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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 5/05/21 Wells Fargo & Co./MN 10-Q 3/31/21 153:56M |
Document/Exhibit Description Pages Size 1: 10-Q Quarterly Report HTML 6.38M 2: EX-3.A Articles of Incorporation/Organization or Bylaws HTML 1.31M 3: EX-31.A Certification -- §302 - SOA'02 HTML 44K 4: EX-31.B Certification -- §302 - SOA'02 HTML 44K 5: EX-32.A Certification -- §906 - SOA'02 HTML 41K 6: EX-32.B Certification -- §906 - SOA'02 HTML 41K 13: R1 Document and Entity Information HTML 128K 14: R2 Consolidated Statement of Income HTML 176K 15: R3 Consolidated Statement of Comprehensive Income HTML 72K 16: R4 Consolidated Balance Sheet HTML 155K 17: R5 Consolidated Balance Sheet (Parenthetical) HTML 99K 18: R6 Consolidated Statement of Changes in Equity HTML 147K 19: R7 Consolidated Statement of Cash Flows HTML 176K 20: R8 Summary of Significant Accounting Policies HTML 63K 21: R9 Trading Activities HTML 82K 22: R10 AFS and HTM Debt Securities HTML 361K 23: R11 Loans and Allowance for Credit Losses HTML 1.62M 24: R12 Leasing Activity HTML 69K 25: R13 Equity Securities HTML 105K 26: R14 Other Assets HTML 59K 27: R15 Securitizations and Variable Interest Entities HTML 258K 28: R16 Mortgage Banking Activities HTML 123K 29: R17 Intangible Assets HTML 105K 30: R18 Guarantees and Other Commitments HTML 108K 31: R19 Pledged Assets and Collateral HTML 145K 32: R20 Legal Actions HTML 76K 33: R21 Derivatives HTML 481K 34: R22 Fair Values of Assets and Liabilities HTML 654K 35: R23 Preferred Stock HTML 234K 36: R24 Revenue from Contracts with Customers HTML 179K 37: R25 Employee Benefits HTML 82K 38: R26 Restructuring Charges HTML 65K 39: R27 Earnings Per Common Share HTML 74K 40: R28 Other Comprehensive Income HTML 216K 41: R29 Operating Segments HTML 184K 42: R30 Regulatory Capital Requirements and Other HTML 133K Restrictions 43: R31 Summary of Significant Accounting Policies HTML 71K (Policies) 44: R32 Summary of Significant Accounting Policies HTML 49K (Tables) 45: R33 Trading Activities (Tables) HTML 83K 46: R34 AFS and HTM Debt Securities (Tables) HTML 365K 47: R35 Loans and Allowance for Credit Losses (Tables) HTML 1.63M 48: R36 Leasing Activity (Tables) HTML 73K 49: R37 Equity Securities (Tables) HTML 105K 50: R38 Other Assets (Tables) HTML 59K 51: R39 Securitizations and Variable Interest Entities HTML 243K (Tables) 52: R40 Mortgage Banking Activities (Tables) HTML 125K 53: R41 Intangible Assets (Tables) HTML 108K 54: R42 Guarantees and Other Commitments (Tables) HTML 99K 55: R43 Pledged Assets and Collateral (Tables) HTML 137K 56: R44 Derivatives (Tables) HTML 487K 57: R45 Fair Values of Assets and Liabilities (Tables) HTML 659K 58: R46 Preferred Stock (Tables) HTML 232K 59: R47 Revenue from Contracts with Customers (Tables) HTML 171K 60: R48 Employee Benefits (Tables) HTML 76K 61: R49 Restructuring Charges (Tables) HTML 61K 62: R50 Earnings Per Common Share (Tables) HTML 77K 63: R51 Other Comprehensive Income (Tables) HTML 217K 64: R52 Operating Segments (Tables) HTML 172K 65: R53 Regulatory Capital Requirements and Other HTML 126K Restrictions (Tables) 66: R54 Summary of Significant Accounting Policies HTML 45K (Details) 67: R55 Trading Assets and Liabilities (Details) HTML 74K 68: R56 Trading Activities Net Interest Income and Net HTML 68K Gains (Losses) on Trading Activities (Details) 69: R57 AFS and HTM Debt Securities, Outstanding (Details) HTML 128K 70: R58 AFS and HTM Debt Securities, HTM Debt Securities HTML 56K Purchases and Transfers (Details) 71: R59 AFS and HTM Debt Securities, Income Statement HTML 65K Impacts (Details) 72: R60 AFS and HTM Debt Securities, Investment Grade Debt HTML 68K Securities (Details) 73: R61 AFS and HTM Debt Securities, Gross Unrealized HTML 83K Losses and Fair Value (Details) 74: R62 AFS Debt Securities, Contractual Maturities HTML 147K (Details) 75: R63 HTM Debt Securities, Contractual Maturities HTML 125K (Details) 76: R64 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans HTML 86K Outstanding (Details) 77: R65 Loans and Allowance for Credit Losses, Significant HTML 55K Activity (Details) 78: R66 Loans and Allowance for Credit Losses, Commitments HTML 68K to Lend (Details) 79: R67 Loans and Allowance for Credit Losses, Allowance HTML 150K for Credit Losses for Loans (Details) 80: R68 Loans and Allowance for Credit Losses, Allowance HTML 84K for Credit Losses for Loans Activity by Portfolio Segment (Details) 81: R69 Loans and Allowance for Credit Losses, Commercial HTML 128K Loan Categories by Risk Categories and Vintage (Details) 82: R70 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 81K Delinquency Status, Commercial (Details) 83: R71 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 271K Delinquency Status, Consumer (Details) 84: R72 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 307K FICO Score, Consumer (Details) 85: R73 Loans and Allowance for Credit Losses, Loans by HTML 155K Loan to Value Ratio, Consumer (Details) 86: R74 Loans and Allowance for Credit Losses, Nonaccrual HTML 86K (Details) 87: R75 Loans and Allowance for Credit Losses, 90 Days or HTML 71K More Past Due and Still Accruing (Details) 88: R76 Loans and Allowance for Credit Losses, Troubled HTML 172K Debt Restructurings Modifications by Type (Details) 89: R77 Loans and Allowance for Credit Losses, Troubled HTML 68K Debt Restructurings, Current Defaults (Details) 90: R78 Leasing Activity, Leasing Revenue (Details) HTML 58K 91: R79 Leasing Activity, Operating Lease Right of Use HTML 47K (ROU) Assets and Lease Liabilities (Details) 92: R80 Leasing Activity, Lease Costs (Details) HTML 48K 93: R81 Equity Securities (Details) HTML 85K 94: R82 Equity Securities Net Gains (Losses) from Equity HTML 70K Securities (Details) 95: R83 Equity Securities Net Gains (Losses) from HTML 52K Measurement Alternative Equity Securities (Details) 96: R84 Equity Securities Measurement Alternative HTML 49K Cumulative Gains (Losses) (Details) 97: R85 Other Assets (Details) HTML 72K 98: R86 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 107K Transfers with Continuing Involvement (Details) 99: R87 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 49K Residential Mortgage Servicing Rights (Details) 100: R88 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 56K Sale of Student Loan Portfolio (Details) 101: R89 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 61K Resecuritization Activities (Details) 102: R90 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 64K Off-Balance Sheet Loans Sold or Securitized (Details) 103: R91 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 132K Unconsolidated VIEs (Details) 104: R92 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 90K Transactions with Consolidated VIEs (Details) 105: R93 Securitizations and Variable Interest Entities, HTML 45K Other Transactions (Details) 106: R94 Mortgage Banking Activities, Analysis of Changes HTML 80K in Fair Value MSRs (Details) 107: R95 Mortgage Banking Activities, Economic Assumptions HTML 71K and Sensitivity of Residential MSRs (Details) 108: R96 Mortgage Banking Activities, Managed Servicing HTML 59K Portfolio (Details) 109: R97 Mortgage Banking Activities, Mortgage Banking HTML 71K Noninterest Income (Details) 110: R98 Intangible Assets (Details) HTML 68K 111: R99 Intangible Assets, Amortization Expense (Details) HTML 66K 112: R100 Intangible Assets, Allocation of Goodwill to HTML 64K Operating Segments (Details) 113: R101 Guarantees - Carrying Value and Maximum Exposure HTML 107K to Loss (Details) 114: R102 Other Commitments (Details) HTML 48K 115: R103 Pledge Assets (Details) HTML 86K 116: R104 Pledged Assets, Offsetting - Securities Financing HTML 79K Activities (Details) 117: R105 Pledged Assets, Collateral Type and Contractual HTML 82K Maturities of Gross Obligations (Details) 118: R106 Legal Actions (Details) HTML 112K 119: R107 Derivatives, Notional or Contractual Amounts and HTML 105K Fair Values of Derivatives (Details) 120: R108 Derivatives, Gross Fair Values of Derivative HTML 126K Assets and Liabilities (Details) 121: R109 Derivatives, Gains (Losses) Recognized on Fair HTML 110K Value Hedging Relationships (Details) 122: R110 Derivatives, Gains (Losses) Recognized on Cash HTML 85K Flow Hedging Relationships (Details) 123: R111 Derivatives, Fair Value Hedging Basis Adjustment HTML 72K (Details) 124: R112 Derivatives, Derivatives Not Designated as Hedging HTML 142K Instruments (Details) 125: R113 Derivatives, Sold and Purchased Credit Derivatives HTML 85K (Details) 126: R114 Derivatives Derivatives, Credit-Risk Contingent HTML 46K Feature Textuals (Details) 127: R115 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value on HTML 228K a Recurring Basis (Details) 128: R116 Fair Value, Assets and Liabilities, Changes in HTML 132K Level 3 Fair Value Assets and Liabilities on a Recurring Basis (Details) 129: R117 Fair Value, Assets and Liabilities, Valuation HTML 203K Techniques - Recurring Basis (Details) 130: R118 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value on HTML 76K a Nonrecurring Basis (Details) 131: R119 Fair Value, Assets and Liabilities, Changes in HTML 55K Value of Assets with Nonrecurring Fair Value Adjustment (Details) 132: R120 Fair Value, Assets and Liabilities, Valuation HTML 160K Techniques - Nonrecurring Basis (Details) 133: R121 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value HTML 51K Option (Details) 134: R122 Fair Value, Assets and Liabilities, Fair Value HTML 114K Estimates for Financial Instruments (Details) 135: R123 Preferred Stock (Details) HTML 217K 136: R124 ESOP Preferred Stock (Details) HTML 93K 137: R125 Revenue from Contracts with Customers, Revenue by HTML 176K Operating Segment (Details) 138: R126 Employee Benefits, Components of Net Periodic HTML 74K Benefit Cost (Details) 139: R127 Employee Benefits and Other Expenses (Details) HTML 44K 140: R128 Restructuring Charges Accruals (Details) HTML 59K 141: R129 Earnings Per Common Share, Calculation of Earnings HTML 82K and Diluted Earnings per Common Share (Details) 142: R130 Earnings Per Common Share, Antidilutive Securities HTML 46K Excluded from the Calculation of Diluted Earnings per Common Share (Details) 143: R131 Earnings Per Common Share Earnings Per Common HTML 41K Share Dividends Declared Per Common Shares (Details) 144: R132 Other Comprehensive Income, Components of Other HTML 204K Comprehensive Income (Details) 145: R133 Other Comprehensive Income, Cumulative OCI HTML 114K Balances (Details) 146: R134 Operating Segments (Details) HTML 167K 147: R135 Regulatory and Agency Capital Requirements HTML 98K (Details) 148: R136 Regulatory and Agency Capital Requirements Minimum HTML 74K Required Regulatory Capital Ratios - Transition Requirements (Details) 149: R137 Cash Restrictions (Details) HTML 46K 151: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 294K 12: XML XBRL Instance -- wfc-20210331_htm XML 20.07M 150: EXCEL IDEA Workbook of Financial Reports XLSX 349K 8: EX-101.CAL XBRL Calculations -- wfc-20210331_cal XML 525K 9: EX-101.DEF XBRL Definitions -- wfc-20210331_def XML 2.97M 10: EX-101.LAB XBRL Labels -- wfc-20210331_lab XML 4.81M 11: EX-101.PRE XBRL Presentations -- wfc-20210331_pre XML 3.36M 7: EX-101.SCH XBRL Schema -- wfc-20210331 XSD 571K 152: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 912± 1.47M 153: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0000072971-21-000221-xbrl Zip 1.68M
Page | (sequential) | (alphabetic) | ↑Top | ||
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1 | 1st Page – Filing Submission | ||||
" | 100 | ||||
" | 102 | ||||
" | 105 | ||||
" | 109 | ||||
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" | 137 | ||||
" | 138 |
wfc-20210331 |
i ☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
i ☐ | TRANSITION
REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
i Delaware | No. | i 41-0449260 | ||||||||||||
(State of incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
i Common Stock, par value $1-2/3 | i WFC | i NYSE | ||||||
i 7.5%
Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock, Series L | i WFC.PRL | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series N | i WFC.PRN | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series O | i WFC.PRO | i NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of i 5.85%
Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Q | i WFC.PRQ | i NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of i 6.625%
Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series R | i WFC.PRR | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series X | i WFC.PRX | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Y | i WFC.PRY | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Z | i WFC.PRZ | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series AA | i WFC.PRA | i NYSE | ||||||
i Depositary
Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series CC | i WFC.PRC | i NYSE | ||||||
i Guarantee
of Medium-Term Notes, Series A, due October 30, 2028 of Wells Fargo Finance LLC | i WFC/28A | i NYSE |
Shares Outstanding | ||||||||
April 22, 2021 | ||||||||
Common stock, $1-2/3 par value | i 4,133,571,501 |
FORM 10-Q | ||||||||||||||
CROSS-REFERENCE INDEX | ||||||||||||||
PART I | Financial Information | |||||||||||||
Item 1. | Financial Statements | Page | ||||||||||||
Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income | ||||||||||||||
Consolidated Balance Sheet | ||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity | ||||||||||||||
Consolidated Statement of Cash Flows | ||||||||||||||
Notes to Financial Statements | ||||||||||||||
1 | — | Summary of Significant Accounting Policies | ||||||||||||
2 | — | Trading Activities | ||||||||||||
3 | — | Available-for-Sale and Held-to-Maturity Debt Securities | ||||||||||||
4 | — | Loans and Related Allowance for Credit Losses | ||||||||||||
5 | — | Leasing Activity | ||||||||||||
6 | — | Equity Securities | ||||||||||||
7 | — | Other Assets | ||||||||||||
8 | — | Securitizations and Variable Interest Entities | ||||||||||||
9 | — | Mortgage Banking Activities | ||||||||||||
10 | — | Intangible Assets | ||||||||||||
11 | — | Guarantees and Other Commitments | ||||||||||||
12 | — | Pledged Assets and Collateral | ||||||||||||
13 | — | Legal Actions | ||||||||||||
14 | — | Derivatives | ||||||||||||
15 | — | Fair Values of Assets and Liabilities | ||||||||||||
16 | — | Preferred Stock | ||||||||||||
17 | — | Revenue from Contracts with Customers | ||||||||||||
18 | — | Employee Benefits and Other Expenses | ||||||||||||
19 | — | Restructuring Charges | ||||||||||||
20 | — | Earnings and Dividends Per Common Share | ||||||||||||
21 | — | Other Comprehensive Income | ||||||||||||
22 | — | Operating Segments | ||||||||||||
23 | — | Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions | ||||||||||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (Financial Review) | |||||||||||||
Summary Financial Data | ||||||||||||||
Overview | ||||||||||||||
Earnings Performance | ||||||||||||||
Balance Sheet Analysis | ||||||||||||||
Off-Balance Sheet Arrangements | ||||||||||||||
Risk Management | ||||||||||||||
Capital Management | ||||||||||||||
Regulatory Matters | ||||||||||||||
Critical Accounting Policies | ||||||||||||||
Current Accounting Developments | ||||||||||||||
Forward-Looking Statements | ||||||||||||||
Risk Factors | ||||||||||||||
Glossary of Acronyms | ||||||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | |||||||||||||
PART II | Other Information | |||||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||||||||
Item 6. | Exhibits | |||||||||||||
Signature |
Wells Fargo & Company | 1 |
Summary Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Mar 31, 2021 % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share amounts) | Mar 31, 2021 | Dec
31, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 18,063 | 17,925 | 17,717 | 1 | % | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,989 | 14,802 | 13,048 | (5) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (1) | 4,074 | 3,123 | 4,669 | 30 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,048) | (179) | 4,005 | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) | 4,742 | 2,992 | 653 | 58 | 626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) applicable to common stock | 4,363 | 2,642 | 42 | 65 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Share Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | 1.05 | 0.64 | 0.01 | 64 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | 0.10 | 0.10 | 0.51 | — | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 4,141.1 | 4,144.0 | 4,096.4 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 4,141.3 | 4,137.6 | 4,104.8 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | 4,171.0 | 4,151.3 | 4,135.3 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (2) | $ | 40.34 | 39.76 | 39.71 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (2)(3) | 33.57 | 33.04 | 32.90 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Equity Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 188,348 | 185,920 | 183,330 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity | 167,062 | 164,778 | 162,654 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (3) | 139,016 | 136,935 | 134,787 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA)(4) | 0.99 | % | 0.62 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (ROE)(5) | 10.6 | 6.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE)(3) | 12.7 | 7.7 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (6) | 77 | 83 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 2.05 | 2.13 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 873,439 | 899,704 | 965,046 | (3) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,936,710 | 1,926,872 | 1,950,659 | 1 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,393,472 | 1,380,100 | 1,337,963 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 505,826 | 501,207 | 501,563 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 861,572 | 887,637 | 1,009,843 | (3) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | 18,043 | 19,713 | 12,022 | (8) | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 59,981 | 62,260 | 54,047 | (4) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,959,543 | 1,955,163 | 1,981,349 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,437,119 | 1,404,381 | 1,376,532 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 264,513 | 268,531 | 272,267 | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital and other metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios and components (7): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 (CET1) | 11.85 | % | 11.59 | 10.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.54 | 13.25 | 12.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.75 | 16.47 | 15.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | 1,179.0 | 1,193.7 | 1,262.8 | (1) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 (CET1) | 12.60 | % | 11.94 | 11.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 14.39 | 13.66 | 13.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.92 | 16.14 | 15.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,109.4 | 1,158.4 | 1,181.3 | (4) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 8.36 | % | 8.32 | 8.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) | 127 | 133 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR) | 7.91 | 8.05 | 6.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) | 25.18 | 25.74 | 23.27 |
2 | Wells Fargo & Company |
Overview |
Wells Fargo & Company | 3 |
4 | Wells Fargo & Company |
Consolidated Financial Highlights | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected income statement data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8,798 | 11,312 | (2,514) | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 9,265 | 6,405 | 2,860 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 18,063 | 17,717 | 346 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 523 | 941 | (418) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (1,571) | 3,064 | (4,635) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,048) | 4,005 | (5,053) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,989 | 13,048 | 941 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 326 | 159 | 167 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | 4,742 | 653 | 4,089 | 626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | 4,363 | 42 | 4,321 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 5 |
Earnings Performance |
6 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 223,437 | 57 | 0.10 | % | $ | 129,522 | 381 | 1.18 | % | |||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 72,148 | 7 | 0.04 | 107,555 | 380 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 87,383 | 534 | 2.45 | 101,062 | 770 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 206,946 | 841 | 1.63 | 252,559 | 1,810 | 2.87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 216,826 | 1,027 | 1.90 | 157,891 | 1,009 | 2.56 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 511,155 | 2,402 | 1.89 | 511,512 | 3,589 | 2.81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | 34,554 | 331 | 3.85 | 21,846 | 209 | 3.82 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – U.S. | 252,892 | 1,596 | 2.56 | 288,502 | 2,546 | 3.55 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – Non-U.S. | 65,419 | 338 | 2.10 | 70,659 | 556 | 3.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 120,734 | 812 | 2.73 | 121,788 | 1,187 | 3.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 21,755 | 166 | 3.10 | 20,277 | 229 | 4.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,799 | 172 | 4.33 | 19,288 | 212 | 4.40 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 476,599 | 3,084 | 2.62 | 520,514 | 4,730 | 3.65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 266,251 | 2,068 | 3.11 | 293,556 | 2,650 | 3.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 22,321 | 228 | 4.13 | 28,905 | 370 | 5.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 35,205 | 1,033 | 11.90 | 39,756 | 1,207 | 12.21 | |||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 48,680 | 560 | 4.66 | 48,258 | 596 | 4.96 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 24,383 | 233 | 3.87 | 34,057 | 534 | 6.32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 396,840 | 4,122 | 4.18 | 444,532 | 5,357 | 4.83 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | 873,439 | 7,206 | 3.33 | 965,046 | 10,087 | 4.20 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 29,434 | 137 | 1.87 | 37,532 | 208 | 2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9,498 | 1 | 0.03 | 7,431 | 14 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 1,753,665 | 10,141 | 2.33 | % | $ | 1,780,444 | 14,868 | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 24,598 | — | 20,571 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 26,383 | — | 26,387 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 132,064 | — | 123,257 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | $ | 183,045 | — | 170,215 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,936,710 | 10,141 | 1,950,659 | 14,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 444,764 | 33 | 0.03 | % | $ | 63,086 | 135 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 411,596 | 32 | 0.03 | 762,138 | 978 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 44,025 | 47 | 0.43 | 112,077 | 466 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in non-U.S offices | 30,731 | — | 0.01 | 53,335 | 163 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 931,116 | 112 | 0.05 | 990,636 | 1,742 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 59,082 | (9) | (0.06) | 102,977 | 292 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 198,340 | 1,026 | 2.07 | 229,002 | 1,240 | 2.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 28,875 | 109 | 1.50 | 30,199 | 142 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 1,217,413 | 1,238 | 0.41 | $ | 1,352,814 | 3,416 | 1.01 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 462,356 | — | 347,327 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 67,609 | — | 62,348 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | $ | 529,965 | — | 409,675 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 1,747,378 | 1,238 | 1,762,489 | 3,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 189,332 | — | 188,170 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,936,710 | 1,238 | 1,950,659 | 3,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | 1.92 | % | 2.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin on a taxable-equivalent basis (3) | $ | 8,903 | 2.05 | % | $ | 11,452 | 2.58 | % |
Wells Fargo & Company | 7 |
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | $ | 1,255 | 1,447 | (192) | (13) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 361 | 350 | 11 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (1) | 2,756 | 2,506 | 250 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees (1) | 636 | 677 | (41) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 568 | 391 | 177 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 949 | 892 | 57 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing income, net | (99) | 271 | (370) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | 1,425 | 108 | 1,317 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 1,326 | 379 | 947 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | 348 | 64 | 284 | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities | 151 | 237 | (86) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities | 392 | (1,401) | 1,793 | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 315 | 353 | (38) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 208 | 510 | (302) | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,265 | 6,405 | 2,860 | 45 |
8 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | $ | 9,558 | 8,323 | 1,235 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | 844 | 798 | 46 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 770 | 715 | 55 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | 213 | 464 | (251) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | 1,388 | 1,606 | (218) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases (1) | 226 | 260 | (34) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 90 | 181 | (91) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 13 | — | 13 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 887 | 701 | 186 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,989 | 13,048 | 941 | 7 |
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
Net interest income | $ | — | 12 | |||||||||||||||||
Net losses from equity securities | — | (621) | ||||||||||||||||||
Total losses from deferred compensation plan investments | — | (609) | ||||||||||||||||||
Decrease (increase) in deferred compensation plan liabilities | (165) | 598 | ||||||||||||||||||
Net derivative gains from economic hedges of deferred compensation | 160 | — | ||||||||||||||||||
Decrease (increase) in personnel expense | (5) | 598 | ||||||||||||||||||
Loss before income tax expense | $ | (5) | (11) |
Wells Fargo & Company | 9 |
10 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Consumer and Small Business Banking • Home Lending • Credit Card • Auto • Personal Lending | • Middle Market Banking • Asset-Based Lending and Leasing | • Banking • Commercial Real Estate • Markets | • Wells Fargo Advisors • The Private Bank | • Corporate Treasury • Enterprise Functions • Investment Portfolio • Affiliated venture capital and private equity partnerships • Non-strategic businesses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,615 | 1,283 | 1,778 | 657 | (430) | (105) | 8,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,039 | 925 | 1,845 | 2,887 | 1,319 | (750) | 9,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,654 | 2,208 | 3,623 | 3,544 | 889 | (855) | 18,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (419) | (399) | (284) | (43) | 97 | — | (1,048) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,267 | 1,766 | 1,833 | 3,028 | 1,095 | — | 13,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,806 | 841 | 2,074 | 559 | (303) | (855) | 5,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 702 | 203 | 500 | 140 | (364) | (855) | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 2,104 | 638 | 1,574 | 419 | 61 | — | 4,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 1 | — | — | 53 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,104 | 637 | 1,574 | 419 | 8 | — | 4,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 6,002 | 1,774 | 2,019 | 838 | 819 | (140) | 11,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,647 | 728 | 1,369 | 2,432 | (119) | (652) | 6,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,649 | 2,502 | 3,388 | 3,270 | 700 | (792) | 17,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,569 | 1,041 | 1,125 | 8 | 262 | — | 4,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,257 | 1,697 | 1,870 | 2,657 | 567 | — | 13,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 823 | (236) | 393 | 605 | (129) | (792) | 664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 205 | (61) | 101 | 152 | 554 | (792) | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | 618 | (175) | 292 | 453 | (683) | — | 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 1 | — | — | (149) | — | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 618 | (176) | 292 | 453 | (534) | — | 653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 11 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,615 | 6,002 | (387) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 661 | 879 | (218) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 892 | 819 | 73 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 1,259 | 342 | 917 | 268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 227 | 607 | (380) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,039 | 2,647 | 392 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,654 | 8,649 | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 370 | 621 | (251) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (789) | 948 | (1,737) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (419) | 1,569 | (1,988) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,267 | 6,257 | 10 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 2,806 | 823 | 1,983 | 241 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 702 | 205 | 497 | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,104 | 618 | 1,486 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 4,550 | 4,861 | (311) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 2,227 | 1,876 | 351 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 1,346 | 1,375 | (29) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 403 | 380 | 23 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 128 | 157 | (29) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 8,654 | 8,649 | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital (1) | 17.2 | % | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) | 72 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 123,547 | 133,394 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail bank branches (#) | 4,944 | 5,329 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital active customers (# in millions) (3) | 32.9 | 31.1 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobile active customers (# in millions) (3) | 26.7 | 24.9 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit spread (4) | 1.6 | % | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | $ | 108.5 | 90.6 | 17.9 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | 2,266 | 2,195 | 71 | 3 |
