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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 2/24/23 Arch Capital Group Ltd. 10-K 12/31/22 164:39M |
Document/Exhibit Description Pages Size
1: 10-K Annual Report HTML 9.87M
2: EX-21 Subsidiaries List HTML 90K
3: EX-23 Consent of Expert or Counsel HTML 41K
4: EX-24 Power of Attorney HTML 50K
5: EX-31.1 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 47K
6: EX-31.2 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 47K
7: EX-32.1 Certification -- §906 - SOA'02 HTML 44K
8: EX-32.2 Certification -- §906 - SOA'02 HTML 44K
14: R1 Document and Entity Information HTML 117K
15: R2 Audit Information HTML 47K
16: R3 Consolidated Balance Sheets HTML 157K
17: R4 Consolidated Balance Sheets (Parentheticals) HTML 67K
18: R5 Consolidated Statements of Income HTML 164K
19: R6 Consolidated Statements of Comprehensive Income HTML 80K
20: R7 Consolidated Statements of Changes in HTML 163K
Shareholders' Equity
21: R8 Consolidated Statements of Cash Flows HTML 164K
22: R9 General HTML 46K
23: R10 Acquisitions HTML 46K
24: R11 Significant Accounting Policies HTML 115K
25: R12 Segment Information HTML 432K
26: R13 Reserve for Losses and Loss Adjustment Expenses HTML 94K
27: R14 Short Duration Contracts HTML 1.09M
28: R15 Allowance for Expected Credit Losses HTML 85K
29: R16 Reinsurance HTML 105K
30: R17 Investment Information HTML 350K
31: R18 Fair Value HTML 272K
32: R19 Derivative Instruments HTML 80K
33: R20 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 161K
Interests
34: R21 Other Comprehensive Income HTML 119K
35: R22 Earnings Per Common Share HTML 70K
36: R23 Income Taxes HTML 152K
37: R24 Transactions with Related Parties HTML 49K
38: R25 Leases HTML 70K
39: R26 Commitments and Contingencies HTML 57K
40: R27 Debt and Financing Arrangements HTML 70K
41: R28 Goodwill and Intangible Assets HTML 122K
42: R29 Shareholders' Equity HTML 79K
43: R30 Share-Based Compensation HTML 158K
44: R31 Retirement Plans HTML 47K
45: R32 Legal Proceedings HTML 44K
46: R33 Statutory Information HTML 91K
47: R34 Schedule II - Condensed Financial Information of HTML 145K
Registrant
48: R35 Schedule III - Supplementary Insurance Information HTML 98K
49: R36 Schedule IV - Reinsurance HTML 91K
50: R37 Schedule VI - Supplementary Information For HTML 67K
Property and Casualty Insurance Underwriters
51: R38 Significant Accounting Policies (Policies) HTML 157K
52: R39 Segment Information (Tables) HTML 412K
53: R40 Reserve for Losses and Loss Adjustment Expenses HTML 78K
(Tables)
54: R41 Short Duration Contracts (Tables) HTML 1.06M
55: R42 Allowance for Expected Credit Losses (Tables) HTML 90K
56: R43 Reinsurance (Tables) HTML 102K
57: R44 Investment Information (Tables) HTML 360K
58: R45 Fair Value (Tables) HTML 249K
59: R46 Derivative Instruments (Tables) HTML 79K
60: R47 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 164K
Interests (Tables)
61: R48 Other Comprehensive Income (Tables) HTML 123K
62: R49 Earnings Per Common Share (Tables) HTML 69K
63: R50 Income Taxes (Tables) HTML 167K
64: R51 Leases (Tables) HTML 70K
65: R52 Commitments and Contingencies (Tables) HTML 51K
66: R53 Debt and Financing Arrangements - (Tables) HTML 64K
67: R54 Goodwill and Intangible Assets (Tables) HTML 126K
68: R55 Shareholders' Equity (Tables) HTML 66K
69: R56 Share-Based Compensation (Tables) HTML 171K
70: R57 Statutory Information (Tables) HTML 72K
71: R58 General (Details) HTML 49K
72: R59 Acquisitions (Details) HTML 50K
73: R60 Significant Accounting Policies (Details) HTML 56K
74: R61 Segment Information - Analysis of underwriting HTML 251K
income by segment and reconciliation to net income
available to common shareholders (Details)
75: R62 Segment Information - Summary of net premiums HTML 121K
written and earned by major line of business and
net premiums written by location (Details)
76: R63 Reserve for Losses and Loss Adjustment Expenses - HTML 80K
Reconciliation of beginning and ending balances of
losses and loss adjustment reserves (Details)
77: R64 Reserve for Losses and Loss Adjustment Expenses - HTML 121K
Prior years reserve development (Details)
78: R65 Short Duration Contracts - Claims development - HTML 260K
Insurance (Details)
79: R66 Short Duration Contracts - Claims development - HTML 265K
Reinsurance (Details)
80: R67 Short Duration Contracts - Claims development - HTML 113K
Mortgage (Details)
81: R68 Short Duration Contracts - Percentage annual HTML 111K
payout - all segments (Details)
82: R69 Short Duration Contracts - Reconciliation of HTML 107K
claims development to liability (Details)
83: R70 Short Duration Contracts (Details) HTML 45K
84: R71 Allowance for Expected Credit Losses - Premiums HTML 55K
receivable (Details)
85: R72 Allowance for Expected Credit Losses - Reinsurance HTML 52K
recoverables (Details)
86: R73 Allowance for Expected Credit Losses - Ceded HTML 65K
credit risk (Details)
87: R74 Allowance for Expected Credit Losses - HTML 50K
Contractholder receivables (Details)
88: R75 Reinsurance - Effects of reinsurance (Details) HTML 75K
89: R76 Reinsurance - Coverage and retention (Details) HTML 117K
90: R77 Investment Information - Summary of available for HTML 90K
sale securities (Details)
91: R78 Investment Information - Aging of available for HTML 96K
sale securities in an unrealized loss position
(Details)
