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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 7/28/21 Wells Fargo & Co./MN 10-Q 6/30/21 155:67M |
Document/Exhibit Description Pages Size 1: 10-Q Quarterly Report HTML 7.94M 2: EX-3.A Articles of Incorporation/Organization or Bylaws HTML 1.31M 3: EX-18 Letter re: a Change in Accounting Principles or HTML 43K Practices 4: EX-31.A Certification -- §302 - SOA'02 HTML 45K 5: EX-31.B Certification -- §302 - SOA'02 HTML 45K 6: EX-32.A Certification -- §906 - SOA'02 HTML 42K 7: EX-32.B Certification -- §906 - SOA'02 HTML 42K 14: R1 Document and Entity Information HTML 125K 15: R2 Consolidated Statement of Income HTML 184K 16: R3 Consolidated Statement of Comprehensive Income HTML 76K 17: R4 Consolidated Balance Sheet HTML 159K 18: R5 Consolidated Balance Sheet (Parenthetical) HTML 99K 19: R6 Consolidated Statement of Changes in Equity HTML 219K 20: R7 Consolidated Statement of Cash Flows HTML 177K 21: R8 Summary of Significant Accounting Policies HTML 107K 22: R9 Trading Activities HTML 94K 23: R10 AFS and HTM Debt Securities HTML 379K 24: R11 Loans and Allowance for Credit Losses HTML 1.79M 25: R12 Leasing Activity HTML 81K 26: R13 Equity Securities HTML 129K 27: R14 Other Assets HTML 60K 28: R15 Securitizations and Variable Interest Entities HTML 277K 29: R16 Mortgage Banking Activities HTML 150K 30: R17 Intangible Assets HTML 105K 31: R18 Guarantees and Other Commitments HTML 109K 32: R19 Pledged Assets and Collateral HTML 146K 33: R20 Legal Actions HTML 76K 34: R21 Derivatives HTML 635K 35: R22 Fair Values of Assets and Liabilities HTML 730K 36: R23 Preferred Stock HTML 235K 37: R24 Revenue from Contracts with Customers HTML 306K 38: R25 Employee Benefits HTML 102K 39: R26 Restructuring Charges HTML 79K 40: R27 Earnings Per Common Share HTML 91K 41: R28 Other Comprehensive Income HTML 304K 42: R29 Operating Segments HTML 294K 43: R30 Regulatory Capital Requirements and Other HTML 133K Restrictions 44: R31 Summary of Significant Accounting Policies HTML 76K (Policies) 45: R32 Summary of Significant Accounting Policies HTML 92K (Tables) 46: R33 Trading Activities (Tables) HTML 96K 47: R34 AFS and HTM Debt Securities (Tables) HTML 383K 48: R35 Loans and Allowance for Credit Losses (Tables) HTML 1.80M 49: R36 Leasing Activity (Tables) HTML 85K 50: R37 Equity Securities (Tables) HTML 134K 51: R38 Other Assets (Tables) HTML 59K 52: R39 Securitizations and Variable Interest Entities HTML 262K (Tables) 53: R40 Mortgage Banking Activities (Tables) HTML 153K 54: R41 Intangible Assets (Tables) HTML 108K 55: R42 Guarantees and Other Commitments (Tables) HTML 100K 56: R43 Pledged Assets and Collateral (Tables) HTML 137K 57: R44 Derivatives (Tables) HTML 642K 58: R45 Fair Values of Assets and Liabilities (Tables) HTML 736K 59: R46 Preferred Stock (Tables) HTML 232K 60: R47 Revenue from Contracts with Customers (Tables) HTML 298K 61: R48 Employee Benefits (Tables) HTML 95K 62: R49 Restructuring Charges (Tables) HTML 75K 63: R50 Earnings Per Common Share (Tables) HTML 94K 64: R51 Other Comprehensive Income (Tables) HTML 305K 65: R52 Operating Segments (Tables) HTML 282K 66: R53 Regulatory Capital Requirements and Other HTML 126K Restrictions (Tables) 67: R54 Summary of Significant Accounting Policies HTML 119K (Details) 68: R55 Trading Assets and Liabilities (Details) HTML 75K 69: R56 Trading Activities Net Interest Income and Net HTML 70K Gains (Losses) on Trading Activities (Details) 70: R57 AFS and HTM Debt Securities, Outstanding (Details) HTML 128K 71: R58 AFS and HTM Debt Securities, HTM Debt Securities HTML 58K Purchases and Transfers (Details) 72: R59 AFS and HTM Debt Securities, Income Statement HTML 67K Impacts (Details) 73: R60 AFS and HTM Debt Securities, Investment Grade Debt HTML 68K Securities (Details) 74: R61 AFS and HTM Debt Securities, Gross Unrealized HTML 84K Losses and Fair Value (Details) 75: R62 AFS Debt Securities, Contractual Maturities HTML 147K (Details) 76: R63 HTM Debt Securities, Contractual Maturities HTML 126K (Details) 77: R64 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans HTML 86K Outstanding (Details) 78: R65 Loans and Allowance for Credit Losses, Significant HTML 54K Activity (Details) 79: R66 Loans and Allowance for Credit Losses, Commitments HTML 68K to Lend (Details) 80: R67 Loans and Allowance for Credit Losses, Allowance HTML 151K for Credit Losses for Loans (Details) 81: R68 Loans and Allowance for Credit Losses, Allowance HTML 89K for Credit Losses for Loans Activity by Portfolio Segment (Details) 82: R69 Loans and Allowance for Credit Losses, Commercial HTML 129K Loan Categories by Risk Categories and Vintage (Details) 83: R70 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 81K Delinquency Status, Commercial (Details) 84: R71 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 272K Delinquency Status, Consumer (Details) 85: R72 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 307K FICO Score, Consumer (Details) 86: R73 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 155K Loan to Value Ratio, Consumer (Details) 87: R74 Loans and Allowance for Credit Losses, Nonaccrual HTML 87K (Details) 88: R75 Loans and Allowance for Credit Losses, 90 Days or HTML 72K More Past Due and Still Accruing (Details) 89: R76 Loans and Allowance for Credit Losses, Troubled HTML 188K Debt Restructurings Modifications by Type (Details) 90: R77 Loans and Allowance for Credit Losses, Troubled HTML 71K Debt Restructurings, Current Defaults (Details) 91: R78 Leasing Activity, Leasing Revenue (Details) HTML 60K 92: R79 Leasing Activity, Operating Lease Right of Use HTML 48K (ROU) Assets and Lease Liabilities (Details) 93: R80 Leasing Activity, Lease Costs (Details) HTML 49K 94: R81 Equity Securities (Details) HTML 73K 95: R82 Equity Securities - Low-Income Housing Tax Credit HTML 59K Investments (Details) 96: R83 Equity Securities Net Gains (Losses) from Equity HTML 73K Securities (Details) 97: R84 Equity Securities Net Gains (Losses) from HTML 53K Measurement Alternative Equity Securities (Details) 98: R85 Equity Securities Measurement Alternative HTML 49K Cumulative Gains (Losses) (Details) 99: R86 Other Assets (Details) HTML 73K 100: R87 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 109K Transfers with Continuing Involvement (Details) 101: R88 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 50K Residential Mortgage Servicing Rights (Details) 102: R89 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 54K Sale of Student Loan Portfolio (Details) 103: R90 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 63K Resecuritization Activities (Details) 104: R91 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 64K Off-Balance Sheet Loans Sold or Securitized (Details) 105: R92 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 139K Unconsolidated VIEs (Details) 106: R93 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 88K Transactions with Consolidated VIEs (Details) 107: R94 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 49K Other Transactions (Details) 108: R95 Mortgage Banking Activities, Analysis of Changes HTML 83K in Fair Value MSRs (Details) 109: R96 Mortgage Banking Activities, Economic Assumptions HTML 71K and Sensitivity of Residential MSRs (Details) 110: R97 Mortgage Banking Activities, Managed Servicing HTML 59K Portfolio (Details) 111: R98 Mortgage Banking Activities, Mortgage Banking HTML 79K Noninterest Income (Details) 112: R99 Intangible Assets (Details) HTML 68K 113: R100 Intangible Assets, Amortization Expense (Details) HTML 67K 114: R101 Intangible Assets, Allocation of Goodwill to HTML 65K Operating Segments (Details) 115: R102 Guarantees - Carrying Value and Maximum Exposure HTML 107K to Loss (Details) 116: R103 Other Commitments (Details) HTML 49K 117: R104 Pledge Assets (Details) HTML 87K 118: R105 Pledged Assets, Offsetting - Securities Financing HTML 80K Activities (Details) 119: R106 Pledged Assets, Collateral Type and Contractual HTML 83K Maturities of Gross Obligations (Details) 120: R107 Legal Actions (Details) HTML 114K 121: R108 Derivatives, Notional or Contractual Amounts and HTML 106K Fair Values of Derivatives (Details) 122: R109 Derivatives, Gross Fair Values of Derivative HTML 127K Assets and Liabilities (Details) 123: R110 Derivatives, Gains (Losses) Recognized on Fair HTML 126K Value Hedging Relationships (Details) 124: R111 Derivatives, Gains (Losses) Recognized on Cash HTML 95K Flow Hedging Relationships (Details) 125: R112 Derivatives, Fair Value Hedging Basis Adjustment HTML 73K (Details) 126: R113 Derivatives, Derivatives Not Designated as Hedging HTML 156K Instruments (Details) 127: R114 Derivatives, Sold and Purchased Credit Derivatives HTML 86K (Details) 128: R115 Derivatives Derivatives, Credit-Risk Contingent HTML 47K Feature Textuals (Details) 129: R116 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value on HTML 244K a Recurring Basis (Details) 130: R117 Fair Value, Assets and Liabilities, Changes in HTML 140K Level 3 Fair Value Assets and Liabilities on a Recurring Basis (Details) 131: R118 Fair Value, Assets and Liabilities, Valuation HTML 203K Techniques - Recurring Basis (Details) 132: R119 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value on HTML 77K a Nonrecurring Basis (Details) 133: R120 Fair Value, Assets and Liabilities, Changes in HTML 58K Value of Assets with Nonrecurring Fair Value Adjustment (Details) 134: R121 Fair Value, Assets and Liabilities, Valuation HTML 161K Techniques - Nonrecurring Basis (Details) 135: R122 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value HTML 52K Option (Details) 136: R123 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value HTML 114K Estimates for Financial Instruments (Details) 137: R124 Preferred Stock (Details) HTML 261K 138: R125 ESOP Preferred Stock (Details) HTML 94K 139: R126 Revenue from Contracts with Customers, Revenue by HTML 200K Operating Segment (Details) 140: R127 Employee Benefits, Components of Net Periodic HTML 91K Benefit Cost (Details) 141: R128 Employee Benefits and Other Expenses (Details) HTML 45K 142: R129 Restructuring Charges Accruals (Details) HTML 61K 143: R130 Earnings Per Common Share, Calculation of Earnings HTML 86K and Diluted Earnings per Common Share (Details) 144: R131 Earnings Per Common Share, Antidilutive Securities HTML 50K Excluded from the Calculation of Diluted Earnings per Common Share (Details) 145: R132 Earnings Per Common Share Earnings Per Common HTML 42K Share Dividends Declared Per Common Shares (Details) 146: R133 Other Comprehensive Income, Components of Other HTML 211K Comprehensive Income (Details) 147: R134 Other Comprehensive Income, Cumulative OCI HTML 138K Balances (Details) 148: R135 Operating Segments (Details) HTML 195K 149: R136 Regulatory and Agency Capital Requirements HTML 99K (Details) 150: R137 Regulatory and Agency Capital Requirements Minimum HTML 74K Required Regulatory Capital Ratios - Transition Requirements (Details) 151: R138 Cash Restrictions (Details) HTML 47K 153: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 296K 13: XML XBRL Instance -- wfc-20210630_htm XML 25.30M 152: EXCEL IDEA Workbook of Financial Reports XLSX 382K 9: EX-101.CAL XBRL Calculations -- wfc-20210630_cal XML 458K 10: EX-101.DEF XBRL Definitions -- wfc-20210630_def XML 3.01M 11: EX-101.LAB XBRL Labels -- wfc-20210630_lab XML 4.90M 12: EX-101.PRE XBRL Presentations -- wfc-20210630_pre XML 3.43M 8: EX-101.SCH XBRL Schema -- wfc-20210630 XSD 582K 154: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 927± 1.49M 155: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0000072971-21-000267-xbrl Zip 1.87M
Page | (sequential) | (alphabetic) | ↑Top | ||
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1 | 1st Page – Filing Submission | ||||
" | 100 | ||||
" | 105 | ||||
" | 107 | ||||
" | 108 | ||||
" | 110 | ||||
" | 113 | ||||
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" | 149 | ||||
" | 150 | ||||
" | 151 |
wfc-20210630 |
i ☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
i ☐ | TRANSITION
REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
i Delaware | No. | i 41-0449260 | ||||||||||||
(State of incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
i Common Stock, par value $1-2/3 | i WFC | New
York Stock Exchange ( i NYSE) | ||||||
i 7.5% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock, Series L | i WFC.PRL | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series O | i WFC.PRO | i NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of i 5.85%
Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Q | i WFC.PRQ | i NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of i 6.625%
Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series R | i WFC.PRR | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series X | i WFC.PRX | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Y | i WFC.PRY | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Z | i WFC.PRZ | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series AA | i WFC.PRA | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series CC | i WFC.PRC | i NYSE | ||||||
i Guarantee
of Medium-Term Notes, Series A, due October 30, 2028 of Wells Fargo Finance LLC | i WFC/28A | i NYSE |
Shares Outstanding | ||||||||
July 19, 2021 | ||||||||
Common stock, $1-2/3 par value | i 4,106,410,513 |
FORM 10-Q | ||||||||||||||
CROSS-REFERENCE INDEX | ||||||||||||||
PART I | Financial Information | |||||||||||||
Item 1. | Financial Statements | Page | ||||||||||||
Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income | ||||||||||||||
Consolidated Balance Sheet | ||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity | ||||||||||||||
Consolidated Statement of Cash Flows | ||||||||||||||
Notes to Financial Statements | ||||||||||||||
1 | — | Summary of Significant Accounting Policies | ||||||||||||
2 | — | Trading Activities | ||||||||||||
3 | — | Available-for-Sale and Held-to-Maturity Debt Securities | ||||||||||||
4 | — | Loans and Related Allowance for Credit Losses | ||||||||||||
5 | — | Leasing Activity | ||||||||||||
6 | — | Equity Securities | ||||||||||||
7 | — | Other Assets | ||||||||||||
8 | — | Securitizations and Variable Interest Entities | ||||||||||||
9 | — | Mortgage Banking Activities | ||||||||||||
10 | — | Intangible Assets | ||||||||||||
11 | — | Guarantees and Other Commitments | ||||||||||||
12 | — | Pledged Assets and Collateral | ||||||||||||
13 | — | Legal Actions | ||||||||||||
14 | — | Derivatives | ||||||||||||
15 | — | Fair Values of Assets and Liabilities | ||||||||||||
16 | — | Preferred Stock | ||||||||||||
17 | — | Revenue from Contracts with Customers | ||||||||||||
18 | — | Employee Benefits and Other Expenses | ||||||||||||
19 | — | Restructuring Charges | ||||||||||||
20 | — | Earnings and Dividends Per Common Share | ||||||||||||
21 | — | Other Comprehensive Income | ||||||||||||
22 | — | Operating Segments | ||||||||||||
23 | — | Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions | ||||||||||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (Financial Review) | |||||||||||||
Summary Financial Data | ||||||||||||||
Overview | ||||||||||||||
Earnings Performance | ||||||||||||||
Balance Sheet Analysis | ||||||||||||||
Off-Balance Sheet Arrangements | ||||||||||||||
Risk Management | ||||||||||||||
Capital Management | ||||||||||||||
Regulatory Matters | ||||||||||||||
Critical Accounting Policies | ||||||||||||||
Current Accounting Developments | ||||||||||||||
Forward-Looking Statements | ||||||||||||||
Risk Factors | ||||||||||||||
Glossary of Acronyms | ||||||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | |||||||||||||
PART II | Other Information | |||||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||||||||
Item 6. | Exhibits | |||||||||||||
Signature |
Wells Fargo & Company | 1 |
Summary Financial Data (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Jun 30, 2021 % Change from | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share amounts) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 20,270 | 18,532 | 18,286 | 9 | % | 11 | $ | 38,802 | 36,459 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,341 | 13,989 | 14,551 | (5) | (8) | 27,330 | 27,599 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (2) | 6,929 | 4,543 | 3,735 | 53 | 86 | 11,472 | 8,860 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,260) | (1,048) | 9,534 | (20) | NM | (2,308) | 13,539 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) | 6,040 | 4,636 | (3,846) | 30 | NM | 10,676 | (2,930) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) applicable to common stock | 5,743 | 4,256 | (4,160) | 35 | NM | 9,999 | (3,856) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Share Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | 1.38 | 1.02 | (1.01) | 35 | NM | 2.40 | (0.94) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | 0.10 | 0.10 | 0.51 | — | (80) | 0.20 | 1.02 | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 4,108.0 | 4,141.1 | 4,119.6 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 4,124.6 | 4,141.3 | 4,105.5 | — | — | 4,132.9 | 4,105.2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding (3) | 4,156.1 | 4,171.0 | 4,105.5 | — | 1 | 4,164.6 | 4,105.2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (4) | $ | 41.74 | 40.27 | 38.31 | 4 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (4)(5) | 34.95 | 33.49 | 31.52 | 4 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Equity Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 193,127 | 188,034 | 178,635 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity | 171,453 | 166,748 | 157,835 | 3 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (5) | 143,577 | 138,702 | 129,842 | 4 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA) (6) | 1.25 | % | 0.97 | (0.79) | 1.11 | % | (0.30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (ROE) (7) | 13.6 | 10.3 | (10.2) | 12.0 | (4.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (5) | 16.3 | 12.4 | (12.3) | 14.4 | (5.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (8) | 66 | 75 | 80 | 70 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 2.02 | 2.05 | 2.25 | 2.04 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 854,747 | 873,439 | 971,266 | (2) | (12) | $ | 864,041 | 968,156 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,939,879 | 1,934,425 | 1,947,180 | — | — | 1,937,167 | 1,948,025 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,435,824 | 1,393,472 | 1,386,656 | 3 | 4 | 1,414,765 | 1,362,309 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 533,565 | 505,826 | 472,580 | 5 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 852,300 | 861,572 | 935,155 | (1) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | 16,391 | 18,043 | 20,436 | (9) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 64,547 | 57,702 | 50,776 | 12 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,945,996 | 1,957,264 | 1,967,048 | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,440,472 | 1,437,119 | 1,410,711 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 259,196 | 264,513 | 276,013 | (2) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital and other metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios and components (9): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 (CET1) | 12.07 | % | 11.85 | 10.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.71 | 13.54 | 12.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.84 | 16.75 | 15.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | 1,188.7 | 1,179.0 | 1,213.1 | 1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 (CET1) | 12.73 | % | 12.60 | 11.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 14.47 | 14.39 | 12.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.88 | 16.92 | 15.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,126.5 | 1,109.4 | 1,195.4 | 2 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 8.53 | % | 8.36 | 7.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR) | 7.09 | 7.91 | 7.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) Ratio (10) | 25.11 | 25.18 | 25.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) (11) | 123 | 127 | 129 |
2 | Wells Fargo & Company |
Overview |
Wells Fargo & Company | 3 |
4 | Wells Fargo & Company |
Consolidated Financial Highlights | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended Jun 30, | Six months ended Jun 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected income statement data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8,800 | 9,892 | (1,092) | (11) | % | $ | 17,608 | 21,222 | (3,614) | (17) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 11,470 | 8,394 | 3,076 | 37 | 21,194 | 15,237 | 5,957 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,270 | 18,286 | 1,984 | 11 | 38,802 | 36,459 | 2,343 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 379 | 1,114 | (735) | (66) | 902 | 2,055 | (1,153) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (1,639) | 8,420 | (10,059) | NM | (3,210) | 11,484 | (14,694) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,260) | 9,534 | (10,794) | NM | (2,308) | 13,539 | (15,847) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,341 | 14,551 | (1,210) | (8) | 27,330 | 27,599 | (269) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,445 | (2,001) | 3,446 | NM | 2,346 | (1,648) | 3,994 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | 6,040 | (3,846) | 9,886 | NM | 10,676 | (2,930) | 13,606 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | 5,743 | (4,160) | 9,903 | NM | 9,999 | (3,856) | 13,855 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 5 |
Earnings Performance |
6 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 255,237 | 70 | 0.11 | % | $ | 176,327 | 51 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 72,513 | 3 | 0.02 | 76,384 | 2 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 84,612 | 501 | 2.37 | 96,049 | 663 | 2.76 | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 192,418 | 686 | 1.43 | 232,444 | 1,416 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 237,812 | 1,106 | 1.86 | 166,804 | 968 | 2.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 514,842 | 2,293 | 1.78 | 495,297 | 3,047 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | 27,173 | 193 | 2.85 | 27,610 | 237 | 3.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – U.S. | 248,153 | 1,627 | 2.63 | 310,104 | 1,990 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – Non-U.S. | 70,764 | 374 | 2.12 | 72,241 | 445 | 2.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 120,526 | 823 | 2.74 | 123,525 | 930 | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 22,015 | 169 | 3.08 | 21,361 | 179 | 3.37 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,565 | 174 | 4.49 | 18,087 | 210 | 4.62 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 477,023 | 3,167 | 2.66 | 545,318 | 3,754 | 2.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 247,815 | 1,957 | 3.16 | 280,878 | 2,414 | 3.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 20,457 | 211 | 4.13 | 27,700 | 292 | 4.24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 34,211 | 979 | 11.48 | 36,539 | 979 | 10.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 50,014 | 563 | 4.52 | 48,441 | 601 | 4.99 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 25,227 | 233 | 3.70 | 32,390 | 440 | 5.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 377,724 | 3,943 | 4.18 | 425,948 | 4,726 | 4.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | 854,747 | 7,110 | 3.33 | 971,266 | 8,480 | 3.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 29,773 | 133 | 1.77 | 27,417 | 117 | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9,103 | 1 | 0.04 | 7,715 | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 1,763,388 | 9,803 | 2.23 | 1,782,016 | 11,934 | 2.69 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 24,336 | — | 21,227 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 26,213 | — | 26,384 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other (3) | 125,942 | — | 117,553 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | 176,491 | — | 165,164 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,939,879 | 9,803 | 1,947,180 | 11,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 452,184 | 31 | 0.03 | % | $ | 53,592 | 9 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 422,650 | 32 | 0.03 | 799,949 | 311 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 37,116 | 29 | 0.32 | 86,971 | 224 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in non-U.S offices | 29,796 | — | — | 37,682 | 41 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 941,746 | 92 | 0.04 | 978,194 | 585 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 48,505 | (11) | (0.09) | 63,535 | (17) | (0.10) | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 181,101 | 712 | 1.57 | 232,395 | 1,237 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 27,718 | 101 | 1.47 | 29,947 | 116 | 1.53 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,199,070 | 894 | 0.30 | 1,304,071 | 1,921 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 494,078 | — | 408,462 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 55,763 | — | 50,575 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 549,841 | — | 459,037 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,748,911 | 894 | 1,763,108 | 1,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (3) | 190,968 | — | 184,072 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,939,879 | 894 | 1,947,180 | 1,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | 1.93 | % | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin on a taxable-equivalent basis (3) | $ | 8,909 | 2.02 | % | $ | 10,013 | 2.25 | % |
Wells Fargo & Company | 7 |
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 239,425 | 127 | 0.11 | % | $ | 152,924 | 432 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 72,332 | 10 | 0.03 | 91,969 | 382 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 85,990 | 1,035 | 2.41 | 98,556 | 1,433 | 2.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 199,642 | 1,527 | 1.53 | 242,501 | 3,226 | 2.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 227,377 | 2,133 | 1.88 | 162,348 | 1,977 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 513,009 | 4,695 | 1.83 | 503,405 | 6,636 | 2.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | 30,843 | 524 | 3.41 | 24,728 | 446 | 3.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – U.S. | 250,510 | 3,223 | 2.59 | 299,303 | 4,536 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – Non-U.S. | 68,106 | 712 | 2.11 | 71,451 | 1,001 | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 120,629 | 1,635 | 2.73 | 122,656 | 2,117 | 3.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 21,886 | 335 | 3.09 | 20,819 | 408 | 3.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,681 | 358 | 4.55 | 18,687 | 443 | 4.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 476,812 | 6,263 | 2.64 | 532,916 | 8,505 | 3.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 256,982 | 4,025 | 3.13 | 287,217 | 5,064 | 3.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 21,384 | 439 | 4.13 | 28,303 | 662 | 4.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 34,705 | 2,012 | 11.69 | 38,147 | 2,186 | 11.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 49,351 | 1,123 | 4.59 | 48,350 | 1,197 | 4.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 24,807 | 466 | 3.79 | 33,223 | 974 | 5.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 387,229 | 8,065 | 4.18 | 435,240 | 10,083 | 4.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | 864,041 | 14,328 | 3.33 | 968,156 | 18,588 | 3.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 29,604 | 270 | 1.82 | 32,475 | 325 | 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9,299 | 2 | 0.04 | 7,573 | 14 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 1,758,553 | 19,956 | 2.28 | 1,781,230 | 26,823 | 3.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 24,466 | — | 20,899 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 26,297 | — | 26,386 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(3) | 127,851 | — | 119,510 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | 178,614 | — | 166,795 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,937,167 | 19,956 | 1,948,025 | 26,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 448,495 | 64 | 0.03 | % | $ | 58,339 | 144 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 417,153 | 64 | 0.03 | 781,044 | 1,289 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 40,552 | 76 | 0.38 | 99,524 | 690 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices | 30,260 | — | — | 45,508 | 204 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 936,460 | 204 | 0.04 | 984,415 | 2,327 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 53,764 | (20) | (0.08) | 83,256 | 275 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 189,673 | 1,738 | 1.83 | 230,699 | 2,477 | 2.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 28,294 | 210 | 1.49 | 30,073 | 258 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,208,191 | 2,132 | 0.35 | 1,328,443 | 5,337 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 478,305 | — | 377,894 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 60,645 | — | 55,706 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 538,950 | — | 433,600 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,747,141 | 2,132 | 1,762,043 | 5,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (3) | 190,026 | — | 185,982 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,937,167 | 2,132 | 1,948,025 | 5,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | 1.93 | % | 2.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin and net interest income on a taxable-equivalent basis (3) | $ | 17,824 | 2.04 | % | $ | 21,486 | 2.42 | % |
8 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | $ | 1,342 | 1,142 | 200 | 18 | % | $ | 2,597 | 2,589 | 8 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 362 | 323 | 39 | 12 | 723 | 673 | 50 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,794 | 2,254 | 540 | 24 | 5,550 | 4,760 | 790 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 580 | 550 | 30 | 5 | 1,216 | 1,227 | (11) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 570 | 547 | 23 | 4 | 1,138 | 938 | 200 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,077 | 797 | 280 | 35 | 2,026 | 1,689 | 337 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing income, net | (21) | (689) | 668 | 97 | (120) | (418) | 298 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | 1,357 | 1,006 | 351 | 35 | 2,782 | 1,114 | 1,668 | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 1,336 | 317 | 1,019 | 321 | 2,662 | 696 | 1,966 | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | 21 | 807 | (786) | (97) | 369 | 871 | (502) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities | — | 212 | (212) | (100) | 151 | 449 | (298) | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities | 2,696 | 533 | 2,163 | 406 | 3,088 | (868) | 3,956 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 313 | 335 | (22) | (7) | 628 | 688 | (60) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 379 | 577 | (198) | (34) | 1,046 | 1,525 | (479) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,470 | 8,394 | 3,076 | 37 | $ | 21,194 | 15,237 | 5,957 | 39 |
Wells Fargo & Company | 9 |
10 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | $ | 8,818 | 8,916 | (98) | (1) | % | $ | 18,376 | 17,239 | 1,137 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | 815 | 672 | 143 | 21 | 1,659 | 1,470 | 189 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 735 | 871 | (136) | (16) | 1,505 | 1,586 | (81) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | 303 | 1,219 | (916) | (75) | 516 | 1,683 | (1,167) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | 1,450 | 1,676 | (226) | (13) | 2,838 | 3,282 | (444) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases (1) | 226 | 244 | (18) | (7) | 452 | 504 | (52) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 132 | 137 | (5) | (4) | 222 | 318 | (96) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | (4) | — | (4) | NM | 9 | — | 9 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 866 | 816 | 50 | 6 | 1,753 | 1,517 | 236 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,341 | 14,551 | (1,210) | (8) | $ | 27,330 | 27,599 | (269) | (1) |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Net interest income | $ | — | 3 | $ | — | 15 | |||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities | 1 | 346 | 1 | (275) | |||||||||||||||||||
Total revenue (losses) from deferred compensation plan investments | 1 | 349 | 1 | (260) | |||||||||||||||||||
Decrease (increase) in deferred compensation plan liabilities | (257) | (490) | (422) | 108 | |||||||||||||||||||
Net derivative gains from economic hedges of deferred compensation | 239 | 141 | 399 | 141 | |||||||||||||||||||
Decrease (increase) in personnel expense | (18) | (349) | (23) | 249 | |||||||||||||||||||
Loss before income tax expense | $ | (17) | — | $ | (22) | (11) |
Wells Fargo & Company | 11 |
12 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Consumer and Small Business Banking • Home Lending • Credit Card • Auto • Personal Lending | • Middle Market Banking • Asset-Based Lending and Leasing | • Banking • Commercial Real Estate • Markets | • Wells Fargo Advisors • The Private Bank | • Corporate Treasury • Enterprise Functions • Investment Portfolio • Affiliated venture capital and private equity businesses • Non-strategic businesses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 13 |
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,618 | 1,202 | 1,783 | 610 | (304) | (109) | 8,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,068 | 906 | 1,555 | 2,926 | 3,327 | (312) | 11,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,686 | 2,108 | 3,338 | 3,536 | 3,023 | (421) | 20,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (367) | (382) | (501) | 24 | (34) | — | (1,260) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,202 | 1,443 | 1,805 | 2,891 | 1,000 | — | 13,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,851 | 1,047 | 2,034 | 621 | 2,057 | (421) | 8,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 713 | 261 | 513 | 156 | 223 | (421) | 1,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 2,138 | 786 | 1,521 | 465 | 1,834 | — | 6,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 2 | (2) | — | 704 | — | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,138 | 784 | 1,523 | 465 | 1,130 | — | 6,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,717 | 1,554 | 1,963 | 719 | 60 | (121) | 9,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,891 | 797 | 2,096 | 2,487 | 1,318 | (195) | 8,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 7,608 | 2,351 | 4,059 | 3,206 | 1,378 | (316) | 18,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 3,102 | 2,295 | 3,756 | 255 | 126 | — | 9,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,933 | 1,580 | 2,044 | 2,743 | 1,251 | — | 14,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | (2,427) | (1,524) | (1,741) | 208 | 1 | (316) | (5,799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (650) | (379) | (408) | 52 | (300) | (316) | (2,001) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | (1,777) | (1,145) | (1,333) | 156 | 301 | — | (3,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 1 | — | — | 47 | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,777) | (1,146) | (1,333) | 156 | 254 | — | (3,846) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 11,233 | 2,456 | 3,562 | 1,267 | (694) | (216) | 17,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 6,107 | 1,733 | 3,380 | 5,813 | 4,744 | (583) | 21,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 17,340 | 4,189 | 6,942 | 7,080 | 4,050 | (799) | 38,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (786) | (781) | (785) | (19) | 63 | — | (2,308) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 12,469 | 3,073 | 3,638 | 5,919 | 2,231 | — | 27,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 5,657 | 1,897 | 4,089 | 1,180 | 1,756 | (799) | 13,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,415 | 473 | 1,013 | 296 | (52) | (799) | 2,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 4,242 | 1,424 | 3,076 | 884 | 1,808 | — | 11,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | (2) | — | 757 | — | 758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,242 | 1,421 | 3,078 | 884 | 1,051 | — | 10,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 11,719 | 3,287 | 3,984 | 1,557 | 939 | (264) | 21,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 4,538 | 1,409 | 3,483 | 4,919 | 1,303 | (415) | 15,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 16,257 | 4,696 | 7,467 | 6,476 | 2,242 | (679) | 36,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 4,671 | 3,336 | 4,881 | 263 | 388 | — | 13,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,190 | 3,153 | 3,914 | 5,400 | 1,942 | — | 27,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | (1,604) | (1,793) | (1,328) | 813 | (88) | (679) | (4,679) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (445) | (442) | (307) | 204 | 21 | (679) | (1,648) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | (1,159) | (1,351) | (1,021) | 609 | (109) | — | (3,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 2 | — | — | (103) | — | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1,159) | (1,353) | (1,021) | 609 | (6) | — | (2,930) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
