Registration of Securities Issued in a Business-Combination Transaction — Form S-4
Filing Table of Contents
Document/Exhibit Description Pages Size
1: S-4 Registration of Securities Issued in a 197 1.00M
Business-Combination Transaction
2: EX-3.1 Cert. of Inc. / Doe Run Resources 36 79K
3: EX-3.2 Amended & Restated Bylaws/ Doe Run 9 39K
4: EX-3.3 Cert. of Inc./Fabricated Products 2 16K
5: EX-3.4 Bylaws of Fabricated Products 9 36K
6: EX-3.5 Cert. of Inc./Doe Run Cayman 1 13K
7: EX-3.6 Memorandum of Association 36 107K
8: EX-3.7 Constitution of Doe Run 18 69K
9: EX-3.8 Constitution/Doe Run Peru 16 67K
10: EX-4.1 Indenture 204 538K
11: EX-4.2 Purchase Agreement 54 155K
12: EX-4.3 Registration Rights Agreement 42 125K
13: EX-4.4 Letter of Transmittal 12 62K
14: EX-5.1 Cadwalader Opinion 3 21K
15: EX-10.1-1 Employment Agreement/Zelms 11 34K
16: EX-10.1-2 Employment Agreement/Kaiser 11 34K
17: EX-10.1-3 Employment Agreement/Amastadi 11 33K
18: EX-10.1-4 Employment Agreement/Boyer 11 33K
19: EX-10.1-5 Employment Agreement/Buckley 11 34K
20: EX-10.2-1 Net Worth Apprec. Agmt/Zelms 8 25K
21: EX-10.2-2 Net Worth Apprec. Agmt/Kaiser 8 26K
22: EX-10.2-3 Net Worth Apprec. Agmt./Amistadi 8 26K
23: EX-10.2-4 Net Woth Apprec. Agmt./Boyer 8 26K
24: EX-10.2-5 Net Worth Apprec. Agmt./Buckley 8 26K
25: EX-10.3 Supplemental Employee Retirement Plan 7 26K
26: EX-10.4 Executive Tax Services Plan 2 15K
27: EX-10.5 Loan & Security Agreement 142 467K
28: EX-10.6 Contrato De Transferencia De Acciones 109 206K
29: EX-10.7 Programa De Adecuacion Y Manejo Ambiental 478 1.63M
30: EX-10.8-1 Covenio De Establilidad Jurica Entre El Estado 10 42K
31: EX-10.8-2 Covenio De Estabilidad Jurica Con Doe Run 10 41K
32: EX-10.8-3 Covenio De Estabilidad Jurica Entre El Estado 9 40K
33: EX-10.8-4 Covenio De Estabilidad Jurica Con Doe Run Peru 10 43K
34: EX-10.8-5 Covenio De Estabilidad Con Doe Run Peru 10 44K
35: EX-10.8-6 Covenio De Estabilidad Jurica Con Doe Run Cayman 12 48K
36: EX-10.8-7 Remite Contrato De Estabilidad Administrativa Amb 20 88K
37: EX-12 Computation of Ratios 1 14K
38: EX-21 List of Subsidiaries 1 12K
39: EX-23.2 Consent of Kpmg 1 13K
40: EX-23.3 Consent of Medina, Zaldivar 1 14K
41: EX-23.4 Consent Pincock, Allen & Holt 1 14K
42: EX-25 Form T-1 7 31K
EX-10.8-4 — Covenio De Estabilidad Jurica Con Doe Run Peru
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Exhibit 10.8.4
CONVENIO DE ESTABILIDAD JURIDICA CON DOE RUN PERU S.R.LTDA.
