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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 8/03/22 Exelon Corp. 10-Q 6/30/22 138:62M Baltimore Gas & Electric Co. Commonwealth Edison Co. Pepco Holdings LLC Peco Energy Co. Potomac Electric Power Co. Atlantic City Electric Co. Delmarva Power & Light Co./DE |
Document/Exhibit Description Pages Size 1: 10-Q Quarterly Report HTML 11.73M 2: EX-3.1 Exelon Corporation Amended and Restated Bylaws HTML 192K Dated as of August 3, 2022 3: EX-14 Exelon Code of Business Conduct, as Amended June HTML 138K 20, 2022 4: EX-31.1 Certification Filed by Christopher M. Crane for HTML 44K Exelon Corporation 13: EX-31.10 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 44K Pepco Holdings LLC 14: EX-31.11 Certification Filed by J. Tyler Anthony for HTML 44K Potomac Electric Power Company 15: EX-31.12 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 44K Potomac Electric Power Company 16: EX-31.13 Certification Filed by J. Tyler Anthony for HTML 44K Delmarva Power & Light Company 17: EX-31.14 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 44K Delmarva Power & Light Company 18: EX-31.15 Certification Filed by J. Tyler Anthony for HTML 44K Atlantic City Electric Company 19: EX-31.16 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 44K Atlantic City Electric Company 5: EX-31.2 Certification Filed by Joseph Nigro for Exelon HTML 44K Corporation 6: EX-31.3 Certification Filed by Gil C. Quiniones for HTML 44K Commonwealth Edison Company 7: EX-31.4 Certification Filed by Elisabeth J. Graham for HTML 44K Commonwealth Edison Company 8: EX-31.5 Certification Filed by Michael A. Innocenzo for HTML 44K Peco Energy Company 9: EX-31.6 Certification Filed by Robert J. Stefani for Peco HTML 44K Energy Company 10: EX-31.7 Certification Filed by Carim V. Khouzami for HTML 44K Baltimore Gas and Electric Company 11: EX-31.8 Certification Filed by David M. Vahos for HTML 44K Baltimore Gas and Electric Company 12: EX-31.9 Certification Filed by J. Tyler Anthony for Pepco HTML 44K Holdings LLC 20: EX-32.1 Certification Filed by Christopher M. Crane for HTML 41K Exelon Corporation 29: EX-32.10 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 41K Pepco Holdings LLC 30: EX-32.11 Certification Filed by J. Tyler Anthony for HTML 41K Potomac Electric Power Company 31: EX-32.12 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 41K Potomac Electric Power Company 32: EX-32.13 Certification Filed by J. Tyler Anthony for HTML 41K Delmarva Power & Light Company 33: EX-32.14 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 41K Delmarva Power & Light Company 34: EX-32.15 Certification Filed by J. Tyler Anthony for HTML 41K Atlantic City Electric Company 35: EX-32.16 Certification Filed by Phillip S. Barnett for HTML 41K Atlantic City Electric Company 21: EX-32.2 Certification Filed by Joseph Nigro for Exelon HTML 41K Corporation 22: EX-32.3 Certification Filed by Gil C. Quiniones for HTML 41K Commonwealth Edison Company 23: EX-32.4 Certification Filed by Elisabeth J. Graham for HTML 41K Commonwealth Edison Company 24: EX-32.5 Certification Filed by Michael A. Innocenzo for HTML 41K Peco Energy Company 25: EX-32.6 Certification Filed by Robert J. Stefani for Peco HTML 41K Energy Company 26: EX-32.7 Certification Filed by Carim V. Khouzami for HTML 41K Baltimore Gas and Electric Company 27: EX-32.8 Certification Filed by David M. Vahos for HTML 41K Baltimore Gas and Electric Company 28: EX-32.9 Certification Filed by J. Tyler Anthony for Pepco HTML 41K Holdings LLC 41: R1 Cover Page HTML 138K 42: R2 Consolidated Statements of Operations and HTML 333K Comprehensive Income (Unaudited) 43: R3 Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) HTML 266K 44: R4 Consolidated Balance Sheets (Unaudited) HTML 413K 45: R5 Consolidated Statements of Changes in Shareholders HTML 238K Equity (Unaudited) 46: R6 Significant Accounting Policies (All Registrants) HTML 60K 47: R7 Discontinued Operations (Exelon) HTML 141K 48: R8 Regulatory Matters (All Registrants) HTML 146K 49: R9 Revenue from Contracts with Customers (All HTML 101K Registrants) 50: R10 Segment Information (All Registrants) HTML 747K 51: R11 Accounts Receivable (All Registrants) HTML 238K 52: R12 Income Taxes (All Registrants) HTML 207K 53: R13 Retirement Benefits (All Registrants) HTML 183K 54: R14 Derivative Financial Instruments (All Registrants) HTML 60K 55: R15 Debt and Credit Agreements (All Registrants) HTML 114K 56: R16 Fair Value of Financial Assets and Liabilities HTML 532K (All Registrants) 57: R17 Commitments and Contingencies (All Registrants) HTML 230K 58: R18 Changes in Accumulated Other Comprehensive Income HTML 113K (Exelon) 59: R19 Supplemental Financial Information (All HTML 389K Registrants) 60: R20 Related Party Transactions (All Registrants) HTML 246K 61: R21 Significant Accounting Policies (Policies) HTML 61K 62: R22 Discontinued Operations (Tables) HTML 133K 63: R23 Regulatory Matters (Tables) HTML 135K 64: R24 Revenue from Contracts with Customers (Tables) HTML 99K 65: R25 Segment Information (Tables) HTML 743K 66: R26 Accounts Receivable (Tables) HTML 241K 67: R27 Income Taxes (Tables) HTML 199K 68: R28 Retirement Benefits (Tables) HTML 118K 69: R29 Debt and Credit Agreements (Tables) HTML 113K 70: R30 Fair Value of Financial Assets and Liabilities HTML 536K (Tables) 71: R31 Commitments and Contingencies (Tables) HTML 200K 72: R32 Changes in Accumulated Other Comprehensive Income HTML 115K (Tables) 73: R33 Supplemental Financial Information (Tables) HTML 395K 74: R34 Related Party Transactions (Tables) HTML 247K 75: R35 Significant Accounting Policies (Details) HTML 66K 76: R36 Discontinued Operations and Disposal Groups HTML 74K (Details) 77: R37 Discontinued Operations and Disposal Groups HTML 109K (Details) - Income Statement 78: R38 Discontinued Operations and Disposal Groups HTML 179K (Details) - Balance Sheet 79: R39 Discontinued Operations and Disposal Groups HTML 76K (Details) - Cash Flows 80: R40 Mergers, Acquisitions, and Dispositions - HTML 42K Narrative (Details) 81: R41 Regulatory Matters - Schedule of Completed Rate HTML 169K Cases (Details) 82: R42 Regulatory Matters - Schedule of Pending Rate HTML 82K Cases (Details) 83: R43 Regulatory Matters - Annual Electric Transmission HTML 81K Fillings (Details) 84: R44 Regulatory Matters - Energy Efficiency Formula HTML 58K Rate (Details) 85: R45 Regulatory Matters - Capitalized Ratemaking Amount HTML 58K Not Recognized (Details) 86: R46 Regulatory Matters - Narrative (Details) HTML 108K 87: R47 Revenue from Contracts with Customers - Change in HTML 58K Contract with Customer, Asset and Liability (Details) 88: R48 Revenue from Contract with Customer - Performance HTML 98K Obligations (Details) 89: R49 Segment Information - Narrative (Details) HTML 44K 90: R50 Segment Information - Reconciliation to HTML 280K Consolidated Financial Statements (Details) 91: R51 Segment Information - Electric and Gas Revenue by HTML 282K Customer Class (Details) 92: R52 Accounts Receivable - Allowance for Credit Losses HTML 108K Rollforward (Details) 93: R53 Accounts Receivable - Unbilled Customer Revenue HTML 57K (Details) 94: R54 Accounts Receivable - Purchases and Sales of HTML 62K Accounts Receivable (Detail) 95: R55 Early Plant Retirements - Narrative (Details) HTML 43K 96: R56 Early Plant Retirements - Implications of HTML 46K Potential Early Plant Retirement on Balance Sheet (Details) 97: R57 Nuclear Decommissioning - Narrative (Details) HTML 42K 98: R58 Nuclear Decommissioning - Rollforward of Nuclear HTML 43K Decommissioning ARO (Details) 99: R59 Asset Impairments - Narrative (Details) HTML 49K 100: R60 Income Taxes - Narrative (Details) HTML 86K 101: R61 Income Taxes - Reconciliation to Effective Tax HTML 123K Rate (Details) 102: R62 Income Taxes - Unrecognized Tax Benefits (Details) HTML 49K 103: R63 Retirement Benefits - Narrative (Details) HTML 61K 104: R64 Retirement Benefits - Calculation of Net Periodic HTML 73K Benefit Cost (Details) 105: R65 Retirement Benefits - Allocated Portion of Pension HTML 71K and Postretirement Benefit Plan Costs (Details) 106: R66 Retirement Benefits - Defined Contribution Savings HTML 60K Plans (Details) 107: R67 Derivative Financial Instruments - Narrative HTML 82K (Details) 108: R68 Debt and Credit Agreements - Narrative (Details) HTML 65K 109: R69 Debt and Credit Agreements - Commercial Paper HTML 65K Borrowings (Details) 110: R70 Summary of Revolving Credit Agreements (Details) HTML 67K 111: R71 Debt and Credit Agreements - Issuance of Long-Term HTML 89K Debt (Details) 112: R72 Fair Value of Financial Assets and Liabilities - HTML 116K Fair Value of Financial Liabilities Recorded at Amortized Cost (Details) 113: R73 Fair Value of Financial Assets and Liabilities - HTML 343K Fair Value Measurements of Assets and Liabilities, Recurring and Nonrecurring (Details) 114: R74 Fair Value of Financial Assets and Liabilities - HTML 91K Fair Value Assets Liabilities Measured On Recurring Basis Unobservable Input Reconciliation (Details) 115: R75 Fair Value of Financial Assets and Liabilities - HTML 47K Fair Value Assets And Liabilities Measured On Recurring Basis Gain Loss Included In Earnings (Details) 116: R76 Fair Value of Financial Assets and Liabilities - HTML 61K Fair Value Inputs Assets Quantitative Information (Details) 117: R77 Commitments and Contingencies - Narrative HTML 89K (Details) 118: R78 Commitments and Contingencies - Merger Commitment HTML 61K (Details) 119: R79 Commitments and Contingencies - Schedule of HTML 153K Commercial Commitments (Details) 120: R80 Commitments and Contingencies - Schedule of HTML 68K Accruals for Environmental Matters (Details) 121: R81 Changes in Accumulated Other Comprehensive Income HTML 90K - Schedule of Changes in AOCI (Details) 122: R82 Changes in Accumulated Other Comprehensive Income HTML 52K - Income Taxes Allocated to Other Comprehensive Income (Loss) Components (Details) 123: R83 Variable Interest Entities - Narrative (Details) HTML 42K 124: R84 Variable Interest Entities - Assets and HTML 144K Liabilities of Consolidated VIES (Details) 125: R85 Variable Interest Entities - Summary of HTML 57K Significant Unconsolidated VIEs (Details) 126: R86 Supplemental Financial Information - Operations HTML 65K (Detail) 127: R87 Supplemental Financial Information - Taxes Other HTML 68K Than Income Taxes (Details) 128: R88 Supplemental Financial Information - Cash Flow HTML 163K (Details) 129: R89 Supplemental Financial Information - Balance Sheet HTML 105K (Details) 130: R90 Related Party Transactions - Utility Registrants' HTML 67K expense with Generation (Details) 131: R91 Related Party Transactions - BSC and PHISCO HTML 85K Service Companies (Details) 132: R92 Related Party Transactions - Current Receivables HTML 182K From/Payables To Affiliates (Details) 133: R93 Related Party Transactions - Long Term Debt to HTML 60K Financing Trusts (Details) 136: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 221K 134: XML XBRL Instance -- exc-20220630_htm XML 16.74M 135: EXCEL IDEA Workbook of Financial Reports XLSX 395K 37: EX-101.CAL XBRL Calculations -- exc-20220630_cal XML 241K 38: EX-101.DEF XBRL Definitions -- exc-20220630_def XML 2.45M 39: EX-101.LAB XBRL Labels -- exc-20220630_lab XML 3.36M 40: EX-101.PRE XBRL Presentations -- exc-20220630_pre XML 2.60M 36: EX-101.SCH XBRL Schema -- exc-20220630 XSD 378K 137: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 723± 1.17M 138: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0001109357-22-000092-xbrl Zip 1.64M
exc-20220630 |
i ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
i ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Commission File Number | Name of Registrant; State or Other Jurisdiction of Incorporation; Address of Principal Executive Offices; and Telephone Number | IRS Employer Identification Number | ||||||||||||
i 001-16169 | i EXELON CORPORATION | i 23-2990190 | ||||||||||||
(a i Pennsylvania corporation) i 10
South Dearborn Street i P.O. Box 805379 i Chicago, i Illinois
i 60680-5379 i (800) i 483-3220 | ||||||||||||||
i 001-01839 | i COMMONWEALTH EDISON COMPANY | i 36-0938600 | ||||||||||||
(an i Illinois corporation) i 10
South Dearborn Street i Chicago, i Illinois i 60603-2300 i (312) i 394-4321 | ||||||||||||||
i 000-16844 | i PECO ENERGY COMPANY | i 23-0970240 | ||||||||||||
(a i Pennsylvania corporation) i P.O.
Box 8699 i 2301 Market Street i Philadelphia, i Pennsylvania
i 19101-8699 i (215) i 841-4000 | ||||||||||||||
i 001-01910 | i BALTIMORE GAS AND ELECTRIC COMPANY | i 52-0280210 | ||||||||||||
(a i Maryland corporation) i 2
Center Plaza i 110 West Fayette Street i Baltimore, i Maryland
i 21201-3708 i (410) i 234-5000 | ||||||||||||||
i 001-31403 | i PEPCO HOLDINGS LLC | i 52-2297449 | ||||||||||||
(a i Delaware limited liability company) i 701
Ninth Street, N.W. i (202)
i 872-2000 | ||||||||||||||
i 001-01072 | i POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY | i 53-0127880 | ||||||||||||
(a i District of Columbia and i Virginia
corporation) i 701 Ninth Street, N.W. i Washington, District of Columbia i 20068-001 i (202)
i 872-2000 | ||||||||||||||
i 001-01405 | i DELMARVA POWER & LIGHT COMPANY | i 51-0084283 | ||||||||||||
(a i Delaware and i Virginia
corporation) i 500 North Wakefield Drive i Newark, i Delaware
i 19702-5440 i (202) i 872-2000 | ||||||||||||||
i 001-03559 | i ATLANTIC CITY ELECTRIC COMPANY | i 21-0398280 | ||||||||||||
(a i New Jersey corporation) i 500
North Wakefield Drive i Newark, i Delaware i 19702-5440 i (202)
i 872-2000 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
EXELON CORPORATION: | ||||||||||||||
i Common stock, without par value | i EXC | i The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
PECO ENERGY COMPANY: | ||||||||||||||
Trust Receipts of PECO Energy Capital Trust III, each representing a 7.38% i Cumulative Preferred Security, Series D, $25 stated value, issued by PECO Energy Capital, L.P. and unconditionally guaranteed by PECO Energy Company | i EXC/28 | i New York Stock Exchange |
Exelon Corporation | i Large Accelerated Filer | x | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | ☐ | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
Commonwealth Edison Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
PECO Energy Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas and Electric Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
Potomac Electric Power Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
Delmarva Power & Light Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||
Atlantic City Electric Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | i Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | i ☐ | Emerging Growth Company | i ☐ |
Exelon Corporation Common Stock, without par value | i 980,472,436 | ||||
Commonwealth Edison Company Common Stock, $12.50 par value | i 127,021,391 | ||||
PECO Energy Company Common Stock, without par value | i 170,478,507 | ||||
Baltimore Gas and Electric Company Common Stock, without par value | i 1,000 | ||||
Pepco Holdings LLC | not applicable | ||||
Potomac Electric Power Company Common Stock, $0.01 par value | i 100 | ||||
Delmarva Power & Light Company Common Stock, $2.25 par value | i 1,000 | ||||
Atlantic City Electric Company Common Stock, $3.00 par value | i 8,546,017 |
Page No. | ||||||||
Page No. | ||||||||
Page No. | ||||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Exelon Corporation and Related Entities | ||||||||
Exelon | Exelon Corporation | |||||||
ComEd | Commonwealth Edison Company | |||||||
PECO | PECO Energy Company | |||||||
BGE | Baltimore Gas and Electric Company | |||||||
Pepco Holdings or PHI | Pepco Holdings LLC | |||||||
Pepco | Potomac Electric Power Company | |||||||
DPL | Delmarva Power & Light Company | |||||||
ACE | Atlantic City Electric Company | |||||||
Registrants | Exelon, ComEd, PECO, BGE, PHI, Pepco, DPL, and ACE, collectively | |||||||
Utility Registrants | ComEd, PECO, BGE, Pepco, DPL, and ACE, collectively | |||||||
ACE Funding or ATF | Atlantic City Electric Transition Funding LLC | |||||||
BSC | Exelon Business Services Company, LLC | |||||||
Exelon Corporate | Exelon in its corporate capacity as a holding company | |||||||
PCI | Potomac Capital Investment Corporation and its subsidiaries | |||||||
PECO Trust III | PECO Energy Capital Trust III | |||||||
PECO Trust IV | PECO Energy Capital Trust IV | |||||||
PHI Corporate | PHI in its corporate capacity as a holding company | |||||||
PHISCO | PHI Service Company | |||||||
Former Related Entities | ||||||||
Constellation | Constellation Energy Corporation | |||||||
Generation | Constellation Energy Generation, LLC (formerly Exelon Generation Company, LLC, a subsidiary of Exelon prior to separation on February 1, 2022) | |||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Other Terms and Abbreviations | ||||||||
2021 Form 10-K | The Registrants' Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 filed with the SEC on February 25, 2022 | |||||||
2021 Recast Form 10-K | The Registrants' Current Report on Form 8-K filed with the SEC on June 30, 2022 to recast Exelon's consolidated financial statements and certain other financial information originally included in the 2021 Form 10-K | |||||||
Note - of the 2021 Recast Form 10-K | Reference to specific Combined Note to Consolidated Financial Statements in the 2021 Recast Form 10-K | |||||||
AEC | Alternative Energy Credit that is issued for each megawatt hour of generation from a qualified alternative energy source | |||||||
AFUDC | Allowance for Funds Used During Construction | |||||||
AMI | Advanced Metering Infrastructure | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||
ARO | Asset Retirement Obligation | |||||||
BGS | Basic Generation Service | |||||||
CEJA (formerly Clean Energy Law in the Exelon 2021 Form 10-K) | Climate and Equitable Jobs Act; Illinois Public Act 102-0662 signed into law on September 15, 2021 | |||||||
CERCLA | Comprehensive Environmental Response, Compensation, and Liability Act of 1980, as amended | |||||||
CIP | Conservation Incentive Program | |||||||
CMC | Carbon Mitigation Credit | |||||||
CODM | Chief Operating Decision Maker(s) | |||||||
DC PLUG | District of Columbia Power Line Undergrounding Initiative | |||||||
DCPSC | Public Service Commission of the District of Columbia | |||||||
DEPSC | Delaware Public Service Commission | |||||||
DOEE | District of Columbia Department of Energy & Environment | |||||||
DPP | Deferred Purchase Price | |||||||
EIMA | Energy Infrastructure Modernization Act (Illinois Senate Bill 1652 and Illinois House Bill 3036) | |||||||
EPA | United States Environmental Protection Agency | |||||||
ERCOT | Electric Reliability Council of Texas | |||||||
ERISA | Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended | |||||||
ETAC | Energy Transition Assistance Charge | |||||||
FEJA | Illinois Public Act 99-0906 or Future Energy Jobs Act | |||||||
FERC | Federal Energy Regulatory Commission | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States | |||||||
GCR | Gas Cost Rate | |||||||
GSA | Generation Supply Adjustment | |||||||
GWh | Gigawatt hour | |||||||
ICC | Illinois Commerce Commission | |||||||
Illinois Settlement Legislation | Legislation enacted in 2007 affecting electric utilities in Illinois | |||||||
IPA | Illinois Power Agency | |||||||
IRC | Internal Revenue Code | |||||||
IRS | Internal Revenue Service | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
MDPSC | Maryland Public Service Commission | |||||||
MGP | Manufactured Gas Plant | |||||||
mmcf | Million Cubic Feet |
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Other Terms and Abbreviations | ||||||||
MW | Megawatt | |||||||
MWh | Megawatt hour | |||||||
N/A | Not applicable | |||||||
NDT | Nuclear Decommissioning Trust | |||||||
NJBPU | New Jersey Board of Public Utilities | |||||||
NPNS | Normal Purchase Normal Sale scope exception | |||||||
NPS | National Park Service | |||||||
OCI | Other Comprehensive Income | |||||||
OPEB | Other Postretirement Employee Benefits | |||||||
PAPUC | Pennsylvania Public Utility Commission | |||||||
PGC | Purchased Gas Cost Clause | |||||||
PJM | PJM Interconnection, LLC | |||||||
POLR | Provider of Last Resort | |||||||
PPA | Power Purchase Agreement | |||||||
PP&E | Property, plant, and equipment | |||||||
PRP | Potentially Responsible Parties | |||||||
REC | Renewable Energy Credit which is issued for each megawatt hour of generation from a qualified renewable energy source | |||||||
Regulatory Agreement Units | Nuclear generating units or portions thereof whose decommissioning-related activities are subject to contractual elimination under regulatory accounting | |||||||
RFP | Request for Proposal | |||||||
Rider | Reconcilable Surcharge Recovery Mechanism | |||||||
ROE | Return on equity | |||||||
ROU | Right-of-use | |||||||
RPS | Renewable Energy Portfolio Standards | |||||||
RTO | Regional Transmission Organization | |||||||
SEC | United States Securities and Exchange Commission | |||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
SOS | Standard Offer Service | |||||||
STRIDE | Maryland Strategic Infrastructure Development and Enhancement Program | |||||||
TCJA | Tax Cuts and Jobs Act | |||||||
Transition Bonds | Transition Bonds issued by ACE Funding | |||||||
ZEC | Zero Emission Credit or Zero Emission Certificate |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 3,934 | $ | i 3,739 | $ | i 8,415 | $ | i 7,609 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | i 307 | i 234 | i 1,124 | i 867 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | ( i 2) | i 47 | i 27 | i 176 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 4,239 | i 4,020 | i 9,566 | i 8,652 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 1,167 | i 1,006 | i 2,748 | i 2,146 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | i 107 | i 58 | i 445 | i 276 | |||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliates | i — | i 257 | i 159 | i 550 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 1,109 | i 1,073 | i 2,288 | i 2,155 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 830 | i 736 | i 1,647 | i 1,494 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 330 | i 314 | i 684 | i 631 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 3,543 | i 3,444 | i 7,971 | i 7,252 | |||||||||||||||||||
(Loss) gain on sales of assets and businesses | ( i 2) | i 4 | ( i 2) | i 4 | |||||||||||||||||||
Operating income | i 694 | i 580 | i 1,593 | i 1,404 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 352) | ( i 318) | ( i 684) | ( i 630) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | ( i 6) | ( i 6) | ( i 13) | ( i 13) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 175 | i 73 | i 313 | i 131 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 183) | ( i 251) | ( i 384) | ( i 512) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | i 511 | i 329 | i 1,209 | i 892 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 46 | i 3 | i 263 | i 42 | |||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | i — | i — | i — | i 1 | |||||||||||||||||||
Net income from continuing operations after income taxes | i 465 | i 326 | i 946 | i 851 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations after income taxes (Note 2) | i — | i 150 | i 117 | ( i 640) | |||||||||||||||||||
Net income | i 465 | i 476 | i 1,063 | i 211 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | i — | i 75 | i 1 | i 99 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | i 465 | $ | i 401 | $ | i 1,062 | $ | i 112 | |||||||||||||||
Amounts attributable to common shareholders: | |||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | i 465 | i 326 | i 946 | i 851 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations | i — | i 75 | i 116 | ( i 739) | |||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | i 465 | $ | i 401 | $ | i 1,062 | $ | i 112 | |||||||||||||||
Comprehensive income, net of income taxes | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 465 | $ | i 476 | $ | i 1,063 | $ | i 211 | |||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | |||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | i 2 | ( i 1) | i 2 | ( i 2) | |||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | i 10 | i 56 | i 24 | i 112 | |||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plan valuation adjustment | i — | i — | i — | ( i 2) | |||||||||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency translation | i — | i 2 | i — | i 3 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income | i 12 | i 57 | i 26 | i 111 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | i 477 | i 533 | i 1,089 | i 322 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | i — | i 75 | i 1 | i 99 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to common shareholders | $ | i 477 | $ | i 458 | $ | i 1,088 | $ | i 223 | |||||||||||||||