14 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,618 | 5,717 | (99) | (2) | % | $ | 11,233 | 11,719 | (486) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 732 | 575 | 157 | 27 | 1,393 | 1,454 | (61) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,017 | 749 | 268 | 36 | 1,909 | 1,568 | 341 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 1,158 | 256 | 902 | 352 | 2,417 | 598 | 1,819 | 304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 161 | 311 | (150) | (48) | 388 | 918 | (530) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,068 | 1,891 | 1,177 | 62 | 6,107 | 4,538 | 1,569 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,686 | 7,608 | 1,078 | 14 | 17,340 | 16,257 | 1,083 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 359 | 553 | (194) | (35) | 729 | 1,174 | (445) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (726) | 2,549 | (3,275) | NM | (1,515) | 3,497 | (5,012) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (367) | 3,102 | (3,469) | NM | (786) | 4,671 | (5,457) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,202 | 6,933 | (731) | (11) | 12,469 | 13,190 | (721) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,851 | (2,427) | 5,278 | NM | 5,657 | (1,604) | 7,261 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 713 | (650) | 1,363 | NM | 1,415 | (445) | 1,860 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 2,138 | (1,777) | 3,915 | NM | $ | 4,242 | (1,159) | 5,401 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 4,714 | 4,401 | 313 | 7 | $ | 9,264 | 9,262 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 2,072 | 1,477 | 595 | 40 | 4,299 | 3,353 | 946 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 1,363 | 1,196 | 167 | 14 | 2,709 | 2,571 | 138 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 415 | 388 | 27 | 7 | 818 | 768 | 50 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 122 | 146 | (24) | (16) | 250 | 303 | (53) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 8,686 | 7,608 | 1,078 | 14 | $ | 17,340 | 16,257 | 1,083 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital (1) | 17.3 | % | (15.5) | 17.2 | % | (5.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) | 71 | 91 | 72 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 116,185 | 133,876 | (13) | 116,185 | 133,876 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail bank branches (#) | 4,878 | 5,300 | (8) | 4,878 | 5,300 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital active customers (# in millions) (3) | 32.6 | 31.1 | 5 | 32.6 | 31.1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobile active customers (# in millions) (3) | 26.8 | 25.2 | 6 | 26.8 | 25.2 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit spread (4) | 1.5 | % | 1.8 | 1.6 | % | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | $ | 122.0 | 93.1 | 28.9 | 31 | $ | 230.5 | 183.7 | 46.8 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | 2,504 | 2,027 | 24 | 4,770 | 4,222 | 13 |
Wells Fargo & Company | 15 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing income, net | $ | (76) | (666) | 590 | 89% | $ | (199) | (409) | 210 | 51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | 1,234 | 922 | 312 | 34 | 2,616 | 1,007 | 1,609 | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking | $ | 1,158 | 256 | 902 | 352 | $ | 2,417 | 598 | 1,819 | 304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations ($ in billions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | $ | 36.9 | 30.5 | 6.4 | 21 | $ | 70.5 | 53.6 | 16.9 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Correspondent | 16.3 | 28.7 | (12.4) | (43) | 34.5 | 53.6 | (19.1) | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originations | $ | 53.2 | 59.2 | (6.0) | (10) | $ | 105.0 | 107.2 | (2.2) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of originations held for sale (HFS) | 65.6 | % | 71.8 | 70.7 | % | 70.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | $ | 769.4 | 989.5 | (220.1) | (22) | $ | 769.4 | 989.5 | (220.1) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | 6,717 | 6,819 | (102) | (1) | 6,717 | 6,819 | (102) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of MSR carrying value (period-end) to third-party mortgage loans serviced (period-end) (6) | 0.87 | % | 0.69 | 0.87 | % | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home lending loans 30+ days or more delinquency rate (7)(8) | 0.51 | 0.54 | 0.51 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point of sale (POS) volume ($ in billions) | $ | 25.5 | 17.5 | 8.0 | 46 | $ | 46.6 | 37.4 | 9.2 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New accounts (# in thousands) (9) | 323 | 255 | 27 | 589 | 570 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 30+ days or more delinquency rate (8) | 1.46 | % | 2.10 | 1.46 | % | 2.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto originations ($ in billions) | $ | 8.3 | 5.6 | 2.7 | 48 | $ | 15.3 | 12.1 | 3.2 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto loans 30+ days or more delinquency rate (8) | 1.30 | % | 1.70 | 1.30 | % | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New funded balances | $ | 565 | 315 | 250 | 79 | $ | 978 | 982 | (4) | — |
16 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | $ | 223,229 | 262,209 | (38,980) | (15) | % | $ | 233,078 | 269,518 | (36,440) | (14) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 50,762 | 49,611 | 1,151 | 2 | 50,143 | 49,552 | 591 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 34,211 | 36,539 | (2,328) | (6) | 34,705 | 38,147 | (3,442) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Business | 18,768 | 14,887 | 3,881 | 26 | 19,449 | 12,301 | 7,148 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 4,922 | 6,385 | (1,463) | (23) | 5,053 | 6,578 | (1,525) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 331,892 | 369,631 | (37,739) | (10) | $ | 342,428 | 376,096 | (33,668) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 835,752 | 715,144 | 120,608 | 17 | 812,723 | 683,925 | 128,798 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 48,000 | 48,000 | — | — | 48,000 | 48,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | $ | 218,626 | 258,582 | (39,956) | (15) | $ | 218,626 | 258,582 | (39,956) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 51,784 | 49,924 | 1,860 | 4 | 51,784 | 49,924 | 1,860 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 34,936 | 36,018 | (1,082) | (3) | 34,936 | 36,018 | (1,082) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Business | 16,494 | 18,116 | (1,622) | (9) | 16,494 | 18,116 | (1,622) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 4,920 | 6,113 | (1,193) | (20) | 4,920 | 6,113 | (1,193) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 326,760 | 368,753 | (41,993) | (11) | $ | 326,760 | 368,753 | (41,993) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 840,434 | 746,602 | 93,832 | 13 | 840,434 | 746,602 | 93,832 | 13 |
Wells Fargo & Company | 17 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,202 | 1,554 | (352) | (23) | % | $ | 2,456 | 3,287 | (831) | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 325 | 297 | 28 | 9 | 642 | 599 | 43 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 135 | 125 | 10 | 8 | 271 | 253 | 18 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 173 | 189 | (16) | (8) | 347 | 387 | (40) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 273 | 186 | 87 | 47 | 473 | 170 | 303 | 178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 906 | 797 | 109 | 14 | 1,733 | 1,409 | 324 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 2,108 | 2,351 | (243) | (10) | 4,189 | 4,696 | (507) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 53 | 120 | (67) | (56) | 92 | 290 | (198) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (435) | 2,175 | (2,610) | NM | (873) | 3,046 | (3,919) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (382) | 2,295 | (2,677) | NM | (781) | 3,336 | (4,117) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,443 | 1,580 | (137) | (9) | 3,073 | 3,153 | (80) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,047 | (1,524) | 2,571 | NM | 1,897 | (1,793) | 3,690 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 261 | (379) | 640 | NM | 473 | (442) | 915 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | 2 | 1 | 1 | 100 | 3 | 2 | 1 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 784 | (1,146) | 1,930 | NM | $ | 1,421 | (1,353) | 2,774 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 1,151 | 1,267 | (116) | (9) | $ | 2,310 | 2,722 | (412) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 957 | 1,084 | (127) | (12) | 1,879 | 1,974 | (95) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,108 | 2,351 | (243) | (10) | $ | 4,189 | 4,696 | (507) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Product | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and leasing | $ | 1,207 | 1,404 | (197) | (14) | $ | 2,409 | 2,835 | (426) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury management and payments | 680 | 780 | (100) | (13) | 1,401 | 1,723 | (322) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 221 | 167 | 54 | 32 | 379 | 138 | 241 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,108 | 2,351 | (243) | (10) | $ | 4,189 | 4,696 | (507) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 15.2 | % | (24.7) | 13.8 | % | (15.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 68 | 67 | 73 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 19,647 | 21,984 | (11) | 19,647 | 21,984 | (11) |
18 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 117,585 | 158,982 | (41,397) | (26) | % | $ | 119,248 | 156,645 | (37,397) | (24) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 47,203 | 53,157 | (5,954) | (11) | 47,885 | 53,223 | (5,338) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 13,784 | 16,284 | (2,500) | (15) | 13,712 | 16,773 | (3,061) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 178,572 | 228,423 | (49,851) | (22) | $ | 180,845 | 226,641 | (45,796) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 102,054 | 122,319 | (20,265) | (17) | $ | 103,210 | 119,276 | (16,066) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 76,518 | 106,104 | (29,586) | (28) | 77,635 | 107,365 | (29,730) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 178,572 | 228,423 | (49,851) | (22) | $ | 180,845 | 226,641 | (45,796) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 192,586 | 184,132 | 8,454 | 5 | 190,984 | 175,929 | 15,055 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 19,500 | 19,500 | — | — | 19,500 | 19,500 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 117,782 | 142,315 | (24,533) | (17) | $ | 117,782 | 142,315 | (24,533) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 46,905 | 52,802 | (5,897) | (11) | 46,905 | 52,802 | (5,897) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 14,218 | 15,662 | (1,444) | (9) | 14,218 | 15,662 | (1,444) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 178,905 | 210,779 | (31,874) | (15) | $ | 178,905 | 210,779 | (31,874) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 102,062 | 115,105 | (13,043) | (11) | $ | 102,062 | 115,105 | (13,043) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 76,843 | 95,674 | (18,831) | (20) | 76,843 | 95,674 | (18,831) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 178,905 | 210,779 | (31,874) | (15) | $ | 178,905 | 210,779 | (31,874) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 197,461 | 183,085 | 14,376 | 8 | 197,461 | 183,085 | 14,376 | 8 |
Wells Fargo & Company | 19 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,783 | 1,963 | (180) | (9) | % | $ | 3,562 | 3,984 | (422) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 277 | 261 | 16 | 6 | 543 | 518 | 25 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 190 | 163 | 27 | 17 | 373 | 335 | 38 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 580 | 588 | (8) | (1) | 1,191 | 1,065 | 126 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | 30 | 809 | (779) | (96) | 361 | 844 | (483) | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 478 | 275 | 203 | 74 | 912 | 721 | 191 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,555 | 2,096 | (541) | (26) | 3,380 | 3,483 | (103) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,338 | 4,059 | (721) | (18) | 6,942 | 7,467 | (525) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (19) | 401 | (420) | NM | 18 | 448 | (430) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (482) | 3,355 | (3,837) | NM | (803) | 4,433 | (5,236) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (501) | 3,756 | (4,257) | NM | (785) | 4,881 | (5,666) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,805 | 2,044 | (239) | (12) | 3,638 | 3,914 | (276) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,034 | (1,741) | 3,775 | NM | 4,089 | (1,328) | 5,417 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 513 | (408) | 921 | NM | 1,013 | (307) | 1,320 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests | (2) | — | (2) | NM | (2) | — | (2) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,523 | (1,333) | 2,856 | NM | $ | 3,078 | (1,021) | 4,099 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | $ | 474 | 464 | 10 | 2 | $ | 927 | 921 | 6 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | 353 | 403 | (50) | (12) | 723 | 901 | (178) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | 407 | 444 | (37) | (8) | 823 | 805 | 18 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | 1,234 | 1,311 | (77) | (6) | 2,473 | 2,627 | (154) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,014 | 837 | 177 | 21 | 1,926 | 1,740 | 186 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 888 | 1,506 | (618) | (41) | 2,032 | 2,420 | (388) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 206 | 302 | (96) | (32) | 458 | 698 | (240) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | (16) | 139 | (155) | NM | 20 | 31 | (11) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | 1,078 | 1,947 | (869) | (45) | 2,510 | 3,149 | (639) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12 | (36) | 48 | NM | 33 | (49) | 82 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,338 | 4,059 | (721) | (18) | $ | 6,942 | 7,467 | (525) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 17.0 | % | (16.8) | 17.3 | % | (7.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 54 | 50 | 52 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 8,673 | 8,213 | 6 | 8,673 | 8,213 | 6 |
20 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | 21 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 167,076 | 190,861 | (23,785) | (12) | % | $ | 164,696 | 184,558 | (19,862) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 85,346 | 82,726 | 2,620 | 3 | 84,606 | 81,357 | 3,249 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 252,422 | 273,587 | (21,165) | (8) | $ | 249,302 | 265,915 | (16,613) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 90,839 | 105,983 | (15,144) | (14) | $ | 88,699 | 101,414 | (12,715) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 108,893 | 110,594 | (1,701) | (2) | 108,255 | 107,894 | 361 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 52,690 | 57,010 | (4,320) | (8) | 52,348 | 56,607 | (4,259) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 252,422 | 273,587 | (21,165) | (8) | $ | 249,302 | 265,915 | (16,613) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 104,743 | 106,836 | (2,093) | (2) | $ | 105,546 | 115,082 | (9,536) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 62,066 | 70,335 | (8,269) | (12) | 63,010 | 79,734 | (16,724) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 24,731 | 22,380 | 2,351 | 11 | 25,910 | 20,332 | 5,578 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 191,540 | 199,551 | (8,011) | (4) | $ | 194,466 | 215,148 | (20,682) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 513,414 | 535,298 | (21,884) | (4) | 512,476 | 543,455 | (30,979) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 190,810 | 239,637 | (48,827) | (20) | 192,645 | 252,902 | (60,257) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 34,000 | 34,000 | — | — | 34,000 | 34,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 166,969 | 171,859 | (4,890) | (3) | $ | 166,969 | 171,859 | (4,890) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 86,290 | 83,715 | 2,575 | 3 | 86,290 | 83,715 | 2,575 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 253,259 | 255,574 | (2,315) | (1) | $ | 253,259 | 255,574 | (2,315) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 92,758 | 91,093 | 1,665 | 2 | $ | 92,758 | 91,093 | 1,665 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 108,885 | 109,402 | (517) | — | 108,885 | 109,402 | (517) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 51,616 | 55,079 | (3,463) | (6) | 51,616 | 55,079 | (3,463) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 253,259 | 255,574 | (2,315) | (1) | $ | 253,259 | 255,574 | (2,315) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 108,291 | 97,708 | 10,583 | 11 | $ | 108,291 | 97,708 | 10,583 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse
repurchase agreements/securities borrowed | 57,351 | 70,949 | (13,598) | (19) | 57,351 | 70,949 | (13,598) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 25,288 | 22,757 | 2,531 | 11 | 25,288 | 22,757 | 2,531 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 190,930 | 191,414 | (484) | — | $ | 190,930 | 191,414 | (484) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 516,518 | 510,205 | 6,313 | 1 | 516,518 | 510,205 | 6,313 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 188,219 | 236,620 | (48,401) | (20) | 188,219 | 236,620 | (48,401) | (20) |
22 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 610 | 719 | (109) | (15) | % | $ | 1,267 | 1,557 | (290) | (19) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,382 | 1,835 | 547 | 30 | 4,688 | 3,908 | 780 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 513 | 470 | 43 | 9 | 1,068 | 1,063 | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 31 | 182 | (151) | (83) | 57 | (52) | 109 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,926 | 2,487 | 439 | 18 | 5,813 | 4,919 | 894 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,536 | 3,206 | 330 | 10 | 7,080 | 6,476 | 604 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (6) | 1 | (7) | NM | (6) | 2 | (8) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 30 | 254 | (224) | (88) | (13) | 261 | (274) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 24 | 255 | (231) | (91) | (19) | 263 | (282) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,891 | 2,743 | 148 | 5 | 5,919 | 5,400 | 519 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 621 | 208 | 413 | 199 | 1,180 | 813 | 367 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 156 | 52 | 104 | 200 | 296 | 204 | 92 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 465 | 156 | 309 | 198 | $ | 884 | 609 | 275 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 20.7 | % | 6.6 | 19.8 | % | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 82 | 86 | 84 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 26,989 | 29,088 | (7) | 26,989 | 29,088 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory assets ($ in billions) | $ | 931 | 743 | 188 | 25 | $ | 931 | 743 | 188 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokerage assets and deposits ($ in billions) | 1,212 | 1,042 | 170 | 16 | 1,212 | 1,042 | 170 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client assets ($ in billions) | $ | 2,143 | 1,785 | 358 | 20 | $ | 2,143 | 1,785 | 358 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized revenue per advisor ($ in thousands) (1) | 1,084 | 898 | 186 | 21 | 1,071 | 904 | 167 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial and wealth advisors (#) (period-end) | 12,819 | 14,206 | (10) | 12,819 | 14,206 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 81,784 | 78,091 | 3,693 | 5 | $ | 81,314 | 77,987 | 3,327 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 174,980 | 165,103 | 9,877 | 6 | 174,333 | 155,246 | 19,087 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 8,750 | 8,750 | — | — | 8,750 | 8,750 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 82,783 | 78,101 | 4,682 | 6 | $ | 82,783 | 78,101 | 4,682 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 174,267 | 168,249 | 6,018 | 4 | 174,267 | 168,249 | 6,018 | 4 |
Wells Fargo & Company | 23 |
Quarter ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-directed (4) | $ | 192.7 | 11.1 | (12.2) | 9.7 | 201.3 | $ | 186.3 | 21.7 | (22.0) | 15.3 | 201.3 | |||||||||||||||||||||||
Financial advisor-directed (5) | 223.4 | 12.3 | (10.9) | 13.2 | 238.0 | 211.0 | 24.6 | (19.9) | 22.3 | 238.0 | |||||||||||||||||||||||||
Separate accounts (6) | 183.1 | 8.0 | (7.7) | 9.5 | 192.9 | 174.6 | 16.5 | (14.7) | 16.5 | 192.9 | |||||||||||||||||||||||||
Mutual fund advisory (7) | 94.7 | 4.3 | (3.6) | 4.7 | 100.1 | 91.4 | 8.3 | (7.1) | 7.5 | 100.1 | |||||||||||||||||||||||||
Total Wells Fargo Advisors | $ | 693.9 | 35.7 | (34.4) | 37.1 | 732.3 | $ | 663.3 | 71.1 | (63.7) | 61.6 | 732.3 | |||||||||||||||||||||||
The Private Bank (8) | 191.5 | 9.3 | (11.1) | 8.7 | 198.4 | 189.4 | 18.2 | (23.6) | 14.4 | 198.4 | |||||||||||||||||||||||||
Total WIM advisory assets | $ | 885.4 | 45.0 | (45.5) | 45.8 | 930.7 | $ | 852.7 | 89.3 | (87.3) | 76.0 | 930.7 | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client directed (4) | $ | 142.7 | 7.3 | (7.8) | 20.0 | 162.2 | $ | 169.4 | 17.4 | (17.4) | (7.2) | 162.2 | |||||||||||||||||||||||
Financial advisor directed (5) | 152.4 | 8.4 | (6.6) | 22.6 | 176.8 | 176.3 | 19.1 | (15.2) | (3.4) | 176.8 | |||||||||||||||||||||||||
Separate accounts (6) | 134.2 | 5.0 | (5.8) | 18.1 | 151.5 | 160.1 | 11.8 | (14.3) | (6.1) | 151.5 | |||||||||||||||||||||||||
Mutual fund advisory (7) | 69.5 | 2.2 | (2.7) | 9.9 | 78.9 | 83.7 | 5.4 | (7.2) | (3.0) | 78.9 | |||||||||||||||||||||||||
Total Wells Fargo Advisors | $ | 498.8 | 22.9 | (22.9) | 70.6 | 569.4 | $ | 589.5 | 53.7 | (54.1) | (19.7) | 569.4 | |||||||||||||||||||||||
The Private Bank (8) | 161.8 | 7.2 | (11.8) | 16.0 | 173.2 | 188.0 | 15.7 | (22.8) | (7.7) | 173.2 | |||||||||||||||||||||||||
Total WIM advisory assets | $ | 660.6 | 30.1 | (34.7) | 86.6 | 742.6 | $ | 777.5 | 69.4 | (76.9) | (27.4) | 742.6 | |||||||||||||||||||||||
24 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | (304) | 60 | (364) | NM | $ | (694) | 939 | (1,633) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,327 | 1,318 | 2,009 | 152 | % | 4,744 | 1,303 | 3,441 | 264 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,023 | 1,378 | 1,645 | 119 | 4,050 | 2,242 | 1,808 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (8) | 39 | (47) | NM | 69 | 141 | (72) | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (26) | 87 | (113) | NM | (6) | 247 | (253) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (34) | 126 | (160) | NM | 63 | 388 | (325) | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,000 | 1,251 | (251) | (20) | 2,231 | 1,942 | 289 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,057 | 1 | 2,056 | NM | 1,756 | (88) | 1,844 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 223 | (300) | 523 | NM | (52) | 21 | (73) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests (1) | 704 | 47 | 657 | NM | 757 | (103) | 860 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 1,130 | 254 | 876 | 345 | $ | 1,051 | (6) | 1,057 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) (2) | 87,702 | 82,852 | 6 | 87,702 | 82,852 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Asset Management assets under management ($ in billions) | $ | 603 | 578 | 25 | 4 | $ | 603 | 578 | 25 | 4 |
Wells Fargo & Company | 25 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 255,043 | 173,754 | 81,289 | 47 | % | $ | 239,010 | 148,108 | 90,902 | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 185,396 | 223,222 | (37,826) | (17) | 192,867 | 234,028 | (41,161) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 237,788 | 166,127 | 71,661 | 43 | 227,623 | 161,958 | 65,665 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 11,499 | 13,604 | (2,105) | (15) | 11,203 | 13,787 | (2,584) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 10,077 | 21,534 | (11,457) | (53) | 10,152 | 21,517 | (11,365) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 754,629 | 655,617 | 99,012 | 15 | 741,203 | 642,513 | 98,690 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 41,696 | 82,640 | (40,944) | (50) | 44,080 | 94,307 | (50,227) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 248,784 | 236,219 | 12,565 | 5 | $ | 248,784 | 236,219 | 12,565 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 177,923 | 217,339 | (39,416) | (18) | 177,923 | 217,339 | (39,416) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 260,054 | 168,162 | 91,892 | 55 | 260,054 | 168,162 | 91,892 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 13,142 | 12,546 | 596 | 5 | 13,142 | 12,546 | 596 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 10,593 | 21,948 | (11,355) | (52) | 10,593 | 21,948 | (11,355) | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 761,915 | 713,309 | 48,606 | 7 | 761,915 | 713,309 | 48,606 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 40,091 | 76,155 | (36,064) | (47) | 40,091 | 76,155 | (36,064) | (47) |
26 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds (4) | $ | 191.2 | 8.5 | — | — | 199.7 | $ | 197.4 | 2.3 | — | — | 199.7 | |||||||||||||||||||||||
Other assets managed | 399.2 | 22.1 | (28.5) | 11.0 | 403.8 | 405.6 | 45.9 | (58.8) | 11.1 | 403.8 | |||||||||||||||||||||||||
Total WFAM assets under management | $ | 590.4 | 30.6 | (28.5) | 11.0 | 603.5 | $ | 603.0 | 48.2 | (58.8) | 11.1 | 603.5 | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds (4) | $ | 166.2 | 35.7 | — | — | 201.9 | $ | 130.6 | 71.3 | — | — | 201.9 | |||||||||||||||||||||||
Other assets managed | 351.6 | 26.9 | (26.5) | 24.4 | 376.4 | 378.2 | 53.1 | (55.1) | 0.2 | 376.4 | |||||||||||||||||||||||||
Total WFAM assets under management | $ | 517.8 | 62.6 | (26.5) | 24.4 | 578.3 | $ | 508.8 | 124.4 | (55.1) | 0.2 | 578.3 | |||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 27 |
Balance Sheet Analysis |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale (2) | 186,309 | 3,588 | 189,897 | 4.9 | 215,533 | 4,859 | 220,392 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity (3) | 260,941 | 3,146 | 264,087 | 6.1 | 205,720 | 6,587 | 212,307 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 447,250 | 6,734 | 453,984 | n/a | 421,253 | 11,446 | 432,699 | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Commercial | $ | 476,422 | 478,417 | |||||||||||
Consumer | 375,878 | 409,220 | ||||||||||||
Total loans | $ | 852,300 | 887,637 | |||||||||||
Change from prior year-end | $ | (35,337) | (74,628) |
28 | Wells Fargo & Company |
($ in millions) | Jun 30, 2021 | % of total deposits | Dec 31, 2020 | % of total deposits | % Change | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | 504,108 | 35 | % | $ | 467,068 | 33 | % | 8 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 453,277 | 32 | 447,446 | 32 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 419,812 | 29 | 404,935 | 29 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 35,269 | 2 | 49,775 | 4 | (29) | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in non-U.S. offices | 28,006 | 2 | 35,157 | 2 | (20) | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 1,440,472 | 100 | % | $ | 1,404,381 | 100 | % | 3 |
Off-Balance Sheet Arrangements |
Wells Fargo & Company | 29 |
Risk Management |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 317,618 | 318,805 | ||||||||
Real
estate mortgage | 120,678 | 121,720 | |||||||||
Real estate construction | 22,406 | 21,805 | |||||||||
Lease financing | 15,720 | 16,087 | |||||||||
Total commercial | 476,422 | 478,417 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage – first lien | 244,371 | 276,674 | |||||||||
Residential mortgage – junior lien | 19,637 | 23,286 | |||||||||
Credit card | 34,936 | 36,664 | |||||||||
Auto | 51,073 | 48,187 | |||||||||
Other consumer | 25,861 | 24,409 | |||||||||
Total consumer | 375,878 | 409,220 | |||||||||
Total loans | $ | 852,300 | 887,637 |
30 | Wells Fargo & Company |
($ in millions) | Unpaid principal balance of modified loans still in deferral period at Jun 30, 2021 | % of loan class (1) | % current at Jun 30, 2021 after exit from deferral period (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (3) | $ | 6,810 | 3 | % | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien (3) | 997 | 5 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||
All other consumer (4) | 29 | * | 92 | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 7,836 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (government insured/guaranteed) (5) | 11,400 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 19,236 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 31 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Nonaccrual loans | Total portfolio | % of total loans | Total commitments (1) | Nonaccrual loans | Total portfolio | % of total loans | Total commitments (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financials except banks | $ | 154 | 124,759 | 15 | % | $ | 215,207 | $ | 160 | 117,726 | 13 | % | $ | 206,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecom and media | 65 | 20,669 | 2 | 59,245 | 144 | 23,061 | 3 | 56,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and construction | 136 | 22,488 | 3 | 54,354 | 133 | 23,113 | 3 | 51,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment, machinery and parts manufacturing | 41 | 16,833 | 2 | 40,174 | 81 | 18,158 | 2 | 41,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 44 | 16,726 | 2 | 39,732 | 94 | 17,393 | 2 | 41,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials and commodities | 19 | 13,033 | 2 | 35,232 | 39 | 12,071 | 1 | 33,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and beverage manufacturing | 9 | 11,955 | 1 | 29,460 | 17 | 12,401 | 1 | 28,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and pharmaceuticals | 26 | 13,484 | 2 | 29,259 | 145 | 15,322 | 2 | 32,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, gas and pipelines | 486 | 9,186 | 1 | 28,785 | 953 | 10,471 | 1 | 30,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto related | 63 | 9,873 | 1 | 25,036 | 79 | 11,817 | 1 | 25,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial services | 76 | 10,018 | 1 | 23,965 | 107 | 10,284 | 1 | 24,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 67 | 7,136 | * | 21,615 | 2 | 5,031 | * | 18,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and fiduciaries | 1 | 4,371 | * | 19,233 | 2 | 3,297 | * | 14,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified or miscellaneous | 27 | 6,309 | * | 17,108 | 7 | 5,437 | * | 14,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation services | 492 | 8,566 | 1 | 16,866 | 573 | 9,236 | 1 | 15,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment and recreation | 68 | 7,612 | * | 15,540 | 263 | 9,884 | 1 | 17,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banks | — | 14,839 | 2 | 15,290 | — | 12,789 | 1 | 13,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agribusiness | 57 | 5,402 | * | 11,221 | 81 | 6,314 | * | 11,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government and education | 4 | 5,033 | * | 10,793 | 9 | 5,464 | * | 11,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | 71 | 5,046 | * | 19,693 | 68 | 5,623 | * | 23,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,906 | 333,338 | 39 | % | $ | 727,808 | $ | 2,957 | 334,892 | 33 | % | $ | 713,059 |
32 | Wells Fargo & Company |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate construction | Total | % of total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Nonaccrual loans | Total portfolio | Nonaccrual loans | Total portfolio | Nonaccrual loans | Total portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
By state: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 218 | 30,684 | 3 | 4,380 | 221 | 35,064 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 58 | 12,618 | 2 | 1,997 | 60 | 14,615 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 111 | 8,617 | 1 | 1,571 | 112 | 10,188 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 308 | 8,253 | — | 1,139 | 308 | 9,392 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 139 | 3,839 | 6 | 1,072 | 145 | 4,911 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 51 | 3,820 | — | 585 | 51 | 4,405 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina | 11 | 3,526 | — | 871 | 11 | 4,397 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 50 | 3,978 | 1 | 289 | 51 | 4,267 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 72 | 2,637 | — | 1,042 | 72 | 3,679 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado | 12 | 3,146 | — | 440 | 12 | 3,586 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 568 | 39,560 | 32 | 9,020 | 600 | 48,580 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,598 | 120,678 | 45 | 22,406 | 1,643 | 143,084 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
By
property: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office buildings | $ | 146 | 33,098 | 2 | 3,173 | 148 | 36,271 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Apartments | 27 | 20,645 | — | 8,208 | 27 | 28,853 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial/warehouse | 88 | 15,331 | 2 | 1,746 | 90 | 17,077 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail (excluding shopping center) | 230 | 13,091 | 3 | 142 | 233 | 13,233 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel/motel | 361 | 10,552 | — | 1,719 | 361 | 12,271 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping center | 509 | 10,002 | — | 911 | 509 | 10,913 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional | 54 | 4,289 | 20 | 2,619 | 74 | 6,908 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed use properties | 98 | 5,306 | — | 938 | 98 | 6,244 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral pool | — | 2,947 | — | 191 | — | 3,138 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family structure | — | 8 | — | 1,348 | — | 1,356 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 85 | 5,409 | 18 | 1,411 | 103 | 6,820 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,598 | 120,678 | 45 | 22,406 | 1,643 | 143,084 | 17 | % |
Wells Fargo & Company | 33 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and deposits | Securities | Derivatives and other | Total exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non- sovereign (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Top 20 country exposures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | $ | 7,716 | 23,986 | — | 970 | — | 1,689 | 7,716 | 26,645 | 34,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 2 | 16,693 | 1 | (19) | 2 | 456 | 5 | 17,130 | 17,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 19 | 700 | 11,173 | 161 | — | 46 | 11,192 | 907 | 12,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands | — | 6,757 | — | — | — | 153 | — | 6,910 | 6,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland | 254 | 5,050 | — | 155 | — | 117 | 254 | 5,322 | 5,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luxembourg | — | 4,258 | — | 126 | — | 129 | — | 4,513 | 4,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guernsey | — | 4,157 | — | 3 | — | 39 | — | 4,199 | 4,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bermuda | — | 3,842 | — | 65 | — | 130 | — | 4,037 | 4,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | — | 3,353 | (2) | 447 | 17 | 39 | 15 | 3,839 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | — | 3,073 | — | 62 | 3 | 93 | 3 | 3,228 | 3,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | 131 | 2,233 | — | 212 | 184 | 12 | 315 | 2,457 | 2,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | — | 1,978 | 3 | 211 | — | 116 | 3 | 2,305 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | — | 1,991 | — | 198 | 2 | 13 | 2 | 2,202 | 2,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | — | 1,438 | — | 2 | 3 | — | 3 | 1,440 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | — | 1,193 | — | (13) | — | 212 | — | 1,392 | 1,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Arab Emirates | — | 1,014 | — | 87 | — | — | — | 1,101 | 1,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | — | 992 | — | 8 | — | 11 | — | 1,011 | 1,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singapore | — | 820 | — | 51 | — | 98 | — | 969 | 969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chile | — | 918 | — | — | — | — | — | 918 | 918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