Conste por el presente documento el Convenio de Estabilidad Juridica que
celebran, de una parte, el ESTADO PERUANO, debidamente representada por el Senor
Vice Ministro de Minas del Ministerio de Energia y Minas Ing. Juan Mendoza
Marsano, autorizado para el efecto por Decreto Supremo No 046-97-PCM, con
domicilio en Av. Las Artes No 260 San Borja -Lima, a quien en adelante se le
denominara "EL ESTADO"; y, de la otra parte. la empresa DOE RUN PERU S.R.Ltda.,
constituida en la ciudad de Lima - Peru, con RUC No 37630381, inscrita en el
Asiento 1-A de la Ficha 143658 del Libro de Sociedades del Registro de Personas
Juridicas, con direccion en Av. Victor Andres Belaunde No 395, San Isidro,
debidamente representada por su Gerente General Sr. Julio Guadalupe Bascones,
identificado con L.E. No 09388911 segun poder que se encuentra en Anexo, a quien
en adelante se le denominara DOE RUN, en los terminos y condiciones que constan
en las siguientes clausulas:
PRIMERA.- DOE RUN ha presentado ante el Ministerio de Energia y Minas, en
adelante "MINISTERIO" una solicitud para la suscripcion de un Convenio de
Estabilidad Juridica al amparo de lo dispuesto en el Decreto Legislativo No 662,
en el Titulo II y el Capitulo Primero del Titulo V del Decreto Legislativo No
757, en el Reglamento de los mismos aprobado por el Decreto Supremo No
162-92-EF, de fecha 12 de octubre de 1992, el que en adelante se denominara
"REGLAMENTO", en lo dispuesto en la Resolucion del Directorio de CONITE No
001-96-EF/35, en el Decreto Supremo No 046-97-PCM, y en lo pactado en el
Contrato de Transferencia de Acciones, Aumento de Capital y Suscripcion de
Acciones, que celebraran con la Empresa Minera del Centro del Peru S.A. y la
EMPRESA METALURGICA LA OROYA S.A. -en adelante denominada METALOROYA, en lo
sucesivo "EL CONTRATO"; como consecuencia del Concurso Publico Internacional
PRI-16-97.
SEGUNDA.- DOE RUN, en virtud del presente Convenio, y al amparo de las normas
senaladas en la CLAUSULA PRIMERA, se obliga a lo siguiente:
1) Cumplir en el plazo que no excedera del 23 de octubre de 1997 con efectuar
un aporte de US$ 126'481,383.24 (Ciento Veintiseis Millones Cuatrocientos
Ochenta y Un Mil Trescientos Ochenta y Tres y 24/100 Dolares de los
Estados Unidos de America) al capital de METALOROYA-, una compania
constituida en la ciudad de Lima, Peru, inscrita en la Ficha No 040367 del
Libro de Sociedades Contractuales y Otras Personas Juridicas del Registro
Publico de Mineria, en proceso de privatizacion.
El monto referido en el parrafo anterior sera contablemente destinado de
la siguiente manera:
a) S/. 167'170,160.00 (Ciento Sesenta y Siete Millones Ciento Setenta
Mil Ciento Sesenta y 00/100 Nuevos Soles) a la cuenta capital
social;
b) La diferencia entre la suma resultante de la conversion a Nuevos
Soles de los US$126'481,383.24 (Ciento Veintiseis Millones
Cuatrocientos Ochenta y Un Mil Trescientos Ochenta y Tres y 24/100
Dolares de los Estados
Unidos de America) y el monto referido en el literal anterior, sera
destinado a la cuenta capital adicional, en calidad de prima la cual
sera capitalizada en el plazo de dos (02) anos, contado a partir de
la fecha de suscripcion del presente Convenio.
2) Cumplir en un plazo que no excedera del 23 de octubre de 1997, con
efectuar el pago en dinero en efectivo de US$ 121'440,608.00 (Ciento
Veintiun Millones Cuatrocientos Cuarenta Mil Seiscientos Ocho y 00/100
Dolares de los Estados Unidos de America) por la adquisicion a la Empresa
Minera del Centro del Peru S.A. del 48.9674517% de las acciones
representativas del capital social de METALOROYA, con lo cual DOE RUN
habra adquirido, dentro del proceso de privatizacion, el 99.9674518% de
las acciones representativas del capital social de dicha empresa.