12 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net servicing income | $ | (123) | 257 | (380) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | 1,382 | 85 | 1,297 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking | $ | 1,259 | 342 | 917 | 268 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations ($ in billions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | $ | 33.6 | 23.1 | 10.5 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Correspondent | 18.2 | 24.9 | (6.7) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originations | $ | 51.8 | 48.0 | 3.8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of originations held for sale (HFS) | 75.8 | % | 69.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | $ | 801.0 | 1,037.5 | (236.5) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | 7,536 | 8,126 | (590) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of MSR carrying value (period-end) to third-party mortgage loans serviced (period-end) (6) | 0.94 | % | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home lending loans 30+ days or more delinquency rate (7)(8) | 0.56 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point of sale (POS) volume ($ in billions) | $ | 21.1 | 19.9 | 1.2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New accounts (# in thousands) (9) | 266 | 315 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 30+ days or more delinquency rate (8) | 2.01 | % | 2.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto originations ($ in billions) | $ | 7.0 | 6.5 | 0.5 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto loans 30+ days or more delinquency rate (8) | 1.22 | % | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New funded balances | $ | 413 | 667 | (254) | (38) |
Wells Fargo & Company | 13 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | $ | 243,036 | 276,827 | (33,791) | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 49,518 | 49,493 | 25 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 35,205 | 39,756 | (4,551) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Business | 20,137 | 9,715 | 10,422 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 5,185 | 6,771 | (1,586) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 353,081 | 382,562 | (29,481) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 789,439 | 652,706 | 136,733 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 48,000 | 48,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | $ | 230,478 | 275,395 | (44,917) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 50,007 | 49,779 | 228 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 34,246 | 38,582 | (4,336) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Business | 20,820 | 9,753 | 11,067 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 4,998 | 6,692 | (1,694) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 340,549 | 380,201 | (39,652) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 837,765 | 672,603 | 165,162 | 25 |
14 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,283 | 1,774 | (491) | (28) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 317 | 302 | 15 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 136 | 128 | 8 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 174 | 198 | (24) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 298 | 100 | 198 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 925 | 728 | 197 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 2,208 | 2,502 | (294) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 39 | 170 | (131) | (77) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (438) | 871 | (1,309) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (399) | 1,041 | (1,440) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,766 | 1,697 | 69 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 841 | (236) | 1,077 | 456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 203 | (61) | 264 | 433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | 1 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 637 | (176) | 813 | 462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 1,159 | 1,455 | (296) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 898 | 843 | 55 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 151 | 204 | (53) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,208 | 2,502 | (294) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Product | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and leasing | $ | 1,193 | 1,411 | (218) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury management and payments | 749 | 982 | (233) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 266 | 109 | 157 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,208 | 2,502 | (294) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 12.3 | % | (4.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 80 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 22,657 | 24,036 | (6) |
Wells Fargo & Company | 15 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 120,929 | 154,308 | (33,379) | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 48,574 | 53,288 | (4,714) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 13,640 | 17,261 | (3,621) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 183,143 | 224,857 | (41,714) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 104,379 | 116,232 | (11,853) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing and Other | 78,764 | 108,625 | (29,861) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 183,143 | 224,857 | (41,714) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 207,993 | 193,454 | 14,539 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 19,500 | 19,500 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 119,322 | 170,893 | (51,571) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 47,832 | 53,531 | (5,699) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 13,534 | 17,179 | (3,645) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 180,688 | 241,603 | (60,915) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 102,372 | 125,192 | (22,820) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing and Other | 78,316 | 116,411 | (38,095) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 180,688 | 241,603 | (60,915) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 210,088 | 209,495 | 593 | — |
16 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,778 | 2,019 | (241) | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 266 | 257 | 9 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 183 | 172 | 11 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 611 | 477 | 134 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | 331 | 35 | 296 | 846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 454 | 428 | 26 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,845 | 1,369 | 476 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,623 | 3,388 | 235 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 37 | 47 | (10) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (321) | 1,078 | (1,399) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (284) | 1,125 | (1,409) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,833 | 1,870 | (37) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 2,074 | 393 | 1,681 | 428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 500 | 101 | 399 | 395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,574 | 292 | 1,282 | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | $ | 453 | 457 | (4) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | 370 | 498 | (128) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | 416 | 361 | 55 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | 1,239 | 1,316 | (77) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 931 | 883 | 48 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 1,144 | 914 | 230 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 252 | 396 | (144) | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 36 | (108) | 144 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | 1,432 | 1,202 | 230 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 21 | (13) | 34 | 262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,623 | 3,388 | 235 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 17.8 | % | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 51 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 8,249 | 7,965 | 4 |
Wells Fargo & Company | 17 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 162,290 | 178,254 | (15,964) | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 83,858 | 79,988 | 3,870 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 246,148 | 258,242 | (12,094) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 86,536 | 96,844 | (10,308) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 107,609 | 105,194 | 2,415 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 52,003 | 56,204 | (4,201) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 246,148 | 258,242 | (12,094) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 106,358 | 123,327 | (16,969) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 63,965 | 89,132 | (25,167) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 27,102 | 18,284 | 8,818 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 197,425 | 230,743 | (33,318) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 511,813 | 551,987 | (40,174) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 194,501 | 266,167 | (71,666) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 34,000 | 34,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 163,808 | 206,620 | (42,812) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 84,836 | 81,152 | 3,684 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 248,644 | 287,772 | (39,128) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 88,042 | 118,682 | (30,640) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 108,508 | 109,937 | (1,429) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 52,094 | 59,153 | (7,059) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 248,644 | 287,772 | (39,128) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 100,586 | 110,544 | (9,958) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 71,282 | 79,560 | (8,278) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 24,228 | 24,834 | (606) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 196,096 | 214,938 | (18,842) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 512,340 | 574,660 | (62,320) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 188,920 | 260,281 | (71,361) | (27) |
18 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 657 | 838 | (181) | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (1) | 2,306 | 2,073 | 233 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees (1) | 555 | 593 | (38) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 26 | (234) | 260 | 111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,887 | 2,432 | 455 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,544 | 3,270 | 274 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | — | 1 | (1) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (43) | 7 | (50) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (43) | 8 | (51) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 3,028 | 2,657 | 371 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 559 | 605 | (46) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 140 | 152 | (12) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 419 | 453 | (34) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 18.9 | % | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 85 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 27,993 | 29,266 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory assets ($ in billions) | $ | 885 | 661 | 224 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokerage assets and deposits ($ in billions) | 1,177 | 950 | 227 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client assets ($ in billions) | $ | 2,062 | 1,611 | 451 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized revenue per advisor ($ in thousands) (2) | 1,058 | 909 | 149 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial and wealth advisors (#) (period-end) | 13,277 | 14,364 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 80,839 | 77,883 | 2,956 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 173,678 | 145,388 | 28,290 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 8,750 | 8,750 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 81,175 | 78,182 | 2,993 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 175,999 | 162,370 | 13,629 | 8 |
Wells Fargo & Company | 19 |
Quarter ended | |||||||||||||||||
(in billions) | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | ||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Client-directed (4) | $ | 186.3 | 10.6 | (9.8) | 5.6 | 192.7 | |||||||||||
Financial advisor-directed (5) | 211.0 | 12.3 | (9.0) | 9.1 | 223.4 | ||||||||||||
Separate accounts (6) | 174.6 | 8.5 | (7.0) | 7.0 | 183.1 | ||||||||||||
Mutual fund advisory (7) | 91.4 | 4.0 | (3.5) | 2.8 | 94.7 | ||||||||||||
Total Retail Brokerage | $ | 663.3 | 35.4 | (29.3) | 24.5 | 693.9 | |||||||||||
Total Private Wealth (8) | 189.4 | 8.9 | (12.5) | 5.7 | 191.5 | ||||||||||||
Total WIM advisory assets | $ | 852.7 | 44.3 | (41.8) | 30.2 | 885.4 | |||||||||||
March 31, 2020 | |||||||||||||||||
Client directed (4) | $ | 169.4 | 10.1 | (9.6) | (27.2) | 142.7 | |||||||||||
Financial advisor directed (5) | 176.3 | 10.7 | (8.6) | (26.0) | 152.4 | ||||||||||||
Separate accounts (6) | 160.1 | 6.8 | (8.5) | (24.2) | 134.2 | ||||||||||||
Mutual fund advisory (7) | 83.7 | 3.2 | (4.5) | (12.9) | 69.5 | ||||||||||||
Total Retail Brokerage | $ | 589.5 | 30.8 | (31.2) | (90.3) | 498.8 | |||||||||||
Total Private Wealth (8) | 188.0 | 8.5 | (11.0) | (23.7) | 161.8 | ||||||||||||
Total WIM advisory assets | $ | 777.5 | 39.3 | (42.2) | (114.0) | 660.6 | |||||||||||
20 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | (430) | 819 | (1,249) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,319 | (119) | 1,438 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 889 | 700 | 189 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 77 | 102 | (25) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 20 | 160 | (140) | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 97 | 262 | (165) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,095 | 567 | 528 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income tax expense (benefit) | (303) | (129) | (174) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (364) | 554 | (918) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests (1) | 53 | (149) | 202 | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 8 | (534) | 542 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) (2) | 82,067 | 77,606 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Asset Management assets under management ($ in billions) | $ | 590 | 518 | 72 | 14 |
Wells Fargo & Company | 21 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 222,797 | 122,459 | 100,338 | 82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 200,421 | 244,834 | (44,413) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 217,346 | 157,788 | 59,558 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 10,904 | 13,970 | (3,066) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 10,228 | 21,502 | (11,274) | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 727,440 | 629,210 | 98,230 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 27,861 | 80,248 | (52,387) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 257,887 | 123,943 | 133,944 | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 188,724 | 239,051 | (50,327) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 231,352 | 169,070 | 62,282 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 11,093 | 14,358 | (3,265) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 10,516 | 22,085 | (11,569) | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 753,730 | 622,795 | 130,935 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 24,347 | 71,783 | (47,436) | (66) |
Quarter ended | |||||||||||||||||
(in billions) | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | ||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Money market funds (4) | $ | 197.4 | — | (6.2) | — | 191.2 | |||||||||||
Other assets managed | 405.6 | 23.8 | (30.3) | 0.1 | 399.2 | ||||||||||||
Total WFAM assets under management | $ | 603.0 | 23.8 | (36.5) | 0.1 | 590.4 | |||||||||||
March 31, 2020 | |||||||||||||||||
Money market funds (4) | $ | 130.6 | 35.6 | — | — | 166.2 | |||||||||||
Other assets managed | 378.2 | 26.2 | (28.6) | (24.2) | 351.6 | ||||||||||||
Total WFAM assets under management | $ | 508.8 | 61.8 | (28.6) | (24.2) | 517.8 | |||||||||||
22 | Wells Fargo & Company |
Balance Sheet Analysis |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale (2) | 197,805 | 3,045 | 200,850 | 5.1 | 215,533 | 4,859 | 220,392 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity (3) | 232,192 | 1,767 | 233,959 | 6.0 | 205,720 | 6,587 | 212,307 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 429,997 | 4,812 | 434,809 | n/a | 421,253 | 11,446 | 432,699 | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Commercial | $ | 477,520 | 478,417 | |||||||||||
Consumer | 384,052 | 409,220 | ||||||||||||
Total loans | $ | 861,572 | 887,637 | |||||||||||
Change from prior year-end | $ | (26,065) | (74,628) |
Wells Fargo & Company | 23 |
($ in millions) | Mar 31, 2021 | % of total deposits | Dec 31, 2020 | % of total deposits | % Change | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | 494,087 | 34 | % | $ | 467,068 | 33 | % | 6 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 452,484 | 32 | 447,446 | 32 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 423,388 | 29 | 404,935 | 29 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 39,446 | 3 | 49,775 | 4 | (21) | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in non-U.S. offices | 27,714 | 2 | 35,157 | 2 | (21) | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 1,437,119 | 100 | % | $ | 1,404,381 | 100 | % | 2 |
24 | Wells Fargo & Company |
Off-Balance Sheet Arrangements |
Wells Fargo & Company | 25 |
Risk Management |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 319,055 | 318,805 | ||||||||
Real estate mortgage | 121,198 | 121,720 | |||||||||
Real
estate construction | 21,533 | 21,805 | |||||||||
Lease financing | 15,734 | 16,087 | |||||||||
Total commercial | 477,520 | 478,417 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage – first lien | 254,363 | 276,674 | |||||||||
Residential mortgage – junior lien | 21,308 | 23,286 | |||||||||
Credit card | 34,246 | 36,664 | |||||||||
Auto | 49,210 | 48,187 | |||||||||
Other consumer | 24,925 | 24,409 | |||||||||
Total consumer | 384,052 | 409,220 | |||||||||
Total loans | $ | 861,572 | 887,637 |
26 | Wells Fargo & Company |
($ in millions) | Unpaid principal balance of modified loans still in deferral period at Mar 31, 2021 | % of loan class (1) | % current at Mar 31, 2021 after exit from deferral period (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (3) | $ | 9,210 | 4 | % | 97 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien (3) | 1,274 | 6 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||
All other consumer (4) | 221 | * | 92 | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 10,705 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (government insured/guaranteed) (5) | 14,165 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 24,870 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 27 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Nonaccrual loans | Total portfolio | % of total loans | Total commitments (1) | Nonaccrual loans | Total portfolio | % of total loans | Total commitments (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financials except banks | $ | 130 | 119,793 | 14 | % | $ | 212,236 | $ | 160 | 117,726 | 13 | % | $ | 206,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecom and media | 90 | 21,582 | 3 | 55,433 | 144 | 23,061 | 3 | 56,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and construction | 146 | 23,867 | 3 | 53,829 | 133 | 23,113 | 3 | 51,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 84 | 17,129 | 2 | 40,975 | 94 | 17,393 | 2 | 41,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment, machinery and parts manufacturing | 66 | 16,537 | 2 | 39,986 | 81 | 18,158 | 2 | 41,332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials and commodities | 43 | 12,591 | 1 | 34,138 | 39 | 12,071 | 1 | 33,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and pharmaceuticals | 42 | 15,020 | 2 | 31,610 | 145 | 15,322 | 2 | 32,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, gas and pipelines | 635 | 9,906 | 1 | 30,124 | 953 | 10,471 | 1 | 30,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and beverage manufacturing | 18 | 12,061 | 1 | 29,160 | 17 | 12,401 | 1 | 28,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial services | 85 | 10,322 | 1 | 25,730 | 107 | 10,284 | 1 | 24,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto related | 74 | 11,297 | 1 | 25,113 | 79 | 11,817 | 1 | 25,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 67 | 6,270 | * | 19,012 | 2 | 5,031 | * | 18,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and fiduciaries | 1 | 3,947 | * | 18,050 | 2 | 3,297 | * | 14,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment and recreation | 255 | 9,483 | 1 | 17,108 | 263 | 9,884 | 1 | 17,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified or miscellaneous | 28 | 6,304 | * | 16,802 | 7 | 5,437 | * | 14,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation services | 554 | 8,889 | 1 | 15,372 | 573 | 9,236 | 1 | 15,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banks | — | 13,292 | 2 | 14,209 | — | 12,789 | 1 | 13,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agribusiness | 71 | 6,056 | * | 11,453 | 81 | 6,314 | * | 11,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government and education | 9 | 5,182 | * | 10,792 | 9 | 5,464 | * | 11,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | 74 | 5,261 | * | 19,232 | 68 | 5,623 | * | 23,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,472 | 334,789 | 39 | % | $ | 720,364 | $ | 2,957 | 334,892 | 33 | % | $ | 713,059 |
28 | Wells Fargo & Company |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate construction | Total | % of total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Nonaccrual loans | Total portfolio | Nonaccrual loans | Total portfolio | Nonaccrual loans | Total portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
By state: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 238 | 30,892 | 2 | 4,219 | 240 | 35,111 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 76 | 12,771 | 2 | 1,951 | 78 | 14,722 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 41 | 8,033 | 1 | 1,581 | 42 | 9,614 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 315 | 7,800 | 5 | 1,264 | 320 | 9,064 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 141 | 4,058 | 6 | 913 | 147 | 4,971 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina | 13 | 3,794 | — | 794 | 13 | 4,588 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 48 | 4,129 | — | 365 | 48 | 4,494 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 57 | 3,851 | 1 | 319 | 58 | 4,170 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 87 | 2,851 | — | 860 | 87 | 3,711 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado | 83 | 3,216 | — | 481 | 83 | 3,697 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 604 | 39,803 | 38 | 8,786 | 642 | 48,589 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,703 | 121,198 | 55 | 21,533 | 1,758 | 142,731 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
By
property: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office buildings | $ | 257 | 33,830 | 1 | 3,254 | 258 | 37,084 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Apartments | 30 | 19,940 | — | 8,025 | 30 | 27,965 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial/warehouse | 84 | 15,674 | 1 | 1,494 | 85 | 17,168 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail (excluding shopping center) | 290 | 13,442 | 3 | 140 | 293 | 13,582 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel/motel | 319 | 10,474 | 5 | 1,788 | 324 | 12,262 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping center | 470 | 10,200 | — | 924 | 470 | 11,124 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional | 62 | 4,136 | 20 | 2,562 | 82 | 6,698 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed use properties | 105 | 5,382 | — | 760 | 105 | 6,142 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral pool | — | 2,788 | — | 191 | — | 2,979 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family structure | — | 8 | — | 1,364 | — | 1,372 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 86 | 5,324 | 25 | 1,031 | 111 | 6,355 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,703 | 121,198 | 55 | 21,533 | 1,758 | 142,731 | 17 | % |
Wells Fargo & Company | 29 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and deposits | Securities | Derivatives and other | Total exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non- sovereign (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Top 20 country exposures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | $ | 8,829 | 24,199 | — | 1,027 | — | 2,063 | 8,829 | 27,289 | 36,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 2 | 15,494 | 1 | 121 | 3 | 373 | 6 | 15,988 | 15,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 19 | 751 | 14,432 | 418 | — | 27 | 14,451 | 1,196 | 15,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands | — | 6,213 | — | — | — | 194 | — | 6,407 | 6,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland | 1,157 | 4,468 | — | 131 | — | 100 | 1,157 | 4,699 | 5,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luxembourg | — | 4,035 | — | 143 | — | 156 | — | 4,334 | 4,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | — | 3,634 | (4) | 403 | 145 | 36 | 141 | 4,073 | 4,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guernsey | — | 4,013 | — | 2 | — | 49 | — | 4,064 | 4,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bermuda | — | 3,578 | — | 43 | — | 138 | — | 3,759 | 3,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | — | 3,008 | (3) | 91 | 7 | 38 | 4 | 3,137 | 3,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | — | 2,498 | — | 104 | — | 129 | — | 2,731 | 2,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | 130 | 1,976 | — | 167 | 301 | 4 | 431 | 2,147 | 2,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | — | 1,875 | — | 133 | 7 | 16 | 7 | 2,024 | 2,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | — | 1,810 | — | (62) | — | 217 | — | 1,965 | 1,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | — | 1,442 | — | 4 | 8 | 20 | 8 | 1,466 | 1,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | — | 1,110 | — | 110 | — | 11 | — | 1,231 | 1,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | — | 1,009 | — | 1 | — | — | — | 1,010 | 1,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong | — | 921 | (2) | 13 | 12 | 3 | 10 | 937 | 947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Arab Emirates | — | 906 | — | — | — | 3 | — | 909 | 909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chile | — | 847 | — | 40 | — | 1 | — | 888 | 888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total top 20 country exposures | $ | 10,137 | 83,787 | 14,424 | 2,889 | 483 | 3,578 | 25,044 | 90,254 | 115,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 | Wells Fargo & Company |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Residential mortgage – first lien | Residential mortgage – junior lien | Total residential mortgage | % of total loans | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans: | |||||||||||||||||||||||
California (1) | $ | 97,322 | 5,646 | 102,968 | 12 | % | |||||||||||||||||
New York | 30,132 | 1,185 | 31,317 | 4 | |||||||||||||||||||
New Jersey | 10,980 | 2,104 | 13,084 | 1 | |||||||||||||||||||
Florida | 10,088 | 1,965 | 12,053 | 1 | |||||||||||||||||||
Washington | 8,219 | 457 | 8,676 | 1 | |||||||||||||||||||
Texas | 7,217 | 423 | 7,640 | 1 | |||||||||||||||||||
Virginia | 5,990 | 1,244 | 7,234 | 1 | |||||||||||||||||||
North Carolina | 4,589 | 1,006 | 5,595 | 1 | |||||||||||||||||||
Pennsylvania | 4,039 | 1,278 | 5,317 | 1 | |||||||||||||||||||
Other (2) | 50,665 | 6,000 | 56,665 | 6 | |||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (3) | 25,122 | — | 25,122 | 3 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 254,363 | 21,308 | 275,671 | 32 | % |
Wells Fargo & Company | 31 |
Outstanding balance | % of loans 30 days or more past due | Loss (recovery) rate (annualized) quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun
30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 97,322 | 104,260 | 0.95 | % | 1.00 | (0.02) | (0.03) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 30,132 | 31,028 | 1.25 | 1.40 | (0.01) | 0.01 | 0.02 | 0.02 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 10,980 | 12,073 | 2.03 | 1.92 | — | (0.03) | (0.01) | 0.03 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 10,088 | 10,623 | 2.47 | 2.56 | (0.11) | 0.01 | 0.03 | (0.01) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 8,219 | 9,094 | 0.62 | 0.66 | 0.02 | (0.01) | 0.01 | (0.01) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 72,500 | 79,356 | 1.60 | 1.60 | (0.09) | 0.02 | (0.01) | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 229,241 | 246,434 | 1.30 | 1.34 | (0.04) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans | 25,122 | 30,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total first mortgage portfolio | $ | 254,363 | 276,674 |
Outstanding balance | % of loans 30 days or more past due | Loss (recovery) rate (annualized) quarter ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec
31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 5,646 | 6,237 | 2.24 | % | 2.20 | (0.69) | (0.46) | (0.34) | (0.26) | (0.36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 2,104 | 2,258 | 2.69 | 2.84 | 0.32 | (0.06) | (0.02) | (0.12) | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 1,965 | 2,119 | 2.71 | 3.06 | (0.11) | (0.35) | (0.22) | (0.01) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | 1,278 | 1,377 | 2.19 | 2.30 | (0.22) | (0.62) | (0.19) | 0.05 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virginia | 1,244 | 1,355 | 2.35 | 2.41 | (0.29) | (0.15) | (0.34) | (0.05) | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9,071 | 9,940 | 2.26 | 2.31 | (0.36) | (0.43) | (0.17) | (0.21) | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
junior lien mortgage portfolio | $ | 21,308 | 23,286 | 2.34 | 2.41 | (0.35) | (0.39) | (0.22) | (0.17) | (0.07) |
32 | Wells Fargo & Company |
Scheduled end of draw/term | Amortizing (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding balance | Remainder of 2021 | 2026 and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | March 31, 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | thereafter (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien lines and loans | $ | 21,308 | 494 | 2,462 | 1,669 | 1,326 | 2,207 | 6,558 | 6,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien lines | 8,401 | 270 | 1,295 | 975 | 760 | 1,041 | 2,622 | 1,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 29,709 | 764 | 3,757 | 2,644 | 2,086 | 3,248 | 9,180 | 8,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of portfolios | 100 | % | 3 | 13 | 9 | 7 | 11 | 31 | 26 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Outstanding balance | % of total loans | Outstanding balance | % of total loans | ||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 34,246 | 3.97 | % | $ | 36,664 | 4.13 | % | ||||||||||||||||||
Auto | 49,210 | 5.71 | 48,187 | 5.43 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer (1) | 24,925 | 2.89 | 24,409 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 108,381 | 12.58 | % | $ | 109,260 | 12.31 | % |
Wells Fargo & Company | 33 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Balance | % of total loans | Balance | % of total loans | Balance | %
of total loans | Balance | % of total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 2,223 | 0.70 | % | $ | 2,698 | 0.85 | % | $ | 2,834 | 0.88 | % | $ | 2,896 | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 1,703 | 1.41 | 1,774 | 1.46 | 1,343 | 1.10 | 1,217 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 55 | 0.26 | 48 | 0.22 | 34 | 0.15 | 34 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 249 | 1.58 | 259 | 1.61 | 187 | 1.10 | 138 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 4,230 | 0.89 | 4,779 | 1.00 | 4,398 | 0.91 | 4,285 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (1) | 2,859 | 1.12 | 2,957 | 1.07 | 2,641 | 0.90 | 2,393 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien (1) | 747 | 3.51 | 754 | 3.24 | 767 | 3.05 | 753 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 181 | 0.37 | 202 | 0.42 | 176 | 0.36 | 129 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 38 | 0.15 | 36 | 0.15 | 40 | 0.12 | 45 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,825 | 1.00 | 3,949 | 0.97 | 3,624 | 0.83 | 3,320 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 8,055 | 0.93 | 8,728 | 0.98 | 8,022 | 0.87 | 7,605 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed (2) | 16 | 18 | 22 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-government insured/guaranteed | 124 | 141 | 134 | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets | 140 | 159 | 156 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 8,195 | 0.95 | % | $ | 8,887 | 1.00 | % | $ | 8,178 | 0.89 | % | $ | 7,800 | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NPAs from prior quarter | $ | (692) | $ | 709 | $ | 378 | $ | 1,392 |
34 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial nonaccrual loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 4,779 | 4,398 | 4,285 | 2,875 | 2,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 773 | 1,696 | 1,316 | 2,741 | 1,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Returned to accruing | (177) | (99) | (166) | (64) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosures | (6) | (37) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (202) | (367) | (382) | (560) | (360) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments, sales and other | (937) | (812) | (655) | (707) | (442) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total outflows | (1,322) | (1,315) | (1,203) | (1,331) | (858) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 4,230 | 4,779 | 4,398 | 4,285 | 2,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer nonaccrual loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 3,949 | 3,624 | 3,320 | 3,281 | 3,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | 454 | 792 | 696 | 379 | 749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Returned to accruing | (152) | (208) | (160) | (135) | (254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosures | (19) | (5) | (4) | (6) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (26) | (36) | (36) | (39) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments, sales and other | (381) | (218) | (192) | (160) | (237) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total outflows | (578) | (467) | (392) | (340) | (560) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 3,825 | 3,949 | 3,624 | 3,320 | 3,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 8,055 | 8,728 | 8,022 | 7,605 | 6,156 |
Wells Fargo & Company | 35 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep
30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary by loan segment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed | $ | 16 | 18 | 22 | 31 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 64 | 70 | 39 | 45 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 60 | 71 | 95 | 119 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
foreclosed assets | $ | 140 | 159 | 156 | 195 | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analysis of changes in foreclosed assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 159 | 156 | 195 | 252 | 303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in government insured/guaranteed (1) | (2) | (4) | (9) | (12) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions
to foreclosed assets (2) | 88 | 114 | 60 | 51 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reductions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | (107) | (104) | (88) | (98) | (154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-downs
and gains (losses) on sales | 2 | (3) | (2) | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reductions | (105) | (107) | (90) | (96) | (151) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 140 | 159 | 156 | 195 | 252 |
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,331 | 1,933 | 2,082 | 1,882 | 1,302 | |||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | 652 | 774 | 805 | 717 | 697 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 21 | 15 | 21 | 20 | 33 | ||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | 9 | 9 | 9 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial TDRs | 2,013 | 2,731 | 2,917 | 2,629 | 2,042 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 9,446 | 9,764 | 9,420 | 7,176 | 7,284 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 1,174 | 1,237 | 1,298 | 1,309 | 1,356 | ||||||||||||||||||||||||
Credit
card | 411 | 458 | 494 | 510 | 527 | ||||||||||||||||||||||||
Auto | 156 | 176 | 156 | 108 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 67 | 67 | 190 | 173 | 172 | ||||||||||||||||||||||||
Trial modifications | 81 | 90 | 91 | 91 | 108 | ||||||||||||||||||||||||
Total
consumer TDRs | 11,335 | 11,792 | 11,649 | 9,367 | 9,523 | ||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 13,348 | 14,523 | 14,566 | 11,996 | 11,565 | |||||||||||||||||||||||
TDRs on nonaccrual status | $ | 3,800 | 4,456 | 4,163 | 3,475 | 2,846 | |||||||||||||||||||||||
TDRs on accrual status: | |||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed | 3,708 | 3,721 | 3,467 | 1,277 | 1,157 | ||||||||||||||||||||||||
Non-government insured/guaranteed | 5,840 | 6,346 | 6,936 | 7,244 | 7,562 | ||||||||||||||||||||||||
Total
TDRs | $ | 13,348 | 14,523 | 14,566 | 11,996 | 11,565 |
36 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec
31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,731 | 2,917 | 2,629 | 2,042 | 1,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows
(1) | 155 | 486 | 866 | 971 | 452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (49) | (72) | (77) | (60) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosure | (5) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments,
sales and other (2) | (819) | (600) | (501) | (324) | (255) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 2,013 | 2,731 | 2,917 | 2,629 | 2,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 11,792 | 11,649 | 9,367 | 9,523 | 9,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows
(1) | 633 | 1,226 | 2,805 | 425 | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (43) | (57) | (58) | (46) | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosure | (14) | (5) | (7) | (8) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments,
sales and other (2) | (1,024) | (1,020) | (458) | (510) | (544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in trial modifications (3) | (9) | (1) | — | (17) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 11,335 | 11,792 | 11,649 | 9,367 | 9,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 13,348 | 14,523 | 14,566 | 11,996 | 11,565 |
Wells Fargo & Company | 37 |
($ in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Total: | $ | 6,273 | 7,041 | 11,698 | 9,739 | 7,023 | |||||||||||||||||||||||
Less: FHA insured/VA guaranteed (1) | 5,406 | 6,351 | 11,041 | 8,922 | 6,142 | ||||||||||||||||||||||||
Total, not government insured/guaranteed | $ | 867 | 690 | 657 | 817 | 881 | |||||||||||||||||||||||
By
segment and class, not government insured/guaranteed: Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 55 | 39 | 61 | 101 | 24 | |||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | 128 | 38 | 47 | 44 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 86 | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | 269 | 78 | 108 | 145 | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 85 | 135 | 97 | 93 | 128 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 15 | 19 | 28 | 19 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Credit card | 394 | 365 | 297 | 418 | 528 | ||||||||||||||||||||||||
Auto | 46 | 65 | 50 | 54 | 69 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 58 | 28 | 77 | 88 | 78 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 598 | 612 | 549 | 672 | 828 | ||||||||||||||||||||||||
Total,
not government insured/guaranteed | $ | 867 | 690 | 657 | 817 | 881 |
38 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Net loan charge- offs | %
of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 88 | 0.11 | % | $ | 111 | 0.14 | % | $ | 274 | 0.33 | % | $ | 521 | 0.55 | % | $ | 333 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 46 | 0.16 | 162 | 0.53 | 56 | 0.18 | 67 | 0.22 | (2) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | — | (2) | (0.03) | (1) | (0.02) | (16) | (0.32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15 | 0.40 | 35 | 0.83 | 28 | 0.66 | 15 | 0.33 | 9 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 149 | 0.13 | 308 | 0.26 | 356 | 0.29 | 602 | 0.44 | 324 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | (24) | (0.04) | (3) | — | (1) | — | 2 | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | (19) | (0.35) | (24) | (0.39) | (14) | (0.22) | (12) | (0.17) | (5) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 236 | 2.71 | 190 | 2.09 | 245 | 2.71 | 327 | 3.60 | 377 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 52 | 0.44 | 51 | 0.43 | 31 | 0.25 | 106 | 0.88 | 82 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 119 | 1.97 | 62 | 0.88 | 66 | 0.80 | 88 | 1.09 | 134 | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 364 | 0.37 | 276 | 0.26 | 327 | 0.30 | 511 | 0.48 | 585 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 513 | 0.24 | % | $ | 584 | 0.26 | % | $ | 683 | 0.29 | % | $ | 1,113 | 0.46 | % | $ | 909 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 39 |
Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Dec 31, 2018 | Dec 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | ACL | Loans as % of total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
and industrial | $ | 6,512 | 37 | % | $ | 7,230 | 36 | % | $ | 3,600 | 37 | % | $ | 3,628 | 37 | % | $ | 3,752 | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | 3,156 | 14 | 3,167 | 14 | 1,236 | 13 | 1,282 | 13 | 1,374 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | 410 | 2 | 410 | 2 | 1,079 | 2 | 1,200 | 2 | 1,238 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | 604 | 2 | 709 | 2 | 330 | 2 | 307 | 2 | 268 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | 10,682 | 55 | 11,516 | 54 | 6,245 | 54 | 6,417 | 54 | 6,632 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 1,202 | 30 | 1,600 | 31 | 692 | 30 | 750 | 30 | 1,085 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 428 | 2 | 653 | 3 | 247 | 3 | 431 | 3 | 608 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | 4,082 | 4 | 4,082 | 4 | 2,252 | 4 | 2,064 | 4 | 1,944 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 1,108 | 6 | 1,230 | 5 | 459 | 5 | 475 | 5 | 1,039 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 541 | 3 | 632 | 3 | 561 | 4 | 570 | 4 | 652 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer | 7,361 | 45 | 8,197 | 46 | 4,211 | 46 | 4,290 | 46 | 5,328 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,043 | 100 | % | $ | 19,713 | 100 | % | $ | 10,456 | 100 | % | $ | 10,707 | 100 | % | $ | 11,960 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan losses | $ | 16,928 | 18,516 | 9,551 | 9,775 | 11,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | 1,115 | 1,197 | 905 | 932 | 956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for credit losses | $ | 18,043 | 19,713 | 10,456 | 10,707 | 11,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (2) | 8.13x | 5.63 | 3.46 | 3.56 | 3.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance
for loan losses as a percentage of total loans | 1.96 | % | 2.09 | 0.99 | 1.03 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | 2.09 | 2.22 | 1.09 | 1.12 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total nonaccrual loans | 224 | 226 | 196 | 165 | 156 |
40 | Wells Fargo & Company |
2Q 2021 | 4Q 2021 | 2Q 2022 | |||||||||||||||||||||
Blend of economic scenarios (1): | |||||||||||||||||||||||
U.S. unemployment rate (2): | |||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2020 | 8.1 | 7.1 | 6.2 | ||||||||||||||||||||
Mar 31, 2021 | 6.2 | 6.5 | 7.0 | ||||||||||||||||||||
U.S. real GDP (3): | |||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2020 | 5.5 | 4.5 | 4.0 | ||||||||||||||||||||
Mar 31, 2020 | 3.0 | (1.1) | (0.6) | ||||||||||||||||||||
Home price index (4): | |||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2020 | 1.7 | (0.2) | 2.5 | ||||||||||||||||||||
Mar 31, 2021 | 9.2 | 1.0 | (5.2) | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate asset prices (4): | |||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2020 | (9.2) | (9.8) | (5.3) | ||||||||||||||||||||
Mar 31, 2021 | 2.3 | (10.0) | (11.5) |
Wells Fargo & Company | 41 |
($ in billions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Parallel Shift: | |||||||||||
+100 bps shift in interest rates | $ | 6.8 | 6.7 | ||||||||
-100 bps shift in interest rates | (3.0) | (2.7) | |||||||||
Steeper yield curve: | |||||||||||
+50 bps shift in long-term interest rates | 1.2 | 1.3 | |||||||||
Flatter yield curve: | |||||||||||
+50 bps shift in short-term interest rates | 2.4 | 2.2 | |||||||||
-50 bps shift in long-term interest rates | (1.3) | (1.4) |
42 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company
Trading General VaR Risk Categories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | $ | 22 | 94 | 21 | 112 | 106 | 96 | 80 | 121 | 62 | 28 | 15 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | 36 | 73 | 26 | 120 | 81 | 122 | 81 | 241 | 84 | 32 | 5 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 35 | 36 | 28 | 72 | 32 | 21 | 14 | 35 | 6 | 7 | 4 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | 11 | 5 | 2 | 12 | 3 | 4 | 2 | 6 | 2 | 2 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversification benefit (1) | (64) | (111) | (126) | (93) | (63) | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company
Trading General VaR | $ | 41 | 98 | 97 | 151 | 93 | 33 |
Wells Fargo & Company | 43 |
Average for Quarter ended | |||||||||||||||||
(in millions, except ratio) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||
HQLA (1): | |||||||||||||||||
Eligible cash | $ | 216,403 | 213,937 | 118,758 | |||||||||||||
Eligible securities (2) | 186,270 | 201,060 | 263,192 | ||||||||||||||
Total HQLA | 402,673 | 414,997 | 381,950 | ||||||||||||||
Projected net cash outflows | 316,116 | 312,697 | 315,980 | ||||||||||||||
LCR | 127 | % | 133 | 121 | |||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total | Encumbered | Unencumbered | Total | Encumbered | Unencumbered | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 258,394 | — | 258,394 | 236,376 | — | 236,376 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities of U.S. Treasury and federal agencies | 65,811 | 3,576 | 62,235 | 70,756 | 5,370 | 65,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities of federal agencies (1) | 262,835 | 46,145 | 216,690 | 258,668 | 49,156 | 209,512 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 587,040 | 49,721 | 537,319 | 565,800 | 54,526 | 511,274 |
44 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Balance, period end | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 46,871 | 46,362 | 44,055 | 49,659 | 79,036 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 12,049 | 12,637 | 11,169 | 10,826 | 13,253 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 58,920 | 58,999 | 55,224 | 60,485 | 92,289 | |||||||||||||||||||||||
Average daily balance for period | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 47,358 | 46,069 | 46,504 | 52,868 | 90,722 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 11,724 | 11,235 | 10,788 | 10,667 | 12,255 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 59,082 | 57,304 | 57,292 | 63,535 | 102,977 | |||||||||||||||||||||||
Maximum month-end balance for period | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase (1) | $ | 47,050 | 46,879 | 49,148 | 50,397 | 91,121 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings (2) | 12,049 | 12,637 | 11,169 | 11,220 | 13,253 |
Wells Fargo & Company | 45 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Remaining 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company (Parent Only) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | $ | 11,046 | 13,867 | 8,410 | 12,248 | 14,196 | 69,946 | 129,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | 3,724 | 757 | 1,114 | 21,517 | 27,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | — | — | — | — | — | 1,356 | 1,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Parent | $ | 11,046 | 13,867 | 12,134 | 13,005 | 15,310 | 92,819 | 158,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Bank, N.A. and other bank entities (Bank) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | $ | 3,303 | 4,859 | 2,879 | 3 | 186 | 230 | 11,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | 1,100 | — | 169 | 4,032 | 5,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | — | — | — | — | — | 378 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations and other bank debt | 1,905 | 1,304 | 748 | 228 | 128 | 1,484 | 5,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Bank | $ | 5,208 | 6,163 | 4,727 | 231 | 483 | 6,124 | 22,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consolidated subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | $ | 543 | 192 | 515 | 112 | 436 | 365 | 2,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations and other bank debt | — | — | — | — | — | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Other consolidated subsidiaries | $ | 543 | 192 | 515 | 112 | 436 | 397 | 2,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 16,797 | 20,222 | 17,376 | 13,348 | 16,229 | 99,340 | 183,312 |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | Short-term borrowings | Long-term deposits | Short-term borrowings | ||||||||||||||||||||||||||
Moody’s | A2 | P-1 | Aa1 | P-1 | |||||||||||||||||||||||||
S&P Global Ratings | BBB+ | A-2 | A+ | A-1 | |||||||||||||||||||||||||
Fitch Ratings, Inc. | A+ | F1 | AA | F1+ | |||||||||||||||||||||||||
DBRS Morningstar | AA (low) | R-1 (middle) | AA | R-1 (high) |
46 | Wells Fargo & Company |
Capital Management |
Wells Fargo & Company | 47 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | Required Capital Ratios (1) | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | (A) | $ | 139,724 | 139,724 | 138,297 | 138,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | (B) | 159,675 | 159,675 | 158,196 | 158,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital | (C) | 187,585 | 197,467 | 186,803 | 196,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets | (D) | 1,109,354 | 1,178,996 | 1,158,355 | 1,193,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | (A)/(D) | 9.00 | % | 12.60 | 11.85 | * | 11.94 | 11.59 | * | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | (B)/(D) | 10.50 | 14.39 | 13.54 | * | 13.66 | 13.25 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Ratio | (C)/(D) | 12.50 | 16.91 | 16.75 | * | 16.13 | * | 16.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||
48 | Wells Fargo & Company |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 188,348 | 188,348 | 185,920 | 185,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (21,170) | (21,170) | (21,136) | (21,136) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 139 | 139 | 152 | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 875 | 875 | 875 | 875 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,130) | (1,130) | (1,033) | (1,033) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders’ equity | 167,062 | 167,062 | 164,778 | 164,778 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26,290) | (26,290) | (26,392) | (26,392) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (322) | (322) | (342) | (342) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2,300) | (2,300) | (1,965) | (1,965) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 866 | 866 | 856 | 856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CECL transition provision (2) | 1,298 | 1,298 | 1,720 | 1,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (590) | (590) | (358) | (358) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | $ | 139,724 | 139,724 | 138,297 | 138,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 21,170 | 21,170 | 21,136 | 21,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | (139) | (139) | (152) | (152) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | (875) | (875) | (875) | (875) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (205) | (205) | (210) | (210) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital | (A) | $ | 159,675 | 159,675 | 158,196 | 158,196 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 23,840 | 23,840 | 24,387 | 24,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (3) | 4,245 | 14,127 | 4,408 | 14,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (175) | (175) | (188) | (188) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 2 capital (Fully Phased-In) | (B) | $ | 27,910 | 37,792 | 28,607 | 38,333 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effect of Basel III Transition Requirements | 66 | 66 | 131 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Tier 2 capital (Basel III Transition Requirements) | $ | 27,976 | 37,858 | 28,738 | 38,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital (Fully Phased-In) | (A)+(B) | $ | 187,585 | 197,467 | 186,803 | 196,529 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Effect of Basel III Transition Requirements | 66 | 66 | 131 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital (Basel III Transition Requirements) | $ | 187,651 | 197,533 | 186,934 | 196,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (RWAs)(4): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk (5) | $ | 717,744 | 1,126,536 | 752,999 | 1,125,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Market risk | 52,460 | 52,460 | 67,931 | 67,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operational risk | 339,150 | — | 337,425 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total RWAs | $ | 1,109,354 | 1,178,996 | 1,158,355 | 1,193,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 49 |
(in millions) | ||||||||
Common Equity Tier 1 at December 31, 2020 | $ | 138,297 | ||||||
Net income applicable to common stock | 4,363 | |||||||
Common stock dividends | (414) | |||||||
Common stock issued, repurchased, and stock compensation-related items | (222) | |||||||
Changes in cumulative other comprehensive income | (1,444) | |||||||
Goodwill | 102 | |||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | 20 | |||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (335) | |||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 10 | |||||||
CECL transition provision (2) | (422) | |||||||
Other | (231) | |||||||
Change in Common Equity Tier 1 | 1,427 | |||||||
Common Equity Tier 1 at March 31, 2021 | $ | 139,724 |
(in
millions) | Advanced Approach | Standardized Approach | ||||||
RWAs at December 31, 2020 | $ | 1,158,355 | 1,193,744 | |||||
Net change in credit risk RWAs (1) | (35,255) | 723 | ||||||
Net change in market risk RWAs | (15,471) | (15,471) | ||||||
Net
change in operational risk RWAs | 1,725 | — | ||||||
Total change in RWAs | (49,001) | (14,748) | ||||||
RWAs at March 31, 2021 | $ | 1,109,354 | 1,178,996 |
50 | Wells Fargo & Company |
Balance at period end | Average balance | ||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Quarter ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 188,348 | 185,920 | 183,330 | 189,332 | 185,748 | 188,170 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (21,170) | (21,136) | (21,347) | (21,840) | (21,223) | (21,794) | |||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 139 | 152 | 140 | 145 | 156 | 135 | |||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 875 | 875 | 1,143 | 875 | 875 | 1,143 | |||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,130) | (1,033) | (612) | (1,115) | (887) | (785) | |||||||||||||||||||||||
Total
common stockholders’ equity | (A) | 167,062 | 164,778 | 162,654 | 167,397 | 164,669 | 166,869 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26,290) | (26,392) | (26,381) | (26,383) | (26,390) | (26,387) | |||||||||||||||||||||||
Certain
identifiable intangible assets (other than MSRs) | (322) | (342) | (413) | (330) | (354) | (426) | |||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2,300) | (1,965) | (1,894) | (2,217) | (1,889) | (2,152) | |||||||||||||||||||||||
Applicable
deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 866 | 856 | 821 | 863 | 852 | 818 | |||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | (B) | $ | 139,016 | 136,935 | 134,787 | 139,330 | 136,888 | 138,722 | |||||||||||||||||||||
Common
shares outstanding | (C) | 4,141.1 | 4,144.0 | 4,096.4 | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stock | (D) | N/A | N/A | N/A | $ | 4,363 | 2,642 | 42 | |||||||||||||||||||||
Book value per common share | (A)/(C) | $ | 40.34 | 39.76 | 39.71 | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | (B)/(C) | 33.57 | 33.04 | 32.90 | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||
Return on average common stockholders’ equity (ROE) (annualized) | (D)/(A) | N/A | N/A | N/A | 10.57 | % | 6.38 | 0.10 | |||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (annualized) | (D)/(B) | N/A | N/A | N/A | 12.70 | 7.68 | 0.12 |
Wells Fargo & Company | 51 |
(in millions, except ratio) | Quarter ended March 31, 2021 | |||||||
Tier 1 capital | (A) | $ | 159,675 | |||||
Total average assets | 1,938,008 | |||||||
Less: Goodwill and other permitted Tier 1 capital deductions (net of deferred tax liabilities) | 28,744 | |||||||
Less: Other SLR exclusions | 272,860 | |||||||
Total adjusted average assets | 1,636,404 | |||||||
Plus adjustments for off-balance sheet exposures: | ||||||||
Derivatives (1) | 66,520 | |||||||
Repo-style transactions (2) | 3,650 | |||||||
Other (3) | 312,815 | |||||||
Total off-balance sheet exposures | 382,985 | |||||||
Total leverage exposure | (B) | $ | 2,019,389 | |||||
Supplementary leverage ratio | (A)/(B) | 7.91 | % | |||||
Tier 1 leverage ratio (4) | 8.36 | % |
TLAC
requirement Greater of: | ||||||||||||||
18.00% of RWAs | 7.50% of total leverage exposure (the denominator of the SLR calculation) | |||||||||||||
+ | + | |||||||||||||
TLAC buffer (equal to 2.50% of RWAs + method one G-SIB capital surcharge + any countercyclical buffer) | External TLAC leverage buffer (equal to 2.00% of total leverage exposure) | |||||||||||||
Minimum
amount of eligible unsecured long-term debt Greater of: | ||||||||||||||
6.00% of RWAs | 4.50% of total leverage exposure | |||||||||||||
+ | ||||||||||||||
Method two G-SIB capital surcharge | ||||||||||||||
52 | Wells Fargo & Company |
Regulatory Matters |
Wells Fargo & Company | 53 |
Critical Accounting Policies |
Current Accounting Developments |
54 | Wells Fargo & Company |
Forward-Looking Statements |
Wells Fargo & Company | 55 |
56 | Wells Fargo & Company |
Risk Factors |
Wells Fargo & Company | 57 |
Controls and Procedures |
Disclosure Controls and Procedures |
Internal Control Over Financial Reporting |
58 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | i 2,312 | i 3,472 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 331 | i 209 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans | i 7,191 | i 10,065 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 137 | i 206 | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | i 65 | i 775 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 10,036 | i 14,727 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | i 112 | i 1,742 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | ( i 9) | i 291 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i 1,026 | i 1,240 | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense | i 109 | i 142 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | i 1,238 | i 3,415 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | i 8,798 | i 11,312 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and lending-related fees | i 1,616 | i 1,797 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (1) | i 2,756 | i 2,506 | |||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees (1) | i 636 | i 677 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | i 568 | i 391 | |||||||||||||||||||||||||||