Average shares of common stock outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | i 981 | i 978 | i 981 | i 978 | |||||||||||||||||||
Assumed exercise and/or distributions of stock-based awards | i 1 | i 1 | i i 1 / | i 1 | |||||||||||||||||||
Diluted(a) | i 982 | i 979 | i 982 | i 979 | |||||||||||||||||||
Earnings per average common share from continuing operations | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | i 0.47 | $ | i 0.33 | $ | i 0.96 | $ | i 0.87 | |||||||||||||||
Diluted | $ | i 0.47 | $ | i 0.33 | $ | i 0.96 | $ | i 0.87 | |||||||||||||||
Earnings (losses) per average common share from discontinued operations | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | i — | $ | i 0.08 | $ | i 0.12 | $ | ( i 0.76) | |||||||||||||||
Diluted | $ | i — | $ | i 0.08 | $ | i 0.12 | $ | ( i 0.76) |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 1,063 | $ | i 211 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | i 1,854 | i 4,180 | |||||||||
Asset impairments | i — | i 500 | |||||||||
Gain on sales of assets and businesses | ( i 8) | ( i 83) | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | i 143 | ( i 163) | |||||||||
Net fair value changes related to derivatives | ( i 59) | ( i 490) | |||||||||
Net realized and unrealized losses (gains) on NDT funds | i 205 | ( i 376) | |||||||||
Net unrealized losses (gains) on equity investments | i 16 | ( i 96) | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 276 | ( i 331) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 795) | ( i 16) | |||||||||
Inventories | i 12 | i 1 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 544 | ( i 87) | |||||||||
Option premiums (paid) received, net | ( i 39) | i 2 | |||||||||
Collateral received, net | i 1,689 | i 957 | |||||||||
Income taxes | i 23 | i 190 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 376) | ( i 276) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 585) | ( i 559) | |||||||||
Other assets and liabilities | ( i 723) | ( i 2,426) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 3,240 | i 1,138 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 3,507) | ( i 4,040) | |||||||||
Proceeds from NDT fund sales | i 488 | i 4,438 | |||||||||
Investment in NDT funds | ( i 516) | ( i 4,538) | |||||||||
Collection of DPP | i 169 | i 2,209 | |||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | i 16 | i 724 | |||||||||
Other investing activities | i 4 | i 17 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 3,346) | ( i 1,190) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | ( i 597) | ( i 666) | |||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | i 1,150 | i 500 | |||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | ( i 350) | i — | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 5,151 | i 2,455 | |||||||||
Retirement of long-term debt | ( i 1,707) | ( i 630) | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 663) | ( i 747) | |||||||||
Proceeds from employee stock plans | i 17 | i 47 | |||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | ( i 2,594) | i — | |||||||||
Other financing activities | ( i 84) | ( i 64) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 323 | i 895 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 217 | i 843 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 1,619 | i 1,166 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 1,836 | $ | i 2,009 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 276) | $ | ( i 313) | |||||||
Increase in DPP | i 348 | i 1,958 | |||||||||
(Decrease) increase in PP&E related to ARO update | ( i 335) | i 2 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 816 | $ | i 672 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 961 | i 321 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 2,219 | i 2,189 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 354) | ( i 320) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 1,865 | i 1,869 | |||||||||
Other accounts receivable | i 1,403 | i 1,068 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 81) | ( i 72) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 1,322 | i 996 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | i 133 | i 105 | |||||||||
Materials and supplies | i 491 | i 476 | |||||||||
Regulatory assets | i 1,239 | i 1,296 | |||||||||
Other | i 515 | i 387 | |||||||||
Current assets of discontinued operations | i — | i 7,835 | |||||||||
Total current assets | i 7,342 | i 13,957 | |||||||||
Property,
plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $ i 15,242 and $ i 14,430
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 66,456 | i 64,558 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 8,350 | i 8,224 | |||||||||
Goodwill | i 6,630 | i 6,630 | |||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | i 2,265 | i — | |||||||||
Investments | i 235 | i 250 | |||||||||
Other | i 1,017 | i 885 | |||||||||
Property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | i — | i 38,509 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 18,497 | i 54,498 | |||||||||
Total assets | $ | i 92,295 | $ | i 133,013 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i 2,003 | $ | i 1,248 | |||||||
Long-term debt due within one year | i 505 | i 2,153 | |||||||||
Accounts payable | i 2,451 | i 2,379 | |||||||||
Accrued expenses | i 1,057 | i 1,137 | |||||||||
Payables to affiliates | i 5 | i 5 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 411 | i 376 | |||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i — | i 18 | |||||||||
Unamortized energy contract liabilities | i 11 | i 89 | |||||||||
Other | i 1,588 | i 766 | |||||||||
Current liabilities of discontinued operations | i — | i 7,940 | |||||||||
Total current liabilities | i 8,031 | i 16,111 | |||||||||
Long-term debt | i 35,789 | i 30,749 | |||||||||
Long-term debt to financing trusts | i 390 | i 390 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 11,240 | i 10,611 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 8,513 | i 9,628 | |||||||||
Pension obligations | i 1,406 | i 2,051 | |||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | i 800 | i 811 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 275 | i 271 | |||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i 103 | i 201 | |||||||||
Unamortized energy contract liabilities | i 38 | i 146 | |||||||||
Other | i 2,054 | i 1,573 | |||||||||
Long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | i — | i 25,676 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 24,429 | i 50,968 | |||||||||
Total liabilities | i 68,639 | i 98,218 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock ( i i No /
par value, i i 2,000 / shares authorized, i 980
shares and i 979 shares outstanding at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 20,319 | i 20,324 | |||||||||
Treasury
stock, at cost ( i i 2 / shares at June 30, 2022 and December 31, 2021) | ( i 123) | ( i 123) | |||||||||
Retained earnings | i 4,161 | i 16,942 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | ( i 701) | ( i 2,750) | |||||||||
Total shareholders’ equity | i 23,656 | i 34,393 | |||||||||
Noncontrolling interests | i — | i 402 | |||||||||
Total equity | i 23,656 | i 34,795 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | i 92,295 | $ | i 133,013 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | i 981,291 | $ | i 20,324 | $ | ( i 123) | $ | i 16,942 | $ | ( i 2,750) | $ | i 402 | $ | i 34,795 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | i 597 | — | i 1 | i 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | i 540 | ( i 13) | — | — | — | — | ( i 13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | i 211 | i 9 | — | — | — | — | i 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | ( i 7) | ( i 7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of Constellation (Note 2) | — | ( i 21) | — | ( i 13,179) | i 2,023 | ( i 396) | ( i 11,573) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
stock dividends ($ i 0.34/common share) | — | — | — | ( i 332) | — | — | ( i 332) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | i 14 | — | i 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | i 982,042 | $ | i 20,299 | $ | ( i 123) | $ | i 4,028 | $ | ( i 713) | $ | i — | $ | i 23,491 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | i 465 | — | i — | i 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | i 21 | i 10 | — | — | — | — | i 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | i 242 | i 10 | — | — | — | — | i 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
stock dividends ($ i 0.34/common share) | — | — | — | ( i 332) | — | — | ( i 332) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | i 12 | — | i 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | i 982,305 | $ | i 20,319 | $ | ( i 123) | $ | i 4,161 | $ | ( i 701) | $ | i — | $ | i 23,656 | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | i 977,466 | $ | i 19,373 | $ | ( i 123) | $ | i 16,735 | $ | ( i 3,400) | $ | i 2,283 | $ | i 34,868 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | — | — | — | ( i 289) | — | i 25 | ( i 264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | i 640 | i 5 | — | — | — | — | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | i 902 | i 34 | — | — | — | — | i 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | ( i 10) | ( i 10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
stock dividends ($ i 0.38/common share) | — | — | — | ( i 374) | — | — | ( i 374) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | i 54 | — | i 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | i 979,008 | $ | i 19,412 | $ | ( i 123) | $ | i 16,072 | $ | ( i 3,346) | $ | i 2,298 | $ | i 34,313 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | i 401 | — | i 75 | i 476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | i 237 | i 24 | — | — | — | — | i 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | i 420 | i 18 | — | — | — | — | i 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | ( i 13) | ( i 13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common
stock dividends ($ i 0.38/common share) | — | — | — | ( i 375) | — | — | ( i 375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | i 57 | — | i 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | i 979,665 | $ | i 19,454 | $ | ( i 123) | $ | i 16,098 | $ | ( i 3,289) | $ | i 2,360 | $ | i 34,500 | ||||||||||||||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 1,387 | $ | i 1,503 | $ | i 3,075 | $ | i 2,977 | |||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | i 35 | i 9 | i 75 | i 64 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 3 | i 5 | i 8 | i 11 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 1,425 | i 1,517 | i 3,158 | i 3,052 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 283 | i 421 | i 862 | i 862 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | i — | i 79 | i 59 | i 163 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 258 | i 250 | i 523 | i 495 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 80 | i 73 | i 166 | i 144 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 328 | i 296 | i 649 | i 589 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 90 | i 77 | i 185 | i 153 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 1,039 | i 1,196 | i 2,444 | i 2,406 | |||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | ( i 2) | i — | ( i 2) | i — | |||||||||||||||||||
Operating income | i 384 | i 321 | i 712 | i 646 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 101) | ( i 95) | ( i 197) | ( i 187) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | ( i 3) | ( i 3) | ( i 7) | ( i 6) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 13 | i 15 | i 26 | i 22 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 91) | ( i 83) | ( i 178) | ( i 171) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 293 | i 238 | i 534 | i 475 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 66 | i 46 | i 119 | i 85 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | i 227 | $ | i 192 | $ | i 415 | $ | i 390 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 227 | $ | i 192 | $ | i 415 | $ | i 390 |
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 415 | $ | i 390 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 649 | i 589 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | i 122 | i 143 | |||||||||
Other non-cash operating activities | ( i 18) | i 23 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 163) | ( i 48) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 43) | i 5 | |||||||||
Inventories | ( i 2) | ( i 2) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 123 | ( i 45) | |||||||||
Collateral received, net | i 60 | i 2 | |||||||||
Income taxes | ( i 19) | ( i 34) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 267) | ( i 181) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 178) | ( i 173) | |||||||||
Other assets and liabilities | ( i 91) | ( i 111) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 588 | i 558 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 1,208) | ( i 1,162) | |||||||||
Other investing activities | i 15 | i 12 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 1,193) | ( i 1,150) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | i — | ( i 290) | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 750 | i 700 | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 289) | ( i 253) | |||||||||
Contributions from parent | i 335 | i 395 | |||||||||
Other financing activities | ( i 12) | ( i 11) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 784 | i 541 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 179 | ( i 51) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 384 | i 405 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 563 | $ | i 354 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 44) | $ | ( i 93) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 120 | $ | i 131 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 384 | i 210 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 589 | i 647 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 81) | ( i 73) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 508 | i 574 | |||||||||
Other accounts receivable | i 448 | i 227 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 18) | ( i 17) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 430 | i 210 | |||||||||
Receivables from affiliates | i 3 | i 16 | |||||||||
Inventories, net | i 171 | i 170 | |||||||||
Regulatory assets | i 325 | i 335 | |||||||||
Other | i 143 | i 76 | |||||||||
Total current assets | i 2,084 | i 1,722 | |||||||||
Property,
plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $ i 6,400 and $ i 6,099
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 26,673 | i 25,995 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 2,134 | i 1,870 | |||||||||
Goodwill | i 2,625 | i 2,625 | |||||||||
Receivables from affiliates | i — | i 2,761 | |||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | i 1,973 | i — | |||||||||
Investments | i 6 | i 6 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 1,232 | i 1,086 | |||||||||
Other | i 467 | i 405 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 8,437 | i 8,753 | |||||||||
Total assets | $ | i 37,194 | $ | i 36,470 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Accounts payable | $ | i 756 | $ | i 647 | |||||||
Accrued expenses | i 345 | i 384 | |||||||||
Payables to affiliates | i 65 | i 121 | |||||||||
Customer deposits | i 99 | i 99 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 216 | i 185 | |||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i — | i 18 | |||||||||
Other | i 253 | i 133 | |||||||||
Total current liabilities | i 1,734 | i 1,587 | |||||||||
Long-term debt | i 10,516 | i 9,773 | |||||||||
Long-term debt to financing trust | i 205 | i 205 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 4,852 | i 4,685 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 6,111 | i 6,759 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 145 | i 144 | |||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | i 168 | i 169 | |||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i 103 | i 201 | |||||||||
Other | i 544 | i 592 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 11,923 | i 12,550 | |||||||||
Total liabilities | i 24,378 | i 24,115 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock | i 1,588 | i 1,588 | |||||||||
Other paid-in capital | i 9,411 | i 9,076 | |||||||||
Retained earnings | i 1,817 | i 1,691 | |||||||||
Total shareholders’ equity | i 12,816 | i 12,355 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | i 37,194 | $ | i 36,470 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 1,588 | $ | i 9,076 | $ | i 1,691 | $ | i 12,355 | |||||||||||||||
Net income | — | — | i 188 | i 188 | |||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | — | ( i 144) | ( i 144) | |||||||||||||||||||
Contributions from parent | — | i 167 | — | i 167 | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 1,588 | $ | i 9,243 | $ | i 1,735 | $ | i 12,566 | |||||||||||||||
Net income | — | — | i 227 | i 227 | |||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | — | ( i 145) | ( i 145) | |||||||||||||||||||
Contributions from parent | — | i 168 | — | i 168 | |||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 1,588 | $ | i 9,411 | $ | i 1,817 | $ | i 12,816 | |||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 1,588 | $ | i 8,285 | $ | i 1,456 | $ | i 11,329 | |||||||||||||||
Net income | — | — | i 197 | i 197 | |||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | — | ( i 127) | ( i 127) | |||||||||||||||||||
Contributions from parent | — | i 198 | — | i 198 | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 1,588 | $ | i 8,483 | $ | i 1,526 | $ | i 11,597 | |||||||||||||||
Net income | — | — | i 192 | i 192 | |||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | — | ( i 126) | ( i 126) | |||||||||||||||||||
Contributions from parent | — | i 197 | — | i 197 | |||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 1,588 | $ | i 8,680 | $ | i 1,592 | $ | i 11,860 | |||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 707 | $ | i 602 | $ | i 1,441 | $ | i 1,251 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | i 108 | i 82 | i 414 | i 310 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | i — | i 7 | i 6 | i 17 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 1 | i 2 | i 2 | i 4 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 816 | i 693 | i 1,863 | i 1,582 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 244 | i 145 | i 472 | i 334 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | i 39 | i 22 | i 184 | i 108 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | i — | i 40 | i 33 | i 81 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 168 | i 166 | i 364 | i 360 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 47 | i 43 | i 99 | i 83 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 93 | i 87 | i 185 | i 173 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 48 | i 49 | i 95 | i 92 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 639 | i 552 | i 1,432 | i 1,231 | |||||||||||||||||||
Operating income | i 177 | i 141 | i 431 | i 351 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 40) | ( i 39) | ( i 78) | ( i 74) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | ( i 3) | ( i 3) | ( i 6) | ( i 6) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 8 | i 7 | i 16 | i 12 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 35) | ( i 35) | ( i 68) | ( i 68) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 142 | i 106 | i 363 | i 283 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 9 | i 2 | i 24 | i 12 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | i 133 | $ | i 104 | $ | i 339 | $ | i 271 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 133 | $ | i 104 | $ | i 339 | $ | i 271 |
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 339 | $ | i 271 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 185 | i 173 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | i 14 | i 21 | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 4 | ( i 5) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 29) | i 86 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 40) | i 2 | |||||||||
Inventories | ( i 8) | i 3 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 5 | ( i 46) | |||||||||
Income taxes | i 49 | i 24 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 24) | ( i 14) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 13) | ( i 15) | |||||||||
Other assets and liabilities | ( i 70) | ( i 126) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 412 | i 374 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 658) | ( i 577) | |||||||||
Other investing activities | i 5 | i 4 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 653) | ( i 573) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | i 210 | i — | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 350 | i 375 | |||||||||
Retirement of long-term debt | ( i 350) | i — | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | i — | ( i 40) | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 200) | ( i 169) | |||||||||
Contributions from parent | i 227 | i 395 | |||||||||
Other financing activities | ( i 8) | ( i 4) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 229 | i 557 | |||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | ( i 12) | i 358 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 44 | i 26 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 32 | $ | i 384 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 11) | $ | ( i 16) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 23 | $ | i 36 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 9 | i 8 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 493 | i 489 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 107) | ( i 105) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 386 | i 384 | |||||||||
Other accounts receivable | i 138 | i 116 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 10) | ( i 7) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 128 | i 109 | |||||||||
Receivables from affiliates | i — | i 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | i 55 | i 51 | |||||||||
Materials and supplies | i 48 | i 45 | |||||||||
Prepaid utility taxes | i 85 | i 1 | |||||||||
Regulatory assets | i 61 | i 48 | |||||||||
Other | i 36 | i 28 | |||||||||
Total current assets | i 831 | i 711 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated
depreciation and amortization of $ i 4,021 and $ i 3,964
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 11,591 | i 11,117 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 1,033 | i 943 | |||||||||
Receivables from affiliates | i — | i 597 | |||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | i 292 | i — | |||||||||
Investments | i 32 | i 34 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 405 | i 386 | |||||||||
Other | i 32 | i 36 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 1,794 | i 1,996 | |||||||||
Total assets | $ | i 14,216 | $ | i 13,824 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i 210 | $ | i — | |||||||
Long-term debt due within one year | i 50 | i 350 | |||||||||
Accounts payable | i 525 | i 494 | |||||||||
Accrued expenses | i 161 | i 136 | |||||||||
Payables to affiliates | i 29 | i 70 | |||||||||
Customer deposits | i 53 | i 48 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 75 | i 94 | |||||||||
Other | i 47 | i 35 | |||||||||
Total current liabilities | i 1,150 | i 1,227 | |||||||||
Long-term debt | i 4,142 | i 3,847 | |||||||||
Long-term debt to financing trusts | i 184 | i 184 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 2,534 | i 2,421 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 329 | i 635 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 29 | i 29 | |||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | i 288 | i 286 | |||||||||
Other | i 82 | i 83 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 3,262 | i 3,454 | |||||||||
Total liabilities | i 8,738 | i 8,712 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholder’s equity | |||||||||||
Common stock | i 3,655 | i 3,428 | |||||||||
Retained earnings | i 1,823 | i 1,684 | |||||||||