3) Canalizar el aporte a que se refieren los numerales 1 y 2, a traves del
Sistema Financiero Nacional, conforme debera constar en la certificacion
que emita el banco interviniente en la operacion.
TERCERA. - EL ESTADO, en virtud del presente Convenio y mientras este se
encuentre vigente, se obliga en relacion con la inversion a que se refiere la
CLAUSULA SEGUNDA, a garantizar la estabilidad juridica para DOE RUN en los
siguientes terminos:
1) Estabilidad del regimen tributario referido al Impuesto a la Renta,
conforme a lo prescrito en el articulo 38o del Decreto Legislativo No 757
y en el inciso a) del articulo 10o del Decreto Legislativo No 662, vigente
al momento de la suscripcion del presente Convenio, segun el cual los
dividendos y cualquier otra forma de distribucion de utilidades, no se
encuentran gravadas, de conformidad con lo prescrito en el inciso a) del
articulo 250 de la Ley de Impuesto a la Renta, aprobada por el Decreto
Legislativo No 774 y modificatorias vigentes al momento de suscripcion del
presente convenio.
2) Estabilidad del derecho de utilizar el tipo de cambio mas favorable
conforme a lo prescrito en el articulo 38o del Decreto Legislativo No 757
y en el inciso b) del articulo 10o del Decreto Legislativo No 662, que
implica que DOE RUN podra acceder a la moneda extranjera en el mercado
cambiario al tipo de cambio mas favorable que pueda conseguir, sin que EL
ESTADO pueda obligarla a realizar sus operaciones cambiarias bajo un
regimen o mecanismo que otorgue un tratamiento menos favorable que el que
se aplique a cualquier persona natural o juridica por la realizacion de
cualquier operacion cambiaria, de acuerdo a lo siguiente:
a) Cuando se trate de conversion de la moneda extranjera a nacional:
DOE RUN podra venderla a cualquier persona natural o juridica al
tipo de cambio compra mas favorable que encuentre en el mercado
cambiario al momento de efectuar la operacion cambiaria, y,
b) Cuando se trate de conversion de la moneda nacional a extranjera DOE
RUN podra comprarla a cualquier persona natural o juridica al tipo
de
cambio venta mas favorable que encuentre en el mercado cambiario al
momento de efectuar la operacion cambiaria.
3) Estabilidad del derecho a la no discriminacion conforme a lo prescrito en
el articulo 38o del Decreto Legislativo No 757 y en el inciso c) del
articulo 10o del Decreto Legislativo No 662, que implica que EL ESTADO en
ninguno de sus niveles, ya se trate de entidades o empresas del Gobierno
Central, Gobiernos Regionales o Locales, podra aplicar a DOE RUN un
tratamiento diferenciado atendiendo a su nacionalidad, los sectores o
tipos de actividad economica que desarrolle o la ubicacion geografica de
la empresa en que invierta, ni en las siguientes materias:
a) Precios, tarifas o derechos no arancelarios, de tal modo que EL
ESTADO no podra aplicar por estos conceptos a DOE RUN, en lo
relativo a la inversion a que se refiere la CLAUSULA SEGUNDA, montos
o tasas diferenciados;
b) Forma de constitucion empresarial, de tal modo que EL ESTADO no
podra exigir a DOE RUN que la empresa METALOROYA, en la que va a
invertir, adopte una determinada modalidad empresarial;
c) Su condicion de persona natural o juridica, de tal modo que EL
ESTADO no podra aplicar a DOE RUN un tratamiento diferenciado por
este concepto; y,
d) Ninguna otra causa de efectos equivalentes, como es el caso de la
aplicacion de tratamientos discriminatorios para DOE RUN resultantes
de cualquier combinacion de los diversos acapites del presente
numeral.
El presente numeral se aplica sin perjuicio de las limitaciones establecidas en
el articulo 30 del REGLAMENTO.
CUARTA.- DOE RUN asume de conformidad con lo pactado en la CLAUSULA SEGUNDA, las
siguientes obligaciones.
