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John Wiley & Sons, Inc. – ‘8-K’ for 8/15/19 – ‘EX-99.1’

On:  Thursday, 8/15/19, at 8:00am ET   ·   For:  8/15/19   ·   Accession #:  107140-19-30   ·   File #:  1-11507

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  As Of               Filer                 Filing    For·On·As Docs:Size

 8/15/19  John Wiley & Sons, Inc.           8-K:7,9     8/15/19    2:437K

Current Report   —   Form 8-K   —   Sect. 13 / 15(d) – SEA’34
Filing Table of Contents

Document/Exhibit                   Description                      Pages   Size 

 1: 8-K         Form 8K Segments                                    HTML     15K 
 2: EX-99.1     Segment Restatement                                 HTML    126K

‘EX-99.1’   —   Segment Restatement

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 C: 


JOHN WILEY & SONS, INC.
REVISED SEGMENT RESULTS
(in thousands)
(unaudited)
                               
     
Q119
      
Q219
      
Q319
      
Q419
    
FY19
  
Research Publishing and Platforms:
                                      
Revenue, net
                                      
Research Publishing
  
$
216,714
    
$
219,710
    
$
217,973
    
$
248,852
    
$
903,249
  
Research Platforms
    
8,603
      
9,365
      
9,064
      
8,936
      
35,968
  
Total Revenue, net
  
$
225,317
    
$
229,075
    
$
227,037
    
$
257,788
    
$
939,217
  
                                         
Contribution to Profit
  
$
57,317
    
$
59,210
    
$
60,863
    
$
82,364
    
$
259,754
  
Adjustments:
                                        
Restructuring (credits) charges
    
(980
)
    
2,282
      
(51
)
    
(120
)
    
1,131
  
Non-GAAP Adjusted Contribution to Profit
  
$
56,337
    
$
61,492
    
$
60,812
    
$
82,244
    
$
260,885
  
Depreciation and amortization
    
15,365
      
15,422
      
14,651
      
15,451
      
60,889
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
71,702
    
$
76,914
    
$
75,463
    
$
97,695
    
$
321,774
  
                                         
Education Publishing and Professional Learning:
                                  
Revenue, net
                                        
Education Publishing
  
$
74,034
    
$
107,474
    
$
95,562
    
$
94,948
    
$
372,018
  
Professional Learning
    
82,390
      
82,196
      
80,561
      
86,138
      
331,285
  
Total Revenue, net
  
$
156,424
    
$
189,670
    
$
176,123
    
$
181,086
    
$
703,303
  
                                         
Contribution to Profit
  
$
21,767
    
$
47,078
    
$
37,536
    
$
39,884
    
$
146,265
  
Adjustments:
                                        
Restructuring (credits) charges
    
(717
)
    
2,194
      
(202
)
    
(136
)
    
1,139
  
Non-GAAP Adjusted Contribution to Profit
  
$
21,050
    
$
49,272
    
$
37,334
    
$
39,748
    
$
147,404
  
Depreciation and amortization
    
17,577
      
17,473
      
16,026
      
17,050
      
68,126
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
38,627
    
$
66,745
    
$
53,360
    
$
56,798
    
$
215,530
  
                                         
Education Services:
                                        
Total Revenue, net
  
$
29,160
    
$
29,877
    
$
46,207
    
$
52,305
    
$
157,549
  
                                         
Contribution to Profit
  
$
(5,019
)
  
$
(867
)
  
$
(7,589
)
  
$
203
    
$
(13,272
)
Adjustments:
                                        
Restructuring (credits) charges
    
(208
)
    
310
      
272
      
15
      
389
  
Non-GAAP Adjusted Contribution to Profit
  
$
(5,227
)
  
$
(557
)
  
$
(7,317
)
  
$
218
    
$
(12,883
)
Depreciation and amortization
    
3,467
      
3,045
      
5,725
      
5,880
      
18,117
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
(1,760
)
  
$
2,488
    
$
(1,592
)
  
$
6,098
    
$
5,234
  
                                         
Corporate Expenses:
  
$
(37,925
)
  
$
(47,946
)
  
$
(40,464
)
  
$
(42,423
)
  
$
(168,758
)
Adjustments:
                                        
Restructuring (credits) charges
    
(4,181
)
    
5,210
      
(367
)
    
(203
)
    
459
  
Non-GAAP Adjusted Corporate Expenses
  
$
(42,106
)
  
$
(42,736
)
  
$
(40,831
)
  
$
(42,626
)
  
$
(168,299
)
Depreciation and amortization
    
3,762
      
3,712
      
3,431
      
3,118
      
14,023
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
(38,344
)
  
$
(39,024
)
  
$
(37,400
)
  
$
(39,508
)
  
$
(154,276
)
                                         
Consolidated Results:
                                        
Revenue, net
  
$
410,901
    
$
448,622
    
$
449,367
    
$
491,179
    
$
1,800,069
  
                                         
Operating Income
  
$
36,140
    
$
57,475
    
$
50,346
    
$
80,028
    
$
223,989
  
Adjustments:
                                        
Restructuring (credits) charges
    
(6,086
)
    
9,996
      
(348
)
    
(444
)
    