Card fees | i 949 | i 892 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | i 1,326 | i 379 | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on trading and securities | i 891 | ( i 1,100) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | i 523 | i 863 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 9,265 | i 6,405 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 18,063 | i 17,717 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,048) | i 4,005 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | i 9,558 | i 8,323 | |||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | i 844 | i 798 | |||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | i 770 | i 715 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | i 213 | i 464 | |||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | i 1,388 | i 1,606 | |||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | i 90 | i 181 | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | i 13 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,113 | i 961 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | i 13,989 | i 13,048 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | i 5,122 | i 664 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | i 326 | i 159 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | i 4,796 | i 505 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i 54 | ( i 148) | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | $ | i 4,742 | i 653 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | i 379 | i 611 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | $ | i 4,363 | i 42 | ||||||||||||||||||||||||||
Per share information | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | $ | i 1.05 | i 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted
earnings per common share | i 1.05 | i 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | i 4,141.3 | i 4,104.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | i 4,171.0 | i 4,135.3 |
Wells Fargo & Company | 59 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | $ | i 4,796 | i 505 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), after tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | ( i 1,525) | ( i 228) | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives and hedging activities | i 36 | i 137 | |||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments | i 35 | i 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | i 11 | ( i 193) | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, after tax | ( i 1,443) | ( i 254) | |||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income before noncontrolling interests | i 3,353 | i 251 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | i 1 | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i 54 | ( i 148) | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo comprehensive income | $ | i 3,298 | i 400 |
60 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||
Consolidated Balance Sheet | |||||||||||
(in millions, except shares) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Assets | (Unaudited) | ||||||||||
Cash and due from banks | $ | i 28,339 | i 28,236 | ||||||||
Interest-earning deposits with banks | i 258,394 | i 236,376 | |||||||||
Total
cash, cash equivalents, and restricted cash | i 286,733 | i 264,612 | |||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | i 79,502 | i 65,672 | |||||||||
Debt securities: | |||||||||||
Trading, at fair value | i 72,784 | i 75,095 | |||||||||
Available-for-sale,
at fair value (includes amortized cost of $ i 197,805 and $ i 215,533,
net of allowance for credit losses) | i 200,850 | i 220,392 | |||||||||
Held-to-maturity,
at amortized cost, net of allowance for credit losses (fair value $ i 233,959 and $ i 212,307) | i 232,192 | i 205,720 | |||||||||
Loans
held for sale (includes $ i 23,538 and $ i 18,806 carried at fair value) | i 35,434 | i 36,384 | |||||||||
Loans | i 861,572 | i 887,637 | |||||||||
Allowance for loan losses | ( i 16,928) | ( i 18,516) | |||||||||
Net loans | i 844,644 | i 869,121 | |||||||||
Mortgage
servicing rights (includes $ i 7,536 and $ i 6,125 carried at fair value) | i 8,832 | i 7,437 | |||||||||
Premises and equipment, net | i 8,760 | i 8,895 | |||||||||
Goodwill | i 26,290 | i 26,392 | |||||||||
Derivative assets | i 25,429 | i 25,846 | |||||||||
Equity
securities (includes $ i 31,401 and $ i 34,009 carried at fair value) | i 59,981 | i 62,260 | |||||||||
Other assets | i 78,112 | i 87,337 | |||||||||
Total assets (1) | $ | i 1,959,543 | i 1,955,163 | ||||||||
Liabilities | |||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | i 494,087 | i 467,068 | ||||||||
Interest-bearing deposits | i 943,032 | i 937,313 | |||||||||
Total deposits | i 1,437,119 | i 1,404,381 | |||||||||
Short-term borrowings | i 58,920 | i 58,999 | |||||||||
Derivative liabilities | i 14,930 | i 16,509 | |||||||||
Accrued
expenses and other liabilities (includes $ i 22,733 and $ i 22,441 carried
at fair value) | i 76,914 | i 76,404 | |||||||||
Long-term debt | i 183,312 | i 212,950 | |||||||||
Total liabilities (2) | i 1,771,195 | i 1,769,243 | |||||||||
Equity | |||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity: | |||||||||||
Preferred stock | i 21,170 | i 21,136 | |||||||||
Common
stock – $1-2/3 par value, authorized i i 9,000,000,000 /
shares; issued i i 5,481,811,474 / shares | i 9,136 | i 9,136 | |||||||||
Additional paid-in capital | i 59,854 | i 60,197 | |||||||||
Retained earnings | i 166,772 | i 162,890 | |||||||||
Cumulative other comprehensive income (loss) | ( i 1,250) | i 194 | |||||||||
Treasury
stock – i 1,340,691,115 shares and i 1,337,799,931 shares | ( i 67,589) | ( i 67,791) | |||||||||
Unearned ESOP shares | ( i 875) | ( i 875) | |||||||||
Total Wells Fargo stockholders’ equity | i 187,218 | i 184,887 | |||||||||
Noncontrolling interests | i 1,130 | i 1,033 | |||||||||
Total
equity | i 188,348 | i 185,920 | |||||||||
Total
liabilities and equity | $ | i 1,959,543 | i 1,955,163 |
Wells Fargo & Company | 61 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells
Fargo stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in millions) | Shares | Amount | Shares | Amount | Additional paid-in capital | Retained earnings | Cumulative other comprehensive income (loss) | Treasury stock | Unearned ESOP shares | Noncontrolling interests | Total equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | i 5.5 | $ | i 21,136 | i 4,144.0 | $ | i 9,136 | i 60,197 | i 162,890 | i 194 | ( i 67,791) | ( i 875) | i 1,033 | i 185,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 4,742 | i 54 | i 4,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss), net of tax | ( i 1,444) | i 1 | ( i 1,443) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | i 42 | i 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | i 14.3 | i — | ( i 61) | i 785 | i 724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 17.2) | ( i 596) | ( i 596) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redeemed (1) | ( i 0.1) | ( i 4,526) | i 44 | ( i 44) | ( i 4,526) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued | i 0.2 | i 4,560 | ( i 31) | i 4,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | i 6 | ( i 420) | ( i 414) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( i 335) | ( i 335) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock
incentive compensation expense | i 498 | i 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | ( i 860) | i 13 | ( i 847) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 0.1 | i 34 | ( i 2.9) | i — | ( i 343) | i 3,882 | ( i 1,444) | i 202 | i — | i 97 | i 2,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2021 | i 5.6 | $ | i 21,170 | i 4,141.1 | $ | i 9,136 | i 59,854 | i 166,772 | ( i 1,250) | ( i 67,589) | ( i 875) | i 1,130 | i 188,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2019 | i 7.5 | $ | i 21,549 | i 4,134.4 | $ | i 9,136 | i 61,049 | i 166,697 | ( i 1,311) | ( i 68,831) | ( i 1,143) | i 838 | i 187,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (2) | i 991 | i 991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1, 2020 | i 7.5 | i 21,549 | i 4,134.4 | i 9,136 | i 61,049 | i 167,688 | ( i 1,311) | ( i 68,831) | ( i 1,143) | i 838 | i 188,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 653 | ( i 148) | i 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss), net of tax | ( i 253) | ( i 1) | ( i 254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | ( i 77) | ( i 77) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | i 37.4 | ( i 17) | ( i 308) | i 2,002 | i 1,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | ( i 75.4) | ( i 3,407) | ( i 3,407) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redeemed (3) | ( i 1.9) | ( i 2,215) | i 17 | ( i 272) | ( i 2,470) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued | i 0.1 | i 2,013 | ( i 45) | i 1,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | i 18 | ( i 2,114) | ( i 2,096) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | ( i 339) | ( i 339) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock
incentive compensation expense | i 181 | i 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | ( i 1,354) | i 21 | ( i 1,333) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 1.8) | ( i 202) | ( i 38.0) | i — | ( i 1,200) | ( i 2,380) | ( i 253) | ( i 1,384) | i — | ( i 226) | ( i 5,645) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2020 | i 5.7 | $ | i 21,347 | i 4,096.4 | $ | i 9,136 | i 59,849 | i 165,308 | ( i 1,564) | ( i 70,215) | ( i 1,143) | i 612 | i 183,330 |
62 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||
Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | |||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | $ | i 4,796 | i 505 | ||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,048) | i 4,005 | |||||||||||||||
Changes in fair value of MSRs and LHFS carried at fair value | ( i 1,368) | i 3,486 | |||||||||||||||
Depreciation, amortization and accretion | i 2,237 | i 1,868 | |||||||||||||||
Other net (gains) losses (1) | ( i 6,264) | i 7,643 | |||||||||||||||
Stock-based compensation | i 929 | i 582 | |||||||||||||||
Originations and purchases of loans held for sale (1) | ( i 45,179) | ( i 38,001) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of and paydowns on loans originally classified as held for sale (1) | i 24,757 | i 31,971 | |||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Debt and equity securities, held for trading | i 11,122 | i 20,413 | |||||||||||||||
Deferred income taxes | i 299 | ( i 1,448) | |||||||||||||||
Derivative assets and liabilities | ( i 922) | ( i 4,293) | |||||||||||||||
Other assets | i 8,481 | ( i 10,391) | |||||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities | ( i 1,310) | i 933 | |||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities | ( i 3,470) | i 17,273 | |||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | ( i 13,830) | i 15,675 | |||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||
Proceeds from sales | i 13,367 | i 11,843 | |||||||||||||||
Prepayments and maturities | i 21,840 | i 14,135 | |||||||||||||||
Purchases | ( i 36,203) | ( i 18,658) | |||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||
Paydowns and maturities | i 20,643 | i 3,769 | |||||||||||||||
Purchases | ( i 19,899) | ( i 19,141) | |||||||||||||||
Equity securities, not held for trading: | |||||||||||||||||
Proceeds from sales and capital returns | i 545 | i 1,115 | |||||||||||||||
Purchases | ( i 1,626) | ( i 3,338) | |||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||
Loans originated by banking subsidiaries, net of principal collected | i 17,447 | ( i 53,400) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment | i 11,358 | i 1,959 | |||||||||||||||
Purchases of loans | ( i 50) | ( i 342) | |||||||||||||||
Principal collected on nonbank entities’ loans | i 5,265 | i 3,837 | |||||||||||||||
Loans originated by nonbank entities | ( i 3,469) | ( i 2,348) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets and short sales | i 180 | i 500 | |||||||||||||||
Other, net | ( i 40) | i 91 | |||||||||||||||
Net cash provided (used) by investing activities | i 15,528 | ( i 44,303) | |||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Deposits | i 33,222 | i 53,903 | |||||||||||||||
Short-term borrowings | ( i 79) | ( i 12,223) | |||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 110 | i 18,895 | |||||||||||||||
Repayment | ( i 21,676) | ( i 17,563) | |||||||||||||||
Preferred stock: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 4,529 | i 1,968 | |||||||||||||||
Redeemed | ( i 4,525) | ( i 2,470) | |||||||||||||||
Cash dividends paid | ( i 276) | ( i 280) | |||||||||||||||
Common stock: | |||||||||||||||||
Proceeds from issuance | i 66 | i 209 | |||||||||||||||
Stock tendered for payment of withholding taxes | ( i 222) | ( i 306) | |||||||||||||||
Repurchased | ( i 596) | ( i 3,407) | |||||||||||||||
Cash dividends paid | ( i 383) | ( i 2,032) | |||||||||||||||
Net change in noncontrolling interests | ( i 31) | ( i 29) | |||||||||||||||
Other, net | ( i 76) | ( i 76) | |||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | i 10,063 | i 36,589 | |||||||||||||||
Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash | i 22,121 | i 9,559 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period | i 264,612 | i 141,250 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period | $ | i 286,733 | i 150,809 | ||||||||||||||
Supplemental cash flow disclosures: | |||||||||||||||||
Cash paid for interest | $ | i 1,091 | i 3,479 | ||||||||||||||
Cash paid for income taxes, net (1) | i 358 | i 23 |
Wells Fargo & Company | 63 |
Note 1: Summary of Significant Accounting Policies |
64 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities purchased from securitization of LHFS (1) | i 10,252 | i 62 | |||||||||||||||
Transfers from loans to LHFS (2) | i 6,249 | i 1,063 | |||||||||||||||
Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | i 16,617 | i — | |||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 65 |
Note
2: Trading Activities |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Trading assets: | |||||||||||
Debt securities | $ | i 72,784 | i 75,095 | ||||||||
Equity securities | i 20,254 | i 23,032 | |||||||||
Loans held for sale | i 2,303 | i 1,015 | |||||||||
Gross trading derivative assets | i 59,185 | i 58,767 | |||||||||
Netting (1) | ( i 35,145) | ( i 34,301) | |||||||||
Total trading derivative assets | i 24,040 | i 24,466 | |||||||||
Total trading assets | i 119,381 | i 123,608 | |||||||||
Trading
liabilities: | |||||||||||
Short sale | i 22,733 | i 22,441 | |||||||||
Gross trading derivative liabilities | i 49,296 | i 53,285 | |||||||||
Netting (1) | ( i 37,269) | ( i 39,444) | |||||||||
Total trading derivative liabilities | i 12,027 | i 13,841 | |||||||||
Total trading liabilities | $ | i 34,760 | i 36,282 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | i 529 | i 766 | ||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 103 | i 137 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 12 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 644 | i 915 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Interest expense | i 110 | i 141 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | i 534 | i 774 | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | ( i 2,106) | i 2,355 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 1,153 | ( i 4,401) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 24 | ( i 12) | |||||||||||||||||||||||||||
Derivatives (2) | i 1,277 | i 2,122 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net gains from trading activities | i 348 | i 64 | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related net interest and noninterest income | $ | i 882 | i 838 |
66 | Wells Fargo & Company |
Note 3: Available-for-Sale and Held-to-Maturity Debt Securities |
(in millions) | Amortized cost, net (1) | Gross
unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 25,144 | i 136 | ( i 63) | i 25,217 | ||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i 14,458 | i — | i — | i 14,458 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | i 19,288 | i 417 | ( i 48) | i 19,657 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 115,503 | i 3,142 | ( i 988) | i 117,657 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | i 4,040 | i 46 | ( i 28) | i 4,058 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 9,858 | i 7 | ( i 15) | i 9,850 | |||||||||||||||||||
Other debt securities | i 9,514 | i 490 | ( i 51) | i 9,953 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 197,805 | i 4,238 | ( i 1,193) | i 200,850 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 40,251 | i 964 | ( i 621) | i 40,594 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 27,569 | i 662 | ( i 171) | i 28,060 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 144,484 | i 2,986 | ( i 2,292) | i 145,178 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i 907 | i 36 | ( i 15) | i 928 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 18,981 | i 218 | i — | i 19,199 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | i 232,192 | i 4,866 | ( i 3,099) | i 233,959 | |||||||||||||||||||
Total (4) | $ | i 429,997 | i 9,104 | ( i 4,292) | i 434,809 | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 21,954 | i 205 | i — | i 22,159 | ||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i 16,816 | i — | ( i 3) | i 16,813 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | i 19,263 | i 224 | ( i 81) | i 19,406 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 134,838 | i 4,260 | ( i 28) | i 139,070 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | i 3,745 | i 30 | ( i 46) | i 3,729 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 9,058 | i 4 | ( i 44) | i 9,018 | |||||||||||||||||||
Other debt securities | i 9,859 | i 399 | ( i 61) | i 10,197 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 215,533 | i 5,122 | ( i 263) | i 220,392 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 47,295 | i 1,472 | ( i 170) | i 48,597 | |||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 25,860 | i 938 | ( i 5) | i 26,793 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 115,437 | i 4,182 | ( i 21) | i 119,598 | |||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i 890 | i 51 | ( i 8) | i 933 | |||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 16,238 | i 148 | i — | i 16,386 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | i 205,720 | i 6,791 | ( i 204) | i 212,307 | |||||||||||||||||||
Total (4) | $ | i 421,253 | i 11,913 | ( i 467) | i 432,699 |
Wells Fargo & Company | 67 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases of held-to-maturity debt securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i — | i 3,016 | ||||||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. states and political subdivisions | i 1,910 | i 866 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 24,867 | i 15,863 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i 29 | i 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i 3,953 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total
purchases of held-to-maturity debt securities | i 30,759 | i 19,807 | |||||||||||||||||||||||||||
Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i 16,617 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total
transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | $ | i 16,617 | i — |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale | $ | i 811 | i 1,726 | ||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity | i 972 | i 980 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 1,783 | i 2,706 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale | i 22 | i 168 | |||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity | i 47 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | i 69 | i 172 | |||||||||||||||||||||||||||
Realized gains and losses (2): | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | i 151 | i 256 | |||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | i — | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | i — | ( i 15) | |||||||||||||||||||||||||||
Net
realized gains | $ | i 151 | i 237 |
68 | Wells Fargo & Company |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||
($ in millions) | Fair value | % investment grade | Amortized cost | % investment grade | |||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Total portfolio (1) | $ | i 200,850 | i 99 | % | i 232,281 | i 99 | % | ||||||||||
Breakdown by category: | |||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | i 142,874 | i 100 | % | i 184,735 | i 100 | % | ||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 19,657 | i 99 | i 27,587 | i 100 | |||||||||||||
Collateralized loan obligations (3) | i 9,850 | i 100 | i 19,031 | i 100 | |||||||||||||
All other debt securities (4) | i 28,469 | i 92 | i 928 | i 5 | |||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Total portfolio (1) | $ | i 220,392 | i 99 | % | i 205,761 | i 99 | % | ||||||||||
Breakdown by category: | |||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | i 161,229 | i 100 | % | i 162,732 | i 100 | % | ||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i 19,406 | i 99 | i 25,870 | i 100 | |||||||||||||
Collateralized loan obligations (3) | i 9,018 | i 100 | i 16,255 | i 100 | |||||||||||||
All other debt securities (4) | i 30,739 | i 93 | i 904 | i 6 |
Wells Fargo & Company | 69 |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Gross unrealized losses | Fair value | Gross unrealized losses | Fair value | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | ( i 63) | i 10,584 | i — | i — | ( i 63) | i 10,584 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. states and political subdivisions | ( i 37) | i 1,097 | ( i 11) | i 1,088 | ( i 48) | i 2,185 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | ( i 988) | i 41,851 | i — | i — | ( i 988) | i 41,851 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | ( i 2) | i 777 | ( i 26) | i 886 | ( i 28) | i 1,663 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized
loan obligations | ( i 2) | i 1,984 | ( i 13) | i 2,381 | ( i 15) | i 4,365 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | ( i 25) | i 1,102 | ( i 26) | i 1,091 | ( i 51) | i 2,193 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
available-for-sale debt securities | $ | ( i 1,117) | i 57,395 | ( i 76) | i 5,446 | ( i 1,193) | i 62,841 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | ( i 3) | i 16,812 | i — | i — | ( i 3) | i 16,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities
of U.S. states and political subdivisions | ( i 51) | i 3,681 | ( i 30) | i 1,101 | ( i 81) | i 4,782 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | ( i 27) | i 11,310 | ( i 1) | i 316 | ( i 28) | i 11,626 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | ( i 28) | i 1,366 | ( i 18) | i 534 | ( i 46) | i 1,900 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized
loan obligations | ( i 27) | i 5,082 | ( i 17) | i 1,798 | ( i 44) | i 6,880 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | ( i 16) | i 647 | ( i 45) | i 1,604 | ( i 61) | i 2,251 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
available-for-sale debt securities | $ | ( i 152) | i 38,898 | ( i 111) | i 5,353 | ( i 263) | i 44,251 |
70 | Wells Fargo & Company |
By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 25,144 | i 296 | i 15,550 | i 7,460 | i 1,838 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 25,217 | i 296 | i 15,573 | i 7,402 | i 1,946 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 0.59 | % | i 0.15 | i 0.33 | i 0.95 | i 1.44 | |||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 14,458 | i 14,433 | i 25 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 14,458 | i 14,433 | i 25 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | ( i 0.11 | %) | ( i 0.12) | i 0.42 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 19,288 | i 2,024 | i 2,049 | i 4,715 | i 10,500 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 19,657 | i 2,028 | i 2,094 | i 4,712 | i 10,823 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.02 | % | i 1.35 | i 1.74 | i 1.22 | i 2.56 | |||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 115,503 | i 8 | i 292 | i 3,037 | i 112,166 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 117,657 | i 8 | i 303 | i 3,133 | i 114,213 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.70 | % | i 2.37 | i 2.34 | i 2.08 | i 2.72 | |||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 4,040 | i — | i — | i 162 | i 3,878 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 4,058 | i — | i — | i 162 | i 3,896 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.04 | % | i — | i — | i 1.94 | i 2.05 | |||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 9,858 | i — | i 201 | i 7,359 | i 2,298 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 9,850 | i — | i 201 | i 7,353 | i 2,296 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 1.60 | % | i — | i 2.25 | i 1.61 | i 1.51 | |||||||||||||||||||||||
Other debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 9,514 | i 362 | i 2,595 | i 3,136 | i 3,421 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 9,953 | i 359 | i 2,771 | i 3,171 | i 3,652 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 3.22 | % | i 3.04 | i 4.47 | i 3.23 | i 2.29 | |||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 197,805 | i 17,123 | i 20,712 | i 25,869 | i 134,101 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | $ | i 200,850 | i 17,124 | i 20,967 | i 25,933 | i 136,826 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | i 2.13 | % | i 0.23 | i 1.03 | i 1.60 | i 2.64 |
Wells Fargo & Company | 71 |
By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 40,251 | i 24,063 | i 12,406 | i — | i 3,782 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 40,594 | i 24,236 | i 13,197 | i — | i 3,161 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.12 | % | i 2.09 | i 2.37 | i — | i 1.57 | |||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 27,569 | i 628 | i 2,231 | i 2,026 | i 22,684 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 28,060 | i 633 | i 2,305 | i 2,109 | i 23,013 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.18 | % | i 1.82 | i 1.90 | i 2.69 | i 2.17 | |||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 144,484 | i — | i — | i — | i 144,484 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 145,178 | i — | i — | i — | i 145,178 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.28 | % | i — | i — | i — | i 2.28 | |||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 907 | i — | i 14 | i — | i 893 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 928 | i — | i 14 | i — | i 914 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 3.12 | % | i — | i 1.57 | i — | i 3.15 | |||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 18,981 | i — | i 32 | i 8,652 | i 10,297 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 19,199 | i — | i 32 | i 8,748 | i 10,419 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 1.75 | % | i — | i 2.32 | i 1.77 | i 1.73 | |||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | $ | i 232,192 | i 24,691 | i 14,683 | i 10,678 | i 182,140 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | i 233,959 | i 24,869 | i 15,548 | i 10,857 | i 182,685 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted
average yield | i 2.20 | % | i 2.08 | i 2.29 | i 1.94 | i 2.23 |
72 | Wells Fargo & Company |
Note
4: Loans and Related Allowance for Credit Losses |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 319,055 | i 318,805 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 121,198 | i 121,720 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i 21,533 | i 21,805 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 15,734 | i 16,087 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 477,520 | i 478,417 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 254,363 | i 276,674 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 21,308 | i 23,286 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 34,246 | i 36,664 | |||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 49,210 | i 48,187 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 24,925 | i 24,409 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 384,052 | i 409,220 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | i 861,572 | i 887,637 |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 69,493 | i 63,128 | ||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | i 7,066 | i 7,278 | |||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | i 1,665 | i 1,603 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | i 636 | i 629 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
non-U.S. commercial loans | $ | i 78,860 | i 72,638 |
Wells Fargo & Company | 73 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | $ | i 48 | i 1 | i 49 | i 341 | i 1 | i 342 | ||||||||||||||||||||||||||||
Sales | ( i 273) | ( i 188) | ( i 461) | ( i 813) | ( i 26) | ( i 839) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers (to)/from LHFS | ( i 435) | i 63 | ( i 372) | i 77 | i 2 | i 79 |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial
and industrial | $ | i 385,575 | i 378,167 | ||||||||
Real
estate mortgage | i 8,584 | i 7,993 | |||||||||
Real
estate construction | i 15,150 | i 15,650 | |||||||||
Total
commercial | i 409,309 | i 401,810 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 37,066 | i 31,530 | |||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 31,573 | i 32,820 | |||||||||
Credit
card | i 124,077 | i 121,096 | |||||||||
Other consumer | i 51,361 | i 49,179 | |||||||||
Total
consumer | i 244,077 | i 234,625 | |||||||||
Total
unfunded credit commitments | $ | i 653,386 | i 636,435 |
