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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 2/20/24 Bank of America Corp./DE 10-K 12/31/23 200:61M |
Document/Exhibit Description Pages Size 1: 10-K Annual Report HTML 12.56M 2: EX-4.30 Instrument Defining the Rights of Security Holders HTML 630K 3: EX-21 Subsidiaries List HTML 69K 4: EX-23 Consent of Expert or Counsel HTML 54K 5: EX-24 Power of Attorney HTML 67K 10: EX-97.1 Clawback Policy re: Recovery of Erroneously HTML 61K Awarded Compensation 6: EX-31.1 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 59K 7: EX-31.2 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 59K 8: EX-32.1 Certification -- §906 - SOA'02 HTML 56K 9: EX-32.2 Certification -- §906 - SOA'02 HTML 56K 16: R1 Cover Page HTML 177K 17: R2 Audit Information HTML 59K 18: R3 Consolidated Statement of Income HTML 152K 19: R4 Consolidated Statement of Comprehensive Income HTML 89K 20: R5 Consolidated Balance Sheet HTML 196K 21: R6 Consolidated Balance Sheet (Parenthetical) HTML 119K 22: R7 Consolidated Statement of Changes in Shareholders' HTML 156K Equity 23: R8 Consolidated Statement of Cash Flows HTML 181K 24: R9 Summary of Significant Accounting Principles HTML 140K 25: R10 Net Interest Income and Noninterest Income HTML 131K 26: R11 Derivatives HTML 622K 27: R12 Securities HTML 396K 28: R13 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 1.18M Credit Losses 29: R14 Securitizations and Other Variable Interest HTML 333K Entities 30: R15 Goodwill and Intangible Assets HTML 68K 31: R16 Leases HTML 323K 32: R17 Deposits HTML 73K 33: R18 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 165K Borrowings, Collateral and Restricted Cash 34: R19 Long-term Debt HTML 170K 35: R20 Commitments and Contingencies HTML 144K 36: R21 Shareholders' Equity HTML 217K 37: R22 Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) HTML 202K 38: R23 Earnings Per Common Share HTML 86K 39: R24 Regulatory Requirements and Restrictions HTML 137K 40: R25 Employee Benefit Plans HTML 464K 41: R26 Stock-based Compensation Plans HTML 67K 42: R27 Income Taxes HTML 180K 43: R28 Fair Value Measurements HTML 788K 44: R29 Fair Value Option HTML 184K 45: R30 Fair Value of Financial Instruments HTML 89K 46: R31 Business Segment Information HTML 399K 47: R32 Parent Company Information HTML 147K 48: R33 Performance by Geographical Area HTML 99K 49: R34 Pay vs Performance Disclosure HTML 66K 50: R35 Insider Trading Arrangements HTML 60K 51: R36 Summary of Significant Accounting Principles HTML 196K (Policies) 52: R37 Net Interest Income and Noninterest Income HTML 128K (Tables) 53: R38 Derivatives (Tables) HTML 693K 54: R39 Securities (Tables) HTML 398K 55: R40 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 1.16M Credit Losses (Tables) 56: R41 Securitizations and Other Variable Interest HTML 322K Entities (Tables) 57: R42 Goodwill and Intangible Assets (Tables) HTML 69K 58: R43 Leases (Tables) HTML 148K 59: R44 Deposits (Tables) HTML 72K 60: R45 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 202K Borrowings, Collateral and Restricted Cash (Tables) 61: R46 Long-term Debt (Tables) HTML 171K 62: R47 Commitments and Contingencies (Tables) HTML 110K 63: R48 Shareholders' Equity (Tables) HTML 210K 64: R49 Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) HTML 204K (Tables) 65: R50 Earnings Per Common Share (Tables) HTML 85K 66: R51 Regulatory Requirements and Restrictions (Tables) HTML 129K 67: R52 Employee Benefit Plans (Tables) HTML 666K 68: R53 Stock-based Compensation Plans (Tables) HTML 63K 69: R54 Income Taxes (Tables) HTML 200K 70: R55 Fair Value Measurements (Tables) HTML 1.05M 71: R56 Fair Value Option (Tables) HTML 173K 72: R57 Fair Value of Financial Instruments (Tables) HTML 86K 73: R58 Business Segment Information (Tables) HTML 381K 74: R59 Parent Company Information (Tables) HTML 151K 75: R60 Performance by Geographical Area (Tables) HTML 100K 76: R61 Summary of Significant Accounting Principles - HTML 94K Financial Instruments - Credit Losses (Details) 77: R62 Summary of Significant Accounting Principles - HTML 88K Securities, Loans and Leases and Allowance for Credit Losses (Details) 78: R63 Summary of Significant Accounting Principles - HTML 59K Premises and Equipment (Details) 79: R64 Summary of Significant Accounting Principles - HTML 55K Other Assets (Details) 80: R65 Summary of Significant Accounting Principles - HTML 58K Lessee Arrangements (Details) 81: R66 Summary of Significant Accounting Principles - HTML 61K Revenue Recognition (Details) 82: R67 Net Interest Income and Noninterest Income HTML 135K (Details) 83: R68 Derivatives - Derivative Balances (Details) HTML 250K 84: R69 Derivatives - Offsetting Assets (Details) HTML 104K 85: R70 Derivatives - Offsetting Liabilities (Details) HTML 105K 86: R71 Derivatives - Gains and Losses on Derivatives HTML 79K Designated as Fair Value Hedges (Details) 87: R72 Derivatives - Designated Fair Value Hedged Assets HTML 85K and Liabilities (Details) 88: R73 Derivatives - Narrative (Details) HTML 100K 89: R74 Derivatives - Derivatives Designated as Cash Flow HTML 77K and Net Investment Hedges (Details) 90: R75 Derivatives - Other Risk Management Derivatives HTML 73K (Details) 91: R76 Derivatives - Sales and Trading Revenue (Details) HTML 99K 92: R77 Derivatives - Credit Derivatives (Details) HTML 129K 93: R78 Derivatives - Credit-related Contingent Features HTML 71K and Collateral (Details) 94: R79 Derivatives - Valuation Adjustments (Details) HTML 66K 95: R80 Securities - Debt Securities (Details) HTML 156K 96: R81 Securities - Narrative (Details) HTML 76K 97: R82 Securities - Gross Realized Gains (Losses) on HTML 63K Sales of Available For Sale Debt Securities (Details) 98: R83 Securities - AFS Debt Securities in a Continuous HTML 112K Unrealized Loss Position (Details) 99: R84 Securities - Maturities of Debt Securities Carried HTML 215K at Fair Value and Held-to-maturity Debt Securities (Details) 100: R85 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 221K Credit Losses - Past Due (Details) 101: R86 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 71K Credit Losses - Nonperforming, Narrative (Details) 102: R87 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 101K Credit Losses - Nonperforming, Credit Quality (Details) 103: R88 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 140K Credit Losses - Residential Mortgage - Credit Quality Indicators (Details) 104: R89 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 131K Credit Losses - Home Equity - Credit Quality Indicators Including Vintage (Details) 105: R90 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 157K Credit Losses - Credit Card and Other Consumer - Credit Quality Indicators (Details) 106: R91 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 211K Credit Losses - Commercial - Credit Quality Indicators (Details) 107: R92 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 60K Credit Losses - Credit Quality Indicators and Loan Modifications to Borrowers In Financial Difficulty, Narrative (Details) 108: R93 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 160K Credit Losses - Loan Modifications, Narrative (Details) 109: R94 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 118K Credit Losses - Modifications to Borrowers in Financial Difficulty (Details) 110: R95 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 72K Credit Losses - Consumer Real Estate - TDRs Entered into During the Period (Details) 111: R96 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 68K Credit Losses - Consumer Real Estate - Modification Programs (Details) 112: R97 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 58K Credit Losses - Prior-Period Troubled Debt Restructurings, Narrative (Details) 113: R98 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 69K Credit Losses - Consumer Real Estate - TDRs Entering Payment Default That Were Modified During the Preceding 12 Months (Details) 114: R99 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 72K Credit Losses - Credit Card and Other Consumer - TDRs Entered into During the Period (Details) 115: R100 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 66K Credit Losses - Credit Card and Other Consumer - TDRs Modified by Program Type (Details) 116: R101 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 59K Credit Losses - Credit Card and Other Consumer - TDRs Entered into During the Period, Narrative (Details) 117: R102 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 83K Credit Losses - Commercial Loans, Loans Held-for-sale and Accrued Interest Receivable (Details) 118: R103 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 99K Credit Losses - Allowance for Credit Losses (Details) 119: R104 Outstanding Loans and Leases and Allowance for HTML 118K Credit Losses - Allowance by Portfolio Segment (Details) 120: R105 Securitizations and Other Variable Interest HTML 60K Entities - Narrative (Details) 121: R106 Securitizations and Other Variable Interest HTML 79K Entities - First Lien Mortgage Securitizations (Details) 122: R107 Securitizations and Other Variable Interest HTML 155K Entities - Mortgage and Home Equity Securitizations (Details) 123: R108 Securitizations and Other Variable Interest HTML 136K Entities - Other Asset-backed Securitizations, Narrative (Details) 124: R109 Securitizations and Other Variable Interest HTML 166K Entities - Other Asset-backed VIEs (Details) 125: R110 Securitizations and Other Variable Interest HTML 93K Entities - Unconsolidated Tax Credit VIEs (Details) 126: R111 Goodwill and Intangible Assets - Schedule of HTML 70K Goodwill (Details) 127: R112 Goodwill and Intangible Assets - Narrative HTML 62K (Details) 128: R113 Leases - Lessor Arrangements (Details) HTML 63K 129: R114 Leases - Lease Income (Details) HTML 62K 130: R115 Leases - Supplemental Information (Details) HTML 74K 131: R116 Leases - Maturity of Lessor and Lessee HTML 119K Arrangements (Details) 132: R117 Deposits - Contractual Maturities (Details) HTML 77K 133: R118 Deposits - Narrative (Details) HTML 61K 134: R119 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 100K Borrowings, Collateral and Restricted Cash - Securities Financing Agreements (Details) 135: R120 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 83K Borrowings, Collateral and Restricted Cash - Remaining Contractual Maturity (Details) 136: R121 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 82K Borrowings, Collateral and Restricted Cash - Class of Collateral Pledged (Details) 137: R122 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 59K Borrowings, Collateral and Restricted Cash - Short-term Borrowings (Details) 138: R123 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 59K Borrowings, Collateral and Restricted Cash - Collateral (Details) 139: R124 Securities Financing Agreements, Short-term HTML 57K Borrowings, Collateral and Restricted Cash - Restricted Cash (Details) 140: R125 Long-term Debt - Balances (Details) HTML 152K 141: R126 Long-term Debt - Narrative (Details) HTML 98K 142: R127 Long-term Debt - Long-term Debt by Maturity HTML 132K (Details) 143: R128 Commitments and Contingencies - Credit Extension HTML 65K Commitments Narrative (Details) 144: R129 Commitments and Contingencies - Credit Extension HTML 99K Commitments (Details) 145: R130 Commitments and Contingencies - Other Commitments HTML 82K (Details) 146: R131 Commitments and Contingencies - Other Guarantees HTML 82K (Details) 147: R132 Commitments and Contingencies - Other HTML 56K Contingencies (Details) 148: R133 Commitments and Contingencies - Litigation and HTML 64K Regulatory Matters (Details) 149: R134 Commitments and Contingencies - Deposit Insurance HTML 61K Assessment (Details) 150: R135 Shareholders' Equity - Declared Quarterly Cash HTML 59K Dividends on Common Stock (Details) 151: R136 Shareholders' Equity - Common Stock Narrative HTML 70K (Details) 152: R137 Shareholders' Equity - Common Stock Repurchases HTML 69K (Details) 153: R138 Shareholders' Equity - Preferred Stock Narrative HTML 90K (Details) 154: R139 Shareholders' Equity - Preferred Stock Summary HTML 226K (Details) 155: R140 Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) - HTML 82K Change in Accumulated OCI (Details) 156: R141 Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) - HTML 143K Changes in OCI Components Pre- and After-tax (Details) 157: R142 Earnings Per Common Share - Basic and Diluted HTML 97K (Details) 158: R143 Earnings Per Common Share - Narrative (Details) HTML 60K 159: R144 Regulatory Requirements and Restrictions - HTML 119K Schedule of Capital Under Basel 3 (Details) 160: R145 Regulatory Requirements and Restrictions - HTML 75K Narrative (Details) 161: R146 Employee Benefit Plans - Narrative (Details) HTML 98K 162: R147 Employee Benefit Plans - Pension and HTML 173K Postretirement Plans (Details) 163: R148 Employee Benefit Plans - ABO and PBO in Excess of HTML 88K Plan Assets (Details) 164: R149 Employee Benefit Plans - Components of Net HTML 101K Periodic Benefit Cost (Details) 165: R150 Employee Benefit Plans - Pretax Amounts Included HTML 77K in Accumulated OCI (Details) 166: R151 Employee Benefit Plans - Pretax Amounts Recognized HTML 84K in OCI (Details) 167: R152 Employee Benefit Plans - Target Allocation HTML 93K (Details) 168: R153 Employee Benefit Plans - Fair Value Measurements HTML 142K (Details) 169: R154 Employee Benefit Plans - Level 3 Fair Value HTML 81K Measurements (Details) 170: R155 Employee Benefit Plans - Projected Benefit HTML 81K Payments (Details) 171: R156 Stock-based Compensation Plans - Narrative HTML 104K (Details) 172: R157 Stock-based Compensation Plans - Restricted Stock HTML 78K Units (Details) 173: R158 Income Taxes - Components of Income Tax Expense HTML 82K (Benefit) (Details) 174: R159 Income Taxes - Narrative (Details) HTML 82K 175: R160 Income Taxes - Reconciliation of Income Tax HTML 109K Expense (Details) 176: R161 Income Taxes - Reconciliation of the Change in HTML 70K Unrecognized Tax Benefits (Details) 177: R162 Income Taxes - Deferred Tax Assets and Deferred HTML 91K Tax Liabilities (Details) 178: R163 Income Taxes - Net Operating Loss and Tax Credit HTML 86K Carryforwards (Details) 179: R164 Fair Value Measurements - Recurring Fair Value HTML 284K (Details) 180: R165 Fair Value Measurements - Level 3 Reconciliation HTML 289K (Details) 181: R166 Fair Value Measurements - Recurring Fair Value HTML 275K Inputs (Details) 182: R167 Fair Value Measurements - Nonrecurring Fair Value HTML 83K (Details) 183: R168 Fair Value Measurements - Nonrecurring Fair Value HTML 93K Inputs (Details) 184: R169 Fair Value Option - Elections (Details) HTML 103K 185: R170 Fair Value Option - Gains (Losses) Related to HTML 110K Assets and Liabilities (Details) 186: R171 Fair Value of Financial Instruments (Details) HTML 83K 187: R172 Business Segment Information - Narrative (Details) HTML 56K 188: R173 Business Segment Information - Results of Business HTML 120K Segments and All Other (Details) 189: R174 Business Segment Information - Noninterest Income HTML 190K by Business Segment and All Other (Details) 190: R175 Business Segment Information - Business Segment HTML 87K Reconciliations (Details) 191: R176 Business Segment Information - Segments' Total HTML 72K Assets (Details) 192: R177 Parent Company Information - Income Statement HTML 107K (Details) 193: R178 Parent Company Information - Balance Sheet HTML 114K (Details) 194: R179 Parent Company Information - Statement of Cash HTML 120K Flows (Details) 195: R180 Performance by Geographical Area (Details) HTML 106K 197: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 389K 200: XML XBRL Instance -- bac-20231231_htm XML 21.06M 196: EXCEL IDEA Workbook of Financial Report Info XLSX 634K 12: EX-101.CAL XBRL Calculations -- bac-20231231_cal XML 739K 13: EX-101.DEF XBRL Definitions -- bac-20231231_def XML 3.46M 14: EX-101.LAB XBRL Labels -- bac-20231231_lab XML 6.02M 15: EX-101.PRE XBRL Presentations -- bac-20231231_pre XML 4.22M 11: EX-101.SCH XBRL Schema -- bac-20231231 XSD 686K 198: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 1,355± 2.20M 199: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0000070858-24-000122-xbrl Zip 2.57M
bac-20231231 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
i Common Stock, par value $0.01 per share | i BAC | i New York Stock Exchange | ||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrE | i New York Stock Exchange | ||||||
of Floating Rate Non-Cumulative Preferred Stock, Series E | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrB | i New York Stock Exchange | ||||||
of 6.000% Non-Cumulative Preferred Stock, Series GG | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrK | i New York Stock Exchange | ||||||
of 5.875% Non-Cumulative Preferred Stock, Series HH | ||||||||
i 7.25% Non-Cumulative Perpetual Convertible Preferred Stock, Series L | i BAC PrL | i New York Stock Exchange | ||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | i BML PrG | i New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 1 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | i BML PrH | i New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 2 | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | i BML PrJ | i New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 4 | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | i BML PrL | i New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 5 | ||||||||
i Floating Rate Preferred Hybrid Income Term Securities of BAC Capital | i BAC/PF | i New York Stock Exchange | ||||||
Trust XIII (and the guarantee related thereto) | ||||||||
i 5.63% Fixed to Floating Rate Preferred Hybrid Income Term Securities | i BAC/PG | i New York Stock Exchange | ||||||
of BAC Capital Trust XIV (and the guarantee related thereto) | ||||||||
i Income Capital Obligation Notes initially due December 15, 2066 of | i MER PrK | i New York Stock Exchange | ||||||
Bank of America Corporation | ||||||||
i Senior Medium-Term Notes, Series A, Step Up Callable Notes, due | i BAC/31B | i New York Stock Exchange | ||||||
November 28, 2031 of BofA Finance LLC (and the guarantee | ||||||||
of the Registrant with respect thereto) | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrM | i New York Stock Exchange | ||||||
of 5.375% Non-Cumulative Preferred Stock, Series KK | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrN | i New York Stock Exchange | ||||||
of 5.000% Non-Cumulative Preferred Stock, Series LL | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrO | i New York Stock Exchange | ||||||
of 4.375% Non-Cumulative Preferred Stock, Series NN | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrP | i New York Stock Exchange | ||||||
of 4.125% Non-Cumulative Preferred Stock, Series PP | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrQ | i New York Stock Exchange | ||||||
of 4.250% Non-Cumulative Preferred Stock, Series QQ | ||||||||
i Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | i BAC PrS | i New York Stock Exchange | ||||||
of 4.750% Non-Cumulative Preferred Stock, Series SS |
i Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | i ☐ |
Page | ||||||||
Item 9C. | ||||||||
1 Bank
of America |
Bank
of America 2 |
Diversity Metrics as of December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
Total Employees | Top Three Management Levels | Managers at All Levels | ||||||||||||||||||
Global employees | ||||||||||||||||||||
Women | 50 | % | 41 | % | 42 | % | ||||||||||||||
U.S.-based employees | ||||||||||||||||||||
People of color | 51 | 27 | 43 | |||||||||||||||||
Asian | 14 | 11 | 14 | |||||||||||||||||
Black/African American | 15 | 8 | 10 | |||||||||||||||||
Hispanic/Latino | 19 | 7 | 16 |
3 Bank
of America |
Bank
of America 4 |
5 Bank of America |
Bank
of America 6 |
7 Bank of America |
Bank of America 8 |
9 Bank of America |
Bank
of America 10 |
11 Bank of America |
Bank of America 12 |
13 Bank of America |
Bank of America 14 |
15 Bank of America |
Bank of America 16 |
17 Bank of America |
Bank of America 18 |
19 Bank of America |
Bank of America 20 |
21 Bank of America |
Bank of America 22 |
Facility Name | Location | General Character of the Physical Property | Primary Business Segment | Property Status | Property Square Feet (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporate Center | Charlotte, NC | 60 Story Building | Principal Executive Offices | Owned | 1,212,177 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Tower at One Bryant Park | New York, NY | 55 Story Building | GWIM, Global Banking and Global Markets | Leased (2) | 1,939,431 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Financial Centre | London, UK | 3 Building Campus | Global
Banking and Global Markets | Leased | 510,171 | |||||||||||||||||||||||||||
Cheung Kong Center | Hong Kong | 62 Story Building | Global Banking and Global Markets | Leased | 149,790 |
(Dollars in millions, except per share information; shares in thousands) | Total Common Shares Purchased (1,2) | Weighted-Average Per Share Price | Total Shares Purchased as Part of Publicly Announced Programs (2) | Remaining Buyback Authority Amounts | |||||||||||||||||||
October 1 - 31, 2023 | 10,251 | $ | 26.85 | 10,242 | $ | 13,278 | |||||||||||||||||
November 1 - 30, 2023 | 9,413 | 28.15 | 9,275 | 13,017 | |||||||||||||||||||
December 1 - 31, 2023 | 8,676 | 31.79 | 8,650 | 12,742 | |||||||||||||||||||
Three months ended December 31, 2023 | 28,340 | 28.79 | 28,167 |
23 Bank of America |
Item 7. Bank of America Corporation and Subsidiaries | ||||||||||||||
Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||||||
Table of Contents |
Page | ||||||||
Bank
of America 24 |
25 Bank of America |
Table 1 | Summary Income Statement and Selected Financial Data | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share information) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 56,931 | $ | 52,462 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 41,650 | 42,488 | ||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 98,581 | 94,950 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 4,394 | 2,543 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 65,845 | 61,438 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 28,342 | 30,969 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,827 | 3,441 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | 26,515 | 27,528 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | 1,649 | 1,513 | ||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | 24,866 | $ | 26,015 | ||||||||||||||||||||||
Per common share information | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 3.10 | $ | 3.21 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 3.08 | 3.19 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.92 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | 0.84 | % | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||
Return
on average common shareholders’ equity (1) | 9.75 | 10.75 | ||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 13.46 | 15.15 | ||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | 66.79 | 64.71 | ||||||||||||||||||||||||
Balance sheet at year end | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,053,732 | $ | 1,045,747 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,180,151 | 3,051,375 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,923,827 | 1,930,341 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,888,505 | 2,778,178 | ||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders’ equity | 263,249 | 244,800 | ||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 291,646 | 273,197 | ||||||||||||||||||||||||
Bank of America 26 |
Table 2 | Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | ||||||||||||||||||||||||||
Card income | $ | 6,054 | $ | 6,083 | ||||||||||||||||||||||
Service charges | 5,684 | 6,405 | ||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | 15,563 | 15,901 | ||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 4,708 | 4,823 | ||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 32,009 | 33,212 | ||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 12,732 | 12,075 | ||||||||||||||||||||||||
Other income | (3,091) | (2,799) | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 41,650 | $ | 42,488 |
Table 3 | Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 38,330 | $ | 36,447 | ||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 7,164 | 7,071 | ||||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | 6,707 | 6,279 | ||||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | 3,608 | 3,653 | ||||||||||||||||||||||||
Marketing | 1,927 | 1,825 | ||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 2,159 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||
Other general operating | 5,950 | 4,021 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 65,845 | $ | 61,438 |
Table 4 | Income Tax Expense | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 28,342 | $ | 30,969 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,827 | 3,441 | ||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 6.4 | % | 11.1 | % |
27 Bank of America |
Table 5 | Selected Balance Sheet Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
and cash equivalents | $ | 333,073 | $ | 230,203 | $ | 102,870 | 45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | 280,624 | 267,574 | 13,050 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 277,354 | 296,108 | (18,754) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 871,407 | 862,819 | 8,588 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 1,053,732 | 1,045,747 | 7,985 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (13,342) | (12,682) | (660) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 377,303 | 361,606 | 15,697 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,180,151 | $ | 3,051,375 | $ | 128,776 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,923,827 | $ | 1,930,341 | $ | (6,514) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal
funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 283,887 | 195,635 | 88,252 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 95,530 | 80,399 | 15,131 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 32,098 | 26,932 | 5,166 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 302,204 | 275,982 | 26,222 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 250,959 | 268,889 | (17,930) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,888,505 | 2,778,178 | 110,327 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 291,646 | 273,197 | 18,449 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,180,151 | $ | 3,051,375 | $ | 128,776 | 4 |
Bank of America 28 |
29 Bank
of America |
Table 6 | Selected Annual Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 56,931 | $ | 52,462 | $ | 42,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 41,650 | 42,488 | 46,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 98,581 | 94,950 | 89,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 4,394 | 2,543 | (4,594) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 65,845 | 61,438 | 59,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 28,342 | 30,969 | 33,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,827 | 3,441 | 1,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 26,515 | 27,528 | 31,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | 24,866 | 26,015 | 30,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | 8,028.6 | 8,113.7 | 8,493.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding | 8,080.5 | 8,167.5 | 8,558.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average assets (1) | 0.84 | % | 0.88 | % | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity (1) | 9.75 | 10.75 | 12.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average tangible common shareholders’ equity (1, 2) | 13.46 | 15.15 | 17.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders’ equity (1) | 9.36 | 10.18 | 11.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average tangible shareholders’ equity (1, 2) | 12.44 | 13.76 | 15.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending equity to total ending assets | 9.17 | 8.95 | 8.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
equity ratio (1) | 8.28 | 8.02 | 7.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average equity to total average assets | 8.99 | 8.62 | 9.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend
payout (1) | 29.65 | 26.77 | 21.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 3.10 | $ | 3.21 | $ | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 3.08 | 3.19 | 3.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.92 | 0.86 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book
value (1) | 33.34 | 30.61 | 30.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value (2) | 24.46 | 21.83 | 21.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market capitalization | $ | 265,840 | $ | 264,853 | $ | 359,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,046,256 | $ | 1,016,782 | $ | 920,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,153,513 | 3,135,894 | 3,034,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,887,541 | 1,986,158 | 1,914,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 248,853 | 246,479 | 237,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity | 254,956 | 241,981 | 249,787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 283,353 | 270,299 | 273,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (3) | $ | 14,551 | $ | 14,222 | $ | 13,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming
loans, leases and foreclosed properties (4) | 5,630 | 3,978 | 4,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding (4) | 1.27 | % | 1.22 | % | 1.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases (4) | 243 | 333 | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 3,799 | $ | 2,172 | $ | 2,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (4) | 0.36 | % | 0.21 | % | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital
ratios at year end (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 11.8 | % | 11.2 | % | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.5 | 13.0 | 12.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 15.2 | 14.9 | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 7.1 | 7.0 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.1 | 5.9 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible
equity (2) | 7.1 | 6.8 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (2) | 6.2 | 5.9 | 5.7 |
Bank of America 30 |
Table 7 | Selected Quarterly Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Quarters | 2022 Quarters | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | Fourth | Third | Second | First | Fourth | Third | Second | First | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 13,946 | $ | 14,379 | $ | 14,158 | $ | 14,448 | $ | 14,681 | $ | 13,765 | $ | 12,444 | $ | 11,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 8,013 | 10,788 | 11,039 | 11,810 | 9,851 | 10,737 | 10,244 | 11,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 21,959 | 25,167 | 25,197 | 26,258 | 24,532 | 24,502 | 22,688 | 23,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,104 | 1,234 | 1,125 | 931 | 1,092 | 898 | 523 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 17,731 | 15,838 | 16,038 | 16,238 | 15,543 | 15,303 | 15,273 | 15,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 3,124 | 8,095 | 8,034 | 9,089 | 7,897 | 8,301 | 6,892 | 7,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | (20) | 293 | 626 | 928 | 765 | 1,219 | 645 | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 3,144 | 7,802 | 7,408 | 8,161 | 7,132 | 7,082 | 6,247 | 7,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | 2,838 | 7,270 | 7,102 | 7,656 | 6,904 | 6,579 | 5,932 | 6,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average
common shares issued and outstanding | 7,990.9 | 8,017.1 | 8,040.9 | 8,065.9 | 8,088.3 | 8,107.7 | 8,121.6 | 8,136.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average
diluted common shares issued and outstanding | 8,062.5 | 8,075.9 | 8,080.7 | 8,182.3 | 8,155.7 | 8,160.8 | 8,163.1 | 8,202.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | 0.39 | % | 0.99 | % | 0.94 | % | 1.07 | % | 0.92 | % | 0.90 | % | 0.79 | % | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Four-quarter
trailing return on average assets (2) | 0.84 | 0.98 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.87 | 0.89 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average common shareholders’ equity (1) | 4.33 | 11.24 | 11.21 | 12.48 | 11.24 | 10.79 | 9.93 | 11.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average tangible common shareholders’ equity (3) | 5.92 | 15.47 | 15.49 | 17.38 | 15.79 | 15.21 | 14.05 | 15.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average shareholders’ equity (1) | 4.32 | 10.86 | 10.52 | 11.94 | 10.38 | 10.37 | 9.34 | 10.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return
on average tangible shareholders’ equity (3) | 5.71 | 14.41 | 14.00 | 15.98 | 13.98 | 13.99 | 12.66 | 14.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending equity to total ending assets | 9.17 | 9.10 | 9.07 | 8.77 | 8.95 | 8.77 | 8.65 | 8.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
equity ratio (1) | 8.28 | 8.20 | 8.16 | 7.88 | 8.02 | 7.82 | 7.71 | 7.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average equity to total average assets | 8.98 | 9.11 | 8.89 | 8.95 | 8.87 | 8.73 | 8.49 | 8.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend
payout (1) | 67.42 | 26.39 | 24.88 | 23.17 | 25.71 | 27.06 | 28.68 | 25.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 0.36 | $ | 0.91 | $ | 0.88 | $ | 0.95 | $ | 0.85 | $ | 0.81 | $ | 0.73 | $ | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 0.35 | 0.90 | 0.88 | 0.94 | 0.85 | 0.81 | 0.73 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.24 | 0.24 | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book
value (1) | 33.34 | 32.65 | 32.05 | 31.58 | 30.61 | 29.96 | 29.87 | 29.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible
book value (3) | 24.46 | 23.79 | 23.23 | 22.78 | 21.83 | 21.21 | 21.13 | 20.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market capitalization | $ | 265,840 | $ | 216,942 | $ | 228,188 | $ | 228,012 | $ | 264,853 | $ | 242,338 | $ | 250,136 | $ | 332,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,050,705 | $ | 1,046,254 | $ | 1,046,608 | $ | 1,041,352 | $ | 1,039,247 | $ | 1,034,334 | $ | 1,014,886 | $ | 977,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,213,159 | 3,128,466 | 3,175,358 | 3,096,058 | 3,074,289 | 3,105,546 | 3,157,855 | 3,207,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,905,011 | 1,876,153 | 1,875,353 | 1,893,649 | 1,925,544 | 1,962,775 | 2,012,079 | 2,045,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 256,262 | 245,819 | 248,480 | 244,759 | 243,871 | 250,204 | 245,781 | 246,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity | 260,221 | 256,578 | 254,028 | 248,855 | 243,647 | 241,882 | 239,523 | 242,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 288,618 | 284,975 | 282,425 | 277,252 | 272,629 | 271,017 | 268,197 | 269,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (4) | $ | 14,551 | $ | 14,640 | $ | 14,338 | $ | 13,951 | $ | 14,222 | $ | 13,817 | $ | 13,434 | $ | 13,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming
loans, leases and foreclosed properties (5) | 5,630 | 4,993 | 4,274 | 4,083 | 3,978 | 4,156 | 4,326 | 4,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding (5) | 1.27 | % | 1.27 | % | 1.24 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.20 | % | 1.17 | % | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases (5) | 243 | 275 | 314 | 319 | 333 | 309 | 288 | 262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 1,192 | $ | 931 | $ | 869 | $ | 807 | $ | 689 | $ | 520 | $ | 571 | $ | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized
net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (5) | 0.45 | % | 0.35 | % | 0.33 | % | 0.32 | % | 0.26 | % | 0.20 | % | 0.23 | % | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital
ratios at period end (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
equity tier 1 capital | 11.8 | % | 11.9 | % | 11.6 | % | 11.4 | % | 11.2 | % | 11.0 | % | 10.5 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1
capital | 13.5 | 13.6 | 13.3 | 13.1 | 13.0 | 12.8 | 12.3 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
capital | 15.2 | 15.4 | 15.1 | 15.0 | 14.9 | 14.7 | 14.2 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1
leverage | 7.1 | 7.3 | 7.1 | 7.1 | 7.0 | 6.8 | 6.5 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary
leverage ratio | 6.1 | 6.2 | 6.0 | 6.0 | 5.9 | 5.8 | 5.5 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible
equity (3) | 7.1 | 7.0 | 7.0 | 6.7 | 6.8 | 6.6 | 6.5 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible
common equity (3) | 6.2 | 6.1 | 6.1 | 5.8 | 5.9 | 5.7 | 5.6 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity and long-term debt metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to risk-weighted assets | 29.0 | % | 29.3 | % | 28.8 | % | 28.8 | % | 29.0 | % | 28.9 | % | 27.8 | % | 27.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to supplementary leverage exposure | 13.0 | 13.3 | 13.0 | 13.1 | 13.2 | 13.0 | 12.6 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to risk-weighted assets | 14.5 | 14.8 | 14.6 | 14.8 | 15.2 | 15.2 | 14.7 | 14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to supplementary leverage exposure | 6.5 | 6.7 | 6.6 | 6.7 | 6.9 | 6.8 | 6.6 | 6.5 |
31 Bank of America |
Table 8 | Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense
(1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing
deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 324,389 | $ | 15,965 | 4.92 | % | $ | 195,564 | $ | 2,591 | 1.32 | % | $ | 255,595 | $ | 172 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 9,704 | 465 | 4.79 | 9,209 | 132 | 1.44 | 7,603 | 15 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (2) | 291,669 | 18,679 | 6.40 | 292,799 | 4,560 | 1.56 | 267,257 | (90) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 189,263 | 8,849 | 4.68 | 158,102 | 5,586 | 3.53 | 147,891 | 3,823 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 794,192 | 20,332 | 2.55 | 922,730 | 17,207 | 1.86 | 905,169 | 12,433 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases (3): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 229,001 | 6,923 | 3.02 | 227,604 | 6,375 | 2.80 | 216,983 | 5,995 | 2.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 25,969 | 1,471 | 5.67 | 27,364 | 959 | 3.50 | 31,014 | 1,066 | 3.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 96,190 | 10,436 | 10.85 | 83,539 | 8,408 | 10.06 | 75,385 | 7,772 | 10.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 104,571 | 5,200 | 4.97 | 107,050 | 3,317 | 3.10 | 96,472 | 2,276 | 2.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 455,731 | 24,030 | 5.27 | 445,557 | 19,059 | 4.28 | 419,854 | 17,109 | 4.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 378,212 | 19,494 | 5.15 | 366,748 | 12,251 | 3.34 | 324,795 | 8,606 | 2.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 125,486 | 8,023 | 6.39 | 125,222 | 3,702 | 2.96 | 99,584 | 1,752 | 1.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