India | — | 877 | — | 20 | — | — | — | 897 | 897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total top 20 country exposures | $ | 8,122 | 85,323 | 11,175 | 2,746 | 211 | 3,353 | 19,508 | 91,422 | 110,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34 | Wells Fargo & Company |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Residential mortgage – first lien | Residential mortgage – junior lien | Total residential mortgage | % of total loans | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans: | |||||||||||||||||||||||
California (1) | $ | 96,679 | 5,155 | 101,834 | 12 | % | |||||||||||||||||
New York | 29,635 | 1,117 | 30,752 | 4 | |||||||||||||||||||
New Jersey | 10,491 | 1,988 | 12,479 | 1 | |||||||||||||||||||
Florida | 9,839 | 1,804 | 11,643 | 1 | |||||||||||||||||||
Washington | 8,088 | 414 | 8,502 | 1 | |||||||||||||||||||
Texas | 6,956 | 388 | 7,344 | 1 | |||||||||||||||||||
Virginia | 5,656 | 1,148 | 6,804 | 1 | |||||||||||||||||||
North Carolina | 4,380 | 932 | 5,312 | 1 | |||||||||||||||||||
Colorado | 4,668 | 400 | 5,068 | 1 | |||||||||||||||||||
Other (2) | 47,748 | 6,291 | 54,039 | 6 | |||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (3) | 20,231 | — | 20,231 | 2 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 244,371 | 19,637 | 264,008 | 31 | % |
Wells Fargo & Company | 35 |
Outstanding balance | % of loans 30 days or more past due | Loss (recovery) rate (annualized) quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep
30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 96,679 | 104,260 | 0.84 | % | 1.00 | (0.02) | (0.02) | (0.03) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 29,635 | 31,028 | 1.12 | 1.40 | 0.01 | (0.01) | 0.01 | 0.02 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 10,491 | 12,073 | 1.71 | 1.92 | (0.03) | — | (0.03) | (0.01) | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 9,839 | 10,623 | 2.04 | 2.56 | (0.14) | (0.11) | 0.01 | 0.03 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 8,088 | 9,094 | 0.51 | 0.66 | (0.02) | 0.02 | (0.01) | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 69,408 | 79,356 | 1.42 | 1.60 | (0.06) | (0.09) | 0.02 | (0.01) | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 224,140 | 246,434 | 1.14 | 1.34 | (0.03) | (0.04) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans | 20,231 | 30,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total first lien mortgage portfolio | $ | 244,371 | 276,674 |
Outstanding balance | % of loans 30 days or more past due | Loss (recovery) rate (annualized) quarter ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Mar
31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 5,155 | 6,237 | 2.49 | % | 2.20 | (0.67) | (0.69) | (0.46) | (0.34) | (0.26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 1,988 | 2,258 | 2.78 | 2.84 | (0.33) | 0.32 | (0.06) | (0.02) | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 1,804 | 2,119 | 2.67 | 3.06 | (0.78) | (0.11) | (0.35) | (0.22) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | 1,196 | 1,377 | 2.22 | 2.30 | (0.13) | (0.22) | (0.62) | (0.19) | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virginia | 1,148 | 1,355 | 2.53 | 2.41 | (0.62) | (0.29) | (0.15) | (0.34) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 8,346 | 9,940 | 2.37 | 2.31 | (0.64) | (0.36) | (0.43) | (0.17) | (0.21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
junior lien mortgage portfolio | $ | 19,637 | 23,286 | 2.47 | % | 2.41 | (0.60) | (0.35) | (0.39) | (0.22) | (0.17) |
36 | Wells Fargo & Company |
Scheduled end of draw/term | Amortizing (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance | Remainder of 2021 | 2026 and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | June 30, 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | thereafter (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien lines and loans | $ | 19,637 | 384 | 2,271 | 1,563 | 1,239 | 2,059 | 6,050 | 6,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien lines | 7,957 | 212 | 1,212 | 929 | 721 | 1,006 | 2,495 | 1,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,594 | 596 | 3,483 | 2,492 | 1,960 | 3,065 | 8,545 | 7,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of portfolios | 100 | % | 2 | 13 | 9 | 7 | 11 | 31 | 27 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Outstanding balance | % of total loans | Outstanding balance | % of total loans | ||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 34,936 | 4.10 | % | $ | 36,664 | 4.13 | % | ||||||||||||||||||
Auto | 51,073 | 5.99 | 48,187 | 5.43 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer (1) | 25,861 | 3.03 | 24,409 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 111,870 | 13.13 | % | $ | 109,260 | 12.31 | % |
Wells Fargo & Company | 37 |
June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Balance | % of total loans | Balance | % of total loans | Balance | %
of total loans | Balance | % of total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,691 | 0.53 | % | $ | 2,223 | 0.70 | % | $ | 2,698 | 0.85 | % | $ | 2,834 | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 1,598 | 1.32 | 1,703 | 1.41 | 1,774 | 1.46 | 1,343 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 45 | 0.20 | 55 | 0.26 | 48 | 0.22 | 34 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 215 | 1.37 | 249 | 1.58 | 259 | 1.61 | 187 | 1.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3,549 | 0.74 | 4,230 | 0.89 | 4,779 | 1.00 | 4,398 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (1) | 2,852 | 1.17 | 2,859 | 1.12 | 2,957 | 1.07 | 2,641 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien (1) | 713 | 3.63 | 747 | 3.51 | 754 | 3.24 | 767 | 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 221 | 0.43 | 181 | 0.37 | 202 | 0.42 | 176 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 36 | 0.14 | 38 | 0.15 | 36 | 0.15 | 40 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,822 | 1.02 | 3,825 | 1.00 | 3,949 | 0.97 | 3,624 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 7,371 | 0.86 | 8,055 | 0.93 | 8,728 | 0.98 | 8,022 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed (2) | 15 | 16 | 18 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-government insured/guaranteed | 114 | 124 | 141 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets | 129 | 140 | 159 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,500 | 0.88 | % | $ | 8,195 | 0.95 | % | $ | 8,887 | 1.00 | % | $ | 8,178 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NPAs from prior quarter | $ | (695) | $ | (692) | $ | 709 | $ | 378 |
38 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial nonaccrual loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 4,230 | 4,779 | 4,398 | 4,285 | 2,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 560 | 773 | 1,696 | 1,316 | 2,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Returned to accruing | (287) | (177) | (99) | (166) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosures | (3) | (6) | (37) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (145) | (202) | (367) | (382) | (560) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments, sales and other | (806) | (937) | (812) | (655) | (707) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total outflows | (1,241) | (1,322) | (1,315) | (1,203) | (1,331) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 3,549 | 4,230 | 4,779 | 4,398 | 4,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer nonaccrual loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 3,825 | 3,949 | 3,624 | 3,320 | 3,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 563 | 454 | 792 | 696 | 379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Returned to accruing | (200) | (152) | (208) | (160) | (135) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosures | (16) | (19) | (5) | (4) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (17) | (26) | (36) | (36) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments, sales and other | (333) | (381) | (218) | (192) | (160) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total outflows | (566) | (578) | (467) | (392) | (340) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 3,822 | 3,825 | 3,949 | 3,624 | 3,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 7,371 | 8,055 | 8,728 | 8,022 | 7,605 |
Wells Fargo & Company | 39 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec
31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary by loan segment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed | $ | 15 | 16 | 18 | 22 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 63 | 64 | 70 | 39 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 51 | 60 | 71 | 95 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
foreclosed assets | $ | 129 | 140 | 159 | 156 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analysis of changes in foreclosed assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 140 | 159 | 156 | 195 | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in government insured/guaranteed (1) | (1) | (2) | (4) | (9) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions
to foreclosed assets (2) | 96 | 88 | 114 | 60 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reductions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (104) | (107) | (104) | (88) | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-downs
and gains (losses) on sales | (2) | 2 | (3) | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reductions | (106) | (105) | (107) | (90) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 129 | 140 | 159 | 156 | 195 |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep
30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,225 | 1,331 | 1,933 | 2,082 | 1,882 | |||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | 645 | 652 | 774 | 805 | 717 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 15 | 21 | 15 | 21 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | 9 | 9 | 9 | 9 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial TDRs | 1,894 | 2,013 | 2,731 | 2,917 | 2,629 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 8,841 | 9,446 | 9,764 | 9,420 | 7,176 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 1,097 | 1,174 | 1,237 | 1,298 | 1,309 | ||||||||||||||||||||||||
Credit
card | 368 | 411 | 458 | 494 | 510 | ||||||||||||||||||||||||
Auto | 196 | 156 | 176 | 156 | 108 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 63 | 67 | 67 | 190 | 173 | ||||||||||||||||||||||||
Trial modifications | 77 | 81 | 90 | 91 | 91 | ||||||||||||||||||||||||
Total
consumer TDRs | 10,642 | 11,335 | 11,792 | 11,649 | 9,367 | ||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 12,536 | 13,348 | 14,523 | 14,566 | 11,996 | |||||||||||||||||||||||
TDRs on nonaccrual status | $ | 3,711 | 3,800 | 4,456 | 4,163 | 3,475 | |||||||||||||||||||||||
TDRs on accrual status: | |||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed | 3,431 | 3,708 | 3,721 | 3,467 | 1,277 | ||||||||||||||||||||||||
Non-government insured/guaranteed | 5,394 | 5,840 | 6,346 | 6,936 | 7,244 | ||||||||||||||||||||||||
Total
TDRs | $ | 12,536 | 13,348 | 14,523 | 14,566 | 11,996 |
40 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2021 | Mar
31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,013 | 2,731 | 2,917 | 2,629 | 2,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows
(1) | 336 | 155 | 486 | 866 | 971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (45) | (49) | (72) | (77) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosure | — | (5) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments,
sales and other (2) | (410) | (819) | (600) | (501) | (324) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 1,894 | 2,013 | 2,731 | 2,917 | 2,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 11,335 | 11,792 | 11,649 | 9,367 | 9,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows
(1) | 495 | 633 | 1,226 | 2,805 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (36) | (43) | (57) | (58) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosure | (15) | (14) | (5) | (7) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments,
sales and other (2) | (1,133) | (1,024) | (1,020) | (458) | (510) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in trial modifications (3) | (4) | (9) | (1) | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 10,642 | 11,335 | 11,792 | 11,649 | 9,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 12,536 | 13,348 | 14,523 | 14,566 | 11,996 |
Wells Fargo & Company | 41 |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Total: | $ | 4,703 | 6,273 | 7,041 | 11,698 | 9,739 | |||||||||||||||||||||||
Less: FHA insured/VA guaranteed (1) | 3,966 | 5,406 | 6,351 | 11,041 | 8,922 | ||||||||||||||||||||||||
Total, not government insured/guaranteed | $ | 737 | 867 | 690 | 657 | 817 | |||||||||||||||||||||||
By
segment and class, not government insured/guaranteed: Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 165 | 55 | 39 | 61 | 101 | |||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | 105 | 128 | 38 | 47 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 7 | 86 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | 277 | 269 | 78 | 108 | 145 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 73 | 85 | 135 | 97 | 93 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 12 | 15 | 19 | 28 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Credit card | 271 | 394 | 365 | 297 | 418 | ||||||||||||||||||||||||
Auto | 43 | 46 | 65 | 50 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 61 | 58 | 28 | 77 | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 460 | 598 | 612 | 549 | 672 | ||||||||||||||||||||||||
Total,
not government insured/guaranteed | $ | 737 | 867 | 690 | 657 | 817 |
42 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Net loan charge- offs | %
of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 81 | 0.10 | % | $ | 88 | 0.11 | % | $ | 111 | 0.14 | % | $ | 274 | 0.33 | % | $ | 521 | 0.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | (5) | (0.02) | 46 | 0.16 | 162 | 0.53 | 56 | 0.18 | 67 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | (1) | — | — | — | — | — | (2) | (0.03) | (1) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5 | 0.12 | 15 | 0.40 | 35 | 0.83 | 28 | 0.66 | 15 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 80 | 0.07 | 149 | 0.13 | 308 | 0.26 | 356 | 0.29 | 602 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | (19) | (0.03) | (24) | (0.04) | (3) | — | (1) | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | (31) | (0.60) | (19) | (0.35) | (24) | (0.39) | (14) | (0.22) | (12) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 256 | 3.01 | 236 | 2.71 | 190 | 2.09 | 245 | 2.71 | 327 | 3.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 45 | 0.35 | 52 | 0.44 | 51 | 0.43 | 31 | 0.25 | 106 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 50 | 0.80 | 119 | 1.97 | 62 | 0.88 | 66 | 0.80 | 88 | 1.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 301 | 0.32 | 364 | 0.37 | 276 | 0.26 | 327 | 0.30 | 511 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 381 | 0.18 | % | $ | 513 | 0.24 | % | $ | 584 | 0.26 | % | $ | 683 | 0.29 | % | $ | 1,113 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 43 |
Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Dec 31, 2018 | Dec 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
and industrial | $ | 5,640 | 37 | % | $ | 7,230 | 36 | % | $ | 3,600 | 37 | % | $ | 3,628 | 37 | % | $ | 3,752 | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | 2,884 | 14 | 3,167 | 14 | 1,236 | 13 | 1,282 | 13 | 1,374 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | 530 | 3 | 410 | 2 | 1,079 | 2 | 1,200 | 2 | 1,238 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | 516 | 2 | 709 | 2 | 330 | 2 | 307 | 2 | 268 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | 9,570 | 56 | 11,516 | 54 | 6,245 | 54 | 6,417 | 54 | 6,632 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 1,283 | 29 | 1,600 | 31 | 692 | 30 | 750 | 30 | 1,085 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 320 | 2 | 653 | 3 | 247 | 3 | 431 | 3 | 608 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | 3,663 | 4 | 4,082 | 4 | 2,252 | 4 | 2,064 | 4 | 1,944 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 1,026 | 6 | 1,230 | 5 | 459 | 5 | 475 | 5 | 1,039 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 529 | 3 | 632 | 3 | 561 | 4 | 570 | 4 | 652 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer | 6,821 | 44 | 8,197 | 46 | 4,211 | 46 | 4,290 | 46 | 5,328 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,391 | 100 | % | $ | 19,713 | 100 | % | $ | 10,456 | 100 | % | $ | 10,707 | 100 | % | $ | 11,960 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan losses | $ | 15,148 | 18,516 | 9,551 | 9,775 | 11,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | 1,243 | 1,197 | 905 | 932 | 956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for credit losses | $ | 16,391 | 19,713 | 10,456 | 10,707 | 11,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (2) | 9.93x | 5.63 | 3.46 | 3.56 | 3.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan losses as a percentage of total loans | 1.78 | % | 2.09 | 0.99 | 1.03 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | 1.92 | 2.22 | 1.09 | 1.12 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total nonaccrual loans | 222 | 226 | 196 | 165 | 156 |
44 | Wells Fargo & Company |
4Q 2021 | 2Q 2022 | 4Q 2022 | |||||||||||||||||||||
Blend of economic scenarios (1): | |||||||||||||||||||||||
U.S. unemployment rate (2): | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 6.5 | % | 7.0 | 7.1 | |||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 5.6 | 6.2 | 6.9 | ||||||||||||||||||||
U.S. real GDP (3): | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | (1.1) | (0.6) | 1.8 | ||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 1.0 | (0.4) | 0.6 | ||||||||||||||||||||
Home price index (4): | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 1.0 | (5.2) | (5.7) | ||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2.8 | (6.5) | (5.2) | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate asset prices (4): | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | (10.0) | (11.5) | (9.0) | ||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (7.8) | (11.9) | (10.4) |
Wells Fargo & Company | 45 |
($ in billions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Parallel Shift: | |||||||||||
+100 bps shift in interest rates | $ | 7.0 | 6.7 | ||||||||
-100 bps shift in interest rates | (2.9) | (2.7) | |||||||||
Steeper yield curve: | |||||||||||
+50 bps shift in long-term interest rates | 1.2 | 1.3 | |||||||||
Flatter yield curve: | |||||||||||
+50 bps shift in short-term interest rates | 2.5 | 2.2 | |||||||||
-50 bps shift in long-term interest rates | (1.2) | (1.4) |
46 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company
Trading General VaR Risk Categories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | $ | 14 | 21 | 12 | 30 | 22 | 94 | 21 | 112 | 86 | 82 | 61 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | 7 | 7 | 4 | 22 | 36 | 73 | 26 | 120 | 155 | 106 | 42 | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 29 | 37 | 25 | 56 | 35 | 36 | 28 | 72 | 14 | 10 | 6 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | 28 | 7 | 2 | 28 | 11 | 5 | 2 | 12 | 4 | 4 | 2 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | 0 | 1 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversification benefit (1) | (38) | (30) | (64) | (111) | (51) | (49) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company
Trading General VaR | 40 | 43 | 41 | 98 | 209 | 155 |
Wells Fargo & Company | 47 |
Average for Quarter ended | |||||||||||||||||
(in millions, except ratio) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||
HQLA (1): | |||||||||||||||||
Eligible cash | $ | 248,404 | 216,403 | 166,947 | |||||||||||||
Eligible securities (2) | 137,718 | 186,270 | 242,520 | ||||||||||||||
Total HQLA | 386,122 | 402,673 | 409,467 | ||||||||||||||
Projected net cash outflows | 314,678 | 316,116 | 316,268 | ||||||||||||||
LCR | 123 | % | 127 | 129 | |||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total | Encumbered | Unencumbered | Total | Encumbered | Unencumbered | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 248,869 | — | 248,869 | 236,376 | — | 236,376 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities of U.S. Treasury and federal agencies | 63,934 | 3,304 | 60,630 | 70,756 | 5,370 | 65,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities of federal agencies | 280,984 | 52,700 | 228,284 | 258,668 | 49,156 | 209,512 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 593,787 | 56,004 | 537,783 | 565,800 | 54,526 | 511,274 |
48 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2021 | Mar
31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Balance, period end | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 33,708 | 46,871 | 46,362 | 44,055 | 49,659 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 11,927 | 12,049 | 12,637 | 11,169 | 10,826 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 45,635 | 58,920 | 58,999 | 55,224 | 60,485 | |||||||||||||||||||||||
Average daily balance for period | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 36,526 | 47,358 | 46,069 | 46,504 | 52,868 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 11,979 | 11,724 | 11,235 | 10,788 | 10,667 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 48,505 | 59,082 | 57,304 | 57,292 | 63,535 | |||||||||||||||||||||||
Maximum month-end balance for period | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase (1) | $ | 33,708 | 47,050 | 46,879 | 49,148 | 50,397 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings (2) | 12,563 | 12,049 | 12,637 | 11,169 | 11,220 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Remaining 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company (Parent Only) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | $ | 6,501 | 13,563 | 8,260 | 12,233 | 15,151 | 71,163 | 126,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | 3,706 | 753 | 1,124 | 22,752 | 28,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | — | — | — | — | — | 1,388 | 1,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Parent | 6,501 | 13,563 | 11,966 | 12,986 | 16,275 | 95,303 | 156,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Bank, N.A. and other bank entities (Bank) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | 3,208 | 2,833 | 2,861 | 3 | 188 | 231 | 9,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | 1,098 | — | 168 | 4,236 | 5,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | — | — | — | — | — | 382 | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations and other bank debt | 1,579 | 1,383 | 876 | 424 | 146 | 1,476 | 5,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Bank | 4,787 | 4,216 | 4,835 | 427 | 502 | 6,325 | 21,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consolidated subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | 358 | 190 | 517 | 107 | 428 | 338 | 1,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations and other bank debt | — | — | — | — | — | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Other consolidated subsidiaries | 358 | 190 | 517 | 107 | 428 | 370 | 1,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 11,646 | 17,969 | 17,318 | 13,520 | 17,205 | 101,998 | 179,656 |
Wells Fargo & Company | 49 |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | Short-term borrowings | Long-term deposits | Short-term borrowings | ||||||||||||||||||||||||||
Moody’s | A2 | P-1 | Aa1 | P-1 | |||||||||||||||||||||||||
S&P Global Ratings | BBB+ | A-2 | A+ | A-1 | |||||||||||||||||||||||||
Fitch Ratings | A+ | F1 | AA | F1+ | |||||||||||||||||||||||||
DBRS Morningstar | AA (low) | R-1 (middle) | AA | R-1 (high) |
50 | Wells Fargo & Company |
Capital Management |
Wells Fargo & Company | 51 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | Required Capital Ratios (1) | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | (A) | $ | 143,442 | 143,442 | 138,297 | 138,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | (B) | 162,999 | 162,999 | 158,196 | 158,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital | (C) | 190,147 | 200,130 | 186,803 | 196,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets | (D) | 1,126,535 | 1,188,727 | 1,158,355 | 1,193,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | (A)/(D) | 9.00 | % | 12.73 | 12.07 | * | 11.94 | 11.59 | * | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | (B)/(D) | 10.50 | 14.47 | 13.71 | * | 13.66 | 13.25 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Ratio | (C)/(D) | 12.50 | 16.88 | 16.84 | * | 16.14 | * | 16.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
52 | Wells Fargo & Company |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (1) | $ | 193,127 | 193,127 | 185,712 | 185,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy changes (1) | — | — | 208 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity (as reported) | 193,127 | 193,127 | 185,920 | 185,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (20,820) | (20,820) | (21,136) | (21,136) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 136 | 136 | 152 | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 875 | 875 | 875 | 875 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,865) | (1,865) | (1,033) | (1,033) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders’ equity | $ | 171,453 | 171,453 | 164,778 | 164,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26,194) | (26,194) | (26,392) | (26,392) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (301) | (301) | (342) | (342) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2,256) | (2,256) | (1,965) | (1,965) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 875 | 875 | 856 | 856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CECL transition provision (3) | 879 | 879 | 1,720 | 1,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (1,014) | (1,014) | (358) | (358) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | $ | 143,442 | 143,442 | 138,297 | 138,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 20,820 | 20,820 | 21,136 | 21,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | (136) | (136) | (152) | (152) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | (875) | (875) | (875) | (875) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (252) | (252) | (210) | (210) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital | (A) | $ | 162,999 | 162,999 | 158,196 | 158,196 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 23,206 | 23,206 | 24,387 | 24,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (4) | 4,304 | 14,287 | 4,408 | 14,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (362) | (362) | (188) | (188) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 2 capital (fully phased-in) | (B) | $ | 27,148 | 37,131 | 28,607 | 38,333 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effect of Basel III transition requirements | 26 | 26 | 131 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 2 capital (Basel III transition requirements) | $ | 27,174 | 37,157 | 28,738 | 38,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital (fully phased-in) | (A)+(B) | $ | 190,147 | 200,130 | 186,803 | 196,529 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Effect of Basel III transition requirements | 26 | 26 | 131 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital (Basel III transition requirements) | $ | 190,173 | 200,156 | 186,934 | 196,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (RWAs)(5): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk (6) | $ | 729,917 | 1,140,459 | 752,999 | 1,125,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Market risk | 48,268 | 48,268 | 67,931 | 67,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operational risk | 348,350 | — | 337,425 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total RWAs | $ | 1,126,535 | 1,188,727 | 1,158,355 | 1,193,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 53 |
(in millions)
| ||||||||
Common Equity Tier 1 at December 31, 2020 | $ | 138,297 | ||||||
Net income applicable to common stock | 9,999 | |||||||
Common stock dividends | (826) | |||||||
Common stock issued, repurchased, and stock compensation-related items | (1,539) | |||||||
Changes in cumulative other comprehensive income | (758) | |||||||
Goodwill | 198 | |||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | 41 | |||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (291) | |||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 19 | |||||||
CECL transition provision (2) | (841) | |||||||
Other | (857) | |||||||
Change in Common Equity Tier 1 | 5,145 | |||||||
Common Equity Tier 1 at June 30, 2021 | $ | 143,442 |
(in millions) | Advanced Approach | Standardized Approach | ||||||
RWAs at December 31, 2020 | $ | 1,158,355 | 1,193,744 | |||||
Net
change in credit risk RWAs (1) | (23,082) | 14,646 | ||||||
Net change in market risk RWAs | (19,663) | (19,663) | ||||||
Net change in operational risk RWAs | 10,925 | — | ||||||
Total change in RWAs | (31,820) | (5,017) | ||||||
RWAs at June 30, 2021 | $ | 1,126,535 | 1,188,727 |
54 | Wells Fargo & Company |
Balance at period end | Average balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Quarter ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Mar
31, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 193,127 | 188,034 | 178,635 | 190,968 | 189,074 | 184,072 | 190,026 | 185,982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (20,820) | (21,170) | (21,098) | (21,108) | (21,840) | (21,344) | (21,472) | (21,569) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 136 | 139 | 159 | 138 | 145 | 140 | 142 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 875 | 875 | 875 | 875 | 875 | 1,140 | 875 | 1,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,865) | (1,130) | (736) | (1,313) | (1,115) | (643) | (1,215) | (714) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total
common stockholders’ equity | (A) | 171,453 | 166,748 | 157,835 | 169,560 | 167,139 | 163,365 | 168,356 | 164,978 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26,194) | (26,290) | (26,385) | (26,213) | (26,383) | (26,384) | (26,297) | (26,386) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Certain
identifiable intangible assets (other than MSRs) | (301) | (322) | (389) | (310) | (330) | (402) | (320) | (414) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2,256) | (2,300) | (2,050) | (2,208) | (2,217) | (1,922) | (2,212) | (2,037) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable
deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 875 | 866 | 831 | 873 | 863 | 828 | 868 | 823 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common
equity | (B) | $ | 143,577 | 138,702 | 129,842 | 141,702 | 139,072 | 135,485 | 140,395 | 136,964 | ||||||||||||||||||||||||||||
Common
shares outstanding | (C) | 4,108.0 | 4,141.1 | 4,119.6 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stock | (D) | N/A | N/A | N/A | $ | 5,743 | 4,256 | (4,160) | $ | 9,999 | (3,856) | |||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | (A)/(C) | $ | 41.74 | 40.27 | 38.31 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | (B)/(C) | 34.95 | 33.49 | 31.52 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common stockholders’ equity (ROE) (annualized) | (D)/(A) | N/A | N/A | N/A | 13.59 | % | 10.33 | (10.24) | 11.98 | % | (4.70) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (annualized) | (D)/(B) | N/A | N/A | N/A | 16.26 | 12.41 | (12.35) | 14.36 | % | (5.66) | % |
Wells Fargo & Company | 55 |
(in millions, except ratios) | Quarter ended June 30, 2021 | |||||||
Tier 1 capital | (A) | $ | 162,999 | |||||
Total average assets | 1,940,757 | |||||||
Less: Goodwill and other permitted Tier 1 capital deductions (net of deferred tax liabilities) | 29,103 | |||||||
Less: Other SLR exclusions | — | |||||||
Total adjusted average assets | 1,911,654 | |||||||
Plus adjustments for off-balance sheet exposures: | ||||||||
Derivatives (1) | 68,738 | |||||||
Repo-style transactions (2) | 3,626 | |||||||
Other (3) | 316,398 | |||||||
Total off-balance sheet exposures | 388,762 | |||||||
Total leverage exposure | (B) | $ | 2,300,416 | |||||
Supplementary leverage ratio | (A)/(B) | 7.09 | % | |||||
Tier 1 leverage ratio (4) | 8.53 | % |
TLAC requirement Greater
of: | ||||||||||||||
18.00% of RWAs | 7.50% of total leverage exposure (the denominator of the SLR calculation) | |||||||||||||
+ | + | |||||||||||||
TLAC buffer (equal to 2.50% of RWAs + method one G-SIB capital surcharge + any countercyclical buffer) | External TLAC leverage buffer (equal to 2.00% of total leverage exposure) | |||||||||||||
Minimum amount of eligible
unsecured long-term debt Greater of: | ||||||||||||||
6.00% of RWAs | 4.50% of total leverage exposure | |||||||||||||
+ | ||||||||||||||
Method two G-SIB capital surcharge | ||||||||||||||
($ in millions) | TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Eligible Unsecured Long-term Debt | Regulatory Minimum | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Total eligible amount | $ | 298,496 | 129,411 | |||||||||||||||||||||||
Percentage of RWAs (3) | 25.11 | % | 21.50 | 10.89 | 8.00 | |||||||||||||||||||||
Percentage of total leverage exposure | 12.98 | 9.50 | 5.63 | 4.50 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Total eligible amount | $ | 307,226 | 140,703 | |||||||||||||||||||||||
Percentage of RWAs (3) | 25.74 | % | 22.00 | 11.79 | 8.00 | |||||||||||||||||||||
Percentage of total leverage exposure (4) | 15.64 | 9.50 | 7.16 | 4.50 |
56 | Wells Fargo & Company |
Regulatory Matters |
Wells Fargo & Company | 57 |
58 | Wells Fargo & Company |
Critical Accounting Policies |
Current Accounting Developments |
Wells Fargo & Company | 59 |
Forward-Looking Statements |
60 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | 61 |
Risk Factors |
62 | Wells Fargo & Company |
Controls and Procedures |
Disclosure Controls and Procedures |
Internal Control Over Financial Reporting |
Wells Fargo & Company | 63 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | i 2,199 | i 2,946 | $ | i 4,511 | i 6,418 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 193 | i 237 | i 524 | i 446 | |||||||||||||||||||||||||
Loans (1) | i 7,095 | i 8,460 | i 14,296 | i 18,543 | |||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 132 | i 116 | i 269 | i 322 | |||||||||||||||||||||||||
Other interest income | i 74 | i 54 | i 139 | i 829 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 9,693 | i 11,813 | i 19,739 | i 26,558 | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | i 92 | i 585 | i 204 | i 2,327 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | ( i 12) | ( i 17) | ( i 21) | i 274 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i 712 | i 1,237 | i 1,738 | i 2,477 | |||||||||||||||||||||||||
Other interest expense | i 101 | i 116 | i 210 | i 258 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | i 893 | i 1,921 | i 2,131 | i 5,336 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | i 8,800 | i 9,892 | i 17,608 | i 21,222 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and lending-related fees | i 1,704 | i 1,465 | i 3,320 | i 3,262 | |||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (2) | i 2,794 | i 2,254 | i 5,550 | i 4,760 | |||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees (2) | i 580 | i 550 | i 1,216 | i 1,227 | |||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | i 570 | i 547 | i 1,138 | i 938 | |||||||||||||||||||||||||
Card fees | i 1,077 | i 797 | i 2,026 | i 1,689 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | i 1,336 | i 317 | i 2,662 | i 696 | |||||||||||||||||||||||||
Net gains on trading and securities | i 2,717 | i 1,552 | i 3,608 | i 452 | |||||||||||||||||||||||||
Other (1) | i 692 | i 912 | i 1,674 | i 2,213 | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 11,470 | i 8,394 | i 21,194 | i 15,237 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 20,270 | i 18,286 | i 38,802 | i 36,459 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,260) | i 9,534 | ( i 2,308) | i 13,539 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | i 8,818 | i 8,916 | i 18,376 | i 17,239 | |||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | i 815 | i 672 | i 1,659 | i 1,470 | |||||||||||||||||||||||||
Occupancy | i 735 | i 871 | i 1,505 | i 1,586 | |||||||||||||||||||||||||