92: R79 Investment Information - Maturity profile of HTML 95K
available for sale securities (Details)
93: R80 Investment Information - Net investment Income HTML 61K
(Details)
94: R81 Investment Information - Net realized gains and HTML 81K
losses (Details)
95: R82 Investment Information - Other investments HTML 53K
(Details)
96: R83 Investment Information - Other investments by HTML 61K
strategy (Details)
97: R84 Investment Information - Equity method investments HTML 118K
and investments in affiliates (Details)
98: R85 Investment Information - Limited partnership HTML 52K
interests (Details)
99: R86 Investment Information - Investments in operating HTML 77K
affiliates (Details)
100: R87 Investment Information - Allowance for expected HTML 75K
credit losses (Details)
101: R88 Investment Information - Restricted assets HTML 54K
(Details)
102: R89 Investment Information - Cash and restricted cash HTML 52K
(Details)
103: R90 Investment Information - Narrative (Details) HTML 57K
104: R91 Fair Value - Fair Value Hierarchy (Details) HTML 202K
105: R92 Fair Value - Rollforward of Level 3 assets and HTML 128K
liabilities (Details)
106: R93 Fair Value - Narrative (Details) HTML 56K
107: R94 Derivative Instruments (Details) HTML 92K
108: R95 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 59K
Interests - Variable interest entity (Details)
109: R96 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 54K
Interests - Cash flows of variable interest entity
(Details)
110: R97 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 64K
Interests - Non-redeemable noncontrolling interest
(Details)
111: R98 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 50K
Interests - Redeemable noncontrolling interest
(Details)
112: R99 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 50K
Interests - Income or loss attributable to third
party investors (Details)
113: R100 Variable Interest Entity and Noncontrolling HTML 127K
Interests - Other variable interest entity
disclosures (Details)
114: R101 Other Comprehensive Income - Components of HTML 64K
accumulated other comprehensive income (Details)
115: R102 Other Comprehensive Income - Amounts reclassified HTML 78K
from accumulated other comprehensive income
(Details)
116: R103 Other Comprehensive Income - Tax effects on HTML 87K
components of other comprehensive income (Details)
117: R104 Earnings Per Common Share (Details) HTML 117K
118: R105 Income Taxes - Components of income tax (Details) HTML 64K
119: R106 Income Taxes - Income before taxes by jurisdiction HTML 53K
(Details)
120: R107 Income Taxes - Statutory tax rate by jurisdiction HTML 62K
(Details)
121: R108 Income Taxes - Reconciliation of effective tax HTML 70K
rate (Details)
122: R109 Income Taxes - Components of deferred tax assets HTML 96K
and liabilities (Details)
123: R110 Income Taxes - Operating loss carryfowards and tax HTML 67K
credits (Details)
124: R111 Income Taxes - Unrecognized tax benefits (Details) HTML 53K
125: R112 Income Taxes - Summary of open tax years by major HTML 64K
jurisdiction (Details)
126: R113 Income Taxes - Narrative (Details) HTML 50K
127: R114 Transactions with Related Parties (Details) HTML 107K
128: R115 Leases - Additional information regarding leases HTML 74K
(Details)
129: R116 Leases - Contractual maturities (Details) HTML 63K
130: R117 Commitments and Contingencies - Concentrations of HTML 57K
credit risk (Details)
131: R118 Commitments and Contingencies - Other commitments HTML 46K
(Details)
132: R119 Debt and Financing Arrangements - Schedule of HTML 68K
senior notes outstanding (Details)
133: R120 Debt and Financing Arrangements - Letter of Credit HTML 72K
and Revolving Credit Facilities (Details)
134: R121 Goodwill and Intangible Assets - Analysis of HTML 108K
goodwill and intangible assets (Details)
135: R122 Goodwill and Intangible Assets - Summary of HTML 83K
intangible assets by major class (Details)
136: R123 Goodwill and Intangible Assets - Future HTML 58K
amortization expense (Details)
137: R124 Goodwill and Intangible Assets - Narrative HTML 47K
(Details)
138: R125 Shareholders' Equity - Roll-forward of changes in HTML 67K
issued and outstanding common shares (Details)
139: R126 Shareholders' Equity - Share repurchase program HTML 62K
(Details)
140: R127 Shareholders' Equity - Preferred shares (Details) HTML 84K
141: R128 Share-Based Compensation - Long Term Incentive HTML 58K
Plan (Details)
142: R129 Share-Based Compensation - Valuation assumptions HTML 52K
(Details)
143: R130 Share-Based Compensation - Stock option activity HTML 81K
(Details)
144: R131 Share-Based Compensation - Options additional HTML 56K
information (Details)
145: R132 Share-Based Compensation - Restricted common HTML 73K
shares and restricted stock units activity
(Details)
146: R133 Share-Based Compensation - Restricted stock HTML 57K
additional information (Details)
147: R134 Share-Based Compensation - Performance shares and HTML 80K
performance units activity (Details)
148: R135 Share-Based Compensation - Performance shares and HTML 64K
units additional information (Details)
149: R136 Share-Based Compensation - Share-based HTML 57K
compensation expense (Details)
150: R137 Share-Based Compensation - Unrecognized HTML 53K
compensation cost and period for recognition
(Details)
151: R138 Retirement Plans (Details) HTML 44K
152: R139 Statutory Information - Summary of statutory HTML 68K