Total shareholder’s equity | i 5,478 | i 5,112 | |||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | $ | i 14,216 | $ | i 13,824 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 3,428 | $ | i 1,684 | $ | i 5,112 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 206 | i 206 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 100) | ( i 100) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 227 | — | i 227 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 3,655 | $ | i 1,790 | $ | i 5,445 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 133 | i 133 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 100) | ( i 100) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 3,655 | $ | i 1,823 | $ | i 5,478 | |||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 3,014 | $ | i 1,519 | $ | i 4,533 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 167 | i 167 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 85) | ( i 85) | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 3,014 | $ | i 1,601 | $ | i 4,615 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 104 | i 104 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 84) | ( i 84) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 395 | — | i 395 | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 3,409 | $ | i 1,621 | $ | i 5,030 | |||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 642 | $ | i 560 | $ | i 1,377 | $ | i 1,180 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | i 161 | i 125 | i 585 | i 455 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | ( i 20) | ( i 10) | ( i 32) | i 8 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 3 | i 7 | i 10 | i 13 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 786 | i 682 | i 1,940 | i 1,656 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 241 | i 133 | i 526 | i 295 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | i 48 | i 27 | i 199 | i 126 | |||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliate | i — | i 59 | i 18 | i 129 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 154 | i 147 | i 321 | i 299 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 51 | i 46 | i 102 | i 91 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 152 | i 141 | i 322 | i 293 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 71 | i 67 | i 148 | i 139 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 717 | i 620 | i 1,636 | i 1,372 | |||||||||||||||||||
Operating income | i 69 | i 62 | i 304 | i 284 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 36) | ( i 34) | ( i 71) | ( i 67) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 5 | i 9 | i 11 | i 16 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 31) | ( i 25) | ( i 60) | ( i 51) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 38 | i 37 | i 244 | i 233 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 1 | ( i 8) | i 10 | ( i 21) | |||||||||||||||||||
Net income | $ | i 37 | $ | i 45 | $ | i 234 | $ | i 254 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 37 | $ | i 45 | $ | i 234 | $ | i 254 | |||||||||||||||
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 234 | $ | i 254 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 322 | i 293 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | i 13 | i 11 | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 79 | i 28 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 14) | i 73 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 11) | ( i 19) | |||||||||
Inventories | ( i 27) | ( i 9) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | ( i 12) | ( i 51) | |||||||||
Collateral received, net | i 190 | i 2 | |||||||||
Income taxes | ( i 27) | ( i 27) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 36) | ( i 61) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 59) | ( i 71) | |||||||||
Other assets and liabilities | i 24 | ( i 35) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 676 | i 388 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 578) | ( i 620) | |||||||||
Other investing activities | i 7 | i 10 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 571) | ( i 610) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | ( i 130) | i — | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 500 | i 600 | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 150) | ( i 146) | |||||||||
Contributions from parent | i 186 | i — | |||||||||
Other financing activities | ( i 7) | ( i 6) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 399 | i 448 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 504 | i 226 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 55 | i 145 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 559 | $ | i 371 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 21) | $ | ( i 71) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 354 | $ | i 51 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 205 | i 4 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 462 | i 436 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 57) | ( i 38) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 405 | i 398 | |||||||||
Other accounts receivable | i 122 | i 124 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 11) | ( i 9) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 111 | i 115 | |||||||||
Receivables from affiliates | i — | i 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | i 68 | i 42 | |||||||||
Materials and supplies | i 54 | i 53 | |||||||||
Prepaid utility taxes | i — | i 49 | |||||||||
Regulatory assets | i 178 | i 215 | |||||||||
Other | i 10 | i 8 | |||||||||
Total current assets | i 1,385 | i 936 | |||||||||
Property,
plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $ i 4,464 and $ i 4,299
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 10,899 | i 10,577 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 465 | i 477 | |||||||||
Investments | i 7 | i 14 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 307 | i 276 | |||||||||
Other | i 30 | i 44 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 809 | i 811 | |||||||||
Total assets | $ | i 13,093 | $ | i 12,324 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i — | $ | i 130 | |||||||
Long-term debt due within one year | i 250 | i 250 | |||||||||
Accounts payable | i 339 | i 349 | |||||||||
Accrued expenses | i 133 | i 176 | |||||||||
Payables to affiliates | i 30 | i 48 | |||||||||
Customer deposits | i 100 | i 97 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 45 | i 26 | |||||||||
Other | i 224 | i 48 | |||||||||
Total current liabilities | i 1,121 | i 1,124 | |||||||||
Long-term debt | i 4,206 | i 3,711 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 1,777 | i 1,686 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 869 | i 934 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 26 | i 26 | |||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | i 169 | i 175 | |||||||||
Other | i 85 | i 98 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 2,926 | i 2,919 | |||||||||
Total liabilities | i 8,253 | i 7,754 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholder's equity | |||||||||||
Common stock | i 2,761 | i 2,575 | |||||||||
Retained earnings | i 2,079 | i 1,995 | |||||||||
Total shareholder's equity | i 4,840 | i 4,570 | |||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | $ | i 13,093 | $ | i 12,324 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 2,575 | $ | i 1,995 | $ | i 4,570 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | i 198 | i 198 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 76) | ( i 76) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 2,575 | $ | i 2,117 | $ | i 4,692 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | i 37 | i 37 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 75) | ( i 75) | ||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 186 | — | i 186 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 2,761 | $ | i 2,079 | $ | i 4,840 | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 2,318 | $ | i 1,879 | $ | i 4,197 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | i 209 | i 209 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 74) | ( i 74) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 2,318 | $ | i 2,014 | $ | i 4,332 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | i 45 | i 45 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 72) | ( i 72) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 2,318 | $ | i 1,987 | $ | i 4,305 | |||||||||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 1,199 | $ | i 1,071 | $ | i 2,522 | $ | i 2,195 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | i 37 | i 24 | i 120 | i 94 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | ( i 17) | i 41 | ( i 22) | i 88 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 2 | i 4 | i 6 | i 7 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 1,221 | i 1,140 | i 2,626 | i 2,384 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 401 | i 308 | i 888 | i 656 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | i 19 | i 9 | i 61 | i 41 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | i — | i 79 | i 50 | i 177 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 245 | i 217 | i 493 | i 434 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 47 | i 39 | i 98 | i 79 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 240 | i 194 | i 459 | i 404 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 114 | i 109 | i 233 | i 222 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 1,066 | i 955 | i 2,282 | i 2,013 | |||||||||||||||||||
Operating income | i 155 | i 185 | i 344 | i 371 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 73) | ( i 67) | ( i 143) | ( i 134) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 19 | i 20 | i 37 | i 36 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 54) | ( i 47) | ( i 106) | ( i 98) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 101 | i 138 | i 238 | i 273 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 1 | ( i 3) | i 8 | i 5 | |||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliate | i — | i — | i — | i 1 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | i 100 | $ | i 141 | $ | i 230 | $ | i 269 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 100 | $ | i 141 | $ | i 230 | $ | i 269 |
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 230 | $ | i 269 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 459 | i 404 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | ( i 7) | i 10 | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 76 | ( i 50) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 92) | ( i 30) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 53) | ( i 22) | |||||||||
Inventories | ( i 7) | i 3 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 10 | ( i 35) | |||||||||
Collateral received, net | i 403 | i — | |||||||||
Income taxes | ( i 2) | ( i 1) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 71) | ( i 33) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 70) | ( i 40) | |||||||||
Other assets and liabilities | ( i 86) | ( i 98) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 790 | i 377 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 776) | ( i 889) | |||||||||
Other investing activities | i 3 | ( i 2) | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 773) | ( i 891) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | ( i 425) | ( i 36) | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 700 | i 625 | |||||||||
Retirement of long-term debt | ( i 200) | ( i 249) | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | i 17 | ( i 12) | |||||||||
Distributions to member | ( i 395) | ( i 414) | |||||||||
Contributions from member | i 704 | i 560 | |||||||||
Other financing activities | ( i 12) | ( i 8) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 389 | i 466 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 406 | ( i 48) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 213 | i 160 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 619 | $ | i 112 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 48) | $ | ( i 41) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 278 | $ | i 136 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 341 | i 77 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 676 | i 616 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 109) | ( i 104) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 567 | i 512 | |||||||||
Other accounts receivable | i 291 | i 283 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 42) | ( i 39) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 249 | i 244 | |||||||||
Receivables from affiliates | i 1 | i 2 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | i 10 | i 11 | |||||||||
Materials and supplies | i 217 | i 209 | |||||||||
Regulatory assets | i 435 | i 432 | |||||||||
Other | i 90 | i 69 | |||||||||
Total current assets | i 2,188 | i 1,692 | |||||||||
Property,
plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $ i 2,365 and $ i 2,108
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 16,915 | i 16,498 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 1,714 | i 1,794 | |||||||||
Goodwill | i 4,005 | i 4,005 | |||||||||
Investments | i 139 | i 145 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 380 | i 344 | |||||||||
Deferred income taxes | i 6 | i 8 | |||||||||
Other | i 245 | i 258 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 6,489 | i 6,554 | |||||||||
Total assets | $ | i 25,592 | $ | i 24,744 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i 43 | $ | i 468 | |||||||
Long-term debt due within one year | i 200 | i 399 | |||||||||
Accounts payable | i 574 | i 578 | |||||||||
Accrued expenses | i 246 | i 281 | |||||||||
Payables to affiliates | i 50 | i 104 | |||||||||
Borrowings from Exelon intercompany money pool | i 24 | i 7 | |||||||||
Customer deposits | i 81 | i 81 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 71 | i 68 | |||||||||
Unamortized energy contract liabilities | i 11 | i 89 | |||||||||
PPA termination obligation | i 87 | i — | |||||||||
Other | i 580 | i 171 | |||||||||
Total current liabilities | i 1,967 | i 2,246 | |||||||||
Long-term debt | i 7,827 | i 7,148 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 2,752 | i 2,675 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 1,142 | i 1,238 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 70 | i 70 | |||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | i 57 | i 66 | |||||||||
Unamortized energy contract liabilities | i 38 | i 146 | |||||||||
Other | i 615 | i 570 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 4,674 | i 4,765 | |||||||||
Total liabilities | i 14,468 | i 14,159 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Member's equity | |||||||||||
Membership interest | i 11,499 | i 10,795 | |||||||||
Undistributed losses | ( i 375) | ( i 210) | |||||||||
Total member's equity | i 11,124 | i 10,585 | |||||||||
Total liabilities and member's equity | $ | i 25,592 | $ | i 24,744 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 10,795 | $ | ( i 210) | $ | i 10,585 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 130 | i 130 | ||||||||||||||||||||
Distributions to member | — | ( i 102) | ( i 102) | ||||||||||||||||||||
Contributions from member | i 704 | — | i 704 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 11,499 | $ | ( i 182) | $ | i 11,317 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 100 | i 100 | ||||||||||||||||||||
Distributions to member | — | ( i 293) | ( i 293) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 11,499 | $ | ( i 375) | $ | i 11,124 | |||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 10,112 | $ | ( i 68) | $ | i 10,044 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 128 | i 128 | ||||||||||||||||||||
Distributions to member | — | ( i 81) | ( i 81) | ||||||||||||||||||||
Contributions from member | i 560 | — | i 560 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 10,672 | $ | ( i 21) | $ | i 10,651 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 141 | i 141 | ||||||||||||||||||||
Distributions to member | — | ( i 333) | ( i 333) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 10,672 | $ | ( i 213) | $ | i 10,459 | |||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 580 | $ | i 503 | $ | i 1,200 | $ | i 1,027 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | ( i 1) | i 19 | ( i 7) | i 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 2 | i 1 | i 2 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 581 | i 523 | i 1,195 | i 1,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 162 | i 76 | i 336 | i 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | i — | i 57 | i 39 | i 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 72 | i 62 | i 145 | i 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 56 | i 51 | i 115 | i 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 105 | i 96 | i 213 | i 199 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 92 | i 87 | i 186 | i 177 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 487 | i 429 | i 1,034 | i 895 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | i 94 | i 94 | i 161 | i 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 38) | ( i 35) | ( i 74) | ( i 69) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | i 13 | i 13 | i 26 | i 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 25) | ( i 22) | ( i 48) | ( i 44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 69 | i 72 | i 113 | i 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | ( i 1) | ( i 3) | ( i 3) | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 70 | $ | i 75 | $ | i 116 | $ | i 134 | |||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 70 | $ | i 75 | $ | i 116 | $ | i 134 |
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 116 | $ | i 134 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 213 | i 199 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | ( i 7) | i 10 | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 17 | ( i 43) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 62) | ( i 23) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 39) | ( i 11) | |||||||||
Inventories | ( i 6) | i 1 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 6 | ( i 26) | |||||||||
Collateral received, net | i 85 | i — | |||||||||
Income taxes | ( i 24) | ( i 20) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 36) | ( i 38) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 7) | ( i 7) | |||||||||
Other assets and liabilities | ( i 15) | ( i 41) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 241 | i 135 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 402) | ( i 439) | |||||||||
Other investing activities | i 2 | ( i 2) | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 400) | ( i 441) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | ( i 132) | i 119 | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 400 | i 150 | |||||||||
Retirement of long-term debt | ( i 200) | i — | |||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | i 73 | i 9 | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 300) | ( i 123) | |||||||||
Contributions from parent | i 387 | i 138 | |||||||||
Other financing activities | ( i 6) | ( i 2) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 222 | i 291 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 63 | ( i 15) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 68 | i 65 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 131 | $ | i 50 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 24) | $ | ( i 15) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 14 | $ | i 34 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 117 | i 34 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 328 | i 277 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 42) | ( i 37) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 286 | i 240 | |||||||||
Other accounts receivable | i 165 | i 160 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 20) | ( i 16) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 145 | i 144 | |||||||||
Receivables from affiliates | i 9 | i — | |||||||||
Inventories, net | i 125 | i 119 | |||||||||
Regulatory assets | i 220 | i 213 | |||||||||
Other | i 12 | i 25 | |||||||||
Total current assets | i 928 | i 809 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated
depreciation and amortization of $ i 3,970 and $ i 3,875
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 8,365 | i 8,104 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 478 | i 532 | |||||||||
Investments | i 118 | i 120 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 277 | i 279 | |||||||||
Other | i 60 | i 59 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 933 | i 990 | |||||||||
Total assets | $ | i 10,226 | $ | i 9,903 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i 43 | $ | i 175 | |||||||
Long-term debt due within one year | i 114 | i 313 | |||||||||
Accounts payable | i 269 | i 272 | |||||||||
Accrued expenses | i 124 | i 160 | |||||||||
Payables to affiliates | i 29 | i 59 | |||||||||
Borrowings from PHI intercompany money pool | i 73 | i — | |||||||||
Customer deposits | i 36 | i 35 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 12 | i 14 | |||||||||
Merger related obligation | i 25 | i 27 | |||||||||
Other | i 149 | i 55 | |||||||||
Total current liabilities | i 874 | i 1,110 | |||||||||
Long-term debt | i 3,528 | i 3,132 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 1,314 | i 1,275 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 507 | i 549 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 45 | i 45 | |||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | i — | i 3 | |||||||||
Other | i 280 | i 314 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 2,146 | i 2,186 | |||||||||
Total liabilities | i 6,548 | i 6,428 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholder's equity | |||||||||||
Common stock | i 2,689 | i 2,302 | |||||||||
Retained earnings | i 989 | i 1,173 | |||||||||
Total shareholder's equity | i 3,678 | i 3,475 | |||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | $ | i 10,226 | $ | i 9,903 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 2,302 | $ | i 1,173 | $ | i 3,475 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 46 | i 46 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 42) | ( i 42) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 387 | — | i 387 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 2,689 | $ | i 1,177 | $ | i 3,866 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 70 | i 70 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 258) | ( i 258) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 2,689 | $ | i 989 | $ | i 3,678 | |||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 2,058 | $ | i 1,145 | $ | i 3,203 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 59 | i 59 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 28) | ( i 28) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 138 | — | i 138 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 2,196 | $ | i 1,176 | $ | i 3,372 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 75 | i 75 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 95) | ( i 95) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 2,196 | $ | i 1,156 | $ | i 3,352 | |||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 295 | $ | i 262 | $ | i 643 | $ | i 562 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | i 37 | i 24 | i 120 | i 95 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | ( i 2) | i 10 | ( i 3) | i 19 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 2 | i 2 | i 3 | i 4 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 332 | i 298 | i 763 | i 680 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 116 | i 82 | i 253 | i 185 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | i 19 | i 9 | i 61 | i 41 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | i — | i 17 | i 10 | i 37 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 45 | i 41 | i 97 | i 85 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 43 | i 39 | i 84 | i 79 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 56 | i 51 | i 113 | i 104 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 17 | i 16 | i 35 | i 33 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 296 | i 255 | i 653 | i 564 | |||||||||||||||||||
Operating income | i 36 | i 43 | i 110 | i 116 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 17) | ( i 16) | ( i 33) | ( i 30) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 4 | i 4 | i 6 | i 6 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 13) | ( i 12) | ( i 27) | ( i 24) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 23 | i 31 | i 83 | i 92 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 2 | i 1 | i 6 | i 6 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | i 21 | $ | i 30 | $ | i 77 | $ | i 86 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 21 | $ | i 30 | $ | i 77 | $ | i 86 |