real estate (4) | 72,981 | 5,162 | 7.07 | 65,421 | 2,595 | 3.97 | 60,303 | 1,496 | 2.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,846 | 646 | 4.67 | 13,834 | 473 | 3.42 | 15,865 | 462 | 2.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 590,525 | 33,325 | 5.64 | 571,225 | 19,021 | 3.33 | 500,547 | 12,316 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,046,256 | 57,355 | 5.48 | 1,016,782 | 38,080 | 3.75 | 920,401 | 29,425 | 3.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 98,127 | 9,184 | 9.36 | 105,674 | 4,847 | 4.59 | 112,512 | 2,321 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,753,600 | 130,829 | 4.75 | 2,700,860 | 73,003 | 2.70 | 2,616,428 | 48,099 | 1.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 26,076 | 28,029 | 31,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 373,837 | 407,005 | 386,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,153,513 | $ | 3,135,894 | $ | 3,034,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | 952,736 | 15,527 | 1.63 | % | 987,247 | 3,145 | 0.32 | % | 925,970 | 314 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 254,476 | 7,366 | 2.89 | 166,490 | 818 | 0.49 | 161,512 | 170 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,207,212 | 22,893 | 1.90 | 1,153,737 | 3,963 | 0.34 | 1,087,482 | 484 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 96,845 | 3,270 | 3.38 | 80,951 | 755 | 0.93 | 82,769 | 53 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,304,057 | 26,163 | 2.01 | 1,234,688 | 4,718 | 0.38 | 1,170,251 | 537 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased, securities loaned or sold under agreements to repurchase | 301,015 | 20,583 | 6.84 | 214,369 | 4,117 | 1.92 | 210,848 | 461 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings and other interest-bearing liabilities (2) | 152,548 | 9,970 | 6.54 | 137,277 | 2,861 | 2.08 | 106,975 | (819) | (0.77) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 46,083 | 2,043 | 4.43 | 51,208 | 1,538 | 3.00 | 54,107 | 1,128 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 248,853 | 14,572 | 5.86 | 246,479 | 6,869 | 2.79 | 237,703 | 3,431 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,052,556 | 73,331 | 3.57 | 1,884,021 | 20,103 | 1.07 | 1,779,884 | 4,738 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 583,484 | 751,470 | 744,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
liabilities (5) | 234,120 | 230,104 | 236,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 283,353 | 270,299 | 273,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,153,513 | $ | 3,135,894 | $ | 3,034,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.18 | % | 1.63 | % | 1.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.90 | 0.33 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
interest income/yield on earning assets (6) | $ | 57,498 | 2.08 | % | $ | 52,900 | 1.96 | % | $ | 43,361 | 1.66 | % |
Bank
of America 32 |
Table 9 | Analysis of Changes in Net Interest Income - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to Change in (1) | Net Change | Due to Change in (1) | Net Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Volume | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | From 2022 to 2023 | From 2021 to 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 1,691 | $ | 11,683 | $ | 13,374 | $ | (35) | $ | 2,454 | $ | 2,419 | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 8 | 325 | 333 | 2 | 115 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | (10) | 14,129 | 14,119 | 2 | 4,648 | 4,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 1,095 | 2,168 | 3,263 | 256 | 1,507 | 1,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | (2,435) | 5,560 | 3,125 | 301 | 4,473 | 4,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 37 | 511 | 548 | 287 | 93 | 380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (50) | 562 | 512 | (125) | 18 | (107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 1,269 | 759 | 2,028 | 841 | (205) | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | (75) | 1,958 | 1,883 | 250 | 791 | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4,971 | 1,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 381 | 6,862 | 7,243 | 1,113 | 2,532 | 3,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 12 | 4,309 | 4,321 | 452 | 1,498 | 1,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 302 | 2,265 | 2,567 | 126 | 973 | 1,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 1 | 172 | 173 | (59) | 70 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 14,304 | 6,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 19,275 | 8,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | (343) | 4,680 | 4,337 | (144) | 2,670 | 2,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in interest income | $ | 57,826 | $ | 24,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposit accounts | $ | (96) | $ | 12,478 | $ | 12,382 | $ | (18) | $ | 2,849 | $ | 2,831 | ||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 429 | 6,119 | 6,548 | 13 | 635 | 648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 18,930 | 3,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 146 | 2,369 | 2,515 | (4) | 706 | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 21,445 | 4,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal
funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 1,662 | 14,804 | 16,466 | 11 | 3,645 | 3,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities | 312 | 6,797 | 7,109 | (238) | 3,918 | 3,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | (156) | 661 | 505 | (63) | 473 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 74 | 7,629 | 7,703 | 118 | 3,320 | 3,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in interest expense | 53,228 | 15,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net interest income (2) | $ | 4,598 | $ | 9,539 |
33 Bank of America |
Bank
of America 34 |
Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 22,545 | $ | 19,254 | $ | 11,144 | $ | 10,791 | $ | 33,689 | $ | 30,045 | 12 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | (40) | (36) | 5,304 | 5,205 | 5,264 | 5,169 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | 2,314 | 2,703 | 3 | 3 | 2,317 | 2,706 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 607 | 478 | 154 | 237 | 761 | 715 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,881 | 3,145 | 5,461 | 5,445 | 8,342 | 8,590 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 25,426 | 22,399 | 16,605 | 16,236 | 42,031 | 38,635 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 491 | 564 | 4,667 | 1,416 | 5,158 | 1,980 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,358 | 12,393 | 8,058 | 7,684 | 21,416 | 20,077 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 11,577 | 9,442 | 3,880 | 7,136 | 15,457 | 16,578 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 2,894 | 2,314 | 970 | 1,748 | 3,864 | 4,062 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 8,683 | $ | 7,128 | $ | 2,910 | $ | 5,388 | $ | 11,593 | $ | 12,516 | (7) | ||||||||||||||||||||||
Effective
tax rate (1) | 25.0 | % | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 2.28 | % | 1.82 | % | 3.66 | % | 3.72 | % | 3.26 | % | 2.73 | % | |||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 63 | 55 | 10 | 20 | 28 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 52.54 | 55.33 | 48.52 | 47.32 | 50.95 | 51.96 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 4,129 | $ | 4,161 | $ | 304,561 | $ | 288,205 | $ | 308,690 | $ | 292,366 | 6 | % | |||||||||||||||||||||
Total
earning assets (2) | 989,000 | 1,057,531 | 304,838 | 289,719 | 1,032,525 | 1,099,410 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | 1,022,361 | 1,090,692 | 310,805 | 296,499 | 1,071,853 | 1,139,351 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 987,675 | 1,056,783 | 5,075 | 5,778 | 992,750 | 1,062,561 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 13,700 | 13,000 | 28,300 | 27,000 | 42,000 | 40,000 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Year End | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 4,218 | $ | 4,148 | $ | 310,901 | $ | 300,613 | $ | 315,119 | $ | 304,761 | 3 | % | |||||||||||||||||||||
Total
earning assets (2) | 965,088 | 1,043,049 | 311,008 | 300,787 | 1,009,360 | 1,085,079 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | 999,372 | 1,077,203 | 317,194 | 308,007 | 1,049,830 | 1,126,453 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 964,136 | 1,043,194 | 5,436 | 5,605 | 969,572 | 1,048,799 | (8) |
35 Bank of America |
Key Statistics – Deposits | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total deposit spreads (excludes noninterest costs) (1) | 2.70% | 1.86% | |||||||||||||||||||||
Year end | |||||||||||||||||||||||
Consumer investment assets (in millions) (2) | $ | 424,410 | $ | 319,648 | |||||||||||||||||||
Active digital banking users (in thousands) (3) | 46,265 | 44,054 | |||||||||||||||||||||
Active
mobile banking users (in thousands) (4) | 37,927 | 35,452 | |||||||||||||||||||||
Financial centers | 3,845 | 3,913 | |||||||||||||||||||||
ATMs | 15,168 | 15,528 |
Key Statistics – Consumer Lending | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Total credit card (1) | |||||||||||||||||||||||
Gross
interest yield (2) | 11.88 | % | 10.42 | % | |||||||||||||||||||
Risk-adjusted margin (3) | 7.83 | 10.06 | |||||||||||||||||||||
New accounts (in thousands) | 4,275 | 4,397 | |||||||||||||||||||||
Purchase volumes | $ | 363,117 | $ | 356,588 | |||||||||||||||||||
Debit card purchase volumes | $ | 527,074 | $ | 503,583 |
Key
Statistics – Loan Production (1) | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | |||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 9,145 | $ | 20,981 | |||||||||||||||||||
Home equity | 8,328 | 7,988 | |||||||||||||||||||||
Total (2): | |||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 19,405 | $ | 44,765 | |||||||||||||||||||
Home equity | 9,814 | 9,591 |
Bank
of America 36 |
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,147 | $ | 7,466 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | 13,213 | 13,561 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 745 | 721 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 13,958 | 14,282 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 21,105 | 21,748 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 6 | 66 | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 15,836 | 15,490 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 5,263 | 6,192 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,316 | 1,517 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 3,947 | $ | 4,675 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 25.0 | % | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 2.17 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 21 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 75.04 | 71.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 219,503 | $ | 219,810 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 329,493 | 383,352 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 342,531 | 396,167 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 298,335 | 351,329 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 18,500 | 17,500 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 219,657 | $ | 223,910 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 330,653 | 355,461 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 344,626 | 368,893 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 299,657 | 323,899 | (7) |
37 Bank of America |
Key
Indicators and Metrics | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Revenue by Business | |||||||||||||||||||||||
Merrill Wealth Management | $ | 17,461 | $ | 18,135 | |||||||||||||||||||
Bank of America Private Bank | 3,644 | 3,613 | |||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 21,105 | $ | 21,748 | |||||||||||||||||||
Client Balances by Business, at year end | |||||||||||||||||||||||
Merrill Wealth Management | $ | 3,182,735 | $ | 2,822,910 | |||||||||||||||||||
Bank of America Private Bank | 606,639 | 563,931 | |||||||||||||||||||||
Total client balances | $ | 3,789,374 | $ | 3,386,841 | |||||||||||||||||||
Client Balances by Type, at year end | |||||||||||||||||||||||
Assets under management | $ | 1,617,740 | $ | 1,401,474 | |||||||||||||||||||
Brokerage and other assets | 1,688,923 | 1,482,025 | |||||||||||||||||||||
Deposits | 299,657 | 323,899 | |||||||||||||||||||||
Loans
and leases (1) | 222,287 | 226,973 | |||||||||||||||||||||
Less: Managed deposits in assets under management | (39,233) | (47,530) | |||||||||||||||||||||
Total client balances | $ | 3,789,374 | $ | 3,386,841 | |||||||||||||||||||
Assets Under Management Rollforward | |||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of year | $ | 1,401,474 | $ | 1,638,782 | |||||||||||||||||||
Net client flows | 52,227 | 20,785 | |||||||||||||||||||||
Market valuation/other | 164,039 | (258,093) | |||||||||||||||||||||
Total assets under management, end of year | $ | 1,617,740 | $ | 1,401,474 | |||||||||||||||||||
Total
wealth advisors, at year end (2) | 18,916 | 19,273 | |||||||||||||||||||||
Bank of America 38 |
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 14,645 | $ | 12,184 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | 2,952 | 3,293 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 2,819 | 3,004 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 4,380 | 3,748 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 10,151 | 10,045 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 24,796 | 22,229 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (586) | 641 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 11,344 | 10,966 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 14,038 | 10,622 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 3,790 | 2,815 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 10,248 | $ | 7,807 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 27.0 | % | 26.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | 2.73 | 2.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 21 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 45.75 | 49.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
loans and leases | $ | 378,762 | $ | 375,271 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 535,500 | 539,032 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 602,579 | 603,273 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 505,627 | 511,804 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 49,250 | 44,500 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year end | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 373,891 | $ | 379,107 | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 552,453 | 522,539 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 621,751 | 588,466 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 527,060 | 498,661 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39 Bank
of America |
Global Corporate, Global Commercial and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 4,928 | $ | 4,325 | $ | 5,016 | $ | 4,316 | $ | 253 | $ | 251 | $ | 10,197 | $ | 8,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services | 5,746 | 5,002 | 4,139 | 4,166 | 1,531 | 1,213 | 11,416 | 10,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
revenue, net of interest expense | $ | 10,674 | $ | 9,327 | $ | 9,155 | $ | 8,482 | $ | 1,784 | $ | 1,464 | $ | 21,613 | $ | 19,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
loans and leases | $ | 171,554 | $ | 174,052 | $ | 194,725 | $ | 187,597 | $ | 12,285 | $ | 12,743 | $ | 378,564 | $ | 374,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
deposits | 272,964 | 250,648 | 181,905 | 204,893 | 50,759 | 56,263 | 505,628 | 511,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 167,055 | $ | 174,905 | $ | 194,565 | $ | 191,051 | $ | 12,129 | $ | 12,683 | $ | 373,749 | $ | 378,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 289,961 | 262,033 | 188,141 | 186,112 | 48,951 | 50,516 | 527,053 | 498,661 |
Investment Banking Fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Total Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory | $ | 1,392 | $ | 1,643 | $ | 1,575 | $ | 1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt issuance | 1,073 | 1,099 | 2,403 | 2,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity issuance | 354 | 262 | 886 | 709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
investment banking fees | 2,819 | 3,004 | 4,864 | 5,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self-led deals | (43) | (78) | (156) | (192) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
investment banking fees | $ | 2,776 | $ | 2,926 | $ | 4,708 | $ | 4,823 |
Bank of America 40 |
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,678 | $ | 3,088 | (46) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | 1,993 | 2,002 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 1,874 | 1,820 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 13,430 | 11,406 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | 552 | (178) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 17,849 | 15,050 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 19,527 | 18,138 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (131) | 28 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,206 | 12,420 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 6,452 | 5,690 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,774 | 1,508 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,678 | $ | 4,182 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 27.5 | % | 26.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 67.63 | 68.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 318,443 | $ | 303,587 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchases | 133,735 | 126,324 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed | 121,547 | 116,764 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 44,303 | 54,128 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | 618,028 | 600,803 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 129,657 | 116,652 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 652,352 | 602,889 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 869,756 | 857,637 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 33,278 | 40,382 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 45,500 | 42,500 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 542,544 | $ | 564,769 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 136,223 | 127,735 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 637,955 | 587,772 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 817,588 | 812,489 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 34,833 | 39,077 | (11) |
41 Bank
of America |
Sales
and Trading Revenue (1, 2, 3) | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Sales and trading revenue (2) | |||||||||||||||||||||||
Fixed-income,
currencies and commodities | $ | 10,896 | $ | 9,917 | |||||||||||||||||||
Equities | 6,480 | 6,572 | |||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | 17,376 | $ | 16,489 | |||||||||||||||||||
Sales
and trading revenue, excluding net DVA (4) | |||||||||||||||||||||||
Fixed-income, currencies and commodities | $ | 11,122 | $ | 9,898 | |||||||||||||||||||
Equities | 6,490 | 6,571 | |||||||||||||||||||||
Total
sales and trading revenue, excluding net DVA | $ | 17,612 | $ | 16,469 |
Bank
of America 42 |
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 339 | $ | 117 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (loss) | (8,650) | (5,479) | 58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | (8,311) | (5,362) | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (53) | (172) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 4,043 | 2,485 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income taxes | (12,301) | (7,675) | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (8,350) | (6,023) | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (3,951) | $ | (1,652) | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 9,644 | $ | 12,683 | (24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | 266,794 | 139,466 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 57,551 | 20,082 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 8,842 | $ | 10,234 | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | 346,356 | 155,074 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 92,705 | 19,905 | n/m |
43 Bank of America |
Bank
of America 44 |
45 Bank of America |
Bank of America 46 |
47 Bank of America |
Bank of America 48 |
Table 10 | Bank of America Corporation Regulatory Capital under Basel 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 194,928 | $ | 194,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 223,323 | 223,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
capital (3) | 251,399 | 241,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,651 | 1,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 11.8 | % | 13.4 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.5 | 15.3 | 11.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 15.2 | 16.6 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 3,135 | $ | 3,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 7.1 | % | 7.1 | % | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.1 | % | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 180,060 | $ | 180,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 208,446 | 208,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (3) | 238,773 | 230,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,605 | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 11.2 | % | 12.8 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.0 | 14.8 | 11.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.9 | 16.4 | 13.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,997 | $ | 2,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 7.0 | % | 7.0 | % | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 5.9 | % | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49 Bank of America |
Table 11 | Capital Composition under Basel 3 | |||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Total common shareholders’ equity | $ | 263,249 | $ | 244,800 | ||||||||||
CECL
transitional amount (1) | 1,254 | 1,881 | ||||||||||||
Goodwill, net of related deferred tax liabilities | (68,648) | (68,644) | ||||||||||||
Deferred tax assets arising from net operating loss and tax credit carryforwards | (7,912) | (7,776) | ||||||||||||
Intangibles, other than mortgage servicing rights, net of related deferred tax liabilities | (1,496) | (1,554) | ||||||||||||
Defined benefit pension plan net assets | (764) | (867) | ||||||||||||
Cumulative unrealized net (gain) loss related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net-of-tax | 1,342 | 496 | ||||||||||||
Accumulated
net (gain) loss on certain cash flow hedges (2) | 8,025 | 11,925 | ||||||||||||
Other | (122) | (201) | ||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 194,928 | 180,060 | ||||||||||||
Qualifying preferred stock, net of issuance cost | 28,396 | 28,396 | ||||||||||||
Other | (1) | (10) | ||||||||||||
Tier 1 capital | 223,323 | 208,446 | ||||||||||||
Tier 2 capital instruments | 15,340 | 18,751 | ||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (3) | 12,920 | 11,739 | ||||||||||||
Other | (184) | (163) | ||||||||||||
Total capital under the Standardized approach | 251,399 | 238,773 | ||||||||||||
Adjustment in qualifying allowance for credit losses under the Advanced approaches (3) | (9,950) | (7,857) | ||||||||||||
Total capital under the Advanced approaches | $ | 241,449 | $ | 230,916 |
Table 12 | Risk-weighted Assets under Basel 3 | |||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach | Advanced Approaches | Standardized Approach | Advanced Approaches | |||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Credit risk | $ | 1,580 | $ | 983 | $ | 1,538 | $ | 939 | ||||||||||||||||||
Market risk | 71 | 71 | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||
Operational risk | n/a | 361 | n/a | 364 | ||||||||||||||||||||||
Risks related to credit valuation adjustments | n/a | 44 | n/a | 41 | ||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | $ | 1,651 | $ | 1,459 | $ | 1,605 | $ | 1,411 |
Bank of America 50 |
Table 13 | Bank of America, N.A. Regulatory Capital under Basel 3 | |||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | ||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 187,621 | $ | 187,621 | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 187,621 | 187,621 | ||||||||||||||||||||||||
Total capital (3) | 201,932 | 192,175 | ||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,395 | 1,114 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 13.5 | % | 16.8 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.5 | 16.8 | 8.5 | |||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.5 | 17.2 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted
quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,471 | $ | 2,471 | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 7.6 | % | 7.6 | % | 5.0 | |||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.4 | % | 6.0 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | 181,089 | $ | 181,089 | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 181,089 | 181,089 | ||||||||||||||||||||||||
Total
capital (3) | 194,254 | 186,648 | ||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | 1,386 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 13.1 | % | 16.7 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.1 | 16.7 | 8.5 | |||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.0 | 17.2 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,358 | $ | 2,358 | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 7.7 | % | 7.7 | % | 5.0 | |||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,785 | ||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.5 | % | 6.0 |
51 Bank of America |
Table 14 | Bank of America Corporation Total Loss-Absorbing Capacity and Long-Term Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||
TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Long-term Debt | Regulatory
Minimum (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total eligible balance | $ | 479,156 | $ | 239,892 | ||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of risk-weighted assets (4) | 29.0 | % | 22.0 | % | 14.5 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Percentage of supplementary leverage exposure | 13.0 | 9.5 | 6.5 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total eligible balance | $ | 465,451 | $ | 243,833 | ||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of risk-weighted assets (4) | 29.0 | % | 22.0 | % | 15.2 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Percentage of supplementary leverage exposure | 13.2 | 9.5 | 6.9 | 4.5 |
Bank of America 52 |
Table 15 | Average Global Liquidity Sources | |||||||||||||
Three Months Ended December 31 | ||||||||||||||
(Dollars in billions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Bank entities | $ | 735 | $ | 694 | ||||||||||
Nonbank and other entities (1) | 162 | 174 | ||||||||||||
Total
Average Global Liquidity Sources | $ | 897 | $ | 868 |
53 Bank of America |
Table 16 | Average Global Liquidity Sources Composition | |||||||||||||
Three Months Ended December 31 | ||||||||||||||
(Dollars in billions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Cash on deposit | $ | 380 | $ | 174 | ||||||||||
U.S. Treasury securities | 197 | 252 | ||||||||||||
U.S. agency securities, mortgage-backed securities, and other investment-grade securities | 299 | 427 | ||||||||||||
Non-U.S. government securities | 21 | 15 | ||||||||||||
Total Average Global Liquidity Sources | $ | 897 | $ | 868 |
Bank of America 54 |
Table 17 | Uninsured Time Deposits (1) | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | U.S. | Non-U.S. | Total | ||||||||||||||||||||
Uninsured time deposits with a maturity of: | |||||||||||||||||||||||
3 months or less | $ | 8,797 | $ | 7,744 | $ | 16,541 | |||||||||||||||||
Over 3 months through 6 months | 6,154 | 1,629 | 7,783 | ||||||||||||||||||||
Over 6 months through 12 months | 7,885 | 280 | 8,165 | ||||||||||||||||||||
Over 12 months | 848 | 2,985 | 3,833 | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,684 | $ | 12,638 | $ | 36,322 |
55 Bank
of America |
Table 18 | Senior Debt Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Moody’s Investors Service | Standard & Poor’s Global Ratings | Fitch Ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term | Short-term | Outlook | Long-term | Short-term | Outlook | Long-term | Short-term | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | A1 | P-1 | Stable | A- | A-2 | Stable | AA- | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America, N.A. | Aa1 | P-1 | Negative | A+ | A-1 | Stable | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Europe Designated Activity Company | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Stable | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Stable | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BofA Securities, Inc. | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Stable | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch International | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Stable | AA | F1+ | Stable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BofA Securities Europe SA | NR | NR | NR | A+ | A-1 | Stable | AA | F1+ | Stable |
Bank
of America 56 |
57 Bank
of America |
Table 19 | Consumer Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing
Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential
mortgage (1) | $ | 228,403 | $ | 229,670 | $ | 2,114 | $ | 2,167 | $ | 252 | $ | 368 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 25,527 | 26,563 | 450 | 510 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 102,200 | 93,421 | n/a | n/a | 1,224 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect
consumer (2) | 103,468 | 106,236 | 148 | 77 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 124 | 156 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 459,722 | $ | 456,046 | $ | 2,712 | $ | 2,754 | $ | 1,478 | $ | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans
accounted for under the fair value option (3) | 243 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | $ | 459,965 | $ | 456,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage
of outstanding consumer loans and leases (4) | n/a | n/a | 0.59 | % | 0.60 | % | 0.32 | % | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstanding consumer loans and leases, excluding fully-insured loan portfolios (4) | n/a | n/a | 0.60 | 0.62 | 0.27 | 0.16 |
Bank
of America 58 |
Table 20 | Consumer Net Charge-offs and Related Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 16 | $ | 72 | 0.01 | % | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (59) | (90) | (0.23) | (0.33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 2,561 | 1,334 | 2.66 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 92 | 18 | 0.09 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 480 | 521 | n/m | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,090 | $ | 1,855 | 0.68 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 21 | Residential Mortgage – Key Credit Statistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported
Basis (1) | Excluding Fully-insured Loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | $ | 228,403 | $ | 229,670 | $ | 217,439 | $ | 217,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 30 days or more | 1,513 | 1,471 | 986 | 844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 90 days or more | 252 | 368 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming
loans (2) | 2,114 | 2,167 | 2,114 | 2,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV greater than 90 but less than or equal to 100 | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV greater than 100 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO below 620 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59 Bank
of America |
Table 22 | Residential Mortgage State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings
(1) | Nonperforming (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | Net Charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31 2023 | December 31 2022 | December 31 2023 | December 31 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 81,085 | $ | 80,878 | $ | 641 | $ | 656 | $ | 3 | $ | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 25,975 | 26,228 | 320 | 328 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 15,450 | 15,225 | 131 | 145 | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 9,361 | 9,399 | 88 | 88 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 8,671 | 8,810 | 97 | 96 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 76,897 | 77,436 | 837 | 854 | 10 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | $ | 217,439 | $ | 217,976 | $ | 2,114 | $ | 2,167 | $ | 16 | $ | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loan portfolio | 10,964 | 11,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage loan portfolio | $ | 228,403 | $ | 229,670 |
Table 23 | Home Equity – Key Credit Statistics (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | $ | 25,527 | $ | 26,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 30 days or more | 95 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans (2) | 450 | 510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed CLTV greater than 90 but less than or equal to 100 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed CLTV greater than 100 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO below 620 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank
of America 60 |
Table 24 | Home Equity State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings (1) | Nonperforming (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | Net Charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 6,966 | $ | 7,406 | $ | 109 | $ | 119 | $ | (6) | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 2,576 | 2,743 | 53 | 63 | (12) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 1,870 | 2,047 | 46 | 53 | (5) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 1,590 | 1,806 | 71 | 80 | (10) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 1,410 | 1,284 | 16 | 14 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 11,115 | 11,277 | 155 | 181 | (26) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loan portfolio | $ | 25,527 | $ | 26,563 | $ | 450 | $ | 510 | $ | (59) | $ | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 25 | Credit Card State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Accruing Past Due 90 Days or More | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | Net Charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 16,952 | $ | 15,363 | $ | 216 | $ | 126 | $ | 457 | $ | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 10,521 | 9,512 | 168 | 100 | 343 | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 8,978 | 8,125 | 125 | 72 | 245 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 5,788 | 5,381 | 84 | 56 | 197 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 5,352 | 4,844 | 41 | 21 | 77 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 54,609 | 50,196 | 590 | 342 | 1,242 | 661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card portfolio | $ | 102,200 | $ | 93,421 | $ | 1,224 | $ | 717 | $ | 2,561 | $ | 1,334 |
Table 26 | Direct/Indirect State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | Net Charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 15,416 | $ | 15,516 | $ | 27 | $ | 12 | $ | 21 | $ | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 13,550 | 13,783 | 18 | 10 | 14 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 9,668 | 9,837 | 14 | 9 | 12 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 7,335 | 7,891 | 11 | 5 | 6 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 4,376 | 4,456 | 5 | 3 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 53,123 | 54,753 | 73 | 38 | 37 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct/indirect loan portfolio | $ | 103,468 | $ | 106,236 | $ | 148 | $ | 77 | $ | 92 | $ | 18 |
61 Bank
of America |
Table 27 | Nonperforming Consumer Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, January 1 | $ | 2,754 | $ | 2,989 | ||||||||||||||||||||||
Additions | 1,055 | 1,453 | ||||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns and payoffs | (480) | (535) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (63) | (402) | ||||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (1) | (475) | (661) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (53) | (56) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers to foreclosed properties | (26) | (34) | ||||||||||||||||||||||||
Total net reductions to nonperforming loans and leases | (42) | (235) | ||||||||||||||||||||||||
Total
nonperforming loans and leases, December 31 | 2,712 | 2,754 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, December 31 | 103 | 121 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties, December 31 (2) | $ | 2,815 | $ | 2,875 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming
consumer loans and leases as a percentage of outstanding consumer loans and leases (3) | 0.59 | % | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding consumer loans, leases and foreclosed properties (3) | 0.61 | 0.63 |
Bank of America 62 |
Table 28 | Commercial Credit Exposure by Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Utilized (1) | Commercial Unfunded (2, 3, 4) | Total Commercial Committed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 593,767 | $ | 589,362 | $ | 507,641 | $ | 487,772 | $ | 1,101,408 | $ | 1,077,134 | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative
assets (5) | 39,323 | 48,642 | — | — | 39,323 | 48,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees | 31,348 | 33,376 | 1,953 | 1,266 | 33,301 | 34,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities and other investments | 20,422 | 20,195 | 3,083 | 2,551 | 23,505 | 22,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | 4,338 | 6,112 | 4,904 | 3,729 | 9,242 | 9,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | 5,312 | 5,509 | — | — | 5,312 | 5,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial letters of credit | 943 | 973 | 232 | 28 | 1,175 | 1,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 846 | 698 | — | — | 846 | 698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 696,299 | $ | 704,867 | $ | 517,813 | $ | 495,346 | $ | 1,214,112 | $ | 1,200,213 |
63 Bank of America |
Table 29 | Commercial Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 358,931 | $ | 358,481 | $ | 636 | $ | 553 | $ | 51 | $ | 190 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 124,581 | 124,479 | 175 | 212 | 4 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 483,512 | 482,960 | 811 | 765 | 55 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 72,878 | 69,766 | 1,927 | 271 | 32 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 14,854 | 13,644 | 19 | 4 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
571,244 | 566,370 | 2,757 | 1,040 | 94 | 269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
small business commercial (1) | 19,197 | 17,560 | 16 | 14 | 184 | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 590,441 | $ | 583,930 | $ | 2,773 | $ | 1,054 | $ | 278 | $ | 624 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans
accounted for under the fair value option (2) | 3,326 | 5,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | $ | 593,767 | $ | 589,362 |