capital, surplus and net income (Details)
153: R140 Statutory Information - Narrative (Details) HTML 71K
154: R141 Schedule II - Condensed Financial Information of HTML 127K
Registrant - Balance Sheet (Details)
155: R142 Schedule II - Condensed Financial Information of HTML 103K
Registrant - Statement of Income (Details)
156: R143 Schedule II - Condensed Financial Information of HTML 92K
Registrant - Statement of Cash Flows (Details)
157: R144 Schedule III - Supplementary Insurance Information HTML 86K
(Details)
158: R145 Schedule IV - Reinsurance (Details) HTML 74K
159: R146 Schedule VI - Supplementary Information For HTML 72K
Property and Casualty Insurance Underwriters
(Details)
162: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 314K
160: XML XBRL Instance -- acgl-20221231_htm XML 14.59M
161: EXCEL IDEA Workbook of Financial Reports XLSX 473K
10: EX-101.CAL XBRL Calculations -- acgl-20221231_cal XML 432K
11: EX-101.DEF XBRL Definitions -- acgl-20221231_def XML 2.19M
12: EX-101.LAB XBRL Labels -- acgl-20221231_lab XML 3.78M
13: EX-101.PRE XBRL Presentations -- acgl-20221231_pre XML 2.76M
9: EX-101.SCH XBRL Schema -- acgl-20221231 XSD 396K
163: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 914± 1.52M
164: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0000947484-23-000015-xbrl Zip 1.73M
| acgl-20221231 |
| UNITED STATES | ||||||||
| SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | ||||||||
| Washington, D.C. 20549 | ||||||||
| i ☒ | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
| OR | ||||||||
| i ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
| For the Fiscal Year Ended | i i December 31, 2022 / | Commission File
No. | ||||||||||||
| i Bermuda | i 98-0374481 | ||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
| i Waterloo House, Ground Floor | |||||||||||||||||
| i 100 Pitts Bay Road, | i Pembroke | i HM 08, | i Bermuda | i (441) | i 278-9250 | ||||||||||||
| (Address of principal executive offices) | (Registrant’s telephone number, including area code) | ||||||||||||||||
| Title of each class | Trading Symbol (s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||
| i Common Shares, $0.0011 par value per share | i ACGL | i NASDAQ | Stock Market | ||||||||||||||
| i Depositary shares, each representing a 1/1,000th interest in a 5.45% Series F preferred share | i ACGLO | i NASDAQ | Stock Market | ||||||||||||||
| i Depositary shares, each representing a 1/1,000th interest in a 4.55% Series G preferred share | i ACGLN | i NASDAQ | Stock Market | ||||||||||||||
| ARCH CAPITAL GROUP LTD. | ||||||||
| TABLE OF CONTENTS | ||||||||
| Item | Page | |||||||
| PART I | ||||||||
| ITEM 1. | ||||||||
| ITEM 1A. | ||||||||
| ITEM 1B. | ||||||||
| ITEM 2. | ||||||||
| ITEM 3. | ||||||||
| ITEM 4. | ||||||||
| PART II | ||||||||
| ITEM 5. | ||||||||
| ITEM 6. | ||||||||
| ITEM 7. | ||||||||
| ITEM 7A. | ||||||||
| ITEM 8. | ||||||||
| ITEM 9. | ||||||||
| ITEM 9A. | ||||||||
| ITEM 9B. | ||||||||
| ITEM 9C. | ||||||||
| PART III | ||||||||
| ITEM 10. | ||||||||
| ITEM 11. | ||||||||
| ITEM 12. | ||||||||
| ITEM 13. | ||||||||
| ITEM 14. | ||||||||
| PART IV | ||||||||
| ITEM 15. | ||||||||
| ITEM 16. | ||||||||
| ARCH CAPITAL | 1 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 2 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 3 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 4 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 5 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 6 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 7 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 8 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 9 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 10 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 11 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 12 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 13 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 14 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 15 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 16 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 17 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 18 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 19 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 20 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 21 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 22 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 23 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 24 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 25 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 26 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 27 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 28 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 29 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 30 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 31 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 32 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 33 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 34 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 35 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 36 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 37 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 38 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 39 