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 77 | $ | i 86 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 113 | i 104 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | i 3 | i 4 | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 13 | ( i 12) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 8) | i 24 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 3) | ( i 12) | |||||||||
Inventories | i 1 | i — | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 12 | i 7 | |||||||||
Collateral received, net | i 180 | i — | |||||||||
Income taxes | i 6 | i 14 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 11) | ( i 13) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 1) | i — | |||||||||
Other assets and liabilities | i 1 | ( i 9) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 383 | i 193 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 194) | ( i 211) | |||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | ( i 73) | ( i 9) | |||||||||
Other investing activities | i 2 | i 1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 265) | ( i 219) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | ( i 149) | ( i 146) | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 125 | i 125 | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 56) | ( i 63) | |||||||||
Contributions from parent | i 144 | i 120 | |||||||||
Other financing activities | ( i 4) | ( i 3) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 60 | i 33 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 178 | i 7 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 71 | i 15 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 249 | $ | i 22 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 5) | $ | ( i 14) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 26 | $ | i 28 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 223 | i 43 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 154 | i 149 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 22) | ( i 18) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 132 | i 131 | |||||||||
Other accounts receivable | i 55 | i 58 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 8) | ( i 8) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 47 | i 50 | |||||||||
Receivables from affiliates | i — | i 1 | |||||||||
Receivable from PHI intercompany pool | i 73 | i — | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | i 10 | i 11 | |||||||||
Materials and supplies | i 54 | i 54 | |||||||||
Prepaid utility taxes | i — | i 20 | |||||||||
Regulatory assets | i 68 | i 68 | |||||||||
Other | i 29 | i 16 | |||||||||
Total current assets | i 662 | i 422 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated
depreciation and amortization of $ i 1,704 and $ i 1,635
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 4,661 | i 4,560 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 204 | i 212 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 156 | i 157 | |||||||||
Other | i 59 | i 61 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 419 | i 430 | |||||||||
Total assets | $ | i 5,742 | $ | i 5,412 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i — | $ | i 149 | |||||||
Long-term debt due within one year | i 84 | i 83 | |||||||||
Accounts payable | i 141 | i 131 | |||||||||
Accrued expenses | i 40 | i 40 | |||||||||
Payables to affiliates | i 29 | i 33 | |||||||||
Customer deposits | i 27 | i 28 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 31 | i 25 | |||||||||
Other | i 239 | i 59 | |||||||||
Total current liabilities | i 591 | i 548 | |||||||||
Long-term debt | i 1,854 | i 1,727 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 830 | i 803 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 415 | i 441 | |||||||||
Asset retirement obligations | i 16 | i 16 | |||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | i 10 | i 11 | |||||||||
Other | i 84 | i 89 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 1,355 | i 1,360 | |||||||||
Total liabilities | i 3,800 | i 3,635 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholder's equity | |||||||||||
Common stock | i 1,353 | i 1,209 | |||||||||
Retained earnings | i 589 | i 568 | |||||||||
Total shareholder's equity | i 1,942 | i 1,777 | |||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | $ | i 5,742 | $ | i 5,412 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 1,209 | $ | i 568 | $ | i 1,777 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 56 | i 56 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 41) | ( i 41) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 144 | — | i 144 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 1,353 | $ | i 583 | $ | i 1,936 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 21 | i 21 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 15) | ( i 15) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 1,353 | $ | i 589 | $ | i 1,942 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 1,089 | $ | i 587 | $ | i 1,676 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 56 | i 56 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 40) | ( i 40) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 120 | — | i 120 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 1,209 | $ | i 603 | $ | i 1,812 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 30 | i 30 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 23) | ( i 23) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 1,209 | $ | i 610 | $ | i 1,819 |
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | i 323 | $ | i 306 | $ | i 668 | $ | i 605 | |||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | ( i 15) | i 12 | ( i 12) | i 23 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | i 1 | i 1 | i 2 | i 1 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 309 | i 319 | i 658 | i 629 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | i 123 | i 149 | i 299 | i 302 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | i — | i 5 | i 2 | i 9 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | i 50 | i 39 | i 97 | i 82 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | i 36 | i 34 | i 73 | i 68 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 72 | i 40 | i 118 | i 87 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 2 | i 2 | i 4 | i 4 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 283 | i 269 | i 593 | i 552 | |||||||||||||||||||
Operating income | i 26 | i 50 | i 65 | i 77 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 17) | ( i 14) | ( i 32) | ( i 29) | |||||||||||||||||||
Other, net | i 2 | i — | i 5 | i 2 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | ( i 15) | ( i 14) | ( i 27) | ( i 27) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 11 | i 36 | i 38 | i 50 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i — | ( i 1) | i 1 | ( i 1) | |||||||||||||||||||
Net income | $ | i 11 | $ | i 37 | $ | i 37 | $ | i 51 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | i 11 | $ | i 37 | $ | i 37 | $ | i 51 |
Six
Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | i 37 | $ | i 51 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | i 118 | i 87 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | i — | ( i 2) | |||||||||
Other non-cash operating activities | i 25 | ( i 14) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | ( i 20) | ( i 30) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | ( i 10) | i 4 | |||||||||
Inventories | ( i 2) | i 2 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | i 9 | ( i 2) | |||||||||
Collateral received, net | i 137 | i — | |||||||||
Income taxes | i 8 | i 2 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | ( i 11) | i 18 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | ( i 7) | ( i 3) | |||||||||
Other assets and liabilities | ( i 63) | ( i 43) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | i 221 | i 70 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 179) | ( i 239) | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | ( i 179) | ( i 239) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | ( i 144) | ( i 9) | |||||||||
Issuance of long-term debt | i 175 | i 350 | |||||||||
Retirement of long-term debt | i — | ( i 249) | |||||||||
Dividends paid on common stock | ( i 38) | ( i 229) | |||||||||
Contributions from parent | i 173 | i 303 | |||||||||
Other financing activities | ( i 4) | ( i 4) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | i 162 | i 162 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | i 204 | ( i 7) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | i 29 | i 30 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | i 233 | $ | i 23 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | ( i 19) | $ | ( i 13) | |||||||
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 233 | $ | i 29 | |||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | i 194 | i 190 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 45) | ( i 49) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | i 149 | i 141 | |||||||||
Other accounts receivable | i 70 | i 76 | |||||||||
Other allowance for credit losses | ( i 14) | ( i 15) | |||||||||
Other accounts receivable, net | i 56 | i 61 | |||||||||
Receivables from affiliates | i 1 | i 2 | |||||||||
Inventories, net | i 38 | i 36 | |||||||||
Prepaid utility taxes | i 40 | i — | |||||||||
Regulatory assets | i 135 | i 61 | |||||||||
Other | i 7 | i 3 | |||||||||
Total current assets | i 659 | i 333 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated
depreciation and amortization of $ i 1,491 and $ i 1,420
as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | i 3,798 | i 3,729 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | i 535 | i 430 | |||||||||
Prepaid pension asset | i 26 | i 27 | |||||||||
Other | i 34 | i 37 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | i 595 | i 494 | |||||||||
Total assets | $ | i 5,052 | $ | i 4,556 |
(In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Short-term borrowings | $ | i — | $ | i 144 | |||||||
Long-term debt due within one year | i 3 | i 3 | |||||||||
Accounts payable | i 157 | i 165 | |||||||||
Accrued expenses | i 43 | i 44 | |||||||||
Payables to affiliates | i 20 | i 31 | |||||||||
Customer deposits | i 18 | i 18 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 29 | i 28 | |||||||||
PPA termination obligation | i 87 | i — | |||||||||
Other | i 149 | i 12 | |||||||||
Total current liabilities | i 506 | i 445 | |||||||||
Long-term debt | i 1,754 | i 1,579 | |||||||||
Deferred credits and other liabilities | |||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 695 | i 682 | |||||||||
Regulatory liabilities | i 197 | i 214 | |||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | i 10 | i 12 | |||||||||
Other | i 143 | i 49 | |||||||||
Total deferred credits and other liabilities | i 1,045 | i 957 | |||||||||
Total liabilities | i 3,305 | i 2,981 | |||||||||
Commitments and contingencies | i | i | |||||||||
Shareholder's equity | |||||||||||
Common stock | i 1,763 | i 1,590 | |||||||||
Retained deficit | ( i 16) | ( i 15) | |||||||||
Total shareholder's equity | i 1,747 | i 1,575 | |||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | $ | i 5,052 | $ | i 4,556 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Deficit | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | i 1,590 | $ | ( i 15) | $ | i 1,575 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 26 | i 26 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 19) | ( i 19) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 173 | — | i 173 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | i 1,763 | $ | ( i 8) | $ | i 1,755 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 11 | i 11 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 19) | ( i 19) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | i 1,763 | $ | ( i 16) | $ | i 1,747 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings (Deficit) | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | i 1,271 | $ | i 127 | $ | i 1,398 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 14 | i 14 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 14) | ( i 14) | ||||||||||||||||||||
Contributions from parent | i 303 | — | i 303 | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | i 1,574 | $ | i 127 | $ | i 1,701 | |||||||||||||||||
Net income | — | i 37 | i 37 | ||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | ( i 215) | ( i 215) | ||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | i 1,574 | $ | ( i 51) | $ | i 1,523 |
Name of Registrant | Business | Service Territories | ||||||||||||
Commonwealth Edison Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | Northern Illinois, including the City of Chicago | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers | ||||||||||||||
PECO Energy Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Southeastern Pennsylvania, including the City of Philadelphia (electricity) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | Pennsylvania counties surrounding the City of Philadelphia (natural gas) | |||||||||||||
Baltimore Gas and Electric Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Central Maryland, including the City of Baltimore (electricity and natural gas) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | ||||||||||||||
Pepco Holdings LLC | Utility services holding company engaged, through its reportable segments Pepco, DPL, and ACE | Service Territories of Pepco, DPL, and ACE | ||||||||||||
Potomac Electric Power Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | District of Columbia, and major portions of Montgomery and Prince George’s Counties, Maryland | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers | ||||||||||||||
Delmarva Power & Light Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Portions of Delaware and Maryland (electricity) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | Portions of New Castle County, Delaware (natural gas) | |||||||||||||
Atlantic City Electric Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | Portions of Southern New Jersey | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers |
Three
Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Competitive business revenues | $ | i 3,900 | $ | i 1,855 | $ | i 9,165 | |||||||||||||||||
Competitive business revenues from affiliates | i 255 | i 161 | i 549 | ||||||||||||||||||||
Total operating revenues | i 4,155 | i 2,016 | i 9,714 | ||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Competitive businesses purchased power and fuel | i 1,947 | i 1,138 | i 6,557 | ||||||||||||||||||||
Operating
and maintenance(a) | i 1,382 | i 371 | i 2,287 | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 930 | i 94 | i 1,869 | ||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | i 118 | i 44 | i 239 | ||||||||||||||||||||
Total operating expenses | i 4,377 | i 1,647 | i 10,952 | ||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | i 8 | i 10 | i 79 | ||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | ( i 214) | i 379 | ( i 1,159) | ||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | ( i 72) | ( i 20) | ( i 140) | ||||||||||||||||||||
Other, net | i 508 | ( i 281) | i 675 | ||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | i 436 | ( i 301) | i 535 | ||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | i 222 | i 78 | ( i 624) | ||||||||||||||||||||
Income taxes | i 71 | ( i 40) | i 13 | ||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | ( i 1) | ( i 1) | ( i 3) | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | i 150 | i 117 | ( i 640) | ||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | i 75 | i 1 | i 99 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations | $ | i 75 | $ | i 116 | $ | ( i 739) |
December 31, 2021 | ||||||||
ASSETS | ||||||||
Current assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 510 | ||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 72 | |||||||
Accounts receivable | ||||||||
Customer accounts receivable | i 1,724 | |||||||
Customer allowance for credit losses | ( i 55) | |||||||
Customer accounts receivable, net | i 1,669 | |||||||
Other accounts receivable | i 596 | |||||||
Other allowance for credit losses | ( i 4) | |||||||
Other accounts receivable, net | i 592 | |||||||
Mark-to-market derivative assets | i 2,169 | |||||||
Inventories, net | ||||||||
Fossil fuel and emission allowances | i 284 | |||||||
Materials and supplies | i 1,004 | |||||||
Renewable energy credits | i 529 | |||||||
Assets held for sale | i 13 | |||||||
Other | i 993 | |||||||
Total current assets of discontinued operations | i 7,835 | |||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $ i 15,888) | i 19,661 | |||||||
Deferred debits and other assets | ||||||||
Nuclear decommissioning trust funds | i 15,938 | |||||||
Investments | i 193 | |||||||
Mark-to-market derivative assets | i 949 | |||||||
Other | i 1,768 | |||||||
Total property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | i 38,509 | |||||||
Total assets of discontinued operations | $ | i 46,344 |
December 31, 2021 | ||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
Current liabilities | ||||||||
Short-term borrowings | $ | i 2,082 | ||||||
Long-term debt due within one year | i 1,220 | |||||||
Accounts payable | i 1,757 | |||||||
Accrued expenses | i 818 | |||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i 981 | |||||||
Renewable energy credit obligation | i 779 | |||||||
Liabilities held for sale | i 3 | |||||||
Other | i 300 | |||||||
Total current liabilities of discontinued operations | i 7,940 | |||||||
Long-term debt | i 4,575 | |||||||
Deferred credits and other liabilities | ||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | i 3,583 | |||||||
Asset retirement obligations | i 12,819 | |||||||
Pension obligations | i 939 | |||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | i 876 | |||||||
Spent nuclear fuel obligation | i 1,210 | |||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i 513 | |||||||
Other | i 1,161 | |||||||
Total long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | i 25,676 | |||||||
Total liabilities of discontinued operations | $ | i 33,616 | ||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Non-cash items included in net income (loss) from discontinued operations: | |||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | $ | i 207 | $ | i 2,686 | |||||||
Asset impairments | i — | i 493 | |||||||||
Gain on sales of assets and businesses | i 9 | ( i 79) | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | ( i 143) | ( i 268) | |||||||||
Net fair value changes related to derivatives | ( i 59) | ( i 490) | |||||||||
Net realized and unrealized losses (gains) on NDT fund investments | i 205 | ( i 376) | |||||||||
Net unrealized losses (gains) on equity investments | i 16 | ( i 96) | |||||||||
Other decommissioning-related activity | i 36 | ( i 636) | |||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||
Capital expenditures | ( i 227) | ( i 731) | |||||||||
Collection of DPP | i 169 | i 2,209 | |||||||||
Supplemental cash flow information: | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | ( i 128) | ( i 66) | |||||||||
Increase in DPP | i 348 | i 1,958 | |||||||||
Increase in PP&E related to ARO update | i 335 | i — | |||||||||
Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | April 16, 2021 | Electric | $ | i 51 | $ | i 46 | i 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | i 246 | i 132 | N/A(b) | November 18, 2021 | January 1, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland(c) | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | i 203 | i 140 | i 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | i 108 | i 74 | i 9.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco
- District of Columbia(d) | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | i 136 | i 109 | i 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland(e) | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | i 104 | i 52 | i 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland(f) | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | i 27 | i 13 | i 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey(g) | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | i 67 | i 41 | i 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 |
Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | April 15, 2022 | Electric | $ | i 199 | i 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | |||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | i 82 | i 10.95 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware(b) | January 14, 2022 (amended February 28, 2022) | Natural Gas | i 15 | i 10.30 | % | First quarter of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland(c) | May 19, 2022 | Electric | i 38 | i 10.25 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Registrant(a) | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation (Decrease) Increase | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base(b) | Allowed ROE(c) | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd | $ | i 24 | $ | ( i 24) | $ | i — | i 8.11 | % | i 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||
PECO | i 23 | i 16 | i 39 | i 7.30 | % | i 10.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
BGE | i 25 | ( i 4) | i 16 | (d) | i 7.30 | % | i 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||
Pepco | i 16 | i 15 | i 31 | i 7.60 | % | i 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
DPL | i 9 | i 2 | i 11 | i 7.09 | % | i 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
ACE | i 21 | i 13 | i 34 | i 7.18 | % | i 10.50 | % |
Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Decrease | Total Revenue Requirement Increase | Requested Return on Rate Base(a) | Requested ROE | ||||||||||||||||||||||
$ | i 66 | $ | ( i 16) | $ | i 50 | i 5.94 | % | i 7.85 | % |
Exelon | ComEd(a) | PECO | BGE(b) | PHI | Pepco(c) | DPL(c) | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | i 49 | $ | i 4 | $ | i — | $ | i 32 | $ | i 13 | $ | i 11 | $ | i 2 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | i 43 | i 1 | i — | i 37 | i 5 | i 3 | i 2 | i — |
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | i 109 | $ | i 109 | $ | i 87 | $ | i 11 | $ | i 11 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | ( i 2) | ( i 2) | ( i 2) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | i 107 | i 107 | i 85 | i 11 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | ( i 2) | ( i 2) | ( i 1) | i — | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | i 105 | $ | i 105 | $ | i 84 | $ | i 11 | $ | i 10 | ||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL(a) | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | i 118 | $ | i 118 | $ | i 94 | $ | i 12 | $ | i 12 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | ( i 2) | ( i 2) | ( i 2) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | i 116 | i 116 | i 92 | i 12 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | ( i 3) | ( i 3) | ( i 1) | ( i 1) | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | i 113 | $ | i 113 | $ | i 91 | $ | i 11 | $ | i 11 | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 and thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | i 4 | $ | i 8 | $ | i 6 | $ | i 5 | $ | i 82 | $ | i 105 | |||||||||||||||||||||||
PHI | i 4 | i 8 | i 6 | i 5 | i 82 | i 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | i 3 | i 6 | i 5 | i 5 | i 65 | i 84 | |||||||||||||||||||||||||||||
DPL | i 1 | i 1 | i — | i — | i 9 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
ACE | i — | i 1 | i 1 | i — | i 8 | i 10 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating
revenues(b): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 1,425 | $ | i 708 | $ | i 629 | $ | i 1,182 | $ | i — | $ | ( i 6) | $ | i 3,938 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 108 | i 157 | i 37 | i — | ( i 1) | i 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 2 | i 384 | ( i 386) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 1,425 | $ | i 816 | $ | i 786 | $ | i 1,221 | $ | i 384 | $ | ( i 393) | $ | i 4,239 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 1,517 | $ | i 610 | $ | i 558 | $ | i 1,113 | $ | i — | $ | ( i 9) | $ | i 3,789 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 83 | i 124 | i 24 | i — | i — | i 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 3 | i 524 | ( i 527) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 1,517 | $ | i 693 | $ | i 682 | $ | i 1,140 | $ | i 524 | $ | ( i 536) | $ | i 4,020 | |||||||||||||||||||||||||||