Table 30 | Commercial Net Charge-offs and Related Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs | Net
Charge-off Ratios (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 124 | $ | 71 | 0.03 | % | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 19 | 21 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 143 | 92 | 0.03 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 245 | 66 | 0.34 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 2 | 5 | 0.02 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
390 | 163 | 0.07 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | 319 | 154 | 1.71 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 709 | $ | 317 | 0.12 | 0.06 |
Table 31 | Commercial Reservable Criticized Utilized Exposure (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 12,006 | 3.12 | % | $ | 10,724 | 2.78 | % | ||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 1,787 | 1.37 | 2,665 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 13,793 | 2.68 | 13,389 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,749 | 11.80 | 5,201 | 7.30 | ||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 166 | 1.12 | 240 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||
22,708 | 3.76 | 18,830 | 3.13 | |||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | 592 | 3.08 | 444 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial reservable criticized utilized exposure | $ | 23,300 | 3.74 | $ | 19,274 | 3.12 |
Bank
of America 64 |
Table 32 | Outstanding Commercial Real Estate Loans | ||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
By Geographic Region | |||||||||||||||||
Northeast | $ | 15,920 | $ | 15,601 | |||||||||||||
California | 14,551 | 13,360 | |||||||||||||||
Southwest | 9,318 | 8,723 | |||||||||||||||
Southeast | 8,368 | 7,713 | |||||||||||||||
Florida | 4,986 | 5,374 | |||||||||||||||
Illinois | 3,361 | 3,327 | |||||||||||||||
Midwest | 3,149 | 3,419 | |||||||||||||||
Midsouth | 2,785 | 2,716 | |||||||||||||||
Northwest | 2,095 | 1,959 | |||||||||||||||
Non-U.S. | 6,052 | 5,518 | |||||||||||||||
Other | 2,293 | 2,056 | |||||||||||||||
Total
outstanding commercial real estate loans | $ | 72,878 | $ | 69,766 | |||||||||||||
By Property Type | |||||||||||||||||
Non-residential | |||||||||||||||||
Office | $ | 17,976 | $ | 18,230 | |||||||||||||
Industrial / Warehouse | 14,746 | 13,775 | |||||||||||||||
Multi-family rental | 10,606 | 10,412 | |||||||||||||||
Shopping centers / Retail | 5,756 | 5,830 | |||||||||||||||
Hotel / Motels | 5,665 | 5,696 | |||||||||||||||
Multi-use | 2,681 | 2,403 | |||||||||||||||
Other | 14,201 | 12,241 | |||||||||||||||
Total non-residential | 71,631 | 68,587 | |||||||||||||||
Residential | 1,247 | 1,179 | |||||||||||||||
Total outstanding commercial real estate loans | $ | 72,878 | $ | 69,766 |
65 Bank
of America |
Table 33 | Nonperforming Commercial Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, January 1 | $ | 1,054 | $ | 1,578 | ||||||||||||||||||||||
Additions | 2,863 | 952 | ||||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (517) | (825) | ||||||||||||||||||||||||
Sales | (4) | (57) | ||||||||||||||||||||||||
Returns
to performing status (3) | (106) | (334) | ||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (428) | (221) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers to foreclosed properties | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers to loans held-for-sale | (66) | (39) | ||||||||||||||||||||||||
Total net additions / (reductions) to nonperforming loans and leases | 1,719 | (524) | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, December 31 | 2,773 | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, December 31 | 42 | 49 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties, December 31 | $ | 2,815 | $ | 1,103 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans and leases as a percentage
of outstanding commercial loans and leases (4) | 0.47 | % | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding commercial loans, leases and foreclosed properties (4) | 0.48 | 0.19 |
Bank
of America 66 |
Table 34 | Commercial Credit Exposure by Industry (1) | |||||||||||||||||||||||||
Commercial Utilized | Total Commercial Committed (2) | |||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Asset managers and funds | $ | 103,138 | $ | 106,842 | $ | 169,318 | $ | 165,087 | ||||||||||||||||||
Real
estate (3) | 73,150 | 72,180 | 100,269 | 99,722 | ||||||||||||||||||||||
Capital goods | 49,698 | 45,580 | 97,044 | 87,314 | ||||||||||||||||||||||
Finance companies | 62,906 | 55,248 | 89,119 | 79,546 | ||||||||||||||||||||||
Healthcare equipment and services | 35,037 | 33,554 | 61,766 | 58,761 | ||||||||||||||||||||||
Materials | 25,223 | 26,304 | 55,296 | 55,589 | ||||||||||||||||||||||
Retailing | 24,561 | 24,785 | 54,523 | 53,714 | ||||||||||||||||||||||
Food, beverage and tobacco | 23,865 | 23,232 | 49,426 | 47,486 | ||||||||||||||||||||||
Consumer services | 27,355 | 26,980 | 49,105 | 47,372 | ||||||||||||||||||||||
Government and public education | 31,051 | 34,861 | 45,873 | 48,134 | ||||||||||||||||||||||
Individuals and trusts | 32,481 | 34,897 | 43,938 | 45,572 | ||||||||||||||||||||||
Commercial services and supplies | 22,642 | 23,628 | 41,473 | 41,596 | ||||||||||||||||||||||
Utilities | 18,610 | 20,292 | 39,481 | 40,164 | ||||||||||||||||||||||
Energy | 12,450 | 15,132 | 36,996 | 36,043 | ||||||||||||||||||||||
Transportation | 24,200 | 22,273 | 36,267 | 33,858 | ||||||||||||||||||||||
Technology hardware and equipment | 11,951 | 11,441 | 29,160 | 29,825 | ||||||||||||||||||||||
Global commercial banks | 22,749 | 27,217 | 25,684 | 29,293 | ||||||||||||||||||||||
Media | 13,033 | 14,781 | 24,908 | 28,216 | ||||||||||||||||||||||
Vehicle dealers | 16,283 | 12,909 | 22,570 | 20,638 | ||||||||||||||||||||||
Software and services | 9,830 | 12,961 | 22,381 | 25,633 | ||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals and biotechnology | 6,852 | 7,547 | 22,169 | 26,208 | ||||||||||||||||||||||
Consumer durables and apparel | 9,184 | 10,009 | 20,732 | 21,389 | ||||||||||||||||||||||
Insurance | 9,371 | 10,224 | 19,322 | 19,444 | ||||||||||||||||||||||
Telecommunication services | 9,224 | 9,679 | 17,269 | 17,349 | ||||||||||||||||||||||
Automobiles and components | 7,049 | 8,774 | 16,459 | 16,911 | ||||||||||||||||||||||
Food and staples retailing | 7,423 | 7,157 | 12,496 | 11,908 | ||||||||||||||||||||||
Financial markets infrastructure (clearinghouses) | 4,229 | 3,913 | 6,503 | 8,752 | ||||||||||||||||||||||
Religious and social organizations | 2,754 | 2,467 | 4,565 | 4,689 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial credit exposure by industry | $ | 696,299 | $ | 704,867 | $ | 1,214,112 | $ | 1,200,213 | ||||||||||||||||||
Table 35 | Net Credit Default Protection by Maturity | ||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Less than or equal to one year | 36 | % | 14 | % | |||||||||||||
Greater
than one year and less than or equal to five years | 64 | 85 | |||||||||||||||
Greater than five years | — | 1 | |||||||||||||||
Total net credit default protection | 100 | % | 100 | % |
67 Bank
of America |
Table 36 | Net Credit Default Protection by Credit Exposure Debt Rating | |||||||||||||||||||||||||
Net Notional (1) | Percent of Total | Net Notional (1) | Percent of Total | |||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Ratings (2, 3) | ||||||||||||||||||||||||||
AAA | $ | (479) | 4.4 | % | $ | (379) | 4.0 | % | ||||||||||||||||||
AA | (1,080) | 9.9 | (867) | 10.0 | ||||||||||||||||||||||
A | (5,237) | 48.2 | (3,257) | 36.0 | ||||||||||||||||||||||
BBB | (2,912) | 26.8 | (2,476) | 28.0 | ||||||||||||||||||||||
BB | (698) | 6.4 | (1,049) | 12.0 | ||||||||||||||||||||||
B | (419) | 3.9 | (676) | 7.0 | ||||||||||||||||||||||
CCC and below | (52) | 0.5 | (93) | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
NR (4) | 2 | (0.1) | (182) | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Total
net credit default protection | $ | (10,875) | 100.0 | % | $ | (8,979) | 100.0 | % |
Bank of America 68 |
Table 37 | Top 20 Non-U.S. Countries Exposure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Funded Loans and Loan Equivalents | Unfunded Loan Commitments | Net Counterparty Exposure | Securities/ Other Investments | Country
Exposure at December 31 2023 | Hedges and Credit Default Protection | Net Country Exposure at December 31 2023 | Increase (Decrease) from December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | $ | 28,805 | $ | 18,276 | $ | 5,416 | $ | 5,080 | $ | 57,577 | $ | (1,642) | $ | 55,935 | $ | 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | 24,051 | 10,098 | 2,105 | 2,013 | 38,267 | (2,612) | 35,655 | (10,071) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 11,653 | 10,079 | 1,280 | 5,490 | 28,502 | (487) | 28,015 | 2,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | 13,997 | 8,429 | 1,111 | 2,585 | 26,122 | (1,264) | 24,858 | (1,735) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | 14,179 | 4,654 | 383 | 2,358 | 21,574 | (252) | 21,322 | 1,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 9,553 | 1,895 | 1,194 | 5,124 | 17,766 | (792) | 16,974 | (6,113) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | 9,252 | 1,329 | 807 | 3,946 | 15,334 | (51) | 15,283 | 2,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
India | 6,891 | 231 | 580 | 4,270 | 11,972 | (47) | 11,925 | 1,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singapore | 4,955 | 505 | 125 | 5,303 | 10,888 | (71) | 10,817 | 1,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland | 8,464 | 1,322 | 133 | 459 | 10,378 | (45) | 10,333 | 1,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | 4,867 | 3,786 | 294 | 497 | 9,444 | (215) | 9,229 | (1,459) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | 5,499 | 1,652 | 489 | 1,332 | 8,972 | (53) | 8,919 | 1,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | 5,299 | 334 | 331 | 2,781 | 8,745 | (233) | 8,512 | (2,296) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | 5,404 | 880 | 357 | 1,854 | 8,495 | (35) | 8,460 | (666) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | 3,188 | 3,312 | 735 | 959 | 8,194 | (1,045) | 7,149 | (2,134) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italy | 4,121 | 2,184 | 200 | 653 | 7,158 | (543) | 6,615 | 947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong | 3,722 | 556 | 464 | 1,137 | 5,879 | (27) | 5,852 | (1,419) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spain | 2,893 | 2,035 | 163 | 902 | 5,993 | (397) | 5,596 | (245) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belgium | 1,648 | 1,328 | 205 | 415 | 3,596 | (149) | 3,447 | (416) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweden | 1,223 | 1,857 | 155 | 152 | 3,387 | (373) | 3,014 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
top 20 non-U.S. countries exposure | $ | 169,664 | $ | 74,742 | $ | 16,527 | $ | 47,310 | $ | 308,243 | $ | (10,333) | $ | 297,910 | $ | (13,141) |
69 Bank
of America |
Table 38 | Loan and Lease Contractual Maturities (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Due
in One Year or Less | Due After One Year Through Five Years | Due After Five Years Through 15 Years | Due After 15 Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 5,675 | $ | 32,850 | $ | 95,399 | $ | 94,545 | $ | 228,469 | ||||||||||||||||||||||
Home equity | 186 | 1,092 | 4,038 | 20,388 | 25,704 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 102,200 | — | — | — | 102,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 61,888 | 35,663 | 4,941 | 976 | 103,468 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 124 | — | — | — | 124 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 170,073 | 69,605 | 104,378 | 115,909 | 459,965 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 105,690 | 233,802 | 19,659 | 1,935 | 361,086 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 44,473 | 55,782 | 24,255 | 1,242 | 125,752 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 29,335 | 41,819 | 864 | 860 | 72,878 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 3,234 | 9,112 | 1,052 | 1,456 | 14,854 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | 11,764 | 4,459 | 2,878 | 96 | 19,197 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 194,496 | 344,974 | 48,708 | 5,589 | 593,767 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 364,569 | $ | 414,579 | $ | 153,086 | $ | 121,498 | $ | 1,053,732 | ||||||||||||||||||||||
Amount due in one year or less at: | Amount due after one year at: | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Variable Interest Rates | Fixed Interest Rates | Variable Interest Rates | Fixed Interest Rates | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 999 | $ | 4,676 | $ | 84,230 | $ | 138,564 | $ | 228,469 | ||||||||||||||||||||||
Home equity | 161 | 25 | 21,871 | 3,647 | 25,704 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 97,627 | 4,573 | — | — | 102,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 42,832 | 19,056 | 2,321 | 39,259 | 103,468 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 2 | 122 | — | — | 124 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 141,621 | 28,452 | 108,422 | 181,470 | 459,965 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 81,546 | 24,144 | 209,912 | 45,484 | 361,086 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 34,632 | 9,841 | 79,019 | 2,260 | 125,752 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 26,836 | 2,499 | 42,226 | 1,317 | 72,878 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 410 | 2,824 | 1,800 | 9,820 | 14,854 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | 7,089 | 4,675 | 110 | 7,323 | 19,197 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 150,513 | 43,983 | 333,067 | 66,204 | 593,767 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 292,134 | $ | 72,435 | $ | 441,489 | $ | 247,674 | $ | 1,053,732 |
Bank of America 70 |
Table 39 | Allocation of the Allowance for Credit Losses by Product Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent
of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 339 | 2.54 | % | 0.15 | % | $ | 328 | 2.59 | % | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 47 | 0.35 | 0.19 | 92 | 0.73 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 7,346 | 55.06 | 7.19 | 6,136 | 48.38 | 6.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 715 | 5.36 | 0.69 | 585 | 4.61 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 73 | 0.55 | n/m | 96 | 0.76 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 8,520 | 63.86 | 1.85 | 7,237 | 57.07 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (2) | 2,600 | 19.49 | 0.69 | 3,007 | 23.71 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 842 | 6.31 | 0.68 | 1,194 | 9.41 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,342 | 10.06 | 1.84 | 1,192 | 9.40 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 38 | 0.28 | 0.26 | 52 | 0.41 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 4,822 | 36.14 | 0.82 | 5,445 | 42.93 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | 13,342 | 100.00 | % | 1.27 | 12,682 | 100.00 | % | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments | 1,209 | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 14,551 | $ | 14,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
71 Bank of America |
Table 40 | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, December 31 | $ | 12,682 | $ | 12,387 | ||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 adoption of credit loss standard | (243) | n/a | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | 12,439 | $ | 12,387 | ||||||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (67) | (161) | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | (36) | (45) | ||||||||||||||||||||||||
Credit card | (3,133) | (1,985) | ||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | (233) | (232) | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (504) | (538) | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer charge-offs | (3,973) | (2,961) | ||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (1) | (551) | (354) | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | (37) | (41) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (254) | (75) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | (2) | (8) | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial charge-offs | (844) | (478) | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases charged off | (4,817) | (3,439) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 51 | 89 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 95 | 135 | ||||||||||||||||||||||||
Credit card | 572 | 651 | ||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 141 | 214 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 24 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer recoveries | 883 | 1,106 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (2) | 108 | 129 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 18 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial recoveries | 135 | 161 | ||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of loans and leases previously charged off | 1,018 | 1,267 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (3,799) | (2,172) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 4,725 | 2,460 | ||||||||||||||||||||||||
Other | (23) | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, December 31 | 13,342 | 12,682 | ||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 1,540 | 1,456 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (331) | 83 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Reserve
for unfunded lending commitments, December 31 | 1,209 | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, December 31 | $ | 14,551 | $ | 14,222 | ||||||||||||||||||||||
Loan
and allowance ratios (3) : | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases outstanding at December 31 | $ | 1,050,163 | $ | 1,039,976 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding at December 31 | 1.27 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||
Consumer
allowance for loan and lease losses as a percentage of total consumer loans and leases outstanding at December 31 | 1.85 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial allowance for loan and lease losses as a percentage of total commercial loans and leases outstanding at December 31 | 0.82 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases outstanding | $ | 1,041,824 | $ | 1,010,799 | ||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding | 0.36 | % | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases at December 31 | 243 | 333 | ||||||||||||||||||||||||
Ratio of the allowance for loan and lease losses at December 31 to net charge-offs | 3.51 | 5.84 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts
included in allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at December 31 (4) | $ | 8,357 | $ | 6,998 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases, excluding the allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at December 31 (4) | 91 | % | 149 | % |
Bank
of America 72 |
73 Bank of America |
Bank of America 74 |
Table 41 | Market Risk VaR for Trading Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Year End | Average | High (1) | Low (1) | Year End | Average | High (1) | Low (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | $ | 29 | $ | 29 | $ | 43 | $ | 12 | $ | 38 | $ | 21 | $ | 39 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | 51 | 48 | 86 | 32 | 36 | 36 | 56 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | 53 | 60 | 108 | 43 | 76 | 71 | 106 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 9 | 18 | 56 | 9 | 18 | 20 | 33 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 9 | 9 | 14 | 6 | 8 | 13 | 27 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (90) | (100) | n/a | n/a | (81) | (91) | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions portfolio | 61 | 64 | 92 | 41 | 95 | 70 | 140 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact
from less liquid exposures (2) | 12 | 20 | n/a | n/a | 35 | 38 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
covered positions and less liquid trading positions portfolio | 73 | 84 | 149 | 52 | 130 | 108 | 236 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option loans | 16 | 25 | 49 | 14 | 48 | 51 | 65 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option hedges | 11 | 14 | 20 | 9 | 16 | 17 | 24 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option portfolio diversification | (12) | (23) | n/a | n/a | (38) | (36) | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value option portfolio | 15 | 16 | 30 | 10 | 26 | 32 | 44 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (9) | (8) | n/a | n/a | 9 | (11) | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total market-based portfolio | $ | 79 | $ | 92 | 173 | 58 | $ | 165 | $ | 129 | 287 | 70 |
75 Bank
of America |
Table 42 | Average Market Risk VaR for Trading Activities – 99 percent and 95 percent VaR Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | $ | 29 | $ | 19 | $ | 21 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | 48 | 26 | 36 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | 60 | 30 | 71 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 18 | 8 | 20 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | 9 | 5 | 13 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (100) | (54) | (91) | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions portfolio | 64 | 34 | 70 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from less liquid exposures | 20 | 7 | 38 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 84 | 41 | 108 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option loans | 25 | 12 | 51 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option hedges | 14 | 9 | 17 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option portfolio diversification | (23) | (13) | (36) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value option portfolio | 16 | 8 | 32 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | (8) | (5) | (11) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total market-based portfolio | $ | 92 | $ | 44 | $ | 129 | $ | 40 |
Bank
of America 76 |
Table 43 | Forward Rates | |||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
Federal Funds | SOFR (1) | 10-Year SOFR (1) | ||||||||||||||||||
Spot rates | 5.50 | % | 5.38 | % | 3.47 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 3.89 | 3.93 | 3.32 | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Federal Funds | Three-month LIBOR | 10-Year Swap | ||||||||||||||||||
Spot rates | 4.50 | % | 4.77 | % | 3.84 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 4.75 | 4.78 | 3.62 |
77 Bank of America |
Table 44 | Estimated Banking Book Net Interest Income Sensitivity to Curve Changes | |||||||||||||||||||||||||
Short Rate (bps) | Long Rate (bps) | |||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Parallel Shifts | ||||||||||||||||||||||||||
+100 bps instantaneous shift | +100 | +100 | $ | 3,476 | $ | 3,829 | ||||||||||||||||||||
-100
bps instantaneous shift | -100 | -100 | (3,077) | (4,591) | ||||||||||||||||||||||
Flatteners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | +100 | — | 3,242 | 3,698 | ||||||||||||||||||||||
Long-end
instantaneous change | — | -100 | (257) | (157) | ||||||||||||||||||||||
Steepeners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end
instantaneous change | -100 | — | (2,773) | (4,420) | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | +100 | 272 | 131 |
Bank of America 78 |
79 Bank of America |
Bank of America 80 |
81 Bank of America |
Bank
of America 82 |
83 Bank of America |
Bank
of America 84 |
Table 45 | Annual Reconciliations to GAAP Financial Measures (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, shares in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation
of average shareholders’ equity to average tangible shareholders’ equity and average tangible common shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | $ | 283,353 | $ | 270,299 | $ | 273,757 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,022) | (69,022) | (69,005) | |||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (2,039) | (2,117) | (2,177) | |||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 893 | 922 | 916 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | $ | 213,185 | $ | 200,082 | $ | 203,491 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (28,397) | (28,318) | (23,970) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | $ | 184,788 | $ | 171,764 | $ | 179,521 | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation
of year-end shareholders’ equity to year-end tangible shareholders’ equity and year-end tangible common shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | $ | 291,646 | $ | 273,197 | $ | 270,066 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,021) | (69,022) | (69,022) | |||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (1,997) | (2,075) | (2,153) | |||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 874 | 899 | 929 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | $ | 221,502 | $ | 202,999 | $ | 199,820 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (28,397) | (28,397) | (24,708) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | $ | 193,105 | $ | 174,602 | $ | 175,112 | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of year-end assets to year-end tangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | $ | 3,180,151 | $ | 3,051,375 | $ | 3,169,495 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,021) | (69,022) | (69,022) | |||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (1,997) | (2,075) | (2,153) | |||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 874 | 899 | 929 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 3,110,007 | $ | 2,981,177 | $ | 3,099,249 | ||||||||||||||||||||||||||
Table 46 | Quarterly Reconciliations to GAAP Financial Measures (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Quarters | 2022 Quarters | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fourth | Third | Second | First | Fourth | Third | Second | First | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of average shareholders’ equity to average tangible shareholders’ equity and average tangible common shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | $ | 288,618 | $ | 284,975 | $ | 282,425 | $ | 277,252 | $ | 272,629 | $ | 271,017 | $ | 268,197 | $ | 269,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,021) | (69,021) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (2,010) | (2,029) | (2,049) | (2,068) | (2,088) | (2,107) | (2,127) | (2,146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 886 | 890 | 895 | 899 | 914 | 920 | 926 | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | $ | 218,473 | $ | 214,815 | $ | 212,249 | $ | 207,061 | $ | 202,433 | $ | 200,808 | $ | 197,974 | $ | 199,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (28,397) | (28,397) | (28,397) | (28,397) | (28,982) | (29,134) | (28,674) | (26,444) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | $ | 190,076 | $ | 186,418 | $ | 183,852 | $ | 178,664 | $ | 173,451 | $ | 171,674 | $ | 169,300 | $ | 172,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of period-end shareholders’ equity to period-end tangible shareholders’ equity and period-end tangible common shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | $ | 291,646 | $ | 287,064 | $ | 283,319 | $ | 280,196 | $ | 273,197 | $ | 269,524 | $ | 269,118 | $ | 266,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,021) | (69,021) | (69,021) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (1,997) | (2,016) | (2,036) | (2,055) | (2,075) | (2,094) | (2,114) | (2,133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 874 | 886 | 890 | 895 | 899 | 915 | 920 | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | $ | 221,502 | $ | 216,913 | $ | 213,152 | $ | 210,014 | $ | 202,999 | $ | 199,323 | $ | 198,902 | $ | 196,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (28,397) | (28,397) | (28,397) | (28,397) | (28,397) | (29,134) | (29,134) | (27,137) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | $ | 193,105 | $ | 188,516 | $ | 184,755 | $ | 181,617 | $ | 174,602 | $ | 170,189 | $ | 169,768 | $ | 169,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of period-end assets to period-end tangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | $ | 3,180,151 | $ | 3,153,090 | $ | 3,123,198 | $ | 3,194,657 | $ | 3,051,375 | $ | 3,072,953 | $ | 3,111,606 | $ | 3,238,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (69,021) | (69,021) | (69,021) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | (1,997) | (2,016) | (2,036) | (2,055) | (2,075) | (2,094) | (2,114) | (2,133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | 874 | 886 | 890 | 895 | 899 | 915 | 920 | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 3,110,007 | $ | 3,082,939 | $ | 3,053,031 | $ | 3,124,475 | $ | 2,981,177 | $ | 3,002,752 | $ | 3,041,390 | $ | 3,167,994 |
85 Bank of America |
Item 8. Financial Statements and Supplementary Data | ||||||||||||||
Table of Contents |
Page | ||||||||
Note
5 – Outstanding Loans and Leases and Allowance for Credit Losses | ||||||||
Bank
of America 86 |
87 Bank of America |
Bank
of America 88 |
89 Bank of America |
Consolidated Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | i 130,262 | $ | i 72,565 | $ | i 47,672 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | i 73,331 | i 20,103 | i 4,738 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | i 56,931 | i 52,462 | i 42,934 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions | i 32,009 | i 33,212 | i 39,299 | ||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | i 12,732 | i 12,075 | i 8,691 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | ( i 3,091) | ( i 2,799) | ( i 1,811) | ||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 41,650 | i 42,488 | i 46,179 | ||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | i 98,581 | i 94,950 | i 89,113 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 4,394 | i 2,543 | ( i 4,594) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | i 38,330 | i 36,447 | i 36,140 | ||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | i 7,164 | i 7,071 | i 7,138 | ||||||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | i 6,707 | i 6,279 | i 5,769 | ||||||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | i 3,608 | i 3,653 | i 3,881 | ||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | i 2,159 | i 2,142 | i 1,775 | ||||||||||||||||||||||||||
Marketing | i 1,927 | i 1,825 | i 1,939 | ||||||||||||||||||||||||||
Other general operating | i 5,950 | i 4,021 | i 3,089 | ||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | i 65,845 | i 61,438 | i 59,731 | ||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 28,342 | i 30,969 | i 33,976 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | i 1,827 | i 3,441 | i 1,998 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | i 1,649 | i 1,513 | i 1,421 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | i 24,866 | $ | i 26,015 | $ | i 30,557 | |||||||||||||||||||||||
Per common share information | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | i 3.10 | $ | i 3.21 | $ | i 3.60 | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | i 3.08 | i 3.19 | i 3.57 | ||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | i 8,028.6 | i 8,113.7 | i 8,493.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding | i 8,080.5 | i 8,167.5 | i 8,558.4 |
Consolidated
Statement of Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | |||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net-of-tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | i 573 | ( i 6,028) | ( i 2,077) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | ( i 686) | i 755 | i 356 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | i 3,919 | ( i 10,055) | ( i 2,306) | ||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | ( i 439) | ( i 667) | i 624 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | i 1 | ( i 57) | ( i 45) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | i 3,368 | ( i 16,052) | ( i 3,448) | ||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | i 29,883 | $ | i 11,476 | $ | i 28,530 |
Bank of America 90 |
Consolidated
Balance Sheet | ||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | i 27,892 | $ | i 30,334 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | i 305,181 | i 199,869 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | i 333,073 | i 230,203 | ||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | i 8,346 | i 7,259 | ||||||||||||
Federal
funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (includes $ i 133,053 and $ i 146,999 measured
at fair value) | i 280,624 | i 267,574 | ||||||||||||
Trading
account assets (includes $ i 130,815 and $ i 115,505 pledged as collateral) | i 277,354 | i 296,108 | ||||||||||||
Derivative assets | i 39,323 | i 48,642 | ||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||
Carried at fair value | i 276,852 | i 229,994 | ||||||||||||
Held-to-maturity,
at cost (fair value $ i 496,597 and $ i 524,267) | i 594,555 | i 632,825 | ||||||||||||
Total debt securities | i 871,407 | i 862,819 | ||||||||||||
Loans
and leases (includes $ i 3,569 and $ i 5,771 measured at fair value) | i 1,053,732 | i 1,045,747 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ( i 13,342) | ( i 12,682) | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | i 1,040,390 | i 1,033,065 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | i 11,855 | i 11,510 | ||||||||||||
Goodwill | i 69,021 | i 69,022 | ||||||||||||
Loans
held-for-sale (includes $ i 2,059 and $ i 1,115 measured at fair value) | i 6,002 | i 6,871 | ||||||||||||
Customer and other receivables | i 81,881 | i 67,543 | ||||||||||||
Other assets
(includes $ i 11,861 and $ i 9,594 measured at fair value) | i 160,875 | i 150,759 | ||||||||||||
Total assets | $ | i 3,180,151 | $ | i 3,051,375 | ||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Deposits in U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | i 530,619 | $ | i 640,745 | ||||||||||
Interest-bearing
(includes $ i 284 and $ i 311 measured at fair value) | i 1,273,904 | i 1,182,590 | ||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | i 16,427 | i 20,480 | ||||||||||||
Interest-bearing | i 102,877 | i 86,526 | ||||||||||||
Total deposits | i 1,923,827 | i 1,930,341 | ||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned
or sold under agreements to repurchase (includes $ i 178,609 and $ i 151,708
measured at fair value) | i 283,887 | i 195,635 | ||||||||||||
Trading account liabilities | i 95,530 | i 80,399 | ||||||||||||
Derivative liabilities | i 43,432 | i 44,816 | ||||||||||||
Short-term
borrowings (includes $ i 4,690 and $ i 832 measured at fair value) | i 32,098 | i 26,932 | ||||||||||||
Accrued
expenses and other liabilities (includes $ i 11,473 and $ i 9,752 measured at fair value and
$ i 1,209 and $ i 1,540 of reserve for unfunded lending commitments) | i 207,527 | i 224,073 | ||||||||||||
Long-term
debt (includes $ i 42,809 and $ i 33,070 measured at fair value) | i 302,204 | i 275,982 | ||||||||||||
Total liabilities | i 2,888,505 | i 2,778,178 | ||||||||||||
Commitments and contingencies
(Note 6 – Securitizations and Other Variable Interest Entities and Note 12 – Commitments and Contingencies) | i | i | ||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Preferred stock, $ i i 0.01 /
par value; authorized – i i 100,000,000 / shares;
issued and outstanding – i i 4,088,099 / and i i 4,088,101 /
shares | i 28,397 | i 28,397 | ||||||||||||
Common
stock and additional paid-in capital, $ i i 0.01 / par value; authorized – i i 12,800,000,000 / shares; issued
and outstanding – i i 7,895,457,665 / and i i 7,996,777,943 /
shares | i 56,365 | i 58,953 | ||||||||||||
Retained earnings | i 224,672 | i 207,003 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | ( i 17,788) | ( i 21,156) | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | i 291,646 | i 273,197 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | i 3,180,151 | $ | i 3,051,375 | ||||||||||
Assets of consolidated variable interest entities included in total assets above (isolated to settle the liabilities of the variable interest entities) | ||||||||||||||
Trading account assets | $ | i 6,054 | $ | i 2,816 | ||||||||||
Loans and leases | i 18,276 | i 16,738 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | ( i 826) | ( i 797) | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | i 17,450 | i 15,941 | ||||||||||||
All other assets | i 269 | i 116 | ||||||||||||
Total assets of consolidated variable interest entities | $ | i 23,773 | $ | i 18,873 | ||||||||||
Liabilities of consolidated variable interest entities included in total liabilities above | ||||||||||||||
Short-term borrowings (includes $ i 23 and $ i 42
of non-recourse short-term borrowings) | $ | i 2,957 | $ | i 42 | ||||||||||
Long-term
debt (includes $ i 8,456 and $ i 4,581 of non-recourse debt) | i 8,456 | i 4,581 | ||||||||||||
All
other liabilities (includes $ i 19 and $ i 13 of non-recourse liabilities) | i 19 | i 13 | ||||||||||||
Total liabilities of consolidated variable interest entities | $ | i 11,432 | $ | i 4,636 |
91 Bank of America |
Consolidated Statement of Changes in Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 24,510 | i 8,650.8 | $ | i 85,982 | $ | i 164,088 | $ | ( i 1,656) | $ | i 272,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 31,978 | i 31,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( i 2,077) | ( i 2,077) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | i 356 | i 356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | ( i 2,306) | ( i 2,306) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | i 624 | i 624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | ( i 45) | ( i 45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( i 6,575) | ( i 6,575) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( i 1,421) | ( i 1,421) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | i 2,169 | i 2,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | ( i 1,971) | ( i 1,971) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | i 42.3 | i 1,542 | ( i 6) | i 1,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 615.3) | ( i 25,126) | ( i 25,126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 24,708 | i 8,077.8 | $ | i 62,398 | $ | i 188,064 | $ | ( i 5,104) | $ | i 270,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 27,528 | i 27,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( i 6,028) | ( i 6,028) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | i 755 | i 755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | ( i 10,055) | ( i 10,055) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | ( i 667) | ( i 667) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | ( i 57) | ( i 57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( i 6,963) | ( i 6,963) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( i 1,596) | ( i 1,596) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | i 4,426 | i 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | ( i 737) | i 83 | ( i 654) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | i 44.9 | i 1,545 | ( i 30) | i 1,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 125.9) | ( i 5,073) | ( i 5,073) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | i 28,397 | i 7,996.8 | $ | i 58,953 | $ | i 207,003 | $ | ( i 21,156) | $ | i 273,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative adjustment for adoption of credit loss accounting standard | i 184 | i 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 26,515 | i 26,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | i 573 | i 573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | ( i 686) | ( i 686) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | i 3,919 | i 3,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | ( i 439) | ( i 439) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | ( i 7,374) | ( i 7,374) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | ( i 1,649) | ( i 1,649) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | i 45.4 | i 1,988 | ( i 7) | i 1,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 146.7) | ( i 4,576) | ( i 4,576) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | $ | i 28,397 | i 7,895.5 | $ | i 56,365 | $ | i 224,672 | $ | ( i 17,788) | $ | i 291,646 |