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 40 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 41 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 42 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 43 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 44 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 45 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 46 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 47 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 48 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 49 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 50 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 51 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 52 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 53 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 54 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 55 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 56 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 57 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 58 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Issuer
Purchases of Common Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs ($000’s) (2) | ||||||||||||||||||||||
| 10/1/2022-10/31/2022 | 59,926 | $ | 53.08 | — | $ | 596,411 | ||||||||||||||||||||
| 11/1/2022-11/30/2022 | 29,362 | $ | 56.43 | — | $ | 596,411 | ||||||||||||||||||||
| 12/1/2022-12/31/2022 | 3,420 | $ | 60.61 | — | $ | 1,000,000 | ||||||||||||||||||||
Total | 92,708 | $ | 54.42 | — | $ | 1,000,000 | ||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 59 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Base Period | |||||||||||||||||||||||
| Company Name/Index | 12/31/17 | 12/31/18 | 12/31/19 | 12/31/20 | 12/31/21 | 12/31/22 | |||||||||||||||||
| l | Arch Capital Group Ltd. | $100.00 | $88.31 | $141.75 | $119.21 | $146.91 | $207.49 | ||||||||||||||||
n | S&P 500 Index | $100.00 | $95.62 | $125.72 | $148.85 | $191.58 | $156.88 | ||||||||||||||||
| p | S&P 500 Property & Casualty Insurance Index | $100.00 | $95.31 | $119.97 | $128.31 | $153.05 | $181.93 | ||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 60 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Page No. | |||||||||||
| Overview | |||||||||||
| Current Outlook | |||||||||||
| Financial Measures | |||||||||||
| Comments on Non-GAAP Measures | |||||||||||
| Results of Operations | |||||||||||
| Insurance Segment | |||||||||||
| Reinsurance Segment | |||||||||||
| Mortgage Segment | |||||||||||
| Corporate Segment | |||||||||||
| Summary of Critical Accounting Estimates | |||||||||||
| Financial Condition | |||||||||||
| Liquidity | |||||||||||
| Capital Resources | |||||||||||
| Contractual Obligations and Commitments | |||||||||||
| Ratings | |||||||||||
| Catastrophic Events and Severe Economic Events | |||||||||||
| Market Sensitive Instruments and Risk Management | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 61 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 62 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 63 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Arch Portfolio (1) | Benchmark Return | ||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | -6.45 | % | -9.60 | % | |||||||
| Year Ended December 31, 2021 | 1.90 | % | 1.20 | % | |||||||
| % | |||||
| ICE BofAML US Corporates, A - AAA Rated 1-5 Yr Index | 13.00 | % | |||
| ICE BofAML 1-5 Year US Treasury Index | 12.00 | ||||
| ICE BofAML US Corporates, AAA-A 5-10 Year Index | 11.00 | ||||
| ICE BofAML US Corporates, BBB Rated 1-10 Yr Index | 5.00 | ||||
| JPM CLOIE Investment Grade | 5.00 | ||||
| ICE BofAML 1-5 Year UK Gilt Index | 4.25 | ||||
| ICE BofAML AAA US Fixed Rate CMBS Index | 4.00 | ||||
| ICE BofAML US Mortgage Backed Securities Index | 4.00 | ||||
| ICE BofAML German Government 1-10 Year Index | 4.00 | ||||
| MSCI ACWI Net Total Return USD Index | 4.00 | ||||
| Equity (MSCI ACWI) | 3.30 | ||||
| ICE BofAML 0-3 Month US Treasury Bill Index | 3.00 | ||||
| ICE BofAML 5-10 Year US Treasury Index | 3.00 | ||||
| ICE BofAML 1-10 Year US Municipal Securities Index | 3.00 | ||||
| Bloomberg Barclays ABS Aaa Total Return Index | 3.00 | ||||
| ICE BofAML 1-5 Year Canada Government Index | 2.50 | ||||
| ICE BofAML 1-5 Year Australia Government Index | 2.50 | ||||
| Morningstar LSTA US Leveraged Loan TR USD | 2.50 | ||||
| ICE BofAML US High Yield Constrained Index | 2.50 | ||||
| Senior Lending (S&P Leveraged Loan) | 2.48 | ||||
| Opportunistic Credit (Barclays Global HY) | 1.38 | ||||
| Distressed (Ice BofA CCC and Lower) | 1.38 | ||||
| Int'l Equity RE (DJ International RE) | 0.83 | ||||
| US RE Mezz (FTSE NAREIT Mortgage Plus Capped Index) | 0.83 | ||||
| US RE Senior (Barclays CMBS Erisa Eligible) | 0.83 | ||||
| ICE BofAML 15+ Year Canada Government Index | 0.50 | ||||
| ICE BofA 1-5 Year Japan Government Index | 0.25 | ||||
| Total | 100.0 | % | |||
| ARCH CAPITAL | 64 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 65 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Net income available to Arch common shareholders | $ | 1,436,197 | $ | 2,093,405 | |||||||
| Net realized (gains) losses | 662,735 | (307,466) | |||||||||
| Equity in net (income) loss of investments accounted for using the equity method | (115,856) | (366,402) | |||||||||