Operating losses | i 303 | i 1,219 | i 516 | i 1,683 | |||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | i 1,450 | i 1,676 | i 2,838 | i 3,282 | |||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | i 132 | i 137 | i 222 | i 318 | |||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | ( i 4) | i — | i 9 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,092 | i 1,060 | i 2,205 | i 2,021 | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | i 13,341 | i 14,551 | i 27,330 | i 27,599 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | i 8,189 | ( i 5,799) | i 13,780 | ( i 4,679) | |||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) (1) | i 1,445 | ( i 2,001) | i 2,346 | ( i 1,648) | |||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | i 6,744 | ( i 3,798) | i 11,434 | ( i 3,031) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i 704 | i 48 | i 758 | ( i 101) | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) (1) | $ | i 6,040 | ( i 3,846) | $ | i 10,676 | ( i 2,930) | |||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | i 297 | i 314 | i 677 | i 926 | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) applicable to common stock (1) | $ | i 5,743 | ( i 4,160) | $ | i 9,999 | ( i 3,856) | |||||||||||||||||||||||
Per share information (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share | $ | i 1.39 | ( i 1.01) | $ | i 2.42 | ( i 0.94) | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | i 1.38 | ( i 1.01) | i 2.40 | ( i 0.94) | |||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | i 4,124.6 | i 4,105.5 | i 4,132.9 | i 4,105.2 | |||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | i 4,156.1 | i 4,105.5 | i 4,164.6 | i 4,105.2 |
64 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests (1) | $ | i 6,744 | ( i 3,798) | i 11,434 | ( i 3,031) | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), after tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | i 304 | i 1,143 | ( i 1,221) | i 915 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives and hedging activities | i 27 | i 3 | i 63 | i 140 | |||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments | i 334 | ( i 431) | i 369 | ( i 401) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | i 22 | i 51 | i 33 | ( i 142) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), after tax | i 687 | i 766 | ( i 756) | i 512 | |||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) before noncontrolling interests (1) | i 7,431 | ( i 3,032) | i 10,678 | ( i 2,519) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | i 1 | i — | i 2 | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i 704 | i 48 | i 758 | ( i 101) | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo comprehensive income (loss) (1) | $ | i 6,726 | ( i 3,080) | i 9,918 | ( i 2,417) |
Wells Fargo & Company | 65 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||
Consolidated Balance Sheet | |||||||||||
(in millions, except shares) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Assets | (Unaudited) | ||||||||||
Cash and due from banks | $ | i 25,304 | i 28,236 | ||||||||
Interest-earning deposits with banks | i 248,869 | i 236,376 | |||||||||
Total cash, cash equivalents, and restricted cash | i 274,173 | i 264,612 | |||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | i 70,149 | i 65,672 | |||||||||
Debt securities: | |||||||||||
Trading, at fair value | i 82,727 | i 75,095 | |||||||||
Available-for-sale,
at fair value (includes amortized cost of $ i 186,309 and $ i 215,533,
net of allowance for credit losses) | i 189,897 | i 220,392 | |||||||||
Held-to-maturity,
at amortized cost, net of allowance for credit losses (fair value $ i 264,087 and $ i 212,307) | i 260,941 | i 205,720 | |||||||||
Loans
held for sale (includes $ i 18,894 and $ i 18,806 carried at fair value) | i 25,594 | i 36,384 | |||||||||
Loans | i 852,300 | i 887,637 | |||||||||
Allowance for loan losses | ( i 15,148) | ( i 18,516) | |||||||||
Net loans | i 837,152 | i 869,121 | |||||||||
Mortgage
servicing rights (includes $ i 6,717 and $ i 6,125 carried at fair value) | i 8,009 | i 7,437 | |||||||||
Premises and equipment, net | i 8,745 | i 8,895 | |||||||||
Goodwill | i 26,194 | i 26,392 | |||||||||
Derivative assets | i 25,415 | i 25,846 | |||||||||
Equity
securities (includes $ i 35,331 and $ i 34,009 carried at fair value) (1) | i 64,547 | i 60,008 | |||||||||
Other assets | i 72,453 | i 87,337 | |||||||||
Total assets (2) | $ | i 1,945,996 | i 1,952,911 | ||||||||
Liabilities | |||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | i 504,108 | i 467,068 | ||||||||
Interest-bearing deposits | i 936,364 | i 937,313 | |||||||||
Total deposits | i 1,440,472 | i 1,404,381 | |||||||||
Short-term borrowings | i 45,635 | i 58,999 | |||||||||
Derivative liabilities | i 14,551 | i 16,509 | |||||||||
Accrued
expenses and other liabilities (includes $ i 22,043 and $ i 22,441 carried
at fair value) (1) | i 72,555 | i 74,360 | |||||||||
Long-term debt | i 179,656 | i 212,950 | |||||||||
Total liabilities (3) | i 1,752,869 | i 1,767,199 | |||||||||
Equity | |||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity: | |||||||||||
Preferred stock | i 20,820 | i 21,136 | |||||||||
Common
stock – $1-2/3 par value, authorized i i 9,000,000,000 /
shares; issued i i 5,481,811,474 / shares | i 9,136 | i 9,136 | |||||||||
Additional paid-in capital | i 60,018 | i 60,197 | |||||||||
Retained earnings (1) | i 171,765 | i 162,683 | |||||||||
Cumulative other comprehensive income (loss) | ( i 564) | i 194 | |||||||||
Treasury
stock – i 1,373,813,200 shares and i 1,337,799,931 shares | ( i 69,038) | ( i 67,791) | |||||||||
Unearned ESOP shares | ( i 875) | ( i 875) | |||||||||
Total Wells Fargo stockholders’ equity | i 191,262 | i 184,680 | |||||||||
Noncontrolling interests | i 1,865 | i 1,032 | |||||||||
Total equity | i 193,127 | i 185,712 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | i 1,945,996 | i 1,952,911 |
66 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity – Quarter ended June 30 (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells
Fargo stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in millions) | Shares | Amount | Shares | Amount | Additional paid-in capital | Retained earnings | Cumulative other comprehensive income (loss) | Treasury stock | Unearned ESOP shares | Noncontrolling interests | Total equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2021 (1) | i 5.6 | $ | i 21,170 | i 4,141.1 | $ | i 9,136 | i 59,854 | i 166,458 | ( i 1,250) | ( i 67,589) | ( i 875) | i 1,130 | i 188,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 6,040 | i 704 | i 6,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss), net of tax | i 686 | i 1 | i 687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | i 30 | i 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | i 2.2 | i — | ( i 20) | i 115 | i 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 35.3) | ( i 1,565) | ( i 1,565) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redeemed (2) | i — | ( i 350) | i 4 | ( i 4) | ( i 350) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock released by ESOP | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred
stock converted to common shares | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | i 4 | ( i 416) | ( i 412) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( i 293) | ( i 293) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock
incentive compensation expense | i 226 | i 226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | ( i 70) | i 1 | ( i 69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i — | ( i 350) | ( i 33.1) | i — | i 164 | i 5,307 | i 686 | ( i 1,449) | i — | i 735 | i 5,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2021 | i 5.6 | $ | i 20,820 | i 4,108.0 | $ | i 9,136 | i 60,018 | i 171,765 | ( i 564) | ( i 69,038) | ( i 875) | i 1,865 | i 193,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2020 (1) | i 5.7 | $ | i 21,347 | i 4,096.4 | $ | i 9,136 | i 59,849 | i 165,288 | ( i 1,564) | ( i 70,215) | ( i 1,143) | i 612 | i 183,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (1) | ( i 3,846) | i 48 | ( i 3,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss), net of tax | i 766 | i — | i 766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | i 75 | i 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | i 13.5 | i 224 | ( i 549) | i 692 | i 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | i — | ( i 2) | ( i 2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redeemed | i — | i i — / | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock released by ESOP | ( i 19) | i 268 | i 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred
stock converted to common shares | ( i 0.2) | ( i 249) | i 9.7 | ( i 243) | i 492 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | i 20 | ( i 2,113) | ( i 2,093) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( i 314) | ( i 314) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock
incentive compensation expense | i 120 | i 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | ( i 28) | ( i 17) | ( i 45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change (1) | ( i 0.2) | ( i 249) | i 23.2 | i — | i 74 | ( i 6,822) | i 766 | i 1,165 | i 268 | i 123 | ( i 4,675) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2020 (1) | i 5.5 | $ | i 21,098 | i 4,119.6 | $ | i 9,136 | i 59,923 | i 158,466 | ( i 798) | ( i 69,050) | ( i 875) | i 735 | i 178,635 |
Wells Fargo & Company | 67 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity – Six months ended June 30 (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells
Fargo stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in millions) | Shares | Amount | Shares | Amount | Additional paid-in capital | Retained earnings | Cumulative other comprehensive income (loss) | Treasury stock | Unearned ESOP shares | Noncontrolling interests | Total equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 (1) | i 5.5 | $ | i 21,136 | i 4,144.0 | $ | i 9,136 | i 60,197 | i 162,683 | i 194 | ( i 67,791) | ( i 875) | i 1,032 | i 185,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 10,676 | i 758 | i 11,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss), net of tax | ( i 758) | i 2 | ( i 756) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | i 73 | i 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | i 16.5 | i — | ( i 81) | i 900 | i 819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 52.5) | ( i 2,161) | ( i 2,161) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redeemed (2) | ( i 0.1) | ( i 4,876) | i 48 | ( i 48) | ( i 4,876) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock released by ESOP | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred
stock converted to common shares | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued | i 0.2 | i 4,560 | ( i 31) | i 4,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | i 10 | ( i 836) | ( i 826) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( i 629) | ( i 629) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock
incentive compensation expense | i 724 | i 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | ( i 930) | i 14 | ( i 916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 0.1 | ( i 316) | ( i 36.0) | i — | ( i 179) | i 9,082 | ( i 758) | ( i 1,247) | i — | i 833 | i 7,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2021 | i 5.6 | $ | i 20,820 | i 4,108.0 | $ | i 9,136 | i 60,018 | i 171,765 | ( i 564) | ( i 69,038) | ( i 875) | i 1,865 | i 193,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2019 | i 7.5 | $ | i 21,549 | i 4,134.4 | $ | i 9,136 | i 61,049 | i 166,697 | ( i 1,311) | ( i 68,831) | ( i 1,143) | i 838 | i 187,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (1) | i 708 | i 708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1, 2020 (1) | i 7.5 | i 21,549 | i 4,134.4 | i 9,136 | i 61,049 | i 167,405 | ( i 1,311) | ( i 68,831) | ( i 1,143) | i 838 | i 188,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (1) | ( i 2,930) | ( i 101) | ( i 3,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss), net of tax | i 513 | ( i 1) | i 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | ( i 1) | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | i 50.9 | i 207 | ( i 857) | i 2,694 | i 2,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 75.4) | ( i 3,409) | ( i 3,409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redeemed (3) | ( i 1.9) | ( i 2,215) | i 17 | ( i 272) | ( i 2,470) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock released by ESOP | ( i 19) | i 268 | i 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred
stock converted to common shares | ( i 0.2) | ( i 249) | i 9.7 | ( i 243) | i 492 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued | i 0.1 | i 2,013 | ( i 45) | i 1,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | i 38 | ( i 4,226) | ( i 4,188) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( i 654) | ( i 654) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock
incentive compensation expense | i 301 | i 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | ( i 1,382) | i 4 | ( i 1,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change (1) | ( i 2.0) | ( i 451) | ( i 14.8) | i — | ( i 1,126) | ( i 8,939) | i 513 | ( i 219) | i 268 | ( i 103) | ( i 10,057) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2020 (1) | i 5.5 | $ | i 21,098 | i 4,119.6 | $ | i 9,136 | i 59,923 | i 158,466 | ( i 798) | ( i 69,050) | ( i 875) | i 735 | i 178,635 |
68 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||
Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | |||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests (1) | $ | i 11,434 | ( i 3,031) | ||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 2,308) | i 13,539 | |||||||||||||||
Changes in fair value of MSRs and LHFS carried at fair value | ( i 895) | i 4,481 | |||||||||||||||
Depreciation, amortization and accretion (1) | i 4,173 | i 3,858 | |||||||||||||||
Stock-based compensation | i 1,475 | i 953 | |||||||||||||||
Deferred income tax benefit (1) | ( i 1,495) | ( i 118) | |||||||||||||||
Other net (gains) losses (2) | ( i 7,661) | i 7,150 | |||||||||||||||
Originations and purchases of loans held for sale (2) | ( i 87,673) | ( i 83,540) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of and paydowns on loans originally classified as held for sale (2) | i 55,502 | i 69,195 | |||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Debt and equity securities, held for trading | i 7,531 | i 36,459 | |||||||||||||||
Derivative assets and liabilities | ( i 1,299) | ( i 6,825) | |||||||||||||||
Other assets | i 11,256 | ( i 5,910) | |||||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities (1) | ( i 1,572) | ( i 2,819) | |||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities | ( i 11,532) | i 33,392 | |||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | ( i 4,477) | i 22,851 | |||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||
Proceeds from sales | i 13,675 | i 29,524 | |||||||||||||||
Prepayments and maturities | i 45,238 | i 35,340 | |||||||||||||||
Purchases | ( i 71,997) | ( i 28,310) | |||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||
Paydowns and maturities | i 45,833 | i 11,566 | |||||||||||||||
Purchases | ( i 43,192) | ( i 25,376) | |||||||||||||||
Equity securities, not held for trading: | |||||||||||||||||
Proceeds from sales and capital returns | i 2,131 | i 5,584 | |||||||||||||||
Purchases | ( i 3,033) | ( i 5,587) | |||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||
Loans originated by banking subsidiaries, net of principal collected | i 21,926 | i 8,871 | |||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment | i 22,174 | i 5,325 | |||||||||||||||
Purchases of loans | ( i 186) | ( i 775) | |||||||||||||||
Principal collected on nonbank entities’ loans | i 7,007 | i 5,505 | |||||||||||||||
Loans originated by nonbank entities | ( i 5,723) | ( i 5,856) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets and short sales | i 372 | i 753 | |||||||||||||||
Other, net | i 1,056 | ( i 31) | |||||||||||||||
Net cash provided by investing activities | i 30,804 | i 59,384 | |||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Deposits | i 36,575 | i 88,085 | |||||||||||||||
Short-term borrowings | ( i 13,364) | ( i 44,027) | |||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 1,125 | i 37,664 | |||||||||||||||
Repayment | ( i 29,810) | ( i 44,574) | |||||||||||||||
Preferred stock: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 4,529 | i 1,968 | |||||||||||||||
Redeemed | ( i 4,875) | ( i 2,470) | |||||||||||||||
Cash dividends paid | ( i 629) | ( i 654) | |||||||||||||||
Common stock: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 114 | i 454 | |||||||||||||||
Stock tendered for payment of withholding taxes | ( i 250) | ( i 320) | |||||||||||||||
Repurchased | ( i 2,161) | ( i 3,409) | |||||||||||||||
Cash dividends paid | ( i 795) | ( i 4,055) | |||||||||||||||
Net change in noncontrolling interests | ( i 13) | ( i 31) | |||||||||||||||
Other, net | ( i 157) | ( i 154) | |||||||||||||||
Net cash provided (used) by financing activities | ( i 9,711) | i 28,477 | |||||||||||||||
Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash | i 9,561 | i 121,253 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period | i 264,612 | i 141,250 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period | $ | i 274,173 | i 262,503 | ||||||||||||||
Supplemental cash flow disclosures: | |||||||||||||||||
Cash paid for interest | $ | i 2,345 | i 5,545 | ||||||||||||||
Cash paid for income taxes, net (2) | i 3,052 | i 2,070 |
Wells Fargo & Company | 69 |
Note
1: Summary of Significant Accounting Policies |
70 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, 2020 | Six months ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy changes ($) | Effect of accounting policy changes ($) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share amounts) | As reported | LIHTC | Solar | As revised | As reported | LIHTC | Solar | As revised | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income – loans | $ | i 8,448 | i — | i 12 | i 8,460 | i 18,513 | i — | i 30 | i 18,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 7,956 | i 370 | i 68 | i 8,394 | i 14,361 | i 739 | i 137 | i 15,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) (1) | ( i 3,917) | i 1,434 | i 482 | ( i 2,001) | ( i 3,758) | i 1,584 | i 526 | ( i 1,648) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | ( i 2,379) | ( i 1,064) | ( i 403) | ( i 3,846) | ( i 1,726) | ( i 845) | ( i 359) | ( i 2,930) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share | ( i 0.66) | ( i 0.26) | ( i 0.09) | ( i 1.01) | ( i 0.65) | ( i 0.21) | ( i 0.08) | ( i 0.94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | ( i 0.66) | ( i 0.26) | ( i 0.09) | ( i 1.01) | ( i 0.65) | ( i 0.21) | ( i 0.08) | ( i 0.94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy changes ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As reported | LIHTC | Solar | As revised | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | i 62,260 | ( i 275) | ( i 1,977) | i 60,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | i 76,404 | ( i 62) | ( i 1,982) | i 74,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | i 162,890 | ( i 207) | i — | i 162,683 |
Wells Fargo & Company | 71 |
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities purchased from securitization of LHFS (1) | i 16,462 | i 664 | |||||||||||||||
Transfers from loans to LHFS (2) | i 11,551 | i 12,753 | |||||||||||||||
Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | i 41,298 | i — | |||||||||||||||
72 | Wells Fargo & Company |
Note
2: Trading Activities |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Trading assets: | |||||||||||
Debt securities | $ | i 82,727 | i 75,095 | ||||||||
Equity securities | i 23,701 | i 23,032 | |||||||||
Loans held for sale | i 2,269 | i 1,015 | |||||||||
Gross trading derivative assets | i 54,965 | i 58,767 | |||||||||
Netting (1) | ( i 31,052) | ( i 34,301) | |||||||||
Total trading derivative assets | i 23,913 | i 24,466 | |||||||||
Total trading assets | i 132,610 | i 123,608 | |||||||||
Trading
liabilities: | |||||||||||
Short sale | i 22,043 | i 22,441 | |||||||||
Gross trading derivative liabilities | i 45,441 | i 53,285 | |||||||||
Netting (1) | ( i 33,614) | ( i 39,444) | |||||||||
Total trading derivative liabilities | i 11,827 | i 13,841 | |||||||||
Total trading liabilities | $ | i 33,870 | i 36,282 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | i 496 | $ | i 659 | $ | i 1,025 | i 1,425 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 93 | i 68 | i 196 | i 205 | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 3 | i 6 | i 15 | i 18 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 592 | i 733 | i 1,236 | i 1,648 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Interest expense | i 105 | i 116 | i 215 | i 257 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | i 487 | i 617 | i 1,021 | i 1,391 | |||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | i 769 | i 329 | ( i 1,337) | i 2,684 | |||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 856 | i 2,329 | i 2,009 | ( i 2,072) | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 15 | i 24 | i 39 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||
Derivatives (2) | ( i 1,619) | ( i 1,875) | ( i 342) | i 247 | |||||||||||||||||||||||||
Total net gains from trading activities | i 21 | i 807 | i 369 | i 871 | |||||||||||||||||||||||||
Total trading-related net interest and noninterest income | $ | i 508 | $ | i 1,424 | $ | i 1,390 | i 2,262 |
Wells Fargo & Company | 73 |
Note 3: Available-for-Sale and Held-to-Maturity
Debt Securities |
(in millions) | Amortized cost, net (1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 35,741 | i 195 | ( i 31) | i 35,905 | ||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i 11,201 | i — | i — | i 11,201 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | i 19,121 | i 410 | ( i 32) | i 19,499 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 94,186 | i 2,679 | ( i 331) | i 96,534 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | i 4,349 | i 51 | ( i 22) | i 4,378 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 12,406 | i 8 | ( i 7) | i 12,407 | |||||||||||||||||||
Other debt securities | i 9,305 | i 699 | ( i 31) | i 9,973 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 186,309 | i 4,042 | ( i 454) | i 189,897 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 27,576 | i 862 | ( i 409) | i 28,029 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 28,243 | i 931 | ( i 36) | i 29,138 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 182,891 | i 2,908 | ( i 1,349) | i 184,450 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i 948 | i 46 | ( i 11) | i 983 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 21,283 | i 205 | ( i 1) | i 21,487 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | i 260,941 | i 4,952 | ( i 1,806) | i 264,087 | |||||||||||||||||||
Total (4) | $ | i 447,250 | i 8,994 | ( i 2,260) | i 453,984 | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 21,954 | i 205 | i — | i 22,159 | ||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i 16,816 | i — | ( i 3) | i 16,813 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | i 19,263 | i 224 | ( i 81) | i 19,406 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 134,838 | i 4,260 | ( i 28) | i 139,070 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | i 3,745 | i 30 | ( i 46) | i 3,729 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 9,058 | i 4 | ( i 44) | i 9,018 | |||||||||||||||||||
Other debt securities | i 9,859 | i 399 | ( i 61) | i 10,197 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 215,533 | i 5,122 | ( i 263) | i 220,392 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 47,295 | i 1,472 | ( i 170) | i 48,597 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 25,860 | i 938 | ( i 5) | i 26,793 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 115,437 | i 4,182 | ( i 21) | i 119,598 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i 890 | i 51 | ( i 8) | i 933 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 16,238 | i 148 | i — | i 16,386 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | i 205,720 | i 6,791 | ( i 204) | i 212,307 | |||||||||||||||||||
Total (4) | $ | i 421,253 | i 11,913 | ( i 467) | i 432,699 |
74 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of held-to-maturity debt securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i — | i — | $ | i — | i 3,016 | |||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. states and political subdivisions | i 1,173 | i 15 | i 3,083 | i 881 | |||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 24,855 | i 6,958 | i 49,722 | i 22,821 | |||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i 55 | i 12 | i 84 | i 74 | |||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 3,385 | i — | i 7,338 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Total
purchases of held-to-maturity debt securities | i 29,468 | i 6,985 | i 60,227 | i 26,792 | |||||||||||||||||||||||||
Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 24,681 | i — | i 41,298 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Total
transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | $ | i 24,681 | i — | $ | i 41,298 | i — |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale | $ | i 655 | i 1,349 | $ | i 1,466 | i 3,075 | |||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity | i 1,048 | i 938 | i 2,020 | i 1,918 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 1,703 | i 2,287 | i 3,486 | i 4,993 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale | ( i 10) | ( i 40) | i 12 | i 128 | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity | ( i 11) | i 9 | i 36 | i 13 | |||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | ( i 21) | ( i 31) | i 48 | i 141 | |||||||||||||||||||||||||
Realized gains and losses (2): | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | i 1 | i 248 | i 152 | i 504 | |||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | ( i 1) | ( i 36) | ( i 1) | ( i 40) | |||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | i — | i — | i — | ( i 15) | |||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | $ | i — | $ | i 212 | $ | i 151 | i 449 |
Wells Fargo & Company | 75 |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||
($ in millions) | Fair value | % investment grade | Amortized cost | % investment grade | |||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Total portfolio (1) | $ | i 189,897 | i 99 | % | i 261,018 | i 99 | % | ||||||||||
Breakdown by category: | |||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | i 132,439 | i 100 | % | i 210,467 | i 100 | % | ||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 19,499 | i 99 | i 28,258 | i 100 | |||||||||||||
Collateralized loan obligations (3) | i 12,407 | i 100 | i 21,329 | i 100 | |||||||||||||
All other debt securities (4) | i 25,552 | i 91 | i 964 | i 4 | |||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Total portfolio (1) | $ | i 220,392 | i 99 | % | i 205,761 | i 99 | % | ||||||||||
Breakdown by category: | |||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | i 161,229 | i 100 | % | i 162,732 | i 100 | % | ||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 19,406 | i 99 | i 25,870 | i 100 | |||||||||||||
Collateralized loan obligations (3) | i 9,018 | i 100 | i 16,255 | i 100 | |||||||||||||
All other debt securities (4) | i 30,739 | i 93 | i 904 | i 6 |
76 | Wells Fargo & Company |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Gross unrealized losses | Fair value | Gross unrealized losses | Fair value | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | ( i 31) | i 11,924 | i — | i — | ( i 31) | i 11,924 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. states and political subdivisions | ( i 21) | i 1,413 | ( i 11) | i 717 | ( i 32) | i 2,130 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | ( i 285) | i 18,152 | ( i 46) | i 2,924 | ( i 331) | i 21,076 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | ( i 3) | i 330 | ( i 19) | i 771 | ( i 22) | i 1,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized
loan obligations | ( i 2) | i 1,312 | ( i 5) | i 1,698 | ( i 7) | i 3,010 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | ( i 15) | i 1,196 | ( i 16) | i 807 | ( i 31) | i 2,003 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | $ | ( i 357) | i 34,327 | ( i 97) | i 6,917 | ( i 454) | i 41,244 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | ( i 3) | i 16,812 | i — | i — | ( i 3) | i 16,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. states and political subdivisions | ( i 51) | i 3,681 | ( i 30) | i 1,101 | ( i 81) | i 4,782 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | ( i 27) | i 11,310 | ( i 1) | i 316 | ( i 28) | i 11,626 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | ( i 28) | i 1,366 | ( i 18) | i 534 | ( i 46) | i 1,900 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized
loan obligations | ( i 27) | i 5,082 | ( i 17) | i 1,798 | ( i 44) | i 6,880 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | ( i 16) | i 647 | ( i 45) | i 1,604 | ( i 61) | i 2,251 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | $ | ( i 152) | i 38,898 | ( i 111) | i 5,353 | ( i 263) | i 44,251 |
Wells Fargo & Company | 77 |
By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 35,741 | i 5 | i 17,965 | i 15,777 | i 1,994 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 35,905 | i 5 | i 17,978 | i 15,837 | i 2,085 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 0.75 | % | i 2.00 | i 0.33 | i 1.13 | i 1.44 | |||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 11,201 | i 11,176 | i 25 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 11,201 | i 11,176 | i 25 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | ( i 0.11 | %) | ( i 0.11) | i 0.42 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 19,121 | i 1,546 | i 2,225 | i 5,244 | i 10,106 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 19,499 | i 1,549 | i 2,270 | i 5,253 | i 10,427 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.07 | % | i 1.46 | i 1.58 | i 1.41 | i 2.62 | |||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 94,186 | i 8 | i 171 | i 3,359 | i 90,648 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 96,534 | i 8 | i 181 | i 3,484 | i 92,861 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.72 | % | i 2.35 | i 3.30 | i 2.30 | i 2.74 | |||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 4,349 | i — | i — | i 151 | i 4,198 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 4,378 | i — | i — | i 150 | i 4,228 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.00 | % | i — | i — | i 2.27 | i 1.99 | |||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 12,406 | i — | i 90 | i 7,306 | i 5,010 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 12,407 | i — | i 90 | i 7,304 | i 5,013 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 1.42 | % | i — | i 2.21 | i 1.44 | i 1.39 | |||||||||||||||||||||||
Other debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 9,305 | i 160 | i 2,791 | i 2,865 | i 3,489 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 9,973 | i 160 | i 3,152 | i 2,910 | i 3,751 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 3.17 | % | i 2.97 | i 4.23 | i 3.31 | i 2.22 | |||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 186,309 | i 12,895 | i 23,267 | i 34,702 | i 115,445 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | $ | i 189,897 | i 12,898 | i 23,696 | i 34,938 | i 118,365 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.03 | % | i 0.22 | i 0.95 | i 1.54 | i 2.60 |
78 | Wells Fargo & Company |
By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 27,576 | i 11,386 | i 12,407 | i — | i 3,783 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 28,029 | i 11,461 | i 13,140 | i — | i 3,428 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.10 | % | i 1.98 | i 2.37 | i — | i 1.57 | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 28,243 | i 673 | i 2,177 | i 2,066 | i 23,327 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 29,138 | i 680 | i 2,246 | i 2,150 | i 24,062 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.19 | % | i 2.09 | i 1.90 | i 2.65 | i 2.18 | |||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 182,891 | i — | i — | i — | i 182,891 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 184,450 | i — | i — | i — | i 184,450 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.20 | % | i — | i — | i — | i 2.20 | |||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 948 | i — | i 15 | i — | i 933 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 983 | i — | i 15 | i — | i 968 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 3.09 | % | i — | i 1.56 | i — | i 3.12 | |||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 21,283 | i — | i — | i 8,155 | i 13,128 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 21,487 | i — | i — | i 8,248 | i 13,239 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 1.68 | % | i — | i — | i 1.73 | i 1.65 | |||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 260,941 | i 12,059 | i 14,599 | i 10,221 | i 224,062 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 264,087 | i 12,141 | i 15,401 | i 10,398 | i 226,147 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.15 | % | i 1.98 | i 2.30 | i 1.91 | i 2.16 |
Wells Fargo & Company | 79 |
Note
4: Loans and Related Allowance for Credit Losses |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 317,618 | i 318,805 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 120,678 | i 121,720 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i 22,406 | i 21,805 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 15,720 | i 16,087 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 476,422 | i 478,417 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 244,371 | i 276,674 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 19,637 | i 23,286 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 34,936 | i 36,664 | |||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 51,073 | i 48,187 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 25,861 | i 24,409 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 375,878 | i 409,220 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | i 852,300 | i 887,637 |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 71,409 | i 63,128 | ||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | i 6,619 | i 7,278 | |||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | i 1,820 | i 1,603 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | i 672 | i 629 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
non-U.S. commercial loans | $ | i 80,520 | i 72,638 |
80 | Wells Fargo & Company |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | $ | i 134 | i 1 | i 135 | i 332 | i 2 | i 334 | ||||||||||||||||||||||||||||
Sales | ( i 65) | i — | ( i 65) | ( i 1,957) | ( i 1) | ( i 1,958) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers (to)/from LHFS | ( i 359) | ( i 99) | ( i 458) | ( i 8) | ( i 10,379) | ( i 10,387) | |||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | $ | i 182 | i 2 | i 184 | i 673 | i 3 | i 676 | ||||||||||||||||||||||||||||
Sales | ( i 338) | ( i 188) | ( i 526) | ( i 2,770) | ( i 27) | ( i 2,797) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers (to)/from LHFS | ( i 794) | ( i 36) | ( i 830) | i 69 | ( i 10,377) | ( i 10,308) |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial
and industrial | $ | i 394,370 | i 378,167 | ||||||||
Real
estate mortgage | i 8,794 | i 7,993 | |||||||||
Real
estate construction | i 16,260 | i 15,650 | |||||||||
Total
commercial | i 419,424 | i 401,810 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 37,920 | i 31,530 | |||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 30,170 | i 32,820 | |||||||||
Credit
card | i 124,985 | i 121,096 | |||||||||
Other consumer | i 54,724 | i 49,179 | |||||||||
Total
consumer | i 247,799 | i 234,625 | |||||||||
Total
unfunded credit commitments | $ | i 667,223 | i 636,435 |