Bank of America 92 |
Consolidated
Statement of Cash Flows | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | |||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 4,394 | i 2,543 | ( i 4,594) | ||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on sales of debt securities | i 405 | ( i 32) | ( i 22) | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 2,057 | i 1,978 | i 1,898 | ||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of premium/discount on debt securities | ( i 397) | i 2,072 | i 5,837 | ||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | ( i 2,011) | i 739 | ( i 838) | ||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | i 2,942 | i 2,862 | i 2,768 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||
Originations and purchases | ( i 15,621) | ( i 24,862) | ( i 43,635) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds
from sales and paydowns of loans originally classified as held for sale and instruments from related securitization activities | i 16,262 | i 31,567 | i 34,684 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading and derivative assets/liabilities | i 44,391 | ( i 95,772) | ( i 22,104) | ||||||||||||||||||||||||||
Other assets | ( i 23,944) | i 20,799 | ( i 34,455) | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | ( i 17,719) | i 23,029 | i 16,639 | ||||||||||||||||||||||||||
Other operating activities, net | i 7,708 | i 1,222 | i 4,651 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | i 44,982 | ( i 6,327) | ( i 7,193) | ||||||||||||||||||||||||||
Investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | ( i 1,087) | ( i 115) | ( i 598) | ||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | ( i 13,050) | ( i 16,854) | i 53,338 | ||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | i 101,165 | i 69,114 | i 6,893 | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | i 148,699 | i 110,195 | i 159,616 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases | ( i 290,959) | ( i 134,962) | ( i 238,398) | ||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | i 36,955 | i 63,852 | i 124,880 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases | ( i 98) | ( i 24,096) | ( i 362,736) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment and instruments from related securitization activities | i 11,081 | i 26,757 | i 10,396 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases | ( i 5,351) | ( i 5,798) | ( i 5,164) | ||||||||||||||||||||||||||
Other changes in loans and leases, net | ( i 17,484) | ( i 86,010) | ( i 58,039) | ||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities, net | ( i 5,258) | ( i 4,612) | ( i 3,479) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | ( i 35,387) | ( i 2,529) | ( i 313,291) | ||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | ( i 6,514) | ( i 134,190) | i 268,966 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | i 88,252 | i 3,306 | i 22,006 | ||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i 5,162 | i 3,179 | i 4,432 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 65,396 | i 65,910 | i 76,675 | ||||||||||||||||||||||||||
Retirement | ( i 44,571) | ( i 34,055) | ( i 46,826) | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i — | i 4,426 | i 2,169 | ||||||||||||||||||||||||||
Redemption | i — | ( i 654) | ( i 1,971) | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 4,576) | ( i 5,073) | ( i 25,126) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | ( i 9,087) | ( i 8,576) | ( i 8,055) | ||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities, net | ( i 717) | ( i 312) | ( i 620) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | i 93,345 | ( i 106,039) | i 291,650 | ||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | ( i 70) | ( i 3,123) | ( i 3,408) | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | i 102,870 | ( i 118,018) | ( i 32,242) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at January 1 | i 230,203 | i 348,221 | i 380,463 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at December 31 | $ | i 333,073 | $ | i 230,203 | $ | i 348,221 | |||||||||||||||||||||||
Supplemental cash flow disclosures | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | $ | i 69,604 | $ | i 18,526 | $ | i 4,506 | |||||||||||||||||||||||
Income taxes paid, net | i 3,405 | i 2,288 | i 2,760 | ||||||||||||||||||||||||||
93 Bank of America |
Bank of America 94 |
95 Bank of America |
Bank
of America 96 |
97 Bank
of America |
Bank of America 98 |
99 Bank of America |
Bank of America 100 |
101 Bank
of America |
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | i 57,124 | $ | i 37,919 | $ | i 29,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | i 20,226 | i 17,127 | i 12,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (1) | i 18,679 | i 4,560 | ( i 90) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | i 8,773 | i 5,521 | i 3,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | i 25,460 | i 7,438 | i 2,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 130,262 | i 72,565 | i 47,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | i 26,163 | i 4,718 | i 537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings (1) | i 30,553 | i 6,978 | ( i 358) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | i 2,043 | i 1,538 | i 1,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i 14,572 | i 6,869 | i 3,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | i 73,331 | i 20,103 | i 4,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | i 56,931 | $ | i 52,462 | $ | i 42,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees (2) | $ | i 3,983 | $ | i 4,096 | $ | i 4,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | i 2,071 | i 1,987 | i 1,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | i 6,054 | i 6,083 | i 6,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 4,382 | i 5,190 | i 6,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | i 1,302 | i 1,215 | i 1,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | i 5,684 | i 6,405 | i 7,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | i 12,002 | i 12,152 | i 12,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | i 3,561 | i 3,749 | i 3,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | i 15,563 | i 15,901 | i 16,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | i 2,235 | i 1,970 | i 5,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | i 898 | i 1,070 | i 1,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | i 1,575 | i 1,783 | i 2,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | i 4,708 | i 4,823 | i 8,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | i 32,009 | i 33,212 | i 39,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | i 12,732 | i 12,075 | i 8,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( i 3,091) | ( i 2,799) | ( i 1,811) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | i 41,650 | $ | i 42,488 | $ | i 46,179 |
Bank of America 102 |
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | $ | i 15,715.2 | $ | i 78.4 | $ | i 7.9 | $ | i 86.3 | $ | i 66.6 | $ | i 18.5 | $ | i 85.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | i 2,803.8 | i 5.1 | i — | i 5.1 | i 7.0 | i — | i 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 1,807.7 | i — | i — | i — | i 31.7 | i — | i 31.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 1,714.9 | i 32.9 | i — | i 32.9 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 1,814.7 | i 41.1 | i 0.2 | i 41.3 | i 38.2 | i 0.5 | i 38.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spot, futures and forwards | i 3,561.7 | i 37.2 | i 6.1 | i 43.3 | i 40.3 | i 6.2 | i 46.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 462.8 | i — | i — | i — | i 6.8 | i — | i 6.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 405.3 | i 6.2 | i — | i 6.2 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 427.0 | i 13.3 | i — | i 13.3 | i 16.7 | i — | i 16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | i 136.9 | i 2.1 | i — | i 2.1 | i 1.6 | i — | i 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 854.9 | i — | i — | i — | i 50.1 | i — | i 50.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 716.2 | i 44.1 | i — | i 44.1 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 59.0 | i 3.1 | i — | i 3.1 | i 4.5 | i — | i 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | i 187.8 | i 3.8 | i — | i 3.8 | i 3.1 | i 0.4 | i 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 67.1 | i — | i — | i — | i 3.3 | i — | i 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 70.9 | i 3.0 | i — | i 3.0 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
derivatives (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | i 312.8 | i 1.7 | i — | i 1.7 | i 2.5 | i — | i 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | i 69.4 | i 0.8 | i — | i 0.8 | i 1.3 | i — | i 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | i 289.1 | i 2.2 | i — | i 2.2 | i 1.6 | i — | i 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | i 68.6 | i 1.1 | i — | i 1.1 | i 0.3 | i — | i 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | $ | i 276.1 | $ | i 14.2 | $ | i 290.3 | $ | i 275.6 | $ | i 25.6 | $ | i 301.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | ( i 221.6) | ( i 221.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | ( i 29.4) | ( i 36.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | $ | i 39.3 | $ | i 43.4 |
103 Bank of America |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | $ | i 18,285.9 | $ | i 138.2 | $ | i 20.7 | $ | i 158.9 | $ | i 120.3 | $ | i 36.7 | $ | i 157.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | i 2,796.3 | i 8.6 | i — | i 8.6 | i 7.8 | i — | i 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 1,657.9 | i — | i — | i — | i 41.4 | i — | i 41.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 1,594.7 | i 42.4 | i — | i 42.4 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 1,509.0 | i 44.0 | i 0.3 | i 44.3 | i 43.3 | i 0.4 | i 43.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spot, futures and forwards | i 4,159.3 | i 59.9 | i 0.1 | i 60.0 | i 62.1 | i 0.6 | i 62.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 392.2 | i — | i — | i — | i 8.1 | i — | i 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 362.6 | i 8.3 | i — | i 8.3 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 394.0 | i 10.8 | i — | i 10.8 | i 12.2 | i — | i 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | i 114.6 | i 3.3 | i — | i 3.3 | i 1.0 | i — | i 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 746.8 | i — | i — | i — | i 45.0 | i — | i 45.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 671.6 | i 40.9 | i — | i 40.9 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 56.0 | i 5.1 | i — | i 5.1 | i 5.3 | i — | i 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | i 157.3 | i 3.0 | i — | i 3.0 | i 2.3 | i 0.8 | i 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written
options (2) | i 59.5 | i — | i — | i — | i 3.3 | i — | i 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased
options (3) | i 61.8 | i 3.6 | i — | i 3.6 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
derivatives (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | i 319.9 | i 2.8 | i — | i 2.8 | i 1.6 | i — | i 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | i 71.5 | i 0.7 | i — | i 0.7 | i 3.0 | i — | i 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written credit derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | i 295.2 | i 1.2 | i — | i 1.2 | i 2.4 | i — | i 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | i 85.3 | i 4.4 | i — | i 4.4 | i 0.9 | i — | i 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | $ | i 377.2 | $ | i 21.1 | $ | i 398.3 | $ | i 360.0 | $ | i 38.5 | $ | i 398.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | ( i 315.9) | ( i 315.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | ( i 33.8) | ( i 37.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | $ | i 48.6 | $ | i 44.8 |
Bank of America 104 |
Offsetting
of Derivatives (1) | |||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | $ | i 119.2 | $ | i 117.7 | $ | i 138.4 | $ | i 132.3 | |||||||||||||||
Exchange-traded | i 0.2 | i 0.2 | i 0.4 | i 0.1 | |||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | i 4.4 | i 3.3 | i 71.4 | i 71.1 | |||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | i 89.7 | i 90.4 | i 109.7 | i 110.6 | |||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | i 0.2 | i 0.2 | i 1.3 | i 1.2 | |||||||||||||||||||
Equity contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | i 24.7 | i 32.2 | i 21.5 | i 22.6 | |||||||||||||||||||
Exchange-traded | i 34.4 | i 33.9 | i 33.0 | i 33.8 | |||||||||||||||||||
Commodity contracts | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | i 6.6 | i 8.4 | i 8.3 | i 9.3 | |||||||||||||||||||
Exchange-traded | i 2.3 | i 2.1 | i 2.4 | i 1.9 | |||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | i 0.4 | i 0.5 | i 0.3 | i 0.3 | |||||||||||||||||||
Credit derivatives | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | i 5.7 | i 5.6 | i 8.9 | i 7.5 | |||||||||||||||||||
Total gross derivative assets/liabilities, before netting | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | i 245.9 | i 254.3 | i 286.8 | i 282.3 | |||||||||||||||||||
Exchange-traded | i 36.9 | i 36.2 | i 35.8 | i 35.8 | |||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | i 5.0 | i 4.0 | i 73.0 | i 72.6 | |||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements and cash collateral received/paid | |||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | ( i 212.1) | ( i 218.9) | ( i 243.8) | ( i 248.2) | |||||||||||||||||||
Exchange-traded | ( i 35.4) | ( i 35.4) | ( i 33.5) | ( i 33.5) | |||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | ( i 3.5) | ( i 3.5) | ( i 72.4) | ( i 72.0) | |||||||||||||||||||
Derivative assets/liabilities, after netting | i 36.8 | i 36.7 | i 45.9 | i 37.0 | |||||||||||||||||||
Other
gross derivative assets/liabilities (2) | i 2.5 | i 6.7 | i 2.7 | i 7.8 | |||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | i 39.3 | i 43.4 | i 48.6 | i 44.8 | |||||||||||||||||||
Less:
Financial instruments collateral (3) | ( i 15.5) | ( i 13.0) | ( i 18.5) | ( i 7.4) | |||||||||||||||||||
Total net derivative assets/liabilities | $ | i 23.8 | $ | i 30.4 | $ | i 30.1 | $ | i 37.4 |
105 Bank of America |
Gains and Losses on Derivatives Designated as Fair Value Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative | Hedged Item | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | i 3,594 | $ | ( i 26,654) | $ | ( i 7,018) | $ | ( i 3,652) | $ | i 26,825 | $ | i 6,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate and foreign currency risk (2) | ( i 17) | ( i 120) | ( i 90) | i 27 | i 119 | i 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate risk on available-for-sale securities (3) | ( i 3,518) | i 21,991 | i 5,203 | i 3,417 | ( i 22,280) | ( i 5,167) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price
risk on commodity inventory (4) | i 2 | i 674 | i — | ( i 2) | ( i 674) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 61 | $ | ( i 4,109) | $ | ( i 1,905) | $ | ( i 210) | $ | i 3,990 | $ | i 1,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Designated
Fair Value Hedged Assets and Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (2) | $ | i 203,986 | $ | ( i 5,767) | $ | i 187,402 | $ | ( i 21,372) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale
debt securities (2, 3, 4) | i 134,077 | ( i 1,793) | i 167,518 | ( i 18,190) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading
account assets (5) | i 7,475 | i 414 | i 16,119 | i 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank
of America 106 |
Gains and Losses on Derivatives Designated as Cash Flow and Net Investment Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains
(Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, amounts pretax) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate portfolios (1) | $ | i 1,995 | $ | ( i 13,492) | $ | ( i 2,686) | $ | ( i 3,176) | $ | ( i 338) | $ | i 148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price
risk on forecasted MBS purchases (1) | i 6 | ( i 129) | ( i 249) | ( i 2) | i 11 | i 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price
risk on certain compensation plans (2) | i 48 | ( i 88) | i 93 | i 25 | i 29 | i 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 2,049 | $ | ( i 13,709) | $ | ( i 2,842) | $ | ( i 3,153) | $ | ( i 298) | $ | i 229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | ( i 808) | $ | i 1,710 | $ | i 1,451 | $ | i 143 | $ | i 3 | $ | i 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains and Losses on Other Risk Management Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on mortgage activities (1, 2) | $ | i 16 | $ | ( i 326) | $ | ( i 18) | |||||||||||||||||||||||
Credit
risk on loans (2) | ( i 70) | ( i 37) | ( i 25) | ||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate and foreign currency risk on asset and liability management activities (3) | i 777 | i 4,713 | i 1,757 | ||||||||||||||||||||||||||
Price
risk on certain compensation plans (4) | i 584 | ( i 1,073) | i 917 |
107 Bank
of America |
Sales and Trading Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Net Interest Income | Other
(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | i 3,192 | $ | i 366 | $ | i 402 | $ | i 3,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | i 1,800 | i 149 | i 87 | i 2,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | i 6,628 | ( i 1,955) | i 1,774 | i 6,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | i 1,205 | i 2,462 | i 340 | i 4,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
risk (2) | i 602 | ( i 155) | ( i 67) | i 380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
sales and trading revenue | $ | i 13,427 | $ | i 867 | $ | i 2,536 | $ | i 16,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | i 1,919 | $ | i 1,619 | $ | i 392 | $ | i 3,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | i 1,981 | i 46 | ( i 44) | i 1,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | i 6,077 | ( i 1,288) | i 1,757 | i 6,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | i 592 | i 2,228 | i 177 | i 2,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
risk (2) | i 835 | ( i 171) | i 15 | i 679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
sales and trading revenue | $ | i 11,404 | $ | i 2,434 | $ | i 2,297 | $ | i 16,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | i 523 | $ | i 1,794 | $ | i 217 | $ | i 2,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | i 1,505 | ( i 80) | i 14 | i 1,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | i 4,581 | ( i 5) | i 1,834 | i 6,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | i 1,390 | i 1,684 | i 556 | i 3,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
risk (2) | i 759 | ( i 128) | i 124 | i 755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | i 8,758 | $ | i 3,265 | $ | i 2,745 | $ | i 14,768 |
Bank
of America 108 |
Credit Derivative Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
Less than One Year | One to Three Years | Three to Five Years | Over Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | i — | $ | i 11 | $ | i 26 | $ | i 20 | $ | i 57 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 38 | i 277 | i 601 | i 595 | i 1,511 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 38 | i 288 | i 627 | i 615 | i 1,568 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | i 59 | i — | i — | i — | i 59 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 149 | i 69 | i 56 | i 5 | i 279 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 208 | i 69 | i 56 | i 5 | i 338 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 246 | $ | i 357 | $ | i 683 | $ | i 620 | $ | i 1,906 | |||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 859 | $ | i 859 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | i — | i 5 | i 16 | i 1,103 | i 1,124 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | i — | $ | i 5 | $ | i 16 | $ | i 1,962 | $ | i 1,983 | |||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | i 33,750 | $ | i 65,015 | $ | i 83,313 | $ | i 17,023 | $ | i 199,101 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 18,061 | i 32,155 | i 33,934 | i 5,827 | i 89,977 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 51,811 | i 97,170 | i 117,247 | i 22,850 | i 289,078 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | i 40,515 | i 1,503 | i 1,561 | i 23 | i 43,602 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 20,694 | i 1,414 | i 1,907 | i 988 | i 25,003 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 61,209 | i 2,917 | i 3,468 | i 1,011 | i 68,605 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 113,020 | $ | i 100,087 | $ | i 120,715 | $ | i 23,861 | $ | i 357,683 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | i 2 | $ | i 25 | $ | i 133 | $ | i 34 | $ | i 194 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 120 | i 516 | i 870 | i 697 | i 2,203 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 122 | i 541 | i 1,003 | i 731 | i 2,397 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | i 55 | i 336 | i — | i — | i 391 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 332 | i 9 | i 132 | i 10 | i 483 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 387 | i 345 | i 132 | i 10 | i 874 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 509 | $ | i 886 | $ | i 1,135 | $ | i 741 | $ | i 3,271 | |||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | i — | $ | i — | $ | i 19 | $ | i 1,017 | $ | i 1,036 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | i — | i 7 | i 6 | i 1,035 | i 1,048 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | i — | $ | i 7 | $ | i 25 | $ | i 2,052 | $ | i 2,084 | |||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | i 34,670 | $ | i 66,170 | $ | i 93,237 | $ | i 18,677 | $ | i 212,754 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 15,229 | i 29,629 | i 30,891 | i 6,662 | i 82,411 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 49,899 | i 95,799 | i 124,128 | i 25,339 | i 295,165 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | i 38,722 | i 10,407 | i — | i — | i 49,129 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | i 32,764 | i 500 | i 2,054 | i 897 | i 36,215 | ||||||||||||||||||||||||
Total | i 71,486 | i 10,907 | i 2,054 | i 897 | i 85,344 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 121,385 | $ | i 106,706 | $ | i 126,182 | $ | i 26,236 | $ | i 380,509 |
109 Bank
of America |
Additional
Collateral Required to be Posted and Derivative Liabilities Subject to Unilateral Termination Upon Downgrade at December 31, 2023 | |||||||||||
(Dollars in millions) | One Incremental Notch | Second Incremental Notch | |||||||||
Additional collateral required to be posted upon downgrade | |||||||||||
Bank of America Corporation | $ | i 134 | $ | i 902 | |||||||
Bank
of America, N.A. and subsidiaries (1) | i 45 | i 729 | |||||||||
Derivative liabilities subject to unilateral termination upon downgrade | |||||||||||
Derivative liabilities | $ | i 7 | $ | i 36 | |||||||
Collateral posted | i 6 | i 23 |
Valuation
Adjustments Gains (Losses) on Derivatives (1) | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Derivative assets (CVA) | $ | i 159 | $ | ( i 80) | $ | i 208 | |||||||||||
Derivative
assets/liabilities (FVA) | ( i 33) | i 125 | ( i 2) | ||||||||||||||
Derivative liabilities (DVA) | ( i 207) | i 194 | i 3 | ||||||||||||||
Bank
of America 110 |
Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair
Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | i 39,195 | $ | i 37 | $ | ( i 1,420) | $ | i 37,812 | $ | i 25,204 | $ | i 5 | $ | ( i 1,767) | $ | i 23,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i 2,739 | i 6 | ( i 201) | i 2,544 | i 2,452 | i — | ( i 231) | i 2,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i 10,909 | i 40 | ( i 514) | i 10,435 | i 6,894 | i 28 | ( i 515) | i 6,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency
residential (1) | i 449 | i 3 | ( i 70) | i 382 | i 461 | i 15 | ( i 90) | i 386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | i 53,292 | i 86 | ( i 2,205) | i 51,173 | i 35,011 | i 48 | ( i 2,603) | i 32,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 179,108 | i 19 | ( i 1,461) | i 177,666 | i 160,773 | i 18 | ( i 1,769) | i 159,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i 22,868 | i 27 | ( i 20) | i 22,875 | i 13,455 | i 4 | ( i 52) | i 13,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 4,910 | i 1 | ( i 76) | i 4,835 | i 4,728 | i 1 | ( i 84) | i 4,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 10,304 | i 17 | ( i 221) | i 10,100 | i 11,518 | i 19 | ( i 279) | i 11,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 270,482 | i 150 | ( i 3,983) | i 266,649 | i 225,485 | i 90 | ( i 4,787) | i 220,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
debt securities carried at fair value (2) | i 10,202 | i 56 | ( i 55) | i 10,203 | i 8,986 | i 376 | ( i 156) | i 9,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities carried at fair value | i 280,684 | i 206 | ( i 4,038) | i 276,852 | i 234,471 | i 466 | ( i 4,943) | i 229,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | i 465,456 | i — | ( i 78,930) | i 386,526 | i 503,233 | i — | ( i 87,319) | i 415,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 121,645 | i — | ( i 17,963) | i 103,682 | i 121,597 | i — | ( i 20,259) | i 101,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 7,490 | i — | ( i 1,101) | i 6,389 | i 8,033 | i — | ( i 1,018) | i 7,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | i 594,591 | i — | ( i 97,994) | i 496,597 | i 632,863 | i — | ( i 108,596) | i 524,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
debt securities (3,4) | $ | i 875,275 | $ | i 206 | $ | ( i 102,032) | $ | i 773,449 | $ | i 867,334 | $ | i 466 | $ | ( i 113,539) | $ | i 754,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gains and Losses on Sales of AFS Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross gains | $ | i 109 | $ | i 1,251 | $ | i 49 | |||||||||||||||||||||||
Gross losses | ( i 514) | ( i 1,219) | ( i 27) | ||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of AFS debt securities | $ | ( i 405) | $ | i 32 | $ | i 22 | |||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) attributable to realized net gains (losses) on sales of AFS debt securities | $ | ( i 101) | $ | i 8 | $ | i 5 |
111 Bank
of America |
Total AFS Debt Securities in a Continuous Unrealized Loss Position | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair
Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | i 8,624 | $ | ( i 21) | $ | i 20,776 | $ | ( i 1,399) | $ | i 29,400 | $ | ( i 1,420) | |||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i — | i — | i 1,701 | ( i 201) | i 1,701 | ( i 201) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i 2,363 | ( i 27) | i 4,588 | ( i 487) | i 6,951 | ( i 514) | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | i — | i — | i 370 | ( i 70) | i 370 | ( i 70) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | i 10,987 | ( i 48) | i 27,435 | ( i 2,157) | i 38,422 | ( i 2,205) | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 14,907 | ( i 12) | i 69,669 | ( i 1,449) | i 84,576 | ( i 1,461) | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i 7,702 | ( i 8) | i 1,524 | ( i 12) | i 9,226 | ( i 20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 3,269 | ( i 19) | i 1,437 | ( i 57) | i 4,706 | ( i 76) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 466 | ( i 5) | i 2,106 | ( i 216) | i 2,572 | ( i 221) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | i 37,331 | $ | ( i 92) | $ | i 102,171 | $ | ( i 3,891) | $ | i 139,502 | $ | ( i 3,983) | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | i 18,759 | $ | ( i 1,118) | $ | i 4,437 | $ | ( i 649) | $ | i 23,196 | $ | ( i 1,767) | |||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i 1,165 | ( i 96) | i 1,022 | ( i 135) | i 2,187 | ( i 231) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i 3,273 | ( i 150) | i 2,258 | ( i 365) | i 5,531 | ( i 515) | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | i 264 | ( i 65) | i 97 | ( i 25) | i 361 | ( i 90) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | i 23,461 | ( i 1,429) | i 7,814 | ( i 1,174) | i 31,275 | ( i 2,603) | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 36,730 | ( i 308) | i 118,636 | ( i 1,461) | i 155,366 | ( i 1,769) | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i 9,399 | ( i 34) | i 756 | ( i 18) | i 10,155 | ( i 52) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 2,036 | ( i 16) | i 1,580 | ( i 68) | i 3,616 | ( i 84) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 607 | ( i 28) | i 2,849 | ( i 251) | i 3,456 | ( i 279) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | i 72,233 | $ | ( i 1,815) | $ | i 131,635 | $ | ( i 2,972) | $ | i 203,868 | $ | ( i 4,787) |
Bank
of America 112 |
Maturities of Debt Securities Carried at Fair Value and Held-to-maturity Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | Due after One Year through Five Years | Due after Five Years through Ten Years | Due after Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of debt securities carried at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | i — | i — | % | $ | i 4 | i 4.00 | % | $ | i 8 | i 3.38 | % | $ | i 39,183 | i 4.66 | % | $ | i 39,195 | i 4.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 2,739 | i 3.39 | i 2,739 | i 3.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i — | i — | i 1,759 | i 6.18 | i 7,475 | i 4.59 | i 1,688 | i 2.61 | i 10,922 | i 4.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 732 | i 10.48 | i 732 | i 10.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | i — | i — | i 1,763 | i 6.17 | i 7,483 | i 4.59 | i 44,342 | i 4.60 | i 53,588 | i 4.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 79,257 | i 5.29 | i 86,631 | i 3.39 | i 14,868 | i 2.72 | i 42 | i 3.90 | i 180,798 | i 4.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i 19,138 | i 3.96 | i 6,546 | i 1.82 | i 4,203 | i 5.49 | i 1,197 | i 5.07 | i 31,084 | i 3.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 422 | i 6.09 | i 3,995 | i 6.14 | i 377 | i 4.30 | i 116 | i 3.27 | i 4,910 | i 5.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 1,801 | i 4.53 | i 3,698 | i 3.62 | i 873 | i 3.11 | i 3,932 | i 4.17 | i 10,304 | i 3.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
amortized cost of debt securities carried at fair value | $ | i 100,618 | i 5.03 | $ | i 102,633 | i 3.45 | $ | i 27,804 | i 3.68 | $ | i 49,629 | i 4.57 | $ | i 280,684 | i 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of HTM debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | $ | i — | i — | % | $ | i — | i — | % | $ | i 12 | i 2.67 | % | $ | i 465,444 | i 2.12 | % | $ | i 465,456 | i 2.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i — | i — | i 4,563 | i 1.80 | i 117,082 | i 1.38 | i — | i — | i 121,645 | i 1.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 58 | i 1.85 | i 1,240 | i 2.57 | i 253 | i 3.28 | i 5,939 | i 2.49 | i 7,490 | i 2.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost of HTM debt securities | $ | i 58 | i 1.85 | $ | i 5,803 | i 1.96 | $ | i 117,347 | i 1.38 | $ | i 471,383 | i 2.12 | $ | i 594,591 | i 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | i — | $ | i 4 | $ | i 8 | $ | i 37,800 | $ | i 37,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i — | i — | i — | i 2,544 | i 2,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i 1 | i 1,720 | i 7,260 | i 1,465 | i 10,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | i — | i 2 | i — | i 660 | i 662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | i 1 | i 1,726 | i 7,268 | i 42,469 | i 51,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 79,268 | i 85,674 | i 14,374 | i 40 | i 179,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i 19,138 | i 6,554 | i 4,204 | i 1,198 | i 31,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 419 | i 3,966 | i 346 | i 107 | i 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 1,797 | i 3,687 | i 855 | i 3,761 | i 10,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities carried at fair value | $ | i 100,623 | $ | i 101,607 | $ | i 27,047 | $ | i 47,575 | $ | i 276,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of HTM debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | $ | i — | $ | i — | $ | i 11 | $ | i 386,515 | $ | i 386,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i — | i 4,279 | i 99,403 | i — | i 103,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i 57 | i 1,177 | i 194 | i 4,961 | i 6,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value of HTM debt securities | $ | i 57 | $ | i 5,456 | $ | i 99,608 | $ | i 391,476 | $ | i 496,597 |
113 Bank of America |
30-59
Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | i 1,177 | $ | i 302 | $ | i 829 | $ | i 2,308 | $ | i 226,095 | $ | i 228,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | i 90 | i 38 | i 161 | i 289 | i 25,238 | i 25,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card and other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 680 | i 515 | i 1,224 | i 2,419 | i 99,781 | i 102,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect
consumer (2) | i 306 | i 99 | i 91 | i 496 | i 102,972 | i 103,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i — | i — | i — | i 124 | i 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 2,253 | i 954 | i 2,305 | i 5,512 | i 454,210 | i 459,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
loans accounted for under the fair value option (3) | $ | i 243 | i 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | i 2,253 | i 954 | i 2,305 | i 5,512 | i 454,210 | i 243 | i 459,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | i 477 | i 96 | i 225 | i 798 | i 358,133 | i 358,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | i 86 | i 21 | i 64 | i 171 | i 124,410 | i 124,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
real estate (4) | i 247 | i 133 | i 505 | i 885 | i 71,993 | i 72,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | i 44 | i 8 | i 24 | i 76 | i 14,778 | i 14,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
small business commercial (5) | i 166 | i 89 | i 184 | i 439 | i 18,758 | i 19,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 1,020 | i 347 | i 1,002 | i 2,369 | i 588,072 | i 590,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
loans accounted for under the fair value option (3) | i 3,326 | i 3,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | i 1,020 | i 347 | i 1,002 | i 2,369 | i 588,072 | i 3,326 | i 593,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
loans and leases (6) | $ | i 3,273 | $ | i 1,301 | $ | i 3,307 | $ | i 7,881 | $ | i 1,042,282 | $ | i 3,569 | $ | i 1,053,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstandings | i 0.31 | % | i 0.12 | % | i 0.32 | % | i 0.75 | % | i 98.91 | % | i 0.34 | % | i 100.00 | % |
Bank of America 114 |
30-59
Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | i 1,077 | $ | i 245 | $ | i 945 | $ | i 2,267 | $ | i 227,403 | $ | i 229,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | i 88 | i 32 | i 211 | i 331 | i 26,232 | i 26,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card and other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 466 | i 322 | i 717 | i 1,505 | i 91,916 | i 93,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect
consumer (2) | i 204 | i 59 | i 45 | i 308 | i 105,928 | i 106,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i — | i — | i — | i 156 | i 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 1,835 | i 658 | i 1,918 | i 4,411 | i 451,635 | i 456,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
loans accounted for under the fair value option (3) | $ | i 339 | i 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | i 1,835 | i 658 | i 1,918 | i 4,411 | i 451,635 | i 339 | i 456,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | i 827 | i 288 | i 330 | i 1,445 | i 357,036 | i 358,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | i 317 | i 59 | i 144 | i 520 | i 123,959 | i 124,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
real estate (4) | i 409 | i 81 | i 77 | i 567 | i 69,199 | i 69,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | i 49 | i 9 | i 11 | i 69 | i 13,575 | i 13,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
small business commercial (5) | i 107 | i 63 | i 356 | i 526 | i 17,034 | i 17,560 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 1,709 | i 500 | i 918 | i 3,127 | i 580,803 | i 583,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
loans accounted for under the fair value option (3) | i 5,432 | i 5,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans and leases | i 1,709 | i 500 | i 918 | i 3,127 | i 580,803 | i 5,432 | i 589,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
loans and leases (6) | $ | i 3,544 | $ | i 1,158 | $ | i 2,836 | $ | i 7,538 | $ | i 1,032,438 | $ | i 5,771 | $ | i 1,045,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstandings | i 0.34 | % | i 0.11 | % | i 0.27 | % | i 0.72 | % | i 98.73 | % | i 0.55 | % | i 100.00 | % |
115 Bank of America |
Credit Quality | |||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans and Leases | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Residential
mortgage (1) | $ | i 2,114 | $ | i 2,167 | $ | i 252 | $ | i 368 | |||||||||||||||
With
no related allowance (2) | i 1,974 | i 1,973 | i — | i — | |||||||||||||||||||
Home
equity (1) | i 450 | i 510 | i — | i — | |||||||||||||||||||
With
no related allowance (2) | i 375 | i 393 | i — | i — | |||||||||||||||||||
Credit Card | n/a | n/a | i 1,224 | i 717 | |||||||||||||||||||
Direct/indirect consumer | i 148 | i 77 | i 2 | i 2 | |||||||||||||||||||
Total consumer | i 2,712 | i 2,754 | i 1,478 | i 1,087 | |||||||||||||||||||
U.S. commercial | i 636 | i 553 | i 51 | i 190 | |||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | i 175 | i 212 | i 4 | i 25 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | i 1,927 | i 271 | i 32 | i 46 | |||||||||||||||||||
Commercial lease financing | i 19 | i 4 | i 7 | i 8 | |||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | i 16 | i 14 | i 184 | i 355 | |||||||||||||||||||