74 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 19,713 | i 10,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (1) | i — | ( i 1,337) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for purchased credit-deteriorated (PCD) loans (2) | i — | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | i 19,713 | i 9,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 1,117) | i 3,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain impaired loans (3) | ( i 41) | ( i 38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ( i 159) | ( i 377) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | ( i 52) | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | ( i 21) | ( i 13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ( i 232) | ( i 393) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | ( i 17) | ( i 23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | ( i 19) | ( i 30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | ( i 335) | ( i 471) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | ( i 129) | ( i 156) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ( i 147) | ( i 165) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ( i 647) | ( i 845) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan charge-offs | ( i 879) | ( i 1,238) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | i 71 | i 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 6 | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 6 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 83 | i 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 41 | i 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 38 | i 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 99 | i 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 77 | i 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 28 | i 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 283 | i 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan recoveries | i 366 | i 329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | ( i 513) | ( i 909) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 18,043 | i 12,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | i 16,928 | i 11,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | i 1,115 | i 759 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | i 18,043 | i 12,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (annualized) as a percentage of average total loans | i 0.24 | % | i 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of total loans | i 1.96 | i 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | i 2.09 | i 1.19 |
Wells Fargo & Company | 75 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 11,516 | i 8,197 | i 19,713 | i 6,245 | i 4,211 | i 10,456 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (1) | i — | i — | i — | ( i 2,861) | i 1,524 | ( i 1,337) | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for purchased credit-deteriorated (PCD) loans (2) | i — | i — | i — | i — | i 8 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | i 11,516 | i 8,197 | i 19,713 | i 3,384 | i 5,743 | i 9,127 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 667) | ( i 450) | ( i 1,117) | i 2,240 | i 1,593 | i 3,833 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest
income on certain loans (3) | ( i 19) | ( i 22) | ( i 41) | ( i 14) | ( i 24) | ( i 38) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan
charge-offs | ( i 232) | ( i 647) | ( i 879) | ( i 393) | ( i 845) | ( i 1,238) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan
recoveries | i 83 | i 283 | i 366 | i 69 | i 260 | i 329 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net
loan charge-offs | ( i 149) | ( i 364) | ( i 513) | ( i 324) | ( i 585) | ( i 909) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1 | i — | i 1 | ( i 7) | i 16 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | i 10,682 | i 7,361 | i 18,043 | i 5,279 | i 6,743 | i 12,022 | ||||||||||||||||||||||||||||
76 | Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | i 23,964 | i 34,788 | i 32,106 | i 13,882 | i 6,094 | i 9,951 | i 181,444 | i 250 | i 302,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 463 | i 1,355 | i 1,433 | i 1,639 | i 868 | i 952 | i 9,814 | i 52 | i 16,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial and industrial | i 24,427 | i 36,143 | i 33,539 | i 15,521 | i 6,962 | i 10,903 | i 191,258 | i 302 | i 319,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 6,354 | i 21,274 | i 24,414 | i 17,998 | i 10,279 | i 24,109 | i 4,748 | i 1 | i 109,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 489 | i 1,799 | i 2,679 | i 1,844 | i 1,377 | i 3,432 | i 401 | i — | i 12,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
real estate mortgage | i 6,843 | i 23,073 | i 27,093 | i 19,842 | i 11,656 | i 27,541 | i 5,149 | i 1 | i 121,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 1,126 | i 4,904 | i 6,465 | i 4,403 | i 1,196 | i 416 | i 1,165 | i 2 | i 19,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 107 | i 420 | i 535 | i 373 | i 295 | i 126 | i — | i — | i 1,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
real estate construction | i 1,233 | i 5,324 | i 7,000 | i 4,776 | i 1,491 | i 542 | i 1,165 | i 2 | i 21,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 934 | i 3,794 | i 3,493 | i 1,962 | i 1,276 | i 2,810 | i — | i — | i 14,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 62 | i 319 | i 429 | i 312 | i 167 | i 176 | i — | i — | i 1,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
lease financing | i 996 | i 4,113 | i 3,922 | i 2,274 | i 1,443 | i 2,986 | i — | i — | i 15,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans | $ | i 33,499 | i 68,653 | i 71,554 | i 42,413 | i 21,552 | i 41,972 | i 197,572 | i 305 | i 477,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | i 56,915 | i 34,040 | i 15,936 | i 7,274 | i 4,048 | i 4,738 | i 177,107 | i 997 | i 301,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 1,404 | i 1,327 | i 1,357 | i 972 | i 672 | i 333 | i 11,534 | i 151 | i 17,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | i 58,319 | i 35,367 | i 17,293 | i 8,246 | i 4,720 | i 5,071 | i 188,641 | i 1,148 | i 318,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 22,444 | i 26,114 | i 18,679 | i 11,113 | i 11,582 | i 14,663 | i 5,152 | i 6 | i 109,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 2,133 | i 2,544 | i 1,817 | i 1,287 | i 1,625 | i 2,082 | i 479 | i — | i 11,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate mortgage | i 24,577 | i 28,658 | i 20,496 | i 12,400 | i 13,207 | i 16,745 | i 5,631 | i 6 | i 121,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 5,242 | i 6,574 | i 4,771 | i 1,736 | i 477 | i 235 | i 1,212 | i 3 | i 20,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 449 | i 452 | i 527 | i 4 | i 113 | i 10 | i — | i — | i 1,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction | i 5,691 | i 7,026 | i 5,298 | i 1,740 | i 590 | i 245 | i 1,212 | i 3 | i 21,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 3,970 | i 3,851 | i 2,176 | i 1,464 | i 1,199 | i 1,924 | i — | i — | i 14,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | i 308 | i 433 | i 372 | i 197 | i 108 | i 85 | i — | i — | i 1,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total lease financing | i 4,278 | i 4,284 | i 2,548 | i 1,661 | i 1,307 | i 2,009 | i — | i — | i 16,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | i 92,865 | i 75,335 | i 45,635 | i 24,047 | i 19,824 | i 24,070 | i 195,484 | i 1,157 | i 478,417 |
Wells Fargo & Company | 77 |
(in millions) | Commercial and industrial | Real estate mortgage | Real estate construction | Lease financing | Total | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 days past due (DPD) and still accruing | $ | i 316,407 | i 118,987 | i 21,293 | i 15,120 | i 471,807 | |||||||||||||||||||||||
30-89
DPD and still accruing | i 370 | i 380 | i 99 | i 365 | i 1,214 | ||||||||||||||||||||||||
90+
DPD and still accruing | i 55 | i 128 | i 86 | i — | i 269 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | i 2,223 | i 1,703 | i 55 | i 249 | i 4,230 | ||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans | $ | i 319,055 | i 121,198 | i 21,533 | i 15,734 | i 477,520 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD and still accruing | $ | i 315,493 | i 119,561 | i 21,532 | i 15,595 | i 472,181 | |||||||||||||||||||||||
30-89
DPD and still accruing | i 575 | i 347 | i 224 | i 233 | i 1,379 | ||||||||||||||||||||||||
90+
DPD and still accruing | i 39 | i 38 | i 1 | i — | i 78 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | i 2,698 | i 1,774 | i 48 | i 259 | i 4,779 | ||||||||||||||||||||||||
Total
commercial loans | $ | i 318,805 | i 121,720 | i 21,805 | i 16,087 | i 478,417 |
78 | Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | $ | i 12,509 | i 49,978 | i 36,683 | i 12,122 | i 20,679 | i 86,286 | i 6,352 | i 1,654 | i 226,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i 12 | i 28 | i 59 | i 25 | i 37 | i 675 | i 19 | i 35 | i 890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i 16 | i 3 | i 3 | i 10 | i 220 | i 13 | i 22 | i 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i 31 | i 2 | i 2 | i 7 | i 85 | i 9 | i 21 | i 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i 129 | i 13 | i 7 | i 5 | i 148 | i 68 | i 87 | i 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+
DPD | i — | i 151 | i 8 | i 8 | i 14 | i 775 | i 53 | i 178 | i 1,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government
insured/guaranteed loans (1) | i 1 | i 202 | i 472 | i 725 | i 820 | i 22,902 | i — | i — | i 25,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 12,522 | i 50,535 | i 37,240 | i 12,892 | i 21,572 | i 111,091 | i 6,514 | i 1,997 | i 254,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29
DPD | i 9 | i 22 | i 38 | i 38 | i 33 | i 1,028 | i 13,980 | i 5,036 | i 20,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 16 | i 35 | i 55 | i 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 8 | i 32 | i 41 | i 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 5 | i 25 | i 42 | i 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 9 | i 180 | i 316 | i 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 29 | i 78 | i 252 | i 359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 9 | i 22 | i 38 | i 39 | i 33 | i 1,095 | i 14,330 | i 5,742 | i 21,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 33,315 | i 243 | i 33,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 157 | i 9 | i 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 121 | i 8 | i 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 121 | i 8 | i 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 262 | i 2 | i 264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit cards | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 33,976 | i 270 | i 34,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 6,871 | i 17,864 | i 13,015 | i 5,497 | i 2,880 | i 2,421 | i — | i — | i 48,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i 5 | i 112 | i 129 | i 73 | i 49 | i 93 | i — | i — | i 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i 32 | i 42 | i 23 | i 15 | i 28 | i — | i — | i 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i 16 | i 18 | i 10 | i 6 | i 10 | i — | i — | i 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | i — | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 6,876 | i 18,024 | i 13,205 | i 5,603 | i 2,950 | i 2,552 | i — | i — | i 49,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29
DPD | i 412 | i 1,204 | i 1,175 | i 472 | i 196 | i 208 | i 21,018 | i 144 | i 24,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59
DPD | i — | i 3 | i 5 | i 2 | i 1 | i 3 | i 9 | i 6 | i 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89
DPD | i — | i 1 | i 3 | i 1 | i 1 | i 1 | i 7 | i 1 | i 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119
DPD | i — | i 1 | i 3 | i 2 | i 1 | i 1 | i 6 | i 3 | i 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 14 | i 7 | i 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+
DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 2 | i 3 | i 9 | i 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 412 | i 1,209 | i 1,186 | i 477 | i 199 | i 215 | i 21,057 | i 170 | i 24,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer loans | $ | i 19,819 | i 69,790 | i 51,669 | i 19,011 | i 24,754 | i 114,953 | i 75,877 | i 8,179 | i 384,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 79 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | $ | i 53,298 | i 43,297 | i 14,761 | i 24,619 | i 30,533 | i 67,960 | i 6,762 | i 1,719 | i 242,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i 111 | i 76 | i 36 | i 67 | i 79 | i 750 | i 52 | i 66 | i 1,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i 88 | i 10 | i 6 | i 12 | i 13 | i 305 | i 56 | i 68 | i 558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i 232 | i 11 | i 5 | i 8 | i 7 | i 197 | i 26 | i 33 | i 519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i 3 | i 4 | i 1 | i 3 | i 5 | i 151 | i 17 | i 29 | i 213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i 3 | i 1 | i 4 | i 11 | i 15 | i 758 | i 21 | i 145 | i 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government
insured/guaranteed loans (1) | i 215 | i 639 | i 904 | i 1,076 | i 2,367 | i 25,039 | i — | i — | i 30,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 53,950 | i 44,038 | i 15,717 | i 25,796 | i 33,019 | i 95,160 | i 6,934 | i 2,060 | i 276,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 22 | i 39 | i 39 | i 37 | i 31 | i 1,115 | i 15,366 | i 5,434 | i 22,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i 22 | i 113 | i 160 | i 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i — | i — | i 1 | i — | i — | i 11 | i 154 | i 271 | i 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 7 | i 45 | i 84 | i 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 9 | i 36 | i 77 | i 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i 1 | i 25 | i 29 | i 155 | i 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 1,189 | i 15,743 | i 6,181 | i 23,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 35,612 | i 255 | i 35,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 243 | i 12 | i 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 167 | i 10 | i 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 144 | i 10 | i 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 208 | i 3 | i 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit cards | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 36,374 | i 290 | i 36,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 19,625 | i 14,561 | i 6,307 | i 3,459 | i 2,603 | i 697 | i — | i — | i 47,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i 120 | i 183 | i 114 | i 80 | i 107 | i 46 | i — | i — | i 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i 32 | i 60 | i 36 | i 25 | i 35 | i 16 | i — | i — | i 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i 13 | i 26 | i 14 | i 9 | i 12 | i 6 | i — | i — | i 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 19,790 | i 14,831 | i 6,471 | i 3,573 | i 2,757 | i 765 | i — | i — | i 48,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | i 1,406 | i 1,383 | i 577 | i 261 | i 59 | i 193 | i 20,246 | i 162 | i 24,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 DPD | i 2 | i 7 | i 5 | i 2 | i 1 | i 3 | i 19 | i 10 | i 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 DPD | i 1 | i 5 | i 3 | i 1 | i 1 | i 1 | i 10 | i 6 | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90-119 DPD | i 1 | i 4 | i 2 | i 1 | i — | i 1 | i 8 | i 3 | i 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
120-179 DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 10 | i 4 | i 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180+ DPD | i — | i — | i — | i — | i — | i 2 | i 3 | i 6 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 1,410 | i 1,399 | i 587 | i 265 | i 61 | i 200 | i 20,296 | i 191 | i 24,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | i 75,172 | i 60,307 | i 22,816 | i 29,673 | i 35,869 | i 97,314 | i 79,347 | i 8,722 | i 409,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80 | Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | $ | i 5,312 | i 31,048 | i 24,815 | i 8,195 | i 14,736 | i 54,856 | i 3,216 | i 475 | i 142,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 5,485 | i 13,403 | i 7,869 | i 2,299 | i 3,532 | i 13,522 | i 1,247 | i 260 | i 47,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 1,343 | i 4,165 | i 2,711 | i 951 | i 1,500 | i 7,969 | i 793 | i 255 | i 19,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 291 | i 1,206 | i 923 | i 376 | i 609 | i 4,653 | i 505 | i 216 | i 8,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 64 | i 313 | i 243 | i 152 | i 175 | i 2,396 | i 231 | i 153 | i 3,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 5 | i 46 | i 55 | i 55 | i 45 | i 1,330 | i 119 | i 99 | i 1,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i — | i 8 | i 28 | i 47 | i 39 | i 1,576 | i 155 | i 155 | i 2,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 21 | i 144 | i 124 | i 92 | i 116 | i 1,887 | i 248 | i 384 | i 3,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | i 1 | i 202 | i 472 | i 725 | i 820 | i 22,902 | i — | i — | i 25,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 12,522 | i 50,535 | i 37,240 | i 12,892 | i 21,572 | i 111,091 | i 6,514 | i 1,997 | i 254,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i 263 | i 7,329 | i 1,724 | i 9,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i 159 | i 2,675 | i 967 | i 3,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i 186 | i 1,869 | i 949 | i 3,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i 164 | i 1,129 | i 782 | i 2,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i 92 | i 461 | i 445 | i 998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i 62 | i 213 | i 267 | i 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i — | i — | i — | i — | i — | i 63 | i 232 | i 318 | i 613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 9 | i 22 | i 38 | i 39 | i 33 | i 106 | i 422 | i 290 | i 959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 9 | i 22 | i 38 | i 39 | i 33 | i 1,095 | i 14,330 | i 5,742 | i 21,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 3,818 | i 1 | i 3,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,202 | i 8 | i 5,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 7,473 | i 30 | i 7,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 8,307 | i 59 | i 8,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,102 | i 60 | i 5,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 1,955 | i 42 | i 1,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 2,115 | i 69 | i 2,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No
FICO available | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 4 | i 1 | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
credit card | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 33,976 | i 270 | i 34,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 1,488 | i 2,488 | i 2,392 | i 1,074 | i 614 | i 393 | i — | i — | i 8,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 1,162 | i 2,850 | i 2,365 | i 965 | i 472 | i 304 | i — | i — | i 8,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 1,093 | i 2,890 | i 2,223 | i 948 | i 473 | i 353 | i — | i — | i 7,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 1,150 | i 3,251 | i 2,261 | i 919 | i 449 | i 371 | i — | i — | i 8,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 1,084 | i 2,997 | i 1,694 | i 653 | i 328 | i 314 | i — | i — | i 7,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 646 | i 1,907 | i 1,007 | i 408 | i 225 | i 266 | i — | i — | i 4,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i 253 | i 1,620 | i 1,219 | i 627 | i 377 | i 522 | i — | i — | i 4,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No
FICO available | i — | i 21 | i 44 | i 9 | i 12 | i 29 | i — | i — | i 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 6,876 | i 18,024 | i 13,205 | i 5,603 | i 2,950 | i 2,552 | i — | i — | i 49,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 126 | i 304 | i 247 | i 76 | i 24 | i 72 | i 2,072 | i 21 | i 2,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 121 | i 285 | i 228 | i 74 | i 22 | i 36 | i 1,029 | i 14 | i 1,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 85 | i 207 | i 210 | i 83 | i 26 | i 32 | i 812 | i 24 | i 1,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 45 | i 135 | i 177 | i 80 | i 27 | i 24 | i 702 | i 24 | i 1,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 13 | i 58 | i 90 | i 43 | i 15 | i 15 | i 359 | i 24 | i 617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 2 | i 17 | i 30 | i 16 | i 7 | i 8 | i 133 | i 12 | i 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<
600 | i 2 | i 14 | i 35 | i 23 | i 9 | i 10 | i 150 | i 17 | i 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 18 | i 189 | i 169 | i 82 | i 69 | i 18 | i 1,146 | i 34 | i 1,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FICO not required | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 14,654 | i — | i 14,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 412 | i 1,209 | i 1,186 | i 477 | i 199 | i 215 | i 21,057 | i 170 | i 24,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer loans | $ | i 19,819 | i 69,790 | i 51,669 | i 19,011 | i 24,754 | i 114,953 | i 75,877 | i 8,179 | i 384,052 |
Wells Fargo & Company | 81 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | $ | i 29,365 | i 28,652 | i 9,911 | i 17,416 | i 22,215 | i 40,440 | i 3,391 | i 493 | i 151,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 17,154 | i 9,866 | i 2,908 | i 4,380 | i 4,955 | i 10,843 | i 1,361 | i 274 | i 51,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 5,274 | i 3,290 | i 1,189 | i 1,829 | i 2,106 | i 7,001 | i 879 | i 265 | i 21,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 1,361 | i 1,084 | i 490 | i 678 | i 831 | i 4,403 | i 520 | i 221 | i 9,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 376 | i 287 | i 148 | i 192 | i 226 | i 2,385 | i 241 | i 154 | i 4,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 55 | i 56 | i 44 | i 56 | i 92 | i 1,429 | i 127 | i 106 | i 1,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i 14 | i 29 | i 36 | i 44 | i 66 | i 1,789 | i 162 | i 175 | i 2,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 136 | i 135 | i 87 | i 125 | i 161 | i 1,831 | i 253 | i 372 | i 3,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | i 215 | i 639 | i 904 | i 1,076 | i 2,367 | i 25,039 | i — | i — | i 30,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 53,950 | i 44,038 | i 15,717 | i 25,796 | i 33,019 | i 95,160 | i 6,934 | i 2,060 | i 276,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i 293 | i 7,973 | i 1,819 | i 10,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i 177 | i 3,005 | i 1,032 | i 4,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i 207 | i 2,093 | i 1,034 | i 3,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i 183 | i 1,233 | i 854 | i 2,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i 103 | i 503 | i 493 | i 1,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i 67 | i 241 | i 299 | i 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i — | i — | i — | i — | i — | i 76 | i 254 | i 374 | i 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 83 | i 441 | i 276 | i 973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 1,189 | i 15,743 | i 6,181 | i 23,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 3,860 | i 1 | i 3,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,438 | i 7 | i 5,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 7,897 | i 29 | i 7,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 8,854 | i 60 | i 8,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5,657 | i 64 | i 5,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 2,242 | i 46 | i 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 2,416 | i 82 | i 2,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 10 | i 1 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 36,374 | i 290 | i 36,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 2,875 | i 2,606 | i 1,211 | i 731 | i 452 | i 104 | i — | i — | i 7,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 3,036 | i 2,662 | i 1,122 | i 579 | i 349 | i 81 | i — | i — | i 7,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 3,162 | i 2,514 | i 1,095 | i 576 | i 395 | i 98 | i — | i — | i 7,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 3,534 | i 2,542 | i 1,066 | i 545 | i 400 | i 105 | i — | i — | i 8,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 3,381 | i 1,948 | i 763 | i 395 | i 334 | i 94 | i — | i — | i 6,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 2,208 | i 1,165 | i 479 | i 274 | i 276 | i 87 | i — | i — | i 4,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i 1,581 | i 1,357 | i 730 | i 463 | i 533 | i 186 | i — | i — | i 4,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 13 | i 37 | i 5 | i 10 | i 18 | i 10 | i — | i — | i 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | i 19,790 | i 14,831 | i 6,471 | i 3,573 | i 2,757 | i 765 | i — | i — | i 48,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
800+ | i 353 | i 287 | i 94 | i 35 | i 10 | i 71 | i 2,249 | i 21 | i 3,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
760-799 | i 342 | i 279 | i 93 | i 29 | i 10 | i 34 | i 1,110 | i 16 | i 1,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
720-759 | i 262 | i 258 | i 107 | i 35 | i 11 | i 30 | i 915 | i 26 | i 1,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680-719 | i 156 | i 213 | i 99 | i 36 | i 11 | i 24 | i 798 | i 31 | i 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
640-679 | i 71 | i 112 | i 59 | i 21 | i 7 | i 10 | i 415 | i 23 | i 718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600-639 | i 18 | i 36 | i 22 | i 9 | i 4 | i 8 | i 151 | i 13 | i 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
< 600 | i 13 | i 41 | i 30 | i 12 | i 5 | i 7 | i 161 | i 18 | i 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | i 195 | i 173 | i 83 | i 88 | i 3 | i 16 | i 1,248 | i 43 | i 1,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FICO not required | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 13,249 | i — | i 13,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | i 1,410 | i 1,399 | i 587 | i 265 | i 61 | i 200 | i 20,296 | i 191 | i 24,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | i 75,172 | i 60,307 | i 22,816 | i 29,673 | i 35,869 | i 97,314 | i 79,347 | i 8,722 | i 409,220 |
82 | Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By LTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | $ | i 4,267 | i 16,832 | i 14,542 | i 5,555 | i 12,104 | i 72,786 | i 4,755 | i 1,574 | i 132,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i 8,209 | i 31,194 | i 19,934 | i 5,894 | i 8,045 | i 13,757 | i 1,206 | i 292 | i 88,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i 23 | i 2,139 | i 2,092 | i 625 | i 501 | i 1,115 | i 365 | i 91 | i 6,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120% (1) | i — | i 40 | i 81 | i 26 | i 24 | i 153 | i 97 | i 21 | i 442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
> 120% (1) | i — | i 24 | i 35 | i 8 | i 15 | i 75 | i 38 | i 7 | i 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No LTV available | i 22 | i 104 | i 84 | i 59 | i 63 | i 303 | i 53 | i 12 | i 700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (2) | i 1 | i 202 | i 472 | i 725 | i 820 | i 22,902 | i — | i — | i 25,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 12,522 | i 50,535 | i 37,240 | i 12,892 | i 21,572 | i 111,091 | i 6,514 | i 1,997 | i 254,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By CLTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | i — | i — | i — | i — | i — | i 520 | i 8,203 | i 3,646 | i 12,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i — | i — | i — | i — | i — | i 294 | i 4,423 | i 1,371 | i 6,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i — | i — | i — | i — | i — | i 155 | i 1,273 | i 527 | i 1,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120%
(2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 44 | i 302 | i 122 | i 468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>
120% (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 12 | i 105 | i 41 | i 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No CLTV available | i 9 | i 22 | i 38 | i 39 | i 33 | i 70 | i 24 | i 35 | i 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 9 | i 22 | i 38 | i 39 | i 33 | i 1,095 | i 14,330 | i 5,742 | i 21,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 12,531 | i 50,557 | i 37,278 | i 12,931 | i 21,605 | i 112,186 | i 20,844 | i 7,739 | i 275,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By LTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | $ | i 16,582 | i 15,449 | i 6,065 | i 13,190 | i 21,097 | i 59,291 | i 4,971 | i 1,587 | i 138,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i 34,639 | i 24,736 | i 7,724 | i 10,745 | i 8,970 | i 9,333 | i 1,323 | i 326 | i 97,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i 2,332 | i 2,975 | i 900 | i 654 | i 441 | i 1,003 | i 425 | i 100 | i 8,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120% (1) | i 41 | i 106 | i 45 | i 40 | i 41 | i 168 | i 117 | i 26 | i 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
> 120% (1) | i 31 | i 41 | i 16 | i 19 | i 16 | i 78 | i 44 | i 8 | i 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No LTV available | i 110 | i 92 | i 63 | i 72 | i 87 | i 248 | i 54 | i 13 | i 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (2) | i 215 | i 639 | i 904 | i 1,076 | i 2,367 | i 25,039 | i — | i — | i 30,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – first lien | i 53,950 | i 44,038 | i 15,717 | i 25,796 | i 33,019 | i 95,160 | i 6,934 | i 2,060 | i 276,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By CLTV: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-60% | i — | i — | i — | i — | i — | i 548 | i 8,626 | i 3,742 | i 12,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.01-80% | i — | i — | i — | i — | i — | i 335 | i 5,081 | i 1,554 | i 6,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | i — | i — | i — | i — | i — | i 187 | i 1,507 | i 641 | i 2,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.01-120% (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 59 | i 376 | i 156 | i 591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
> 120% (2) | i — | i — | i — | i — | i — | i 15 | i 128 | i 50 | i 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No CLTV available | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 45 | i 25 | i 38 | i 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage – junior lien | i 22 | i 39 | i 41 | i 39 | i 32 | i 1,189 | i 15,743 | i 6,181 | i 23,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 53,972 | i 44,077 | i 15,758 | i 25,835 | i 33,051 | i 96,349 | i 22,677 | i 8,241 | i 299,960 |
Wells Fargo & Company | 83 |