| Net foreign exchange (gains) losses | (100,988) | (42,743) | |||||||||
| Transaction costs and other | 1,092 | 1,199 | |||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | — | 15,101 | |||||||||
| Income tax expense (benefit) (1) | (42,791) | 41,836 | |||||||||
| After-tax operating income available to Arch common shareholders | $ | 1,840,389 | $ | 1,434,930 | |||||||
| Beginning common shareholders’ equity | $ | 12,715,896 | $ | 12,325,886 | |||||||
| Ending common shareholders’ equity | 12,080,073 | 12,715,896 | |||||||||
| Average common shareholders’ equity | $ | 12,397,985 | $ | 12,520,891 | |||||||
| Annualized net income return on average common equity % | 11.6 | 16.7 | |||||||||
| Annualized operating return on average common equity % | 14.8 | 11.5 | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 66 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||
| Gross premiums written | $ | 6,930,864 | $ | 5,867,734 | 18.1 | ||||||||||||
| Premiums ceded | (1,910,222) | (1,719,541) | |||||||||||||||
| Net premiums written | 5,020,642 | 4,148,193 | 21.0 | ||||||||||||||
| Change in unearned premiums | (461,307) | (521,725) | |||||||||||||||
| Net premiums earned | 4,559,335 | 3,626,468 | 25.7 | ||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | (2,782,945) | (2,344,365) | |||||||||||||||
| Acquisition expenses | (885,866) | (606,265) | |||||||||||||||
| Other operating expenses | (665,472) | (558,906) | |||||||||||||||
| Underwriting income (loss) | $ | 225,052 | $ | 116,932 | 92.5 | ||||||||||||
| Underwriting Ratios | % Point Change | ||||||||||||||||
| Loss ratio | 61.0 | % | 64.6 | % | (3.6) | ||||||||||||
| Acquisition expense ratio | 19.4 | % | 16.7 | % | 2.7 | ||||||||||||
| Other operating expense ratio | 14.6 | % | 15.4 | % | (0.8) | ||||||||||||
| Combined ratio | 95.0 | % | 96.7 | % | (1.7) | ||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Professional lines | $ | 1,502,448 | 29.9 | $ | 1,177,144 | 28.4 | |||||||||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | 878,067 | 17.5 | 722,582 | 17.4 | |||||||||||||||||||
| Programs | 611,922 | 12.2 | 595,824 | 14.4 | |||||||||||||||||||
| Travel, accident and health | 484,847 | 9.7 | 305,390 | 7.4 | |||||||||||||||||||
| Construction and national accounts | 469,717 | 9.4 | 431,952 | 10.4 | |||||||||||||||||||
| Excess and surplus casualty | 460,798 | 9.2 | 359,458 | 8.7 | |||||||||||||||||||
| Warranty and lenders solutions | 139,247 | 2.8 | 146,984 | 3.5 | |||||||||||||||||||
| Other | 473,596 | 9.4 | 408,859 | 9.9 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 5,020,642 | 100.0 | $ | 4,148,193 | 100.0 | |||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Professional lines | $ | 1,314,236 | 28.8 | $ | 942,817 | 26.0 | |||||||||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | 772,388 | 16.9 | 667,892 | 18.4 | |||||||||||||||||||
| Programs | 589,860 | 12.9 | 506,867 | 14.0 | |||||||||||||||||||
| Travel, accident and health | 491,847 | 10.8 | 255,590 | 7.0 | |||||||||||||||||||
| Construction and national accounts | 432,020 | 9.5 | 416,107 | 11.5 | |||||||||||||||||||
| Excess and surplus casualty | 393,353 | 8.6 | 318,027 | 8.8 | |||||||||||||||||||
| Warranty and lenders solutions | 127,222 | 2.8 | 153,958 | 4.2 | |||||||||||||||||||
| Other | 438,409 | 9.6 | 365,210 | 10.1 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 4,559,335 | 100.0 | $ | 3,626,468 | 100.0 | |||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 67 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
Current
year | 61.6 | % | 65.0 | % | |||||||
Prior period reserve development | (0.6) | % | (0.4) | % | |||||||
Loss ratio | 61.0 | % | 64.6 | % | |||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||
| Gross premiums written | $ | 6,948,438 | $ | 5,093,930 | 36.4 | ||||||||||||
| Premiums ceded | (2,024,462) | (1,839,556) | |||||||||||||||
| Net premiums written | 4,923,976 | 3,254,374 | 51.3 | ||||||||||||||
| Change in unearned premiums | (964,595) | (413,931) | |||||||||||||||
| Net premiums earned | 3,959,381 | 2,840,443 | 39.4 | ||||||||||||||
| Other underwriting income (loss) | 4,871 | 3,669 | |||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | (2,568,843) | (1,924,719) | |||||||||||||||
| Acquisition expenses | (813,555) | (536,754) | |||||||||||||||
| Other operating expenses | (267,531) | (212,810) | |||||||||||||||
| Underwriting income | $ | 314,323 | $ | 169,829 | 85.1 | ||||||||||||
| Underwriting Ratios | % Point Change | ||||||||||||||||
| Loss ratio | 64.9 | % | 67.8 | % | (2.9) | ||||||||||||
| Acquisition expense ratio | 20.5 | % | 18.9 | % | 1.6 | ||||||||||||
| Other operating expense ratio | 6.8 | % | 7.5 | % | (0.7) | ||||||||||||
| Combined ratio | 92.2 | % | 94.2 | % | (2.0) | ||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Other specialty | $ | 1,982,594 | 40.3 | $ | 955,474 | 29.4 | |||||||||||||||||
| Property excluding property catastrophe | 1,276,083 | 25.9 | 1,004,086 | 30.9 | |||||||||||||||||||
| Casualty | 973,948 | 19.8 | 808,164 | 24.8 | |||||||||||||||||||
| Property catastrophe | 415,725 | 8.4 | 233,260 | 7.2 | |||||||||||||||||||
| Marine and aviation | 166,933 | 3.4 | 171,753 | 5.3 | |||||||||||||||||||
| Other | 108,693 | 2.2 | 81,637 | 2.5 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 4,923,976 | 100.0 | $ | 3,254,374 | 100.0 | |||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 68 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Other specialty | $ | 1,377,880 | 34.8 | $ | 818,801 | 28.8 | |||||||||||||||||