Intersegment
revenues(c): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 3 | $ | i 1 | $ | i 3 | $ | i 2 | $ | i 384 | $ | ( i 393) | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 5 | i 2 | i 7 | i 4 | i 522 | ( i 535) | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 328 | $ | i 93 | $ | i 152 | $ | i 240 | $ | i 16 | $ | i 1 | $ | i 830 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 296 | i 87 | i 141 | i 194 | i 18 | i — | i 736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 1,039 | $ | i 639 | $ | i 717 | $ | i 1,066 | $ | i 460 | $ | ( i 378) | $ | i 3,543 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 1,196 | i 552 | i 620 | i 955 | i 495 | ( i 374) | i 3,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 104 | $ | i 43 | $ | i 36 | $ | i 73 | $ | i 101 | $ | i 1 | $ | i 358 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 98 | i 42 | i 34 | i 67 | i 83 | i — | i 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 293 | $ | i 142 | $ | i 38 | $ | i 101 | $ | ( i 62) | $ | ( i 1) | $ | i 511 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 238 | i 106 | i 37 | i 138 | ( i 46) | ( i 144) | i 329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 66 | $ | i 9 | $ | i 1 | $ | i 1 | $ | ( i 31) | $ | i — | $ | i 46 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 46 | i 2 | ( i 8) | ( i 3) | ( i 27) | ( i 7) | i 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 227 | $ | i 133 | $ | i 37 | $ | i 100 | $ | ( i 31) | $ | ( i 1) | $ | i 465 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 192 | i 104 | i 45 | i 141 | ( i 19) | ( i 137) | i 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 591 | $ | i 314 | $ | i 275 | $ | i 367 | $ | i 38 | $ | i — | $ | i 1,585 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 549 | i 282 | i 284 | i 433 | i 15 | i — | i 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating
revenues(b): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 581 | $ | i 295 | $ | i 309 | $ | i — | $ | ( i 3) | $ | i 1,182 | |||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 37 | i — | i — | i — | i 37 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 98 | ( i 96) | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 581 | $ | i 332 | $ | i 309 | $ | i 98 | $ | ( i 99) | $ | i 1,221 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 523 | $ | i 274 | $ | i 319 | $ | i — | $ | ( i 3) | $ | i 1,113 | |||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 24 | i — | i — | i — | i 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 95 | ( i 92) | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 523 | $ | i 298 | $ | i 319 | $ | i 95 | $ | ( i 95) | $ | i 1,140 | |||||||||||||||||||||||
Intersegment
revenues(c): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 2 | $ | i 2 | $ | i 1 | $ | i 98 | $ | ( i 101) | $ | i 2 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 1 | i 2 | i 1 | i 95 | ( i 95) | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 105 | $ | i 56 | $ | i 72 | $ | i 7 | $ | i — | $ | i 240 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 96 | i 51 | i 40 | i 7 | i — | i 194 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 487 | $ | i 296 | $ | i 283 | $ | i 99 | $ | ( i 99) | $ | i 1,066 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 429 | i 255 | i 269 | i 97 | ( i 95) | i 955 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 38 | $ | i 17 | $ | i 17 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 73 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 35 | i 16 | i 14 | i 2 | i — | i 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 69 | $ | i 23 | $ | i 11 | $ | ( i 2) | $ | i — | $ | i 101 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 72 | i 31 | i 36 | ( i 1) | i — | i 138 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | ( i 1) | $ | i 2 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||
2021 | ( i 3) | i 1 | ( i 1) | i — | i — | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 70 | $ | i 21 | $ | i 11 | $ | ( i 2) | $ | i — | $ | i 100 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 75 | i 30 | i 37 | ( i 1) | i — | i 141 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 184 | $ | i 91 | $ | i 92 | $ | i — | $ | i — | $ | i 367 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 219 | i 99 | i 116 | ( i 1) | i — | i 433 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i 819 | $ | i 431 | $ | i 334 | $ | i 548 | $ | i 234 | $ | i 155 | $ | i 159 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i 312 | i 126 | i 70 | i 140 | i 35 | i 51 | i 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i 11 | i 72 | i 129 | i 332 | i 250 | i 30 | i 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | i 5 | i 7 | i 7 | i 15 | i 8 | i 3 | i 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | i 234 | i 68 | i 99 | i 164 | i 54 | i 57 | i 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
electric revenues(b) | $ | i 1,381 | $ | i 704 | $ | i 639 | $ | i 1,199 | $ | i 581 | $ | i 296 | $ | i 324 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i — | $ | i 71 | $ | i 96 | $ | i 17 | $ | i — | $ | i 17 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i — | i 29 | i 18 | i 8 | i — | i 8 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i — | i — | i 35 | i 3 | i — | i 3 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | i — | i 6 | i — | i 3 | i — | i 3 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | i — | i 2 | i 12 | i 6 | i — | i 6 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
Natural gas revenues(d) | $ | i — | $ | i 108 | $ | i 161 | $ | i 37 | $ | i — | $ | i 37 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | i 1,381 | $ | i 812 | $ | i 800 | $ | i 1,236 | $ | i 581 | $ | i 333 | $ | i 324 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | i 35 | $ | i — | $ | ( i 20) | $ | ( i 17) | $ | ( i 1) | $ | ( i 2) | $ | ( i 15) | |||||||||||||||||||||||||||
Other
electric revenues(e) | i 9 | i 4 | i 4 | i 2 | i 1 | i 1 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
natural gas revenues(e) | i — | i — | i 2 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | i 44 | $ | i 4 | $ | ( i 14) | $ | ( i 15) | $ | i — | $ | ( i 1) | $ | ( i 15) | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | i 1,425 | $ | i 816 | $ | i 786 | $ | i 1,221 | $ | i 581 | $ | i 332 | $ | i 309 |
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i 759 | $ | i 383 | $ | i 299 | $ | i 537 | $ | i 223 | $ | i 147 | $ | i 167 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i 377 | i 99 | i 60 | i 124 | i 32 | i 46 | i 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i 138 | i 59 | i 108 | i 257 | i 188 | i 22 | i 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | i 11 | i 8 | i 7 | i 17 | i 10 | i 3 | i 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | i 214 | i 54 | i 87 | i 139 | i 50 | i 46 | i 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
electric revenues(b) | $ | i 1,499 | $ | i 603 | $ | i 561 | $ | i 1,074 | $ | i 503 | $ | i 264 | $ | i 307 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i — | $ | i 55 | $ | i 81 | $ | i 12 | $ | i — | $ | i 12 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i — | i 22 | i 13 | i 6 | i — | i 6 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i — | i — | i 27 | i 1 | i — | i 1 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | i — | i 5 | i — | i 3 | i — | i 3 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | i — | i 1 | i 6 | i 2 | i — | i 2 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
natural gas revenues(d) | $ | i — | $ | i 83 | $ | i 127 | $ | i 24 | $ | i — | $ | i 24 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | i 1,499 | $ | i 686 | $ | i 688 | $ | i 1,098 | $ | i 503 | $ | i 288 | $ | i 307 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | i 9 | $ | i 7 | $ | ( i 10) | $ | i 41 | $ | i 19 | $ | i 10 | $ | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Other
electric revenues(e) | i 9 | i — | i 3 | i 1 | i 1 | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
natural gas revenues(e) | i — | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | i 18 | $ | i 7 | $ | ( i 6) | $ | i 42 | $ | i 20 | $ | i 10 | $ | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | i 1,517 | $ | i 693 | $ | i 682 | $ | i 1,140 | $ | i 523 | $ | i 298 | $ | i 319 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating
revenues(b): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 3,158 | $ | i 1,449 | $ | i 1,366 | $ | i 2,501 | $ | i — | $ | ( i 14) | $ | i 8,460 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 414 | i 574 | i 120 | i — | ( i 2) | i 1,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 5 | i 961 | ( i 966) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 3,158 | $ | i 1,863 | $ | i 1,940 | $ | i 2,626 | $ | i 961 | $ | ( i 982) | $ | i 9,566 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 3,052 | $ | i 1,271 | $ | i 1,190 | $ | i 2,283 | $ | i — | $ | ( i 16) | $ | i 7,780 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 311 | i 466 | i 95 | i — | i — | i 872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 6 | i 1,013 | ( i 1,019) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 3,052 | $ | i 1,582 | $ | i 1,656 | $ | i 2,384 | $ | i 1,013 | $ | ( i 1,035) | $ | i 8,652 | |||||||||||||||||||||||||||
Intersegment
revenues(c): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 8 | $ | i 2 | $ | i 10 | $ | i 6 | $ | i 961 | $ | ( i 981) | $ | i 6 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 11 | i 4 | i 13 | i 7 | i 1,010 | ( i 1,033) | i 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 649 | $ | i 185 | $ | i 322 | $ | i 459 | $ | i 32 | $ | i — | $ | i 1,647 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 589 | i 173 | i 293 | i 404 | i 35 | i — | i 1,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 2,444 | $ | i 1,432 | $ | i 1,636 | $ | i 2,282 | $ | i 1,086 | $ | ( i 909) | $ | i 7,971 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 2,406 | i 1,231 | i 1,372 | i 2,013 | i 943 | ( i 713) | i 7,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 204 | $ | i 84 | $ | i 71 | $ | i 143 | $ | i 195 | $ | i — | $ | i 697 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 193 | i 80 | i 67 | i 134 | i 169 | i — | i 643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 534 | $ | i 363 | $ | i 244 | $ | i 238 | $ | ( i 125) | $ | ( i 45) | $ | i 1,209 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 475 | i 283 | i 233 | i 273 | ( i 80) | ( i 292) | i 892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 119 | $ | i 24 | $ | i 10 | $ | i 8 | $ | i 114 | $ | ( i 12) | $ | i 263 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 85 | i 12 | ( i 21) | i 5 | ( i 19) | ( i 20) | i 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 415 | $ | i 339 | $ | i 234 | $ | i 230 | $ | ( i 239) | $ | ( i 33) | $ | i 946 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 390 | i 271 | i 254 | i 269 | ( i 61) | ( i 272) | i 851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 1,208 | $ | i 658 | $ | i 578 | $ | i 776 | $ | i 60 | $ | i — | $ | i 3,280 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | i 1,162 | i 577 | i 620 | i 889 | i 61 | i — | i 3,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | i 37,194 | $ | i 14,216 | $ | i 13,093 | $ | i 25,592 | $ | i 6,345 | $ | ( i 4,145) | $ | i 92,295 | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | i 36,470 | i 13,824 | i 12,324 | i 24,744 | i 7,626 | ( i 8,319) | i 86,669 |
Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating
revenues(b): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 1,195 | $ | i 643 | $ | i 658 | $ | i — | $ | i 5 | $ | i 2,501 | |||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 120 | i — | i — | i — | i 120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 205 | ( i 200) | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 1,195 | $ | i 763 | $ | i 658 | $ | i 205 | $ | ( i 195) | $ | i 2,626 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | i 1,076 | $ | i 585 | $ | i 629 | $ | i — | $ | ( i 7) | $ | i 2,283 | |||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | i — | i 95 | i — | i — | i — | i 95 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | i — | i — | i — | i 189 | ( i 183) | i 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | i 1,076 | $ | i 680 | $ | i 629 | $ | i 189 | $ | ( i 190) | $ | i 2,384 | |||||||||||||||||||||||
Intersegment
revenues(c): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 2 | $ | i 3 | $ | i 2 | $ | i 195 | $ | ( i 196) | $ | i 6 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 3 | i 4 | i 1 | i 189 | ( i 190) | i 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 213 | $ | i 113 | $ | i 118 | $ | i 15 | $ | i — | $ | i 459 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 199 | i 104 | i 87 | i 14 | i — | i 404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 1,034 | $ | i 653 | $ | i 593 | $ | i 197 | $ | ( i 195) | $ | i 2,282 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 895 | i 564 | i 552 | i 192 | ( i 190) | i 2,013 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 74 | $ | i 33 | $ | i 32 | $ | i 5 | $ | ( i 1) | $ | i 143 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 69 | i 30 | i 29 | i 6 | i — | i 134 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 113 | $ | i 83 | $ | i 38 | $ | i 4 | $ | i — | $ | i 238 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 137 | i 92 | i 50 | ( i 6) | i — | i 273 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | ( i 3) | $ | i 6 | $ | i 1 | $ | i 4 | $ | i — | $ | i 8 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 3 | i 6 | ( i 1) | ( i 3) | i — | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 116 | $ | i 77 | $ | i 37 | $ | i — | $ | i — | $ | i 230 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 134 | i 86 | i 51 | ( i 2) | i — | i 269 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | i 402 | $ | i 194 | $ | i 179 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 776 | |||||||||||||||||||||||
2021 | i 439 | i 211 | i 239 | i — | i — | i 889 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | i 10,226 | $ | i 5,742 | $ | i 5,052 | $ | i 4,775 | $ | ( i 203) | $ | i 25,592 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | i 9,903 | i 5,412 | i 4,556 | i 4,933 | ( i 60) | i 24,744 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i 1,675 | $ | i 918 | $ | i 752 | $ | i 1,200 | $ | i 509 | $ | i 362 | $ | i 329 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i 736 | i 237 | i 151 | i 281 | i 73 | i 107 | i 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i 165 | i 136 | i 260 | i 655 | i 503 | i 56 | i 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | i 20 | i 15 | i 14 | i 31 | i 16 | i 7 | i 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | i 472 | i 130 | i 196 | i 359 | i 100 | i 113 | i 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
electric revenues(b) | $ | i 3,068 | $ | i 1,436 | $ | i 1,373 | $ | i 2,526 | $ | i 1,201 | $ | i 645 | $ | i 670 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i — | $ | i 289 | $ | i 378 | $ | i 68 | $ | i — | $ | i 68 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i — | i 105 | i 63 | i 29 | i — | i 29 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i — | i — | i 100 | i 6 | i — | i 6 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | i — | i 14 | i — | i 7 | i — | i 7 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | i — | i 5 | i 47 | i 10 | i — | i 10 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
natural gas revenues(d) | $ | i — | $ | i 413 | $ | i 588 | $ | i 120 | $ | i — | $ | i 120 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | i 3,068 | $ | i 1,849 | $ | i 1,961 | $ | i 2,646 | $ | i 1,201 | $ | i 765 | $ | i 670 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | i 75 | $ | i 6 | $ | ( i 32) | $ | ( i 22) | $ | ( i 7) | $ | ( i 3) | $ | ( i 12) | |||||||||||||||||||||||||||
Other
electric revenues(e) | i 15 | i 7 | i 8 | i 2 | i 1 | i 1 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
natural gas revenues(e) | i — | i 1 | i 3 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | i 90 | $ | i 14 | $ | ( i 21) | $ | ( i 20) | $ | ( i 6) | $ | ( i 2) | $ | ( i 12) | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | i 3,158 | $ | i 1,863 | $ | i 1,940 | $ | i 2,626 | $ | i 1,195 | $ | i 763 | $ | i 658 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i 1,502 | $ | i 816 | $ | i 662 | $ | i 1,142 | $ | i 476 | $ | i 337 | $ | i 329 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i 744 | i 199 | i 129 | i 242 | i 65 | i 92 | i 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i 271 | i 116 | i 213 | i 505 | i 372 | i 43 | i 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | i 22 | i 17 | i 13 | i 30 | i 16 | i 7 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | i 433 | i 106 | i 165 | i 283 | i 101 | i 87 | i 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
electric revenues(b) | $ | i 2,972 | $ | i 1,254 | $ | i 1,182 | $ | i 2,202 | $ | i 1,030 | $ | i 566 | $ | i 606 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | i — | $ | i 215 | $ | i 297 | $ | i 57 | $ | i — | $ | i 57 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | i — | i 81 | i 48 | i 24 | i — | i 24 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | i — | i — | i 81 | i 3 | i — | i 3 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | i — | i 12 | i — | i 8 | i — | i 8 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | i — | i 3 | i 36 | i 2 | i — | i 3 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
natural gas revenues(d) | $ | i — | $ | i 311 | $ | i 462 | $ | i 94 | $ | i — | $ | i 95 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | i 2,972 | $ | i 1,565 | $ | i 1,644 | $ | i 2,296 | $ | i 1,030 | $ | i 661 | $ | i 606 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | i 64 | $ | i 17 | $ | i 8 | $ | i 88 | $ | i 46 | $ | i 19 | $ | i 23 | |||||||||||||||||||||||||||
Other
electric revenues(e) | i 16 | i — | i 3 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
natural gas revenues(e) | i — | i — | i 1 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | i 80 | $ | i 17 | $ | i 12 | $ | i 88 | $ | i 46 | $ | i 19 | $ | i 23 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | i 3,052 | $ | i 1,582 | $ | i 1,656 | $ | i 2,384 | $ | i 1,076 | $ | i 680 | $ | i 629 |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | i 389 | $ | i 92 | $ | i 125 | $ | i 59 | $ | i 113 | $ | i 40 | $ | i 24 | $ | i 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period (benefit) provision for expected credit losses | ( i 9) | ( i 5) | ( i 10) | i 2 | i 4 | i 5 | i — | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 26 | i 6 | i 8 | i 4 | i 8 | i 3 | i 2 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | i 354 | $ | i 81 | $ | i 107 | $ | i 57 | $ | i 109 | $ | i 42 | $ | i 22 | $ | i 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | i 377 | $ | i 103 | $ | i 130 | $ | i 43 | $ | i 101 | $ | i 41 | $ | i 25 | $ | i 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period (benefit) provision for expected credit losses | ( i 42) | ( i 9) | ( i 14) | ( i 14) | ( i 5) | ( i 1) | ( i 5) | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 15 | i 5 | i 5 | i 2 | i 3 | i 2 | i 1 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | i 320 | $ | i 89 | $ | i 111 | $ | i 27 | $ | i 93 | $ | i 38 | $ | i 19 | $ | i 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | i 320 | $ | i 73 | $ | i 105 | $ | i 38 | $ | i 104 | $ | i 37 | $ | i 18 | $ | i 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus:
Current period provision for expected credit losses(b) | i 101 | i 21 | i 21 | i 28 | i 31 | i 16 | i 7 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a)(c) | i 67 | i 13 | i 19 | i 9 | i 26 | i 11 | i 3 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | i 354 | $ | i 81 | $ | i 107 | $ | i 57 | $ | i 109 | $ | i 42 | $ | i 22 | $ | i 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | i 334 | $ | i 97 | $ | i 116 | $ | i 35 | $ | i 86 | $ | i 32 | $ | i 22 | $ | i 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | i 28 | i 12 | i 6 | ( i 5) | i 15 | i 10 | i 1 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 42 | i 20 | i 11 | i 3 | i 8 | i 4 | i 4 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | i 320 | $ | i 89 | $ | i 111 | $ | i 27 | $ | i 93 | $ | i 38 | $ | i 19 | $ | i 36 |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | i 81 | $ | i 20 | $ | i 9 | $ | i 11 | $ | i 41 | $ | i 18 | $ | i 9 | $ | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | i 2 | ( i 2) | i 2 | i 1 | i 1 | i 2 | ( i 1) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 2 | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | i 81 | $ | i 18 | $ | i 10 | $ | i 11 | $ | i 42 | $ | i 20 | $ | i 8 | $ | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | i 79 | $ | i 22 | $ | i 11 | $ | i 9 | $ | i 37 | $ | i 15 | $ | i 10 | $ | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period (benefit) provision for expected credit losses | ( i 5) | ( i 3) | ( i 3) | i — | i 1 | i 1 | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 3 | i 1 | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | i 71 | $ | i 18 | $ | i 7 | $ | i 8 | $ | i 38 | $ | i 16 | $ | i 9 | $ | i 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | i 72 | $ | i 17 | $ | i 7 | $ | i 9 | $ | i 39 | $ | i 16 | $ | i 8 | $ | i 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | i 15 | i 2 | i 4 | i 4 | i 5 | i 4 | i — | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 6 | i 1 | i 1 | i 2 | i 2 | i — | i — | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | i 81 | $ | i 18 | $ | i 10 | $ | i 11 | $ | i 42 | $ | i 20 | $ | i 8 | $ | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | i 71 | $ | i 21 | $ | i 8 | $ | i 9 | $ | i 33 | $ | i 13 | $ | i 9 | $ | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | i 5 | ( i 2) | i 1 | i 1 | i 5 | i 3 | i — | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less:
Write-offs, net of recoveries(a) | i 5 | i 1 | i 2 | i 2 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | i 71 | $ | i 18 | $ | i 7 | $ | i 8 | $ | i 38 | $ | i 16 | $ | i 9 | $ | i 13 |
Unbilled
customer revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | i 636 | $ | i 191 | $ | i 138 | $ | i 123 | $ | i 184 | $ | i 94 | $ | i 41 | $ | i 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | i 747 | i 240 | i 161 | i 171 | i 175 | i 82 | i 53 | i 40 |
Total receivables purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE(a) | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | $ | i 1,911 | $ | i 456 | $ | i 518 | $ | i 391 | $ | i 546 | $ | i 342 | $ | i 104 | $ | i 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | i 1,838 | i 485 | i 507 | i 343 | i 503 | i 310 | i 103 | i 90 |
Three
Months Ended June 30, 2022(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI | Pepco(b) | DPL | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit(c) | ( i 5.4) | i 7.9 | ( i 0.6) | i 2.1 | i 1.5 | ( i 3.4) | i 7.2 | i 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | ( i 3.3) | ( i 0.5) | ( i 11.0) | ( i 1.3) | ( i 1.7) | ( i 2.4) | ( i 0.7) | ( i 1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | ( i 10.5) | ( i 5.5) | ( i 3.1) | ( i 19.0) | ( i 19.2) | ( i 15.7) | ( i 20.0) | ( i 24.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.2) | ( i 0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | ( i 0.4) | ( i 0.3) | i — | ( i 1.5) | ( i 0.4) | ( i 0.4) | ( i 0.4) | ( i 0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(d) | i 7.7 | i — | i — | i 1.4 | ( i 0.1) | ( i 0.5) | i 1.8 | ( i 1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | i 9.0 | % | i 22.5 | % | i 6.3 | % | i 2.6 | % | i 1.0 | % | ( i 1.4) | % | i 8.7 | % | i — | % |
Three
Months Ended June 30, 2021(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(e) | BGE(e) | PHI | Pepco(e) | DPL | ACE(e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | i 1.1 | i 8.0 | ( i 2.9) | ( i 12.5) | i 2.4 | ( i 2.1) | i 7.0 | i 8.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | ( i 4.0) | ( i 0.7) | ( i 12.5) | ( i 2.3) | ( i 1.1) | ( i 1.5) | ( i 0.7) | ( i 0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | ( i 13.4) | ( i 7.0) | ( i 3.3) | ( i 17.5) | ( i 22.3) | ( i 19.0) | ( i 21.9) | ( i 28.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.2) | ( i 0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | ( i 1.0) | ( i 0.8) | i — | ( i 3.6) | ( i 0.8) | ( i 0.7) | ( i 0.9) | ( i 0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | ( i 2.7) | ( i 1.1) | ( i 0.4) | ( i 6.6) | ( i 1.3) | ( i 1.9) | ( i 1.1) | ( i 2.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | i 0.9 | % | i 19.3 | % | i 1.9 | % | ( i 21.6) | % | ( i 2.2) | % | ( i 4.2) | % | i 3.2 | % | ( i 2.8) | % |