1) Acreditar que ha cumplido con efectuar, el aporte dinerario por un monto
de US$ 126'481,383.24 (Ciento Veintiseis Millones Cuatrocientos Ochenta y
Un Mil Trescientos Ochenta y Tres y 24/100 Dolares de los Estados Unidos
de America), mediante la presentacion de:
a) Copia de la certificacion que emita el banco interviniente en la
operacion por la canalizacion de los US$ 126'481,383.24 (Ciento
Veintiseis Millones Cuatrocientos Ochenta y Un Mil Trescientos
Ochenta y Tres y 24/100 Dolares de los Estados Unidos de America);
b) Copia del Testimonio de la Escritura Publica de Aumento de Capital y
Modificacion de Estatutos de la empresa donde conste la inscripcion
en el registro correspondiente, por la capitalizacion de S/.
167'170,160.00 (Ciento Sesenta y Siete Millones Ciento Setenta Mil
Ciento Sesenta y 00/100 Nuevos Soles);
c) Copia del Testimonio de la Escritura Publica de Aumento de Capital
Social y Modificacion de Estatutos de METALOROYA debidamente
inscrita en el registro correspondiente donde conste la
capitalizacion de la prima de
emision, equivalente al monto resultante de la diferencia entre el
valor de la conversion a Nuevos Soles de US$ 126'481,383.24 (Ciento
Veintiseis Millones Cuatrocientos Ochenta y Un Mil Trescientos
Ochenta y Tres y 24/100 Dolares de los Estados Unidos de America) y
S/. 167'170,160.00 (Ciento Sesenta y Siete Millones Ciento Setenta
Mil Ciento Sesenta y 00/100 Nuevos Soles).
Las obligaciones referidas en los literales a) y b) deberan ser
acreditadas ante el MINISTERIO, en el plazo de sesenta (60) dias
calendario contado a partir del 23 de octubre de 1997.
La obligacion referida en el literal c) debera ser acreditada ante el
MINISTERIO en un plazo maximo de treinta (30) dias calendario, contado a
partir de la fecha limite para su cumplimiento, conforme a lo establecido
en el literal b) del numeral 1 de la CLAUSULA SEGUNDA.
2) Acreditar haber adquirido 160'507,779 acciones representativas del capital
social de METALOROYA, equivalentes al 48.9674517% del mismo, mediante el
pago de US$ 121'440,608.00 (Ciento Veintiun Millones Cuatrocientos
Cuarenta Mil Seiscientos Ocho y 00/100 Dolares de los Estados Unidos de
America), como resultado de la transferencia efectuada por la Empresa
Minera del Centro del Peru S.A.; para lo cual debera presentar copia
legalizada del correspondiente asiento en el Libro de Registro y
Transferencia de Acciones, asi como la respectiva certificacion emitida
por el banco interviniente en la operacion.
La obligacion a que se refiere el parrafo anterior debera acreditarse ante
el MINISTERIO en un plazo maximo de sesenta (60) dias calendario, contado
a partir de la fecha limite para su cumplimiento, conforme a lo
establecido en el numeral 2 de la CLAUSULA SEGUNDA.
El incumplimiento de las obligaciones establecidas en los numerales anteriores
constituye causal de resolucion del Convenio.
QUINTA.- El presente Convenio de Estabilidad Juridica tendra una vigencia de
diez (10) anos contados a partir de la fecha de su suscripcion. En consecuencia,
no podra ser modificado unilateralmente por ninguna de las partes durante dicho
periodo, ni aunque la legislacion nacional sea modificada, asi se trate de
modificaciones mas beneficiosas o perjudiciales para alguna de las partes que
las pactadas en este Convenio.
SEXTA.- DOE RUN tendra derecho a renunciar por unica vez al regimen de
estabilidad juridica que se le otorga al amparo del presente Convenio, debiendo
formalizar dicha renuncia mediante una comunicacion por escrito dirigida al
MINISTERIO, la que se hara efectiva desde la fecha de recepcion de la
comunicacion por este ultimo.