Amortized cost | Recognized interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans without related allowance for credit losses (1) | Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 2,223 | i 2,698 | i 428 | i 382 | i 31 | i 16 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 1,703 | i 1,774 | i 78 | i 93 | i 11 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i 55 | i 48 | i 13 | i 15 | i — | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 249 | i 259 | i 44 | i 16 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 4,230 | i 4,779 | i 563 | i 506 | i 42 | i 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage- first lien | i 2,859 | i 2,957 | i 1,932 | i 1,908 | i 37 | i 44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage- junior lien | i 747 | i 754 | i 453 | i 461 | i 12 | i 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 181 | i 202 | i — | i — | i 9 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 38 | i 36 | i — | i — | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 3,825 | i 3,949 | i 2,385 | i 2,369 | i 59 | i 64 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | i 8,055 | i 8,728 | i 2,948 | i 2,875 | i 101 | i 92 |
84 | Wells Fargo & Company |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Total: | $ | i 6,273 | i 7,041 | ||||||||
Less: FHA
insured/VA guaranteed (1) | i 5,406 | i 6,351 | |||||||||
Total,
not government insured/guaranteed | $ | i 867 | i 690 | ||||||||
By
segment and class, not government insured/guaranteed: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 55 | i 39 | ||||||||
Real estate mortgage | i 128 | i 38 | |||||||||
Real estate construction | i 86 | i 1 | |||||||||
Total commercial | i 269 | i 78 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 85 | i 135 | |||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 15 | i 19 | |||||||||
Credit card | i 394 | i 365 | |||||||||
Auto | i 46 | i 65 | |||||||||
Other consumer | i 58 | i 28 | |||||||||
Total consumer | i 598 | i 612 | |||||||||
Total,
not government insured/guaranteed | $ | i 867 | i 690 |
Wells Fargo & Company | 85 |
Primary modification type (1) | Financial effects of modifications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Principal forgiveness | Interest rate reduction | Other concessions (2) | Total | Charge- offs (3) | Weighted average interest rate reduction | Recorded investment related to interest rate reduction (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
and industrial | $ | i — | i 1 | i 230 | i 231 | i 6 | i 0.89 | % | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | i — | i 4 | i 100 | i 104 | i — | i 0.93 | i 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | i — | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | i — | i — | i 3 | i 3 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | i — | i 5 | i 334 | i 339 | i 6 | i 0.92 | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i — | i 7 | i 532 | i 539 | i — | i 1.87 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i — | i 5 | i 13 | i 18 | i 1 | i 2.41 | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | i — | i 32 | i — | i 32 | i — | i 18.87 | i 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i — | i 1 | i 14 | i 15 | i 7 | i 3.87 | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 7 | i 1 | i 8 | i — | i 12.20 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer | i — | i 52 | i 560 | i 612 | i 8 | i 14.01 | i 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i — | i 57 | i 894 | i 951 | i 14 | i 12.82 | % | $ | i 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial
and industrial | $ | i 18 | i 15 | i 314 | i 347 | i 44 | i 0.65 | % | $ | i 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate mortgage | i — | i 13 | i 152 | i 165 | i — | i 0.97 | i 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real
estate construction | i — | i — | i 6 | i 6 | i — | i 2.49 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease
financing | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
commercial | i 18 | i 28 | i 472 | i 518 | i 44 | i 0.82 | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 21 | i 3 | i 166 | i 190 | i — | i 1.63 | i 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 1 | i 6 | i 14 | i 21 | i — | i 2.38 | i 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
card | i — | i 95 | i — | i 95 | i — | i 12.33 | i 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 2 | i 2 | i 10 | i 14 | i 6 | i 4.69 | i 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i — | i 12 | i 2 | i 14 | i — | i 8.22 | i 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | i — | i — | i 2 | i 2 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
consumer | i 24 | i 118 | i 194 | i 336 | i 6 | i 10.00 | i 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 42 | i 146 | i 666 | i 854 | i 50 | i 8.38 | % | $ | i 160 |
86 | Wells Fargo & Company |
Recorded investment of defaults | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 41 | i 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | i 16 | i 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | i 57 | i 206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | i 3 | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | i 1 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 10 | i 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | i 11 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | i 26 | i 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 83 | i 247 |
Wells Fargo & Company | 87 |
Note 5: Leasing Activity |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Interest income on lease financing | $ | i 171 | i 211 | ||||||||||||||||||||
Other
lease revenues: | |||||||||||||||||||||||
Variable revenues on lease financing | i 26 | i 27 | |||||||||||||||||||||
Fixed
revenues on operating leases | i 260 | i 314 | |||||||||||||||||||||
Variable revenues on operating leases | i 18 | i 14 | |||||||||||||||||||||
Other lease-related revenues (1) | i 11 | ( i 2) | |||||||||||||||||||||
Noninterest income on leases | i 315 | i 353 | |||||||||||||||||||||
Total
leasing revenue | $ | i 486 | i 564 |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||
ROU assets | $ | i 4,137 | i 4,306 | |||||
Lease liabilities | i 4,769 | i 4,962 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Fixed lease expense – operating leases | $ | i 265 | i 291 | ||||||||||||||||||||
Variable
lease expense | i 78 | i 66 | |||||||||||||||||||||
Other
(1) | ( i 3) | ( i 14) | |||||||||||||||||||||
Total lease costs | $ | i 340 | i 343 |
88 | Wells Fargo & Company |
Note
6: Equity Securities |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Held for trading at fair value: | |||||||||||
Marketable equity securities | $ | i 20,254 | i 23,032 | ||||||||
Not held for trading: | |||||||||||
Fair value: | |||||||||||
Marketable equity securities | i 2,102 | i 1,564 | |||||||||
Nonmarketable
equity securities | i 9,045 | i 9,413 | |||||||||
Total
equity securities at fair value | i 11,147 | i 10,977 | |||||||||
Equity
method: | |||||||||||
Low-income housing tax credit investments | i 11,492 | i 11,628 | |||||||||
Private
equity | i 2,893 | i 2,960 | |||||||||
Tax-advantaged
renewable energy | i 5,562 | i 5,458 | |||||||||
New
market tax credit and other | i 405 | i 409 | |||||||||
Total
equity method | i 20,352 | i 20,455 | |||||||||
Other: | |||||||||||
Federal Reserve Bank stock and other at cost (1) | i 3,585 | i 3,588 | |||||||||
Private equity (2) | i 4,643 | i 4,208 | |||||||||
Total
equity securities not held for trading | i 39,727 | i 39,228 | |||||||||
Total
equity securities | $ | i 59,981 | i 62,260 |
Wells Fargo & Company | 89 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | i 60 | ( i 803) | ||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities | ( i 358) | ( i 1,104) | |||||||||||||||||||||||||||
Total
equity securities carried at fair value | ( i 298) | ( i 1,907) | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from nonmarketable equity securities not carried at fair value (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | ( i 15) | ( i 935) | |||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains related to measurement alternative observable transactions | i 225 | i 222 | |||||||||||||||||||||||||||
Net
realized gains on sale | i 55 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total
nonmarketable equity securities not carried at fair value | i 265 | ( i 713) | |||||||||||||||||||||||||||
Net losses from economic hedge derivatives (2) | i 425 | i 1,219 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
net gains from equity securities not held for trading | $ | i 392 | ( i 1,401) | ||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized in earnings during the period: | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized gains due to observable price
changes | $ | i 225 | i 222 | ||||||||||||||||||||||||||
Impairment
write-downs | ( i 12) | ( i 354) | |||||||||||||||||||||||||||
Realized
net gains from sale | i — | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
net gains recognized during the period | $ | i 213 | ( i 130) |
(in millions) | Mar 31, 2020 | Dec
31, 2020 | |||||||||||||||
Cumulative gains (losses): | |||||||||||||||||
Gross unrealized gains due to observable price changes | $ | i 2,581 | i 2,356 | ||||||||||||||
Gross
unrealized losses due to observable price changes | ( i 25) | ( i 25) | |||||||||||||||
Impairment
write-downs | ( i 981) | ( i 969) |
90 | Wells Fargo & Company |
Note 7: Other Assets |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Corporate/bank-owned life insurance | $ | i 20,446 | i 20,380 | ||||||||
Accounts receivable | i 28,065 | i 38,116 | |||||||||
Interest receivable: | |||||||||||
AFS and HTM debt securities | i 1,371 | i 1,368 | |||||||||
Loans | i 2,472 | i 2,838 | |||||||||
Trading and other | i 470 | i 415 | |||||||||
Customer
relationship and other amortized intangibles | i 308 | i 328 | |||||||||
Foreclosed
assets: | |||||||||||
Residential real estate | i 58 | i 73 | |||||||||
Other | i 82 | i 86 | |||||||||
Operating
lease assets (lessor) | i 7,098 | i 7,391 | |||||||||
Operating lease ROU assets (lessee) | i 4,137 | i 4,306 | |||||||||
Due
from customers on acceptances | i 227 | i 268 | |||||||||
Other | i 13,378 | i 11,768 | |||||||||
Total other assets | $ | i 78,112 | i 87,337 |
Wells Fargo & Company | 91 |
Note 8: Securitizations and Variable Interest Entities |
92 | Wells Fargo & Company |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Residential mortgages | Commercial mortgages | Residential mortgages | Commercial mortgages | |||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset balances sold | $ | i 40,586 | i 3,191 | i 38,385 | i 2,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from transfer (1) | i 40,691 | i 3,282 | i 38,420 | i 2,797 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sale | i 105 | i 91 | i 35 | i 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing involvement (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights recognized | $ | i 407 | i 47 | i 446 | i 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities recognized (3) | i 10,223 | i 29 | i — | i 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans recognized | i 926 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||
Prepayment speed (1) | i 14.4 | % | i 12.7 | ||||||||||||||
Discount rate | i 6.0 | i 6.5 | |||||||||||||||
Cost to service ($ per loan) (2) | $ | i 82 | i 91 | ||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||
Assets transferred | $ | i 17,429 | i 9,472 | ||||||||||||||
Securities recognized | i 1,014 | i 662 | |||||||||||||||
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||
Total VIE assets | $ | i 131,892 | i 130,446 | |||||
Carrying value of securities | i 1,343 | i 1,461 |
Wells Fargo & Company | 93 |
Net charge-offs (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Delinquent loans and foreclosed assets (1) | Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | i 114,247 | i 114,134 | i 1,712 | i 2,217 | i 115 | i 71 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | i 767,216 | i 818,886 | i 25,146 | i 29,962 | i 6 | i 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total off-balance sheet sold or securitized loans (3) | $ | i 881,463 | i 933,020 | i 26,858 | i 32,179 | i 121 | i 102 |
94 | Wells Fargo & Company |
Carrying
value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt and other liabilities | Net assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i 128,438 | i — | i 2,318 | i — | i 626 | i — | i 2,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures | i 41,258 | i 1,800 | i — | i 11,501 | i — | ( i 4,109) | i 9,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i 5,375 | i 5,366 | i — | i — | i 9 | i — | i 5,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 9,619 | i 3,201 | i — | i 56 | i 49 | ( i 1) | i 3,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 184,690 | i 10,367 | i 2,318 | i 11,557 | i 684 | ( i 4,110) | i 20,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i — | i 2,318 | i — | i 626 | i 33 | i 2,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures | i 1,800 | i — | i 11,501 | i — | i 2,894 | i 16,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i 5,366 | i — | i — | i 9 | i — | i 5,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 4,974 | i — | i 56 | i 49 | i 229 | i 5,308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 12,140 | i 2,318 | i 11,557 | i 684 | i 3,156 | i 29,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying
value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total VIE assets | Loans (3) | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2)(3) | Debt and other liabilities | Net assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i 127,717 | i — | i 2,303 | i — | i 606 | i — | i 2,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures | i 41,125 | i 1,760 | i — | i 11,637 | i — | ( i 4,202) | i 9,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,991 | i 89 | i — | i 51 | i 62 | ( i 1) | i 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 170,833 | i 1,849 | i 2,303 | i 11,688 | i 668 | ( i 4,203) | i 12,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2)(3) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | i — | i 2,303 | i — | i 607 | i 34 | i 2,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit structures | i 1,760 | i — | i 11,637 | i — | i 3,108 | i 16,505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 89 | i — | i 51 | i 62 | i 230 | i 432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 1,849 | i 2,303 | i 11,688 | i 669 | i 3,372 | i 19,881 |
Wells Fargo & Company | 95 |
Carrying
value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | All other assets (2) | Long-term debt | All other liabilities (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans and leases | $ | i 6,907 | i 5,002 | i — | i 188 | i — | ( i 192) | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans (4) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,597 | i 480 | i 965 | i 79 | ( i 192) | ( i 899) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated VIEs | $ | i 8,504 | i 5,482 | i 965 | i 267 | ( i 192) | ( i 1,091) | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans and leases | $ | i 6,987 | i 5,005 | i — | i 223 | i — | ( i 200) | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans (4) | i 5,369 | i 5,357 | i — | i 12 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,627 | i 507 | i 967 | i 75 | ( i 203) | ( i 900) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated VIEs | $ | i 13,983 | i 10,869 | i 967 | i 310 | ( i 203) | ( i 1,100) |
96 | Wells Fargo & Company |
Note 9: Mortgage Banking Activities |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Fair value, beginning of year | $ | i 6,125 | i 11,517 | ||||||||||||||
Servicing from securitizations or asset transfers (1) | i 406 | i 461 | |||||||||||||||
Sales and other (2) | ( i 1) | ( i 31) | |||||||||||||||
Net additions | i 405 | i 430 | |||||||||||||||
Changes in fair value: | |||||||||||||||||
Due to valuation inputs or assumptions: | |||||||||||||||||
Mortgage interest rates (3) | i 1,630 | ( i 3,022) | |||||||||||||||
Servicing and foreclosure costs (4) | i 9 | ( i 73) | |||||||||||||||
Discount rates | i 47 | i 27 | |||||||||||||||
Prepayment estimates and other (5) | ( i 95) | ( i 189) | |||||||||||||||
Net changes in valuation inputs or assumptions | i 1,591 | ( i 3,257) | |||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows (6) | ( i 585) | ( i 564) | |||||||||||||||
Total changes in fair value | i 1,006 | ( i 3,821) | |||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | i 7,536 | i 8,126 |
($ in millions, except cost to service amounts) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Fair value of interests held | $ | i 7,536 | i 6,125 | ||||||||
Expected weighted-average life (in years) | i 4.5 | i 3.7 | |||||||||
Key economic assumptions: | |||||||||||
Prepayment speed assumption | i 15.6 | % | i 19.9 | ||||||||
Impact on fair value from 10% adverse change | $ | i 447 | i 434 | ||||||||
Impact on fair value from 25% adverse change | i 1,041 | i 1,002 | |||||||||
Discount rate assumption | i 6.1 | % | i 5.8 | ||||||||
Impact on fair value from 100 basis point increase | $ | i 317 | i 229 | ||||||||
Impact on fair value from 200 basis point increase | i 608 | i 440 | |||||||||
Cost to service assumption ($ per loan) | i 115 | i 130 | |||||||||
Impact on fair value from 10% adverse change | i 181 | i 181 | |||||||||
Impact on fair value from 25% adverse change | i 452 | i 454 |
Wells Fargo & Company | 97 |
(in billions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Residential mortgage servicing: | |||||||||||
Serviced and subserviced for others | $ | i 804 | i 859 | ||||||||
Owned loans serviced | i 302 | i 323 | |||||||||
Total residential servicing | i 1,106 | i 1,182 | |||||||||
Commercial mortgage servicing: | |||||||||||
Serviced and subserviced for others | i 581 | i 583 | |||||||||
Owned loans serviced | i 122 | i 123 | |||||||||
Total commercial servicing | i 703 | i 706 | |||||||||
Total managed servicing portfolio | $ | i 1,809 | i 1,888 | ||||||||
Total serviced for others, excluding subserviced for others | $ | i 1,373 | i 1,431 | ||||||||
MSRs as a percentage of loans serviced for others | i 0.64 | % | i 0.52 | ||||||||
Weighted average note rate (mortgage loans serviced for others) | i 3.99 | i 4.03 |
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
Servicing fees: | ||||||||||||||||||||
Contractually specified servicing fees, late charges and ancillary fees | $ | i 724 | i 865 | |||||||||||||||||
Unreimbursed
direct servicing costs (1) | ( i 124) | ( i 107) | ||||||||||||||||||
Servicing fees | i 600 | i 758 | ||||||||||||||||||
Amortization | ( i 65) | ( i 66) | ||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows (2) | (A) | ( i 585) | ( i 564) | |||||||||||||||||
Net
servicing fees | ( i 50) | i 128 | ||||||||||||||||||
Changes in fair value of MSRs due to valuation inputs or assumptions (3) | (B) | i 1,591 | ( i 3,257) | |||||||||||||||||
Net derivative gains (losses) from economic hedges (4) | ( i 1,640) | i 3,400 | ||||||||||||||||||
Market-related valuation changes to MSRs, net of hedge results | ( i 49) | i 143 | ||||||||||||||||||
Total
servicing income (loss), net | ( i 99) | i 271 | ||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales (5) | i 1,425 | i 108 | ||||||||||||||||||
Total
mortgage banking noninterest income | $ | i 1,326 | i 379 | |||||||||||||||||
Total changes in fair value of MSRs carried at fair value | (A)+(B) | $ | i 1,006 | ( i 3,821) |
98 | Wells Fargo & Company |
Note 10: Intangible Assets |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets (1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs (2) | $ | i 4,661 | ( i 3,365) | i 1,296 | i 4,612 | ( i 3,300) | i 1,312 | ||||||||||||||||||||||||||||
Customer relationship and other intangibles | i 880 | ( i 572) | i 308 | i 879 | ( i 551) | i 328 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | $ | i 5,541 | ( i 3,937) | i 1,604 | i 5,491 | ( i 3,851) | i 1,640 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized intangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs (carried at fair value) (2) | $ | i 7,536 | i 6,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | i 26,290 | i 26,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Trademark | i 14 | i 14 |
(in millions) | Amortized MSRs | Customer relationship and other intangibles | Total | ||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2021 (actual) | $ | i 65 | i 21 | i 86 | |||||||||||||||||||
Estimate for the remainder of 2021 | $ | i 184 | i 61 | i 245 | |||||||||||||||||||
Estimate for year ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | i 218 | i 68 | i 286 | ||||||||||||||||||||
2023 | i 191 | i 59 | i 250 | ||||||||||||||||||||
2024 | i 166 | i 48 | i 214 | ||||||||||||||||||||
2025 | i 143 | i 39 | i 182 | ||||||||||||||||||||
2026 | i 109 | i 32 | i 141 |
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Consolidated Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | $ | i 16,418 | i 3,018 | i 5,375 | i 1,276 | i 305 | i 26,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestitures | i — | i — | i — | i — | ( i 104) | ( i 104) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | i — | i 2 | i — | i — | i — | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers of goodwill | i — | i — | i — | ( i 932) | i 932 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | $ | i 16,418 | i 3,020 | i 5,375 | i 344 | i 1,133 | i 26,290 |
Wells Fargo & Company | 99 |
Note 11: Guarantees and Other Commitments |
Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Carrying value of obligation (asset) | Expires in one year or less | Expires after one year through three years | Expires after three years through five years | Expires after five years | Total | Non-investment grade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby
letters of credit | $ | i 145 | i 12,184 | i 4,672 | i 1,692 | i 439 | i 18,987 | i 7,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct pay letters of credit | i 14 | i 2,394 | i 2,565 | i 524 | i 54 | i 5,537 | i 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (1) | ( i 554) | i 11,965 | i 7,794 | i 755 | i 58 | i 20,572 | i 13,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and LHFS sold with recourse (2) | i 33 | i 199 | i 848 | i 2,922 | i 9,484 | i 13,453 | i 11,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange and clearing house guarantees | i — | i — | i — | i — | i 7,163 | i 7,163 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other guarantees and indemnifications (3) | i — | i 623 | i 3 | i — | i 306 | i 932 | i 577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total guarantees | $ | ( i 362) | i 27,365 | i 15,882 | i 5,893 | i 17,504 | i 66,644 | i 33,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | $ | i 156 | i 11,977 | i 4,962 | i 1,897 | i 433 | i 19,269 | i 7,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct pay letters of credit | i 18 | i 2,256 | i 2,746 | i 531 | i 39 | i 5,572 | i 1,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (1) | ( i 538) | i 12,735 | i 7,972 | i 889 | i 58 | i 21,654 | i 13,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and LHFS sold with recourse (2) | i 33 | i 177 | i 819 | i 1,870 | i 9,723 | i 12,589 | i 10,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange and clearing house guarantees | i — | i — | i — | i — | i 5,510 | i 5,510 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other guarantees and indemnifications (3) | i — | i 734 | i 1 | i 1 | i 1,414 | i 2,150 | i 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total guarantees | $ | ( i 331) | i 27,879 | i 16,500 | i 5,188 | i 17,177 | i 66,744 | i 32,946 |
100 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | 101 |
Note
12: Pledged Assets and Collateral |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Related to trading activities: | |||||||||||
Repledged third-party owned debt and equity securities | $ | i 51,214 | i 44,765 | ||||||||
Trading
debt securities and other | i 20,805 | i 19,572 | |||||||||
Equity
securities | i 716 | i 470 | |||||||||
Total pledged assets related to trading activities | i 72,735 | i 64,807 | |||||||||
Related to non-trading activities: | |||||||||||
Loans | i 313,479 | i 344,220 | |||||||||
Debt
securities: | |||||||||||
Available-for-sale | i 52,487 | i 57,289 | |||||||||
Held-to-maturity | i 13,318 | i 17,290 | |||||||||
Other financial assets | i 727 | i 230 | |||||||||
Total
pledged assets related to non-trading activities | i 380,011 | i 419,029 | |||||||||
Related to VIEs: | |||||||||||
Consolidated VIE assets | i 6,714 | i 12,146 | |||||||||
Loans eligible for repurchase from GNMA securitizations | i 135 | i 179 | |||||||||
Total pledged assets related to VIEs | i 6,849 | i 12,325 | |||||||||
Total
pledged assets | $ | i 459,595 | i 496,161 |
102 | Wells Fargo & Company |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Assets: | |||||||||||
Resale and securities borrowing agreements | |||||||||||
Gross amounts recognized | $ | i 113,611 | i 92,446 | ||||||||
Gross
amounts offset in consolidated balance sheet (1) | ( i 16,480) | ( i 11,513) | |||||||||
Net amounts in consolidated balance sheet (2) | i 97,131 | i 80,933 | |||||||||
Collateral
not recognized in consolidated balance sheet (3) | ( i 96,386) | ( i 80,158) | |||||||||
Net
amount (4) | $ | i 745 | i 775 | ||||||||
Liabilities: | |||||||||||
Repurchase and securities lending agreements | |||||||||||
Gross amounts recognized | $ | i 63,062 | i 57,622 | ||||||||
Gross
amounts offset in consolidated balance sheet (1) | ( i 16,480) | ( i 11,513) | |||||||||
Net amounts in consolidated balance sheet (5) | i 46,582 | i 46,109 | |||||||||
Collateral pledged but not netted in consolidated balance sheet (6) | ( i 46,371) | ( i 45,819) | |||||||||
Net amount (4) | $ | i 211 | i 290 |
Wells Fargo & Company | 103 |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||
Repurchase agreements: | ||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 28,507 | i 22,922 | |||||||||||
Securities
of U.S. States and political subdivisions | i 9 | i 4 | ||||||||||||
Federal
agency mortgage-backed securities | i 12,678 | i 15,353 | ||||||||||||
Non-agency
mortgage-backed securities | i 1,007 | i 1,069 | ||||||||||||
Corporate
debt securities | i 10,291 | i 9,944 | ||||||||||||
Asset-backed
securities | i 1,072 | i 1,054 | ||||||||||||
Equity
securities | i 1,211 | i 1,500 | ||||||||||||
Other
| i 683 | i 336 | ||||||||||||
Total
repurchases | i 55,458 | i 52,182 | ||||||||||||
Securities lending arrangements: | ||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 19 | i 64 | ||||||||||||
Federal
agency mortgage-backed securities | i 53 | i 23 | ||||||||||||
Corporate
debt securities | i 38 | i 79 | ||||||||||||
Equity
securities (1) | i 7,375 | i 5,189 | ||||||||||||
Other | i 119 | i 85 | ||||||||||||
Total
securities lending | i 7,604 | i 5,440 | ||||||||||||
Total
repurchases and securities lending | $ | i 63,062 | i 57,622 |
(in millions) | Overnight/continuous | Up to 30 days | 30-90 days | >90 days | Total gross obligation | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | i 41,585 | i 3,483 | i 5,025 | i 5,365 | i 55,458 | |||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements | i 6,804 | i 200 | i 600 | i — | i 7,604 | ||||||||||||||||||||||||
Total
repurchases and securities lending (1) | $ | i 48,389 | i 3,683 | i 5,625 | i 5,365 | i 63,062 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | i 36,946 | i 5,251 | i 5,100 | i 4,885 | i 52,182 | |||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements | i 4,690 | i 400 | i 350 | i — | i 5,440 | ||||||||||||||||||||||||
Total
repurchases and securities lending (1) | $ | i 41,636 | i 5,651 | i 5,450 | i 4,885 | i 57,622 |
104 | Wells Fargo & Company |
Note
13: Legal Actions |
Wells Fargo & Company | 105 |
106 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | 107 |
108 | Wells Fargo & Company |
Note 14: Derivatives |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional or | Fair value | Notional or | Fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
contractual | Derivative | Derivative | contractual | Derivative | Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | amount | assets | liabilities | amount | assets | liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 169,631 | i 2,144 | i 449 | i 184,090 | i 3,212 | i 789 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 44,756 | i 1,502 | i 551 | i 47,331 | i 1,381 | i 607 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as qualifying hedging instruments | i 3,646 | i 1,000 | i 4,593 | i 1,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 251,757 | i 939 | i 945 | i 261,159 | i 341 | i 344 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 25,237 | i 1,364 | i 69 | i 25,997 | i 1,363 | i 490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 63,030 | i 686 | i 1,497 | i 47,106 | i 331 | i 1,515 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 72 | i 31 | i — | i 73 | i 31 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | i 3,020 | i 2,511 | i 2,066 | i 2,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 9,778,319 | i 29,057 | i 24,058 | i 7,947,941 | i 32,510 | i 25,169 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 72,563 | i 3,758 | i 1,522 | i 65,790 | i 2,036 | i 1,543 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 299,633 | i 18,283 | i 18,314 | i 280,195 | i 17,522 | i 21,516 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 424,251 | i 8,131 | i 6,615 | i 412,879 | i 6,891 | i 6,034 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 42,380 | i 54 | i 51 | i 34,329 | i 64 | i 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | i 59,283 | i 50,560 | i 59,023 | i 54,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | i 62,303 | i 53,071 | i 61,089 | i 56,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives before netting | i 65,949 | i 54,071 | i 65,682 | i 58,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Netting | ( i 40,520) | ( i 39,141) | ( i 39,836) | ( i 41,556) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 25,429 | i 14,930 | i 25,846 | i 16,509 |
Wells Fargo & Company | 109 |