| Property excluding property catastrophe | 1,091,440 | 27.6 | 836,573 | 29.5 | |||||||||||||||||||
| Casualty | 854,543 | 21.6 | 666,754 | 23.5 | |||||||||||||||||||
| Property catastrophe | 366,991 | 9.3 | 280,738 | 9.9 | |||||||||||||||||||
| Marine and aviation | 159,401 | 4.0 | 152,955 | 5.4 | |||||||||||||||||||
| Other | 109,126 | 2.8 | 84,622 | 3.0 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,959,381 | 100.0 | $ | 2,840,443 | 100.0 | |||||||||||||||||
Year Ended
December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
Current year | 69.7 | % | 74.1 | % | |||||||
Prior period reserve development | (4.8) | % | (6.3) | % | |||||||
Loss
ratio | 64.9 | % | 67.8 | % | |||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||
| Gross premiums written | $ | 1,454,971 | $ | 1,507,825 | (3.5) | ||||||||||||
| Premiums ceded | (322,400) | (246,757) | |||||||||||||||
| Net premiums written | 1,132,571 | 1,261,068 | (10.2) | ||||||||||||||
| Change in unearned premiums | 26,790 | 22,351 | |||||||||||||||
| Net premiums earned | 1,159,361 | 1,283,419 | (9.7) | ||||||||||||||
| Other underwriting income | 8,356 | 17,665 | |||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | 324,271 | (56,677) | |||||||||||||||
| Acquisition expenses | (40,159) | (97,418) | |||||||||||||||
| Other operating expenses | (195,172) | (194,010) | |||||||||||||||
| Underwriting income | $ | 1,256,657 | $ | 952,979 | 31.9 | ||||||||||||
| Underwriting Ratios | % Point Change | ||||||||||||||||
| Loss ratio | (28.0) | % | 4.4 | % | (32.4) | ||||||||||||
| Acquisition expense ratio | 3.5 | % | 7.6 | % | (4.1) | ||||||||||||
| Other operating expense ratio | 16.8 | % | 15.1 | % | 1.7 | ||||||||||||
| Combined ratio | (7.7) | % | 27.1 | % | (34.8) | ||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Net premiums written by underwriting location | |||||||||||
| United States | $ | 780,256 | $ | 914,477 | |||||||
| Other | 352,315 | 346,591 | |||||||||
| Total | $ | 1,132,571 | $ | 1,261,068 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 69 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Net premiums earned by underwriting location | |||||||||||
| United States | $ | 815,519 | $ | 970,507 | |||||||
| Other | 343,842 | 312,912 | |||||||||
| Total | $ | 1,159,361 | $ | 1,283,419 | |||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
Current year | 19.8 | % | 17.6 | % | |||||||
Prior period reserve development | (47.8) | % | (13.2) | % | |||||||
Loss
ratio | (28.0) | % | 4.4 | % | |||||||
| ARCH CAPITAL | 70 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
Fixed maturities | $ | 468,659 | $ | 307,536 | |||||||
Equity securities | 22,497 | 42,094 | |||||||||
Short-term
investments | 29,519 | 6,799 | |||||||||
Other (1) | 46,647 | 68,411 | |||||||||
Gross investment income | 567,322 | 424,840 | |||||||||
Investment expenses (2) | (70,775) | (78,032) | |||||||||
Net
investment income | $ | 496,547 | $ | 346,808 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 71 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 72 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Insurance segment: | |||||||||||
| Case reserves | $ | 2,397,881 | $ | 2,102,891 | |||||||
| IBNR reserves | 4,934,583 | 4,269,904 | |||||||||
| Total net reserves | 7,332,464 | 6,372,795 | |||||||||
| Reinsurance segment: | |||||||||||
| Case reserves | 1,902,899 | 1,733,571 | |||||||||
| Additional case reserves | 481,523 | 426,531 | |||||||||
| IBNR reserves | 3,403,109 | 2,656,527 | |||||||||
| Total net reserves | 5,787,531 | 4,816,629 | |||||||||
| Mortgage segment: | |||||||||||
| Case reserves | 447,018 | 741,897 | |||||||||
| IBNR reserves | 186,105 | 226,604 | |||||||||
| Total net reserves | 633,123 | 968,501 | |||||||||
| Total: | |||||||||||
| Case reserves | 4,747,798 | 4,578,359 | |||||||||
| Additional case reserves | 481,523 | 426,531 | |||||||||
| IBNR reserves | 8,523,797 | 7,153,035 | |||||||||
| Total net reserves | $ | 13,753,118 | $ | 12,157,925 | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Professional lines | $ | 2,069,912 | $ | 1,673,615 | |||||||
| Construction and national accounts | 1,558,466 | 1,490,206 | |||||||||
| Programs | 843,094 | 793,187 | |||||||||
| Excess and surplus casualty | 786,494 | 657,307 | |||||||||
| Property, energy, marine and aviation | 763,531 | 599,093 | |||||||||
| Travel, accident and health | 138,814 | 96,051 | |||||||||
| Warranty and lenders solutions | 46,733 | 58,351 | |||||||||
| Other | 1,125,420 | 1,004,985 | |||||||||
| Total net reserves | $ | 7,332,464 | $ | 6,372,795 | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Casualty | $ | 2,342,077 | $ | 2,123,360 | |||||||
| Other specialty | 1,475,702 | 1,113,766 | |||||||||
| Property excluding property catastrophe | 993,454 | 711,859 | |||||||||
| Property catastrophe | 535,844 | 486,911 | |||||||||
| Marine and aviation | 291,548 | 246,861 | |||||||||
| Other | 148,906 | 133,872 | |||||||||
| Total net reserves | $ | 5,787,531 | $ | 4,816,629 | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| U.S. primary mortgage insurance (1) | $ | 415,242 | $ | 710,708 | |||||||
| U.S. credit risk transfer (CRT) and other | 108,910 | 112,549 | |||||||||