Wells Fargo & Company | 81 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 18,043 | i 12,022 | i 19,713 | i 10,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (1) | i — | i — | i — | ( i 1,337) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for purchased credit-deteriorated (PCD) loans (2) | i — | i — | i — | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | i 18,043 | i 12,022 | i 19,713 | i 9,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,239) | i 9,565 | ( i 2,356) | i 13,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain impaired loans (3) | ( i 36) | ( i 38) | ( i 77) | ( i 76) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ( i 149) | ( i 556) | ( i 308) | ( i 933) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | ( i 11) | ( i 72) | ( i 63) | ( i 75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | ( i 10) | ( i 19) | ( i 31) | ( i 32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ( i 170) | ( i 647) | ( i 402) | ( i 1,040) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | ( i 6) | ( i 20) | ( i 23) | ( i 43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | ( i 12) | ( i 18) | ( i 31) | ( i 48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | ( i 357) | ( i 415) | ( i 692) | ( i 886) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | ( i 128) | ( i 158) | ( i 257) | ( i 314) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ( i 79) | ( i 113) | ( i 226) | ( i 278) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ( i 582) | ( i 724) | ( i 1,229) | ( i 1,569) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan charge-offs | ( i 752) | ( i 1,371) | ( i 1,631) | ( i 2,609) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | i 68 | i 35 | i 139 | i 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 16 | i 5 | i 22 | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i 1 | i 1 | i 1 | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 5 | i 4 | i 11 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 90 | i 45 | i 173 | i 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 25 | i 18 | i 66 | i 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 43 | i 30 | i 81 | i 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 101 | i 88 | i 200 | i 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 83 | i 52 | i 160 | i 126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 29 | i 25 | i 57 | i 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 281 | i 213 | i 564 | i 473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan recoveries | i 371 | i 258 | i 737 | i 587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | ( i 381) | ( i 1,113) | ( i 894) | ( i 2,022) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 4 | i — | i 5 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 16,391 | i 20,436 | i 16,391 | i 20,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | i 15,148 | i 18,926 | i 15,148 | i 18,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | i 1,243 | i 1,510 | i 1,243 | i 1,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | i 16,391 | i 20,436 | i 16,391 | i 20,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (annualized) as a percentage of average total loans | i 0.18 | % | i 0.46 | i 0.21 | i 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of total loans | i 1.78 | i 2.02 | i 1.78 | i 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | i 1.92 | i 2.19 | i 1.92 | i 2.19 |
82 | Wells Fargo & Company |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 10,682 | i 7,361 | i 18,043 | i 5,279 | i 6,743 | i 12,022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,021) | ( i 218) | ( i 1,239) | i 6,999 | i 2,566 | i 9,565 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain loans (3) | ( i 15) | ( i 21) | ( i 36) | ( i 12) | ( i 26) | ( i 38) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan
charge-offs | ( i 170) | ( i 582) | ( i 752) | ( i 647) | ( i 724) | ( i 1,371) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan
recoveries | i 90 | i 281 | i 371 | i 45 | i 213 | i 258 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net
loan charge-offs | ( i 80) | ( i 301) | ( i 381) | ( i 602) | ( i 511) | ( i 1,113) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 4 | i — | i 4 | i 5 | ( i 5) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 9,570 | i 6,821 | i 16,391 | i 11,669 | i 8,767 | i 20,436 | ||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 11,516 | i 8,197 | i 19,713 | i 6,245 | i 4,211 | i 10,456 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (1) | i — | i — | i — | ( i 2,861) | i 1,524 | ( i 1,337) | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for purchased credit-deteriorated (PCD) loans (2) | i — | i — | i — | i — | i 8 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | i 11,516 | i 8,197 | i 19,713 | i 3,384 | i 5,743 | i 9,127 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,688) | ( i 668) | ( i 2,356) | i 9,239 | i 4,159 | i 13,398 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest
income on certain loans (3) | ( i 34) | ( i 43) | ( i 77) | ( i 26) | ( i 50) | ( i 76) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan
charge-offs | ( i 402) | ( i 1,229) | ( i 1,631) | ( i 1,040) | ( i 1,569) | ( i 2,609) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan
recoveries | i 173 | i 564 | i 737 | i 114 | i 473 | i 587 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | ( i 229) | ( i 665) | ( i 894) | ( i 926) | ( i 1,096) | ( i 2,022) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 5 | i — | i 5 | ( i 2) | i 11 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 9,570 | i 6,821 | i 16,391 | i 11,669 | i 8,767 | i 20,436 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 83 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | i 37,051 | i 25,171 | i 28,385 | i 11,075 | i 5,582 | i 12,341 | i 183,360 | i 341 | i 303,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 729 | i 1,317 | i 1,325 | i 1,594 | i 826 | i 1,078 | i 7,443 | i — | i 14,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial and industrial | i 37,780 | i 26,488 | i 29,710 | i 12,669 | i 6,408 | i 13,419 | i 190,803 | i 341 | i 317,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 14,713 | i 18,977 | i 21,983 | i 15,350 | i 9,245 | i 20,321 | i 4,478 | i 1 | i 105,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 1,664 | i 2,450 | i 3,444 | i 2,679 | i 1,286 | i 3,665 | i 422 | i — | i 15,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
real estate mortgage | i 16,377 | i 21,427 | i 25,427 | i 18,029 | i 10,531 | i 23,986 | i 4,900 | i 1 | i 120,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 2,800 | i 4,995 | i 6,148 | i 3,607 | i 775 | i 359 | i 1,138 | i 2 | i 19,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 354 | i 501 | i 746 | i 418 | i 442 | i 120 | i 1 | i — | i 2,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
real estate construction | i 3,154 | i 5,496 | i 6,894 | i 4,025 | i 1,217 | i 479 | i 1,139 | i 2 | i 22,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 2,244 | i 3,545 | i 3,180 | i 1,752 | i 1,107 | i 2,555 | i — | i — | i 14,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 145 | i 293 | i 374 | i 254 | i 129 | i 142 | i — | i — | i 1,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
lease financing | i 2,389 | i 3,838 | i 3,554 | i 2,006 | i 1,236 | i 2,697 | i — | i — | i 15,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans | $ | i 59,700 | i 57,249 | i 65,585 | i 36,729 | i 19,392 | i 40,581 | i 196,842 | i 344 | i 476,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | i 56,915 | i 34,040 | i 15,936 | i 7,274 | i 4,048 | i 4,738 | i 177,107 | i 997 | i 301,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 1,404 | i 1,327 | i 1,357 | i 972 | i 672 | i 333 | i 11,534 | i 151 | i 17,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | i 58,319 | i 35,367 | i 17,293 | i 8,246 | i 4,720 | i 5,071 | i 188,641 | i 1,148 | i 318,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 22,444 | i 26,114 | i 18,679 | i 11,113 | i 11,582 | i 14,663 | i 5,152 | i 6 | i 109,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 2,133 | i 2,544 | i 1,817 | i 1,287 | i 1,625 | i 2,082 | i 479 | i — | i 11,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | i 24,577 | i 28,658 | i 20,496 | i 12,400 | i 13,207 | i 16,745 | i 5,631 | i 6 | i 121,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 5,242 | i 6,574 | i 4,771 | i 1,736 | i 477 | i 235 | i 1,212 | i 3 | i 20,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 449 | i 452 | i 527 | i 4 | i 113 | i 10 | i — | i — | i 1,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction | i 5,691 | i 7,026 | i 5,298 | i 1,740 | i 590 | i 245 | i 1,212 | i 3 | i 21,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 3,970 | i 3,851 | i 2,176 | i 1,464 | i 1,199 | i 1,924 | i — | i — | i 14,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 308 | i 433 | i 372 | i 197 | i 108 | i 85 | i — | i — | i 1,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total lease financing | i 4,278 | i 4,284 | i 2,548 | i 1,661 | i 1,307 | i 2,009 | i — | i — | i 16,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | i 92,865 | i 75,335 | i 45,635 | i 24,047 | i 19,824 | i 24,070 | i 195,484 | i 1,157 | i 478,417 |
84 | Wells Fargo & Company |
(in millions) | Commercial and industrial | Real estate mortgage | Real estate construction | Lease financing | Total | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 days past due (DPD) and still accruing | $ | i 315,279 | i 118,719 | i 22,329 | i 15,350 | i 471,677 | |||||||||||||||||||||||
30-89
DPD and still accruing | i 483 | i 256 | i 25 | i 155 | i 919 | ||||||||||||||||||||||||
90+
DPD and still accruing | i 165 | i 105 | i 7 | i — | i 277 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | i 1,691 | i 1,598 | i 45 | i 215 | i 3,549 | ||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans | $ | i 317,618 | i 120,678 | i 22,406 | i 15,720 | i 476,422 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD and still accruing | $ | i 315,493 | i 119,561 | i 21,532 | i 15,595 | i 472,181 | |||||||||||||||||||||||
30-89
DPD and still accruing | i 575 | i 347 | i 224 | i 233 | i 1,379 | ||||||||||||||||||||||||
90+
DPD and still accruing | i 39 | i 38 | i 1 | i — | i 78 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | i 2,698 | i 1,774 | i 48 | i 259 | i 4,779 | ||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans | $ | i 318,805 | i 121,720 | i 21,805 | i 16,087 | i 478,417 |
Wells Fargo & Company | 85 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | $ | i 30,494 | i 47,246 | i 32,078 | i 10,137 | i 17,647 | i 76,251 | i 5,989 | i 1,598 | i 221,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i 28 | i 33 | i 52 | i 21 | i 34 | i 604 | i 15 | i 30 | i 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i 1 | i 11 | i 1 | i 3 | i 3 | i 187 | i 8 | i 18 | i 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i 2 | i 8 | i 3 | i 1 | i 7 | i 64 | i 6 | i 11 | i 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i 12 | i 6 | i 3 | i 3 | i 85 | i 16 | i 23 | i 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+
DPD | i — | i 204 | i 12 | i 10 | i 21 | i 809 | i 100 | i 245 | i 1,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government
insured/guaranteed loans (1) | i 3 | i 193 | i 364 | i 566 | i 635 | i 18,470 | i — | i — | i 20,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 30,528 | i 47,707 | i 32,516 | i 10,741 | i 18,350 | i 96,470 | i 6,134 | i 1,925 | i 244,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29
DPD | i 13 | i 22 | i 34 | i 35 | i 28 | i 909 | i 12,913 | i 4,680 | i 18,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i — | i — | i 1 | i — | i — | i 15 | i 28 | i 40 | i 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 7 | i 16 | i 29 | i 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 3 | i 11 | i 22 | i 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 6 | i 37 | i 49 | i 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 32 | i 215 | i 492 | i 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 13 | i 22 | i 35 | i 35 | i 28 | i 972 | i 13,220 | i 5,312 | i 19,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 34,201 | i 226 | i 34,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 135 | i 7 | i 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 90 | i 6 | i 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 80 | i 7 | i 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 182 | i 2 | i 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit cards | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 34,688 | i 248 | i 34,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 14,445 | i 15,920 | i 11,321 | i 4,644 | i 2,309 | i 1,677 | i — | i — | i 50,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i 33 | i 143 | i 148 | i 81 | i 52 | i 85 | i — | i — | i 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i 8 | i 42 | i 44 | i 24 | i 14 | i 25 | i — | i — | i 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i 3 | i 17 | i 17 | i 8 | i 5 | i 8 | i — | i — | i 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 14,489 | i 16,122 | i 11,530 | i 4,757 | i 2,380 | i 1,795 | i — | i — | i 51,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29
DPD | i 982 | i 990 | i 994 | i 335 | i 155 | i 173 | i 22,011 | i 150 | i 25,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i 1 | i 2 | i 3 | i 2 | i 1 | i 2 | i 8 | i 3 | i 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i 2 | i 2 | i 1 | i 1 | i 1 | i 5 | i 1 | i 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i 1 | i 2 | i 1 | i — | i — | i 4 | i 1 | i 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 8 | i 2 | i 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 2 | i 4 | i 11 | i 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 983 | i 995 | i 1,001 | i 339 | i 157 | i 178 | i 22,040 | i 168 | i 25,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer loans | $ | i 46,013 | i 64,846 | i 45,082 | i 15,872 | i 20,915 | i 99,415 | i 76,082 | i 7,653 | i 375,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86 | Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | $ | i 53,298 | i 43,297 | i 14,761 | i 24,619 | i 30,533 | i 67,960 | i 6,762 | i 1,719 | i 242,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i 111 | i 76 | i 36 | i 67 | i 79 | i 750 | i 52 | i 66 | i 1,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i 88 | i 10 | i 6 | i 12 | i 13 | i 305 | i 56 | i 68 | i 558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i 232 | i 11 | i 5 | i 8 | i 7 | i 197 | i 26 | i 33 | i 519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i 3 | i 4 | i 1 | i 3 | i 5 | i 151 | i 17 | i 29 | i 213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i 3 | i 1 | i 4 | i 11 | i 15 | i 758 | i 21 | i 145 | i 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government
insured/guaranteed loans (1) | i 215 | i 639 | i 904 | i 1,076 | i 2,367 | i 25,039 | i — | i — | i 30,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 53,950 | i 44,038 | i 15,717 | i 25,796 | i 33,019 | i 95,160 | i 6,934 | i 2,060 | i 276,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 22 | i 39 | i 39 | i 37 | i 31 | i 1,115 | i 15,366 | i 5,434 | i 22,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i 22 | i 113 | i 160 | i 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i — | i — | i 1 | i — | i — | i 11 | i 154 | i 271 | i 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 7 | i 45 | i 84 | i 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 9 | i 36 | i 77 | i 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i 1 | i 25 | i 29 | i 155 | i 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 1,189 | i 15,743 | i 6,181 | i 23,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 35,612 | i 255 | i 35,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 243 | i 12 | i 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 167 | i 10 | i 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 144 | i 10 | i 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 208 | i 3 | i 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit cards | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 36,374 | i 290 | i 36,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 19,625 | i 14,561 | i 6,307 | i 3,459 | i 2,603 | i 697 | i — | i — | i 47,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i 120 | i 183 | i 114 | i 80 | i 107 | i 46 | i — | i — | i 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i 32 | i 60 | i 36 | i 25 | i 35 | i 16 | i — | i — | i 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i 13 | i 26 | i 14 | i 9 | i 12 | i 6 | i — | i — | i 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 19,790 | i 14,831 | i 6,471 | i 3,573 | i 2,757 | i 765 | i — | i — | i 48,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 1,406 | i 1,383 | i 577 | i 261 | i 59 | i 193 | i 20,246 | i 162 | i 24,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i 2 | i 7 | i 5 | i 2 | i 1 | i 3 | i 19 | i 10 | i 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i 1 | i 5 | i 3 | i 1 | i 1 | i 1 | i 10 | i 6 | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i 1 | i 4 | i 2 | i 1 | i — | i 1 | i 8 | i 3 | i 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 10 | i 4 | i 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 2 | i 3 | i 6 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 1,410 | i 1,399 | i 587 | i 265 | i 61 | i 200 | i 20,296 | i 191 | i 24,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | i 75,172 | i 60,307 | i 22,816 | i 29,673 | i 35,869 | i 97,314 | i 79,347 | i 8,722 | i 409,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 87 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | $ | i 14,373 | i 29,351 | i 21,113 | i 6,709 | i 12,245 | i 47,225 | i 2,973 | i 453 | i 134,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 11,864 | i 12,539 | i 7,250 | i 2,017 | i 3,200 | i 12,684 | i 1,229 | i 257 | i 51,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 3,281 | i 4,024 | i 2,566 | i 857 | i 1,343 | i 7,473 | i 771 | i 243 | i 20,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 794 | i 1,103 | i 788 | i 363 | i 603 | i 4,188 | i 463 | i 215 | i 8,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 129 | i 294 | i 222 | i 107 | i 143 | i 2,117 | i 213 | i 135 | i 3,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 30 | i 47 | i 75 | i 37 | i 51 | i 1,234 | i 109 | i 93 | i 1,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i 7 | i 11 | i 28 | i 16 | i 32 | i 1,303 | i 139 | i 145 | i 1,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 47 | i 145 | i 110 | i 69 | i 98 | i 1,776 | i 237 | i 384 | i 2,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | i 3 | i 193 | i 364 | i 566 | i 635 | i 18,470 | i — | i — | i 20,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 30,528 | i 47,707 | i 32,516 | i 10,741 | i 18,350 | i 96,470 | i 6,134 | i 1,925 | i 244,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i 236 | i 6,715 | i 1,612 | i 8,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i 142 | i 2,588 | i 906 | i 3,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i 169 | i 1,721 | i 891 | i 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i 143 | i 1,022 | i 719 | i 1,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i 82 | i 396 | i 405 | i 883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i 52 | i 189 | i 232 | i 473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i — | i — | i — | i — | i — | i 53 | i 195 | i 267 | i 515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 13 | i 22 | i 35 | i 35 | i 28 | i 95 | i 394 | i 280 | i 902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 13 | i 22 | i 35 | i 35 | i 28 | i 972 | i 13,220 | i 5,312 | i 19,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 3,987 | i 1 | i 3,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,561 | i 8 | i 5,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 7,825 | i 30 | i 7,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 8,437 | i 57 | i 8,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,122 | i 56 | i 5,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1,929 | i 39 | i 1,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1,819 | i 56 | i 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 8 | i 1 | i 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 34,688 | i 248 | i 34,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 2,576 | i 2,329 | i 2,157 | i 941 | i 509 | i 271 | i — | i — | i 8,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 2,505 | i 2,698 | i 2,145 | i 850 | i 390 | i 216 | i — | i — | i 8,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 2,430 | i 2,721 | i 1,999 | i 825 | i 387 | i 251 | i — | i — | i 8,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 2,518 | i 2,965 | i 1,968 | i 772 | i 358 | i 259 | i — | i — | i 8,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 2,267 | i 2,548 | i 1,400 | i 527 | i 257 | i 222 | i — | i — | i 7,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 1,418 | i 1,519 | i 822 | i 333 | i 178 | i 190 | i — | i — | i 4,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i 775 | i 1,313 | i 993 | i 498 | i 288 | i 362 | i — | i — | i 4,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i — | i 29 | i 46 | i 11 | i 13 | i 24 | i — | i — | i 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 14,489 | i 16,122 | i 11,530 | i 4,757 | i 2,380 | i 1,795 | i — | i — | i 51,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 253 | i 250 | i 204 | i 59 | i 18 | i 60 | i 1,839 | i 19 | i 2,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 265 | i 225 | i 186 | i 59 | i 15 | i 31 | i 943 | i 22 | i 1,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 190 | i 184 | i 175 | i 67 | i 19 | i 26 | i 829 | i 28 | i 1,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 115 | i 125 | i 147 | i 61 | i 19 | i 21 | i 711 | i 26 | i 1,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 47 | i 52 | i 74 | i 34 | i 12 | i 11 | i 343 | i 19 | i 592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 9 | i 14 | i 24 | i 13 | i 5 | i 6 | i 122 | i 11 | i 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i 3 | i 13 | i 27 | i 16 | i 6 | i 7 | i 121 | i 14 | i 207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 101 | i 132 | i 164 | i 30 | i 63 | i 16 | i 1,197 | i 29 | i 1,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FICO not required | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 15,935 | i — | i 15,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 983 | i 995 | i 1,001 | i 339 | i 157 | i 178 | i 22,040 | i 168 | i 25,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer loans | $ | i 46,013 | i 64,846 | i 45,082 | i 15,872 | i 20,915 | i 99,415 | i 76,082 | i 7,653 | i 375,878 |
88 | Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | $ | i 29,365 | i 28,652 | i 9,911 | i 17,416 | i 22,215 | i 40,440 | i 3,391 | i 493 | i 151,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 17,154 | i 9,866 | i 2,908 | i 4,380 | i 4,955 | i 10,843 | i 1,361 | i 274 | i 51,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 5,274 | i 3,290 | i 1,189 | i 1,829 | i 2,106 | i 7,001 | i 879 | i 265 | i 21,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 1,361 | i 1,084 | i 490 | i 678 | i 831 | i 4,403 | i 520 | i 221 | i 9,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 376 | i 287 | i 148 | i 192 | i 226 | i 2,385 | i 241 | i 154 | i 4,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 55 | i 56 | i 44 | i 56 | i 92 | i 1,429 | i 127 | i 106 | i 1,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i 14 | i 29 | i 36 | i 44 | i 66 | i 1,789 | i 162 | i 175 | i 2,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 136 | i 135 | i 87 | i 125 | i 161 | i 1,831 | i 253 | i 372 | i 3,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | i 215 | i 639 | i 904 | i 1,076 | i 2,367 | i 25,039 | i — | i — | i 30,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 53,950 | i 44,038 | i 15,717 | i 25,796 | i 33,019 | i 95,160 | i 6,934 | i 2,060 | i 276,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i 293 | i 7,973 | i 1,819 | i 10,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i 177 | i 3,005 | i 1,032 | i 4,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i 207 | i 2,093 | i 1,034 | i 3,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i 183 | i 1,233 | i 854 | i 2,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i 103 | i 503 | i 493 | i 1,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i 67 | i 241 | i 299 | i 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i — | i — | i — | i — | i — | i 76 | i 254 | i 374 | i 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 83 | i 441 | i 276 | i 973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 1,189 | i 15,743 | i 6,181 | i 23,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 3,860 | i 1 | i 3,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,438 | i 7 | i 5,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 7,897 | i 29 | i 7,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 8,854 | i 60 | i 8,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,657 | i 64 | i 5,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 2,242 | i 46 | i 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 2,416 | i 82 | i 2,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 10 | i 1 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 36,374 | i 290 | i 36,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 2,875 | i 2,606 | i 1,211 | i 731 | i 452 | i 104 | i — | i — | i 7,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 3,036 | i 2,662 | i 1,122 | i 579 | i 349 | i 81 | i — | i — | i 7,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 3,162 | i 2,514 | i 1,095 | i 576 | i 395 | i 98 | i — | i — | i 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 3,534 | i 2,542 | i 1,066 | i 545 | i 400 | i 105 | i — | i — | i 8,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 3,381 | i 1,948 | i 763 | i 395 | i 334 | i 94 | i — | i — | i 6,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 2,208 | i 1,165 | i 479 | i 274 | i 276 | i 87 | i — | i — | i 4,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i 1,581 | i 1,357 | i 730 | i 463 | i 533 | i 186 | i — | i — | i 4,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 13 | i 37 | i 5 | i 10 | i 18 | i 10 | i — | i — | i 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 19,790 | i 14,831 | i 6,471 | i 3,573 | i 2,757 | i 765 | i — | i — | i 48,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 353 | i 287 | i 94 | i 35 | i 10 | i 71 | i 2,249 | i 21 | i 3,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 342 | i 279 | i 93 | i 29 | i 10 | i 34 | i 1,110 | i 16 | i 1,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 262 | i 258 | i 107 | i 35 | i 11 | i 30 | i 915 | i 26 | i 1,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 156 | i 213 | i 99 | i 36 | i 11 | i 24 | i 798 | i 31 | i 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 71 | i 112 | i 59 | i 21 | i 7 | i 10 | i 415 | i 23 | i 718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 18 | i 36 | i 22 | i 9 | i 4 | i 8 | i 151 | i 13 | i 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i 13 | i 41 | i 30 | i 12 | i 5 | i 7 | i 161 | i 18 | i 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 195 | i 173 | i 83 | i 88 | i 3 | i 16 | i 1,248 | i 43 | i 1,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FICO not required | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 13,249 | i — | i 13,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 1,410 | i 1,399 | i 587 | i 265 | i 61 | i 200 | i 20,296 | i 191 | i 24,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | i 75,172 | i 60,307 | i 22,816 | i 29,673 | i 35,869 | i 97,314 | i 79,347 | i 8,722 | i 409,220 |
Wells Fargo & Company | 89 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By LTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | $ | i 9,789 | i 18,204 | i 14,733 | i 5,341 | i 11,884 | i 66,680 | i 4,604 | i 1,567 | i 132,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i 20,654 | i 27,433 | i 15,773 | i 4,339 | i 5,369 | i 10,096 | i 1,071 | i 256 | i 84,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i 40 | i 1,720 | i 1,498 | i 416 | i 382 | i 801 | i 304 | i 68 | i 5,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120% (1) | i — | i 35 | i 52 | i 19 | i 16 | i 101 | i 72 | i 17 | i 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
> 120% (1) | i — | i 21 | i 17 | i 6 | i 7 | i 50 | i 30 | i 6 | i 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No LTV available | i 42 | i 101 | i 79 | i 54 | i 57 | i 272 | i 53 | i 11 | i 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (2) | i 3 | i 193 | i 364 | i 566 | i 635 | i 18,470 | i — | i — | i 20,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 30,528 | i 47,707 | i 32,516 | i 10,741 | i 18,350 | i 96,470 | i 6,134 | i 1,925 | i 244,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By CLTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | i — | i — | i — | i — | i — | i 496 | i 8,124 | i 3,558 | i 12,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i — | i — | i — | i — | i — | i 254 | i 3,718 | i 1,178 | i 5,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i — | i — | i — | i — | i — | i 123 | i 1,051 | i 424 | i 1,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120%
(2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 31 | i 225 | i 92 | i 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>
120% (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 8 | i 78 | i 28 | i 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No CLTV available | i 13 | i 22 | i 35 | i 35 | i 28 | i 60 | i 24 | i 32 | i 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 13 | i 22 | i 35 | i 35 | i 28 | i 972 | i 13,220 | i 5,312 | i 19,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 30,541 | i 47,729 | i 32,551 | i 10,776 | i 18,378 | i 97,442 | i 19,354 | i 7,237 | i 264,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By LTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | $ | i 16,582 | i 15,449 | i 6,065 | i 13,190 | i 21,097 | i 59,291 | i 4,971 | i 1,587 | i 138,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i 34,639 | i 24,736 | i 7,724 | i 10,745 | i 8,970 | i 9,333 | i 1,323 | i 326 | i 97,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i 2,332 | i 2,975 | i 900 | i 654 | i 441 | i 1,003 | i 425 | i 100 | i 8,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120% (1) | i 41 | i 106 | i 45 | i 40 | i 41 | i 168 | i 117 | i 26 | i 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
> 120% (1) | i 31 | i 41 | i 16 | i 19 | i 16 | i 78 | i 44 | i 8 | i 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No LTV available | i 110 | i 92 | i 63 | i 72 | i 87 | i 248 | i 54 | i 13 | i 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (2) | i 215 | i 639 | i 904 | i 1,076 | i 2,367 | i 25,039 | i — | i — | i 30,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 53,950 | i 44,038 | i 15,717 | i 25,796 | i 33,019 | i 95,160 | i 6,934 | i 2,060 | i 276,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By CLTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | i — | i — | i — | i — | i — | i 548 | i 8,626 | i 3,742 | i 12,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i — | i — | i — | i — | i — | i 335 | i 5,081 | i 1,554 | i 6,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i — | i — | i — | i — | i — | i 187 | i 1,507 | i 641 | i 2,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120% (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 59 | i 376 | i 156 | i 591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
> 120% (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 15 | i 128 | i 50 | i 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No CLTV available | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 45 | i 25 | i 38 | i 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 1,189 | i 15,743 | i 6,181 | i 23,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 53,972 | i 44,077 | i 15,758 | i 25,835 | i 33,051 | i 96,349 | i 22,677 | i 8,241 | i 299,960 |
90 | Wells Fargo & Company |
Amortized cost | Recognized interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans without related allowance for credit losses (1) | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 1,691 | i 2,698 | i 464 | i 382 | i 45 | i 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 1,598 | i 1,774 | i 201 | i 93 | i 33 | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i 45 | i 48 | i 13 | i 15 | i 1 | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 215 | i 259 | i 40 | i 16 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 3,549 | i 4,779 | i 718 | i 506 | i 79 | i 52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage- first lien | i 2,852 | i 2,957 | i 1,949 | i 1,908 | i 56 | i 81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage- junior lien | i 713 | i 754 | i 463 | i 461 | i 25 | i 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 221 | i 202 | i — | i — | i 17 | i 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 36 | i 36 | i — | i — | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 3,822 | i 3,949 | i 2,412 | i 2,369 | i 99 | i 117 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | i 7,371 | i 8,728 | i 3,130 | i 2,875 | i 178 | i 169 |
Wells Fargo & Company | 91 |
($ in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Total: | $ | i 4,703 | i 7,041 | ||||||||
Less: FHA
insured/VA guaranteed (1) | i 3,966 | i 6,351 | |||||||||
Total,
not government insured/guaranteed | $ | i 737 | i 690 | ||||||||
By
segment and class, not government insured/guaranteed: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 165 | i 39 | ||||||||
Real estate mortgage | i 105 | i 38 | |||||||||
Real estate construction | i 7 | i 1 | |||||||||
Total commercial | i 277 | i 78 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 73 | i 135 | |||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 12 | i 19 | |||||||||
Credit card | i 271 | i 365 | |||||||||
Auto | i 43 | i 65 | |||||||||
Other consumer | i 61 | i 28 | |||||||||
Total consumer | i 460 | i 612 | |||||||||
Total,
not government insured/guaranteed | $ | i 737 | i 690 |
92 | Wells Fargo & Company |
Primary modification type (1) | Financial effects of modifications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Principal forgiveness | Interest rate reduction | Other concessions (2) | Total | Charge- offs (3) | Weighted average interest rate reduction | Recorded investment related to interest rate reduction (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
and industrial | $ | i — | i 1 | i 330 | i 331 | i 14 | i 1.22 | % | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | i 41 | i 5 | i 86 | i 132 | i — | i 1.15 | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | i — | i — | i 2 | i 2 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | i 41 | i 6 | i 419 | i 466 | i 14 | i 1.17 | i 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i — | i 8 | i 353 | i 361 | i 1 | i 1.26 | i 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i — | i 2 | i 9 | i 11 | i — | i 2.51 | i 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | i — | i 24 | i — | i 24 | i — | i 19.02 | i 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 1 | i 1 | i 72 | i 74 | i 30 | i 3.93 | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 4 | i — | i 4 | i — | i 12.02 | i 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | i — | i — | i 2 | i 2 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer | i 1 | i 39 | i 436 | i 476 | i 31 | i 13.24 | i 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 42 | i 45 | i 855 | i 942 | i 45 | i 11.68 | % | $ | i 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
and industrial | $ | i — | i 17 | i 948 | i 965 | i 38 | i 0.79 | % | $ | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | i — | i 5 | i 98 | i 103 | i — | i 1.75 | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | i — | i 22 | i 1,047 | i 1,069 | i 38 | i 1.00 | i 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i — | i 14 | i 288 | i 302 | i 1 | i 1.84 | i 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i — | i 3 | i 24 | i 27 | i — | i 2.39 | i 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | i — | i 62 | i — | i 62 | i — | i 12.79 | i 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 1 | i 2 | i 44 | i 47 | i 28 | i 4.42 | i 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 3 | i 6 | i 9 | i — | i 5.90 | i 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | i — | i — | ( i 13) | ( i 13) | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer | i 1 | i 84 | i 349 | i 434 | i 29 | i 10.09 | i 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 1 | i 106 | i 1,396 | i 1,503 | i 67 | i 8.17 | % | $ | i 106 |
Wells Fargo & Company | 93 |
Primary modification type (1) | Financial effects of modifications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Principal forgiveness | Interest rate reduction | Other concessions (2) | Total | Charge- offs (3) | Weighted average interest rate reduction | Recorded investment related to interest rate reduction (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i — | i 2 | i 560 | i 562 | i 20 | i 1.10 | % | $ | i 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 41 | i 9 | i 186 | i 236 | i — | i 1.04 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i — | i 3 | i 3 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i — | i 4 | i 4 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 41 | i 11 | i 753 | i 805 | i 20 | i 1.05 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i — | i 15 | i 885 | i 900 | i 1 | i 1.53 | i 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i — | i 7 | i 22 | i 29 | i 1 | i 2.44 | i 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i — | i 56 | i — | i 56 | i — | i 18.93 | i 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 1 | i 2 | i 86 | i 89 | i 37 | i 3.90 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 11 | i 1 | i 12 | i — | i 12.14 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | i — | i — | i 2 | i 2 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 1 | i 91 | i 996 | i 1,088 | i 39 | i 13.67 | i 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 42 | i 102 | i 1,749 | i 1,893 | i 59 | i 12.31 | % | $ | i 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 18 | i 32 | i 1,262 | i 1,312 | i 82 | i 0.73 | % | $ | i 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i — | i 18 | i 250 | i 268 | i — | i 1.17 | i 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i — | i 6 | i 6 | i — | i 2.49 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 18 | i 50 | i 1,519 | i 1,587 | i 82 | i 0.90 | i 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i — | i 31 | i 461 | i 492 | i 1 | i 1.73 | i 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i — | i 9 | i 39 | i 48 | i — | i 2.38 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | i — | i 157 | i — | i 157 | i — | i 12.51 | i 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 3 | i 4 | i 54 | i 61 | i 34 | i 4.56 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 15 | i 8 | i 23 | i — | i 7.71 | i 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | i — | i — | ( i 11) | ( i 11) | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 3 | i 216 | i 551 | i 770 | i 35 | i 10.04 | i 216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 21 | i 266 | i 2,070 | i 2,357 | i 117 | i 8.30 | % | $ | i 266 |