Total commercial | i 2,773 | i 1,054 | i 278 | i 624 | |||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | $ | i 5,485 | $ | i 3,808 | $ | i 1,756 | $ | i 1,711 | |||||||||||||||
Percentage
of outstanding loans and leases | i 0.52 | % | i 0.37 | % | i 0.17 | % | i 0.16 | % |
Bank of America 116 |
Residential
Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | i 214,661 | $ | i 15,224 | $ | i 38,225 | $ | i 76,229 | $ | i 35,072 | $ | i 17,432 | $ | i 32,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 90 percent but less than or equal to 100 percent | i 1,994 | i 698 | i 911 | i 286 | i 53 | i 25 | i 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 100 percent | i 785 | i 264 | i 342 | i 100 | i 31 | i 14 | i 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured
loans | i 10,963 | i 540 | i 350 | i 3,415 | i 2,834 | i 847 | i 2,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | i 228,403 | $ | i 16,726 | $ | i 39,828 | $ | i 80,030 | $ | i 37,990 | $ | i 18,318 | $ | i 35,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | i 2,335 | $ | i 115 | $ | i 471 | $ | i 589 | $ | i 402 | $ | i 136 | $ | i 622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 620 and less than 680 | i 4,671 | i 359 | i 919 | i 1,235 | i 777 | i 296 | i 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 680 and less than 740 | i 23,357 | i 1,934 | i 4,652 | i 6,988 | i 3,742 | i 1,836 | i 4,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 740 | i 187,077 | i 13,778 | i 33,436 | i 67,803 | i 30,235 | i 15,203 | i 26,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured
loans | i 10,963 | i 540 | i 350 | i 3,415 | i 2,834 | i 847 | i 2,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | i 228,403 | $ | i 16,726 | $ | i 39,828 | $ | i 80,030 | $ | i 37,990 | $ | i 18,318 | $ | i 35,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 67 | $ | i — | $ | i 7 | $ | i 12 | $ | i 6 | $ | i 2 | $ | i 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity - Credit Quality Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed
LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | i 25,378 | $ | i 1,051 | $ | i 20,380 | $ | i 3,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 90 percent but less than or equal to 100 percent | i 61 | i 17 | i 35 | i 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 100 percent | i 88 | i 35 | i 36 | i 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | i 25,527 | $ | i 1,103 | $ | i 20,451 | $ | i 3,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | i 654 | $ | i 123 | $ | i 253 | $ | i 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 620 and less than 680 | i 1,107 | i 118 | i 589 | i 400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 680 and less than 740 | i 4,340 | i 240 | i 3,156 | i 944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 740 | i 19,426 | i 622 | i 16,453 | i 2,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | i 25,527 | $ | i 1,103 | $ | i 20,451 | $ | i 3,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 36 | $ | i 4 | $ | i 21 | $ | i 11 |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Direct/ Indirect as of December 31, 2023 | Revolving Loans | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total
Credit Card as of December 31, 2023 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | i 1,246 | $ | i 11 | $ | i 292 | $ | i 428 | $ | i 336 | $ | i 85 | $ | i 55 | $ | i 39 | $ | i 5,338 | $ | i 5,030 | $ | i 308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | i 2,506 | i 11 | i 937 | i 799 | i 501 | i 121 | i 73 | i 64 | i 11,623 | i 11,345 | i 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 680 and less than 740 | i 8,629 | i 48 | i 3,451 | i 2,582 | i 1,641 | i 462 | i 244 | i 201 | i 34,777 | i 34,538 | i 239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | i 41,656 | i 74 | i 16,761 | i 11,802 | i 7,643 | i 2,707 | i 1,417 | i 1,252 | i 50,462 | i 50,410 | i 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
internal credit metrics (2,3) | i 49,431 | i 48,764 | i 106 | i 183 | i 110 | i 53 | i 57 | i 158 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
credit card and other consumer | $ | i 103,468 | $ | i 48,908 | $ | i 21,547 | $ | i 15,794 | $ | i 10,231 | $ | i 3,428 | $ | i 1,846 | $ | i 1,714 | $ | i 102,200 | $ | i 101,323 | $ | i 877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 233 | $ | i 5 | $ | i 32 | $ | i 95 | $ | i 53 | $ | i 15 | $ | i 10 | $ | i 23 | $ | i 3,133 | $ | i 3,013 | $ | i 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
117 Bank of America |
Commercial
– Credit Quality Indicators By Vintage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 347,563 | $ | i 41,842 | $ | i 43,290 | $ | i 27,738 | $ | i 13,495 | $ | i 11,772 | $ | i 29,923 | $ | i 179,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 11,368 | i 278 | i 1,316 | i 708 | i 363 | i 537 | i 1,342 | i 6,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
U.S. Commercial | $ | i 358,931 | $ | i 42,120 | $ | i 44,606 | $ | i 28,446 | $ | i 13,858 | $ | i 12,309 | $ | i 31,265 | $ | i 186,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 191 | $ | i 5 | $ | i 38 | $ | i 29 | $ | i 4 | $ | i 2 | $ | i 27 | $ | i 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 122,931 | $ | i 17,053 | $ | i 15,810 | $ | i 15,256 | $ | i 2,405 | $ | i 2,950 | $ | i 5,485 | $ | i 63,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 1,650 | i 50 | i 184 | i 294 | i 90 | i 158 | i 74 | i 800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Non-U.S. Commercial | $ | i 124,581 | $ | i 17,103 | $ | i 15,994 | $ | i 15,550 | $ | i 2,495 | $ | i 3,108 | $ | i 5,559 | $ | i 64,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 37 | $ | i — | $ | i — | $ | i 8 | $ | i 7 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 64,150 | $ | i 4,877 | $ | i 16,147 | $ | i 11,810 | $ | i 4,026 | $ | i 7,286 | $ | i 10,127 | $ | i 9,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 8,728 | i 134 | i 749 | i 1,728 | i 782 | i 2,132 | i 2,794 | i 409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Commercial Real Estate | $ | i 72,878 | $ | i 5,011 | $ | i 16,896 | $ | i 13,538 | $ | i 4,808 | $ | i 9,418 | $ | i 12,921 | $ | i 10,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 254 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i 4 | $ | i — | $ | i 59 | $ | i 189 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 14,688 | $ | i 4,188 | $ | i 3,077 | $ | i 2,373 | $ | i 1,349 | $ | i 1,174 | $ | i 2,527 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 166 | i 9 | i 22 | i 46 | i 16 | i 32 | i 41 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Commercial Lease Financing | $ | i 14,854 | $ | i 4,197 | $ | i 3,099 | $ | i 2,419 | $ | i 1,365 | $ | i 1,206 | $ | i 2,568 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
Small Business Commercial (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 9,031 | $ | i 1,886 | $ | i 1,830 | $ | i 1,550 | $ | i 836 | $ | i 721 | $ | i 1,780 | $ | i 428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 384 | i 6 | i 64 | i 95 | i 40 | i 63 | i 113 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
U.S. Small Business Commercial | $ | i 9,415 | $ | i 1,892 | $ | i 1,894 | $ | i 1,645 | $ | i 876 | $ | i 784 | $ | i 1,893 | $ | i 431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 43 | $ | i 1 | $ | i 2 | $ | i 2 | $ | i 19 | $ | i 3 | $ | i 4 | $ | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 580,659 | $ | i 70,323 | $ | i 82,489 | $ | i 61,598 | $ | i 23,402 | $ | i 26,825 | $ | i 54,206 | $ | i 261,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2023 | $ | i 527 | $ | i 8 | $ | i 40 | $ | i 44 | $ | i 31 | $ | i 65 | $ | i 220 | $ | i 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America
118 |
Residential
Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | i 215,713 | $ | i 39,625 | $ | i 81,437 | $ | i 37,228 | $ | i 18,980 | $ | i 5,734 | $ | i 32,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 90 percent but less than or equal to 100 percent | i 1,615 | i 950 | i 530 | i 93 | i 15 | i 8 | i 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 100 percent | i 648 | i 374 | i 169 | i 43 | i 15 | i 8 | i 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured
loans | i 11,694 | i 580 | i 3,667 | i 3,102 | i 949 | i 156 | i 3,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | i 229,670 | $ | i 41,529 | $ | i 85,803 | $ | i 40,466 | $ | i 19,959 | $ | i 5,906 | $ | i 36,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | i 2,156 | $ | i 377 | $ | i 518 | $ | i 373 | $ | i 124 | $ | i 84 | $ | i 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 620 and less than 680 | i 4,978 | i 1,011 | i 1,382 | i 840 | i 329 | i 233 | i 1,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 680 and less than 740 | i 25,444 | i 5,411 | i 8,290 | i 4,369 | i 2,187 | i 830 | i 4,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | i 185,398 | i 34,150 | i 71,946 | i 31,782 | i 16,370 | i 4,603 | i 26,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured
loans | i 11,694 | i 580 | i 3,667 | i 3,102 | i 949 | i 156 | i 3,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | i 229,670 | $ | i 41,529 | $ | i 85,803 | $ | i 40,466 | $ | i 19,959 | $ | i 5,906 | $ | i 36,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 161 | $ | i — | $ | i 6 | $ | i 5 | $ | i 6 | $ | i 1 | $ | i 143 |
Home Equity - Credit Quality Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Home
Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed
LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | i 26,395 | $ | i 1,304 | $ | i 19,960 | $ | i 5,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 90 percent but less than or equal to 100 percent | i 62 | i 20 | i 24 | i 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than 100 percent | i 106 | i 37 | i 35 | i 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | i 26,563 | $ | i 1,361 | $ | i 20,019 | $ | i 5,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | i 683 | $ | i 166 | $ | i 189 | $ | i 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 620 and less than 680 | i 1,190 | i 152 | i 507 | i 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 680 and less than 740 | i 4,321 | i 312 | i 2,747 | i 1,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 740 | i 20,369 | i 731 | i 16,576 | i 3,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | i 26,563 | $ | i 1,361 | $ | i 20,019 | $ | i 5,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 45 | $ | i 5 | $ | i 24 | $ | i 16 |
119 Bank of America |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Direct/Indirect as of December 31, 2022 | Revolving Loans | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total Credit Card as of December 31, 2022 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | i 847 | $ | i 12 | $ | i 237 | $ | i 301 | $ | i 113 | $ | i 84 | $ | i 43 | $ | i 57 | $ | i 4,056 | $ | i 3,866 | $ | i 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 620 and less than 680 | i 2,521 | i 12 | i 1,108 | i 816 | i 269 | i 150 | i 69 | i 97 | i 10,994 | i 10,805 | i 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater
than or equal to 680 and less than 740 | i 8,895 | i 52 | i 4,091 | i 2,730 | i 992 | i 520 | i 214 | i 296 | i 32,186 | i 32,017 | i 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | i 39,679 | i 83 | i 16,663 | i 11,392 | i 5,630 | i 2,992 | i 1,236 | i 1,683 | i 46,185 | i 46,142 | i 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
internal credit metrics (2, 3) | i 54,294 | i 53,404 | i 259 | i 305 | i 70 | i 57 | i 40 | i 159 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
credit card and other consumer | $ | i 106,236 | $ | i 53,563 | $ | i 22,358 | $ | i 15,544 | $ | i 7,074 | $ | i 3,803 | $ | i 1,602 | $ | i 2,292 | $ | i 93,421 | $ | i 92,830 | $ | i 591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 232 | $ | i 7 | $ | i 31 | $ | i 79 | $ | i 34 | $ | i 27 | $ | i 14 | $ | i 40 | $ | i 1,985 | $ | i 1,909 | $ | i 76 |
Commercial
– Credit Quality Indicators By Vintage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 348,447 | $ | i 61,200 | $ | i 39,717 | $ | i 18,609 | $ | i 16,566 | $ | i 8,749 | $ | i 30,282 | $ | i 173,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 10,034 | i 278 | i 794 | i 697 | i 884 | i 1,202 | i 856 | i 5,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
U.S. Commercial | $ | i 358,481 | $ | i 61,478 | $ | i 40,511 | $ | i 19,306 | $ | i 17,450 | $ | i 9,951 | $ | i 31,138 | $ | i 178,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 151 | $ | i 2 | $ | i 24 | $ | i 24 | $ | i 9 | $ | i 6 | $ | i 13 | $ | i 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 121,890 | $ | i 24,839 | $ | i 19,098 | $ | i 5,183 | $ | i 3,882 | $ | i 2,423 | $ | i 4,697 | $ | i 61,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 2,589 | i 45 | i 395 | i 331 | i 325 | i 98 | i 475 | i 920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Non-U.S. Commercial | $ | i 124,479 | $ | i 24,884 | $ | i 19,493 | $ | i 5,514 | $ | i 4,207 | $ | i 2,521 | $ | i 5,172 | $ | i 62,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 41 | $ | i — | $ | i 3 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 37 | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 64,619 | $ | i 15,290 | $ | i 13,089 | $ | i 5,756 | $ | i 9,013 | $ | i 4,384 | $ | i 8,606 | $ | i 8,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 5,147 | i 11 | i 837 | i 545 | i 1,501 | i 1,151 | i 1,017 | i 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Commercial Real Estate | $ | i 69,766 | $ | i 15,301 | $ | i 13,926 | $ | i 6,301 | $ | i 10,514 | $ | i 5,535 | $ | i 9,623 | $ | i 8,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 75 | $ | i — | $ | i — | $ | i 6 | $ | i — | $ | i 26 | $ | i 43 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 13,404 | $ | i 3,255 | $ | i 2,757 | $ | i 1,955 | $ | i 1,578 | $ | i 1,301 | $ | i 2,558 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 240 | i 9 | i 35 | i 12 | i 71 | i 50 | i 63 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Commercial Lease Financing | $ | i 13,644 | $ | i 3,264 | $ | i 2,792 | $ | i 1,967 | $ | i 1,649 | $ | i 1,351 | $ | i 2,621 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 8 | $ | i — | $ | i 4 | $ | i — | $ | i 4 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
Small Business Commercial (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | i 8,726 | $ | i 1,825 | $ | i 1,953 | $ | i 1,408 | $ | i 864 | $ | i 624 | $ | i 1,925 | $ | i 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | i 329 | i 11 | i 35 | i 48 | i 76 | i 51 | i 105 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
U.S. Small Business Commercial | $ | i 9,055 | $ | i 1,836 | $ | i 1,988 | $ | i 1,456 | $ | i 940 | $ | i 675 | $ | i 2,030 | $ | i 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 31 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 11 | $ | i 4 | $ | i 1 | $ | i 6 | $ | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 575,425 | $ | i 106,763 | $ | i 78,710 | $ | i 34,544 | $ | i 34,760 | $ | i 20,033 | $ | i 50,584 | $ | i 250,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | i 306 | $ | i 2 | $ | i 32 | $ | i 42 | $ | i 17 | $ | i 70 | $ | i 62 | $ | i 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank
of America 120 |
121 Bank of America |
Consumer
Real Estate - Payment Status of Modifications to Borrowers in Financial Difficulty (1) | |||||||||||||||||||||||
Current | 30–89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | i 334 | $ | i 101 | $ | i 148 | $ | i 583 | |||||||||||||||
Home equity | i 58 | i 5 | i 25 | i 88 | |||||||||||||||||||
Total | $ | i 392 | $ | i 106 | $ | i 173 | $ | i 671 |
Commercial Loans - Modifications to Borrowers in Financial Difficulty | |||||||||||||||||||||||||||||
Term Extension | Forbearances | Interest Rate Reduction | Total | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Year ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | i 1,016 | $ | i 30 | $ | i — | $ | i 1,046 | |||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | i 136 | i — | i 24 | $ | i 160 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | i 1,656 | i 416 | i — | $ | i 2,072 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 2,808 | $ | i 446 | $ | i 24 | $ | i 3,278 |
Bank of America 122 |
Commercial
- Payment Status of Modified Loans to Borrowers in Financial Difficulty | ||||||||||||||||||||||||||
Current | 30–89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total | % of Total Class of Financing Receivable | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | $ | i 1,015 | $ | i 3 | $ | i 28 | $ | i 1,046 | i 0.29 | % | ||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | i 157 | i 3 | i — | i 160 | i 0.13 | |||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | i 1,608 | i 122 | i 342 | i 2,072 | i 2.84 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | i 2,780 | $ | i 128 | $ | i 370 | $ | i 3,278 | i 0.59 |
Consumer Real Estate – TDRs Entered into During 2022 and 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification
Interest Rate (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | i i 1,144 / | $ | i i 1,015 / | i i 3.52 / | % | i i 3.40 / | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | i i 238 / | i i 191 / | i i 4.61 / | i i 4.65 / | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 1,382 | $ | i 1,206 | i i 3.71 / | i i 3.62 / | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | i i 891 / | $ | i i 788 / | i i 3.48 / | % | i i 3.38 / | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | i i 107 / | i i 77 / | i i 3.60 / | i i 3.59 / | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 998 | $ | i 865 | i i 3.49 / | i i 3.41 / |
Consumer Real Estate – Modification Programs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs Entered into During | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under government programs | $ | i 2 | $ | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under proprietary programs | i 1,100 | i 774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | i 14 | i 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications | i 90 | i 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total modifications | $ | i 1,206 | $ | i 865 |
Consumer Real Estate – TDRs Entering Payment Default that were Modified During the Preceding 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under government programs | $ | i — | $ | i 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under proprietary programs | i 189 | i 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | i 2 | i 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial
modifications (2) | i 25 | i 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total modifications | $ | i 216 | $ | i 160 |
123 Bank of America |
Credit Card and Other Consumer – TDRs Entered into During 2022 and 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | i 284 | $ | i 293 | i 22.34 | % | i 3.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | i 6 | i 5 | i 5.51 | i 5.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 290 | $ | i 298 | i 22.06 | i 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | i 237 | $ | i 248 | i 18.45 | % | i 4.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | i 23 | i 16 | i 5.88 | i 5.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 260 | $ | i 264 | i 17.68 | i 4.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs by Program Type (1) | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Internal programs | $ | i 251 | $ | i 214 | |||||||||||||
External
programs | i 44 | i 44 | |||||||||||||||
Other | i 3 | i 6 | |||||||||||||||
Total | $ | i 298 | $ | i 264 | |||||||||||||
Bank of America 124 |
125 Bank of America |
Consumer
Real Estate | Credit Card and Other Consumer | Commercial | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, December 31 | $ | i 420 | $ | i 6,817 | $ | i 5,445 | $ | i 12,682 | |||||||||||||||
January 1, 2023 adoption of credit loss standard | ( i 67) | ( i 109) | ( i 67) | ( i 243) | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | i 353 | $ | i 6,708 | $ | i 5,378 | $ | i 12,439 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( i 103) | ( i 3,870) | ( i 844) | ( i 4,817) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | i 146 | i 737 | i 135 | i 1,018 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | i 43 | ( i 3,133) | ( i 709) | ( i 3,799) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( i 19) | i 4,558 | i 186 | i 4,725 | |||||||||||||||||||
Other | i 9 | i 1 | ( i 33) | ( i 23) | |||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses, December 31 | i 386 | i 8,134 | i 4,822 | i 13,342 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | i 94 | i — | i 1,446 | i 1,540 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( i 12) | i — | ( i 319) | ( i 331) | |||||||||||||||||||
Reserve
for unfunded lending commitments, December 31 | i 82 | i — | i 1,127 | i 1,209 | |||||||||||||||||||
Allowance
for credit losses, December 31 | $ | i 468 | $ | i 8,134 | $ | i 5,949 | $ | i 14,551 | |||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | i 557 | $ | i 6,476 | $ | i 5,354 | $ | i 12,387 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( i 206) | ( i 2,755) | ( i 478) | ( i 3,439) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | i 224 | i 882 | i 161 | i 1,267 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | i 18 | ( i 1,873) | ( i 317) | ( i 2,172) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( i 164) | i 2,215 | i 409 | i 2,460 | |||||||||||||||||||
Other | i 9 | ( i 1) | ( i 1) | i 7 | |||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses, December 31 | i 420 | i 6,817 | i 5,445 | i 12,682 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | i 96 | i — | i 1,360 | i 1,456 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( i 3) | i — | i 86 | i 83 | |||||||||||||||||||
Other | i 1 | i — | i — | i 1 | |||||||||||||||||||
Reserve
for unfunded lending commitments, December 31 | i 94 | i — | i 1,446 | i 1,540 | |||||||||||||||||||
Allowance
for credit losses, December 31 | $ | i 514 | $ | i 6,817 | $ | i 6,891 | $ | i 14,222 | |||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | i 858 | $ | i 9,213 | $ | i 8,731 | $ | i 18,802 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | ( i 78) | ( i 3,000) | ( i 719) | ( i 3,797) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | i 225 | i 1,006 | i 323 | i 1,554 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | i 147 | ( i 1,994) | ( i 396) | ( i 2,243) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | ( i 449) | ( i 744) | ( i 2,980) | ( i 4,173) | |||||||||||||||||||
Other | i 1 | i 1 | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, December 31 | i 557 | i 6,476 | i 5,354 | i 12,387 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | i 137 | i — | i 1,741 | i 1,878 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | ( i 41) | i — | ( i 380) | ( i 421) | |||||||||||||||||||
Other | i — | i — | ( i 1) | ( i 1) | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, December 31 | i 96 | i — | i 1,360 | i 1,456 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, December 31 | $ | i 653 | $ | i 6,476 | $ | i 6,714 | $ | i 13,843 |
Bank
of America 126 |
First-lien Mortgage Securitizations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage - Agency | Commercial Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from loan sales (1) | $ | i 4,513 | $ | i 8,084 | $ | i 6,664 | $ | i 2,132 | $ | i 5,853 | $ | i 10,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains
(losses) on securitizations (2) | ( i 15) | i 8 | i 9 | i 44 | i 46 | i 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases
from securitization trusts (3) | i 33 | i 53 | i 756 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127 Bank
of America |
Mortgage and Home Equity Securitizations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Prime and Alt-A | Subprime | Home Equity (3) | Commercial Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure (1) | $ | i 8,190 | $ | i 9,112 | $ | i 92 | $ | i 119 | $ | i 657 | $ | i 735 | $ | i — | $ | i 119 | $ | i 1,558 | $ | i 1,594 | ||||||||||||||||||||||||
On-balance
sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading
account assets | $ | i 235 | $ | i 232 | $ | i 13 | $ | i 29 | $ | i 20 | $ | i 25 | $ | i — | $ | i — | $ | i 70 | $ | i 91 | ||||||||||||||||||||||||
Debt
securities carried at fair value | i 2,541 | i 3,027 | i — | i — | i 341 | i 410 | i — | i 1 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity
securities | i 5,414 | i 5,853 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1,287 | i 1,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | i — | i — | i 4 | i 5 | i 23 | i 25 | i — | i — | i 79 | i 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
retained positions | $ | i 8,190 | $ | i 9,112 | $ | i 17 | $ | i 34 | $ | i 384 | $ | i 460 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 1,436 | $ | i 1,460 | ||||||||||||||||||||||||
Principal
balance outstanding (2) | $ | i 76,134 | $ | i 81,644 | $ | i 13,963 | $ | i 15,541 | $ | i 4,508 | $ | i 5,034 | $ | i 252 | $ | i 326 | $ | i 80,078 | $ | i 85,101 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure (1) | $ | i 1,164 | $ | i 1,735 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 78 | $ | i 12 | $ | i 32 | $ | i — | $ | i — | ||||||||||||||||||||||||
On-balance
sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | i 1,171 | $ | i 1,735 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 78 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 31 | i 97 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 7 | i 12 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1 | i 2 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 1,171 | $ | i 1,735 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 78 | $ | i 39 | $ | i 111 | $ | i — | $ | i — | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 7 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 27 | $ | i 79 | $ | i — | $ | i — | ||||||||||||||||||||||||
Bank
of America 128 |
Other Asset-backed VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card and Automobile (1) | Resecuritization Trusts and Customer VIEs | Municipal Bond Trusts and CDOs | Investment VIEs and Leveraged Lease Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | $ | i — | $ | i — | $ | i 4,494 | $ | i 4,940 | $ | i 1,787 | $ | i 2,734 | $ | i 2,197 | $ | i 2,235 | |||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | i — | $ | i — | $ | i 626 | $ | i 456 | $ | i 23 | $ | i 183 | $ | i 469 | $ | i 455 | |||||||||||||||||||
Debt
securities carried at fair value | i — | i — | i 920 | i 1,259 | i — | i — | i 4 | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | i — | i — | i 2,237 | i 2,528 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 90 | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ( i 12) | ( i 12) | |||||||||||||||||||||||||||
All other assets | i — | i — | i 711 | i 697 | i 7 | i 18 | i 1,168 | i 1,230 | |||||||||||||||||||||||||||
Total retained positions | $ | i — | $ | i — | $ | i 4,494 | $ | i 4,940 | $ | i 30 | $ | i 201 | $ | i 1,719 | $ | i 1,768 | |||||||||||||||||||
Total assets of VIEs | $ | i — | $ | i — | $ | i 15,862 | $ | i 13,385 | $ | i 9,279 | $ | i 13,595 | $ | i 18,398 | $ | i 14,771 | |||||||||||||||||||
Consolidated VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | $ | i 8,127 | $ | i 9,555 | $ | i 1,240 | $ | i 768 | $ | i 3,136 | $ | i — | $ | i 1,596 | $ | i 2,069 | |||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | $ | i — | $ | i — | $ | i 1,798 | $ | i 1,002 | $ | i 3,084 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 1 | |||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | i — | i — | i — | i — | i 52 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i 16,640 | i 14,555 | i — | i — | i — | i — | i 1,605 | i 2,086 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan and lease losses | ( i 832) | ( i 808) | i — | i — | i — | i — | ( i 1) | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||
All other assets | i 163 | i 68 | i 38 | i 20 | i — | i — | i 15 | i 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 15,971 | $ | i 13,815 | $ | i 1,836 | $ | i 1,022 | $ | i 3,136 | $ | i — | $ | i 1,620 | $ | i 2,112 | |||||||||||||||||||
On-balance sheet liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 2,934 | $ | i — | $ | i 23 | $ | i 42 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | i 7,825 | i 4,247 | i 596 | i 254 | i — | i — | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | i 19 | i 13 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 7,844 | $ | i 4,260 | $ | i 596 | $ | i 254 | $ | i 2,934 | $ | i — | $ | i 24 | $ | i 43 |
129 Bank of America |
Unconsolidated Tax Credit VIEs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | $ | i 30,040 | $ | i 28,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | i 30,040 | $ | i 28,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 30,040 | $ | i 28,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | i 7,254 | $ | i 6,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 7,254 | $ | i 6,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets of VIEs | $ | i 84,148 | $ | i 74,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | |||||||||||
December 31 | |||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Consumer Banking | $ | i 30,137 | $ | i 30,137 | |||||||
Global Wealth & Investment Management | i 9,677 | i 9,677 | |||||||||
Global Banking | i 24,026 | i 24,026 | |||||||||
Global Markets | i 5,181 | i 5,182 | |||||||||
Total goodwill | $ | i 69,021 | $ | i 69,022 |
Net Investment (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease receivables | $ | i 16,565 | $ | i 15,123 | |||||||||||||||||||||||||
Unguaranteed residuals | i 2,485 | i 2,143 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
net investment in sales-type and direct financing leases | $ | i 19,050 | $ | i 17,266 |
Lease Income | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Sales-type and direct financing leases | $ | i 788 | $ | i 589 | $ | i 613 | |||||||||||||||||
i i i Operating leases / / | i 945 | i 941 | i 930 | ||||||||||||||||||||
Total lease income | $ | i 1,733 | $ | i 1,530 | $ | i 1,543 | |||||||||||||||||
Bank of America 130 |
Supplemental Information for Lessee Arrangements | |||||||||||||||||||||||
December 31 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Right-of-use assets | $ | i 9,150 | $ | i 9,755 | |||||||||||||||||||
Lease liabilities | i 9,782 | i 10,359 | |||||||||||||||||||||
Weighted-average
discount rate used to calculate present value of future minimum lease payments | i 3.51 | % | i 3.25 | % | |||||||||||||||||||
Weighted-average
lease term (in years) | i 8.2 | i 8.6 | |||||||||||||||||||||
Right-of-use
assets obtained in exchange for new operating lease liabilities (1) | $ | i 430 | $ | i 824 | |||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating
cash flows from operating leases (2) | $ | i 1,975 | $ | i 1,986 | $ | i 1,964 | |||||||||||||||||
Lease
Cost and Supplemental Information: | |||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | $ | i 1,981 | $ | i 2,008 | $ | i 2,025 | |||||||||||||||||
Variable
lease cost (3) | i 460 | i 464 | i 462 | ||||||||||||||||||||
Total
lease cost (4) | $ | i 2,441 | $ | i 2,472 | $ | i 2,487 |
Maturities of Lessor and Lessee Arrangements | |||||||||||||||||
Lessor | Lessee
(1) | ||||||||||||||||
Operating Leases | Sales-type and Direct Financing Leases (2) | Operating Leases | |||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||
2024 | $ | i 838 | $ | i 5,248 | $ | i 1,947 | |||||||||||
2025 | i 647 | i 4,137 | i 1,734 | ||||||||||||||
2026 | i 504 | i 4,397 | i 1,515 | ||||||||||||||
2027 | i 393 | i 1,588 | i 1,308 | ||||||||||||||
2028 | i 319 | i 1,382 | i 1,027 | ||||||||||||||
Thereafter | i 533 | i 1,688 | i 11,307 | ||||||||||||||
Total
undiscounted cash flows | $ | i 3,234 | i 18,440 | i 18,838 | |||||||||||||
Less:
Net present value adjustment | i 1,875 | i 9,056 | |||||||||||||||
Total
(3) | $ | i 16,565 | $ | i 9,782 |
Contractual
Maturities of Total Time Deposits | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | U.S. | Non-U.S. | Total | ||||||||||||||
Due in 2024 | $ | i 143,585 | $ | i 9,667 | $ | i 153,252 | |||||||||||
Due in 2025 | i 8,239 | i 55 | i 8,294 | ||||||||||||||
Due in 2026 | i 242 | i 13 | i 255 | ||||||||||||||
Due in 2027 | i 121 | i 17 | i 138 | ||||||||||||||
Due in 2028 | i 95 | i 2,903 | i 2,998 | ||||||||||||||
Thereafter | i 203 | i 8 | i 211 | ||||||||||||||
Total time deposits | $ | i 152,485 | $ | i 12,663 | $ | i 165,148 | |||||||||||
131 Bank
of America |
Securities Financing Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Assets/Liabilities (1) | Amounts Offset | Net Balance Sheet Amount | Financial Instruments (2) | Net Assets/Liabilities | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | i 703,641 | $ | ( i 423,017) | $ | i 280,624 | $ | ( i 257,541) | $ | i 23,083 | |||||||||||||||||||
Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | i 706,904 | $ | ( i 423,017) | $ | i 283,887 | $ | ( i 272,285) | $ | i 11,602 | |||||||||||||||||||
Other
(4) | i 10,066 | i — | i 10,066 | ( i 10,066) | i — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 716,970 | $ | ( i 423,017) | $ | i 293,953 | $ | ( i 282,351) | $ | i 11,602 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | i 597,847 | $ | ( i 330,273) | $ | i 267,574 | $ | ( i 240,120) | $ | i 27,454 | |||||||||||||||||||
Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | i 525,908 | $ | ( i 330,273) | $ | i 195,635 | $ | ( i 183,265) | $ | i 12,370 | |||||||||||||||||||
Other
(4) | i 8,427 | i — | i 8,427 | ( i 8,427) | i — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 534,335 | $ | ( i 330,273) | $ | i 204,062 | $ | ( i 191,692) | $ | i 12,370 |
Remaining Contractual Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | 30 Days or Less | After 30 Days Through 90 Days | Greater than 90 Days (1) | Total | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | i 234,974 | $ | i 228,627 | $ | i 85,176 | $ | i 75,020 | $ | i 623,797 | |||||||||||||||||||
Securities loaned | i 76,580 | i 139 | i 618 | i 5,770 | i 83,107 | ||||||||||||||||||||||||
Other | i 10,066 | i — | i — | i — | i 10,066 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 321,620 | $ | i 228,766 | $ | i 85,794 | $ | i 80,790 | $ | i 716,970 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | i 200,087 | $ | i 181,632 | $ | i 41,666 | $ | i 30,107 | $ | i 453,492 | |||||||||||||||||||
Securities loaned | i 66,909 | i 288 | i 1,139 | i 4,080 | i 72,416 | ||||||||||||||||||||||||
Other | i 8,427 | i — | i — | i — | i 8,427 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 275,423 | $ | i 181,920 | $ | i 42,805 | $ | i 34,187 | $ | i 534,335 |
Bank
of America 132 |
Class of Collateral Pledged | |||||||||||||||||||||||
Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Securities Loaned | Other | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | i 352,950 | $ | i 34 | $ | i 38 | $ | i 353,022 | |||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | i 23,242 | i 1,805 | i 661 | i 25,708 | |||||||||||||||||||
Equity securities | i 11,517 | i 81,266 | i 9,367 | i 102,150 | |||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 231,140 | i 2 | i — | i 231,142 | |||||||||||||||||||
Mortgage trading loans and ABS | i 4,948 | i — | i — | i 4,948 | |||||||||||||||||||
Total | $ | i 623,797 | $ | i 83,107 | $ | i 10,066 | $ | i 716,970 | |||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | i 193,005 | $ | i 18 | $ | i — | $ | i 193,023 | |||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | i 14,345 | i 2,896 | i 317 | i 17,558 | |||||||||||||||||||
Equity securities | i 10,249 | i 69,432 | i 8,110 | i 87,791 | |||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 232,171 | i 70 | i — | i 232,241 | |||||||||||||||||||
Mortgage trading loans and ABS | i 3,722 | i — | i — | i 3,722 | |||||||||||||||||||
Total | $ | i 453,492 | $ | i 72,416 | $ | i 8,427 | $ | i 534,335 |
133 Bank of America |
Weighted-average Rate | December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Interest Rates | Maturity Dates | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Notes issued by Bank of America Corporation (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed | i 3.29 | % | i 0.25
- i 8.05 | % | 2024 - 2052 | $ | i 194,388 | $ | i 188,429 | ||||||||||||||||||||||||||
Floating | i 5.72 | i 0.74
- i 10.40 | 2024 - 2044 | i 14,007 | i 17,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior structured notes | i 14,895 | i 11,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed | i 4.89 | i 2.94
- i 8.57 | 2024 - 2045 | i 20,909 | i 21,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Floating | i 3.54 | i 2.48
- i 6.41 | 2026 - 2037 | i 4,597 | i 4,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed | i 6.71 | i 6.45
- i 8.05 | 2027 - 2066 | i 744 | i 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Floating | i 6.44 | i 6.44 | 2056 | i 1 | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total notes issued by Bank of America Corporation | i 249,541 | i 243,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes issued by Bank of America, N.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed | i 5.58 | i 5.25
- i 5.82 | 2024 - 2028 | i 5,076 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Floating | i 5.82 | i 5.26
- i 6.42 | 2024 - 2028 | i 3,517 | i 2,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | i 6.00 | i 6.00 | 2036 | i 1,476 | i 1,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Advances from Federal Home Loan Banks: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed | i 5.62 | i 0.01
- i 7.42 | 2024 - 2034 | i 5,826 | i 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations
and other BANA VIEs (2) | i 7,892 | i 4,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 782 | i 908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notes issued by Bank of America, N.A. | i 24,569 | i 9,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured liabilities (3) | i 27,471 | i 21,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonbank
VIEs (2) | i 564 | i 281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 59 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notes issued by nonbank and other entities | i 28,094 | i 22,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | i 302,204 | $ | i 275,982 |
Bank
of America 134 |
Long-term Debt by Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | Thereafter | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | $ | i 7,650 | $ | i 25,526 | $ | i 24,743 | $ | i 21,447 | $ | i 27,986 | $ | i 101,043 | $ | i 208,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior structured notes | i 719 | i 698 | i 1,177 | i 627 | i 1,056 | i 10,618 | i 14,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | i 3,136 | i 5,137 | i 4,904 | i 2,118 | i 940 | i 9,271 | i 25,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | i — | i — | i — | i 190 | i — | i 555 | i 745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bank of America Corporation | i 11,505 | i 31,361 | i 30,824 | i 24,382 | i 29,982 | i 121,487 | i 249,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | i 2,270 | i 2,422 | i 3,219 | i — | i 682 | i — | i 8,593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | i — | i — | i — | i — | i — | i 1,476 | i 1,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances from Federal Home Loan Banks | i 5,750 | i 13 | i 9 | i 4 | i 9 | i 41 | i 5,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations
and other Bank VIEs (1) | i 1,215 | i 2,249 | i 3,364 | i — | i 866 | i 198 | i 7,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 348 | i 204 | i 38 | i 57 | i 134 | i 1 | i 782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bank of America, N.A. | i 9,583 | i 4,888 | i 6,630 | i 61 | i 1,691 | i 1,716 | i 24,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Liabilities | i 5,603 | i 3,046 | i 3,726 | i 2,048 | i 2,042 | i 11,006 | i 27,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonbank
VIEs (1) | i 6 | i — | i 7 | i — | i 7 | i 544 | i 564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 40 | i 19 | i — | i — | i — | i — | i 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other debt | i 5,649 | i 3,065 | i 3,733 | i 2,048 | i 2,049 | i 11,550 | i 28,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | i 26,737 | $ | i 39,314 | $ | i 41,187 | $ | i 26,491 | $ | i 33,722 | $ | i 134,753 | $ | i 302,204 |
135 Bank
of America |
Credit Extension Commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount of credit extension commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments (1) | $ | i 124,298 | $ | i 198,818 | $ | i 193,878 | $ | i 15,386 | $ | i 532,380 | |||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | i 2,775 | i 9,182 | i 11,195 | i 21,975 | i 45,127 | ||||||||||||||||||||||||
Standby
letters of credit and financial guarantees (2) | i 21,067 | i 9,633 | i 2,693 | i 652 | i 34,045 | ||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | i 873 | i 207 | i 66 | i 29 | i 1,175 | ||||||||||||||||||||||||
Other
commitments (3) | i 17 | i 50 | i 108 | i 1,035 | i 1,210 | ||||||||||||||||||||||||
Legally binding commitments | i 149,030 | i 217,890 | i 207,940 | i 39,077 | i 613,937 | ||||||||||||||||||||||||
Credit
card lines (4) | i 440,328 | i — | i — | i — | i 440,328 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit extension commitments | $ | i 589,358 | $ | i 217,890 | $ | i 207,940 | $ | i 39,077 | $ | i 1,054,265 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount of credit extension commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments (1) | $ | i 113,962 | $ | i 162,890 | $ | i 221,374 | $ | i 13,667 | $ | i 511,893 | |||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | i 1,479 | i 7,230 | i 11,578 | i 22,154 | i 42,441 | ||||||||||||||||||||||||
Standby
letters of credit and financial guarantees (2) | i 22,565 | i 9,237 | i 2,787 | i 628 | i 35,217 | ||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | i 853 | i 46 | i 52 | i 49 | i 1,000 | ||||||||||||||||||||||||
Other
commitments (3) | i 5 | i 93 | i 71 | i 1,103 | i 1,272 | ||||||||||||||||||||||||
Legally binding commitments | i 138,864 | i 179,496 | i 235,862 | i 37,601 | i 591,823 | ||||||||||||||||||||||||
Credit
card lines (4) | i 419,144 | i — | i — | i — | i 419,144 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit extension commitments | $ | i 558,008 | $ | i 179,496 | $ | i 235,862 | $ | i 37,601 | $ | i 1,010,967 |
Bank
of America 136 |
137 Bank of America |
Bank of America 138 |
139 Bank
of America |
Declared
Quarterly Cash Dividends on Common Stock (1) | ||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Dividend Per Share | |||||||||||||||||
January 31, 2024 | March 1, 2024 | March 29, 2024 | $ | i 0.24 | ||||||||||||||||
October 18, 2023 | December 1, 2023 | December 29, 2023 | i 0.24 | |||||||||||||||||
September 1, 2023 | September 29, 2023 | i 0.24 | ||||||||||||||||||
June 2, 2023 | June 30, 2023 | i 0.22 | ||||||||||||||||||
March 3, 2023 | March 31, 2023 | i 0.22 | ||||||||||||||||||
Common Stock Repurchase Summary | ||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
Total share repurchases, including CCAR capital plan repurchases | i 147 | i 126 | i 615 | |||||||||||||||||
Purchase
price of shares repurchased and retired (1) | $ | i 4,576 | $ | i 5,073 | $ | i 25,126 | ||||||||||||||
Bank
of America 140 |
Preferred
Stock Summary | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Description | Initial Issuance Date | Total Shares Outstanding | Liquidation Preference per Share (in dollars) | Carrying Value | Per Annum Dividend Rate | Dividend per Share (in dollars)(1) | Annual Dividend | Redemption Period (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | i 7.000%
Cumulative Redeemable | June 1997 | i 7,076 | $ | i 100 | $ | i 1 | i 7.00 | % | $ | i 7 | $ | i — | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E
(3) | Floating Rate Non-Cumulative | November 2006 | i 12,317 | i 25,000 | i 308 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 61.161 bps (4)(5) | i 1.38 | i 17 | On
or after November 15, 2011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | Floating Rate Non-Cumulative | March 2012 | i 1,409 | i 100,000 | i 141 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 66.161 bps (4)(5) | i 5,693.77 | i 8 | On
or after March 15, 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | Adjustable Rate Non-Cumulative | March 2012 | i 4,925 | i 100,000 | i 492 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 66.161 bps (4)(5) | i 5,693.77 | i 28 | On
or after March 15, 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series L | i 7.25% Non-Cumulative Perpetual Convertible | January 2008 | i 3,080,182 | i 1,000 | i 3,080 | i 7.25 | % | i 72.50 | i 223 | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
U (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | May 2013 | i 40,000 | i 25,000 | i 1,000 | i 5.2%
to, but excluding, 6/1/23;3-mo. CME Term SOFR + i 339.661 bps thereafter (5)(6) | i 70.32 | i 70 | On
or after June 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series X (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | September 2014 | i 80,000 | i 25,000 | i 2,000 | i 6.250%
to, but excluding, 9/5/24; 3-mo. CME Term SOFR + i 396.661 bps thereafter (5) | i 62.50 | i 125 | On
or after September 5, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Z (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | October 2014 | i 56,000 | i 25,000 | i 1,400 | i 6.500%
to, but excluding, 10/23/24; 3-mo. CME Term SOFR + i 443.561 bps thereafter (5) | i 65.00 | i 91 | On
or after October 23, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series AA (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | March 2015 | i 76,000 | i 25,000 | i 1,900 | i 6.100%
to, but excluding, 3/17/25; 3-mo. CME Term SOFR + i 415.961 bps thereafter (5) | i 61.00 | i 116 | On
or after March 17, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series DD (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | March 2016 | i 40,000 | i 25,000 | i 1,000 | i 6.300%
to, but excluding, 3/10/26; 3-mo. CME Term SOFR + i 481.461 bps thereafter (5) | i 63.00 | i 63 | On
or after March 10, 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series FF (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | March 2018 | i 90,833 | i 25,000 | i 2,271 | i 5.875%
to, but excluding, 3/15/28; 3-mo. CME Term SOFR + i 319.261 bps thereafter (5) | i 58.75 | i 133 | On
or after March 15, 2028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series GG (3) | i 6.000% Non-Cumulative | May 2018 | i 54,000 | i 25,000 | i 1,350 | i 6.000 | % | i 1.50 | i 81 | On
or after May 16, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series HH (3) | i 5.875% Non-Cumulative | July 2018 | i 34,049 | i 25,000 | i 851 | i 5.875 | % | i 1.47 | i 50 | On
or after July 24, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series JJ (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | June 2019 | i 34,171 | i 25,000 | i 854 | i 5.125%
to, but excluding, 6/20/24; 3-mo. CME Term SOFR + i 355.361 bps thereafter (5) | i 51.25 | i 44 | On
or after June 20, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series KK (3) | i 5.375% Non-Cumulative | June 2019 | i 55,273 | i 25,000 | i 1,382 | i 5.375 | % | i 1.34 | i 74 | On
or after June 25, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series LL (3) | i 5.000% Non-Cumulative | September 2019 | i 52,045 | i 25,000 | i 1,301 | i 5.000 | % | i 1.25 | i 65 | On
or after September 17, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series MM (7) | Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative | January 2020 | i 30,753 | i 25,000 | i 769 | i 4.300%
to, but excluding, 1/28/25; 3-mo. CME Term SOFR + i 292.561 bps thereafter (5) | i 43.00 | i 33 | On
or after January 28, 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series NN (3) | i 4.375% Non-Cumulative | October 2020 | i 42,993 | i 25,000 | i 1,075 | i 4.375 | % | i 1.09 | i 47 | On
or after November 3, 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series PP (3) | i 4.125% Non-Cumulative | January 2021 | i 36,500 | i 25,000 | i 912 | i 4.125 | % | i 1.03 | i 38 | On
or after February 2, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series QQ (3) | i 4.250% Non-Cumulative | October 2021 | i 51,879 | i 25,000 | i 1,297 | i 4.250 | % | i 1.06 | i 55 | On
or after November 17, 2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series RR (8) | i 4.375% Fixed-Rate Reset Non-Cumulative | January 2022 | i 66,738 | i 25,000 | i 1,668 | i 4.375%
to, but excluding 1/27/27; 5-yr U.S. Treasury Rate + i 276 bps thereafter | i 43.75 | i 73 | On
or after January 27, 2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series SS (3) | i 4.750% Non-Cumulative | January 2022 | i 27,463 | i 25,000 | i 687 | i 4.750 | % | i 1.19 | i 33 | On
or after February 17, 2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series TT (8) | i 6.125% Fixed-Rate Reset Non-Cumulative | April 2022 | i 80,000 | i 25,000 | i 2,000 | i 6.125%
to, but excluding, 4/27/27; 5-yr U.S. Treasury Rate + i 323.1 bps thereafter | i 61.25 | i 122 | On
or after April 27, 2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series 1 (9) | Floating Rate Non-Cumulative | November 2004 | i 3,185 | i 30,000 | i 96 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 101.161 bps (5)(10) | i 1.49 | i 6 | On
or after November 28, 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series 2 (9) | Floating Rate Non-Cumulative | March 2005 | i 9,967 | i 30,000 | i 299 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 91.161 bps (5)(10) | i 1.48 | i 18 | On
or after November 28, 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series 4 (9) | Floating Rate Non-Cumulative | November 2005 | i 7,010 | i 30,000 | i 210 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 101.161 bps (4)(5) | i 1.51 | i 13 | On
or after November 28, 2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series 5 (9) | Floating Rate Non-Cumulative | March 2007 | i 13,331 | i 30,000 | i 400 | 3-mo.
CME Term SOFR + i 76.161 bps (4)(5) | i 1.43 | i 23 | On
or after May 21, 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance costs and certain adjustments | ( i 347) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 4,088,099 | $ | i 28,397 |
141 Bank
of America |
(Dollars in millions) | Debt Securities | Debit Valuation Adjustments | Derivatives | Employee Benefit Plans | Foreign Currency | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 5,122 | $ | ( i 1,992) | $ | i 426 | $ | ( i 4,266) | $ | ( i 946) | $ | ( i 1,656) | |||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 2,077) | i 356 | ( i 2,306) | i 624 | ( i 45) | ( i 3,448) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 3,045 | $ | ( i 1,636) | $ | ( i 1,880) | $ | ( i 3,642) | $ | ( i 991) | $ | ( i 5,104) | |||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 6,028) | i 755 | ( i 10,055) | ( i 667) | ( i 57) | ( i 16,052) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | ( i 2,983) | $ | ( i 881) | $ | ( i 11,935) | $ | ( i 4,309) | $ | ( i 1,048) | $ | ( i 21,156) | |||||||||||||||||||||||
Net change | i 573 | ( i 686) | i 3,919 | ( i 439) | i 1 | i 3,368 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | $ | ( i 2,410) | $ | ( i 1,567) | $ | ( i 8,016) | $ | ( i 4,748) | $ | ( i 1,047) | $ | ( i 17,788) |
Pretax | Tax
effect | After- tax | Pretax | Tax effect | After- tax | Pretax | Tax effect | After- tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | $ | i 348 | $ | ( i 79) | $ | i 269 | $ | ( i 7,995) | $ | i 1,991 | $ | ( i 6,004) | $ | ( i 2,749) | $ | i 689 | $ | ( i 2,060) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | i 405 | ( i 101) | i 304 | ( i 32) | i 8 | ( i 24) | ( i 22) | i 5 | ( i 17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 753 | ( i 180) | i 573 | ( i 8,027) | i 1,999 | ( i 6,028) | ( i 2,771) | i 694 | ( i 2,077) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit valuation adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | ( i 917) | i 223 | ( i 694) | i 980 | ( i 237) | i 743 | i 449 | ( i 103) | i 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | i 11 | ( i 3) | i 8 | i 16 | ( i 4) | i 12 | i 13 | ( i 3) | i 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 906) | i 220 | ( i 686) | i 996 | ( i 241) | i 755 | i 462 | ( i 106) | i 356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | i 2,064 | ( i 514) | i 1,550 | ( i 13,711) | i 3,430 | ( i 10,281) | ( i 2,849) | i 703 | ( i 2,146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications
into earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | i 1,153 | ( i 288) | i 865 | i 332 | ( i 84) | i 248 | ( i 166) | i 48 | ( i 118) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | i 2,031 | ( i 508) | i 1,523 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense | ( i 25) | i 6 | ( i 19) | ( i 29) | i 7 | ( i 22) | ( i 55) | i 13 | ( i 42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into earnings | i 3,159 | ( i 790) | i 2,369 | i 303 | ( i 77) | i 226 | ( i 221) | i 61 | ( i 160) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 5,223 | ( i 1,304) | i 3,919 | ( i 13,408) | i 3,353 | ( i 10,055) | ( i 3,070) | i 764 | ( i 2,306) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | ( i 642) | i 162 | ( i 480) | ( i 1,103) | i 276 | ( i 827) | i 463 | ( i 72) | i 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
actuarial losses and other reclassified into earnings (2) | i 56 | ( i 16) | i 40 | i 198 | ( i 49) | i 149 | i 295 | ( i 67) | i 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements, curtailments and other | i 1 | i — | i 1 | i 11 | i — | i 11 | i 5 | i — | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 585) | i 146 | ( i 439) | ( i 894) | i 227 | ( i 667) | i 763 | ( i 139) | i 624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | ( i 177) | i 192 | i 15 | i 332 | ( i 390) | ( i 58) | i 296 | ( i 341) | ( i 45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | ( i 48) | i 34 | ( i 14) | i — | i 1 | i 1 | ( i 5) | i 5 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 225) | i 226 | i 1 | i 332 | ( i 389) | ( i 57) | i 291 | ( i 336) | ( i 45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | i 4,260 | $ | ( i 892) | $ | i 3,368 | $ | ( i 21,001) | $ | i 4,949 | $ | ( i 16,052) | $ | ( i 4,325) | $ | i 877 | $ | ( i 3,448) |
Bank of America 142 |
(In millions, except per share information) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | ( i 1,649) | ( i 1,513) | ( i 1,421) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | i 24,866 | $ | i 26,015 | $ | i 30,557 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | i 8,028.6 | i 8,113.7 | i 8,493.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | $ | i 3.10 | $ | i 3.21 | $ | i 3.60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | $ | i 24,866 | $ | i 26,015 | $ | i 30,557 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | i 8,028.6 | i 8,113.7 | i 8,493.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive
potential common shares (1) | i 51.9 | i 53.8 | i 65.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | i 8,080.5 | i 8,167.5 | i 8,558.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | i 3.08 | $ | i 3.19 | $ | i 3.57 |
143 Bank of America |
Regulatory
Capital under Basel 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | Bank of America, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum
(2) | Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | i 194,928 | $ | i 194,928 | $ | i 187,621 | $ | i 187,621 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | i 223,323 | i 223,323 | i 187,621 | i 187,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total
capital (4) | i 251,399 | i 241,449 | i 201,932 | i 192,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | i 1,651 | i 1,459 | i 1,395 | i 1,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | i 11.8 | % | i 13.4 | % | i 9.5 | % | i 13.5 | % | i 16.8 | % | i 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | i 13.5 | i 15.3 | i 11.0 | i 13.5 | i 16.8 | i 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | i 15.2 | i 16.6 | i 13.0 | i 14.5 | i 17.2 | i 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (5) | $ | i 3,135 | $ | i 3,135 | $ | i 2,471 | $ | i 2,471 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | i 7.1 | % | i 7.1 | % | i 4.0 | i 7.6 | % | i 7.6 | % | i 5.0 | |||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | i 3,676 | $ | i 2,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | i 6.1 | % | i 5.0 | i 6.4 | % | i 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | $ | i 180,060 | $ | i 180,060 | $ | i 181,089 | $ | i 181,089 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | i 208,446 | i 208,446 | i 181,089 | i 181,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total
capital (4) | i 238,773 | i 230,916 | i 194,254 | i 186,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | i 1,605 | i 1,411 | i 1,386 | i 1,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | i 11.2 | % | i 12.8 | % | i 10.4 | % | i 13.1 | % | i 16.7 | % | i 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | i 13.0 | i 14.8 | i 11.9 | i 13.1 | i 16.7 | i 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | i 14.9 | i 16.4 | i 13.9 | i 14.0 | i 17.2 | i 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (5) | $ | i 2,997 | $ | i 2,997 | $ | i 2,358 | $ | i 2,358 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | i 7.0 | % | i 7.0 | % | i 4.0 | i 7.7 | % | i 7.7 | % | i 5.0 | |||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | i 3,523 | $ | i 2,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | i 5.9 | % | i 5.0 | i 6.5 | % | i 6.0 |
Bank
of America 144 |
Pension
and Postretirement Plans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualified Pension Plan | Non-U.S. Pension Plans | Nonqualified and Other Pension Plans | Postretirement Health and Life Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, January 1 | $ | i 17,258 | $ | i 22,078 | $ | i 1,728 | $ | i 3,031 | $ | i 1,886 | $ | i 2,585 | $ | i 107 | $ | i 117 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | i 1,436 | ( i 3,896) | i 17 | ( i 898) | i 103 | ( i 332) | i 5 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company contributions (withdrawals) | i — | i — | i 28 | i 30 | i 80 | ( i 135) | i 43 | i 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan participant contributions | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i 102 | i 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | i — | i — | ( i 12) | ( i 51) | i — | ( i 6) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | ( i 1,062) | ( i 924) | ( i 80) | ( i 62) | ( i 220) | ( i 226) | ( i 159) | ( i 161) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal subsidy on benefits paid | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange rate changes | n/a | n/a | i 97 | ( i 323) | n/a | n/a | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, December 31 | $ | i 17,632 | $ | i 17,258 | $ | i 1,779 | $ | i 1,728 | $ | i 1,849 | $ | i 1,886 | $ | i 98 | $ | i 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in projected benefit obligation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected benefit obligation, January 1 | $ | i 11,580 | $ | i 15,676 | $ | i 1,752 | $ | i 3,116 | $ | i 2,109 | $ | i 2,753 | $ | i 700 | $ | i 928 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | i — | i — | i 27 | i 29 | i — | i — | i 2 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 616 | i 438 | i 80 | i 53 | i 111 | i 74 | i 36 | i 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan participant contributions | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i 102 | i 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan amendments | i — | i — | i 4 | i 3 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | i — | i — | ( i 12) | ( i 51) | i — | ( i 6) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss (gain) | i 635 | ( i 3,610) | i 121 | ( i 1,054) | i 92 | ( i 486) | ( i 9) | ( i 198) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | ( i 1,062) | ( i 924) | ( i 80) | ( i 62) | ( i 220) | ( i 226) | ( i 160) | ( i 161) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal subsidy on benefits paid | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange rate changes | n/a | n/a | i 81 | ( i 283) | n/a | n/a | i 1 | ( i 2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected benefit obligation, December 31 | $ | i 11,769 | $ | i 11,580 | $ | i 1,974 | $ | i 1,752 | $ | i 2,092 | $ | i 2,109 | $ | i 672 | $ | i 700 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts recognized on Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | $ | i 5,863 | $ | i 5,678 | $ | i 235 | $ | i 370 | $ | i 452 | $ | i 495 | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i — | i — | ( i 430) | ( i 394) | ( i 695) | ( i 718) | ( i 574) | ( i 593) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amount recognized, December 31 | $ | i 5,863 | $ | i 5,678 | $ | ( i 195) | $ | ( i 24) | $ | ( i 243) | $ | ( i 223) | $ | ( i 574) | $ | ( i 593) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Funded status, December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated benefit obligation | $ | i 11,769 | $ | i 11,580 | $ | i 1,903 | $ | i 1,694 | $ | i 2,091 | $ | i 2,109 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Overfunded (unfunded) status of ABO | i 5,863 | i 5,678 | ( i 124) | i 34 | ( i 242) | ( i 223) | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for future salaries | i — | i — | i 71 | i 58 | i 1 | i — | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected benefit obligation | i 11,769 | i 11,580 | i 1,974 | i 1,752 | i 2,092 | i 2,109 | $ | i 672 | $ | i 700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average assumptions, December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 5.13 | % | i 5.54 | % | i 4.48 | % | i 4.59 | % | i 5.19 | % | i 5.58 | % | i 5.17 | % | i 5.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Rate of compensation increase | n/a | n/a | i 4.33 | i 4.25 | i 4.00 | i 4.00 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-crediting rate | i 5.43 | % | i 5.36 | % | i 1.98 | i 2.03 | i 4.91 | i 4.69 | n/a | n/a |
145 Bank of America |
Plans with ABO and PBO in Excess of Plan Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Pension Plans | Nonqualified and Other Pension Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PBO | $ | i 499 | $ | i 458 | $ | i 695 | $ | i 719 | |||||||||||||||||||||||||||
ABO | i 445 | i 416 | i 695 | i 719 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of plan assets | i 75 | i 71 | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualified Pension Plan | Non-U.S. Pension Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost (income) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 27 | $ | i 29 | $ | i 28 | |||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 616 | i 438 | i 414 | i 80 | i 53 | i 45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 1,191) | ( i 1,204) | ( i 1,173) | ( i 72) | ( i 59) | ( i 70) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial loss (gain) and prior service cost | i 94 | i 140 | i 193 | i 11 | i 14 | i 19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i — | i — | i — | i 1 | i 10 | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost (income) | $ | ( i 481) | $ | ( i 626) | $ | ( i 566) | $ | i 47 | $ | i 47 | $ | i 27 | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average
assumptions used to determine net cost for years ended December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 5.54 | % | i 2.86 | % | i 2.57 | % | i 4.59 | % | i 1.85 | % | i 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | i 6.50 | i 5.75 | i 5.75 | i 4.17 | i 2.17 | i 2.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rate of compensation increase | n/a | n/a | n/a | i 4.25 | i 4.46 | i 4.11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonqualified
and Other Pension Plans | Postretirement Health and Life Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost (income) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 2 | $ | i 4 | $ | i 5 | |||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 111 | i 74 | i 67 | i 36 | i 25 | i 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 97) | ( i 59) | ( i 49) | ( i 2) | ( i 2) | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial loss (gain) and prior service cost | i 29 | i 54 | i 63 | ( i 78) | ( i 9) | i 20 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost (income) | $ | i 43 | $ | i 70 | $ | i 81 | $ | ( i 42) | $ | i 18 | $ | i 46 | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average
assumptions used to determine net cost for years ended December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 5.58 | % | i 2.80 | % | i 2.33 | % | i 5.56 | % | i 2.85 | % | i 2.48 | % | |||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | i 4.98 | i 2.38 | i 1.88 | i 2.00 | i 2.00 | i 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rate of compensation increase | i 4.00 | i 4.00 | i 4.00 | n/a | n/a | n/a |
Bank of America 146 |
Pretax Amounts included in Accumulated OCI and OCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualified Pension Plan | Non-U.S. Pension Plans | Nonqualified and Other Pension Plans | Postretirement Health and Life Plans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial loss (gain) | $ | i 5,072 | $ | i 4,775 | $ | i 478 | $ | i 312 | $ | i 852 | $ | i 796 | $ | ( i 125) | $ | ( i 187) | $ | i 6,277 | $ | i 5,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credits) | i — | i — | i 46 | i 43 | i — | i — | i — | ( i 1) | i 46 | i 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts recognized in accumulated OCI | $ | i 5,072 | $ | i 4,775 | $ | i 524 | $ | i 355 | $ | i 852 | $ | i 796 | $ | ( i 125) | $ | ( i 188) | $ | i 6,323 | $ | i 5,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year actuarial loss (gain) | $ | i 391 | $ | i 1,490 | $ | i 177 | $ | ( i 107) | $ | i 85 | $ | ( i 95) | $ | ( i 15) | $ | ( i 198) | $ | i 638 | $ | i 1,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of actuarial gain (loss) and prior service cost | ( i 94) | ( i 140) | ( i 12) | ( i 14) | ( i 29) | ( i 54) | i 78 | i 9 | ( i 57) | ( i 199) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year prior service cost (credit) | i — | i — | i 4 | i 3 | i — | i — | i — | i — | i 4 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts recognized in OCI | $ | i 297 | $ | i 1,350 | $ | i 169 | $ | ( i 118) | $ | i 56 | $ | ( i 149) | $ | i 63 | $ | ( i 189) | $ | i 585 | $ | i 894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Target Allocation | |||||||||||
Percentage | |||||||||||
Asset Category | Qualified Pension Plan | Non-U.S. Pension Plans | Nonqualified and Other Pension Plans | ||||||||
Equity securities | i 15 - i 45% | i 0
- i 20% | i 0 - i 5% | ||||||||
Debt securities | i 40 - i 80% | i 40
- i 75% | i 95 - i 100% | ||||||||
Real estate | i 0 - i 10% | i 0
- i 15% | i 0 - i 5% | ||||||||
Other | i 0
- i 10% | i 10 - i 40% | i 0
- i 5% |
147 Bank of America |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and interest-bearing cash | $ | i 1,013 | $ | i — | $ | i — | $ | i 1,013 | $ | i 1,329 | $ | i — | $ | i — | $ | i 1,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and government agency obligations | i 3,692 | i 729 | i 4 | i 4,425 | i 3,313 | i 704 | i 5 | i 4,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | i — | i 3,343 | i — | i 3,343 | i — | i 3,587 | i — | i 3,587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. debt securities | i 567 | i 987 | i — | i 1,554 | i 327 | i 933 | i — | i 1,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | i — | i 1,464 | i — | i 1,464 | i — | i 1,273 | i — | i 1,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual and exchange-traded funds | i 953 | i — | i — | i 953 | i 1,247 | i — | i — | i 1,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collective investment funds | i — | i 2,350 | i — | i 2,350 | i — | i 1,988 | i — | i 1,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common and preferred stocks | i 4,027 | i — | i — | i 4,027 | i 3,901 | i — | i — | i 3,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate investment trusts | i 45 | i — | i — | i 45 | i 76 | i — | i — | i 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Participant loans | i — | i — | i 6 | i 6 | i — | i — | i 6 | i 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
investments (1) | i 1 | i 47 | i 427 | i 475 | i 1 | i 23 | i 410 | i 434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
plan investment assets, at fair value (2) | $ | i 10,298 | $ | i 8,920 | $ | i 437 | $ | i 19,655 | $ | i 10,194 | $ | i 8,508 | $ | i 421 | $ | i 19,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1 | Actual Return on Plan Assets Still Held at the Reporting Date | Purchases, Sales and Settlements | Balance December 31 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and government agency obligations | $ | i 5 | $ | i — | $ | ( i 1) | $ | i 4 | |||||||||||||||||||||
Participant Loans | i 6 | i — | i — | i 6 | |||||||||||||||||||||||||
Other investments | i 410 | i 4 | i 13 | i 427 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 421 | $ | i 4 | $ | i 12 | $ | i 437 | |||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and government agency obligations | $ | i 6 | $ | i — | $ | ( i 1) | $ | i 5 | |||||||||||||||||||||
Participant Loans | i 7 | i — | ( i 1) | i 6 | |||||||||||||||||||||||||
Other investments | i 630 | ( i 8) | ( i 212) | i 410 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 643 | $ | ( i 8) | $ | ( i 214) | $ | i 421 | |||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and government agency obligations | $ | i 7 | $ | i — | $ | ( i 1) | $ | i 6 | |||||||||||||||||||||
Participant loans | i 7 | i — | i — | i 7 | |||||||||||||||||||||||||
Other investments | i 684 | ( i 5) | ( i 49) | i 630 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 698 | $ | ( i 5) | $ | ( i 50) | $ | i 643 |
Projected Benefit Payments | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Qualified Pension Plan (1) | Non-U.S. Pension Plans (2) | Nonqualified and Other Pension Plans (2) | Postretirement
Health and Life Plans (3) | |||||||||||||||||||
2024 | $ | i 877 | $ | i 113 | $ | i 227 | $ | i 66 | |||||||||||||||
2025 | i 901 | i 121 | i 231 | i 63 | |||||||||||||||||||
2026 | i 906 | i 123 | i 218 | i 61 | |||||||||||||||||||
2027 | i 894 | i 122 | i 210 | i 59 | |||||||||||||||||||
2028 | i 885 | i 125 | i 199 | i 56 | |||||||||||||||||||
2029 - 2033 | i 4,194 | i 619 | i 847 | i 248 |
Bank
of America 148 |
Stock-settled Restricted Stock and Restricted Stock Units | |||||||||||
Shares/Units | Weighted- average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Outstanding at January 1, 2023 | i 202,559,798 | $ | i 38.60 | ||||||||
Granted | i 112,616,369 | i 33.88 | |||||||||
Vested | ( i 72,958,812) | i 35.94 | |||||||||
Canceled | ( i 8,707,200) | i 38.30 | |||||||||
Outstanding at December 31, 2023 | i 233,510,155 | i 37.17 |
Income Tax Expense | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Current income tax expense | |||||||||||||||||
U.S. federal | $ | i 1,361 | $ | i 1,157 | $ | i 1,076 | |||||||||||
U.S. state and local | i 559 | i 389 | i 775 | ||||||||||||||
Non-U.S. | i 1,918 | i 1,156 | i 985 | ||||||||||||||
Total current expense | i 3,838 | i 2,702 | i 2,836 | ||||||||||||||
Deferred income tax expense | |||||||||||||||||
U.S. federal | ( i 2,241) | i 110 | i 962 | ||||||||||||||
U.S. state and local | ( i 53) | i 254 | i 491 | ||||||||||||||
Non-U.S. | i 283 | i 375 | ( i 2,291) | ||||||||||||||
Total deferred expense | ( i 2,011) | i 739 | ( i 838) | ||||||||||||||
Total income tax expense | $ | i 1,827 | $ | i 3,441 | $ | i 1,998 |
149 Bank of America |
Reconciliation of Income Tax Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected U.S. federal income tax expense | $ | i 5,952 | i 21.0 | % | $ | i 6,504 | i 21.0 | % | $ | i 7,135 | i 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in taxes resulting from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
State tax expense, net of federal benefit | i 475 | i 1.7 | i 756 | i 2.4 | i 1,087 | i 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Affordable housing/energy/other credits | ( i 4,920) | ( i 17.4) | ( i 3,698) | ( i 11.9) | ( i 3,795) | ( i 11.2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt income, including dividends | ( i 373) | ( i 1.3) | ( i 273) | ( i 0.9) | ( i 352) | ( i 1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax law changes | ( i 137) | ( i 0.5) | i 186 | i 0.6 | ( i 2,050) | ( i 6.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
Changes in prior-period UTBs, including interest | ( i 26) | ( i 0.1) | ( i 273) | ( i 0.9) | ( i 155) | ( i 0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Rate differential on non-U.S. earnings | i 601 | i 2.1 | i 368 | i 1.2 | i 45 | i 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nondeductible expenses | i 367 | i 1.3 | i 352 | i 1.1 | i 206 | i 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ( i 112) | ( i 0.4) | ( i 481) | ( i 1.5) | ( i 123) | ( i 0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total income tax expense | $ | i 1,827 | i 6.4 | % | $ | i 3,441 | i 11.1 | % | $ | i 1,998 | i 5.9 | % |
Reconciliation of the Change in Unrecognized Tax Benefits | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | i 1,056 | $ | i 1,322 | $ | i 1,340 | |||||||||||
Increases
related to positions taken during the current year | i 76 | i 121 | i 208 | ||||||||||||||
Increases
related to positions taken during prior years (1) | i 139 | i 167 | i 265 | ||||||||||||||
Decreases
related to positions taken during prior years (1) | ( i 32) | ( i 289) | ( i 413) | ||||||||||||||
Settlements | ( i 380) | ( i 99) | ( i 23) | ||||||||||||||
Expiration of statute of limitations | ( i 48) | ( i 166) | ( i 55) | ||||||||||||||
Balance, December 31 | $ | i 811 | $ | i 1,056 | $ | i 1,322 |
Tax Examination Status | |||||||||||
Years under Examination (1) | Status at December 31, 2023 | ||||||||||
United States | 2017-2021 | Field Examination | |||||||||
California | 2015-2017 | Field Examination | |||||||||
California | 2018-2021 | To begin in 2024 | |||||||||
New York | 2019-2021 | Field Examination | |||||||||
United Kingdom (2) | 2021 | Field Examination |
Bank of America 150 |
Deferred Tax Assets and Liabilities | |||||||||||
December 31 | |||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Deferred tax assets | |||||||||||
Tax attribute carryforwards (1) | $ | i 11,084 | $ | i 9,798 | |||||||
Security,
loan and debt valuations (2) | i 3,991 | i 5,748 | |||||||||
Allowance for credit losses | i 3,518 | i 3,503 | |||||||||
Lease liability | i 2,328 | i 2,443 | |||||||||
Employee compensation and retirement benefits | i 1,698 | i 1,625 | |||||||||
Accrued expenses | i 1,640 | i 1,143 | |||||||||
Other | i 1,475 | i 1,371 | |||||||||
Gross deferred tax assets | i 25,734 | i 25,631 | |||||||||
Valuation allowance | ( i 2,108) | ( i 2,133) | |||||||||
Total
deferred tax assets, net of valuation allowance | i 23,626 | i 23,498 | |||||||||
Deferred tax liabilities | |||||||||||
Equipment lease financing | i 2,488 | i 2,432 | |||||||||
Right-of-use asset | i 2,180 | i 2,303 | |||||||||
Tax credit investments | i 1,884 | i 1,759 | |||||||||
Fixed Assets | i 789 | i 1,200 | |||||||||
Other | i 1,913 | i 2,459 | |||||||||
Gross deferred tax liabilities | i 9,254 | i 10,153 | |||||||||
Net deferred tax assets | $ | i 14,372 | $ | i 13,345 |
Net Operating Loss and Tax Credit Carryforward Deferred Tax Assets | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Deferred Tax Asset | Valuation Allowance | Net Deferred Tax Asset | First Year Expiring | |||||||||||||||||||
Net operating losses - U.K. (1) | $ | i 7,588 | $ | i — | $ | i 7,588 | None | ||||||||||||||||
Net
operating losses - other non-U.S. | i 235 | ( i 44) | i 191 | Various | |||||||||||||||||||
Net
operating losses - U.S. states (2) | i 807 | ( i 471) | i 336 | Various | |||||||||||||||||||
General business credits | i 1,557 | i — | i 1,557 | Various | |||||||||||||||||||
Foreign tax credits | i 897 | ( i 897) | i — | After 2028 |
151 Bank of America |
Bank of America 152 |
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Time
deposits placed and other short-term investments | $ | i 1,181 | $ | i — | $ | i — | $ | — | $ | i 1,181 | |||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | i — | i 436,340 | i — | ( i 303,287) | i 133,053 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 65,160 | i 1,963 | i — | — | i 67,123 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | i — | i 41,462 | i 1,689 | — | i 43,151 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 47,431 | i 41,380 | i 187 | — | i 88,998 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 5,517 | i 21,195 | i 396 | — | i 27,108 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | i — | i 38,802 | i 2 | — | i 38,804 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | i — | i 10,955 | i 1,215 | — | i 12,170 | ||||||||||||||||||||||||
Total
trading account assets (2) | i 118,108 | i 155,757 | i 3,489 | — | i 277,354 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | i 14,676 | i 272,244 | i 3,422 | ( i 251,019) | i 39,323 | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 176,764 | i 902 | i — | — | i 177,666 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency | i — | i 37,812 | i — | — | i 37,812 | ||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i — | i 2,544 | i — | — | i 2,544 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | i — | i 109 | i 273 | — | i 382 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | i — | i 10,435 | i — | — | i 10,435 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i 1,093 | i 21,679 | i 103 | — | i 22,875 | ||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i — | i 4,835 | i — | — | i 4,835 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i — | i 10,100 | i — | — | i 10,100 | ||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | i 177,857 | i 88,416 | i 376 | — | i 266,649 | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 1,690 | i — | i — | — | i 1,690 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | i — | i 211 | i 69 | — | i 280 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S.