(in millions) | Gross amounts recognized | Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | Net amounts in consolidated balance sheet | Gross amounts not offset in consolidated balance sheet (Disclosure-only netting) | Net amounts | Percent exchanged in over-the-counter market | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 32,140 | ( i 21,206) | i 10,934 | ( i 1,155) | i 9,779 | i 93 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 3,758 | ( i 1,015) | i 2,743 | ( i 3) | i 2,740 | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 19,647 | ( i 10,886) | i 8,761 | ( i 730) | i 8,031 | i 71 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 10,319 | ( i 7,356) | i 2,963 | ( i 33) | i 2,930 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 85 | ( i 57) | i 28 | ( i 1) | i 27 | i 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | i 65,949 | ( i 40,520) | i 25,429 | ( i 1,922) | i 23,507 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 25,452 | ( i 20,904) | i 4,548 | ( i 1,712) | i 2,836 | i 89 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 1,522 | ( i 753) | i 769 | ( i 5) | i 764 | i 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 18,383 | ( i 11,868) | i 6,515 | ( i 710) | i 5,805 | i 75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 8,663 | ( i 5,581) | i 3,082 | ( i 507) | i 2,575 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 51 | ( i 35) | i 16 | ( i 3) | i 13 | i 93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | $ | i 54,071 | ( i 39,141) | i 14,930 | ( i 2,937) | i 11,993 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 36,063 | ( i 21,968) | i 14,095 | ( i 1,274) | i 12,821 | i 96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 2,036 | ( i 940) | i 1,096 | ( i 4) | i 1,092 | i 84 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 18,885 | ( i 10,968) | i 7,917 | ( i 737) | i 7,180 | i 74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 8,603 | ( i 5,887) | i 2,716 | ( i 141) | i 2,575 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 95 | ( i 73) | i 22 | ( i 1) | i 21 | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | i 65,682 | ( i 39,836) | i 25,846 | ( i 2,157) | i 23,689 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | i 26,302 | ( i 21,934) | i 4,368 | ( i 2,219) | i 2,149 | i 95 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | i 1,543 | ( i 819) | i 724 | i — | i 724 | i 69 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 22,006 | ( i 12,283) | i 9,723 | ( i 837) | i 8,886 | i 78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 8,156 | ( i 6,481) | i 1,675 | ( i 529) | i 1,146 | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | i 58 | ( i 39) | i 19 | ( i 3) | i 16 | i 91 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | $ | i 58,065 | ( i 41,556) | i 16,509 | ( i 3,588) | i 12,921 |
110 | Wells Fargo & Company |
Net interest income | Noninterest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Debt securities | Deposits | Long-term debt | Other | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | ||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 2,312 | ( i 112) | ( i 1,026) | i 523 | N/A | i 47 | |||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | ( i 67) | i 91 | i 550 | i — | i 574 | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i 1,294 | ( i 123) | ( i 7,071) | i — | ( i 5,900) | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | ( i 1,258) | i 119 | i 6,944 | i — | i 5,805 | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 31) | i 87 | i 423 | i — | i 479 | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | i 28 | i — | ( i 1) | i — | i 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i 1 | i — | ( i 227) | i 307 | i 81 | i 25 | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | ( i 1) | i — | i 194 | ( i 317) | ( i 124) | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i 28 | i — | ( i 34) | ( i 10) | ( i 16) | i 25 | ||||||||||||||||||||||||||
Total
gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | ( i 3) | i 87 | i 389 | ( i 10) | i 463 | i 25 | |||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 3,472 | ( i 1,742) | ( i 1,240) | i 863 | N/A | i 182 | |||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | ( i 46) | i 70 | i 174 | i — | i 198 | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 1,871) | i 530 | i 9,775 | i — | i 8,434 | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 1,856 | ( i 511) | ( i 9,426) | i — | ( i 8,081) | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 61) | i 89 | i 523 | i — | i 551 | i — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements on derivatives | i 6 | i — | ( i 85) | i — | ( i 79) | |||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | ( i 1) | i — | i 107 | ( i 785) | ( i 679) | i 144 | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | i 2 | i — | ( i 174) | i 764 | i 592 | |||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i 7 | i — | ( i 152) | ( i 21) | ( i 166) | i 144 | ||||||||||||||||||||||||||
Total
gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | ( i 54) | i 89 | i 371 | ( i 21) | i 385 | i 144 | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 111 |
Net interest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||
(in millions) | Loans | Long-term debt | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | |||||||||||||
Quarter ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 7,191 | ( i 1,026) | N/A | i 47 | ||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | ( i 52) | — | ( i 52) | i 52 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | ( i 20) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 52) | i — | ( i 52) | i 32 | |||||||||||||
Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | i — | ( i 1) | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | ( i 11) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i — | ( i 1) | ( i 1) | ( i 10) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | ( i 52) | ( i 1) | ( i 53) | i 22 | ||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | i 10,065 | ( i 1,240) | N/A | i 182 | ||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | ( i 56) | — | ( i 56) | i 56 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | i — | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | ( i 56) | i — | ( i 56) | i 56 | |||||||||||||
Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | i — | ( i 2) | ( i 2) | i 2 | |||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | N/A | ( i 20) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | i — | ( i 2) | ( i 2) | ( i 18) | |||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | ( i 56) | ( i 2) | ( i 58) | i 38 | ||||||||||||
Hedged items currently designated | Hedged items no longer designated (1) | ||||||||||||||||
(in millions) | Carrying amount of assets/(liabilities) (2)(4) | Hedge accounting basis adjustment assets/(liabilities) (3) | Carrying amount of assets/(liabilities) (4) | Hedge accounting basis adjustment assets/(liabilities) | |||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (5) | $ | i 28,215 | ( i 462) | i 16,946 | i 1,050 | ||||||||||||
Deposits | ( i 16,276) | ( i 358) | i — | i — | |||||||||||||
Long-term debt | ( i 146,687) | ( i 4,956) | ( i 5,236) | i 14 | |||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (5) | $ | i 29,538 | i 827 | i 17,091 | i 1,111 | ||||||||||||
Deposits | ( i 22,384) | ( i 477) | i — | i — | |||||||||||||
Long-term debt | ( i 156,907) | ( i 12,466) | ( i 14,468) | i 31 |
112 | Wells Fargo & Company |
Noninterest income | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mortgage banking | Net gains (losses) on trading and securities | Other | Total | Personnel expense | ||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | ( i 375) | i — | ( i 20) | ( i 395) | i — | |||||||||||||||||
Equity contracts | i — | i 425 | i 5 | i 430 | ( i 160) | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i — | i — | i 71 | i 71 | i — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | ( i 375) | i 425 | i 56 | i 106 | ( i 160) | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ( i 531) | i 1,924 | i — | i 1,393 | i — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | i — | i 80 | i — | i 80 | i — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | i — | ( i 1,163) | ( i 89) | ( i 1,252) | i — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i — | i 464 | i — | i 464 | i — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | i — | ( i 28) | i — | ( i 28) | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | ( i 531) | i 1,277 | ( i 89) | i 657 | i — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | ( i 906) | i 1,702 | ( i 33) | i 763 | ( i 160) | |||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | i 2,471 | i — | i 29 | i 2,500 | i — | |||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | i 1,219 | ( i 28) | i 1,191 | i — | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | i — | i 627 | i 627 | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i — | i 16 | i 16 | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal
| i 2,471 | i 1,219 | i 644 | i 4,334 | i — | ||||||||||||||||||
Net
gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | i 553 | ( i 2,463) | i — | ( i 1,910) | i — | ||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | i 112 | i — | i 112 | i — | ||||||||||||||||||
Equity
contracts | i — | i 4,749 | i 73 | i 4,822 | i — | ||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i — | ( i 557) | i — | ( i 557) | i — | ||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i 281 | i — | i 281 | i — | ||||||||||||||||||
Subtotal | i 553 | i 2,122 | i 73 | i 2,748 | i — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | i 3,024 | i 3,341 | i 717 | i 7,082 | i — | |||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 113 |
Notional amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Fair value asset | Fair value liability | Protection sold (A) | Protection sold – non-investment grade | Protection purchased with identical underlyings (B) | Net protection sold (A)-(B) | Other protection purchased | Range of maturities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | i 6 | i 2 | i 4,727 | i 1,188 | i 3,297 | i 1,430 | i 3,587 | 2021
- 2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured products | i — | i 3 | i 16 | i 16 | i 15 | i 1 | i 82 | 2034
- 2047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit protection on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Default swap index | i 1 | i 1 | i 3,552 | i 1,165 | i 2,688 | i 864 | i 4,066 | 2021
- 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities index | i 2 | i 18 | i 290 | i 36 | i 265 | i 25 | i 75 | 2047
- 2072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities index | i — | i 7 | i 41 | i 41 | i 40 | i 1 | i 1 | 2045
- 2046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i — | i 2 | i 8,098 | i 7,992 | i — | i 8,098 | i 11,612 | 2021
- 2040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 9 | i 33 | i 16,724 | i 10,438 | i 6,305 | i 10,419 | i 19,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | i 7 | i 2 | i 3,767 | i 971 | i 2,709 | i 1,058 | i 3,012 | 2021
- 2029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured products | i — | i 5 | i 20 | i 20 | i 19 | i 1 | i 84 | 2034
- 2047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit protection on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Default swap index | i — | i — | i 1,582 | i 731 | i 559 | i 1,023 | i 3,925 | 2021
- 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities index | i 3 | i 21 | i 297 | i 42 | i 272 | i 25 | i 75 | 2047
- 2072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities index | i — | i 7 | i 41 | i 41 | i 40 | i 1 | i 1 | 2045
- 2046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i — | i 4 | i 6,378 | i 6,262 | i — | i 6,378 | i 11,621 | 2021
- 2040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | i 10 | i 39 | i 12,085 | i 8,067 | i 3,599 | i 8,486 | i 18,718 |
(in billions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||
Net derivative liabilities with credit-risk contingent features | $ | i 10.3 | i 10.5 | |||||
Collateral posted | i 9.1 | i 9.0 | ||||||
Additional
collateral to be posted upon a below investment grade credit rating (1) | i 1.2 | i 1.5 |
114 | Wells Fargo & Company |
Note
15: Fair Values of Assets and Liabilities |
Wells Fargo & Company | 115 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | i 30,545 | i 1,996 | i — | i 32,541 | $ | i 32,060 | i 3,197 | i — | i 35,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i — | i 487 | i 152 | i 639 | i — | i 534 | i 148 | i 682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate
debt securities | i 10 | i 11,401 | i 25 | i 11,436 | i — | i 10,696 | i 13 | i 10,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i — | i 23,569 | i — | i 23,569 | i — | i 23,549 | i — | i 23,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i — | i 1,105 | i 14 | i 1,119 | i — | i 1,039 | i 12 | i 1,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | i — | i 3,479 | i 1 | i 3,480 | i — | i 3,847 | i — | i 3,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
trading debt securities | i 30,555 | i 42,037 | i 192 | i 72,784 | i 32,060 | i 42,862 | i 173 | i 75,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | i 25,217 | i — | i — | i 25,217 | i 22,159 | i — | i — | i 22,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | i — | i 14,458 | i — | i 14,458 | i — | i 16,813 | i — | i 16,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | i — | i 19,291 | i 366 | i 19,657 | i — | i 19,182 | i 224 | i 19,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | i — | i 117,657 | i — | i 117,657 | i — | i 139,070 | i — | i 139,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | i — | i 4,022 | i 36 | i 4,058 | i — | i 3,697 | i 32 | i 3,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | i — | i 9,850 | i — | i 9,850 | i — | i 9,018 | i — | i 9,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | i 36 | i 7,177 | i 2,740 | i 9,953 | i 38 | i 7,421 | i 2,738 | i 10,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | i 25,253 | i 172,455 | i 3,142 | i 200,850 | i 22,197 | i 195,201 | i 2,994 | i 220,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i — | i 22,372 | i 1,166 | i 23,538 | i — | i 17,572 | i 1,234 | i 18,806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | i — | i — | i 7,536 | i 7,536 | i — | i — | i 6,125 | i 6,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (gross): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 15 | i 31,912 | i 213 | i 32,140 | i 11 | i 35,590 | i 462 | i 36,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | i 3,670 | i 88 | i 3,758 | i — | i 1,997 | i 39 | i 2,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | i 4,576 | i 13,373 | i 1,698 | i 19,647 | i 4,888 | i 12,384 | i 1,613 | i 18,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | i 19 | i 10,290 | i 10 | i 10,319 | i 19 | i 8,573 | i 11 | i 8,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | i 41 | i 44 | i 85 | i — | i 45 | i 50 | i 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets (gross) | i 4,610 | i 59,286 | i 2,053 | i 65,949 | i 4,918 | i 58,589 | i 2,175 | i 65,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable | i 22,080 | i 275 | i 1 | i 22,356 | i 23,995 | i 596 | i 5 | i 24,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable (1) | i — | i 24 | i 8,864 | i 8,888 | i 10 | i 21 | i 9,228 | i 9,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | i 22,080 | i 299 | i 8,865 | i 31,244 | i 24,005 | i 617 | i 9,233 | i 33,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets prior to derivative netting | $ | i 82,498 | i 296,449 | i 22,954 | i 401,901 | $ | i 83,180 | i 314,841 | i 21,934 | i 419,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative netting (2) | ( i 40,520) | ( i 39,836) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets after derivative netting | i 361,381 | i 380,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities (gross): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | ( i 25) | ( i 25,215) | ( i 212) | ( i 25,452) | $ | ( i 27) | ( i 26,259) | ( i 16) | ( i 26,302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity
contracts | i — | ( i 1,449) | ( i 73) | ( i 1,522) | i — | ( i 1,503) | ( i 40) | ( i 1,543) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | ( i 4,218) | ( i 12,038) | ( i 2,127) | ( i 18,383) | ( i 4,860) | ( i 15,219) | ( i 1,927) | ( i 22,006) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
exchange contracts | ( i 13) | ( i 8,643) | ( i 7) | ( i 8,663) | ( i 10) | ( i 8,134) | ( i 12) | ( i 8,156) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit
contracts | i — | ( i 45) | ( i 6) | ( i 51) | i — | ( i 49) | ( i 9) | ( i 58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities (gross) | ( i 4,256) | ( i 47,390) | ( i 2,425) | ( i 54,071) | ( i 4,897) | ( i 51,164) | ( i 2,004) | ( i 58,065) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-sale trading liabilities | ( i 15,743) | ( i 6,990) | i — | ( i 22,733) | ( i 15,292) | ( i 7,149) | i — | ( i 22,441) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities prior to derivative netting | $ | ( i 19,999) | ( i 54,380) | ( i 2,425) | ( i 76,804) | $ | ( i 20,189) | ( i 58,313) | ( i 2,004) | ( i 80,506) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative netting (2) | i 39,141 | i 41,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities after derivative netting | ( i 37,663) | ( i 38,950) |
116 | Wells Fargo & Company |
Net
unrealized gains (losses) related to assets and liabilities held at period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Balance, beginning of period | Net gains/(losses) (1) | Purchases (2) | Sales | Settlements | Transfers into Level 3 (3) | Transfers out of Level 3 (4) | Balance, end of period | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | $ | i 173 | i 16 | i 169 | ( i 173) | i — | i 7 | i — | i 192 | i 8 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | i 2,994 | ( i 7) | i 15 | i — | ( i 68) | i 242 | ( i 34) | i 3,142 | ( i 27) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,234 | ( i 19) | i 129 | ( i 148) | ( i 110) | i 81 | ( i 1) | i 1,166 | ( i 17) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | i 6,125 | i 1,006 | i 406 | ( i 1) | i — | i — | i — | i 7,536 | i 1,591 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 446 | ( i 541) | i — | i — | i 101 | i — | ( i 5) | i 1 | ( i 225) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
contracts | ( i 314) | ( i 168) | i — | i — | i 40 | ( i 27) | i 40 | ( i 429) | ( i 177) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
derivative contracts | i 39 | i 27 | i — | i — | ( i 10) | i — | i — | i 56 | i 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
derivative contracts | i 171 | ( i 682) | i — | i — | i 131 | ( i 27) | i 35 | ( i 372) | ( i 386) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | i 9,233 | ( i 365) | i — | ( i 5) | i — | i 2 | i — | i 8,865 | ( i 365) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | $ | i 223 | ( i 118) | i 290 | ( i 93) | ( i 10) | i 100 | ( i 3) | i 389 | ( i 117) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | i 1,565 | ( i 142) | i 26 | ( i 5) | ( i 48) | i 1,087 | ( i 71) | i 2,412 | ( i 147) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,214 | ( i 63) | i 866 | ( i 70) | ( i 98) | i 1,329 | ( i 2) | i 3,176 | ( i 63) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | i 11,517 | ( i 3,821) | i 461 | ( i 32) | i 1 | i — | i — | i 8,126 | ( i 3,257) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 214 | i 744 | i — | i — | ( i 273) | i — | i — | i 685 | i 531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | ( i 269) | i 430 | i — | i — | i 73 | ( i 10) | ( i 7) | i 217 | i 451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | ( i 5) | ( i 55) | i 6 | ( i 3) | i 60 | ( i 6) | i — | ( i 3) | ( i 12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | ( i 60) | i 1,119 | i 6 | ( i 3) | ( i 140) | ( i 16) | ( i 7) | i 899 | i 970 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | i 7,850 | ( i 1,101) | i — | i — | i — | i 7 | ( i 2) | i 6,754 | ( i 1,103) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 117 |
($ in millions, except cost to service amounts) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique(s) | Significant Unobservable Inputs | Range of Inputs | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading and available-for-sale debt securities | $ | i 2,180 | Discounted cash flow | Discount rate | i 0.4 | - | i 10.0 | % | i 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
i 758 | Vendor priced | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 192 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 35.5) | - | i 9.1 | ( i 5.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
i 204 | Market comparable pricing | Multiples | 5.9x | - | 12.1x | 7.4x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,166 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 34.5 | % | i 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 1.1 | - | i 12.6 | i 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.0 | - | i 28.8 | i 16.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 6.3 | - | i 19.5 | i 13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | i 7,536 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | i 57 | - | i 665 | i 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 5.2 | - | i 9.0 | % | i 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (2) | i 12.5 | - | i 21.2 | i 15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and (liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 151 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 6.0 | i 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 50.0 | - | i 50.0 | i 50.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 2.8 | - | i 22.0 | i 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate contracts: derivative loan commitments | ( i 150) | Discounted cash flow | Fall-out factor | i 1.0 | - | i 99.0 | i 19.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Initial-value servicing | (53.6) | - | 333.0 | bps | 62.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 230 | Discounted cash flow | Conversion factor | ( i 8.7) | - | i 0.0 | % | ( i 8.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | i 0.2 | - | i 2.8 | yrs | i 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
( i 659) | Option model | Correlation factor | ( i 77.0) | - | i 99.0 | % | i 20.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | i 6.5 | - | i 88.4 | i 14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities | i 8,864 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 19.5) | - | ( i 5.9) | ( i 14.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant
Level 3 assets, net of liabilities | i 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Level 3 assets, net of liabilities | $ | i 20,529 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading and available-for-sale debt securities | $ | i 2,126 | Discounted cash flow | Discount rate | i 0.4 | - | i 14.7 | % | i 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
i 759 | Vendor priced | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 173 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 39.8) | - | i 0.3 | ( i 8.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
i 109 | Market comparable pricing | Multiples | 7.2x | - | 12.1x | 8.0x | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 1,234 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 31.6 | % | i 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 1.3 | - | i 12.0 | i 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.0 | - | i 32.3 | i 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 8.3 | - | i 23.6 | i 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | i 6,125 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | i 63 | - | i 712 | i 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 4.9 | - | i 8.3 | % | i 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (2) | i 14.3 | - | i 22.8 | i 19.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and (liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | i 206 | Discounted cash flow | Default rate | i 0.0 | - | i 6.0 | i 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 50.0 | - | i 50.0 | i 50.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 2.8 | - | i 22.0 | i 18.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest
rate contracts: derivative loan commitments | i 240 | Discounted cash flow | Fall-out factor | i 1.0 | - | i 99.0 | i 28.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Initial-value servicing | (51.6) | - | 268.0 | bps | 65.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 220 | Discounted cash flow | Conversion factor | ( i 8.6) | - | i 0.0 | % | ( i 8.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | i 0.5 | - | i 2.0 | yrs | i 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
( i 534) | Option model | Correlation factor | ( i 77.0) | - | i 99.0 | % | i 24.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | i 6.5 | - | i 96.6 | i 26.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 9,228 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 20.3) | - | ( i 3.2) | ( i 13.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets, net of liabilities | i 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 assets, net of liabilities | $ | i 19,930 | (3) |
118 | Wells Fargo & Company |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | i 4,517 | i 1,661 | i 6,178 | i 2,672 | i 2,945 | i 5,617 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | i 338 | i — | i 338 | i 1,385 | i — | i 1,385 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | i 208 | i — | i 208 | i 395 | i — | i 395 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | i 546 | i — | i 546 | i 1,780 | i — | i 1,780 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage
servicing rights (commercial) | i — | i — | i — | i — | i 510 | i 510 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities | i 611 | i 26 | i 637 | i 2,397 | i 790 | i 3,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other
assets | i 922 | i 50 | i 972 | i 1,350 | i 428 | i 1,778 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total
assets at fair value on a nonrecurring basis | $ | i 6,596 | i 1,737 | i 8,333 | i 8,199 | i 4,673 | i 12,872 |
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Loans held for sale | $ | i 25 | ( i 39) | |||||||||||
Loans: | ||||||||||||||
Commercial | ( i 130) | ( i 95) | ||||||||||||
Consumer | ( i 47) | ( i 71) | ||||||||||||
Total loans | ( i 177) | ( i 166) | ||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 210 | ( i 424) | ||||||||||||
Other assets | ( i 19) | ( i 334) | ||||||||||||
Total | $ | i 39 | ( i 963) |
Wells Fargo & Company | 119 |
($ in millions) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique(s) (1) | Significant Unobservable Inputs (1) | Range of Inputs Positive (Negative) | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | $ | i 1,519 | Discounted cash flow | Default rate | (3) | i 0.3 | - | i 76.4 | % | i 31.1 | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 0.0 | - | i 12.1 | i 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.3 | - | i 52.7 | i 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | (4) | i 4.6 | - | i 100.0 | i 40.5 | |||||||||||||||||||||||||||
i 142 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 8.2) | - | ( i 6.0) | ( i 6.8) | ||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | i 20 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 100.0) | - | ( i 31.1) | ( i 38.0) | |||||||||||||||||||||||||
i 2 | Discounted cash flow | Discount rate | i 10.5 | - | i 10.5 | i 10.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Other assets | i 50 | Discounted cash flow | Discount rate | i 0.9 | - | i 3.7 | i 1.5 | |||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 1,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | $ | i 1,628 | Discounted cash flow | Default rate | (3) | i 0.3 | - | i 85.5 | % | i 31.5 | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 0.6 | - | i 11.9 | i 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | i 0.4 | - | i 45.0 | i 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | (4) | i 8.3 | - | i 100.0 | i 42.5 | |||||||||||||||||||||||||||
i 1,317 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 11.6) | - | ( i 1.8) | ( i 3.1) | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (commercial) | i 510 | Discounted cash flow | Cost to service per loan | $ | i 150 | - | i 3,377 | i 2,779 | ||||||||||||||||||||||||
Discount rate | i 1.9 | - | i 1.9 | % | i 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | i 0.0 | - | i 20.0 | i 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities (5) | i 844 | Market comparable pricing | Multiples | 0.1x | - | 10.9x | 5.0x | |||||||||||||||||||||||||
i 188 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | ( i 100.0) | - | ( i 20.0) | % | ( i 61.4) | |||||||||||||||||||||||||
i 76 | Other | Company risk factor | ( i 100.0) | - | ( i 20.0) | ( i 57.7) | ||||||||||||||||||||||||||
i 91 | Discounted cash flow | Discount rate | i 10.0 | - | i 20.0 | i 11.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Company risk factor | ( i 62.6) | - | i 0.0 | ( i 30.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude oil prices ($/barrel) | $ | i 42 | - | i 48 | i 47 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas prices ($/MMBtu) | i 2 | - | i 2 | i 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets | i 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 4,673 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | i 23,538 | i 23,429 | i 109 | i 18,806 | i 18,217 | i 589 | ||||||||||||||||||||||||||||
120 | Wells Fargo & Company |
Estimated fair value | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Carrying amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash
and due from banks (1) | $ | i 28,339 | i 28,339 | i — | i — | i 28,339 | |||||||||||||||||||||||
Interest-earning
deposits with banks (1) | i 258,394 | i 258,214 | i 180 | i — | i 258,394 | ||||||||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | i 79,502 | i — | i 79,502 | i — | i 79,502 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity
debt securities | i 232,192 | i 40,594 | i 192,437 | i 928 | i 233,959 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 11,896 | i — | i 10,575 | i 1,976 | i 12,551 | ||||||||||||||||||||||||
Loans,
net (2) | i 829,370 | i — | i 57,382 | i 787,280 | i 844,662 | ||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities (cost method) | i 3,585 | i — | i — | i 3,631 | i 3,631 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial assets | $ | i 1,443,278 | i 327,147 | i 340,076 | i 793,815 | i 1,461,038 | |||||||||||||||||||||||
Financial
liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (3) | $ | i 40,970 | i — | i 22,676 | i 18,538 | i 41,214 | |||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings | i 58,920 | i — | i 58,920 | i — | i 58,920 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (4) | i 183,281 | i — | i 189,787 | i 1,296 | i 191,083 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial liabilities | $ | i 283,171 | i — | i 271,383 | i 19,834 | i 291,217 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks (1) | $ | i 28,236 | i 28,236 | i — | i — | i 28,236 | |||||||||||||||||||||||
Interest-earning
deposits with banks (1) | i 236,376 | i 236,258 | i 118 | i — | i 236,376 | ||||||||||||||||||||||||
Federal
funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | i 65,672 | i — | i 65,672 | i — | i 65,672 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity
debt securities | i 205,720 | i 48,597 | i 162,777 | i 933 | i 212,307 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | i 17,578 | i — | i 14,952 | i 3,419 | i 18,371 | ||||||||||||||||||||||||