Si DOE RUN opta por ejercer el derecho de renuncia al Convenio de Estabilidad,
que se le reconoce al amparo de la presente Clausula. automaticamente pasara a
regirse por la legislacion comun.
SEPTIMA. - DOE RUN tendra derecho a ceder su posicion contractual en el presente
Convenio. Para que sea valida dicha cesion de posicion contractual, DOE RUN
debera obtener previamente la autorizacion correspondiente del MINISTERIO, la
misma que se formalizara mediante un Addendum al presente Convenio.
Queda entendido que la cesion de posicion contractual que realice DOE RUN a otro
inversionista no extiende el plazo de duracion del Convenio a que se refiere la
CLAUSULA QUINTA.
OCTAVA.- El presente Convenio de Estabilidad Juridica podra ser modificado de
comun acuerdo por las partes, salvo en lo referente a su plazo de vigencia
establecido en la CLAUSULA QUINTA. Tampoco podra modificarse el monto de la
inversion por debajo del limite establecido en el inciso a) del articulo 16o del
REGLAMENTO.
Para tal efecto, DOE RUN presentara una solicitud al MINISTERIO, que se
tramitara conforme al mismo procedimiento utilizado para la suscripcion del
presente Convenio.
NOVENA.- Siendo la intencion de las partes que los problemas que se presenten en
relacion con el cumplimiento del presente Convenio se resuelvan de la manera mas
expeditiva posible, se conviene desde ahora que cualquier litigio, controversia
o reclamacion entre ellos, relativa a la interpretacion, ejecucion o validez del
presente Convenio, sera resuelta mediante arbitraje de derecho.
El arbitraje se llevara a cabo en la ciudad de Lima, mediante la constitucion de
un Tribunal Arbitral conformado por tres miembros, de los cuales cada una de las
partes nombrara a uno y los dos arbitros asi designados nombraran al tercer
arbitro. Los arbitros quedan expresamente facultados para determinar la
controversia materia del arbitraje.
Si una parte no nombra arbitro dentro de los diez (10) dias de recibido el
requerimiento de la parte o partes que soliciten el arbitraje o si dentro de un
plazo igualmente de diez (10) dias, contado a partir del nombramiento del ultimo
arbitro por las partes, los dos arbitros no consiguen ponerse de acuerdo sobre
el tercer arbitro, la designacion del arbitro faltante sera hecha a peticion de
cualquiera de las partes por la Camara de Comercio de Lima.
El plazo de duracion del proceso arbitral no debera exceder de sesenta (60) dias
habiles, contado desde la fecha de designacion del ultimo arbitro y se regira
por lo dispuesto en la Ley General de Arbitraje, aprobada por la Ley No 26572
y/o las normas que la sustituyan o modifiquen.
Los gastos que se generen por la aplicacion de lo pactado en la presente
clausula seran sufragados por las partes contratantes en igual medida.
DECIMA - Constituyen causales de resolucion de pleno derecho del presente
Convenio de Estabilidad Juridica, sin mediar requisito de comunicacion previa,
las siguientes:
1) El incumplimiento por parte de DOE RUN de las obligaciones establecidas en
la CLAUSULA SEGUNDA y CLAUSULA CUARTA.
2) La cesion de posicion contractual que realice DOE RUN a otro inversionista
sin obtener la correspondiente autorizacion previa del MINISTERIO,
conforme a lo pactado en la CLAUSULA SEPTIMA.
3) La resolucion de EL CONTRATO.
En el caso que DOE RUN incurra en una de las mencionadas causales de resolucion
del presente Convenio, si por efecto de la estabilidad juridica concedida al
amparo del mismo hubiera gozado de una carga fiscal menor a la que le hubiera
correspondido de no estar amparada por dicho Convenio, estara obligada a
reembolsar al ESTADO el monto actualizado de los tributos que le hubieran
afectado de no haber suscrito el Convenio, mas los recargos correspondientes a
que se refiere el Codigo Tributario.