| International mortgage insurance/reinsurance | 108,971 | 145,244 | |||||||||
| Total net reserves | $ | 633,123 | $ | 968,501 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 73 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| INSURANCE SEGMENT | Higher Expected Loss Ratios | Slower Loss Development Patterns | |||||||||
| Reserving lines selected assumptions: | |||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | 5 points | 3
months | |||||||||
| Third party occurrence business | 10 | 6 | |||||||||
| Third party claims-made business | 10 | 6 | |||||||||
| Multi-line and other specialty | 10 | 6 | |||||||||
| Increase (decrease) in Loss Reserves: | |||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | $ | 44,139 | $ | 93,943 | |||||||
| Third party occurrence business | 209,293 | 100,645 | |||||||||
| Third party claims-made business | 385,410 | 210,223 | |||||||||
| Multi-line and other specialty | 235,811 | 104,475 | |||||||||
| INSURANCE SEGMENT | Lower Expected Loss Ratios | Faster Loss Development Patterns | |||||||||
| Reserving lines selected assumptions: | |||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | (5) points | (3) months | |||||||||
| Third party occurrence business | (10) | (6) | |||||||||
| Third party claims-made business | (10) | (6) | |||||||||
| Multi-line and other specialty | (10) | (6) | |||||||||
| Increase (decrease) in Loss Reserves: | |||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | $ | (44,139) | $ | (60,941) | |||||||
| Third party occurrence business | (207,906) | (82,490) | |||||||||
| Third party claims-made business | (382,587) | (173,800) | |||||||||
| Multi-line and other specialty | (197,682) | (71,891) | |||||||||
| REINSURANCE SEGMENT | Higher Expected Loss Ratios | Slower Loss Development Patterns | |||||||||
| Reserving lines selected assumptions: | |||||||||||
| Casualty | 10 points | 6 months | |||||||||
| Other specialty | 5 | 3 | |||||||||
| Property excluding property catastrophe | 5 | 3 | |||||||||
| Property catastrophe | 5 | 3 | |||||||||
| Marine and aviation | 5 | 3 | |||||||||
| Other | 5 | 3 | |||||||||
| Increase (decrease) in Loss Reserves: | |||||||||||
| Casualty | $ | 192,747 | $ | 220,372 | |||||||
| Other specialty | 140,889 | 102,342 | |||||||||
| Property excluding property catastrophe | 41,745 | 101,294 | |||||||||
| Property catastrophe | 31,774 | 52,223 | |||||||||
| Marine and aviation | 14,524 | 25,618 | |||||||||
| Other | 8,541 | 5,591 | |||||||||
| REINSURANCE SEGMENT | Lower Expected Loss Ratios | Faster Loss Development Patterns | |||||||||
| Reserving lines selected assumptions: | |||||||||||
| Casualty | (10) points | (6) months | |||||||||
| Other specialty | (5) | (3) | |||||||||
| Property excluding property catastrophe | (5) | (3) | |||||||||
| Property catastrophe | (5) | (3) | |||||||||
| Marine and aviation | (5) | (3) | |||||||||
| Other | (5) | (3) | |||||||||
| Increase (decrease) in Loss Reserves: | |||||||||||
| Casualty | $ | (192,743) | $ | (167,558) | |||||||
| Other specialty | (140,889) | (147,647) | |||||||||
| Property excluding property catastrophe | (41,745) | (99,642) | |||||||||
| Property catastrophe | (31,774) | (32,967) | |||||||||
| Marine and aviation | (14,715) | (27,465) | |||||||||
| Other | (8,541) | (5,086) | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 74 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Insurance Segment | Reinsurance Segment | Mortgage Segment | Total | ||||||||||||||||||||
| Loss Reserves (1) | $7,332,464 | $5,787,531 | $633,123 | $13,753,118 | |||||||||||||||||||
| Simulation results: | |||||||||||||||||||||||
| 90th percentile (2) | $8,611,623 | $7,054,715 | $757,900 | $16,070,373 | |||||||||||||||||||
| 10th percentile (3) | $6,091,636 | $4,614,229 | $517,006 | $11,544,929 | |||||||||||||||||||
| (U.S. Dollars in millions) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Insurance In Force (IIF) (1): | |||||||||||||||||||||||
| U.S. primary mortgage insurance | $ | 295,651 | 57.6 | $ | 280,945 | 61.0 | |||||||||||||||||
| U.S. credit risk transfer (CRT) and other (2) | 145,087 | 28.3 | 110,018 | 23.9 | |||||||||||||||||||
| International
mortgage insurance/reinsurance (3) | 72,315 | 14.1 | 69,655 | 15.1 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 513,053 | 100.0 | $ | 460,618 | 100.0 | |||||||||||||||||
| Risk In Force (RIF) (4): | |||||||||||||||||||||||
| U.S. primary mortgage insurance | $ | 75,806 | 84.8 | $ | 70,619 | 84.3 | |||||||||||||||||
| U.S. credit risk transfer (CRT) and other (2) | 6,245 | 7.0 | 5,120 | 6.1 | |||||||||||||||||||
| International
mortgage insurance/reinsurance (3) | 7,369 | 8.2 | 7,983 | 9.5 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 89,420 | 100.0 | $ | 83,722 | 100.0 | |||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 75 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (U.S. Dollars in millions) | IIF | RIF | Delinquency | ||||||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | Rate (1) | |||||||||||||||||||||||||
| Policy year: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 and prior | $ | 9,931 | 3.4 | $ | 2,424 | 3.2 | 8.41 | % | |||||||||||||||||||||