and other securities | i 1,786 | i 6,447 | i — | — | i 8,233 | ||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | i 3,476 | i 6,658 | i 69 | — | i 10,203 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i — | i 3,476 | i 93 | — | i 3,569 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | i — | i 1,895 | i 164 | — | i 2,059 | ||||||||||||||||||||||||
Other
assets (3) | i 8,052 | i 2,152 | i 1,657 | — | i 11,861 | ||||||||||||||||||||||||
Total
assets (4) | $ | i 323,350 | $ | i 966,938 | $ | i 9,270 | $ | ( i 554,306) | $ | i 745,252 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | i — | $ | i 284 | $ | i — | $ | — | $ | i 284 | |||||||||||||||||||
Federal
funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | i — | i 481,896 | i — | ( i 303,287) | i 178,609 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 14,908 | i 65 | i — | — | i 14,973 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 51,772 | i 4,710 | i 12 | — | i 56,494 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 9,390 | i 6,997 | i — | — | i 16,387 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | i — | i 7,637 | i 39 | — | i 7,676 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | i 76,070 | i 19,409 | i 51 | — | i 95,530 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | i 14,375 | i 280,908 | i 5,916 | ( i 257,767) | i 43,432 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i — | i 4,680 | i 10 | — | i 4,690 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i 8,969 | i 2,483 | i 21 | — | i 11,473 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i — | i 42,195 | i 614 | — | i 42,809 | ||||||||||||||||||||||||
Total
liabilities (4) | $ | i 99,414 | $ | i 831,855 | $ | i 6,612 | $ | ( i 561,054) | $ | i 376,827 | |||||||||||||||||||
153 Bank
of America |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Time
deposits placed and other short-term investments | $ | i 868 | $ | i — | $ | i — | $ | — | $ | i 868 | |||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (2) | i — | i 146,999 | i — | — | i 146,999 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 58,894 | i 212 | i — | — | i 59,106 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | i — | i 46,897 | i 2,384 | — | i 49,281 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 77,868 | i 35,065 | i 145 | — | i 113,078 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 7,392 | i 26,306 | i 518 | — | i 34,216 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | i — | i 28,563 | i 34 | — | i 28,597 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | i — | i 10,312 | i 1,518 | — | i 11,830 | ||||||||||||||||||||||||
Total
trading account assets (3) | i 144,154 | i 147,355 | i 4,599 | — | i 296,108 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | i 14,775 | i 380,380 | i 3,213 | ( i 349,726) | i 48,642 | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 158,102 | i 920 | i — | — | i 159,022 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency | i — | i 23,442 | i — | — | i 23,442 | ||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | i — | i 2,221 | i — | — | i 2,221 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | i — | i 128 | i 258 | — | i 386 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | i — | i 6,407 | i — | — | i 6,407 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | i — | i 13,212 | i 195 | — | i 13,407 | ||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | i — | i 4,645 | i — | — | i 4,645 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i — | i 11,207 | i 51 | — | i 11,258 | ||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | i 158,102 | i 62,182 | i 504 | — | i 220,788 | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 561 | i — | i — | — | i 561 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | i — | i 248 | i 119 | — | i 367 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other securities | i 3,027 | i 5,251 | i — | — | i 8,278 | ||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | i 3,588 | i 5,499 | i 119 | — | i 9,206 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i — | i 5,518 | i 253 | — | i 5,771 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | i — | i 883 | i 232 | — | i 1,115 | ||||||||||||||||||||||||
Other
assets (4) | i 6,898 | i 897 | i 1,799 | — | i 9,594 | ||||||||||||||||||||||||
Total
assets (5) | $ | i 328,385 | $ | i 749,713 | $ | i 10,719 | $ | ( i 349,726) | $ | i 739,091 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | i — | $ | i 311 | $ | i — | $ | — | $ | i 311 | |||||||||||||||||||
Federal
funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (2) | i — | i 151,708 | i — | — | i 151,708 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | i 13,906 | i 181 | i — | — | i 14,087 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 36,937 | i 4,825 | i — | — | i 41,762 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 9,636 | i 8,228 | i — | — | i 17,864 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | i — | i 6,628 | i 58 | — | i 6,686 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | i 60,479 | i 19,862 | i 58 | — | i 80,399 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | i 15,431 | i 376,979 | i 6,106 | ( i 353,700) | i 44,816 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i — | i 818 | i 14 | — | i 832 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i 7,458 | i 2,262 | i 32 | — | i 9,752 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i — | i 32,208 | i 862 | — | i 33,070 | ||||||||||||||||||||||||
Total
liabilities (5) | $ | i 83,368 | $ | i 584,148 | $ | i 7,072 | $ | ( i 353,700) | $ | i 320,888 | |||||||||||||||||||
Bank of America 154 |
Level 3 –
Fair Value Measurements (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance December 31 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 7 | $ | ( i 7) | $ | i — | $ | i — | ||||||||||||||||
Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities,
trading loans and other | i 2,384 | i 144 | i 2 | i 453 | ( i 241) | i 20 | ( i 1,029) | i 385 | ( i 429) | i 1,689 | i 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity
securities | i 145 | i 44 | i — | i 39 | ( i 52) | i — | ( i 61) | i 153 | ( i 81) | i 187 | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S.
sovereign debt | i 518 | i 68 | i 30 | i 64 | ( i 23) | i — | ( i 259) | i — | ( i 2) | i 396 | i 70 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 1,552 | ( i 50) | i — | i 263 | ( i 417) | i — | ( i 241) | i 436 | ( i 326) | i 1,217 | ( i 71) | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | i 4,599 | i 206 | i 32 | i 819 | ( i 733) | i 20 | ( i 1,590) | i 974 | ( i 838) | i 3,489 | i 44 | |||||||||||||||||||||||||||
Net
derivative assets (liabilities) (4) | ( i 2,893) | i 179 | ( i 375) | i 1,318 | ( i 1,281) | i — | ( i 1,575) | ( i 8) | i 2,141 | ( i 2,494) | ( i 857) | |||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | i 258 | i 1 | i 23 | i — | i — | i — | ( i 9) | i — | i — | i 273 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | i 195 | i 10 | i 7 | i — | i — | i — | ( i 106) | i 4 | ( i 7) | i 103 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 51 | i 1 | i — | i — | i — | i — | ( i 52) | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | i 504 | i 12 | i 30 | i — | i — | i — | ( i 167) | i 4 | ( i 7) | i 376 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Other
debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | i 119 | ( i 4) | i — | i — | ( i 19) | i — | ( i 6) | i — | ( i 21) | i 69 | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases (5,6) | i 253 | ( i 9) | i — | i 9 | ( i 54) | i — | ( i 100) | i 16 | ( i 22) | i 93 | ( i 13) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (5,6) | i 232 | i 24 | i 3 | i — | ( i 25) | i — | ( i 70) | i — | i — | i 164 | i 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Other
assets (6,7) | i 1,799 | i 211 | i 10 | i 176 | ( i 326) | i 104 | ( i 319) | i 2 | i — | i 1,657 | i 74 | |||||||||||||||||||||||||||
Trading
account liabilities – Equity securities | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | i 2 | ( i 15) | i — | ( i 12) | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Trading
account liabilities – Corporate securities and other | ( i 58) | ( i 3) | i — | ( i 3) | ( i 1) | ( i 1) | i 24 | ( i 35) | i 38 | ( i 39) | ( i 9) | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings (5) | ( i 14) | i 1 | i — | i — | ( i 13) | ( i 8) | i 24 | i — | i — | ( i 10) | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued
expenses and other liabilities (5) | ( i 32) | i 21 | i — | ( i 11) | i — | i — | i — | i — | i 1 | ( i 21) | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (5) | ( i 862) | i 179 | ( i 26) | ( i 9) | i 50 | i — | i 47 | i — | i 7 | ( i 614) | i 183 | |||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate
securities, trading loans and other | $ | i 2,110 | $ | ( i 52) | $ | ( i 2) | $ | i 1,069 | $ | ( i 384) | $ | i — | $ | ( i 606) | $ | i 1,023 | $ | ( i 774) | $ | i 2,384 | $ | ( i 78) | ||||||||||||||||
Equity securities | i 190 | ( i 3) | i — | i 45 | ( i 25) | i — | ( i 4) | i 38 | ( i 96) | i 145 | ( i 6) | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 396 | i 59 | i 16 | i 54 | ( i 4) | i — | ( i 68) | i 75 | ( i 10) | i 518 | i 56 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 1,527 | ( i 254) | i — | i 729 | ( i 665) | i — | ( i 112) | i 536 | ( i 209) | i 1,552 | ( i 152) | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | i 4,223 | ( i 250) | i 14 | i 1,897 | ( i 1,078) | i — | ( i 790) | i 1,672 | ( i 1,089) | i 4,599 | ( i 180) | |||||||||||||||||||||||||||
Net
derivative assets (liabilities) (4) | ( i 2,662) | i 551 | i — | i 319 | ( i 830) | i — | i 294 | ( i 180) | ( i 385) | ( i 2,893) | i 259 | |||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | i 316 | i — | ( i 35) | i — | ( i 8) | i — | ( i 75) | i 73 | ( i 13) | i 258 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | i 71 | i 10 | ( i 10) | i 126 | i — | i — | ( i 22) | i 311 | ( i 291) | i 195 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 52 | i — | i 1 | i — | i — | i — | ( i 3) | i 1 | i — | i 51 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | i 439 | i 10 | ( i 44) | i 126 | ( i 8) | i — | ( i 100) | i 385 | ( i 304) | i 504 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Other
debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | i 242 | ( i 19) | i — | i — | i — | i — | ( i 111) | i 30 | ( i 23) | i 119 | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases (5,6) | i 748 | ( i 45) | i — | i — | ( i 154) | i 82 | ( i 129) | i — | ( i 249) | i 253 | ( i 21) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (5,6) | i 317 | i 9 | i 4 | i 171 | ( i 6) | i — | ( i 271) | i 8 | i — | i 232 | i 19 | |||||||||||||||||||||||||||
Other
assets (6,7) | i 1,572 | i 305 | ( i 21) | i 39 | ( i 35) | i 208 | ( i 271) | i 5 | ( i 3) | i 1,799 | i 213 | |||||||||||||||||||||||||||
Trading
account liabilities – Corporate securities and other | ( i 11) | i 5 | i — | ( i 4) | i — | i — | ( i 2) | ( i 46) | i — | ( i 58) | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings (5) | i — | i 3 | i — | i — | ( i 17) | i — | i — | ( i 3) | i 3 | ( i 14) | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued
expenses and other liabilities (5) | i — | ( i 23) | i — | ( i 9) | i — | i — | i — | i — | i — | ( i 32) | ( i 7) | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (5) | ( i 1,075) | ( i 197) | i 82 | i — | i 14 | ( i 1) | i 57 | ( i 24) | i 282 | ( i 862) | ( i 200) |
155 Bank of America |
Level 3 –
Fair Value Measurements (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance January 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income
(2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance December 31 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Sales | Issuances | Settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | $ | i 1,359 | $ | ( i 17) | $ | i — | $ | i 765 | $ | ( i 437) | $ | i — | $ | ( i 327) | $ | i 1,218 | $ | ( i 451) | $ | i 2,110 | $ | ( i 79) | |||||||||||||
Equity securities | i 227 | ( i 18) | i — | i 103 | ( i 68) | i — | i — | i 112 | ( i 166) | i 190 | ( i 44) | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | i 354 | i 31 | ( i 20) | i 18 | i — | i — | ( i 13) | i 26 | i — | i 396 | i 34 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 1,440 | ( i 58) | i — | i 518 | ( i 721) | i 7 | ( i 167) | i 771 | ( i 263) | i 1,527 | ( i 91) | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | i 3,380 | ( i 62) | ( i 20) | i 1,404 | ( i 1,226) | i 7 | ( i 507) | i 2,127 | ( i 880) | i 4,223 | ( i 180) | ||||||||||||||||||||||||
Net
derivative assets (liabilities) (4) | ( i 3,468) | i 927 | i — | i 521 | ( i 653) | i — | i 293 | ( i 74) | ( i 208) | ( i 2,662) | i 800 | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | i 378 | ( i 11) | ( i 111) | i — | ( i 98) | i — | ( i 45) | i 304 | ( i 101) | i 316 | i 8 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | i 89 | ( i 4) | ( i 7) | i 8 | ( i 10) | i — | ( i 4) | i — | ( i 1) | i 71 | i — | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | i 176 | i 20 | i — | i — | i — | i — | ( i 2) | i — | ( i 142) | i 52 | ( i 19) | ||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | i 643 | i 5 | ( i 118) | i 8 | ( i 108) | i — | ( i 51) | i 304 | ( i 244) | i 439 | ( i 11) | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value - Non-agency residential MBS | i 267 | i 1 | i — | i — | ( i 45) | i — | ( i 37) | i 101 | ( i 45) | i 242 | i 10 | ||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases (5,6) | i 717 | i 62 | i — | i 59 | ( i 13) | i 70 | ( i 180) | i 46 | ( i 13) | i 748 | i 65 | ||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (5,6) | i 236 | i 13 | ( i 6) | i 132 | ( i 1) | i — | ( i 79) | i 26 | ( i 4) | i 317 | i 18 | ||||||||||||||||||||||||
Other
assets (6,7) | i 1,970 | i 7 | i 3 | i 26 | ( i 202) | i 144 | ( i 383) | i 9 | ( i 2) | i 1,572 | i 3 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | ( i 16) | i 6 | i — | i — | i — | ( i 1) | i — | i — | i — | ( i 11) | i — | ||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (5) | ( i 1,164) | ( i 92) | i 13 | ( i 6) | i 15 | ( i 12) | i 98 | ( i 65) | i 138 | ( i 1,075) | ( i 113) |
Bank of America 156 |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2023 | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Inputs | ||||||||||||||||
Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||
Loans and
Securities (2) | |||||||||||||||||
Instruments backed by residential real estate assets | $ | i 538 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | i 0% to i 22% | i 9 | % | ||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 109 | Prepayment speed | i 1%
to i 42% CPR | i 10%
CPR | |||||||||||||
Loans and leases | i 87 | Default rate | i 0%
to i 3% CDR | i 1%
CDR | |||||||||||||
AFS debt securities – Non-agency residential | i 273 | Price | $ i 0
to $ i 115 | $ i 70 | |||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential | i 69 | Loss severity | i 0%
to i 100% | i 27 | % | ||||||||||||
Instruments backed by commercial real estate assets | $ | i 363 | Discounted cash flow | Yield | i 0%
to i 25% | i 12 | % | ||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | i 301 | Price | $ i 0
to $ i 100 | $ i 75 | |||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 62 | ||||||||||||||||
Commercial loans, debt securities and other | $ | i 3,103 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | i 5%
to i 59% | i 13 | % | ||||||||||
Trading
account assets – Corporate securities, trading loans and other | i 1,388 | Prepayment speed | i 10%
to i 20% | i 16 | % | ||||||||||||
Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | i 396 | Default rate | i 3%
to i 4% | i 4 | % | ||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 1,046 | Loss severity | i 35%
to i 40% | i 37 | % | ||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | i 103 | Price | $ i 0
to $ i 157 | $ i 70 | |||||||||||||
Loans and leases | i 6 | ||||||||||||||||
Loans held-for-sale | i 164 | ||||||||||||||||
Other assets, primarily auction rate securities | $ | i 687 | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $ i 10 to $ i 95 | $ i 85 | |||||||||||
Discount rate | i 10 | % | n/a | ||||||||||||||
MSRs | $ | i 970 | Discounted
cash flow | Weighted-average life, fixed rate (5) | i 0 to i 14 years | i 6
years | |||||||||||
Weighted-average life, variable rate (5) | i 0 to i 11 years | i 3
years | |||||||||||||||
Option-adjusted spread, fixed rate | i 7% to i 14% | i 9 | % | ||||||||||||||
Option-adjusted spread, variable rate | i 9% to i 15% | i 12 | % | ||||||||||||||
Structured liabilities | |||||||||||||||||
Long-term debt | $ | ( i 614) | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | i 58% | n/a | |||||||||||
Equity correlation | i 5% to i 97% | i 25 | % | ||||||||||||||
Price | $ i 0
to $ i 100 | $ i 90 | |||||||||||||||
Natural gas forward price | $ i 1/MMBtu
to $ i 7/MMBtu | $ i 4 /MMBtu | |||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | |||||||||||||||||
Credit derivatives | $ | i 9 | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | i 2
to i 79 bps | i 59 bps | |||||||||||
Prepayment speed | i 15% CPR | n/a | |||||||||||||||
Default rate | i 2%
CDR | n/a | |||||||||||||||
Credit correlation | i 22% to i 62% | i 58 | % | ||||||||||||||
Price | $ i 0
to $ i 94 | $ i 87 | |||||||||||||||
Equity derivatives | $ | ( i 1,386) | Industry
standard derivative pricing (3) | Equity correlation | i 0% to i 99% | i 67 | % | ||||||||||
Long-dated equity volatilities | i 4% to i 102% | i 34 | % | ||||||||||||||
Commodity derivatives | $ | ( i 633) | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $ i 1/MMBtu
to $ i 7/MMBtu | $ i 4 /MMBtu | |||||||||||
Power forward price | $ i 21 to $ i 91 | $ i 42 | |||||||||||||||
Interest rate derivatives | $ | ( i 484) | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | ( i 35)%
to i 89% | i 65 | % | ||||||||||
Correlation (FX/IR) | ( i 25)% to i 58% | i 35 | % | ||||||||||||||
Long-dated inflation rates | ( i 1)% to i 11% | i 0 | % | ||||||||||||||
Long-dated inflation volatilities | i 0% to i 5% | i 2 | % | ||||||||||||||
Interest rate volatilities | i 0% to i 2% | i 1 | % | ||||||||||||||
Total net derivative assets (liabilities) | $ | ( i 2,494) |
157 Bank of America |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2022 | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Inputs | ||||||||||||||||
Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||
Loans
and Securities (2) | |||||||||||||||||
Instruments backed by residential real estate assets | $ | i 852 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | i 0% to i 25% | i 10 | % | ||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 338 | Prepayment speed | i 0%
to i 29% CPR | i 12%
CPR | |||||||||||||
Loans and leases | i 137 | Default rate | i 0%
to i 3% CDR | i 1%
CDR | |||||||||||||
AFS debt securities - Non-agency residential | i 258 | Price | $ i 0
to $ i 111 | $ i 26 | |||||||||||||
Other debt securities carried at fair value - Non-agency residential | i 119 | Loss severity | i 0%
to i 100% | i 24 | % | ||||||||||||
Instruments backed by commercial real estate assets | $ | i 362 | Discounted cash flow | Yield | i 0%
to i 25% | i 10 | % | ||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | i 292 | Price | $ i 0
to $ i 100 | $ i 75 | |||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 66 | ||||||||||||||||
Loans held-for-sale | i 4 | ||||||||||||||||
Commercial loans, debt securities and other | $ | i 4,348 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | i 5%
to i 43% | i 15 | % | ||||||||||
Trading
account assets – Corporate securities, trading loans and other | i 2,092 | Prepayment speed | i 10%
to i 20% | i 15 | % | ||||||||||||
Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | i 518 | Default rate | i 3%
to i 4% | i 4 | % | ||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | i 1,148 | Loss severity | i 35%
to i 40% | i 38 | % | ||||||||||||
AFS debt securities – Tax-exempt securities | i 51 | Price | $ i 0
to $ i 157 | $ i 75 | |||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | i 195 | ||||||||||||||||
Loans and leases | i 116 | ||||||||||||||||
Loans held-for-sale | i 228 | ||||||||||||||||
Other assets, primarily auction rate securities | $ | i 779 | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $ i 10 to $ i 97 | $ i 94 | |||||||||||
Discount rate | i 11% | n/a | |||||||||||||||
MSRs | $ | i 1,020 | Discounted
cash flow | Weighted-average life, fixed rate (5) | i 0 to i 14 years | i 6
years | |||||||||||
Weighted-average life, variable rate (5) | i 0 to i 12 years | i 4
years | |||||||||||||||
Option-adjusted spread, fixed rate | i 7% to i 14% | i 9 | % | ||||||||||||||
Option-adjusted spread, variable rate | i 9% to i 15% | i 12 | % | ||||||||||||||
Structured liabilities | |||||||||||||||||
Long-term debt | $ | ( i 862) | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | i 22%
to i 43% | i 23 | % | ||||||||||
Equity correlation | i 0%
to i 95% | i 69 | % | ||||||||||||||
Price | $ i 0
to $ i 119 | $ i 90 | |||||||||||||||
Natural gas forward price | $ i 3/MMBtu
to $ i 13/MMBtu | $ i 9/MMBtu | |||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | |||||||||||||||||
Credit
derivatives | $ | ( i 44) | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | i 3
to i 63 bps | i 22 bps | |||||||||||
Upfront
points | i 0 to i 100 points | i 83
points | |||||||||||||||
Prepayment speed | i 15% CPR | n/a | |||||||||||||||
Default
rate | i 2% CDR | n/a | |||||||||||||||
Credit correlation | i 18%
to i 53% | i 44 | % | ||||||||||||||
Price | $ i 0
to $ i 151 | $ i 63 | |||||||||||||||
Equity derivatives | $ | ( i 1,534) | Industry
standard derivative pricing (3) | Equity correlation | i 0% to i 100% | i 73 | % | ||||||||||
Long-dated
equity volatilities | i 4% to i 101% | i 44 | % | ||||||||||||||
Commodity
derivatives | $ | ( i 291) | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $ i 3/MMBtu
to $ i 13/MMBtu | $ i 8/MMBtu | |||||||||||
Power forward price | $ i 9 to $ i 123 | $ i 43 | |||||||||||||||
Interest
rate derivatives | $ | ( i 1,024) | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | ( i 35)%
to i 89% | i 67 | % | ||||||||||
Correlation
(FX/IR) | i 11% to i 58% | i 43 | % | ||||||||||||||
Long-dated
inflation rates | G i 0% to i 39% | i 1 | % | ||||||||||||||
Long-dated
inflation volatilities | i 0% to i 5% | i 2 | % | ||||||||||||||
Interest rates volatilities | i 0% to i 2% | i 1 | % | ||||||||||||||
Total net derivative assets (liabilities) | $ | ( i 2,893) |
Bank of America 158 |
Assets Measured
at Fair Value on a Nonrecurring Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 2 | Level 3 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | i 77 | $ | i 2,793 | $ | i 1,979 | $ | i 3,079 | ||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases (1) | i — | i 153 | i — | i 166 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed
properties (2, 3) | i — | i 48 | i — | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other
assets (4) | i 31 | i 898 | i 88 | i 165 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | ( i 246) | $ | ( i 387) | $ | ( i 44) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases (1) | ( i 45) | ( i 48) | ( i 60) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties | ( i 6) | ( i 6) | ( i 2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | ( i 252) | ( i 91) | ( i 492) |
159 Bank
of America |
Quantitative
Information about Nonrecurring Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||
Inputs | |||||||||||||||||
Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||
(Dollars in millions) | Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | i 2,793 | Pricing model | Implied yield | i 7%
to i 23% | n/a | |||||||||||
Loans and leases (2) | i 153 | Market comparables | OREO discount | i 10% to i 66% | i 26 | % | |||||||||||
Costs to sell | i 8% to i 24% | i 9 | % | ||||||||||||||
Other
assets (3) | i 898 | Discounted cash flow | Discount rate | i 7 | % | n/a | |||||||||||
Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | i 3,079 | Pricing model | Implied yield | i 9%
to i 24% | n/a | |||||||||||
Loans and leases (2) | i 166 | Market comparables | OREO discount | i 10% to i 66% | i 26 | % | |||||||||||
Costs to sell | i 8% to i 24% | i 9 | % | ||||||||||||||
Other
assets (3) | i 165 | Discounted cash flow | Discount rate | i 7 | % | n/a |
Bank
of America 160 |
Fair
Value Option Elections | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair
Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | i 133,053 | $ | i 133,001 | $ | i 52 | $ | i 146,999 | $ | i 147,158 | $ | ( i 159) | |||||||||||||||||||||||
Loans
reported as trading account assets (1) | i 8,377 | i 15,580 | ( i 7,203) | i 10,143 | i 17,682 | ( i 7,539) | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other | i 25,282 | n/a | n/a | i 20,770 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | i 3,569 | i 3,618 | ( i 49) | i 5,771 | i 5,897 | ( i 126) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (1) | i 2,059 | i 2,873 | ( i 814) | i 1,115 | i 1,873 | ( i 758) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | i 1,986 | n/a | n/a | i 620 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term deposits | i 284 | i 267 | i 17 | i 311 | i 381 | ( i 70) | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal
funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | i 178,609 | i 178,634 | ( i 25) | i 151,708 | i 151,885 | ( i 177) | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i 4,690 | i 4,694 | ( i 4) | i 832 | i 833 | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | i 67 | n/a | n/a | i 110 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i 1,341 | i 1,347 | ( i 6) | i 1,217 | i 1,161 | i 56 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i 42,809 | i 46,707 | ( i 3,898) | i 33,070 | i 36,830 | ( i 3,760) |
161 Bank of America |
Gains (Losses) Related to Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Other Income | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | i 251 | i — | $ | i 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Trading
inventory – other (1) | i 5,121 | i — | i 5,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | ( i 174) | i 67 | ( i 107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (2) | i — | i 22 | i 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i 7 | i — | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | ( i 1) | i 39 | i 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i 609 | i — | i 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (3) | ( i 1,143) | ( i 35) | ( i 1,178) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
(4) | i 93 | ( i 23) | i 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 4,763 | $ | i 70 | $ | i 4,833 | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | ( i 164) | $ | i — | $ | ( i 164) | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading
inventory – other (1) | ( i 1,159) | i — | ( i 1,159) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | ( i 58) | ( i 27) | ( i 85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (2) | i — | ( i 304) | ( i 304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i 639 | i — | i 639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | i — | i 8 | i 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i 11 | i — | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (3) | i 4,359 | ( i 46) | i 4,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
(4) | i 74 | i 30 | i 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 3,702 | $ | ( i 339) | $ | i 3,363 | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | i 275 | $ | i — | $ | i 275 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading
inventory – other (1) | ( i 211) | i — | ( i 211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | i 78 | i 40 | i 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
held-for-sale (2) | i — | i 58 | i 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i 883 | i — | i 883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (3) | ( i 604) | ( i 41) | ( i 645) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
(4) | i 18 | ( i 23) | ( i 5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 439 | $ | i 34 | $ | i 473 |
Gains
(Losses) Related to Borrower-specific Credit Risk for Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | ( i 3) | $ | ( i 950) | $ | i 128 | |||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | i 44 | ( i 51) | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | ( i 15) | ( i 23) | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | i 39 | i 8 | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||||||
Bank
of America 162 |
Fair
Value of Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | |||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | i 1,020,281 | $ | i 49,311 | $ | i 949,977 | $ | i 999,288 | |||||||||||||||
Loans held-for-sale | i 6,002 | i 3,024 | i 2,979 | i 6,003 | |||||||||||||||||||
Financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Deposits (1) | i 1,923,827 | i 1,925,015 | i — | i 1,925,015 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | i 302,204 | i 303,070 | i 913 | i 303,983 | |||||||||||||||||||
Commercial
unfunded lending commitments (2) | i 1,275 | i 44 | i 3,927 | i 3,971 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | i 1,014,593 | $ | i 50,194 | $ | i 935,282 | $ | i 985,476 | |||||||||||||||
Loans held-for-sale | i 6,871 | i 3,417 | i 3,455 | i 6,872 | |||||||||||||||||||
Financial liabilities | |||||||||||||||||||||||
Deposits (1) | i 1,930,341 | i 1,930,165 | i — | i 1,930,165 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | i 275,982 | i 271,993 | i 1,136 | i 273,129 | |||||||||||||||||||
Commercial
unfunded lending commitments (2) | i 1,650 | i 77 | i 6,596 | i 6,673 |
163 Bank
of America |
Results of Business Segments and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At