Six Months
Ended June 30, 2022(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI | Pepco(b) | DPL | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit(c) | i 9.9 | i 7.9 | ( i 0.3) | i 2.3 | i 2.8 | ( i 3.8) | i 6.5 | i 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | ( i 3.5) | ( i 0.5) | ( i 11.2) | ( i 1.0) | ( i 1.7) | ( i 2.5) | ( i 0.7) | ( i 1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | ( i 11.0) | ( i 5.8) | ( i 3.2) | ( i 17.8) | ( i 18.3) | ( i 16.3) | ( i 19.5) | ( i 22.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.2) | ( i 0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax
credits(d) | i 0.8 | ( i 0.3) | i — | ( i 0.6) | ( i 0.4) | ( i 0.4) | ( i 0.3) | ( i 0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(e) | i 4.7 | i 0.1 | i 0.3 | i 0.3 | i 0.1 | ( i 0.7) | i 0.4 | ( i 0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | i 21.8 | % | i 22.3 | % | i 6.6 | % | i 4.1 | % | i 3.4 | % | ( i 2.7) | % | i 7.2 | % | i 2.6 | % |
Six
Months Ended June 30, 2021(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(f) | BGE(f) | PHI | Pepco(f) | DPL | ACE(f) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | i 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | i 2.0 | i 7.4 | ( i 2.1) | ( i 10.5) | i 4.2 | i 1.5 | i 6.6 | i 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | ( i 3.6) | ( i 0.6) | ( i 11.3) | ( i 1.6) | ( i 1.3) | ( i 1.8) | ( i 0.7) | ( i 0.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | ( i 12.5) | ( i 7.0) | ( i 3.3) | ( i 15.9) | ( i 20.8) | ( i 17.2) | ( i 19.7) | ( i 28.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.1) | ( i 0.1) | i — | ( i 0.2) | ( i 0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | ( i 0.5) | ( i 0.5) | i — | ( i 0.9) | ( i 0.5) | ( i 0.5) | ( i 0.4) | ( i 0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | ( i 1.6) | ( i 2.3) | ( i 0.1) | ( i 1.0) | ( i 0.7) | ( i 0.8) | ( i 0.1) | ( i 1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | i 4.7 | % | i 17.9 | % | i 4.2 | % | ( i 9.0) | % | i 1.8 | % | i 2.2 | % | i 6.5 | % | ( i 2.0) | % |
Exelon(a) | PHI | ACE | |||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | i 147 | $ | i 58 | $ | i 16 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | i 143 | i 56 | i 16 |
Operating
Company(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Plan: | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualified Pension Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Retirement Program | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Pension Plan for Bargaining Unit Employees | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Pension Plan | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC Retirement Plan | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Qualified Pension Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Supplemental Pension Benefit Plan and 2000 Excess Benefit Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Supplemental Management Retirement Plan | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Group, Inc. Senior Executive Supplemental Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Group, Inc. Supplemental Pension Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Group, Inc. Benefits Restoration Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas & Electric Company Executive Benefit Plan | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas & Electric Company Manager Benefit Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC 2011 Supplemental Executive Retirement Plan | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conectiv Supplemental Executive Retirement Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC Combined Executive Retirement Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic City Electric Director Retirement Plan | X | X |
Operating
Company(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Plan: | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPEB Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO Energy Company Retiree Medical Plan | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Health Care Program | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Employees’ Life Insurance Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Health Reimbursement Arrangement Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE Retiree Medical Plan | X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE Retiree Dental Plan | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Employee Life Insurance Plan and Family Life Insurance Plan | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Retiree Medical Plan of Constellation Energy Nuclear Group, LLC | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Retiree Dental Plan of Constellation Energy Nuclear Group, LLC | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC Welfare Plan for Retirees | X | X | X | X | X | X | X |
Pension Benefits | OPEB | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost: | ||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 58 | $ | i 75 | $ | i 10 | $ | i 13 | ||||||||||||||||||
Interest cost | i 110 | i 101 | i 19 | i 17 | ||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | ( i 205) | ( i 210) | ( i 25) | ( i 25) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of: | ||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | i 1 | i — | ( i 5) | ( i 7) | ||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | i 73 | i 99 | i 4 | i 8 | ||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | $ | i 37 | $ | i 65 | $ | i 3 | $ | i 6 | ||||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | |||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost: | ||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 119 | $ | i 148 | $ | i 20 | $ | i 26 | ||||||||||||||||||
Interest cost | i 220 | i 202 | i 38 | i 35 | ||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | ( i 414) | ( i 421) | ( i 50) | ( i 50) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of: | ||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | i 2 | i 1 | ( i 10) | ( i 13) | ||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | i 149 | i 199 | i 8 | i 14 | ||||||||||||||||||||||
Curtailment benefits | i — | i — | i — | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | $ | i 76 | $ | i 129 | $ | i 6 | $ | i 11 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Costs (Benefit) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | i 40 | $ | i 71 | $ | i 82 | $ | i 140 | ||||||||||||||||||
ComEd | i 14 | i 32 | i 30 | i 64 | ||||||||||||||||||||||
PECO | ( i 2) | i 2 | ( i 4) | i 4 | ||||||||||||||||||||||
BGE | i 11 | i 16 | i 22 | i 31 | ||||||||||||||||||||||
PHI | i 13 | i 12 | i 26 | i 24 | ||||||||||||||||||||||
Pepco | i 2 | i 2 | i 4 | i 3 | ||||||||||||||||||||||
DPL | i 1 | i 1 | i 2 | i 1 | ||||||||||||||||||||||
ACE | i 3 | i 3 | i 6 | i 5 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Savings Plan Matching Contributions | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | i 23 | $ | i 23 | $ | i 43 | $ | i 43 | ||||||||||||||||||
ComEd | i 10 | i 10 | i 18 | i 18 | ||||||||||||||||||||||
PECO | i 3 | i 3 | i 6 | i 6 | ||||||||||||||||||||||
BGE | i 3 | i 2 | i 5 | i 4 | ||||||||||||||||||||||
PHI | i 4 | i 4 | i 7 | i 7 | ||||||||||||||||||||||
Pepco | i 1 | i 1 | i 2 | i 2 | ||||||||||||||||||||||
DPL | i 1 | i 1 | i 2 | i 2 | ||||||||||||||||||||||
ACE | i 1 | i 1 | i 1 | i 1 |
Registrant | Commodity | Accounting Treatment | Hedging Instrument | ||||||||
ComEd | Electricity | NPNS | Fixed price contracts based on all requirements in the IPA procurement plans. | ||||||||
Electricity | Changes in fair value of economic hedge recorded to an offsetting regulatory asset or liability(a) | 20-year floating-to-fixed energy swap contracts beginning June 2012 based on the renewable energy resource procurement requirements in the Illinois Settlement Legislation of approximately i 1.3
million MWhs per year. | |||||||||
PECO | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for default supply requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed price contracts to cover about 10% of planned natural gas purchases in support of projected firm sales. | |||||||||
BGE | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed price contracts for between 10-20% of forecasted system supply requirements for flowing (i.e., non-storage) gas for the November through March period. | |||||||||
Pepco | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
DPL | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed and index priced contracts through full requirements contracts. | |||||||||
Changes in fair value of economic hedge recorded to an offsetting regulatory asset or liability(b) | Exchange traded future contracts for up to 50% of estimated monthly purchase requirements each month, including purchases for storage injections. | ||||||||||
ACE | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all BGS requirements through full requirements contracts. |
Outstanding Commercial Paper as of | Average Interest Rate on Commercial Paper Borrowings as of | ||||||||||||||||||||||
Commercial Paper Issuer | June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Exelon(a) | $ | i 353 | $ | i 599 | i 1.86 | % | i 0.35 | % | |||||||||||||||
PECO | i 210 | i — | i 1.86 | % | i — | % | |||||||||||||||||
BGE | i — | i 130 | i — | % | i 0.37 | % | |||||||||||||||||
PHI(b) | i 43 | i 469 | i 1.85 | % | i 0.35 | % | |||||||||||||||||
Pepco | i 43 | i 175 | i 1.85 | % | i 0.33 | % | |||||||||||||||||
DPL | i — | i 149 | i — | % | i 0.36 | % | |||||||||||||||||
ACE | i — | i 145 | i — | % | i 0.35 | % |
Borrower | Aggregate Bank Commitment | Interest Rate | ||||||||||||
Exelon Corporate | i 900 | SOFR plus i 1.275 | % | |||||||||||
ComEd | i 1,000 | SOFR plus i 1.000 | % | |||||||||||
PECO | i 600 | SOFR plus i 0.900 | % | |||||||||||
BGE | i 600 | SOFR plus i 0.900 | % | |||||||||||
Pepco | i 300 | SOFR plus i 1.075 | % | |||||||||||
DPL | i 300 | SOFR plus i 1.000 | % | |||||||||||
ACE | i 300 | SOFR plus i 1.075 | % |
Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | Use of Proceeds | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | SMBC Term Loan Agreement | SOFR plus i 0.65% | July 21, 2023 | $ i 300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | U.S. Bank Term Loan Agreement | SOFR plus i 0.65% | July 21, 2023 | i 300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | PNC Term Loan Agreement | SOFR plus i 0.65% | July 24, 2023 | i 250 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Notes(b) | i 2.75% | March 15, 2027 | i 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Notes(b) | i 3.35% | March 15, 2032 | i 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Notes(b) | i 4.10% | March 15, 2052 | i 700 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | First Mortgage Bonds, Series 132 | i 3.15% | March 15, 2032 | i 300 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | First Mortgage Bonds, Series 133 | i 3.85% | March 15, 2052 | i 450 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | First and Refunding Mortgage Bonds | i 4.60% | May 15, 2052 | i 350 | Refinance existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | Notes | i 4.55% | June 1, 2052 | i 500 | Repay outstanding commercial paper obligations, repay existing indebtedness, and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco(a) | First Mortgage Bonds | i 3.97% | March 24, 2052 | i 400 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | First Mortgage Bonds | i 3.06% | February 15, 2052 | i 125 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | First Mortgage Bonds | i 2.27% | February 15, 2032 | i 25 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | First Mortgage Bonds | i 3.06% | February 15, 2052 | i 150 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | i 36,294 | $ | i 30,960 | $ | i 2,315 | $ | i 33,275 | $ | i 32,902 | $ | i 34,897 | $ | i 2,217 | $ | i 37,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | i 10,516 | i 9,609 | i — | i 9,609 | i 9,773 | i 11,305 | i — | i 11,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | i 4,192 | i 3,772 | i 50 | i 3,822 | i 4,197 | i 4,740 | i 50 | i 4,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | i 4,456 | i 4,096 | i — | i 4,096 | i 3,961 | i 4,406 | i — | i 4,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | i 8,027 | i 4,853 | i 2,265 | i 7,118 | i 7,547 | i 5,970 | i 2,167 | i 8,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | i 3,642 | i 2,465 | i 1,104 | i 3,569 | i 3,445 | i 3,201 | i 975 | i 4,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | i 1,938 | i 1,210 | i 503 | i 1,713 | i 1,810 | i 1,426 | i 552 | i 1,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | i 1,757 | i 954 | i 658 | i 1,612 | i 1,582 | i 1,091 | i 641 | i 1,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt to Financing Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | i 390 | $ | i — | $ | i 398 | $ | i 398 | $ | i 390 | $ | i — | $ | i 470 | $ | i 470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | i 205 | i — | i 209 | i 209 | i 205 | i — | i 248 | i 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | i 184 | i — | i 189 | i 189 | i 184 | i — | i 222 | i 222 |
As of June 30, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
equivalents(a) | $ | i 1,319 | $ | i — | $ | i — | $ | i 1,319 | $ | i 524 | $ | i — | $ | i — | $ | i 524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | i 63 | i — | i — | i 63 | i 60 | i — | i — | i 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | i 52 | i — | i — | i 52 | i 60 | i — | i — | i 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | i — | i 8 | i — | i 8 | i — | i 10 | i — | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | i — | i 59 | i 38 | i 97 | i — | i 61 | i 37 | i 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | i 115 | i 67 | i 38 | i 220 | i 120 | i 71 | i 37 | i 228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative assets | i — | i — | i 15 | i 15 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | i 1,434 | i 67 | i 53 | i 1,554 | i 644 | i 71 | i 37 | i 752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | i — | i — | ( i 103) | ( i 103) | i — | i — | ( i 219) | ( i 219) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | i — | ( i 73) | i — | ( i 73) | i — | ( i 131) | i — | ( i 131) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i — | ( i 73) | ( i 103) | ( i 176) | i — | ( i 131) | ( i 219) | ( i 350) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | $ | i 1,434 | $ | ( i 6) | $ | ( i 50) | $ | i 1,378 | $ | i 644 | $ | ( i 60) | $ | ( i 182) | $ | i 402 |
ComEd | PECO | BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
equivalents(a) | $ | i 409 | $ | i — | $ | i — | $ | i 409 | $ | i 11 | $ | i — | $ | i — | $ | i 11 | $ | i 318 | $ | i — | $ | i — | $ | i 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | i — | i — | i — | i — | i 9 | i — | i — | i 9 | i 7 | i — | i — | i 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | i — | i — | i — | i — | i — | i 16 | i — | i 16 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | i — | i — | i — | i — | i 9 | i 16 | i — | i 25 | i 7 | i — | i — | i 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market
derivative assets(b) | i — | i — | i 15 | i 15 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | i 409 | i — | i 15 | i 424 | i 20 | i 16 | i — | i 36 | i 325 | i — | i — | i 325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market
derivative liabilities(b) | i — | i — | ( i 103) | ( i 103) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | i — | ( i 8) | i — | ( i 8) | i — | ( i 7) | i — | ( i 7) | i — | ( i 4) | i — | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i — | ( i 8) | ( i 103) | ( i 111) | i — | ( i 7) | i — | ( i 7) | i — | ( i 4) | i — | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | $ | i 409 | $ | ( i 8) | $ | ( i 88) | $ | i 313 | $ | i 20 | $ | i 9 | $ | i — | $ | i 29 | $ | i 325 | $ | ( i 4) | $ | i — | $ | i 321 |
ComEd | PECO | BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
equivalents(a) | $ | i 237 | $ | i — | $ | i — | $ | i 237 | $ | i 9 | $ | i — | $ | i — | $ | i 9 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | i — | i — | i — | i — | i 11 | i — | i — | i 11 | i 14 | i — | i — | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | i — | i — | i — | i — | i — | i 16 | i — | i 16 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | i — | i — | i — | i — | i 11 | i 16 | i — | i 27 | i 14 | i — | i — | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | i 237 | i — | i — | i 237 | i 20 | i 16 | i — | i 36 | i 14 | i — | i — | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market
derivative liabilities(b) | i — | i — | ( i 219) | ( i 219) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | i — | ( i 10) | i — | ( i 10) | i — | ( i 9) | i — | ( i 9) | i — | ( i 7) | i — | ( i 7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i — | ( i 10) | ( i 219) | ( i 229) | i — | ( i 9) | i — | ( i 9) | i — | ( i 7) | i — | ( i 7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | $ | i 237 | $ | ( i 10) | $ | ( i 219) | $ | i 8 | $ | i 20 | $ | i 7 | $ | i — | $ | i 27 | $ | i 14 | $ | ( i 7) | $ | i — | $ | i 7 |
As of June 30, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
equivalents(a) | $ | i 557 | $ | i — | $ | i — | $ | i 557 | $ | i 110 | $ | i — | $ | i — | $ | i 110 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | i 60 | i — | i — | i 60 | i 59 | i — | i — | i 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | i 11 | i — | i — | i 11 | i 14 | i — | i — | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | i — | i 8 | i — | i 8 | i — | i 10 | i — | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | i — | i 22 | i 37 | i 59 | i — | i 27 | i 35 | i 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | i 71 | i 30 | i 37 | i 138 | i 73 | i 37 | i 35 | i 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | i 628 | i 30 | i 37 | i 695 | i 183 | i 37 | i 35 | i 255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | i — | ( i 14) | i — | ( i 14) | i — | ( i 18) | i — | ( i 18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i — | ( i 14) | i — | ( i 14) | i — | ( i 18) | i — | ( i 18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | $ | i 628 | $ | i 16 | $ | i 37 | $ | i 681 | $ | i 183 | $ | i 19 | $ | i 35 | $ | i 237 |
Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
equivalents(a) | $ | i 115 | $ | i — | $ | i — | $ | i 115 | $ | i 223 | $ | i — | $ | i — | $ | i 223 | $ | i 218 | $ | i — | $ | i — | $ | i 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | i 59 | i — | i — | i 59 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | i — | i 22 | i 37 | i 59 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | i 59 | i 22 | i 37 | i 118 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | i 174 | i 22 | i 37 | i 233 | i 223 | i — | i — | i 223 | i 218 | i — | i — | i 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | i — | ( i 1) | i — | ( i 1) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i — | ( i 1) | i — | ( i 1) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | $ | i 174 | $ | i 21 | $ | i 37 | $ | i 232 | $ | i 223 | $ | i — | $ | i — | $ | i 223 | $ | i 218 | $ | i — | $ | i — | $ | i 218 |
Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
equivalents(a) | $ | i 31 | $ | i — | $ | i — | $ | i 31 | $ | i 43 | $ | i — | $ | i — | $ | i 43 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | i 58 | i — | i — | i 58 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | i — | i 27 | i 35 | i 62 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | i 58 | i 27 | i 35 | i 120 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | i 89 | i 27 | i 35 | i 151 | i 43 | i — | i — | i 43 | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | i — | ( i 2) | i — | ( i 2) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i — | ( i 2) | i — | ( i 2) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | $ | i 89 | $ | i 25 | $ | i 35 | $ | i 149 | $ | i 43 | $ | i — | $ | i — | $ | i 43 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of April 1, 2022 | $ | ( i 107) | $ | ( i 144) | $ | i i 36 / | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | i 1 | i — | i i 1 / | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | i 56 | i 56 | (b) | i i — / | |||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | ( i 50) | $ | ( i 88) | (c) | $ | i i 37 / | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of June 30, 2022 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i i 1 / |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of April 1, 2021 | $ | ( i 260) | $ | ( i 295) | $ | i i 35 / | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | i 1 | i — | i i 1 / | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | i 30 | i 30 | (b) | i i — / | |||||||||||||||||||
Purchases, sales, and settlements | |||||||||||||||||||||||
Settlements | ( i 2) | i — | ( i i 2 / ) | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | ( i 231) | $ | ( i 265) | $ | i i 34 / | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of June 30, 2021 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i i 1 / |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2022 | $ | ( i 182) | $ | ( i 219) | $ | i i 35 / | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | i 2 | i — | i i 2 / | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | i 131 | i 131 | (b) | i i — / | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | ( i 1) | i — | i i — / | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | ( i 50) | $ | ( i 88) | (c) | $ | i i 37 / | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of June 30, 2022 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i i 2 / |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2021 | $ | ( i 267) | $ | ( i 301) | $ | i i 34 / | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | i 2 | i — | i i 2 / | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | i 36 | i 36 | (b) | i i — / | |||||||||||||||||||
Purchases, sales, and settlements | |||||||||||||||||||||||
Settlements | ( i 2) | i — | ( i i 2 / ) | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | ( i 231) | $ | ( i 265) | $ | i i 34 / | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gain related to assets and liabilities as of June 30, 2021 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i i 2 / |
Type of trade | Fair Value as of June 30, 2022 | Fair Value as of December 31, 2021 | Valuation Technique | Unobservable Input | 2022 Range & Arithmetic Average | 2021 Range & Arithmetic Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivatives | $ | ( i i 88 / ) | $ | ( i i 219 / ) | Discounted Cash Flow | Forward power price(a) | $ i i 30.54 / | - | $ i i 89.78 / | $ i i 46.33 / | $ i i 28.65 / | - | $ i i 47.10 / | $ i i 33.96 / |
Description | Exelon | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||
Total commitments | $ | i 513 | $ | i 320 | $ | i 120 | $ | i 89 | $ | i 111 | |||||||||||||||||||
Remaining
commitments(a) | i 61 | i 53 | i 44 | i 6 | i 3 | ||||||||||||||||||||||||
Expiration within | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | $ | i 17 | $ | i 8 | $ | i 9 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | i 185 | i 144 | i 39 | i 2 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | i 378 | i — | i — | i — | i — | i — | i 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed
lease residual values(b) | i 30 | i — | i 2 | i 6 | i 6 | i 5 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 610 | $ | i 152 | $ | i 50 | $ | i 8 | $ | i 6 | $ | i 5 | $ | i 389 | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | $ | i 10 | $ | i 4 | $ | i 6 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | i 16 | i 9 | i 5 | i 2 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | i 200 | i — | i — | i — | i — | i — | i 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 226 | $ | i 13 | $ | i 11 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i — | $ | i 200 | |||||||||||||||||||||||||||
PECO | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | i 3 | i 1 | i 2 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | i 178 | i — | i — | i — | i — | i — | i 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 182 | $ | i 1 | $ | i 3 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 178 | |||||||||||||||||||||||||||
BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | $ | i 2 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | i 2 | i 1 | i 1 | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 4 | $ | i 3 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
PHI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | $ | i 95 | $ | i 76 | $ | i 19 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed
lease residual values(b) | i 30 | i — | i 2 | i 6 | i 6 | i 5 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 125 | $ | i 76 | $ | i 21 | $ | i 6 | $ | i 6 | $ | i 5 | $ | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Pepco | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | $ | i 84 | $ | i 71 | $ | i 13 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed
lease residual values(b) | i 10 | i — | i 1 | i 2 | i 2 | i 2 | i 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 94 | $ | i 71 | $ | i 14 | $ | i 2 | $ | i 2 | $ | i 2 | $ | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||
DPL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | $ | i 7 | $ | i 3 | $ | i 4 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed
lease residual values(b) | i 13 | i — | i — | i 3 | i 3 | i 2 | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 20 | $ | i 3 | $ | i 4 | $ | i 3 | $ | i 3 | $ | i 2 | $ | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||
ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety
bonds(a) | $ | i 4 | $ | i 2 | $ | i 2 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed
lease residual values(b) | i 7 | i — | i 1 | i 1 | i 1 | i 1 | i 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | $ | i 11 | $ | i 2 | $ | i 3 | $ | i 1 | $ | i 1 | $ | i 1 | $ | i 3 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | ||||||||||||||||||||
Exelon | $ | i 347 | $ | i 299 | $ | i 352 | $ | i 303 | |||||||||||||||
ComEd | i 274 | i 273 | i 279 | i 279 | |||||||||||||||||||
PECO | i 21 | i 20 | i 22 | i 20 | |||||||||||||||||||
BGE | i 7 | i 6 | i 6 | i 4 | |||||||||||||||||||
PHI | i 42 | i — | i 42 | i — | |||||||||||||||||||
Pepco | i 40 | i — | i 40 | i — | |||||||||||||||||||
DPL | i 1 | i — | i 1 | i — | |||||||||||||||||||
ACE | i 1 | i — | i 1 | i — |
Three Months Ended June 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ | i — | $ | ( i 713) | $ | i — | $ | ( i 713) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | i — | i 2 | i — | i 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | i — | i 10 | i — | i 10 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | i — | i 12 | i — | i 12 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | i — | $ | ( i 701) | $ | i — | $ | ( i 701) |
Three Months Ended June 30, 2021 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | $ | ( i 5) | $ | ( i 3,319) | $ | ( i 22) | $ | ( i 3,346) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | i — | i — | i 2 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | i — | i 55 | i — | i 55 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | i — | i 55 | i 2 | i 57 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | $ | ( i 5) | $ | ( i 3,264) | $ | ( i 20) | $ | ( i 3,289) |
Six Months Ended June 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | ( i 6) | $ | ( i 2,721) | $ | ( i 23) | $ | ( i 2,750) | |||||||||||||||||||||
Separation of Constellation | i 6 | i 1,994 | i 23 | i 2,023 | |||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | i — | i 2 | i — | i 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | i — | i 24 | i — | i 24 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | i — | i 26 | i — | i 26 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | i — | $ | ( i 701) | $ | i — | $ | ( i 701) |
Six Months Ended June 30, 2021 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | ( i 5) | $ | ( i 3,372) | $ | ( i 23) | $ | ( i 3,400) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | i — | ( i 2) | i 3 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | i — | i 110 | i — | i 110 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | i — | i 108 | i 3 | i 111 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | $ | ( i 5) | $ | ( i 3,264) | $ | ( i 20) | $ | ( i 3,289) |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | $ | i — | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | ( i 3) | ( i 19) | ( i 8) | ( i 38) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans valuation adjustment | ( i 1) | ( i 1) | i — | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility
taxes(a) | $ | i 203 | $ | i 71 | $ | i 39 | $ | i 20 | $ | i 73 | $ | i 67 | $ | i 5 | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | i 94 | i 10 | i 4 | i 46 | i 33 | i 23 | i 10 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | i 28 | i 7 | i 5 | i 4 | i 7 | i 1 | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | i 184 | $ | i 61 | $ | i 32 | $ | i 20 | $ | i 71 | $ | i 65 | $ | i 5 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | i 86 | i 8 | i 4 | i 43 | i 31 | i 20 | i 10 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | i 32 | i 6 | i 4 | i 5 | i 7 | i 1 | i 1 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | i 424 | $ | i 149 | $ | i 77 | $ | i 47 | $ | i 151 | $ | i 137 | $ | i 12 | $ | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | i 188 | i 20 | i 9 | i 92 | i 67 | i 46 | i 20 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | i 64 | i 13 | i 8 | i 9 | i 14 | i 3 | i 2 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | i 377 | $ | i 121 | $ | i 66 | $ | i 45 | $ | i 145 | $ | i 132 | $ | i 11 | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | i 173 | i 16 | i 9 | i 85 | i 63 | i 42 | i 19 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | i 64 | i 13 | i 8 | i 9 | i 14 | i 3 | i 3 | i 2 |
Other, Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | i 38 | $ | i 9 | $ | i 8 | $ | i 6 | $ | i 15 | $ | i 11 | $ | i 2 | $ | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | i 16 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | i 34 | $ | i 9 | $ | i 6 | $ | i 7 | $ | i 12 | $ | i 10 | $ | i 1 | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | i 26 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | i 74 | $ | i 17 | $ | i 15 | $ | i 12 | $ | i 30 | $ | i 22 | $ | i 4 | $ | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | i 33 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | i 64 | $ | i 13 | $ | i 12 | $ | i 14 | $ | i 25 | $ | i 20 | $ | i 3 | $ | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | i 46 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property,
plant, and equipment(b) | $ | i 1,376 | $ | i 511 | $ | i 177 | $ | i 235 | $ | i 335 | $ | i i 145 / | $ | i 92 | $ | i 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of regulatory assets(b) | i 357 | i 138 | i 8 | i 87 | i 124 | i i 68 / | i 21 | i 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of intangible assets, net(b) | i 8 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of energy contract assets and liabilities(c) | i 3 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear
fuel(d) | i 66 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO
accretion(e) | i 44 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | i 1,854 | $ | i 649 | $ | i 185 | $ | i 322 | $ | i 459 | $ | i 213 | $ | i 113 | $ | i 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | i 3,043 | $ | i 480 | $ | i 165 | $ | i 215 | $ | i 309 | $ | i i 135 / | $ | i 84 | $ | i 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of regulatory assets(b) | i 291 | i 109 | i 8 | i 78 | i 95 | i i 64 / | i 20 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of intangible assets, net(b) | i 29 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization
of energy contract assets and liabilities(c) | i 13 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear
fuel(d) | i 549 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO
accretion(e) | i 255 | i — | i — | i — | i — | i i — / | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | i 4,180 | $ | i 589 | $ | i 173 | $ | i 293 | $ | i 404 | $ | i 199 | $ | i 104 | $ | i 87 |
Other non-cash operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | i 86 | $ | i 30 | $ | ( i 4) | $ | i 22 | $ | i 26 | $ | i 4 | $ | i 2 | $ | i 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | i 96 | i 29 | i 21 | i 18 | i 29 | i 16 | i 6 | i 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | i 36 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | i 60 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up
adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | ( i 27) | ( i 75) | ( i 6) | i 32 | i 22 | i 7 | i 3 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | i 40 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | i 38 | i 1 | i — | i 14 | i 14 | i 4 | i 4 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | ( i 74) | ( i 17) | ( i 15) | ( i 12) | ( i 30) | ( i 22) | ( i 4) | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | i 196 | $ | i 64 | $ | i 4 | $ | i 29 | $ | i 24 | $ | i 3 | $ | i 1 | $ | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | i 100 | i 24 | i 17 | i 4 | i 9 | i 5 | i 2 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | ( i 636) | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | i 20 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up
adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | ( i 176) | ( i 64) | ( i 17) | ( i 8) | ( i 88) | ( i 46) | ( i 19) | ( i 23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | i 62 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | i 83 | i 1 | i — | i 15 | i 14 | i 3 | i 5 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | ( i 64) | ( i 13) | ( i 12) | ( i 14) | ( i 25) | ( i 20) | ( i 3) | ( i 2) |
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 816 | $ | i 120 | $ | i 23 | $ | i 354 | $ | i 278 | $ | i 14 | $ | i 26 | $ | i 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 961 | i 384 | i 9 | i 205 | i 341 | i 117 | i 223 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | i 59 | i 59 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | i 1,836 | $ | i 563 | $ | i 32 | $ | i 559 | $ | i 619 | $ | i 131 | $ | i 249 | $ | i 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 672 | $ | i 131 | $ | i 36 | $ | i 51 | $ | i 136 | $ | i 34 | $ | i 28 | $ | i 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 321 | i 210 | i 8 | i 4 | i 77 | i 34 | i 43 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | i 44 | i 43 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | i 582 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | i 1,619 | $ | i 384 | $ | i 44 | $ | i 55 | $ | i 213 | $ | i 68 | $ | i 71 | $ | i 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 1,578 | $ | i 71 | $ | i 376 | $ | i 368 | $ | i 61 | $ | i 17 | $ | i 17 | $ | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 379 | i 240 | i 8 | i 3 | i 42 | i 33 | i 5 | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | i 52 | i 43 | i — | i — | i 9 | i — | i — | i 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
cash, restricted cash, and cash equivalents(a) | $ | i 2,009 | $ | i 354 | $ | i 384 | $ | i 371 | $ | i 112 | $ | i 50 | $ | i 22 | $ | i 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 432 | $ | i 83 | $ | i 19 | $ | i 144 | $ | i 111 | $ | i 30 | $ | i 15 | $ | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | i 349 | i 279 | i 7 | i 1 | i 39 | i 35 | i — | i 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | i 53 | i 43 | i — | i — | i 10 | i — | i — | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | i 332 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | i 1,166 | $ | i 405 | $ | i 26 | $ | i 145 | $ | i 160 | $ | i 65 | $ | i 15 | $ | i 30 |
Accrued expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related
accruals(a) | $ | i 428 | $ | i 109 | $ | i 57 | $ | i 54 | $ | i 82 | $ | i 26 | $ | i 16 | $ | i 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | i 243 | i 94 | i 60 | i 31 | i 84 | i 57 | i 12 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | i 331 | i 124 | i 40 | i 44 | i 59 | i 31 | i 9 | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | $ | i 596 | $ | i 155 | $ | i 77 | $ | i 78 | $ | i 113 | $ | i 35 | $ | i 20 | $ | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | i 253 | i 94 | i 14 | i 53 | i 96 | i 88 | i 9 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | i 297 | i 116 | i 41 | i 44 | i 52 | i 28 | i 8 | i 11 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
ComEd(a) | $ | i — | $ | i 78 | $ | i 59 | $ | i 163 | |||||||||||||||
PECO(b) | i — | i 41 | i 33 | i 83 | |||||||||||||||||||
BGE(c) | i — | i 58 | i 18 | i 130 | |||||||||||||||||||
PHI | i — | i 77 | i 51 | i 176 | |||||||||||||||||||
Pepco(d) | i — | i 55 | i 39 | i 130 | |||||||||||||||||||
DPL(e) | i — | i 17 | i 10 | i 37 | |||||||||||||||||||
ACE(f) | i — | i 5 | i 2 | i 9 |
Operating and maintenance from affiliates | Capitalized costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | $ | i 139 | $ | i 114 | $ | i 344 | $ | i 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | i 21 | i 17 | i 40 | i 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | $ | i 80 | $ | i 72 | $ | i 165 | $ | i 143 | i 67 | i 45 | i 152 | i 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | i 47 | i 40 | i 96 | i 80 | i 20 | i 17 | i 56 | i 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | i 51 | i 45 | i 102 | i 88 | i 22 | i 20 | i 60 | i 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | i 46 | i 37 | i 96 | i 76 | i 30 | i 32 | i 76 | i 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | i — | i — | i — | i — | i 21 | i 17 | i 40 | i 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | i 27 | i 23 | i 56 | i 45 | i 11 | i 13 | i 28 | i 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | i 29 | i 28 | i 58 | i 57 | i 8 | i 7 | i 16 | i 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | i 17 | i 15 | i 35 | i 29 | i 9 | i 10 | i 23 | i 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | i 25 | i 24 | i 49 | i 49 | i 7 | i 5 | i 13 | i 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | i 14 | i 12 | i 29 | i 24 | i 10 | i 8 | i 25 | i 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | i 22 | i 21 | i 43 | i 43 | i 6 | i 5 | i 11 | i 10 |
Receivables from affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | BSC | PHISCO | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 57 | $ | i — | $ | i 8 | $ | i 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | $ | i — | i — | i — | i — | i — | i 25 | i — | i 4 | i 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | i — | i — | i — | i — | i — | i 28 | i — | i 2 | i 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 5 | i — | i 10 | i 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | i — | i — | i — | i — | i 1 | i 14 | i 13 | i 1 | i 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | i — | i — | i — | i 9 | i — | i 9 | i 10 | i 1 | i 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | i — | i — | i — | i — | i — | i 9 | i 10 | i 1 | i 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 3 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 3 | $ | i — | $ | i — | $ | i 9 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 147 | $ | i 33 | $ | i 27 | $ | i 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables from affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | Generation | BSC | PHISCO | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 41 | $ | i 71 | $ | i — | $ | i 9 | $ | i 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | $ | i — | i — | i — | i — | i — | i 30 | i 36 | i — | i 4 | i 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | i — | i — | i — | i — | i — | i 4 | i 41 | i — | i 3 | i 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | i — | i 1 | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 5 | i — | i 9 | i 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | i — | i — | i 1 | i 1 | i 1 | i 20 | i 21 | i 12 | i 3 | i 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | i — | i — | i — | i — | i — | i 4 | i 17 | i 11 | i 1 | i 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | i — | i — | i — | i — | i — | i 7 | i 13 | i 9 | i 2 | i 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation | i 13 | i — | i — | i — | i — | i — | i 102 | i — | i 16 | i 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 3 | i — | i — | i — | i — | i — | i 11 | i — | i — | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 16 | $ | i 1 | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 2 | $ | i 117 | $ | i 306 | $ | i 32 | $ | i 47 | $ | i 523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | Exelon | ComEd | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd Financing III | $ | i 206 | $ | i 205 | $ | i — | $ | i 206 | $ | i 205 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||
PECO Trust III | i 81 | i — | i 81 | i 81 | i — | i 81 | |||||||||||||||||||||||||||||
PECO Trust IV | i 103 | i — | i 103 | i 103 | i — | i 103 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 390 | $ | i 205 | $ | i 184 | $ | i 390 | $ | i 205 | $ | i 184 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 465 | $ | i 326 | $ | 139 | $ | i 946 | $ | i 851 | $ | 95 | |||||||||||||||||||||||
ComEd | 227 | 192 | 35 | 415 | 390 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
PECO | 133 | 104 | 29 | 339 | 271 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||
BGE | 37 | 45 | (8) | 234 | 254 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
PHI | 100 | 141 | (41) | 230 | 269 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | 70 | 75 | (5) | 116 | 134 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||
DPL | 21 | 30 | (9) | 77 | 86 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
ACE | 11 | 37 | (26) | 37 | 51 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | (32) | (156) | 124 | (272) | (333) | 61 |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 465 | $ | 0.47 | $ | i 326 | $ | 0.33 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $0) | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
COVID-19
Direct Costs (net of taxes of $1)(a) | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $1)(b) | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
ERP
System Implementation Costs (net of taxes $1)(c) | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $4 and $6, respectively)(d) | 10 | 0.01 | 10 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Income
Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(e) | (43) | (0.04) | — | — | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 433 | $ | 0.44 | $ | 348 | $ | 0.36 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 946 | $ | 0.96 | $ | i 851 | $ | 0.87 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
Cost Program Management (net of taxes of $0) | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
COVID-19
Direct Costs (net of taxes of $3) (a) | — | — | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $3)(b) | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||
ERP
System Implementation Costs (net of taxes of $0 and $1, respectively)(c) | 1 | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $11 and $6, respectively)(d) | 27 | 0.03 | 15 | 0.02 | |||||||||||||||||||
Income
Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(f) | 92 | 0.09 | (2) | — | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 1,065 | $ | 1.08 | $ | 887 | $ | 0.91 |
Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A | November 18, 2021 | January 1, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 |
Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | |||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 10.95 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware | January 14, 2022 (amended February 28, 2022) | Natural Gas | 15 | 10.30 | % | First quarter of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | May 19, 2022 | Electric | 38 | 10.25 | % | Fourth quarter of 2022 |
Registrant | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation (Decrease) Increase | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base | Allowed ROE | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||
PECO | 23 | 16 | 39 | 7.30 | % | 10.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
BGE | 25 | (4) | 16 | 7.30 | % | 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
Pepco | 16 | 15 | 31 | 7.60 | % | 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
DPL | 9 | 2 | 11 | 7.09 | % | 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
ACE | 21 | 13 | 34 | 7.18 | % | 10.50 | % |
Three
Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,425 | $ | 1,517 | $ | (92) | $ | 3,158 | $ | 3,052 | $ | 106 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 283 | 500 | 217 | 921 | 1,025 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 338 | 323 | (15) | 689 | 639 | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 328 | 296 | (32) | 649 | 589 | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 90 | 77 | (13) | 185 | 153 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,039 | 1,196 | 157 | 2,444 | 2,406 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | (2) | — | (2) | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 384 | 321 | 63 | 712 | 646 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (104) | (98) | (6) | (204) | (193) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 13 | 15 | (2) | 26 | 22 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (91) | (83) | (8) | (178) | (171) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 293 | 238 | 55 | 534 | 475 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 66 | 46 | (20) | 119 | 85 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 227 | $ | 192 | $ | 35 | $ | 415 | $ | 390 | $ | 25 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Distribution | $ | 65 | $ | 110 | |||||||
Transmission | 17 | 38 | |||||||||
Energy efficiency | 14 | 20 | |||||||||
Other | — | 3 | |||||||||
96 | 171 | ||||||||||
Regulatory required programs | (188) | (65) | |||||||||
Total increase | $ | (92) | $ | 106 |
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | ||||||||||
Storm-related costs | $ | (1) | $ | — | |||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | (7) | (14) | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | 9 | 11 | |||||||||
BSC costs | 9 | 22 | |||||||||
Other(a) | 4 | 26 | |||||||||
14 | 45 | ||||||||||
Regulatory
required programs(b) | 1 | 5 | |||||||||
Total increase | $ | 15 | $ | 50 |
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 19 | $ | 33 | |||||||
Regulatory asset amortization(b) | 13 | 27 | |||||||||
Total increase | $ | 32 | $ | 60 |
Three
Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 816 | $ | 693 | $ | 123 | $ | 1,863 | $ | 1,582 | $ | 281 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 283 | 207 | (76) | 689 | 523 | (166) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 215 | 209 | (6) | 463 | 443 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 93 | 87 | (6) | 185 | 173 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 48 | 49 | 1 | 95 | 92 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 639 | 552 | (87) | 1,432 | 1,231 | (201) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 177 | 141 | 36 | 431 | 351 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (43) | (42) | (1) | (84) | (80) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 8 | 7 | 1 | 16 | 12 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (35) | (35) | — | (68) | (68) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 142 | 106 | 36 | 363 | 283 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 9 | 2 | (7) | 24 | 12 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 133 | $ | 104 | $ | 29 | $ | 339 | $ | 271 | $ | 68 |
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | $ | (1) | $ | (1) | $ | (2) | $ | (5) | $ | (5) | $ | (10) | |||||||||||||||||||||||
Volume | (2) | 4 | 2 | 4 | 10 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pricing | 32 | 6 | 38 | 65 | 23 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | 3 | — | 3 | 8 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6 | 1 | 7 | 11 | 4 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||
38 | 10 | 48 | 83 | 32 | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | 58 | 17 | 75 | 95 | 71 | 166 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | $ | 96 | $ | 27 | $ | 123 | $ | 178 | $ | 103 | $ | 281 |
Three Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