Queda entendido que en el caso a que se refiere el parrafo anterior, si DOE RUN
hubiera soportado una carga fiscal mayor por efectos del presente Convenio, no
existira obligacion de reembolso de suma alguna por parte del Estado.
Estando las partes de acuerdo en todos los terminos del presente Convenio, lo
suscriben en dos copias de igual contenido, en Lima, a los veintiun dias del mes
octubre de 1997.
/s/ [ILLEGIBLE] /s/ [ILLEGIBLE]
------------------ ------------------
Ing. JUAN MENDOZA M.
Vice Ministro de Minas
LEGAL STABILITY AGREEMENT WITH DOE RUN PERU S. R. LTDA.
Witnesseth hereby the Legal Stability Agreement entered into by and between the
STATE OF PERU, duly represented by the Vice Minister of Mines of the Ministry of
Energy and Mines, Engineer Juan Mendoza Marsano, authorized for such purposes by
Supreme Decree No. 046-97-PCM, domiciled for purposes hereof at Av. Las Artes
No. 260 - San Borja - Lima, hereinafter referred to as the STATE, as party of
the first part; and DOE RUN PERU S. R. LTDA., a company incorporated in the city
of Lima, Peru, with Single Taxpayer Registration No. 37630381, registered on
Entry l-A of Card No. 143658 of the Book of Corporations of the Registry of
Companies, domiciled for purposes hereof at Av. Victor Andres Belaunde No. 395 -
San Isidro, duly represented by its General Manager, Mr. Julio Guadalupe
Bascones, identified with Voter's Registration Card, No. 09388911, as per power
of attorney included in an Annex, hereinafter referred to as DOE RUN, as party
of the second part; under the terms and conditions set forth in the following
clauses:
FIRST.- DOE RUN has presented to the Ministry of Energy and Mines, hereinafter
referred to as MINISTRY, a request for the signing of a Legal Stability
Agreement as authorized by the provisions set forth in Legislative Decree No.
662, in Title II, and in the First Chapter of Title V of Legislative Decree No.
757, and in the Regulations of said Decrees approved by Supreme Decree No.
162-92-EF, dated October 12, 1992, hereinafter referred to as the REGULATIONS,
and pursuant to the provisions set forth in CONITE Board of Directors Resolution
No. 001-96-EF/35, in Supreme Decree No. 046-97-PCM, and in that which is agreed
upon in the Contract for the Transfer of Shares, Capital Increase and
Subscription of Shares, entered into by and between Empresa Minera del Centro
del Peru S.A. and Empresa Metalurgica La Oroya S.A., hereinafter METALOROYA, and
hereinafter THE CONTRACT; as a result of the International Public Bidding
PRI-16-97.
SECOND.- By virtue of the present Agreement and pursuant to the provisions set
forth in the FIRST CLAUSE, DOE RUN binds itself to the following:
To comply, by October 23, 1997, with making the contribution of
US$ 126,481,383.24 (ONE HUNDRED TWENTY-SIX MILLION, FOUR HUNDRED
EIGHTY-ONE THOUSAND, THREE HUNDRED EIGHTY-THREE AND 24/100 US
DOLLARS), to the capital of METALOROYA, a company incorporated in
the city of Lima, Peru, registered on card No. 040367 of the Book
of Contractual Corporations and Other Bodies Corporate of the
Public Mining Registry, which is in the process of its
privatization.
The amount referred to in the foregoing paragraph will be
distributed, for accounting purposes, as follows:
S/. 167,170,160.00 (ONE HUNDRED SIXTY-SEVEN MILLION, ONE HUNDRED
SEVENTY THOUSAND, ONE HUNDRED SIXTY AND 00/100 NUEVOS SOLES) to
the stock capital account;
The difference between the sum resulting from the conversion to
S/. 167,170,160.00 (ONE HUNDRED SIXTY-SEVEN MILLION, ONE HUNDRED
SEVENTY THOUSAND, ONE HUNDRED SIXTY AND 00/100 NUEVOS SOLES), and
the amount referred to in the preceding paragraph, shall be
destined to an additional stock capital account as a premium
which will be capitalized within a term of two (02) years counted
as of the date of signing of this Agreement.