Loans,
net (2) | i 853,595 | i — | i 56,270 | i 817,827 | i 874,097 | ||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable
equity securities (cost method) | i 3,588 | i — | i — | i 3,632 | i 3,632 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial assets | $ | i 1,410,765 | i 313,091 | i 299,789 | i 825,811 | i 1,438,691 | |||||||||||||||||||||||
Financial
liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (3) | $ | i 52,807 | i — | i 33,321 | i 19,940 | i 53,261 | |||||||||||||||||||||||
Short-term
borrowings | i 58,999 | i — | i 58,999 | i — | i 58,999 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt (4) | i 212,922 | i — | i 219,321 | i 1,381 | i 220,702 | ||||||||||||||||||||||||
Total financial liabilities | $ | i 324,728 | i — | i 311,641 | i 21,321 | i 332,962 |
Wells Fargo & Company | 121 |
Note
16: Preferred Stock |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Liquidation preference per share | Shares authorized and designated | Liquidation preference per share | Shares authorized and designated | ||||||||||||||||||||
DEP Shares | |||||||||||||||||||||||
Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | $ | i 10 | i 97,000 | $ | i 10 | i 97,000 | |||||||||||||||||
Series
I (1) | |||||||||||||||||||||||
Floating Class A Preferred Stock | i — | i — | i 100,000 | i 25,010 | |||||||||||||||||||
Series
L (2) | |||||||||||||||||||||||
i i 7.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock | i 1,000 | i 4,025,000 | i 1,000 | i 4,025,000 | |||||||||||||||||||
Series
N (3) | |||||||||||||||||||||||
i i 5.20 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 30,000 | i 25,000 | i 30,000 | |||||||||||||||||||
Series O | |||||||||||||||||||||||
i i 5.125 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 27,600 | i 25,000 | i 27,600 | |||||||||||||||||||
Series
P (3) | |||||||||||||||||||||||
i i 5.25 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i 25,000 | i 26,400 | |||||||||||||||||||
Series Q | |||||||||||||||||||||||
i i 5.85 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 69,000 | i 25,000 | i 69,000 | |||||||||||||||||||
Series R | |||||||||||||||||||||||
i i 6.625 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 34,500 | i 25,000 | i 34,500 | |||||||||||||||||||
Series S | |||||||||||||||||||||||
i i 5.90 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 80,000 | i 25,000 | i 80,000 | |||||||||||||||||||
Series U | |||||||||||||||||||||||
i i 5.875 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 80,000 | i 25,000 | i 80,000 | |||||||||||||||||||
Series
W (3) | |||||||||||||||||||||||
i i 5.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i 25,000 | i 40,000 | |||||||||||||||||||
Series X | |||||||||||||||||||||||
i i 5.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 46,000 | i 25,000 | i 46,000 | |||||||||||||||||||
Series Y | |||||||||||||||||||||||
i i 5.625 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 27,600 | i 25,000 | i 27,600 | |||||||||||||||||||
Series Z | |||||||||||||||||||||||
i i 4.75 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 80,500 | i 25,000 | i 80,500 | |||||||||||||||||||
Series AA | |||||||||||||||||||||||
i i 4.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 46,800 | i 25,000 | i 46,800 | |||||||||||||||||||
Series BB | |||||||||||||||||||||||
i 3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 140,400 | i — | i — | |||||||||||||||||||
Series CC | |||||||||||||||||||||||
i 4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 25,000 | i 46,000 | i — | i — | |||||||||||||||||||
ESOP
(4) | |||||||||||||||||||||||
Cumulative Convertible Preferred Stock | i — | i 822,242 | i — | i 822,242 | |||||||||||||||||||
Total | i 5,652,642 | i 5,557,652 |
122 | Wells Fargo & Company |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | Discount | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | Discount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEP Shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | i 96,546 | $ | i — | i — | i — | i 96,546 | $ | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
I (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 25,010 | i 2,501 | i 2,501 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
L (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 7.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock | i 3,967,995 | i 3,968 | i 3,200 | i 768 | i 3,967,995 | i 3,968 | i 3,200 | i 768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
N (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.20 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 14,000 | i 350 | i 350 | i — | i 30,000 | i 750 | i 750 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series O | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.125 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 26,000 | i 650 | i 650 | i — | i 26,000 | i 650 | i 650 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
P (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.25 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 25,000 | i 625 | i 625 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Q | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.85 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 69,000 | i 1,725 | i 1,725 | i — | i 69,000 | i 1,725 | i 1,725 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series R | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 6.625 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 33,600 | i 840 | i 840 | i — | i 33,600 | i 840 | i 840 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series S | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.90 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series U | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.875 / %
Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | i 80,000 | i 2,000 | i 2,000 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series
W (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i — | i — | i — | i — | i 40,000 | i 1,000 | i 1,000 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.50 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 46,000 | i 1,150 | i 1,150 | i — | i 46,000 | i 1,150 | i 1,150 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Y | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 5.625 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 27,600 | i 690 | i 690 | i — | i 27,600 | i 690 | i 690 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Z | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 4.750 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 80,500 | i 2,013 | i 2,013 | i — | i 80,500 | i 2,013 | i 2,013 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series AA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i i 4.70 / %
Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 46,800 | i 1,170 | i 1,170 | i — | i 46,800 | i 1,170 | i 1,170 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series BB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 140,400 | i 3,510 | i 3,510 | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series CC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock | i 42,000 | i 1,050 | i 1,050 | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP
(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Convertible Preferred Stock | i 822,242 | i 822 | i 822 | i — | i 822,242 | i 822 | i 822 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 5,572,683 | $ | i 21,938 | i 21,170 | i 768 | i 5,496,293 | $ | i 21,904 | i 21,136 | i 768 |
Wells Fargo & Company | 123 |
Shares issued and outstanding | Carrying value | Adjustable dividend rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Minimum | Maximum | |||||||||||||||||||||||||||||
ESOP Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1,000 liquidation preference per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | i 221,945 | i 221,945 | $ | i 222 | i 222 | i i 7.00 / | % | i i 8.00 / | % | ||||||||||||||||||||||||||
2017 | i 163,210 | i 163,210 | i 163 | i 163 | i i 7.00 / | i i 8.00 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2016 | i 162,450 | i 162,450 | i 162 | i 162 | i i 9.30 / | i i 10.30 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2015 | i 92,904 | i 92,904 | i 93 | i 93 | i i 8.90 / | i i 9.90 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2014 | i 99,151 | i 99,151 | i 99 | i 99 | i i 8.70 / | i i 9.70 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2013 | i 61,948 | i 61,948 | i 62 | i 62 | i i 8.50 / | i i 9.50 / | |||||||||||||||||||||||||||||
2012 | i 20,634 | i 20,634 | i 21 | i 21 | i i 10.00 / | i i 11.00 / | |||||||||||||||||||||||||||||
Total ESOP Preferred Stock (1) | i 822,242 | i 822,242 | $ | i 822 | i 822 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (2) | $ | ( i 875) | ( i 875) |
124 | Wells Fargo & Company |
Note
17: Revenue from Contracts with Customers |
Quarter ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 5,615 | i 1,283 | i 1,778 | i 657 | ( i 430) | ( i 105) | i 8,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 661 | i 317 | i 266 | i 7 | i 4 | i — | i 1,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | i 40 | i 136 | i 183 | i 2 | i — | i — | i 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | i — | i 96 | i 22 | i 2,306 | i 332 | i — | i 2,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | i — | i — | i 81 | i 555 | i — | i — | i 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ( i 6) | i 13 | i 611 | ( i 1) | ( i 49) | i — | i 568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenues (4) | i 778 | i 45 | i 10 | i 1 | i — | i — | i 834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | i 114 | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | i 892 | i 45 | i 10 | i 1 | i 1 | i — | i 949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | i 1,259 | i — | i 70 | ( i 3) | i — | i — | i 1,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities (2) | i 1 | i 2 | i 331 | i 6 | i 8 | i — | i 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities (2) | i — | i — | i — | i — | i 151 | i — | i 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from equity securities (2) | i 34 | i 13 | i 75 | i — | i 270 | i — | i 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | i — | i 174 | i 1 | i — | i 140 | i — | i 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | i 158 | i 129 | i 195 | i 14 | i 462 | ( i 750) | i 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 3,039 | i 925 | i 1,845 | i 2,887 | i 1,319 | ( i 750) | i 9,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | i 8,654 | i 2,208 | i 3,623 | i 3,544 | i 889 | ( i 855) | i 18,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 6,002 | i 1,774 | i 2,019 | i 838 | i 819 | ( i 140) | i 11,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | i 879 | i 302 | i 257 | i 7 | i 2 | i — | i 1,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | i 48 | i 128 | i 172 | i 2 | i — | i — | i 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3)(5) | i — | i 101 | i 16 | i 2,073 | i 316 | i — | i 2,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees (5) | i — | i — | i 90 | i 593 | ( i 6) | i — | i 677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | ( i 1) | i 13 | i 477 | i 1 | ( i 99) | i — | i 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenues (4) | i 657 | i 52 | i 18 | i 1 | i 2 | i — | i 730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | i 162 | i — | i — | i — | i — | i — | i 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | i 819 | i 52 | i 18 | i 1 | i 2 | i — | i 892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | i 342 | i — | i 40 | ( i 3) | i — | i — | i 379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | i — | ( i 5) | i 35 | ( i 1) | i 35 | i — | i 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities (2) | i — | i — | i — | i — | i 237 | i — | i 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities (2) | i — | ( i 194) | i 116 | ( i 261) | ( i 1,062) | i — | ( i 1,401) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | i — | i 198 | i 1 | i — | i 154 | i — | i 353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | i 560 | i 133 | i 147 | i 20 | i 302 | ( i 652) | i 510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 2,647 | i 728 | i 1,369 | i 2,432 | ( i 119) | ( i 652) | i 6,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | i 8,649 | i 2,502 | i 3,388 | i 3,270 | i 700 | ( i 792) | i 17,717 |
Wells Fargo & Company | 125 |
Note
18: Employee Benefits and Other Expenses |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension benefits | Pension benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Qualified | Non- qualified | Other benefits | Qualified | Non- qualified | Other benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 4 | i — | i — | i 3 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 71 | i 3 | i 3 | i 86 | i 4 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 152) | i — | ( i 5) | ( i 148) | i — | ( i 6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss (gain) | i 37 | i 4 | ( i 5) | i 36 | i 4 | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | i — | i — | ( i 2) | i — | i — | ( i 2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | i — | i 2 | i — | i — | i 3 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
periodic benefit cost | $ | ( i 40) | i 9 | ( i 9) | ( i 23) | i 11 | ( i 9) |
126 | Wells Fargo & Company |
Note
19: Restructuring Charges |
(in millions) | Personnel costs | Facility closure costs | Other | Total | ||||||||||
December 31, 2019 | $ | i — | i — | i — | i — | |||||||||
Restructuring charges | i 1,371 | i 80 | i 144 | i 1,595 | ||||||||||
Payments and utilization | ( i 105) | ( i 80) | ( i 100) | ( i 285) | ||||||||||
Changes in estimates (1) | ( i 96) | i — | i — | ( i 96) | ||||||||||
December 31, 2020 | $ | i 1,170 | i — | i 44 | i 1,214 | |||||||||
Restructuring charges | i 130 | i 15 | i — | i 145 | ||||||||||
Payments and utilization | ( i 157) | ( i 15) | ( i 1) | ( i 173) | ||||||||||
Changes in estimates (1) | ( i 133) | i — | i 1 | ( i 132) | ||||||||||
$ | i 1,010 | i — | i 44 | i 1,054 |
Wells Fargo & Company | 127 |
Note
20: Earnings and Dividends Per Common Share |
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | $ | i 4,742 | i 653 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other (1) | i 379 | i 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock (numerator) | $ | i 4,363 | i 42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding (denominator) | i 4,141.3 | i 4,104.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Per share | $ | i 1.05 | i 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | i 4,141.3 | i 4,104.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Restricted share rights (2) | i 29.7 | i 30.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding (denominator) | i 4,171.0 | i 4,135.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Per share | $ | i 1.05 | i 0.01 |
Weighted-average shares | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Convertible Preferred Stock, Series L (1) | i 25.3 | i 25.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Restricted share rights (2) | i 0.3 | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per common share | $ | i 0.10 | i 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||
128 | Wells Fargo & Company |
Note 21: Other Comprehensive Income |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | $ | ( i 2,012) | i 500 | ( i 1,512) | $ | ( i 110) | i 22 | ( i 88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on debt securities (1) | i 137 | ( i 34) | i 103 | i 66 | ( i 16) | i 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities | ( i 151) | i 35 | ( i 116) | ( i 237) | i 48 | ( i 189) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | i — | i — | i — | ( i 1) | i — | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal reclassifications to net income | ( i 14) | i 1 | ( i 13) | ( i 172) | i 32 | ( i 140) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 2,026) | i 501 | ( i 1,525) | ( i 282) | i 54 | ( i 228) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives and hedging activities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of excluded components on fair value hedges (2) | i 25 | ( i 6) | i 19 | i 144 | ( i 35) | i 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period on cash flow hedges | ( i 31) | i 8 | ( i 23) | ( i 20) | i 5 | ( i 15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net losses to net income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on loans | i 52 | ( i 13) | i 39 | i 56 | ( i 14) | i 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense on long-term debt | i 1 | i — | i 1 | i 2 | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal reclassifications to net income | i 53 | ( i 13) | i 40 | i 58 | ( i 15) | i 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 47 | ( i 11) | i 36 | i 182 | ( i 45) | i 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial and prior service gains arising during the period | i 10 | ( i 3) | i 7 | i 3 | ( i 1) | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of amounts to noninterest expense (3): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | i 36 | ( i 9) | i 27 | i 35 | ( i 8) | i 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and other | i — | i 1 | i 1 | i 1 | i — | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal reclassifications to noninterest expense | i 36 | ( i 8) | i 28 | i 36 | ( i 8) | i 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 46 | ( i 11) | i 35 | i 39 | ( i 9) | i 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | i 13 | ( i 2) | i 11 | ( i 194) | i 1 | ( i 193) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | i 13 | ( i 2) | i 11 | ( i 194) | i 1 | ( i 193) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | ( i 1,920) | $ | i 477 | $ | ( i 1,443) | $ | ( i 255) | $ | i 1 | $ | ( i 254) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests, net of tax | i 1 | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo other comprehensive loss, net of tax | $ | ( i 1,444) | $ | ( i 253) |
Wells Fargo & Company | 129 |
(in millions) | Debt securities | Fair value hedges (1) | Cash flow hedges (2) | Defined benefit plans adjustments | Foreign currency translation adjustments | Cumulative other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | i 3,039 | ( i 204) | ( i 125) | ( i 2,404) | ( i 112) | i 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | ( i 1,512) | i 19 | ( i 23) | i 7 | i 11 | ( i 1,498) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | ( i 13) | i — | i 40 | i 28 | i — | i 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 1,525) | i 19 | i 17 | i 35 | i 11 | ( i 1,443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | i — | i — | i — | i — | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | i 1,514 | ( i 185) | ( i 108) | ( i 2,369) | ( i 102) | ( i 1,250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | i 1,552 | ( i 180) | ( i 298) | ( i 2,223) | ( i 162) | ( i 1,311) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | ( i 88) | i 109 | ( i 15) | i 2 | ( i 193) | ( i 185) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | ( i 140) | i — | i 43 | i 28 | i — | ( i 69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | ( i 228) | i 109 | i 28 | i 30 | ( i 193) | ( i 254) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive loss from noncontrolling interests | i — | i — | i — | i — | ( i 1) | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | i 1,324 | ( i 71) | ( i 270) | ( i 2,193) | ( i 354) | ( i 1,564) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
130 | Wells Fargo & Company |
Note
22: Operating Segments |
Wells Fargo & Company | 131 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 5,615 | i 1,283 | i 1,778 | i 657 | ( i 430) | ( i 105) | i 8,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 3,039 | i 925 | i 1,845 | i 2,887 | i 1,319 | ( i 750) | i 9,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 8,654 | i 2,208 | i 3,623 | i 3,544 | i 889 | ( i 855) | i 18,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 419) | ( i 399) | ( i 284) | ( i 43) | i 97 | i — | ( i 1,048) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 6,267 | i 1,766 | i 1,833 | i 3,028 | i 1,095 | i — | i 13,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | i 2,806 | i 841 | i 2,074 | i 559 | ( i 303) | ( i 855) | i 5,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | i 702 | i 203 | i 500 | i 140 | ( i 364) | ( i 855) | i 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | i 2,104 | i 638 | i 1,574 | i 419 | i 61 | i — | i 4,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | i — | i 1 | i — | i — | i 53 | i — | i 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 2,104 | i 637 | i 1,574 | i 419 | i 8 | i — | i 4,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | i 6,002 | i 1,774 | i 2,019 | i 838 | i 819 | ( i 140) | i 11,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 2,647 | i 728 | i 1,369 | i 2,432 | ( i 119) | ( i 652) | i 6,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | i 8,649 | i 2,502 | i 3,388 | i 3,270 | i 700 | ( i 792) | i 17,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | i 1,569 | i 1,041 | i 1,125 | i 8 | i 262 | i — | i 4,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | i 6,257 | i 1,697 | i 1,870 | i 2,657 | i 567 | i — | i 13,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | i 823 | ( i 236) | i 393 | i 605 | ( i 129) | ( i 792) | i 664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | i 205 | ( i 61) | i 101 | i 152 | i 554 | ( i 792) | i 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | i 618 | ( i 175) | i 292 | i 453 | ( i 683) | i — | i 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | i — | i 1 | i — | i — | ( i 149) | i — | ( i 148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | i 618 | ( i 176) | i 292 | i 453 | ( i 534) | i — | i 653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | i 353,081 | i 183,143 | i 246,148 | i 80,839 | i 10,228 | i — | i 873,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | i 408,553 | i 201,549 | i 511,813 | i 87,355 | i 727,440 | i — | i 1,936,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | i 789,439 | i 207,993 | i 194,501 | i 173,678 | i 27,861 | i — | i 1,393,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | i 340,549 | i 180,688 | i 248,644 | i 81,175 | i 10,516 | i — | i 861,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | i 405,597 | i 200,837 | i 512,340 | i 87,039 | i 753,730 | i — | i 1,959,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | i 837,765 | i 210,088 | i 188,920 | i 175,999 | i 24,347 | i — | i 1,437,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | i 382,562 | i 224,857 | i 258,242 | i 77,883 | i 21,502 | i — | i 965,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | i 439,386 | i 244,438 | i 551,987 | i 85,638 | i 629,210 | i — | i 1,950,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | i 652,706 | i 193,454 | i 266,167 | i 145,388 | i 80,248 | i — | i 1,337,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | i 380,201 | i 241,603 | i 287,772 | i 78,182 | i 22,085 | i — | i 1,009,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | i 435,976 | i 260,644 | i 574,660 | i 87,274 | i 622,795 | i — | i 1,981,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | i 672,603 | i 209,495 | i 260,281 | i 162,370 | i 71,783 | i — | i 1,376,532 |
132 | Wells Fargo & Company |
Note
23: Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory capital: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | $ | i 139,724 | i 139,724 | i 138,297 | i 138,297 | i 149,957 | i 149,957 | i 150,168 | i 150,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 | i 159,675 | i 159,675 | i 158,196 | i 158,196 | i 149,957 | i 149,957 | i 150,168 | i 150,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 187,651 | i 197,533 | i 186,934 | i 196,660 | i 163,989 | i 173,392 | i 164,412 | i 173,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (2) | i 1,109,354 | i 1,178,996 | i 1,158,355 | i 1,193,744 | i 967,790 | i 1,075,024 | i 1,012,751 | i 1,085,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average assets | i 1,909,264 | i 1,909,264 | i 1,900,258 | i 1,900,258 | i 1,736,044 | i 1,736,044 | i 1,735,406 | i 1,735,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | i 12.60 | % | i 11.85 | * | i 11.94 | i 11.59 | * | i 15.49 | i 13.95 | * | i 14.83 | i 13.83 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | i 14.39 | i 13.54 | * | i 13.66 | i 13.25 | * | i 15.49 | i 13.95 | * | i 14.83 | i 13.83 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | i 16.92 | i 16.75 | * | i 16.14 | * | i 16.47 | i 16.94 | i 16.13 | * | i 16.23 | i 16.00 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory leverage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage exposure (3) | $ | i 2,019,389 | i 1,963,971 | i 2,095,040 | i 2,041,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio (SLR) (3)(4) | i 7.91 | % | i 8.05 | i 7.16 | i 7.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (5) | i 8.36 | i 8.32 | i 8.64 | i 8.65 |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
and Dec 31, 2020 | and Dec 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | i i 9.00 / | % | i i 7.00 / | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | i i 10.50 / | i i 8.50 / | |||||||||||||||||||||
Total capital | i i 12.50 / | i i 10.50 / | |||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | i i 4.00 / | i i 4.00 / | |||||||||||||||||||||
Supplementary leverage | i i 5.00 / | i i 6.00 / |
Wells Fargo & Company | 133 |
(in millions) | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Reserve balance for non-U.S. central banks | $ | i 234 | i 243 | ||||||||
Segregated
for benefit of brokerage customers under federal and other brokerage regulations | i 908 | i 957 | |||||||||
134 | Wells Fargo & Company |
Glossary of Acronyms | |||||||||||
ACL | Allowance for credit losses | HTM | Held-to-maturity | ||||||||
AFS | Available-for-sale | LCR | Liquidity coverage ratio | ||||||||
ALCO | Asset/Liability Committee | LHFS | Loans held for sale | ||||||||
ARM | Adjustable-rate mortgage | LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | LIHTC | Low-income housing tax credit | ||||||||
ASU | Accounting Standards Update | LOCOM | Lower of cost or fair value | ||||||||
AUA | Assets under administration | LTV | Loan-to-value | ||||||||
AUM | Assets under management | MBS | Mortgage-backed security | ||||||||
AVM | Automated valuation model | MSR | Mortgage servicing right | ||||||||
BCBS | Basel Committee on Banking Supervision | NAV | Net asset value | ||||||||
BHC | Bank holding company | NPA | Nonperforming asset | ||||||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | NSFR | Net stable funding ratio | ||||||||
CD | Certificate of deposit | OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||||||
CECL | Current expected credit loss | OCI | Other comprehensive income | ||||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | OTC | Over-the-counter | ||||||||
CFPB | Consumer Financial Protection Bureau | OTTI | Other-than-temporary impairment | ||||||||
CLO | Collateralized loan obligation | PCD | Purchased credit-deteriorated | ||||||||
CLTV | Combined loan-to-value | PCI | Purchased credit-impaired | ||||||||
CPI | Collateral protection insurance | PTPP | Pre-tax pre-provision profit | ||||||||
CRE | Commercial real estate | RMBS | Residential mortgage-backed securities | ||||||||
DPD | Days past due | ROA | Return on average assets | ||||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | ROE | Return on average equity | ||||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ROTCE | Return on average tangible common equity | ||||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | RWAs | Risk-weighted assets | ||||||||
FHA | Federal Housing Administration | SEC | Securities and Exchange Commission | ||||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | S&P | Standard & Poor’s Ratings Services | ||||||||
FHLMC | Federal Home Loan Mortgage Corporation | SLR | Supplementary leverage ratio | ||||||||
FICO | Fair Isaac Corporation (credit rating) | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | SPE | Special purpose entity | ||||||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | TDR | Troubled debt restructuring | ||||||||
GAAP | Generally accepted accounting principles | TLAC | Total Loss Absorbing Capacity | ||||||||
GNMA | Government National Mortgage Association | VA | Department of Veterans Affairs | ||||||||
GSE | Government-sponsored entity | VaR | Value-at-Risk | ||||||||
G-SIB | Global systemically important bank | VIE | Variable interest entity | ||||||||
HQLA | High-quality liquid assets | WIM | Wealth and Investment Management |
Wells Fargo & Company | 135 |
Calendar month | Total number of shares repurchased (1) | Weighted average price paid per share | Maximum number of shares that may yet be repurchased under the authorizations | ||||||||||||||
January | 11,558,076 | $ | 32.15 | 655,683,183 | |||||||||||||
February | 53,726 | 34.67 | 655,629,457 | ||||||||||||||
March | 5,599,343 | 39.71 | 650,030,114 | ||||||||||||||
Total | 17,211,145 |
136 | Wells Fargo & Company |
Exhibit Number | Description | Location | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Company’s Current Report on Form 8-K filed March 1, 2018. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4(a) | See Exhibits 3(a) and 3(b). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4(b) | The Company agrees to furnish upon request to the Commission a copy of each instrument defining the rights of holders of senior and subordinated debt of the Company. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incorporated by reference to Exhibit 22 to the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furnished herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furnished herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document | The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104 | Cover
Page Interactive Data File | Formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101. |
Wells Fargo & Company | 137 |
By: | /s/ MUNEERA S. CARR | ||||
Muneera S. Carr | |||||
Executive Vice President, Chief Accounting Officer and Controller | |||||
(Principal Accounting Officer) |
138 | Wells Fargo & Company |
As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size Issuer Filing Agent 10/21/21 Wells Fargo & Co. S-8 10/21/21 4:132K 7/21/21 Wells Fargo & Co. 424B2 1:1.4M Donnelley … Solutions/FA 7/20/21 Wells Fargo & Co. 424B2 1:1.4M Donnelley … Solutions/FA |
As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size Issuer Filing Agent 2/23/21 Wells Fargo & Co. 10-K 12/31/20 206:77M 3/01/18 Wells Fargo & Co. 8-K:5,9 2/27/18 2:209K Donnelley … Solutions/FA |