PECO Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 385 | 404 | 424 | (4.7) | % | (9.2) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 434 | 418 | 391 | 3.8 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,613 | 2,706 | 2,840 | (3.4) | % | (8.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 435 | 423 | 392 | 2.8 | % | 11.0 | % |
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,060 | 3,116 | (1.8) | % | (1.1) | % | 6,818 | 6,883 | (0.9) | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,813 | 1,758 | 3.1 | % | 3.0 | % | 3,750 | 3,639 | 3.1 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,416 | 3,475 | (1.7) | % | (1.8) | % | 6,748 | 6,747 | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 135 | 121 | 11.6 | % | 11.9 | % | 317 | 270 | 17.4 | % | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | 8,424 | 8,470 | (0.5) | % | (0.4) | % | 17,633 | 17,539 | 0.5 | % | 1.0 | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 1,521,728 | 1,513,456 | |||||||||
Small commercial & industrial | 155,484 | 154,842 | |||||||||
Large commercial & industrial | 3,114 | 3,108 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 10,386 | 10,285 | |||||||||
Total | 1,690,712 | 1,681,691 |
Natural Gas Deliveries to Customers (in mmcf) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,206 | 5,027 | 3.6 | % | 4.9 | % | 26,043 | 25,701 | 1.3 | % | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 3,638 | 3,121 | 16.6 | % | 17.2 | % | 14,184 | 13,291 | 6.7 | % | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 4 | 2 | 100.0 | % | 12.6 | % | 14 | 9 | 55.6 | % | 11.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 5,707 | 5,468 | 4.4 | % | 5.7 | % | 13,346 | 13,118 | 1.7 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
natural gas retail deliveries(a) | 14,555 | 13,618 | 6.9 | % | 8.0 | % | 53,587 | 52,119 | 2.8 | % | 5.0 | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 499,678 | 494,895 | |||||||||
Small commercial & industrial | 44,726 | 44,450 | |||||||||
Large commercial & industrial | 10 | 6 | |||||||||
Transportation | 659 | 677 | |||||||||
Total | 545,073 | 540,028 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
BSC costs | $ | 7 | $ | 16 | |||||||
Credit loss expense | 1 | 5 | |||||||||
Storm-related costs | 1 | 3 | |||||||||
Pension and non-pension post retirement benefit expense | (3) | (4) | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | (6) | (8) | |||||||||
Other | 4 | 3 | |||||||||
4 | 15 | ||||||||||
Regulatory required programs | 2 | 5 | |||||||||
Total increase | $ | 6 | $ | 20 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six
Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 6 | $ | 12 | |||||||
Regulatory asset amortization | — | — | |||||||||
Total increase | $ | 6 | $ | 12 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six
Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 786 | $ | 682 | $ | 104 | $ | 1,940 | $ | 1,656 | $ | 284 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 289 | 219 | (70) | 743 | 550 | (193) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 205 | 193 | (12) | 423 | 390 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 152 | 141 | (11) | 322 | 293 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 71 | 67 | (4) | 148 | 139 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 717 | 620 | (97) | 1,636 | 1,372 | (264) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 69 | 62 | 7 | 304 | 284 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (36) | (34) | (2) | (71) | (67) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 5 | 9 | (4) | 11 | 16 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (31) | (25) | (6) | (60) | (51) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 38 | 37 | 1 | 244 | 233 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1 | (8) | (9) | 10 | (21) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 37 | $ | 45 | $ | (8) | $ | 234 | $ | 254 | $ | (20) | |||||||||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | $ | 17 | $ | 5 | $ | 22 | $ | 31 | $ | 15 | $ | 46 | |||||||||||||||||||||||
Transmission | 2 | — | 2 | 7 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | 2 | 5 | 10 | 5 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||
22 | 7 | 29 | 48 | 20 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | 50 | 25 | 75 | 128 | 88 | 216 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | $ | 72 | $ | 32 | $ | 104 | $ | 176 | $ | 108 | $ | 284 |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 1,200,397 | 1,192,135 | |||||||||
Small commercial & industrial | 115,769 | 114,682 | |||||||||
Large commercial & industrial | 12,721 | 12,528 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 267 | 267 | |||||||||
Total | 1,329,154 | 1,319,612 |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 653,409 | 647,534 | |||||||||
Small commercial & industrial | 38,227 | 38,223 | |||||||||
Large commercial & industrial | 6,211 | 6,132 | |||||||||
Total | 697,847 | 691,889 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Labor, other benefits, contracting, and materials | $ | 5 | $ | 7 | |||||||
Storm-related costs | (2) | (1) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | (3) | (6) | |||||||||
BSC costs | 6 | 14 | |||||||||
Credit loss expense | — | 14 | |||||||||
Other | 5 | 2 | |||||||||
11 | 30 | ||||||||||
Regulatory required programs | 1 | 3 | |||||||||
Total increase | $ | 12 | $ | 33 | |||||||
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 9 | $ | 19 | |||||||
Regulatory required programs | 1 | 8 | |||||||||
Regulatory asset amortization | 1 | 2 | |||||||||
Total increase | $ | 11 | $ | 29 |
Three
Months Ended June 30, | (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | (Unfavorable) Favorable Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | $ | 100 | $ | 141 | $ | (41) | $ | 230 | $ | 269 | $ | (39) | |||||||||||||||||||||||
Pepco | 70 | 75 | (5) | 116 | 134 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||
DPL | 21 | 30 | (9) | 77 | 86 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
ACE | 11 | 37 | (26) | 37 | 51 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | (2) | (1) | (1) | — | (2) | 2 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 581 | $ | 523 | $ | 58 | $ | 1,195 | $ | 1,076 | $ | 119 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 162 | 133 | (29) | 375 | 298 | (77) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 128 | 113 | (15) | 260 | 221 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 105 | 96 | (9) | 213 | 199 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 92 | 87 | (5) | 186 | 177 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 487 | 429 | (58) | 1,034 | 895 | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 94 | 94 | — | 161 | 181 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (38) | (35) | (3) | (74) | (69) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 13 | 13 | — | 26 | 25 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (25) | (22) | (3) | (48) | (44) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 69 | 72 | (3) | 113 | 137 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (1) | (3) | (2) | (3) | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 70 | $ | 75 | $ | (5) | $ | 116 | $ | 134 | $ | (18) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Distribution | $ | 20 | $ | 26 | |||||||
Transmission | 5 | 8 | |||||||||
Other | 4 | — | |||||||||
29 | 34 | ||||||||||
Regulatory required programs | 29 | 85 | |||||||||
Total increase | $ | 58 | $ | 119 |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 850,569 | 837,744 | |||||||||
Small commercial & industrial | 54,349 | 53,669 | |||||||||
Large commercial & industrial | 22,771 | 22,579 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 194 | 178 | |||||||||
Total | 927,883 | 914,170 |
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase | ||||||||||
BSC and PHISCO Costs | $ | 7 | $ | 11 | |||||||
Labor, other benefits, contracting and materials(a) | 6 | 9 | |||||||||
Credit loss expense | 5 | 9 | |||||||||
Storm-related costs | — | 6 | |||||||||
Other | (5) | 2 | |||||||||
13 | 37 | ||||||||||
Regulatory required programs | 2 | 2 | |||||||||
Total increase | $ | 15 | $ | 39 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase (Decrease) | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 6 | $ | 11 | |||||||
Regulatory asset amortization | 2 | (3) | |||||||||
Regulatory required programs | 1 | 6 | |||||||||
Total increase | $ | 9 | $ | 14 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 332 | $ | 298 | $ | 34 | $ | 763 | $ | 680 | $ | 83 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 135 | 108 | (27) | 324 | 263 | (61) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 88 | 80 | (8) | 181 | 164 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 56 | 51 | (5) | 113 | 104 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 17 | 16 | (1) | 35 | 33 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 296 | 255 | (41) | 653 | 564 | (89) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 36 | 43 | (7) | 110 | 116 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (17) | (16) | (1) | (33) | (30) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 4 | 4 | — | 6 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (13) | (12) | (1) | (27) | (24) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 23 | 31 | (8) | 83 | 92 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 2 | 1 | (1) | 6 | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 21 | $ | 30 | $ | (9) | $ | 77 | $ | 86 | $ | (9) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six
Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||
Volume | (1) | 2 | 1 | 3 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | 5 | 1 | 6 | 10 | 3 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | (1) | — | (1) | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
2 | 3 | 5 | 14 | 6 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | 18 | 11 | 29 | 43 | 20 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | $ | 20 | $ | 14 | $ | 34 | $ | 57 | $ | 26 | $ | 83 |
Three Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Electric Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 441 | 480 | 471 | (8.1) | % | (6.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 328 | 361 | 336 | (9.1) | % | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,796 | 2,838 | 2,951 | (1.5) | % | (5.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 331 | 364 | 336 | (9.1) | % | (1.5) | % |
Three Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Natural Gas Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 441 | 480 | 492 | (8.1) | % | (10.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,796 | 2,838 | 2,993 | (1.5) | % | (6.6) | % |
Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 675 | 703 | (4.0) | % | (1.7) | % | 1,570 | 1,557 | 0.8 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 337 | 357 | (5.6) | % | (4.8) | % | 706 | 699 | 1.0 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 773 | 810 | (4.6) | % | (4.2) | % | 1,538 | 1,499 | 2.6 | % | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 8 | 10 | (20.0) | % | (19.9) | % | 17 | 19 | (10.5) | % | (7.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
electric retail deliveries(a) | 1,793 | 1,880 | (4.6) | % | (3.5) | % | 3,831 | 3,774 | 1.5 | % | 2.0 | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Total Electric Customers (Maryland and Delaware) | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 479,728 | 475,061 | |||||||||
Small commercial & industrial | 63,574 | 62,880 | |||||||||
Large commercial & industrial | 1,222 | 1,213 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 598 | 607 | |||||||||
Total | 545,122 | 539,761 |
Natural Gas Retail Deliveries to Delaware Customers (in mmcf) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 983 | 713 | 37.9 | % | 44.6 | % | 5,436 | 5,107 | 6.4 | % | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 570 | 430 | 32.6 | % | 39.2 | % | 2,550 | 2,295 | 11.1 | % | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 402 | 393 | 2.3 | % | 2.3 | % | 863 | 853 | 1.2 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,444 | 1,470 | (1.8) | % | (0.7) | % | 3,650 | 3,694 | (1.2) | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
natural gas deliveries(a) | 3,399 | 3,006 | 13.1 | % | 16.3 | % | 12,499 | 11,949 | 4.6 | % | 4.9 | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Delaware Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 128,715 | 127,503 | |||||||||
Small commercial & industrial | 10,068 | 9,953 | |||||||||
Large commercial & industrial | 16 | 18 | |||||||||
Transportation | 157 | 158 | |||||||||
Total | 138,956 | 137,632 |
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase | ||||||||||
BSC and PHISCO costs | $ | 4 | $ | 7 | |||||||
Credit loss expense | 2 | 4 | |||||||||
Storm-related
costs | — | 3 | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | 2 | 1 | |||||||||
Other | (1) | — | |||||||||
7 | 15 | ||||||||||
Regulatory required programs | 1 | 2 | |||||||||
Total increase | $ | 8 | $ | 17 |
Three
Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase (Decrease) | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 5 | $ | 9 | |||||||
Regulatory asset amortization | — | (1) | |||||||||
Regulatory required programs | — | 1 | |||||||||
Total increase | $ | 5 | $ | 9 |
Three Months Ended June 30, | (Unfavorable)Favorable Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 309 | $ | 319 | $ | (10) | $ | 658 | $ | 629 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 123 | 154 | 31 | 301 | 311 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 86 | 73 | (13) | 170 | 150 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 72 | 40 | (32) | 118 | 87 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | — | 4 | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 283 | 269 | (14) | 593 | 552 | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 26 | 50 | (24) | 65 | 77 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (17) | (14) | (3) | (32) | (29) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 2 | — | 2 | 5 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (15) | (14) | (1) | (27) | (27) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 11 | 36 | (25) | 38 | 50 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | — | (1) | (1) | 1 | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 11 | $ | 37 | $ | (26) | $ | 37 | $ | 51 | $ | (14) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | ||||||||||
Weather | $ | (3) | $ | (3) | |||||||
Volume | (13) | (11) | |||||||||
Distribution | 8 | 20 | |||||||||
Transmission | (3) | 3 | |||||||||
(11) | 9 | ||||||||||
Regulatory required programs | 1 | 20 | |||||||||
Total (decrease) increase | $ | (10) | $ | 29 |
Three Months Ended June 30, | Normal | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 533 | 525 | 540 | 1.5 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 275 | 321 | 305 | (14.3) | % | (9.8) | % |
Six Months Ended June 30, | Normal | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,969 | 2,873 | 2,994 | 3.3 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 277 | 325 | 305 | (14.8) | % | (9.2) | % |
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 859 | 975 | (11.9) | % | (9.7) | % | 1,777 | 1,903 | (6.6) | % | (6.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 362 | 333 | 8.7 | % | 9.7 | % | 701 | 638 | 9.9 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 808 | 761 | 6.2 | % | 6.7 | % | 1,511 | 1,477 | 2.3 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 11 | 11 | — | % | (5.8) | % | 25 | 24 | 4.2 | % | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
electric retail deliveries(a) | 2,040 | 2,080 | (1.9) | % | (0.5) | % | 4,014 | 4,042 | (0.7) | % | (0.5) | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 501,494 | 499,436 | |||||||||
Small commercial & industrial | 62,291 | 61,836 | |||||||||
Large commercial & industrial | 3,085 | 3,243 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 726 | 707 | |||||||||
Total | 567,596 | 565,222 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | $ | 4 | $ | 4 | |||||||
BSC and PHISCO costs | 3 | 4 | |||||||||
Storm-related costs | 1 | 2 | |||||||||
Credit loss expense | 1 | — | |||||||||
Other | 1 | 3 | |||||||||
10 | 13 | ||||||||||
Regulatory
required programs(a) | 3 | 7 | |||||||||
Total increase | $ | 13 | $ | 20 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation
and amortization(a) | $ | 4 | $ | 7 | |||||||
Regulatory asset amortization | — | 1 | |||||||||
Regulatory required programs(b) | 28 | 23 | |||||||||
Total increase | $ | 32 | $ | 31 |
Increase (decrease) in cash flows from operating activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 852 | $ | 25 | $ | 68 | $ | (20) | $ | (39) | $ | (18) | $ | (9) | $ | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash operating activities | (714) | (2) | 14 | 82 | 164 | 57 | 33 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Option premiums (paid), net | (41) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral received, net | 732 | 58 | — | 188 | 403 | 85 | 180 | 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (167) | 15 | 25 | — | (1) | (4) | (8) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (26) | (5) | 2 | 12 | (30) | — | (1) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in regulatory assets and liabilities, net | (100) | (86) | (10) | 25 | (38) | 2 | 2 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in working capital and other assets and liabilities | 1,566 | 25 | (61) | 1 | (46) | (16) | (7) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash flows from operating activities | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | 38 | $ | 288 | $ | 413 | $ | 106 | $ | 190 | $ | 151 |
Increase (decrease) in cash flows from investing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 533 | $ | (46) | $ | (81) | $ | 42 | $ | 113 | $ | 37 | $ | 17 | $ | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in NDT fund sales, net | 72 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collection of DPP | (2,040) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | (708) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | — | — | — | — | — | — | (64) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities | (13) | 3 | 1 | (3) | 5 | 4 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from investing activities | $ | (2,156) | $ | (43) | $ | (80) | $ | 39 | $ | 118 | $ | 41 | $ | (46) | $ | 60 |
Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings, net | $ | 369 | $ | 290 | $ | 210 | $ | (130) | $ | (389) | $ | (251) | $ | (3) | $ | (135) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net | 1,619 | 50 | (375) | (100) | 124 | 50 | — | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | — | — | 40 | — | 29 | 64 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | 84 | (36) | (31) | (4) | — | (177) | 7 | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | — | — | — | — | 19 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from(to) parent/member | — | (60) | (168) | 186 | 144 | 249 | 24 | (130) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities | (50) | (1) | (4) | (1) | (4) | (4) | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from financing activities | $ | (572) | $ | 243 | $ | (328) | $ | (49) | $ | (77) | $ | (69) | $ | 27 | $ | — |
Company(a) | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | |||||||||||||||||||||||||
Exelon | Junior Subordinated Notes | 3.50 | % | May 2, 2022 | $ | 1,150 | |||||||||||||||||||||||
Exelon | Long-Term Software License Agreement | 3.96 | % | May 1, 2024 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
PECO | First Mortgage Bonds | 2.375 | % | September 15, 2022 | 350 | ||||||||||||||||||||||||
Pepco | First Mortgage Bonds | 3.05 | % | April 1, 2022 | 200 | ||||||||||||||||||||||||
Period | Declaration Date | Shareholder of Record Date | Dividend Payable Date | Cash per Share(a) | ||||||||||||||||||||||
First Quarter 2022 | February 8, 2022 | February 25, 2022 | March 10, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
Second Quarter 2022 | April 26, 2022 | May 13, 2022 | June 10, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter 2022 | July 26, 2022 | August 15, 2022 | September 9, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
PJM Credit Policy Collateral | Other Incremental Collateral Required(a) | Available Credit Facility Capacity Prior to Any Incremental Collateral | |||||||||||||||
ComEd | $ | 12 | $ | — | $ | 995 | |||||||||||
PECO | 2 | 37 | 390 | ||||||||||||||
BGE | 3 | 75 | 600 | ||||||||||||||
Pepco | 3 | — | 257 | ||||||||||||||
DPL | 2 | 15 | 300 | ||||||||||||||
ACE | 1 | — | 300 |
(In millions) | Transmission | Distribution | Gas | Total | |||||||||||||||||||
Exelon | N/A | N/A | N/A | $ | 6,900 | ||||||||||||||||||
ComEd | 475 | 2,000 | N/A | 2,475 | |||||||||||||||||||
PECO | 200 | 825 | 325 | 1,350 | |||||||||||||||||||
BGE | 250 | 500 | 475 | 1,225 | |||||||||||||||||||
PHI | 625 | 1,150 | 75 | 1,850 | |||||||||||||||||||
Pepco | 275 | 625 | N/A | 900 | |||||||||||||||||||
DPL | 150 | 250 | 75 | 475 | |||||||||||||||||||
ACE | 200 | 275 | N/A | 475 |
During the Six Months Ended June 30, 2022 | As of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Exelon Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | |||||||||||||||||
Exelon Corporate | $ | 396 | $ | — | $ | 287 | ||||||||||||||
PECO | 60 | (105) | — | |||||||||||||||||
BSC | — | (377) | (308) | |||||||||||||||||
PHI Corporate | — | (54) | (24) | |||||||||||||||||
PCI | 50 | — | 45 |
During the Six Months Ended June 30, 2022 | As of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||
PHI Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | |||||||||||||||||
Pepco | $ | — | $ | (85) | $ | (73) | ||||||||||||||
DPL | 85 | — | 73 |
As of June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Financing Authority | Remaining Long-term Financing Authority | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd(a) | FERC | December 31, 2023 | $ | 2,500 | ICC | January 1, 2025 | $ | 1,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PECO(b) | FERC | December 31, 2023 | 1,500 | PAPUC | December 31, 2024 | 1,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | FERC | December 31, 2023 | 700 | MDPSC | N/A | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco(c) | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DCPSC | 2022 & 2025 | 1,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DEPSC | December 31, 2022 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE(d) | NJBPU | December 31, 2023 | 350 | NJBPU | December 31, 2022 | — |
Maturities Within | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prices based on model or other valuation methods (Level 3) | $ | 11 | $ | (2) | $ | (14) | $ | (16) | $ | (15) | $ | (52) | $ | (88) |
Exhibit No. | Description | ||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | ||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | ||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | ||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document. | ||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
Exhibit No. | Description | ||||
Exhibit No. | Description | ||||
/s/ CHRISTOPHER M. CRANE | /s/ JOSEPH NIGRO | |||||||
Christopher M. Crane | Joseph Nigro | |||||||
President, Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) and Director | Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JOSEPH R. TRPIK | ||||||||
Joseph R. Trpik | ||||||||
Senior Vice President and Corporate Controller (Principal Accounting Officer) |
/s/ GIL C. QUINIONES | /s/ ELISABETH J. GRAHAM | |||||||
Gil C. Quiniones | Elisabeth J. Graham | |||||||
Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ STEVEN J. CICHOCKI | ||||||||
Steven J. Cichocki | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ MICHAEL A. INNOCENZO | /s/ ROBERT J. STEFANI | |||||||
Michael A. Innocenzo | Robert J. Stefani | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ CAROLINE FULGINITI | ||||||||
Caroline Fulginiti | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ CARIM V. KHOUZAMI | /s/ DAVID M. VAHOS | |||||||
Carim V. Khouzami | David M. Vahos | |||||||
Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JASON T. JONES | ||||||||
Jason T. Jones | ||||||||
Director,
Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
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2/15/32 | ||||
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3/15/27 | ||||
12/31/25 | ||||
1/1/25 | ||||
12/31/24 | ||||
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3/31/23 | ||||
3/16/23 | ||||
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12/31/22 | ||||
9/30/22 | ||||
9/16/22 | ||||
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