and for the year ended December 31 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | i 57,498 | $ | i 52,900 | $ | i 43,361 | $ | i 33,689 | $ | i 30,045 | $ | i 24,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 41,650 | i 42,488 | i 46,179 | i 8,342 | i 8,590 | i 9,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | i 99,148 | i 95,388 | i 89,540 | i 42,031 | i 38,635 | i 34,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 4,394 | i 2,543 | ( i 4,594) | i 5,158 | i 1,980 | ( i 1,035) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 65,845 | i 61,438 | i 59,731 | i 21,416 | i 20,077 | i 19,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 28,909 | i 31,407 | i 34,403 | i 15,457 | i 16,578 | i 15,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | i 2,394 | i 3,879 | i 2,425 | i 3,864 | i 4,062 | i 3,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | $ | i 11,593 | $ | i 12,516 | $ | i 11,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-end total assets | $ | i 3,180,151 | $ | i 3,051,375 | $ | i 1,049,830 | $ | i 1,126,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Wealth & Investment Management | Global Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | i 7,147 | $ | i 7,466 | $ | i 5,664 | $ | i 14,645 | $ | i 12,184 | $ | i 8,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 13,958 | i 14,282 | i 15,084 | i 10,151 | i 10,045 | i 12,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | i 21,105 | i 21,748 | i 20,748 | i 24,796 | i 22,229 | i 20,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 6 | i 66 | ( i 241) | ( i 586) | i 641 | ( i 3,201) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 15,836 | i 15,490 | i 15,258 | i 11,344 | i 10,966 | i 10,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 5,263 | i 6,192 | i 5,731 | i 14,038 | i 10,622 | i 13,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | i 1,316 | i 1,517 | i 1,404 | i 3,790 | i 2,815 | i 3,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 3,947 | $ | i 4,675 | $ | i 4,327 | $ | i 10,248 | $ | i 7,807 | $ | i 9,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-end total assets | $ | i 344,626 | $ | i 368,893 | $ | i 621,751 | $ | i 588,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Markets | All Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | i 1,678 | $ | i 3,088 | $ | i 4,011 | $ | i 339 | $ | i 117 | $ | i 246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 17,849 | i 15,050 | i 15,244 | ( i 8,650) | ( i 5,479) | ( i 5,589) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | i 19,527 | i 18,138 | i 19,255 | ( i 8,311) | ( i 5,362) | ( i 5,343) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 131) | i 28 | i 65 | ( i 53) | ( i 172) | ( i 182) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 13,206 | i 12,420 | i 13,032 | i 4,043 | i 2,485 | i 1,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | i 6,452 | i 5,690 | i 6,158 | ( i 12,301) | ( i 7,675) | ( i 6,680) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | i 1,774 | i 1,508 | i 1,601 | ( i 8,350) | ( i 6,023) | ( i 8,069) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | i 4,678 | $ | i 4,182 | $ | i 4,557 | $ | ( i 3,951) | $ | ( i 1,652) | $ | i 1,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-end total assets | $ | i 817,588 | $ | i 812,489 | $ | i 346,356 | $ | i 155,074 |
Bank of America 164 |
Noninterest Income by Business Segment and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | i 3,983 | $ | i 4,096 | $ | i 4,560 | $ | i 3,157 | $ | i 3,239 | $ | i 3,597 | $ | ( i 12) | $ | i 20 | $ | i 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | i 2,071 | i 1,987 | i 1,658 | i 2,107 | i 1,930 | i 1,575 | i 57 | i 50 | i 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | i 6,054 | i 6,083 | i 6,218 | i 5,264 | i 5,169 | i 5,172 | i 45 | i 70 | i 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 4,382 | i 5,190 | i 6,271 | i 2,317 | i 2,706 | i 3,538 | i 41 | i 65 | i 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | i 1,302 | i 1,215 | i 1,233 | i — | i — | i — | i 37 | i 8 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | i 5,684 | i 6,405 | i 7,504 | i 2,317 | i 2,706 | i 3,538 | i 78 | i 73 | i 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | i 12,002 | i 12,152 | i 12,729 | i 197 | i 195 | i 188 | i 11,805 | i 11,957 | i 12,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | i 3,561 | i 3,749 | i 3,961 | i 111 | i 109 | i 132 | i 1,408 | i 1,604 | i 1,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
investment and brokerage services | i 15,563 | i 15,901 | i 16,690 | i 308 | i 304 | i 320 | i 13,213 | i 13,561 | i 14,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | i 2,235 | i 1,970 | i 5,077 | i — | i — | i — | i 171 | i 189 | i 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | i 898 | i 1,070 | i 1,499 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | i 1,575 | i 1,783 | i 2,311 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | i 4,708 | i 4,823 | i 8,887 | i — | i — | i — | i 171 | i 189 | i 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | i 32,009 | i 33,212 | i 39,299 | i 7,889 | i 8,179 | i 9,030 | i 13,507 | i 13,893 | i 14,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | i 12,732 | i 12,075 | i 8,691 | i 20 | i 10 | i 1 | i 137 | i 102 | i 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | ( i 3,091) | ( i 2,799) | ( i 1,811) | i 433 | i 401 | i 45 | i 314 | i 287 | i 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | i 41,650 | $ | i 42,488 | $ | i 46,179 | $ | i 8,342 | $ | i 8,590 | $ | i 9,076 | $ | i 13,958 | $ | i 14,282 | $ | i 15,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | i 772 | $ | i 767 | $ | i 700 | $ | i 66 | $ | i 66 | $ | i 220 | $ | i — | $ | i 4 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | i 9 | i 7 | i 13 | i — | i — | i — | ( i 102) | i — | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | i 781 | i 774 | i 713 | i 66 | i 66 | i 220 | ( i 102) | i 4 | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 1,943 | i 2,310 | i 2,508 | i 79 | i 101 | i 146 | i 2 | i 8 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | i 1,009 | i 983 | i 1,015 | i 256 | i 224 | i 218 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | i 2,952 | i 3,293 | i 3,523 | i 335 | i 325 | i 364 | i 2 | i 8 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | i 57 | i 42 | i 104 | i 1,993 | i 2,002 | i 1,979 | ( i 8) | ( i 8) | ( i 25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
investment and brokerage services | i 57 | i 42 | i 104 | i 1,993 | i 2,002 | i 1,979 | ( i 8) | ( i 8) | ( i 25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | i 922 | i 796 | i 2,187 | i 1,298 | i 1,176 | i 2,725 | ( i 156) | ( i 191) | ( i 223) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | i 505 | i 565 | i 781 | i 393 | i 505 | i 718 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | i 1,392 | i 1,643 | i 2,139 | i 183 | i 139 | i 173 | i — | i 1 | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | i 2,819 | i 3,004 | i 5,107 | i 1,874 | i 1,820 | i 3,616 | ( i 156) | ( i 190) | ( i 224) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | i 6,609 | i 7,113 | i 9,447 | i 4,268 | i 4,213 | i 6,179 | ( i 264) | ( i 186) | ( i 214) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | i 190 | i 215 | i 145 | i 13,430 | i 11,406 | i 8,760 | ( i 1,045) | i 342 | ( i 255) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | i 3,352 | i 2,717 | i 2,772 | i 151 | ( i 569) | i 305 | ( i 7,341) | ( i 5,635) | ( i 5,120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | i 10,151 | $ | i 10,045 | $ | i 12,364 | $ | i 17,849 | $ | i 15,050 | $ | i 15,244 | $ | ( i 8,650) | $ | ( i 5,479) | $ | ( i 5,589) |
165 Bank of America |
Business Segment Reconciliations | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segments’ total revenue, net of interest expense | $ | i 107,459 | $ | i 100,750 | $ | i 94,883 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments
(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities | ( i 2,011) | ( i 164) | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Liquidating businesses, eliminations and other | ( i 6,300) | ( i 5,198) | ( i 5,339) | |||||||||||||||||||||||||||||
FTE basis adjustment | ( i 567) | ( i 438) | ( i 427) | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated revenue, net of interest expense | $ | i 98,581 | $ | i 94,950 | $ | i 89,113 | ||||||||||||||||||||||||||
Segments’ total net income | i 30,466 | i 29,180 | i 30,589 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments,
net-of-tax (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities | ( i 1,550) | ( i 122) | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Liquidating businesses, eliminations and other | ( i 2,401) | ( i 1,530) | i 1,378 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | ||||||||||||||||||||||||||
December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Segments’ total assets | $ | i 2,833,795 | $ | i 2,896,301 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments
(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities, including securities portfolio | i 1,255,241 | i 1,133,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of segment asset allocations to match liabilities | ( i 972,925) | ( i 1,041,793) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 64,040 | i 63,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated total assets | $ | i 3,180,151 | $ | i 3,051,375 | ||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Statement of Income | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Income | |||||||||||||||||
Dividends from subsidiaries: | |||||||||||||||||
Bank holding companies and related subsidiaries | $ | i 22,384 | $ | i 22,250 | $ | i 15,621 | |||||||||||
Interest from subsidiaries | i 21,314 | i 12,420 | i 8,362 | ||||||||||||||
Other income (loss) | ( i 1,012) | ( i 201) | ( i 114) | ||||||||||||||
Total income | i 42,686 | i 34,469 | i 23,869 | ||||||||||||||
Expense | |||||||||||||||||
Interest on borrowed funds from subsidiaries | i 896 | i 236 | i 54 | ||||||||||||||
Other interest expense | i 14,119 | i 7,041 | i 3,383 | ||||||||||||||
Noninterest expense | i 1,699 | i 1,322 | i 1,531 | ||||||||||||||
Total expense | i 16,714 | i 8,599 | i 4,968 | ||||||||||||||
Income before income taxes and equity in undistributed earnings of subsidiaries | i 25,972 | i 25,870 | i 18,901 | ||||||||||||||
Income tax expense | i 838 | i 683 | i 886 | ||||||||||||||
Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | i 25,134 | i 25,187 | i 18,015 | ||||||||||||||
Equity in undistributed earnings (losses) of subsidiaries: | |||||||||||||||||
Bank holding companies and related subsidiaries | i 1,203 | i 2,333 | i 14,078 | ||||||||||||||
Nonbank companies and related subsidiaries | i 178 | i 8 | ( i 115) | ||||||||||||||
Total equity in undistributed earnings (losses) of subsidiaries | i 1,381 | i 2,341 | i 13,963 | ||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | |||||||||||
Bank
of America 166 |
Condensed Balance Sheet | |||||||||||
December 31 | |||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash held at bank subsidiaries | $ | i 4,559 | $ | i 9,609 | |||||||
Securities | i 644 | i 617 | |||||||||
Receivables from subsidiaries: | |||||||||||
Bank holding companies and related subsidiaries | i 249,320 | i 222,584 | |||||||||
Banks and related subsidiaries | i 205 | i 220 | |||||||||
Nonbank companies and related subsidiaries | i 1,255 | i 978 | |||||||||
Investments in subsidiaries: | |||||||||||
Bank holding companies and related subsidiaries | i 306,946 | i 301,207 | |||||||||
Nonbank companies and related subsidiaries | i 3,946 | i 3,770 | |||||||||
Other assets | i 6,799 | i 7,156 | |||||||||
Total assets | $ | i 573,674 | $ | i 546,141 | |||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | $ | i 14,510 | $ | i 14,193 | |||||||
Payables to subsidiaries: | |||||||||||
Banks and related subsidiaries | i 207 | i 260 | |||||||||
Bank holding companies and related subsidiaries | i 14 | i 21 | |||||||||
Nonbank companies and related subsidiaries | i 17,756 | i 14,578 | |||||||||
Long-term debt | i 249,541 | i 243,892 | |||||||||
Total liabilities | i 282,028 | i 272,944 | |||||||||
Shareholders’ equity | i 291,646 | i 273,197 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | i 573,674 | $ | i 546,141 |
Condensed Statement of Cash Flows | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||
Net income | $ | i 26,515 | $ | i 27,528 | $ | i 31,978 | |||||||||||
Reconciliation of net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||||||||
Equity in undistributed (earnings) losses of subsidiaries | ( i 1,381) | ( i 2,341) | ( i 13,963) | ||||||||||||||
Other operating activities, net | i 3,395 | ( i 31,777) | ( i 7,144) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | i 28,529 | ( i 6,590) | i 10,871 | ||||||||||||||
Investing activities | |||||||||||||||||
Net sales (purchases) of securities | ( i 15) | i 25 | ( i 14) | ||||||||||||||
Net payments to subsidiaries | ( i 21,267) | ( i 6,044) | ( i 10,796) | ||||||||||||||
Other investing activities, net | ( i 43) | ( i 34) | ( i 26) | ||||||||||||||
Net cash used in investing activities | ( i 21,325) | ( i 6,053) | ( i 10,836) | ||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||
Net increase (decrease) in other advances | i 2,825 | i 2,853 | i 503 | ||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | i 23,950 | i 44,123 | i 56,106 | ||||||||||||||
Retirement of long-term debt | ( i 25,366) | ( i 19,858) | ( i 24,544) | ||||||||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock and warrants | i — | i 4,426 | i 2,170 | ||||||||||||||
Redemption of preferred stock | i — | ( i 654) | ( i 1,971) | ||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 4,576) | ( i 5,073) | ( i 25,126) | ||||||||||||||
Cash dividends paid | ( i 9,087) | ( i 8,576) | ( i 8,055) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | ( i 12,254) | i 17,241 | ( i 917) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash held at bank subsidiaries | ( i 5,050) | i 4,598 | ( i 882) | ||||||||||||||
Cash held at bank subsidiaries at January 1 | i 9,609 | i 5,011 | i 5,893 | ||||||||||||||
Cash held at bank subsidiaries at December 31 | $ | i 4,559 | $ | i 9,609 | $ | i 5,011 |
167 Bank
of America |
(Dollars in millions) | Total Assets at Year End (1) | Total Revenue, Net of Interest Expense (2) | Income Before Income Taxes | Net Income | |||||||||||||||||||||||||
U.S. (3) | 2023 | $ | i 2,768,003 | $ | i 85,571 | $ | i 24,525 | $ | i 23,656 | ||||||||||||||||||||
2022 | i 2,631,815 | i 82,890 | i 28,135 | i 25,607 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | i | i 78,012 | i 31,392 | i 27,781 | |||||||||||||||||||||||||
Asia | 2023 | i 139,967 | i 4,952 | i 1,512 | i 1,139 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | i 127,399 | i 4,597 | i 1,144 | i 865 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | i | i 4,439 | i 988 | i 733 | |||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa | 2023 | i 238,052 | i 6,393 | i 1,540 | i 1,098 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | i 262,856 | i 6,044 | i 1,121 | i 689 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | i | i 5,423 | i 1,097 | i 3,134 | |||||||||||||||||||||||||
Latin America and the Caribbean | 2023 | i 34,129 | i 1,665 | i 765 | i 622 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | i 29,305 | i 1,419 | i 569 | i 367 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | i | i 1,239 | i 499 | i 330 | |||||||||||||||||||||||||
Total Non-U.S. | 2023 | i 412,148 | i 13,010 | i 3,817 | i 2,859 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | i 419,560 | i 12,060 | i 2,834 | i 1,921 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | i | i 11,101 | i 2,584 | i 4,197 | |||||||||||||||||||||||||
Total Consolidated | 2023 | $ | i 3,180,151 | $ | i 98,581 | $ | i 28,342 | $ | i 26,515 | ||||||||||||||||||||
2022 | i 3,051,375 | i 94,950 | i 30,969 | i 27,528 | |||||||||||||||||||||||||
2021 | i | i 89,113 | i 33,976 | i 31,978 |
Bank of America 168 |
169 Bank of America |
Bank
of America 170 |
ABS | Asset-backed securities | ||||
AFS | Available-for-sale | ||||
AI | Artificial intelligence | ||||
ALM | Asset and liability management | ||||
ARR | Alternative reference rates | ||||
AUM | Assets under management | ||||
AVM | Automated valuation model | ||||
BANA | Bank of America, National Association | ||||
BHC | Bank holding company | ||||
BofAS | BofA Securities, Inc. | ||||
BofASE | BofA Securities Europe SA | ||||
bps | Basis points | ||||
BSBY | Bloomberg Short-Term Bank Yield Index | ||||
CAE | Chief Audit Executive | ||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | ||||
CCP | Central counterparty clearinghouses | ||||
CCPA | California’s Consumer Privacy Act | ||||
CDO | Collateralized debt obligation | ||||
CECL | Current expected credit losses | ||||
CET1 | Common equity tier 1 | ||||
CFPB | Consumer Financial Protection Bureau | ||||
CFTC | Commodity Futures Trading Commission | ||||
CLO | Collateralized loan obligation | ||||
CLTV | Combined loan-to-value | ||||
CPRA | California Privacy Rights Act | ||||
CRO | Chief Risk Officer | ||||
CVA | Credit valuation adjustment | ||||
DIF | Deposit Insurance Fund | ||||
DTA | Deferred tax assets | ||||
DVA | Debit valuation adjustment | ||||
ECL | Expected credit losses | ||||
EEA | European Economic Area | ||||
EPS | Earnings per common share | ||||
ERC | Enterprise Risk Committee | ||||
ESG | Environmental, social and governance | ||||
EU | European Union | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
FDICIA | Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act of 1991 | ||||
FHA | Federal Housing Administration | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Freddie Mac | ||||
FICC | Fixed income, currencies and commodities | ||||
FICO | Fair Isaac Corporation (credit score) | ||||
FLUs | Front line units | ||||
FNMA | Fannie Mae | ||||
FTE | Fully taxable-equivalent | ||||
FVA | Funding valuation adjustment | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States of America | ||||
GDPR | General Data Protection Regulation | ||||
GHG | Greenhouse gas | ||||
GLS | Global Liquidity Sources | ||||
GNMA | Government National Mortgage Association | ||||
GRM | Global Risk Management | ||||
GSE | Government-sponsored enterprise | ||||
G-SIB | Global systemically important bank | ||||
GWIM | Global Wealth & Investment Management | ||||
HELOC | Home equity line of credit | ||||
HQLA | High Quality Liquid Assets | ||||
HTM | Held-to-maturity | ||||
ICAAP | Internal Capital Adequacy Assessment Process | ||||
IRLC | Interest rate lock commitment | ||||
ISDA | International Swaps and Derivatives Association, Inc. | ||||
LCR | Liquidity Coverage Ratio | ||||
LHFS | Loans held-for-sale | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
LTV | Loan-to-value | ||||
MBS | Mortgage-backed securities | ||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
MLI | Merrill
Lynch International | ||||
MLPCC | Merrill Lynch Professional Clearing Corp | ||||
MLPF&S | Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated | ||||
MRC | Management Risk Committee | ||||
MSA | Metropolitan Statistical Area | ||||
MSR | Mortgage servicing right | ||||
NOL | Net operating loss | ||||
NSFR | Net Stable Funding Ratio | ||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||
OCI | Other comprehensive income | ||||
OECD | Organization for Economic Cooperation and Development | ||||
OREO | Other real estate owned | ||||
OTC | Over-the-counter | ||||
PCA | Prompt Corrective Action | ||||
PPP | Paycheck Protection Program | ||||
RMBS | Residential mortgage-backed securities | ||||
RSU | Restricted stock unit | ||||
RWA | Risk-weighted assets | ||||
SBA | Small Business Administration | ||||
SBLC | Standby letter of credit | ||||
SCB | Stress capital buffer | ||||
SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
SIFI | Systemically important financial institution | ||||
SLR | Supplementary leverage ratio | ||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||
TDR | Troubled debt restructuring | ||||
TLAC | Total loss-absorbing capacity | ||||
UDAAP | Unfair, deceptive, or abusive acts or practices | ||||
VA | U.S. Department of Veterans Affairs | ||||
VaR | Value-at-Risk | ||||
VIE | Variable interest entity |
171 Bank of America |
Bank
of America 172 |
173 Bank of America |
Plan
Category (1) | (a) Number of Shares to be Issued Under Outstanding Options, Warrants and Rights (2) | (b) Weighted-average Exercise Price of Outstanding Options, Warrants and Rights (3) | (c) Number of Shares Remaining for Future Issuance Under Equity Compensation Plans (excluding securities reflected in column (a)) (4) | ||||||||||||||
Plans approved by shareholders | 237,319,169 | — | 137,153,480 | ||||||||||||||
Plans not approved by shareholders | — | — | — | ||||||||||||||
Total | 237,319,169 | — | 137,153,480 |
Bank of America 174 |
Incorporated by Reference | |||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | |||||||||||||||||
3.1 | 10-Q | 3.1 | 04/29/22 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
3.2 | 10-K | 3.2 | 2/22/23 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.1 | S-3 | 4.1 | 2/1/95 | 33-57533 | |||||||||||||||||||
4.2 | 8-K | 4.3 | 11/18/98 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.3 | 8-K | 4.4 | 6/14/01 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.4 | 8-K | 4.2 | 8/27/04 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.5 | S-3 | 4.6 | 5/5/06 | 333-133852 | |||||||||||||||||||
4.6 | 8-K | 4.1 | 12/5/08 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.7 | 10-K | 4(ee) | 2/25/11 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.8 | 8-K | 4.1 | 1/13/17 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.9 | 10-K | 4(a) | 2/23/17 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.10 | S-3 | 4.2 | 6/28/96 | 333-07229 | |||||||||||||||||||
4.11 | 10-K | 4(aaa) | 2/28/07 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.12 | S-3 | 4.12 | 5/1/15 | 333-202354 | |||||||||||||||||||
4.13 | S-3 | 4.13 | 5/1/15 | 333-202354 | |||||||||||||||||||
4.14 | S-3 | 4.14 | 5/1/15 | 333-202354 | |||||||||||||||||||
4.15 | 8-K | 4.2 | 1/13/17 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.16 | 8-K | 4.3 | 1/13/17 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.17 | S-3 | 4.5 | 2/1/95 | 33-57533 | |||||||||||||||||||
4.18 | 8-K | 4.8 | 11/18/98 | 1-6523 |
175 Bank of America |
Incorporated by Reference | |||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | |||||||||||||||||
4.19 | S-4 | 4.3 | 3/16/07 | 333-141361 | |||||||||||||||||||
4.20 | 10-K | 4(ff) | 2/25/11 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.21 | 10-K | 4(i) | 2/23/17 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
4.22 | S-3 | 4.3 | 6/27/18 | 333-224523 | |||||||||||||||||||
4.23 | Form of Registered Global Senior Medium-Term Note, Series N (prior to August 2021) | S-3 | 4.4 | 6/27/18 | 333-224523 | ||||||||||||||||||
4.24 | Form
of Master Registered Global Senior Medium-Term Note, Series N (prior to August 2021) | S-3 | 4.5 | 6/27/18 | 333-224523 | ||||||||||||||||||
4.25 | Form of Registered Global Senior Medium-Term Note, Series N (from August 2021) | S-3 | 4.4 | 8/2/21 | |||||||||||||||||||
4.26 | Form
of Master Registered Global Senior Medium-Term Note, Series N (from August 2021) | S-3 | 4.5 | 8/2/21 | |||||||||||||||||||
4.27 | S-3 | 4.6 | 6/27/18 | 333-224523 | |||||||||||||||||||
4.28 | S-3 | 4.7 | 6/27/18 | 333-224523 | |||||||||||||||||||
4.29 | S-3 | 4.7 | 8/2/21 | ||||||||||||||||||||
Registrant and its subsidiaries have other long-term debt agreements, but these are omitted pursuant to Item 601(b)(4)(iii) of Regulation S-K. Copies of these agreements will be furnished to the Commission on request | |||||||||||||||||||||||
4.30 | 1 | ||||||||||||||||||||||
10.1 | 2 | 10-K | 10(c) | 2/27/09 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.2 | 2 | 10-K | 10(c) | 2/26/10 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.3 | 2 | 10-K | 10(a) | 2/28/13 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.4 | 2 | 10-K | 10.4 | 2/19/20 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.5 | 2 | 10-K | 10.5 | 2/19/20 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.6 | 2 | 10-K | 10.6 | 2/19/20 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.7 | 2 | 10-K | 10.7 | 2/19/20 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.8 | 2 | 10-K | 10(c) | 2/25/15 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.9 | 2 | 10-K | 10(vv) | 2/24/16 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.10 | 2 | S-8 | 4(c) | 11/19/19 | 333-234780 | ||||||||||||||||||
10.11 | 2 | 10-K | 10.14 | 2/19/20 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.12 | 2 | 10-K | 10.15 | 2/24/21 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.13 | 2 | 10-K | 10(g) | 3/3/03 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.14 | 2 | 10-K | 10(d) | 2/28/13 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.15 | 2 | 10-K | 10(g) | 2/28/07 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.16 | 2 | 10-K | 10(f) | 2/26/19 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.17 | 2 | 8-K | 10.2 | 5/7/15 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.18 | 2 | 10-K | 10(mm) | 2/26/19 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.19 | 2 | 8-K | 10.1 | 4/24/19 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.20 | 2 | 8-K | 10.1 | 4/22/21 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.21 | 2 | 8-K | 10.1 | 4/28/23 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.22 | 2 | 10-K | 10(h) | 2/26/19 | 1-6523 |
Bank of America 176 |
Incorporated by Reference | |||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | |||||||||||||||||
10.23 | 2 | 10-Q | 10.1 | 4/29/21 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.24 | 2 | 10-Q | 10.2 | 4/29/21 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.25 | 2 | 10-K | 10.32 | 2/22/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.26 | 2 | 10-K | 10.33 | 2/22/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.27 | 2 | 10-K | 10.34 | 2/22/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.28 | 2 | 10-K | 10.35 | 2/22/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.29 | 2 | 10-K | 10(v) | 3/1/04 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.30 | 2 | 10-K | 10(r) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.31 | 2 | 10-K | 10(u) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.32 | 2 | 10-K | 10(v) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.33 | 2 | 10-K | 10(p) | 2/26/10 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.34 | 2 | 10-K | 10(I) | 2/28/13 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.35 | 2 | 10-K | 10(c) | 2/25/11 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.36 | 2 | 10-K | 10(aa) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.37 | 2 | 10-K | 10(cc) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.38 | 2 | 10-K | 10(hh) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.39 | 2 | 10-K | 10(ii) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.40 | 2 | 10-K | 10(jj) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.41 | 2 | 10-K | 10(ll) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.42 | 2 | 10-K | 10(oo) | 3/1/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.43 | 2 | S-4 | 10(d) | 12/4/03 | 333-110924 | ||||||||||||||||||
10.44 | 2 | 8-K | 10.1 | 10/26/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.45 | 2 | 8-K | 10.2 | 10/26/05 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.46 | 8-K | 1.1 | 8/25/11 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
10.47 | 2 | 10-Q | 10 | 7/30/18 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.48 | 2 | 10-Q | 10(b) | 7/29/19 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.49 | 2 | 10-Q | 10.1 | 10/28/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.50 | 2 | 10-Q | 10(c) | 4/26/19 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.51 | 2, 3 | 10-Q | 10.1 | 4/29/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.52 | 2, 3 | 10-Q | 10.2 | 4/29/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.53 | 2, 3 | 10-Q | 10.3 | 4/29/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
10.54 | 2, 3 | 10-K | 10.62 | 2/22/23 | 1-6523 | ||||||||||||||||||
21 | 1 | ||||||||||||||||||||||
22 | 10-K | 22 | 2/22/23 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
23 | 1 | ||||||||||||||||||||||
177 Bank
of America |
Incorporated by Reference | |||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | |||||||||||||||||
24 | 1 | ||||||||||||||||||||||
31.1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
31.2 | 1 | ||||||||||||||||||||||
32.1 | 4 | ||||||||||||||||||||||
32.2 | 4 | ||||||||||||||||||||||
97.1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
99.1 | 10-K | 99.1 | 2/22/23 | 1-6523 | |||||||||||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document | 5 | |||||||||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | 1 | |||||||||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | 1 | |||||||||||||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | 1 | |||||||||||||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 1 | |||||||||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | 1 | |||||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
Bank of America 178 |
Signature | Title | Date | |||||||||||||||
Chief Executive Officer, President, Chair and Director (Principal Executive Officer) | February 20, 2024 | ||||||||||||||||
*/s/ Alastair M. Borthwick | Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Alastair M. Borthwick | |||||||||||||||||
*/s/ Rudolf A. Bless | Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer) | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Rudolf A. Bless | |||||||||||||||||
*/s/ Sharon L. Allen | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Sharon L. Allen | |||||||||||||||||
*/s/ José E. Almeida | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
José E. Almeida | |||||||||||||||||
*/s/ Pierre J.P. de Weck | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Pierre J.P. de Weck | |||||||||||||||||
*/s/ Arnold W. Donald | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Arnold W. Donald | |||||||||||||||||
Director | February 20, 2024 | ||||||||||||||||
*/s/ Monica C. Lozano | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Monica C. Lozano | |||||||||||||||||
*/s/ Lionel L. Nowell III | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Lionel L. Nowell III | |||||||||||||||||
*/s/ Denise L. Ramos | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Denise L. Ramos | |||||||||||||||||
*/s/ Clayton S. Rose | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Clayton S. Rose |
179 Bank of America |
Signature | Title | Date | |||||||||||||||
*/s/ Michael D. White | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Michael D. White | |||||||||||||||||
*/s/ Thomas D. Woods | Director | February 20, 2024 | |||||||||||||||
Thomas D. Woods | |||||||||||||||||
Director | February 20, 2024 | ||||||||||||||||
*By | /s/ Ross E. Jeffries, Jr. | ||||||||||||||||
Ross E. Jeffries, Jr. Attorney-in-Fact |
Bank
of America 180 |
As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size Issuer Filing Agent 3/28/24 Bank of America Corp./DE 424B3 1:123K Donnelley … Solutions/FA 3/28/24 Bank of America Corp./DE 424B3 1:2.5M Donnelley … Solutions/FA 3/28/24 Bank of America Corp./DE 424B3 1:980K Donnelley … Solutions/FA 3/25/24 Bank of America Corp./DE S-3/A 4:2.7M Donnelley … Solutions/FA 3/05/24 Bank of America Corp./DE S-3 11:3.6M Donnelley … Solutions/FA |