To comply, by October 23, 1997, with making the payment in cash
of US$ 121,440,608.00 (ONE HUNDRED TWENTY-ONE MILLION, FOUR
HUNDRED FORTY THOUSAND, SIX HUNDRED AND EIGHT AND 00/100 US
DOLLARS), for the purchase from Empresa Minera del Centro del
Peru S.A. of 48.9674517% of the shares representing the stock
capital of METALOROYA, by means of which DOE RUN will have
acquired within the privatization process, 99.9674518% of the
shares representing the stock capital of said company.
To channel the contribution referred to in numerals 1 and 2
hereof, through the National Financial System, as per the
certification that shall be issued by the bank participating in
the operation.
THIRD.- By virtue of the present agreement and while it is in force, the STATE
is bound to guarantee the legal stability for DOE RUN, regarding the investment
referred to in the SECOND CLAUSE hereof, under the following terms:
The stability of the tax regime regarding the Income Tax, in keeping what is
provided in Article 38 of Legislative Decree No. 757 and in clause a) of Article
10 of Legislative Decree No. 662, in force at the time of the signing of the
present agreement, according to which the dividends and any other form of profit
distribution are not subject to taxation, pursuant to the provisions set forth
in clause a) of Article 25 of the Income Tax Law, approved by means of
Legislative Decree No. 774 and amending standards in force at the time of
signing the present agreement.
The stability of the right to use the most favorable exchange rate pursuant to
the provisions set forth in Article 38 of Legislative Decree No. 757 and in
clause b) of Article 10 of Legislative Decree No. 662, signifying that DOE RUN
will have access to foreign exchange on the foreign exchange market at the most
favorable rate of exchange that it may obtain, and the State may not obligate it
carry out its exchange operations under a regime or mechanism granting a less
favorable treatment than what is applied to any individual or corporate body to
carry out any exchange operation, in accordance with the following:
When it is a matter of conversion of foreign to national
currency: DOE RUN may sell the foreign currency to any
individual or corporate body at the most favorable "buy"
exchange rate available on the foreign exchange market, at the
time of execution of the foreign exchange operation; and,
When it is a matter of conversion of national to foreign
currency: DOE RUN may buy the national currency from any
individual or corporate body at the most favorable
2
"sale" exchange rate available on the foreign exchange market,
at the time of execution of the foreign exchange operation.
The stability of the right of non-discrimination in accordance with the
stipulations set forth in Article 38 of Legislative Decree No. 757 and in clause
c) of Article 10 of Legislative Decree No. 662, which provide that the STATE, at
any level, whether entities or companies of the Central Government, Regional or
Local Governments, may not apply to DOE RUN any differential treatment due to
its nationality, the sector or types of economic activity it carries out, or the
geographical location of the company in which it invests, nor in the following
matters:
Prices, tariffs or non-Customs duties, in such a way that the
STATE may not apply differential amounts or rates to DOE RUN , as
regards the investment referred to in the SECOND CLAUSE hereof;
manner of business incorporation, in such a way the STATE may not
demand of DOE RUN that the company METALOROYA, in which it is
going to invest, adopt a given manner of incorporation;
its condition as an individual or corporate
body, in such a way that the STATE may not
apply a differential treatment to DOE RUN; and,
no other cause of equivalent effects, as is the case of the
application of discriminatory treatment against DOE RUN resulting
from any combination of the various paragraphs of this numeral.