3,118
  
Non-GAAP Adjusted Operating Income
  
$
30,054
    
$
67,471
    
$
49,998
    
$
79,584
    
$
227,107
  
Depreciation and amortization
    
40,171
      
39,652
      
39,833
      
41,499
      
161,155
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
70,225
    
$
107,123
    
$
89,831
    
$
121,083
    
$
388,262
  



JOHN WILEY & SONS, INC.
REVISED SEGMENT RESULTS
(in thousands)
(unaudited)
                               
     
Q118
      
Q218
      
Q318
      
Q418
    
FY18
  
Research Publishing and Platforms:
                                      
Revenue, net
                                      
Research Publishing
  
$
215,594
    
$
221,174
    
$
216,351
    
$
250,831
    
$
903,950
  
Research Platforms
    
8,269
      
8,028
      
8,262
      
8,348
      
32,907
  
Total Revenue, net
  
$
223,863
    
$
229,202
    
$
224,613
    
$
259,179
    
$
936,857
  
                                         
Contribution to Profit
  
$
60,491
    
$
70,264
    
$
59,167
    
$
82,982
    
$
272,904
  
Adjustments:
                                        
Restructuring charges (credits)
    
4,836
      
(388
)
    
690
      
119
      
5,257
  
Non-GAAP Adjusted Contribution to Profit
  
$
65,327
    
$
69,876
    
$
59,857
    
$
83,101
    
$
278,161
  
Depreciation and amortization
    
13,979
      
12,943
      
13,730
      
14,153
      
54,805
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
79,306
    
$
82,819
    
$
73,587
    
$
97,254
    
$
332,966
  
                                         
Education Publishing and Professional Learning:
                                  
Revenue, net
                                        
Education Publishing
  
$
83,427
    
$
110,566
    
$
110,079
    
$
97,535
    
$
401,607
  
Professional Learning
    
77,817
      
82,226
      
88,741
      
89,724
      
338,508
  
Total Revenue, net
  
$
161,244
    
$
192,792
    
$
198,820
    
$
187,259
    
$
740,115
  
                                         
Contribution to Profit
  
$
8,269
    
$
48,219
    
$
50,627
    
$
36,926
    
$
144,041
  
Adjustments:
                                        
Restructuring charges (credits)
    
7,979
      
166
      
369
      
(270
)
    
8,244
  
Publishing brand impairment charge
    
3,600
      
-
      
-
      
-
      
3,600
  
Non-GAAP Adjusted Contribution to Profit
  
$
19,848
    
$
48,385
    
$
50,996
    
$
36,656
    
$
155,885
  
Depreciation and amortization
    
17,897
      
18,253
      
17,635
      
18,489
      
72,274
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
37,745
    
$
66,638
    
$
68,631
    
$
55,145
    
$
228,159
  
                                         
Education Services:
                                        
Total Revenue, net
  
$
26,337
    
$
29,737
    
$
32,242
    
$
30,815
    
$
119,131
  
                                         
Contribution to Profit
  
$
(5,802
)
  
$
888
    
$
2,752
    
$
263
    
$
(1,899
)
Adjustments:
                                        
Restructuring charges (credits)
    
2,070
      
(720
)
    
516
      
28
      
1,894
  
Non-GAAP Adjusted Contribution to Profit
  
$
(3,732
)
  
$
168
    
$
3,268
    
$
291
    
$
(5
)
Depreciation and amortization
    
3,291
      
3,322
      
3,252
      
3,247
      
13,112
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
(441
)
  
$
3,490
    
$
6,520
    
$
3,538
    
$
13,107
  
                                         
Corporate Expenses:
  
$
(50,388
)
  
$
(38,585
)
  
$
(47,152
)
  
$
(47,460
)
  
$
(183,585
)
Adjustments:
                                        
Restructuring charges (credits)
    
10,844
      
(464
)
    
633
      
2,158
      
13,171
  
Non-GAAP Adjusted Corporate Expenses
  
$
(39,544
)
  
$
(39,049
)
  
$
(46,519
)
  
$
(45,302
)
  
$
(170,414
)
Depreciation and amortization
    
3,550
      
3,525
      
3,380
      
3,343
      
13,798
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
(35,994
)
  
$
(35,524
)
  
$
(43,139
)
  
$
(41,959
)
  
$
(156,616
)
                                         
Consolidated Results:
                                        
Revenue, net
  
$
411,444
    
$
451,731
    
$
455,675
    
$
477,253
    
$
1,796,103
  
                                         
Operating Income
  
$
12,570
    
$
80,786
    
$
65,394
    
$
72,711
    
$
231,461
  
Adjustments:
                                        
Restructuring charges (credits)
    
25,729
      
(1,406
)
    
2,208
      
2,035
      
28,566
  
Publishing brand impairment charge
    
3,600
      
-
      
-
      
-
      
3,600
  
Non-GAAP Adjusted Operating Income
  
$
41,899
    
$
79,380
    
$
67,602
    
$
74,746
    
$
263,627
  
Depreciation and amortization
    
38,717
      
38,043
      
37,997
      
39,232
      
153,989
  
Non-GAAP Adjusted EBITDA
  
$
80,616
    
$
117,423
    
$
105,599
    
$
113,978
    
$
417,616
  


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