94 | Wells Fargo & Company |
Recorded investment of defaults | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 84 | i 37 | i 125 | i 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 9 | i 81 | i 25 | i 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 93 | i 118 | i 150 | i 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 2 | i 8 | i 5 | i 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i — | i 6 | i 1 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 6 | i 19 | i 16 | i 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 12 | i 1 | i 23 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 2 | i 1 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 20 | i 36 | i 46 | i 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 113 | i 154 | i 196 | i 401 |
Wells Fargo & Company | 95 |
Note 5: Leasing Activity |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Interest income on lease financing (1) | $ | i 172 | i 208 | i 353 | i 437 | ||||||||||||||||||
Other
lease revenues: | |||||||||||||||||||||||
Variable revenues on lease financing | i 25 | i 26 | i 51 | i 54 | |||||||||||||||||||
Fixed
revenues on operating leases | i 254 | i 294 | i 514 | i 608 | |||||||||||||||||||
Variable revenues on operating leases | i 18 | i 12 | i 36 | i 25 | |||||||||||||||||||
Other lease-related revenues (2) | i 16 | i 3 | i 27 | i 1 | |||||||||||||||||||
Noninterest income on leases | i 313 | i 335 | i 628 | i 688 | |||||||||||||||||||
Total
leasing revenue | $ | i 485 | i 543 | i 981 | i 1,125 |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||
ROU assets | $ | i 4,053 | i 4,306 | |||||
Lease liabilities | i 4,705 | i 4,962 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Fixed lease expense – operating leases | $ | i 265 | i 292 | i 530 | i 583 | ||||||||||||||||||
Variable
lease expense | i 69 | i 80 | i 147 | i 146 | |||||||||||||||||||
Other
(1) | ( i 28) | ( i 42) | ( i 31) | ( i 56) | |||||||||||||||||||
Total lease costs | $ | i 306 | i 330 | i 646 | i 673 |
96 | Wells Fargo & Company |
Note
6: Equity Securities |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Held for trading at fair value: | |||||||||||
Marketable equity securities (1) | $ | i 23,701 | i 23,032 | ||||||||
Not held for trading: | |||||||||||
Fair value: | |||||||||||
Marketable equity securities | i 1,624 | i 1,564 | |||||||||
Nonmarketable equity securities (2) | i 10,006 | i 9,413 | |||||||||
Total
equity securities at fair value | i 11,630 | i 10,977 | |||||||||
Equity
method: | |||||||||||
Private equity | i 2,897 | i 2,960 | |||||||||
Tax-advantaged renewable energy (3) | i 3,853 | i 3,481 | |||||||||
New
market tax credit and other | i 378 | i 409 | |||||||||
Total
equity method | i 7,128 | i 6,850 | |||||||||
Other methods : | |||||||||||
Low-income housing tax credit investments (3) | i 11,439 | i 11,353 | |||||||||
Federal Reserve Bank stock and other at cost (4) | i 3,585 | i 3,588 | |||||||||
Private equity (5) | i 7,064 | i 4,208 | |||||||||
Total
equity securities not held for trading | i 40,846 | i 36,976 | |||||||||
Total
equity securities | $ | i 64,547 | i 60,008 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Proportional amortization of investments | $ | i 382 | i 352 | i 764 | i 703 | ||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits | ( i 431) | ( i 401) | ( i 875) | ( i 797) | |||||||||||||||||||||||||
Net expense/(benefit) recognized within income tax expense | $ | ( i 49) | ( i 49) | ( i 111) | ( i 94) |
Wells Fargo & Company | 97 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | i 74 | i 394 | $ | i 134 | ( i 409) | |||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 893 | i 1,424 | i 535 | i 320 | |||||||||||||||||||||||||
Total equity securities carried at fair value | i 967 | i 1,818 | i 669 | ( i 89) | |||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from nonmarketable equity securities not carried at fair value (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | ( i 42) | ( i 106) | ( i 57) | ( i 1,041) | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains related to measurement alternative observable transactions | i 2,037 | i 24 | i 2,262 | i 246 | |||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on sale | i 496 | i 199 | i 551 | i 199 | |||||||||||||||||||||||||
Total nonmarketable equity securities not carried at fair value | i 2,491 | i 117 | i 2,756 | ( i 596) | |||||||||||||||||||||||||
Net losses from economic hedge derivatives (2) | ( i 762) | ( i 1,402) | ( i 337) | ( i 183) | |||||||||||||||||||||||||
Total net gains (losses) from equity securities not held for trading | $ | i 2,696 | i 533 | $ | i 3,088 | ( i 868) | |||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized in earnings during the period: | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross
unrealized gains due to observable price changes | $ | i 2,037 | i 24 | $ | i 2,262 | i 246 | |||||||||||||||||||||||
Impairment
write-downs | ( i 38) | ( i 58) | ( i 50) | ( i 412) | |||||||||||||||||||||||||
Realized
net gains from sale | i 195 | i 11 | i 195 | i 13 | |||||||||||||||||||||||||
Total
net gains recognized during the period | $ | i 2,194 | $ | ( i 23) | $ | i 2,407 | ( i 153) |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec
31, 2020 | |||||||||||||||
Cumulative gains (losses): | |||||||||||||||||
Gross unrealized gains due to observable price changes | $ | i 4,577 | i 2,356 | ||||||||||||||
Gross
unrealized losses due to observable price changes | ( i 25) | ( i 25) | |||||||||||||||
Impairment
write-downs | ( i 1,008) | ( i 969) |
98 | Wells Fargo & Company |
Note 7: Other Assets |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Corporate/bank-owned life insurance | $ | i 20,488 | i 20,380 | ||||||||
Accounts receivable | i 24,372 | i 38,116 | |||||||||
Interest receivable: | |||||||||||
AFS and HTM debt securities | i 1,366 | i 1,368 | |||||||||
Loans | i 2,224 | i 2,838 | |||||||||
Trading and other | i 482 | i 415 | |||||||||
Customer
relationship and other amortized intangibles | i 287 | i 328 | |||||||||
Foreclosed
assets: | |||||||||||
Residential real estate | i 49 | i 73 | |||||||||
Other | i 80 | i 86 | |||||||||
Operating
lease assets (lessor) | i 6,773 | i 7,391 | |||||||||
Operating lease ROU assets (lessee) | i 4,053 | i 4,306 | |||||||||
Due
from customers on acceptances | i 144 | i 268 | |||||||||
Other | i 12,135 | i 11,768 | |||||||||
Total other assets | $ | i 72,453 | i 87,337 |
Wells Fargo & Company | 99 |
Note 8: Securitizations and Variable Interest Entities |
100 | Wells Fargo & Company |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Residential mortgages | Commercial mortgages | Residential mortgages | Commercial mortgages | |||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets sold | $ | i 45,903 | i 5,173 | i 43,602 | i 2,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from transfer (1) | i 46,230 | i 5,227 | i 43,605 | i 2,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sale | i 327 | i 54 | i 3 | i 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing involvement (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights recognized | $ | i 487 | i 24 | i 443 | i 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities recognized (3) | i 6,171 | i 39 | i 590 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans recognized | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset balances sold | $ | i 86,489 | i 8,364 | i 81,987 | i 5,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from transfer (1) | i 86,921 | i 8,509 | i 82,025 | i 5,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sale | i 432 | i 145 | i 38 | i 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing involvement (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights recognized | $ | i 894 | i 71 | i 889 | i 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities recognized (3) | i 16,394 | i 68 | i 590 | i 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans recognized | i 926 | i — | i — | i — |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||
Prepayment speed (1) | i 13.4 | % | i 15.0 | ||||||||||||||
Discount rate | i 6.1 | i 7.0 | |||||||||||||||
Cost to service ($ per loan) (2) | $ | i 91 | i 97 | ||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||
Prepayment speed (1) | i 13.8 | % | i 14.0 | ||||||||||||||
Discount rate | i 6.0 | i 6.8 | |||||||||||||||
Cost to service ($ per loan) (2) | $ | i 87 | i 94 |
Wells Fargo & Company | 101 |
(in
millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||
Assets sold | $ | i 7,873 | i 19,982 | ||||||||||||||
Securities recognized | ( i 99) | i 153 | |||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||
Assets sold | $ | i 25,302 | i 29,454 | ||||||||||||||
Securities recognized | i 915 | i 815 |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||
Total VIE assets | $ | i 125,543 | i 130,446 | |||||
Carrying value of securities | i 1,137 | i 1,461 |
Net charge-offs (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Delinquent loans and foreclosed assets (1) | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | i 116,704 | i 114,134 | i 2,363 | i 2,217 | i 122 | i 83 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | i 738,698 | i 818,886 | i 20,869 | i 29,962 | i 12 | i 59 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total off-balance sheet sold or securitized loans (3) | $ | i 855,402 | i 933,020 | i 23,232 | i 32,179 | i 134 | i 142 |
102 | Wells Fargo & Company |
Carrying
value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt and other liabilities | Net assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i 134,023 | i — | i 2,401 | i — | i 663 | i — | i 3,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures | i 41,058 | i 1,875 | i — | i 11,448 | i — | ( i 4,218) | i 9,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i 5,366 | i 5,357 | i — | i — | i 8 | i — | i 5,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 6,541 | i 1,888 | i — | i 57 | i 52 | ( i 1) | i 1,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 186,988 | i 9,120 | i 2,401 | i 11,505 | i 723 | ( i 4,219) | i 19,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i — | i 2,401 | i — | i 663 | i 31 | i 3,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures | i 1,875 | i — | i 11,448 | i — | i 3,023 | i 16,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i 5,357 | i — | i — | i 8 | i 712 | i 6,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,888 | i — | i 57 | i 52 | i 230 | i 2,227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 9,120 | i 2,401 | i 11,505 | i 723 | i 3,996 | i 27,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying
value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2 | Debt and other liabilities | Net assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i 127,717 | i — | i 2,303 | i — | i 606 | i — | i 2,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures (3) | i 41,125 | i 1,760 | i — | i 11,362 | i — | ( i 4,202) | i 8,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,991 | i 89 | i — | i 51 | i 62 | ( i 1) | i 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 170,833 | i 1,849 | i 2,303 | i 11,413 | i 668 | ( i 4,203) | i 12,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i — | i 2,303 | i — | i 607 | i 34 | i 2,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures (3) | i 1,760 | i — | i 11,362 | i — | i 3,108 | i 16,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 89 | i — | i 51 | i 62 | i 230 | i 432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 1,849 | i 2,303 | i 11,413 | i 669 | i 3,372 | i 19,606 |
Wells Fargo & Company | 103 |
Carrying
value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | All other assets (2) | Long-term debt | All other liabilities (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans and leases | $ | i 6,981 | i 3,623 | i — | i 238 | i — | ( i 183) | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans (4) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,138 | i 452 | i 518 | i 96 | ( i 178) | ( i 404) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated VIEs | $ | i 8,119 | i 4,075 | i 518 | i 334 | ( i 178) | ( i 587) | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans and leases | $ | i 6,987 | i 5,005 | i — | i 223 | i — | ( i 200) | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans (4) | i 5,369 | i 5,357 | i — | i 12 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,627 | i 507 | i 967 | i 75 | ( i 203) | ( i 900) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated VIEs | $ | i 13,983 | i 10,869 | i 967 | i 310 | ( i 203) | ( i 1,100) |
104 | Wells Fargo & Company |
Note 9: Mortgage Banking Activities |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | i 7,536 | i 8,126 | i 6,125 | i 11,517 | ||||||||||||||||||||||||
Servicing from securitizations or asset transfers (1) | i 485 | i 462 | i 891 | i 923 | |||||||||||||||||||||||||
Sales and other (2) | ( i 7) | ( i 1) | ( i 8) | ( i 32) | |||||||||||||||||||||||||
Net additions | i 478 | i 461 | i 883 | i 891 | |||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Due to valuation inputs or assumptions: | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage interest rates (3) | ( i 529) | ( i 600) | i 1,101 | ( i 3,622) | |||||||||||||||||||||||||
Servicing and foreclosure costs (4) | i — | ( i 349) | i 9 | ( i 422) | |||||||||||||||||||||||||
Discount rates | i 160 | i — | i 207 | i 27 | |||||||||||||||||||||||||
Prepayment estimates and other (5) | ( i 440) | ( i 182) | ( i 535) | ( i 371) | |||||||||||||||||||||||||
Net changes in valuation inputs or assumptions | ( i 809) | ( i 1,131) | i 782 | ( i 4,388) | |||||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows (6) | ( i 488) | ( i 637) | ( i 1,073) | ( i 1,201) | |||||||||||||||||||||||||
Total changes in fair value | ( i 1,297) | ( i 1,768) | ( i 291) | ( i 5,589) | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | i 6,717 | i 6,819 | i 6,717 | i 6,819 |
($ in millions, except cost to service amounts) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Fair value of interests held | $ | i 6,717 | i 6,125 | ||||||||
Expected weighted-average life (in years) | i 4.2 | i 3.7 | |||||||||
Key economic assumptions: | |||||||||||
Prepayment speed assumption | i 17.2 | % | i 19.9 | ||||||||
Impact on fair value from 10% adverse change | $ | i 417 | i 434 | ||||||||
Impact on fair value from 25% adverse change | i 967 | i 1,002 | |||||||||
Discount rate assumption | i 5.4 | % | i 5.8 | ||||||||
Impact on fair value from 100 basis point increase | $ | i 274 | i 229 | ||||||||
Impact on fair value from 200 basis point increase | i 525 | i 440 | |||||||||
Cost to service assumption ($ per loan) | i 111 | i 130 | |||||||||
Impact on fair value from 10% adverse change | i 171 | i 181 | |||||||||
Impact on fair value from 25% adverse change | i 427 | i 454 |
Wells Fargo & Company | 105 |
(in billions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Residential mortgage servicing: | |||||||||||
Serviced and subserviced for others | $ | i 771 | i 859 | ||||||||
Owned loans serviced | i 284 | i 323 | |||||||||
Total residential servicing | i 1,055 | i 1,182 | |||||||||
Commercial mortgage servicing: | |||||||||||
Serviced and subserviced for others | i 584 | i 583 | |||||||||
Owned loans serviced | i 123 | i 123 | |||||||||
Total commercial servicing | i 707 | i 706 | |||||||||
Total managed servicing portfolio | $ | i 1,762 | i 1,888 | ||||||||
Total serviced for others, excluding subserviced for others | $ | i 1,344 | i 1,431 | ||||||||
MSRs as a percentage of loans serviced for others | i 0.60 | % | i 0.52 | ||||||||
Weighted average note rate (mortgage loans serviced for others) | i 3.93 | i 4.03 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractually
specified servicing fees, late charges and ancillary fees | $ | i 692 | i 749 | i 1,416 | i 1,614 | |||||||||||||||||||||||||||
Unreimbursed
direct servicing costs (1) | ( i 90) | ( i 105) | ( i 214) | ( i 212) | ||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees | i 602 | i 644 | i 1,202 | i 1,402 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization (2) | ( i 33) | ( i 100) | ( i 98) | ( i 166) | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows (3) | (A) | ( i 488) | ( i 637) | ( i 1,073) | ( i 1,201) | |||||||||||||||||||||||||||
Net
servicing fees | i 81 | ( i 93) | i 31 | i 35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of MSRs due to valuation inputs or assumptions (4) | (B) | ( i 809) | ( i 1,131) | i 782 | ( i 4,388) | |||||||||||||||||||||||||||
Net derivative gains (losses) from economic hedges (5) | i 707 | i 535 | ( i 933) | i 3,935 | ||||||||||||||||||||||||||||
Market-related valuation changes to MSRs, net of hedge results | ( i 102) | ( i 596) | ( i 151) | ( i 453) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total servicing income, net | ( i 21) | ( i 689) | ( i 120) | ( i 418) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales (6) | i 1,357 | i 1,006 | i 2,782 | i 1,114 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total
mortgage banking noninterest income | $ | i 1,336 | i 317 | i 2,662 | i 696 | |||||||||||||||||||||||||||
Total changes in fair value of MSRs carried at fair value | (A)+(B) | $ | ( i 1,297) | ( i 1,768) | ( i 291) | ( i 5,589) |
106 | Wells Fargo & Company |
Note 10: Intangible Assets |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets (1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs (2) | $ | i 4,690 | ( i 3,398) | i 1,292 | i 4,612 | ( i 3,300) | i 1,312 | ||||||||||||||||||||||||||||
Customer relationship and other intangibles | i 879 | ( i 592) | i 287 | i 879 | ( i 551) | i 328 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | $ | i 5,569 | ( i 3,990) | i 1,579 | i 5,491 | ( i 3,851) | i 1,640 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized intangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs (carried at fair value) | $ | i 6,717 | i 6,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | i 26,194 | i 26,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trademark | i 14 | i 14 |
(in millions) | Amortized MSRs | Customer relationship and other intangibles | Total | ||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 (actual) | $ | i 98 | i 41 | i 139 | |||||||||||||||||||
Estimate for the remainder of 2021 | $ | i 127 | i 40 | i 167 | |||||||||||||||||||
Estimate for year ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | i 232 | i 68 | i 300 | ||||||||||||||||||||
2023 | i 203 | i 59 | i 262 | ||||||||||||||||||||
2024 | i 177 | i 48 | i 225 | ||||||||||||||||||||
2025 | i 152 | i 39 | i 191 | ||||||||||||||||||||
2026 | i 117 | i 32 | i 149 |
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Consolidated Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | $ | i 16,418 | i 3,018 | i 5,375 | i 1,276 | i 305 | i 26,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures | i — | i — | i — | i — | ( i 201) | ( i 201) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | i — | i 3 | i — | i — | i — | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers of goodwill | i — | ( i 80) | i — | ( i 932) | i 1,012 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | $ | i 16,418 | i 2,941 | i 5,375 | i 344 | i 1,116 | i 26,194 |
Wells Fargo & Company | 107 |
Note 11: Guarantees and Other Commitments |
Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Carrying value of obligation (asset) | Expires in one year or less | Expires after one year through three years | Expires after three years through five years | Expires after five years | Total | Non-investment grade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby
letters of credit | $ | i 132 | i 12,639 | i 4,838 | i 1,927 | i 457 | i 19,861 | i 6,873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct pay letters of credit | i 10 | i 1,927 | i 2,544 | i 368 | i 43 | i 4,882 | i 1,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (1) | ( i 548) | i 12,943 | i 6,278 | i 723 | i 58 | i 20,002 | i 13,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and LHFS sold with recourse (2) | i 30 | i 89 | i 826 | i 3,010 | i 9,323 | i 13,248 | i 11,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange and clearing house guarantees | i — | i — | i — | i — | i 5,243 | i 5,243 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other guarantees and indemnifications (3) | i 1 | i 629 | i 3 | i — | i 239 | i 871 | i 570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total guarantees | $ | ( i 375) | i 28,227 | i 14,489 | i 6,028 | i 15,363 | i 64,107 | i 33,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | $ | i 156 | i 11,977 | i 4,962 | i 1,897 | i 433 | i 19,269 | i 7,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct pay letters of credit | i 18 | i 2,256 | i 2,746 | i 531 | i 39 | i 5,572 | i 1,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (1) | ( i 538) | i 12,735 | i 7,972 | i 889 | i 58 | i 21,654 | i 13,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and LHFS sold with recourse (2) | i 33 | i 177 | i 819 | i 1,870 | i 9,723 | i 12,589 | i 10,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange and clearing house guarantees | i — | i — | i — | i — | i 5,510 | i 5,510 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other guarantees and indemnifications (3) | i — | i 734 | i 1 | i 1 | i 1,414 | i 2,150 | i 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total guarantees | $ | ( i 331) | i 27,879 | i 16,500 | i 5,188 | i 17,177 | i 66,744 | i 32,946 |
108 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | 109 |
Note 12: Pledged Assets
and Collateral |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Related to trading activities: | |||||||||||
Repledged third-party owned debt and equity securities | $ | i 37,134 | i 44,765 | ||||||||
Trading
debt securities and other | i 18,362 | i 19,572 | |||||||||
Equity
securities | i 704 | i 470 | |||||||||
Total pledged assets related to trading activities | i 56,200 | i 64,807 | |||||||||
Related to non-trading activities: | |||||||||||
Loans | i 308,551 | i 344,220 | |||||||||
Debt
securities: | |||||||||||
Available-for-sale | i 59,512 | i 57,289 | |||||||||
Held-to-maturity | i 11,552 | i 17,290 | |||||||||
Other financial assets | i 531 | i 230 | |||||||||
Total
pledged assets related to non-trading activities | i 380,146 | i 419,029 | |||||||||
Related to VIEs: | |||||||||||
Consolidated VIE assets | i 4,927 | i 12,146 | |||||||||
Loans eligible for repurchase from GNMA securitizations | i 130 | i 179 | |||||||||
Total pledged assets related to VIEs | i 5,057 | i 12,325 | |||||||||
Total
pledged assets | $ | i 441,403 | i 496,161 |
110 | Wells Fargo & Company |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Assets: | |||||||||||
Resale and securities borrowing agreements | |||||||||||
Gross amounts recognized | $ | i 101,027 | i 92,446 | ||||||||
Gross
amounts offset in consolidated balance sheet (1) | ( i 13,845) | ( i 11,513) | |||||||||
Net amounts in consolidated balance sheet (2) | i 87,182 | i 80,933 | |||||||||
Collateral
not recognized in consolidated balance sheet (3) | ( i 86,453) | ( i 80,158) | |||||||||
Net
amount (4) | $ | i 729 | i 775 | ||||||||
Liabilities: | |||||||||||
Repurchase and securities lending agreements | |||||||||||
Gross amounts recognized | $ | i 47,281 | i 57,622 | ||||||||
Gross
amounts offset in consolidated balance sheet (1) | ( i 13,844) | ( i 11,513) | |||||||||
Net amounts in consolidated balance sheet (5) | i 33,437 | i 46,109 | |||||||||
Collateral pledged but not netted in consolidated balance sheet (6) | ( i 33,177) | ( i 45,819) | |||||||||
Net amount (4) | $ | i 260 | i 290 |
Wells Fargo & Company | 111 |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||
Repurchase agreements: | ||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 19,730 | i 22,922 | |||||||||||
Securities
of U.S. States and political subdivisions | i 24 | i 4 | ||||||||||||
Federal
agency mortgage-backed securities | i 8,029 | i 15,353 | ||||||||||||
Non-agency
mortgage-backed securities | i 860 | i 1,069 | ||||||||||||
Corporate
debt securities | i 10,047 | i 9,944 | ||||||||||||
Asset-backed
securities | i 1,262 | i 1,054 | ||||||||||||
Equity
securities | i 892 | i 1,500 | ||||||||||||
Other
| i 783 | i 336 | ||||||||||||
Total
repurchases | i 41,627 | i 52,182 | ||||||||||||
Securities lending arrangements: | ||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 42 | i 64 | ||||||||||||
Federal
agency mortgage-backed securities | i 31 | i 23 | ||||||||||||
Corporate
debt securities | i 45 | i 79 | ||||||||||||
Equity
securities (1) | i 5,422 | i 5,189 | ||||||||||||
Other | i 114 | i 85 | ||||||||||||
Total
securities lending | i 5,654 | i 5,440 | ||||||||||||
Total
repurchases and securities lending | $ | i 47,281 | i 57,622 |
(in millions) | Overnight/continuous | Up to 30 days | 30-90 days | >90 days | Total gross obligation | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | i 28,584 | i 3,093 | i 4,765 | i 5,185 | i 41,627 | |||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements | i 4,853 | i 200 | i 601 | i — | i 5,654 | ||||||||||||||||||||||||
Total
repurchases and securities lending (1) | $ | i 33,437 | i 3,293 | i 5,366 | i 5,185 | i 47,281 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | i 36,946 | i 5,251 | i 5,100 | i 4,885 | i 52,182 | |||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements | i 4,690 | i 400 | i 350 | i — | i 5,440 | ||||||||||||||||||||||||
Total
repurchases and securities lending (1) | $ | i 41,636 | i 5,651 | i 5,450 | i 4,885 | i 57,622 |
112 | Wells Fargo & Company |
Note
13: Legal Actions |
Wells Fargo & Company | 113 |
114 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | 115 |
116 | Wells Fargo & Company |
Note
14: Derivatives |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional or | Fair value | Notional or | Fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
contractual | Derivative | Derivative | contractual | Derivative | Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | amount | assets | liabilities | amount | assets | liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 166,843 | i 2,428 | i 529 | i 184,090 | i 3,212 | i 789 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 39,001 | i 1,143 | i 504 | i 47,331 | i 1,381 | i 607 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as qualifying hedging instruments | i 3,571 | i 1,033 | i 4,593 | i 1,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 231,356 | i 251 | i 161 | i 261,159 | i 341 | i 344 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 27,740 | i 1,582 | i 392 | i 25,997 | i 1,363 | i 490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 53,396 | i 372 | i 1,292 | i 47,106 | i 331 | i 1,515 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 72 | i 26 | i — | i 73 | i 31 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | i 2,231 | i 1,845 | i 2,066 | i 2,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 9,256,224 | i 24,068 | i 18,785 | i 7,947,941 | i 32,510 | i 25,169 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 76,612 | i 7,234 | i 2,309 | i 65,790 | i 2,036 | i 1,543 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 322,733 | i 17,697 | i 21,126 | i 280,195 | i 17,522 | i 21,516 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 415,458 | i 6,177 | i 4,505 | i 412,879 | i 6,891 | i 6,034 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 36,179 | i 49 | i 50 | i 34,329 | i 64 | i 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | i 55,225 | i 46,775 | i 59,023 | i 54,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | i 57,456 | i 48,620 | i 61,089 | i 56,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives before netting | i 61,027 | i 49,653 | i 65,682 | i 58,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Netting | ( i 35,612) | ( i 35,102) | ( i 39,836) | ( i 41,556) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 25,415 | i 14,551 | i 25,846 | i 16,509 |
Wells Fargo & Company | 117 |
(in millions) | Gross amounts recognized | Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | Net amounts in consolidated balance sheet | Gross amounts not offset in consolidated balance sheet (Disclosure-only netting) | Net amounts | Percent exchanged in over-the-counter market | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 26,747 | ( i 16,711) | i 10,036 | ( i 680) | i 9,356 | i 97 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 7,234 | ( i 1,481) | i 5,753 | ( i 14) | i 5,739 | i 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 19,279 | ( i 11,488) | i 7,791 | ( i 766) | i 7,025 | i 69 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 7,692 | ( i 5,892) | i 1,800 | ( i 28) | i 1,772 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 75 | ( i 40) | i 35 | ( i 1) | i 34 | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | i 61,027 | ( i 35,612) | i 25,415 | ( i 1,489) | i 23,926 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 19,475 | ( i 16,453) | i 3,022 | ( i 1,524) | i 1,498 | i 96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 2,309 | ( i 1,086) | i 1,223 | ( i 17) | i 1,206 | i 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 21,518 | ( i 12,956) | i 8,562 | ( i 749) | i 7,813 | i 79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 6,301 | ( i 4,574) | i 1,727 | ( i 423) | i 1,304 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 50 | ( i 33) | i 17 | ( i 3) | i 14 | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | $ | i 49,653 | ( i 35,102) | i 14,551 | ( i 2,716) | i 11,835 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 36,063 | ( i 21,968) | i 14,095 | ( i 1,274) | i 12,821 | i 96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 2,036 | ( i 940) | i 1,096 | ( i 4) | i 1,092 | i 84 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 18,885 | ( i 10,968) | i 7,917 | ( i 737) | i 7,180 | i 74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 8,603 | ( i 5,887) | i 2,716 | ( i 141) | i 2,575 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 95 | ( i 73) | i 22 | ( i 1) | i 21 | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | i 65,682 | ( i 39,836) | i 25,846 | ( i 2,157) | i 23,689 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 26,302 | ( i 21,934) | i 4,368 | ( i 2,219) | i 2,149 | i 95 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 1,543 | ( i 819) | i 724 | i — | i 724 | i 69 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 22,006 | ( i 12,283) | i 9,723 | ( i 837) | i 8,886 | i 78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 8,156 | ( i 6,481) | i 1,675 | ( i 529) | i 1,146 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 58 | ( i 39) | i 19 | ( i 3) | i 16 | i 91 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | $ | i 58,065 | ( i 41,556) | i 16,509 | ( i 3,588) | i 12,921 |
118 | Wells Fargo & Company |
Net interest income | Noninterest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | ||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Debt securities | Deposits | Long-term debt | Other | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | |||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 2,199 | ( i 92) | ( i 712) | i 692 | N/A | i 37 | ||||||||||||||||||||||
Interest contracts | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | ( i 68) | i 74 | i 541 | i — | i 547 | ||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 468) | ( i 61) | i 2,453 | i — | i 1,924 | i — | |||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 452 | i 62 | ( i 2,402) | i — | ( i 1,888) | ||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 84) | i 75 | i 592 | i — | i 583 | i — | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | i 15 | i — | i 4 | i — | i 19 | ||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i 2 | i — | ( i 42) | i 202 | i 162 | ( i 14) | |||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | ( i 1) | i — | i 44 | ( i 203) | ( i 160) | ||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i 16 | i — | i 6 | ( i 1) | i 21 | ( i 14) | |||||||||||||||||||||||
Total
gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | ( i 68) | i 75 | i 598 | ( i 1) | i 604 | ( i 14) | ||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 2,946 | ( i 585) | ( i 1,237) | i 912 | N/A | i 3 | ||||||||||||||||||||||
Interest contracts | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | ( i 93) | i 152 | i 428 | i — | i 487 | ||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 21) | ( i 86) | i 549 | i — | i 442 | i — | |||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 63 | i 77 | ( i 618) | i — | ( i 478) | ||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 51) | i 143 | i 359 | i — | i 451 | i — | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | i 11 | i — | ( i 46) | i — | ( i 35) | ||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 1) | i — | i 117 | i 709 | i 825 | ( i 57) | |||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 1 | i — | ( i 70) | ( i 684) | ( i 753) | ||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i 11 | i — | i 1 | i 25 | i 37 | ( i 57) | |||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | ( i 40) | i 143 | i 360 | i 25 | i 488 | ( i 57) |
Wells Fargo & Company | 119 |
Net interest income | Noninterest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Debt securities | Deposits | Long-term debt | Other | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | ||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 4,511 | ( i 204) | ( i 1,738) | i 1,674 | N/A | i 84 | |||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | ( i 135) | i 165 | i 1,091 | i — | i 1,121 | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i 826 | ( i 184) | ( i 4,618) | i — | ( i 3,976) | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | ( i 806) | i 181 | i 4,542 | i — | i 3,917 | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 115) | i 162 | i 1,015 | i — | i 1,062 | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | i 43 | i — | i 3 | i — | i 46 | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i 3 | i — | ( i 269) | i 509 | i 243 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | ( i 2) | i — | i 238 | ( i 520) | ( i 284) | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i 44 | i — | ( i 28) | ( i 11) | i 5 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Total
gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | ( i 71) | i 162 | i 987 | ( i 11) | i 1,067 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 6,418 | ( i 2,327) | ( i 2,477) | i 2,213 | N/A | i 185 | |||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | ( i 139) | i 222 | i 602 | i — | i 685 | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 1,892) | i 444 | i 10,324 | i — | i 8,876 | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 1,919 | ( i 434) | ( i 10,044) | i — | ( i 8,559) | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 112) | i 232 | i 882 | i — | i 1,002 | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | i 17 | i — | ( i 131) | i — | ( i 114) | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 2) | i — | i 224 | ( i 76) | i 146 | i 87 | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 3 | i — | ( i 244) | i 80 | ( i 161) | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i 18 | i — | ( i 151) | i 4 | ( i 129) | i 87 | ||||||||||||||||||||||||||
Total
gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | ( i 94) | i 232 | i 731 | i 4 | i 873 | i 87 | |||||||||||||||||||||||||
120 | Wells Fargo & Company |
Net interest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||
(in millions) | Loans | Long-term debt | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | |||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 7,095 | ( i 712) | N/A | i 37 | ||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | ( i 39) | — | ( i 39) | i 39 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | i 10 | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 39) | i — | ( i 39) | i 49 | |||||||||||||
Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | i — | ( i 1) | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | i 1 | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i — | ( i 1) | ( i 1) | i 2 | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | ( i 39) | ( i 1) | ( i 40) | i 51 | ||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 8,460 | ( i 1,237) | N/A | i 3 | ||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | ( i 53) | i 1 | ( i 52) | i 52 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | i — | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 53) | i 1 | ( i 52) | i 52 | |||||||||||||
Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | i — | ( i 3) | ( i 3) | i 3 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | i 5 | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i — | ( i 3) | ( i 3) | i 8 | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | ( i 53) | ( i 2) | ( i 55) | i 60 | ||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 14,296 | ( i 1,738) | N/A | i 84 | ||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | ( i 91) | — | ( i 91) | i 91 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | ( i 10) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 91) | i — | ( i 91) | i 81 | |||||||||||||
Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | i — | ( i 2) | ( i 2) | i 2 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | ( i 10) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i — | ( i 2) | ( i 2) | ( i 8) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | ( i 91) | ( i 2) | ( i 93) | i 73 | ||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 18,543 | ( i 2,477) | N/A | i 185 | ||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | ( i 109) | i 1 | ( i 108) | i 108 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | i — | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 109) | i 1 | ( i 108) | i 108 | |||||||||||||
Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | i — | ( i 5) | ( i 5) | i 5 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | ( i 15) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i — | ( i 5) | ( i 5) | ( i 10) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | ( i 109) | ( i 4) | ( i 113) | i 98 | ||||||||||||
Wells Fargo & Company | 121 |
Hedged Items Currently Designated | Hedged Items No Longer Designated (1) | ||||||||||||||||
(in millions) | Carrying Amount of Assets/(Liabilities) (2)(4) | Hedge Accounting Basis Adjustment Assets/(Liabilities) (3) | Carrying Amount of Assets/(Liabilities) (4) | Hedge Accounting Basis Adjustment Assets/(Liabilities) | |||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (5) | $ | i 28,655 | ( i 35) | i 16,792 | i 994 | ||||||||||||
Deposits | ( i 14,206) | ( i 295) | i — | i — | |||||||||||||
Long-term debt | ( i 148,673) | ( i 7,312) | ( i 5,248) | i 2 | |||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (5) | $ | i 29,538 | i 827 | i 17,091 | i 1,111 | ||||||||||||
Deposits | ( i 22,384) | ( i 477) | i — | i — | |||||||||||||
Long-term debt | ( i 156,907) | ( i 12,466) | ( i 14,468) | i 31 |
122 | Wells Fargo & Company |
Noninterest income | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mortgage banking | Net gains (losses) on trading and securities | Other | Total | Personnel expense | ||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest
contracts (1) | $ | i 287 | i — | i 14 | i 301 | i — | |||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | ( i 762) | ( i 4) | ( i 766) | ( i 239) | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | i — | ( i 90) | ( i 90) | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i — | ( i 5) | ( i 5) | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal
| i 287 | ( i 762) | ( i 85) | ( i 560) | ( i 239) | ||||||||||||||||||
Net
gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | i 482 | ( i 594) | i — | ( i 112) | i — | ||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | ( i 36) | i — | ( i 36) | i — | ||||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | ( i 922) | ( i 304) | ( i 1,226) | i — | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | ( i 24) | i — | ( i 24) | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | ( i 43) | i — | ( i 43) | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | i 482 | ( i 1,619) | ( i 304) | ( i 1,441) | i — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | i 769 | ( i 2,381) | ( i 389) | ( i 2,001) | ( i 239) | |||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | i 142 | i — | ( i 74) | i 68 | i — | |||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | ( i 1,402) | ( i 6) | ( i 1,408) | ( i 141) | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | i — | ( i 55) | ( i 55) | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal
| i 142 | ( i 1,402) | ( i 134) | ( i 1,394) | ( i 141) | ||||||||||||||||||
Net
gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | i 546 | i 676 | i — | i 1,222 | i — | ||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | ( i 224) | i — | ( i 224) | i — | ||||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | ( i 2,348) | ( i 145) | ( i 2,493) | i — | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | i 155 | i — | i 155 | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | ( i 134) | i — | ( i 134) | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | i 546 | ( i 1,875) | ( i 145) | ( i 1,474) | i — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | i 688 | ( i 3,277) | ( i 279) | ( i 2,868) | ( i 141) |
Wells Fargo & Company | 123 |
Noninterest income | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mortgage banking | Net gains (losses) on trading and securities | Other | Total | Personnel expense | ||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | ( i 88) | i — | ( i 6) | ( i 94) | i — | |||||||||||||||||
Equity contracts | i — | ( i 337) | i 1 | ( i 336) | ( i 399) | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i — | i — | ( i 19) | ( i 19) | i — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | i — | i — | ( i 5) | ( i 5) | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | ( i 88) | ( i 337) | ( i 29) | ( i 454) | ( i 399) | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ( i 49) | i 1,330 | i — | i 1,281 | i — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | i — | i 44 | i — | i 44 | i — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | i — | ( i 2,085) | ( i 393) | ( i 2,478) | i — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i — | i 440 | i — | i 440 | i — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | i — | ( i 71) | i — | ( i 71) | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | ( i 49) | ( i 342) | ( i 393) | ( i 784) | i — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | ( i 137) | ( i 679) | ( i 422) | ( i 1,238) | ( i 399) | |||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | i 2,613 | i — | ( i 45) | i 2,568 | i — | |||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | ( i 183) | ( i 34) | ( i 217) | ( i 141) | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | i — | i 572 | i 572 | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i — | i 17 | i 17 | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal
| i 2,613 | ( i 183) | i 510 | i 2,940 | ( i 141) | ||||||||||||||||||
Net
gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | i 1,099 | ( i 1,787) | i — | ( i 688) | i — | ||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | ( i 112) | i — | ( i 112) | i — | ||||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | i 2,401 | ( i 72) | i 2,329 | i — | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | ( i 402) | i — | ( i 402) | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i 147 | i — | i 147 | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | i 1,099 | i 247 | ( i 72) | i 1,274 | i — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | i 3,712 | i 64 | i 438 | i 4,214 | ( i 141) | |||||||||||||||||
124 | Wells Fargo & Company |
Notional amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Fair value asset | Fair value liability | Protection sold (A) | Protection sold – non-investment grade | Protection purchased with identical underlyings (B) | Net protection sold (A)-(B) | Other protection purchased | Range of maturities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | i 5 | i 3 | i 4,724 | i 1,236 | i 3,130 | i 1,594 | i 3,582 | 2021 - 2031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured products | i — | i 4 | i 16 | i 16 | i 12 | i 4 | i 82 | 2034 - 2047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit protection on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Default swap index | i 1 | i — | i 1,760 | i 698 | i 924 | i 836 | i 3,765 | 2021 - 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities index | i 2 | i 15 | i 283 | i 29 | i 258 | i 25 | i 134 | 2047 - 2072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities index | i — | i 7 | i 41 | i 41 | i 40 | i 1 | i 1 | 2045 - 2046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i — | i 2 | i 6,300 | i 6,206 | i — | i 6,300 | i 11,199 | 2021 - 2040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 8 | i 31 | i 13,124 | i 8,226 | i 4,364 | i 8,760 | i 18,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | i 7 | i 2 | i 3,767 | i 971 | i 2,709 | i 1,058 | i 3,012 | 2021 - 2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured products | i — | i 5 | i 20 | i 20 | i 19 | i 1 | i 84 | 2034 - 2047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit protection on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Default swap index | i — | i — | i 1,582 | i 731 | i 559 | i 1,023 | i 3,925 | 2021 - 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities index | i 3 | i 21 | i 297 | i 42 | i 272 | i 25 | i 75 | 2047 - 2072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities index | i — | i 7 | i 41 | i 41 | i 40 | i 1 | i 1 | 2045 - 2046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i — | i 4 | i 6,378 | i 6,262 | i — | i 6,378 | i 11,621 | 2021 - 2040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 10 | i 39 | i 12,085 | i 8,067 | i 3,599 | i 8,486 | i 18,718 |
(in billions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||
Net derivative liabilities with credit-risk contingent features | $ | i 10.4 | i 10.5 | |||||
Collateral posted | i 9.4 | i 9.0 | ||||||
Additional
collateral to be posted upon a below investment grade credit rating (1) | i 1.0 | i 1.5 |
Wells Fargo & Company | 125 |
Note
15: Fair Values of Assets and Liabilities |
126 | Wells Fargo & Company |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 29,497 | i 2,207 | i — | i 31,704 | $ | i 32,060 | i 3,197 | i — | i 35,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i — | i 469 | i 158 | i 627 | i — | i 534 | i 148 | i 682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate
debt securities | i — | i 12,062 | i 11 | i 12,073 | i — | i 10,696 | i 13 | i 10,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i — | i 33,105 | i — | i 33,105 | i — | i 23,549 | i — | i 23,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i — | i 1,275 | i 22 | i 1,297 | i — | i 1,039 | i 12 | i 1,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | i — | i 3,920 | i 1 | i 3,921 | i — | i 3,847 | i — | i 3,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
trading debt securities | i 29,497 | i 53,038 | i 192 | i 82,727 | i 32,060 | i 42,862 | i 173 | i 75,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 35,905 | i — | i — | i 35,905 | i 22,159 | i — | i — | i 22,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i — | i 11,201 | i — | i 11,201 | i — | i 16,813 | i — | i 16,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i — | i 19,377 | i 122 | i 19,499 | i — | i 19,182 | i 224 | i 19,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i — | i 96,534 | i — | i 96,534 | i — | i 139,070 | i — | i 139,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i — | i 4,347 | i 31 | i 4,378 | i — | i 3,697 | i 32 | i 3,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i — | i 12,407 | i — | i 12,407 | i — | i 9,018 | i — | i 9,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | i 37 | i 7,284 | i 2,652 | i 9,973 | i 38 | i 7,421 | i 2,738 | i 10,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 35,942 | i 151,150 | i 2,805 | i 189,897 | i 22,197 | i 195,201 | i 2,994 | i 220,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i — | i 17,825 | i 1,069 | i 18,894 | i — | i 17,572 | i 1,234 | i 18,806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | i — | i — | i 6,717 | i 6,717 | i — | i — | i 6,125 | i 6,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (gross): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 20 | i 26,370 | i 357 | i 26,747 | i 11 | i 35,590 | i 462 | i 36,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | i 7,139 | i 95 | i 7,234 | i — | i 1,997 | i 39 | i 2,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | i 4,620 | i 12,763 | i 1,896 | i 19,279 | i 4,888 | i 12,384 | i 1,613 | i 18,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i 21 | i 7,664 | i 7 | i 7,692 | i 19 | i 8,573 | i 11 | i 8,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i 36 | i 39 | i 75 | i — | i 45 | i 50 | i 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets (gross) | i 4,661 | i 53,972 | i 2,394 | i 61,027 | i 4,918 | i 58,589 | i 2,175 | i 65,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable | i 25,138 | i 186 | i 1 | i 25,325 | i 23,995 | i 596 | i 5 | i 24,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable (1) | i — | i 199 | i 9,659 | i 9,858 | i 10 | i 21 | i 9,228 | i 9,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | i 25,138 | i 385 | i 9,660 | i 35,183 | i 24,005 | i 617 | i 9,233 | i 33,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets prior to derivative netting | $ | i 95,238 | i 276,370 | i 22,837 | i 394,445 | $ | i 83,180 | i 314,841 | i 21,934 | i 419,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative netting (2) | ( i 35,612) | ( i 39,836) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets after derivative netting | i 358,833 | i 380,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities (gross): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | ( i 14) | ( i 19,418) | ( i 43) | ( i 19,475) | $ | ( i 27) | ( i 26,259) | ( i 16) | ( i 26,302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | ( i 2,216) | ( i 93) | ( i 2,309) | i — | ( i 1,503) | ( i 40) | ( i 1,543) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | ( i 4,108) | ( i 15,089) | ( i 2,321) | ( i 21,518) | ( i 4,860) | ( i 15,219) | ( i 1,927) | ( i 22,006) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | ( i 14) | ( i 6,280) | ( i 7) | ( i 6,301) | ( i 10) | ( i 8,134) | ( i 12) | ( i 8,156) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | ( i 44) | ( i 6) | ( i 50) | i — | ( i 49) | ( i 9) | ( i 58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities (gross) | ( i 4,136) | ( i 43,047) | ( i 2,470) | ( i 49,653) | ( i 4,897) | ( i 51,164) | ( i 2,004) | ( i 58,065) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-sale trading liabilities | ( i 15,579) | ( i 6,464) | i — | ( i 22,043) | ( i 15,292) | ( i 7,149) | i — | ( i 22,441) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities prior to derivative netting | $ | ( i 19,715) | ( i 49,511) | ( i 2,470) | ( i 71,696) | $ | ( i 20,189) | ( i 58,313) | ( i 2,004) | ( i 80,506) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative netting (2) | i 35,102 | i 41,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities after derivative netting | ( i 36,594) | ( i 38,950) |
Wells Fargo & Company | 127 |
Net
unrealized gains (losses) related to assets and liabilities held at period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Balance, beginning of period | Net gains/(losses) (1) | Purchases (2) | Sales | Settlements | Transfers into Level 3 (3) | Transfers out of Level 3 (4) | Balance, end of period | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | $ | i 192 | i 4 | i 123 | ( i 129) | ( i 5) | i 15 | ( i 8) | i 192 | i 1 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | i 3,142 | i 28 | i 9 | i — | ( i 120) | i 11 | ( i 265) | i 2,805 | i 41 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,166 | i 15 | i 131 | ( i 231) | ( i 107) | i 97 | ( i 2) | i 1,069 | i 9 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | i 7,536 | ( i 1,297) | i 485 | ( i 7) | i — | i — | i — | i 6,717 | ( i 809) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 1 | i 458 | i — | i — | ( i 145) | i — | i — | i 314 | i 167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | ( i 429) | ( i 158) | i — | i — | i 120 | ( i 10) | i 52 | ( i 425) | ( i 130) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
derivative contracts | i 56 | ( i 67) | i 2 | ( i 1) | i 42 | i — | i 3 | i 35 | ( i 16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
derivative contracts | ( i 372) | i 233 | i 2 | ( i 1) | i 17 | ( i 10) | i 55 | ( i 76) | i 21 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 8,865 | i 794 | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 9,660 | i 794 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | $ | i 389 | i 33 | i 186 | ( i 346) | ( i 5) | i 15 | ( i 49) | i 223 | i 14 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | i 2,412 | i 21 | i 5 | ( i 28) | ( i 100) | i 85 | ( i 297) | i 2,098 | i 8 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 3,176 | ( i 41) | i 94 | ( i 288) | ( i 64) | i 80 | ( i 2,199) | i 758 | ( i 32) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | i 8,126 | ( i 1,768) | i 462 | ( i 1) | i — | i — | i — | i 6,819 | ( i 1,131) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 685 | i 460 | i — | i — | ( i 622) | i — | i — | i 523 | i 291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 217 | ( i 277) | i — | i — | i 79 | i — | i 1 | i 20 | ( i 387) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | ( i 3) | i 7 | i 2 | ( i 1) | i 12 | i 18 | i — | i 35 | i 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | i 899 | i 190 | i 2 | ( i 1) | ( i 531) | i 18 | i 1 | i 578 | ( i 49) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 6,754 | i 1,414 | i — | i — | i — | i — | ( i 3) | i 8,165 | i 1,414 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | $ | i 173 | i 20 | i 292 | ( i 302) | ( i 5) | i 22 | ( i 8) | i 192 | i 5 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | i 2,994 | i 21 | i 24 | i — | ( i 188) | i 253 | ( i 299) | i 2,805 | i 16 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,234 | ( i 4) | i 260 | ( i 379) | ( i 217) | i 178 | ( i 3) | i 1,069 | ( i 5) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | i 6,125 | ( i 291) | i 891 | ( i 8) | i — | i — | i — | i 6,717 | i 782 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 446 | ( i 83) | i — | i — | ( i 44) | i — | ( i 5) | i 314 | i 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | ( i 314) | ( i 326) | i — | i — | i 160 | ( i 37) | i 92 | ( i 425) | ( i 236) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
derivative contracts | i 39 | ( i 40) | i 2 | ( i 1) | i 32 | i — | i 3 | i 35 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
derivative contracts | i 171 | ( i 449) | i 2 | ( i 1) | i 148 | ( i 37) | i 90 | ( i 76) | ( i 123) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 9,233 | i 429 | i — | ( i 5) | i — | i 3 | i — | i 9,660 | i 429 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | $ | i 223 | ( i 85) | i 476 | ( i 439) | ( i 15) | i 115 | ( i 52) | i 223 | ( i 69) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | i 1,565 | ( i 121) | i 31 | ( i 33) | ( i 148) | i 1,172 | ( i 368) | i 2,098 | ( i 99) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,214 | ( i 104) | i 960 | ( i 358) | ( i 162) | i 1,409 | ( i 2,201) | i 758 | ( i 34) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | i 11,517 | ( i 5,589) | i 923 | ( i 33) | i 1 | i — | i — | i 6,819 | ( i 4,388) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 214 | i 1,204 | i — | i — | ( i 895) | i — | i — | i 523 | i 374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | ( i 269) | i 153 | i — | i — | i 152 | ( i 10) | ( i 6) | i 20 | i 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | ( i 5) | ( i 48) | i 8 | ( i 4) | i 72 | i 12 | i — | i 35 | i 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | ( i 60) | i 1,309 | i 8 | ( i 4) | ( i 671) | i 2 | ( i 6) | i 578 | i 455 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 7,850 | i 313 | i — | i — | i — | i 7 | ( i 5) | i 8,165 | i 310 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128 | Wells Fargo & Company |
($ in millions, except cost to service amounts) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range of Inputs | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading and available-for-sale debt securities | $ | i 1,926 | Discounted cash flow | Discount rate | i 0.4 | - | i 12.4 | % | i 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
i 747 | Vendor priced | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 193 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 29.1) | - | i 9.5 | ( i 6.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
i 131 | Market comparable pricing | Multiples | 0.4x | - | 12.1x | 6.5x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,069 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 35.7 | % | i 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 1.1 | - | i 12.5 | i 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.0 | - | i 32.9 | i 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 6.9 | - | i 17.6 | i 12.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | i 6,717 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | i 57 | - | i 642 | i 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 4.6 | - | i 8.3 | % | i 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (2) | i 14.2 | - | i 21.4 | i 17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and (liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 139 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 6.0 | i 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 50.0 | - | i 50.0 | i 50.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 2.8 | - | i 22.0 | i 18.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate contracts: derivative loan commitments | i 175 | Discounted cash flow | Fall-out factor | i 1.0 | - | i 99.0 | i 20.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Initial-value servicing | (65.9) | - | 151.0 | bps | 89.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 239 | Discounted cash flow | Conversion factor | ( i 9.3) | - | i 0.0 | % | ( i 9.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | i 0.0 | - | i 2.5 | yrs | i 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
( i 664) | Option model | Correlation factor | ( i 77.0) | - | i 99.0 | % | i 17.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | i 6.5 | - | i 78.8 | i 21.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities | i 9,659 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 19.3) | - | ( i 5.5) | ( i 15.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant
Level 3 assets, net of liabilities | i 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Level 3 assets, net of liabilities | $ | i 20,367 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading and available-for-sale debt securities | $ | i 2,126 | Discounted cash flow | Discount rate | i 0.4 | - | i 14.7 | % | i 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
i 759 | Vendor priced | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 173 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 39.8) | - | i 0.3 | ( i 8.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
i 109 | Market comparable pricing | Multiples | 7.2x | - | 12.1x | 8.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,234 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 31.6 | % | i 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 1.3 | - | i 12.0 | i 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.0 | - | i 32.3 | i 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 8.3 | - | i 23.6 | i 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | i 6,125 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | i 63 | - | i 712 | i 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 4.9 | - | i 8.3 | % | i 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (2) | i 14.3 | - | i 22.8 | i 19.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and (liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 206 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 6.0 | i 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 50.0 | - | i 50.0 | i 50.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 2.8 | - | i 22.0 | i 18.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate contracts: derivative loan commitments | i 240 | Discounted cash flow | Fall-out factor | i 1.0 | - | i 99.0 | i 28.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Initial-value servicing | (51.6) | - | 268.0 | bps | 65.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 220 | Discounted cash flow | Conversion factor | ( i 8.6) | - | i 0.0 | % | ( i 8.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | i 0.5 | - | i 2.0 | yrs | i 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
( i 534) | Option model | Correlation factor | ( i 77.0) | - | i 99.0 | % | i 24.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | i 6.5 | - | i 96.6 | i 26.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 9,228 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 20.3) | - | ( i 3.2) | ( i 13.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets, net of liabilities | i 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 assets, net of liabilities | $ | i 19,930 | (3) |
Wells Fargo & Company | 129 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | i 2,956 | i 1,439 | i 4,395 | i 2,672 | i 2,945 | i 5,617 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i 432 | i — | i 432 | i 1,385 | i — | i 1,385 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | i 221 | i — | i 221 | i 395 | i — | i 395 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | i 653 | i — | i 653 | i 1,780 | i — | i 1,780 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage
servicing rights (commercial) | i — | i 567 | i 567 | i — | i 510 | i 510 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities | i 3,882 | i 85 | i 3,967 | i 2,397 | i 790 | i 3,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other
assets | i 976 | i 157 | i 1,133 | i 1,350 | i 428 | i 1,778 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
assets at fair value on a nonrecurring basis | $ | i 8,467 | i 2,248 | i 10,715 | i 8,199 | i 4,673 | i 12,872 |
Six months ended June 30, | ||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Loans held for sale | $ | i 38 | ( i 77) | |||||||||||
Loans: | ||||||||||||||
Commercial | ( i 182) | ( i 392) | ||||||||||||
Consumer | ( i 90) | ( i 128) | ||||||||||||
Total loans | ( i 272) | ( i 520) | ||||||||||||
Mortgage servicing rights (commercial) | i 31 | ( i 30) | ||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 2,215 | ( i 410) | ||||||||||||
Other assets | ( i 56) | ( i 394) | ||||||||||||
Total | $ | i 1,956 | ( i 1,431) |
130 | Wells Fargo & Company |
($ in millions) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique (1) | Significant Unobservable Input (1) | Range of Inputs Positive (Negative) | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | $ | i 1,269 | Discounted cash flow | Default rate | (3) | i 0.8 | - | i 80.2 | % | i 30.3 | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 0.6 | - | i 12.6 | i 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.3 | - | i 51.0 | i 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | (4) | i 4.2 | - | i 100.0 | i 41.3 | |||||||||||||||||||||||||||
i 170 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 5.9) | - | ( i 1.4) | ( i 5.0) | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage
servicing rights (commercial) | i 567 | Discounted cash flow | Cost to service per loan | $ | i 150 | - | i 3,381 | i 2,773 | ||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 4.0 | - | i 4.2 | % | i 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 0.0 | - | i 20.6 | i 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 15 | Market comparable pricing | Multiples | 2.0x | - | 3.3x | 2.8x | |||||||||||||||||||||||||
i 65 | Market comparable pricing | Comparability Adjustment | ( i 100.0) | - | ( i 5.3) | % | ( i 50.0) | |||||||||||||||||||||||||
i 5 | Discounted cash flow | Discount rate | i 10.5 | - | i 10.5 | i 10.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Other assets | i 157 | Discounted cash flow | Discount rate | i 0.3 | - | i 4.4 | i 2.9 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 2,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | $ | i 1,628 | Discounted cash flow | Default rate | (3) | i 0.3 | - | i 85.5 | % | i 31.5 | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 0.6 | - | i 11.9 | i 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.4 | - | i 45.0 | i 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | (4) | i 8.3 | - | i 100.0 | i 42.5 | |||||||||||||||||||||||||||
i 1,317 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 11.6) | - | ( i 1.8) | ( i 3.1) | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (commercial) | i 510 | Discounted cash flow | Cost to service per loan | $ | i 150 | - | i 3,377 | i 2,779 | ||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 1.9 | - | i 1.9 | % | i 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 0.0 | - | i 20.0 | i 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities (5) | i 844 | Market comparable pricing | Multiples | 0.1x | - | 10.9x | 5.0x | |||||||||||||||||||||||||
i 188 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 100.0) | - | ( i 20.0) | % | ( i 61.4) | |||||||||||||||||||||||||
i 76 | Other | Company risk factor | ( i 100.0) | - | ( i 20.0) | ( i 57.7) | ||||||||||||||||||||||||||
i 91 | Discounted cash flow | Discount rate | i 10.0 | - | i 20.0 | i 11.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Company risk factor | ( i 62.6) | - | i 0.0 | ( i 30.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude oil prices ($/barrel) | $ | i 42 | - | i 48 | i 47 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas prices ($/MMBtu) | i 2 | - | i 2 | i 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets | i 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 4,673 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | i 18,894 | i 18,526 | i 368 | i 18,806 | i 18,217 | i 589 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 131 |
Estimated fair value | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Carrying amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial
assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks (1) | $ | i 25,304 | i 25,304 | i — | i — | i 25,304 | |||||||||||||||||||||||
Interest-earning
deposits with banks (1) | i 248,869 | i 248,686 | i 183 | i — | i 248,869 | ||||||||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | i 70,149 | i — | i 70,149 | i — | i 70,149 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity
debt securities | i 260,941 | i 28,028 | i 235,075 | i 984 | i 264,087 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 6,700 | i — | i 5,259 | i 1,669 | i 6,928 | ||||||||||||||||||||||||
Loans,
net (2) | i 821,774 | i — | i 59,140 | i 781,652 | i 840,792 | ||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities (cost method) | i 3,585 | i — | i — | i 3,647 | i 3,647 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial assets | $ | i 1,437,322 | i 302,018 | i 369,806 | i 787,952 | i 1,459,776 | |||||||||||||||||||||||
Financial
liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (3) | $ | i 35,964 | i — | i 18,823 | i 17,368 | i 36,191 | |||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings | i 45,635 | i — | i 45,635 | i — | i 45,635 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (4) | i 179,625 | i — | i 186,681 | i 1,282 | i 187,963 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial liabilities | $ | i 261,224 | i — | i 251,139 | i 18,650 | i 269,789 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks (1) | $ | i 28,236 | i 28,236 | i — | i — | i 28,236 | |||||||||||||||||||||||
Interest-earning
deposits with banks (1) | i 236,376 | i 236,258 | i 118 | i — | i 236,376 | ||||||||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | i 65,672 | i — | i 65,672 | i — | i 65,672 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity
debt securities | i 205,720 | i 48,597 | i 162,777 | i 933 | i 212,307 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 17,578 | i — | i 14,952 | i 3,419 | i 18,371 | ||||||||||||||||||||||||
Loans,
net (2) | i 853,595 | i — | i 56,270 | i 817,827 | i 874,097 | ||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities (cost method) | i 3,588 | i — | i — | i 3,632 | i 3,632 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial assets | $ | i 1,410,765 | i 313,091 | i 299,789 | i 825,811 | i 1,438,691 | |||||||||||||||||||||||
Financial
liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (3) | $ | i 52,807 | i — | i 33,321 | i 19,940 | i 53,261 | |||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings | i 58,999 | i — | i 58,999 | i — | i 58,999 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (4) | i 212,922 | i — | i 219,321 | i 1,381 | i 220,702 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial liabilities | $ | i 324,728 | i — | i 311,641 | i 21,321 | i 332,962 |
132 | Wells Fargo & Company |
Note
16: Preferred Stock |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Liquidation preference per share | Shares authorized and designated | Liquidation preference per share | Shares authorized and designated | ||||||||||||||||||||
DEP Shares | |||||||||||||||||||||||
Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | $ | i 10 | i 97,000 | $ | i 10 | i 97,000 | |||||||||||||||||
Series
I (1) | |||||||||||||||||||||||
Floating Class A Preferred Stock | i — | i — | i 100,000 | i 25,010 | |||||||||||||||||||
Series
L (2) | |||||||||||||||||||||||
i i 7.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock | i 1,000 | i 4,025,000 | i 1,000 | i 4,025,000 | |||||||||||||||||||
Series
N (3) | |||||||||||||||||||||||
i i 5.20 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i 25,000 | i 30,000 | |||||||||||||||||||
Series O | |||||||||||||||||||||||
i i 5.125 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 27,600 | i 25,000 | i 27,600 | |||||||||||||||||||
Series
P (3) | |||||||||||||||||||||||
i i 5.25 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i 25,000 | i 26,400 | |||||||||||||||||||
Series Q | |||||||||||||||||||||||
i i 5.85 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 69,000 | i 25,000 | i 69,000 | |||||||||||||||||||
Series R | |||||||||||||||||||||||
i i 6.625 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 34,500 | i 25,000 | i 34,500 | |||||||||||||||||||
Series S | |||||||||||||||||||||||
i i 5.90 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 80,000 | i 25,000 | i 80,000 | |||||||||||||||||||
Series U | |||||||||||||||||||||||
i i 5.875 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 80,000 | i 25,000 | i 80,000 | |||||||||||||||||||
Series
W (3) | |||||||||||||||||||||||
i i 5.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i 25,000 | i 40,000 | |||||||||||||||||||
Series X | |||||||||||||||||||||||
i i 5.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 46,000 | i 25,000 | i 46,000 | |||||||||||||||||||
Series Y | |||||||||||||||||||||||
i i 5.625 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 27,600 | i 25,000 | i 27,600 | |||||||||||||||||||
Series Z | |||||||||||||||||||||||
i i 4.75 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 80,500 | i 25,000 | i 80,500 | |||||||||||||||||||
Series AA | |||||||||||||||||||||||
i i 4.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 46,800 | i 25,000 | i 46,800 | |||||||||||||||||||
Series BB | |||||||||||||||||||||||
i 3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 140,400 | i — | i — | |||||||||||||||||||
Series CC | |||||||||||||||||||||||
i 4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 46,000 | i — | i — | |||||||||||||||||||
ESOP
(4) | |||||||||||||||||||||||
Cumulative Convertible Preferred Stock | i — | i 822,242 | i — | i 822,242 | |||||||||||||||||||
Total | i 5,622,642 | i 5,557,652 |
Wells Fargo & Company | 133 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | Discount | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | Discount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEP Shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | i 96,546 | $ | i — | i — | i — | i 96,546 | $ | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