This numeral is applicable without prejudice to the limitations established in
Article 3 of the REGULATIONS
FOURTH.- As agreed in the SECOND CLAUSE hereof, DOE RUN assumes the following
obligations:
To accredit that it has complied with making the monetary
contribution of US$ 126,481,383.24 (ONE HUNDRED TWENTY-SIX
MILLION, FOUR HUNDRED EIGHTY-ONE THOUSAND, THREE HUNDRED
EIGHTY-THREE AND 24/100 US DOLLARS), by presenting:
A copy of the certificate issued by the bank that participates in
the operation for the channeling of the US$ 126,481,383.24 (ONE
HUNDRED TWENTY-SIX MILLION, FOUR HUNDRED EIGHTY-ONE THOUSAND,
THREE HUNDRED EIGHTY-THREE AND 24/100 US DOLLARS);
A copy of the Testimony of the Public Deed of the Capital
Increase and Amendment of the Articles of Incorporation of the
company, with proof of the registration in the corresponding
registry, for the capitalization of S/. 167,170,160.00 (ONE
HUNDRED SIXTY-SEVEN MILLION, ONE HUNDRED SEVENTY THOUSAND, ONE
HUNDRED SIXTY AND 00/100 NUEVOS SOLES);
A copy of the Testimony of the Public Deed of the Capital
Increase and Amendment of the Articles of Incorporation of
METALOROYA, duly registered in the corresponding registry with
proof of the capitalization of the issue premium,
3
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equivalent to the amount resulting from the difference between
the value of the conversion to Nuevos Soles of US$ 126,481,383.24
(ONE HUNDRED TWENTY-SIX MILLION, FOUR HUNDRED EIGHTY-ONE
THOUSAND, THREE HUNDRED EIGHTY-THREE AND 24/100 US DOLLARS), and
S/. 167,170,160.00 (ONE HUNDRED SIXTY-SEVEN MILLION, ONE HUNDRED
SEVENTY THOUSAND, ONE HUNDRED SIXTY AND 00/100 NUEVOS SOLES).
The obligations referred to in points a) and b) must be
accredited before THE MINISTRY within sixty (60) calendar days,
counted as of October 23,1997.
The obligations referred to in point c) must be accredited before
THE MINISTRY within thirty (30) calendar days, counted as of the
deadline for its compliance, pursuant to what is provided in
point b) of numeral 1 of the SECOND CLAUSE hereof.
To accredit the acquisition of 160,507,779 shares representing
the stock capital of METALOROYA, equivalent to 48.9674517% of the
same, by means of the payment of US$ 121,440,608.00 (ONE HUNDRED
TWENTY-ONE MILLION, FOUR HUNDRED FORTY THOUSAND, SIX HUNDRED AND
EIGHT AND 00/100 US DOLLARS), as a result of the transfer made by
Empresa Minera del Centro del Peru S.A.; and to this end, it must
present a legalized copy of the corresponding entry in the Book
named Registry and Transfer of Shares, as well as the respective
certificate issued by the bank participating in the operation.
The obligations referred to in the foregoing paragraph, must be
accredited before THE MINISTRY within a term of sixty (60)
calendar days, counted as of the deadline for its compliance,
pursuant to the provisions set forth in numeral 2 of the SECOND
CLAUSE hereof.
Non-compliance with the obligations provided in the foregoing numerals is cause
of termination of the Agreement.
FIFTH.- The present Legal Stability Agreement shall have a term of force of ten
(10) years as of the date of its signing. Consequently, it may not be amended
unilaterally by either of the parties during said period, even in the event of
modification of national legislation, whether said amendments are more
beneficial or prejudicial to either of the parties than what is convened in this
Agreement.
SIXTH.- DOE RUN shall have the right to waive, one time only, the legal
stability regime granted to it by the authority of this Agreement, and to this
end it must formalize said waiver by means of a written communication to THE
MINISTRY; said waiver shall become effective as of the date of reception of the
communication by THE MINISTRY.
4
Dates Referenced Herein
| Referenced-On Page |
|---|
| This ‘S-4’ Filing | | Date | | First | | Last | | | Other Filings |
|---|
| |  |
| Filed on: | | 5/11/98 | | | | | | | None on these Dates |
| | 10/23/97 | | 7 | | 8 |
| | 10/12/92 | | 7 |
| List all Filings |
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Filing Submission 0001047469-98-018990 – Alternative Formats (Word / Rich Text, HTML, Plain Text, et al.)
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Fri., Apr. 26, 1:36:25.1pm ET 