I (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 25,010 | i 2,501 | i 2,501 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
L (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 7.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock | i 3,967,995 | i 3,968 | i 3,200 | i 768 | i 3,967,995 | i 3,968 | i 3,200 | i 768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
N (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.20 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 30,000 | i 750 | i 750 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series O | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.125 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 26,000 | i 650 | i 650 | i — | i 26,000 | i 650 | i 650 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
P (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.25 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 25,000 | i 625 | i 625 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Q | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.85 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 69,000 | i 1,725 | i 1,725 | i — | i 69,000 | i 1,725 | i 1,725 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series R | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 6.625 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 33,600 | i 840 | i 840 | i — | i 33,600 | i 840 | i 840 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series S | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.90 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series U | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.875 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
W (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 40,000 | i 1,000 | i 1,000 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 46,000 | i 1,150 | i 1,150 | i — | i 46,000 | i 1,150 | i 1,150 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Y | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.625 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 27,600 | i 690 | i 690 | i — | i 27,600 | i 690 | i 690 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Z | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 4.750 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 80,500 | i 2,013 | i 2,013 | i — | i 80,500 | i 2,013 | i 2,013 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series AA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 4.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 46,800 | i 1,170 | i 1,170 | i — | i 46,800 | i 1,170 | i 1,170 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series BB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 140,400 | i 3,510 | i 3,510 | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series CC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 42,000 | i 1,050 | i 1,050 | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP
(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Convertible Preferred Stock | i 822,242 | i 822 | i 822 | i — | i 822,242 | i 822 | i 822 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 5,558,683 | $ | i 21,588 | i 20,820 | i 768 | i 5,496,293 | $ | i 21,904 | i 21,136 | i 768 |
134 | Wells Fargo & Company |
Shares issued and outstanding | Carrying value | Adjustable dividend rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Minimum | Maximum | |||||||||||||||||||||||||||||
ESOP Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1,000 liquidation preference per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | i 221,945 | i 221,945 | $ | i 222 | i 222 | i i 7.00 / | % | i i 8.00 / | % | ||||||||||||||||||||||||||
2017 | i 163,210 | i 163,210 | i 163 | i 163 | i i 7.00 / | i i 8.00 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2016 | i 162,450 | i 162,450 | i 162 | i 162 | i i 9.30 / | i i 10.30 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2015 | i 92,904 | i 92,904 | i 93 | i 93 | i i 8.90 / | i i 9.90 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2014 | i 99,151 | i 99,151 | i 99 | i 99 | i i 8.70 / | i i 9.70 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2013 | i 61,948 | i 61,948 | i 62 | i 62 | i i 8.50 / | i i 9.50 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2012 | i 20,634 | i 20,634 | i 21 | i 21 | i i 10.00 / | i i 11.00 / | |||||||||||||||||||||||||||||
Total ESOP Preferred Stock (1) | i 822,242 | i 822,242 | $ | i 822 | i 822 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (2) | $ | ( i 875) | ( i 875) |
Wells Fargo & Company | 135 |
Note
17: Revenue from Contracts with Customers |
(in
millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 5,618 | i 1,202 | i 1,783 | i 610 | ( i 304) | ( i 109) | i 8,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 732 | i 325 | i 277 | i 7 | i 1 | i — | i 1,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | i 36 | i 135 | i 190 | i 2 | ( i 1) | i — | i 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | i — | i 2 | i 12 | i 2,382 | i 398 | i — | i 2,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | i — | i — | i 68 | i 513 | ( i 1) | i — | i 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ( i 2) | i 9 | i 580 | ( i 1) | ( i 16) | i — | i 570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenues (4) | i 896 | i 49 | i 11 | i 1 | i — | i — | i 957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | i 121 | i — | i — | i — | ( i 1) | i — | i 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | i 1,017 | i 49 | i 11 | i 1 | ( i 1) | i — | i 1,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | i 1,158 | i — | i 181 | ( i 3) | i — | i — | i 1,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | i — | ( i 1) | i 30 | i 6 | ( i 14) | i — | i 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from equity securities (2) | i — | i 32 | i 46 | i 6 | i 2,612 | i — | i 2,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | i — | i 173 | i — | i — | i 140 | i — | i 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | i 127 | i 182 | i 160 | i 13 | i 209 | ( i 312) | i 379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 3,068 | i 906 | i 1,555 | i 2,926 | i 3,327 | ( i 312) | i 11,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | i 8,686 | i 2,108 | i 3,338 | i 3,536 | i 3,023 | ( i 421) | i 20,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 5,717 | i 1,554 | i 1,963 | i 719 | i 60 | ( i 121) | i 9,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 575 | i 297 | i 261 | i 6 | i 3 | i — | i 1,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | i 33 | i 125 | i 163 | i 2 | i — | i — | i 323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | i — | i 8 | i 24 | i 1,835 | i 387 | i — | i 2,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | i — | i — | i 79 | i 470 | i 1 | i — | i 550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ( i 1) | i 26 | i 588 | i 1 | ( i 67) | i — | i 547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenues (4) | i 650 | i 36 | i 11 | i 1 | i — | i — | i 698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | i 99 | i — | i — | i — | i — | i — | i 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | i 749 | i 36 | i 11 | i 1 | i — | i — | i 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | i 256 | i — | i 65 | ( i 3) | ( i 1) | i — | i 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | i 1 | i 1 | i 809 | i 9 | ( i 13) | i — | i 807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities (2) | i 6 | i — | i — | i — | i 206 | i — | i 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities (2) | i — | ( i 28) | i 8 | i 150 | i 403 | i — | i 533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | i — | i 189 | i 5 | i — | i 141 | i — | i 335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | i 272 | i 143 | i 83 | i 16 | i 258 | ( i 195) | i 577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 1,891 | i 797 | i 2,096 | i 2,487 | i 1,318 | ( i 195) | i 8,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | i 7,608 | i 2,351 | i 4,059 | i 3,206 | i 1,378 | ( i 316) | i 18,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 11,233 | i 2,456 | i 3,562 | i 1,267 | ( i 694) | ( i 216) | i 17,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 1,393 | i 642 | i 543 | i 14 | i 5 | i — | i 2,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | i 76 | i 271 | i 373 | i 4 | ( i 1) | i — | i 723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | i — | i 7 | i 34 | i 4,688 | i 821 | i — | i 5,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | i — | i — | i 149 | i 1,068 | ( i 1) | i — | i 1,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ( i 8) | i 22 | i 1,191 | ( i 2) | ( i 65) | i — | i 1,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenues (4) | i 1,674 | i 94 | i 21 | i 2 | i — | i — | i 1,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | i 235 | i — | i — | i — | i — | i — | i 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | i 1,909 | i 94 | i 21 | i 2 | i — | i — | i 2,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | i 2,417 | i — | i 251 | ( i 6) | i — | i — | i 2,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | i 1 | i 1 | i 361 | i 12 | ( i 6) | i — | i 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities (2) | i — | i — | i — | i — | i 151 | i — | i 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from equity securities (2) | i 34 | i 45 | i 121 | i 6 | i 2,882 | i — | i 3,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | i — | i 347 | i 1 | i — | i 280 | i — | i 628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | i 285 | i 304 | i 335 | i 27 | i 678 | ( i 583) | i 1,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 6,107 | i 1,733 | i 3,380 | i 5,813 | i 4,744 | ( i 583) | i 21,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | i 17,340 | i 4,189 | i 6,942 | i 7,080 | i 4,050 | ( i 799) | i 38,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(continued on following page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136 | Wells Fargo & Company |
(continued from previous page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 11,719 | i 3,287 | i 3,984 | i 1,557 | i 939 | ( i 264) | i 21,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 1,454 | i 599 | i 518 | i 13 | i 5 | i — | i 2,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | i 81 | i 253 | i 335 | i 4 | i — | i — | i 673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | i — | i 16 | i 40 | i 3,908 | i 796 | i — | i 4,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | i — | i — | i 169 | i 1,063 | ( i 5) | i — | i 1,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ( i 2) | i 39 | i 1,065 | i 2 | ( i 166) | i — | i 938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenues (4) | i 1,307 | i 88 | i 29 | i 2 | i 2 | i — | i 1,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | i 261 | i — | i — | i — | i — | i — | i 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | i 1,568 | i 88 | i 29 | i 2 | i 2 | i — | i 1,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | i 598 | i — | i 105 | ( i 6) | ( i 1) | i — | i 696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | i 1 | ( i 4) | i 844 | i 8 | i 22 | i — | i 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities (2) | i 6 | i — | i — | i — | i 443 | i — | i 449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities (2) | i — | ( i 222) | i 124 | ( i 111) | ( i 659) | i — | ( i 868) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | i — | i 387 | i 6 | i — | i 295 | i — | i 688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | i 832 | i 253 | i 248 | i 36 | i 571 | ( i 415) | i 1,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 4,538 | i 1,409 | i 3,483 | i 4,919 | i 1,303 | ( i 415) | i 15,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | i 16,257 | i 4,696 | i 7,467 | i 6,476 | i 2,242 | ( i 679) | i 36,459 |
Wells Fargo & Company | 137 |
Note
18: Employee Benefits and Other Expenses |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension benefits | Pension benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Qualified | Non- qualified | Other benefits | Qualified | Non- qualified | Other benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 5 | i — | i — | i 4 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 71 | i 3 | i 3 | i 86 | i 4 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 154) | i — | ( i 4) | ( i 149) | i — | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss (gain) | i 38 | i 3 | ( i 5) | i 35 | i 3 | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | i — | i — | ( i 3) | i — | i — | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | i 62 | i — | i — | i 70 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
periodic benefit cost | $ | i 22 | i 6 | ( i 9) | i 46 | i 7 | ( i 8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 9 | i — | i — | i 7 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 142 | i 6 | i 6 | i 172 | i 8 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 306) | i — | ( i 9) | ( i 297) | i — | ( i 11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss (gain) | i 75 | i 7 | ( i 10) | i 71 | i 7 | ( i 9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | i — | i — | ( i 5) | i — | i — | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | i 62 | i 2 | i — | i 70 | i 3 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
periodic benefit cost | $ | ( i 18) | i 15 | ( i 18) | i 23 | i 18 | ( i 17) |
138 | Wells Fargo & Company |
Note
19: Restructuring Charges |
(in millions) | Personnel costs | Facility closure costs | Other | Total | ||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | ||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 1,010 | i — | i 44 | i 1,054 | |||||||||
Restructuring charges | i 155 | i 3 | i — | i 158 | ||||||||||
Payments and utilization | ( i 213) | i 4 | ( i 37) | ( i 246) | ||||||||||
Changes in estimates (1) | ( i 148) | ( i 7) | ( i 7) | ( i 162) | ||||||||||
Balance, end of period | $ | i 804 | i — | i — | i 804 | |||||||||
Six months ended June 30, 2021 | ||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 1,170 | i — | i 44 | i 1,214 | |||||||||
Restructuring charges | i 285 | i 18 | i — | i 303 | ||||||||||
Payments and utilization | ( i 370) | ( i 11) | ( i 38) | ( i 419) | ||||||||||
Changes in estimates (1) | ( i 281) | ( i 7) | ( i 6) | ( i 294) | ||||||||||
Balance, end of period | $ | i 804 | i — | i — | i 804 | |||||||||
Year ended December 31, 2020 | ||||||||||||||
Balance, beginning of year | $ | i — | i — | i — | i — | |||||||||
Restructuring charges | i 1,371 | i 80 | i 144 | i 1,595 | ||||||||||
Payments and utilization | ( i 105) | ( i 80) | ( i 100) | ( i 285) | ||||||||||
Changes in estimates (1) | ( i 96) | i — | i — | ( i 96) | ||||||||||
Balance, end of year | $ | i 1,170 | i — | i 44 | i 1,214 |
Wells Fargo & Company | 139 |
Note
20: Earnings and Dividends Per Common Share |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) (1) | $ | i 6,040 | $ | ( i 3,846) | $ | i 10,676 | ( i 2,930) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other (2) | i 297 | i 314 | i 677 | i 926 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) applicable to common stock (numerator) (1) | $ | i 5,743 | ( i 4,160) | $ | i 9,999 | ( i 3,856) | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding (denominator) | i 4,124.6 | i 4,105.5 | i 4,132.9 | i 4,105.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per share | $ | i 1.39 | ( i 1.01) | $ | i 2.42 | ( i 0.94) | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | i 4,124.6 | i 4,105.5 | i 4,132.9 | i 4,105.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: Restricted share rights (3) | i 31.5 | i — | i 31.7 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding (denominator) | i 4,156.1 | i 4,105.5 | i 4,164.6 | i 4,105.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per share | $ | i 1.38 | ( i 1.01) | $ | i 2.40 | ( i 0.94) |
Weighted-average shares | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Convertible Preferred Stock, Series L (1) | i 25.3 | i 25.3 | i 25.3 | i 25.3 | |||||||||||||||||||||||||
Restricted share rights (2) | i 0.2 | i 35.9 | i 0.1 | i 0.9 | |||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Per common share | $ | i 0.10 | $ | i 0.51 | $ | i 0.20 | i 1.02 | ||||||||||||||||||||||
140 | Wells Fargo & Company |
Note 21: Other Comprehensive Income |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net
of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | $ | i 272 | ( i 68) | i 204 | i 1,596 | ( i 395) | i 1,201 | ( i 1,740) | i 432 | ( i 1,308) | i 1,486 | ( i 373) | i 1,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on debt securities (1) | i 134 | ( i 33) | i 101 | i 123 | ( i 31) | i 92 | i 271 | ( i 67) | i 204 | i 189 | ( i 47) | i 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities | i — | i — | i — | ( i 212) | i 63 | ( i 149) | ( i 151) | i 35 | ( i 116) | ( i 449) | i 111 | ( i 338) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | ( i 2) | i 1 | ( i 1) | ( i 1) | i — | ( i 1) | ( i 2) | i 1 | ( i 1) | ( i 2) | i — | ( i 2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal reclassifications to net income | i 132 | ( i 32) | i 100 | ( i 90) | i 32 | ( i 58) | i 118 | ( i 31) | i 87 | ( i 262) | i 64 | ( i 198) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 404 | ( i 100) | i 304 | i 1,506 | ( i 363) | i 1,143 | ( i 1,622) | i 401 | ( i 1,221) | i 1,224 | ( i 309) | i 915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives and hedging activities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of excluded components on fair value hedges (2) | ( i 14) | i 3 | ( i 11) | ( i 57) | i 13 | ( i 44) | i 11 | ( i 3) | i 8 | i 87 | ( i 22) | i 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period on cash flow hedges | i 11 | ( i 3) | i 8 | i 5 | ( i 1) | i 4 | ( i 20) | i 5 | ( i 15) | ( i 15) | i 4 | ( i 11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on loans | i 39 | ( i 10) | i 29 | i 53 | ( i 12) | i 41 | i 91 | ( i 23) | i 68 | i 109 | ( i 26) | i 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense on long-term debt | i 1 | i — | i 1 | i 2 | i — | i 2 | i 2 | i — | i 2 | i 4 | ( i 1) | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal reclassifications to net income | i 40 | ( i 10) | i 30 | i 55 | ( i 12) | i 43 | i 93 | ( i 23) | i 70 | i 113 | ( i 27) | i 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 37 | ( i 10) | i 27 | i 3 | i — | i 3 | i 84 | ( i 21) | i 63 | i 185 | ( i 45) | i 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial and prior service gains (losses) arising during the period | i 347 | ( i 85) | i 262 | ( i 674) | i 167 | ( i 507) | i 357 | ( i 88) | i 269 | ( i 671) | i 166 | ( i 505) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of amounts to noninterest expense (3): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | i 36 | ( i 9) | i 27 | i 34 | ( i 9) | i 25 | i 72 | ( i 18) | i 54 | i 69 | ( i 17) | i 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and other | i 59 | ( i 14) | i 45 | i 67 | ( i 16) | i 51 | i 59 | ( i 13) | i 46 | i 68 | ( i 16) | i 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal reclassifications to noninterest expense | i 95 | ( i 23) | i 72 | i 101 | ( i 25) | i 76 | i 131 | ( i 31) | i 100 | i 137 | ( i 33) | i 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 442 | ( i 108) | i 334 | ( i 573) | i 142 | ( i 431) | i 488 | ( i 119) | i 369 | ( i 534) | i 133 | ( i 401) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | i 23 | ( i 1) | i 22 | i 51 | i — | i 51 | i 36 | ( i 3) | i 33 | ( i 144) | i 2 | ( i 142) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 23 | ( i 1) | i 22 | i 51 | i — | i 51 | i 36 | ( i 3) | i 33 | ( i 144) | i 2 | ( i 142) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | i 906 | ( i 219) | i 687 | i 987 | ( i 221) | i 766 | ( i 1,014) | i 258 | ( i 756) | i 731 | ( i 219) | i 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests, net of tax | i 1 | i — | i 2 | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo other comprehensive income (loss), net of tax | $ | i 686 | i 766 | ( i 758) | i 513 |
Wells Fargo & Company | 141 |
(in millions) | Debt securities | Fair value hedges (1) | Cash flow hedges (2) | Defined benefit plans adjustments | Foreign currency translation adjustments | Cumulative other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 1,514 | ( i 185) | ( i 108) | ( i 2,369) | ( i 102) | ( i 1,250) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | i 204 | ( i 11) | i 8 | i 262 | i 22 | i 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | i 100 | i — | i 30 | i 72 | i — | i 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 304 | ( i 11) | i 38 | i 334 | i 22 | i 687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | i 1 | i — | i — | i — | i — | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 1,817 | ( i 196) | ( i 70) | ( i 2,035) | ( i 80) | ( i 564) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 1,324 | ( i 71) | ( i 270) | ( i 2,193) | ( i 354) | ( i 1,564) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | i 1,201 | ( i 44) | i 4 | ( i 507) | i 51 | i 705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | ( i 58) | i — | i 43 | i 76 | i — | i 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 1,143 | ( i 44) | i 47 | ( i 431) | i 51 | i 766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 2,467 | ( i 115) | ( i 223) | ( i 2,624) | ( i 303) | ( i 798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 3,039 | ( i 204) | ( i 125) | ( i 2,404) | ( i 112) | i 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | ( i 1,308) | i 8 | ( i 15) | i 269 | i 33 | ( i 1,013) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | i 87 | i — | i 70 | i 100 | i — | i 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 1,221) | i 8 | i 55 | i 369 | i 33 | ( i 756) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | i 1 | i — | i — | i — | i 1 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 1,817 | ( i 196) | ( i 70) | ( i 2,035) | ( i 80) | ( i 564) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 1,552 | ( i 180) | ( i 298) | ( i 2,223) | ( i 162) | ( i 1,311) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | i 1,113 | i 65 | ( i 11) | ( i 505) | ( i 142) | i 520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | ( i 198) | i — | i 86 | i 104 | i — | ( i 8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 915 | i 65 | i 75 | ( i 401) | ( i 142) | i 512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive loss from noncontrolling interests | i — | i — | i — | i — | ( i 1) | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 2,467 | ( i 115) | ( i 223) | ( i 2,624) | ( i 303) | ( i 798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
142 | Wells Fargo & Company |
Note
22: Operating Segments |
Wells Fargo & Company | 143 |
(in
millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 5,618 | i 1,202 | i 1,783 | i 610 | ( i 304) | ( i 109) | i 8,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 3,068 | i 906 | i 1,555 | i 2,926 | i 3,327 | ( i 312) | i 11,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 8,686 | i 2,108 | i 3,338 | i 3,536 | i 3,023 | ( i 421) | i 20,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 367) | ( i 382) | ( i 501) | i 24 | ( i 34) | i — | ( i 1,260) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 6,202 | i 1,443 | i 1,805 | i 2,891 | i 1,000 | i — | i 13,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | i 2,851 | i 1,047 | i 2,034 | i 621 | i 2,057 | ( i 421) | i 8,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | i 713 | i 261 | i 513 | i 156 | i 223 | ( i 421) | i 1,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | i 2,138 | i 786 | i 1,521 | i 465 | i 1,834 | i — | i 6,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i — | i 2 | ( i 2) | i — | i 704 | i — | i 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 2,138 | i 784 | i 1,523 | i 465 | i 1,130 | i — | i 6,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 5,717 | i 1,554 | i 1,963 | i 719 | i 60 | ( i 121) | i 9,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 1,891 | i 797 | i 2,096 | i 2,487 | i 1,318 | ( i 195) | i 8,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 7,608 | i 2,351 | i 4,059 | i 3,206 | i 1,378 | ( i 316) | i 18,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 3,102 | i 2,295 | i 3,756 | i 255 | i 126 | i — | i 9,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 6,933 | i 1,580 | i 2,044 | i 2,743 | i 1,251 | i — | i 14,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | ( i 2,427) | ( i 1,524) | ( i 1,741) | i 208 | i 1 | ( i 316) | ( i 5,799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | ( i 650) | ( i 379) | ( i 408) | i 52 | ( i 300) | ( i 316) | ( i 2,001) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | ( i 1,777) | ( i 1,145) | ( i 1,333) | i 156 | i 301 | i — | ( i 3,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | i — | i 1 | i — | i — | i 47 | i — | i 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | ( i 1,777) | ( i 1,146) | ( i 1,333) | i 156 | i 254 | i — | ( i 3,846) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 11,233 | i 2,456 | i 3,562 | i 1,267 | ( i 694) | ( i 216) | i 17,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 6,107 | i 1,733 | i 3,380 | i 5,813 | i 4,744 | ( i 583) | i 21,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 17,340 | i 4,189 | i 6,942 | i 7,080 | i 4,050 | ( i 799) | i 38,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 786) | ( i 781) | ( i 785) | ( i 19) | i 63 | i — | ( i 2,308) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 12,469 | i 3,073 | i 3,638 | i 5,919 | i 2,231 | i — | i 27,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | i 5,657 | i 1,897 | i 4,089 | i 1,180 | i 1,756 | ( i 799) | i 13,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | i 1,415 | i 473 | i 1,013 | i 296 | ( i 52) | ( i 799) | i 2,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | i 4,242 | i 1,424 | i 3,076 | i 884 | i 1,808 | i — | i 11,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i — | i 3 | ( i 2) | i — | i 757 | i — | i 758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 4,242 | i 1,421 | i 3,078 | i 884 | i 1,051 | i — | i 10,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 11,719 | i 3,287 | i 3,984 | i 1,557 | i 939 | ( i 264) | i 21,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 4,538 | i 1,409 | i 3,483 | i 4,919 | i 1,303 | ( i 415) | i 15,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 16,257 | i 4,696 | i 7,467 | i 6,476 | i 2,242 | ( i 679) | i 36,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 4,671 | i 3,336 | i 4,881 | i 263 | i 388 | i — | i 13,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 13,190 | i 3,153 | i 3,914 | i 5,400 | i 1,942 | i — | i 27,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | ( i 1,604) | ( i 1,793) | ( i 1,328) | i 813 | ( i 88) | ( i 679) | ( i 4,679) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | ( i 445) | ( i 442) | ( i 307) | i 204 | i 21 | ( i 679) | ( i 1,648) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | ( i 1,159) | ( i 1,351) | ( i 1,021) | i 609 | ( i 109) | i — | ( i 3,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i — | i 2 | i — | i — | ( i 103) | i — | ( i 101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | ( i 1,159) | ( i 1,353) | ( i 1,021) | i 609 | ( i 6) | i — | ( i 2,930) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(continued on following page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
144 | Wells Fargo & Company |
(continued from previous page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | i 331,892 | i 178,572 | i 252,422 | i 81,784 | i 10,077 | i — | i 854,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | i 388,617 | i 195,453 | i 513,414 | i 87,766 | i 754,629 | i — | i 1,939,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | i 835,752 | i 192,586 | i 190,810 | i 174,980 | i 41,696 | i — | i 1,435,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | i 342,428 | i 180,845 | i 249,302 | i 81,314 | i 10,152 | i — | i 864,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | i 398,530 | i 197,396 | i 512,476 | i 87,562 | i 741,203 | i — | i 1,937,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | i 812,723 | i 190,984 | i 192,645 | i 174,333 | i 44,080 | i — | i 1,414,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | i 326,760 | i 178,905 | i 253,259 | i 82,783 | i 10,593 | i — | i 852,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | i 382,464 | i 196,421 | i 516,518 | i 88,678 | i 761,915 | i — | i 1,945,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | i 840,434 | i 197,461 | i 188,219 | i 174,267 | i 40,091 | i — | i 1,440,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | i 369,631 | i 228,423 | i 273,587 | i 78,091 | i 21,534 | i — | i 971,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | i 427,065 | i 243,762 | i 535,298 | i 85,438 | i 655,617 | i — | i 1,947,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | i 715,144 | i 184,132 | i 239,637 | i 165,103 | i 82,640 | i — | i 1,386,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | i 376,096 | i 226,641 | i 265,915 | i 77,987 | i 21,517 | i — | i 968,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | i 433,226 | i 243,293 | i 543,455 | i 85,538 | i 642,513 | i — | i 1,948,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | i 683,925 | i 175,929 | i 252,902 | i 155,246 | i 94,307 | i — | i 1,362,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | i 368,753 | i 210,779 | i 255,574 | i 78,101 | i 21,948 | i — | i 935,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | i 432,100 | i 226,735 | i 510,205 | i 84,699 | i 713,309 | i — | i 1,967,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | i 746,602 | i 183,085 | i 236,620 | i 168,249 | i 76,155 | i — | i 1,410,711 |
Wells Fargo & Company | 145 |
Note
23: Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory capital: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | $ | i 143,442 | i 143,442 | i 138,297 | i 138,297 | i 151,121 | i 151,121 | i 150,168 | i 150,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 | i 162,999 | i 162,999 | i 158,196 | i 158,196 | i 151,121 | i 151,121 | i 150,168 | i 150,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 190,173 | i 200,156 | i 186,934 | i 196,660 | i 165,154 | i 174,641 | i 164,412 | i 173,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (2) | i 1,126,535 | i 1,188,727 | i 1,158,355 | i 1,193,744 | i 988,692 | i 1,087,876 | i 1,012,751 | i 1,085,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average assets | i 1,911,654 | i 1,911,654 | i 1,900,258 | i 1,900,258 | i 1,752,195 | i 1,752,195 | i 1,735,406 | i 1,735,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | i 12.73 | % | i 12.07 | * | i 11.94 | i 11.59 | * | i 15.28 | i 13.89 | * | i 14.83 | i 13.83 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | i 14.47 | i 13.71 | * | i 13.66 | i 13.25 | * | i 15.28 | i 13.89 | * | i 14.83 | i 13.83 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | i 16.88 | i 16.84 | * | i 16.14 | * | i 16.47 | i 16.70 | i 16.05 | * | i 16.23 | i 16.00 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory leverage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage exposure (3) | $ | i 2,300,416 | i 1,963,971 | i 2,117,710 | i 2,041,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio (SLR) (3)(4) | i 7.09 | % | i 8.05 | i 7.14 | i 7.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (5) | i 8.53 | i 8.32 | i 8.62 | i 8.65 |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
and Dec 31, 2020 | and Dec 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | i i 9.00 / | % | i i 7.00 / | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | i i 10.50 / | i i 8.50 / | |||||||||||||||||||||
Total capital | i i 12.50 / | i i 10.50 / | |||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | i i 4.00 / | i i 4.00 / | |||||||||||||||||||||
Supplementary leverage | i i 5.00 / | i i 6.00 / |
146 | Wells Fargo & Company |
(in millions) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Reserve balance for non-U.S. central banks | $ | i 199 | i 243 | ||||||||
Segregated
for benefit of brokerage customers under federal and other brokerage regulations | i 878 | i 957 | |||||||||
Wells Fargo & Company | 147 |
Glossary of Acronyms | |||||||||||
ACL | Allowance for credit losses | HTM | Held-to-maturity | ||||||||
AFS | Available-for-sale | LCR | Liquidity coverage ratio | ||||||||
ALCO | Asset/Liability Committee | LHFS | Loans held for sale | ||||||||
ARM | Adjustable-rate mortgage | LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | LIHTC | Low-income housing tax credit | ||||||||
ASU | Accounting Standards Update | LOCOM | Lower of cost or fair value | ||||||||
AUA | Assets under administration | LTV | Loan-to-value | ||||||||
AUM | Assets under management | MBS | Mortgage-backed security | ||||||||
AVM | Automated valuation model | MSR | Mortgage servicing right | ||||||||
BCBS | Basel Committee on Banking Supervision | NAV | Net asset value | ||||||||
BHC | Bank holding company | NPA | Nonperforming asset | ||||||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | NSFR | Net stable funding ratio | ||||||||
CD | Certificate of deposit | OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||||||
CECL | Current expected credit loss | OCI | Other comprehensive income | ||||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | OTC | Over-the-counter | ||||||||
CFPB | Consumer Financial Protection Bureau | OTTI | Other-than-temporary impairment | ||||||||
CLO | Collateralized loan obligation | PCD | Purchased credit-deteriorated | ||||||||
CLTV | Combined loan-to-value | PCI | Purchased credit-impaired | ||||||||
CPI | Collateral protection insurance | PTPP | Pre-tax pre-provision profit | ||||||||
CRE | Commercial real estate | RMBS | Residential mortgage-backed securities | ||||||||
DPD | Days past due | ROA | Return on average assets | ||||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | ROE | Return on average equity | ||||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ROTCE | Return on average tangible common equity | ||||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | RWAs | Risk-weighted assets | ||||||||
FHA | Federal Housing Administration | SEC | Securities and Exchange Commission | ||||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | S&P | Standard & Poor’s Ratings Services | ||||||||
FHLMC | Federal Home Loan Mortgage Corporation | SLR | Supplementary leverage ratio | ||||||||
FICO | Fair Isaac Corporation (credit rating) | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | SPE | Special purpose entity | ||||||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | TDR | Troubled debt restructuring | ||||||||
GAAP | Generally accepted accounting principles | TLAC | Total Loss Absorbing Capacity | ||||||||
GNMA | Government National Mortgage Association | VA | Department of Veterans Affairs | ||||||||
GSE | Government-sponsored entity | VaR | Value-at-Risk | ||||||||
G-SIB | Global systemically important bank | VIE | Variable interest entity | ||||||||
HQLA | High-quality liquid assets | WIM | Wealth and Investment Management |
148 | Wells Fargo & Company |
Calendar month | Total number of shares repurchased (1) | Weighted average price paid per share | Maximum number of shares that may yet be repurchased under the authorizations | ||||||||||||||
April | 20,075,596 | $ | 43.60 | 629,954,518 | |||||||||||||
May | 10,893,389 | 46.11 | 619,061,129 | ||||||||||||||
June | 4,354,796 | 43.08 | 614,706,333 | ||||||||||||||
Total | 35,323,781 |
Wells Fargo & Company | 149 |
Exhibit Number | Description | Location | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Company’s Current Report on Form 8-K filed March 1, 2018. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4(a) | See Exhibits 3(a) and 3(b). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4(b) | The Company agrees to furnish upon request to the Commission a copy of each instrument defining the rights of holders of senior and subordinated debt of the Company. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incorporated by reference to Exhibit 22 to the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furnished herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furnished herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document | The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File | Formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101. |
150 | Wells Fargo & Company |
By: | /s/ MUNEERA S. CARR | ||||
Muneera S. Carr | |||||
Executive Vice President, Chief Accounting Officer and Controller | |||||
(Principal Accounting Officer) |
Wells Fargo & Company | 151 |
As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size Issuer Filing Agent 10/21/21 Wells Fargo & Co. S-8 10/21/21 4:132K |
As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size Issuer Filing Agent 2/23/21 Wells Fargo & Co. 10-K 12/31/20 206:77M 3/01/18 Wells Fargo & Co. 8-K:5,9 2/27/18 2:209K Donnelley … Solutions/FA |