| 2013 | 3,000 | 1.0 | 798 | 1.1 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2014 | 3,696 | 1.3 | 1,012 | 1.3 | 2.61 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2015 | 6,236 | 2.1 | 1,680 | 2.2 | 2.08 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2016 | 10,225 | 3.5 | 2,744 | 3.6 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2017 | 9,508 | 3.2 | 2,521 | 3.3 | 3.06 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2018 | 10,260 | 3.5 | 2,625 | 3.5 | 4.11 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2019 | 19,096 | 6.5 | 4,840 | 6.4 | 2.36 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 65,141 | 22.0 | 16,414 | 21.7 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 89,621 | 30.3 | 22,740 | 30.0 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 68,937 | 23.3 | 18,008 | 23.8 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 295,651 | 100.0 | $ | 75,806 | 100.0 | 1.77 | % | |||||||||||||||||||||
| (U.S. Dollars in millions) | IIF | RIF | Delinquency | ||||||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | Rate (1) | |||||||||||||||||||||||||
| Policy year: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 and prior | $ | 13,030 | 4.6 | $ | 2,960 | 4.2 | 8.48 | % | |||||||||||||||||||||
| 2013 | 4,206 | 1.5 | 1,148 | 1.6 | 2.63 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2014 | 4,822 | 1.7 | 1,328 | 1.9 | 3.14 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2015 | 8,703 | 3.1 | 2,340 | 3.3 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2016 | 14,344 | 5.1 | 3,841 | 5.4 | 3.29 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2017 | 13,128 | 4.7 | 3,436 | 4.9 | 4.09 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2018 | 14,046 | 5.0 | 3,562 | 5.0 | 5.28 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2019 | 25,841 | 9.2 | 6,467 | 9.2 | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 82,502 | 29.4 | 20,341 | 28.8 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 100,323 | 35.7 | 25,196 | 35.7 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 280,945 | 100.0 | $ | 70,619 | 100.0 | 2.36 | % | |||||||||||||||||||||
| (U.S. Dollars in millions) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Credit quality (FICO): | |||||||||||||||||||||||
| >=740 | $ | 46,812 | 61.8 | $ | 42,451 | 60.1 | |||||||||||||||||
| 680-739 | 24,945 | 32.9 | 23,646 | 33.5 | |||||||||||||||||||
| 620-679 | 3,772 | 5.0 | 4,196 | 5.9 | |||||||||||||||||||
| <620 | 277 | 0.4 | 326 | 0.5 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 75,806 | 100.0 | $ | 70,619 | 100.0 | |||||||||||||||||
| Weighted average FICO score | 750 | 746 | |||||||||||||||||||||
| Loan-to-Value (LTV): | |||||||||||||||||||||||
| 95.01% and above | $ | 7,289 | 9.6 | $ | 7,538 | 10.7 | |||||||||||||||||
| 90.01% to 95.00% | 43,681 | 57.6 | 38,829 | 55.0 | |||||||||||||||||||
| 85.01% to 90.00% | 20,851 | 27.5 | 20,006 | 28.3 | |||||||||||||||||||
| 85.00% and below | 3,985 | 5.3 | 4,246 | 6.0 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 75,806 | 100.0 | $ | 70,619 | 100.0 | |||||||||||||||||
| Weighted average LTV | 92.8 | % | 92.8 | % | |||||||||||||||||||
| Total RIF, net of external reinsurance | $ | 57,151 | $ | 54,574 | |||||||||||||||||||
| (U.S. Dollars in millions) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | % | Amount | % | ||||||||||||||||||||
| Total RIF by State: | |||||||||||||||||||||||
| California | $ | 6,341 | 8.4 | $ | 5,559 | 7.9 | |||||||||||||||||
| Texas | 6,151 | 8.1 | 5,594 | 7.9 | |||||||||||||||||||
| Florida | 3,268 | 4.3 | 3,303 | 4.7 | |||||||||||||||||||
| Georgia | 3,169 | 4.2 | 2,902 | 4.1 | |||||||||||||||||||
| North Carolina | 3,160 | 4.2 | 2,921 | 4.1 | |||||||||||||||||||
| Illinois | 3,081 | 4.1 | 2,933 | 4.2 | |||||||||||||||||||
| Minnesota | 3,003 | 4.0 | 2,916 | 4.1 | |||||||||||||||||||
| Massachusetts | 2,809 | 3.7 | 2,537 | 3.6 | |||||||||||||||||||
| Virginia | 2,656 | 3.5 | 2,446 | 3.5 | |||||||||||||||||||
| Michigan | 2,618 | 3.5 | 2,492 | 3.5 | |||||||||||||||||||
| Others | 39,550 | 52.2 | 37,016 | 52.4 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 75,806 | 100.0 | $ | 70,619 | 100.0 | |||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 76 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (U.S. Dollars in thousands, except loan and claim count) | Year Ended December 31, | ||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Rollforward of insured loans in default: | |||||||||||
| Beginning delinquent number of loans | 27,645 | 52,234 | |||||||||
| New notices | 36,396 | 35,554 | |||||||||
| Cures | (42,789) | (59,372) | |||||||||
| Paid claims | (685) | (771) | |||||||||
| Ending delinquent number of loans (1) | 20,567 | 27,645 | |||||||||
| Ending number of policies in force (1) | 1,160,219 | 1,171,835 | |||||||||
| Delinquency rate (1) | 1.77 | % | 2.36 | % | |||||||
| Losses: | |||||||||||
| Number of claims paid | 685 | 771 | |||||||||
| Total paid claims | $ | 21,412 | $ | 30,979 | |||||||
| Average per claim | $ | 31.3 | $ | 40.2 | |||||||
| Severity (2) | 73.2 | % | 80.8 | % | |||||||
| Average reserve per default (in thousands) (1) | $ | 21.1 | $ | 26.7 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 77 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||
| Gross Amount | Acquisition Expenses | Net Amount | |||||||||||||||
Other specialty | $ | 1,211,598 | $ | (381,502) | $ | 830,096 | |||||||||||
Property excluding property catastrophe | 390,612 | (123,720) | 266,892 | ||||||||||||||
Casualty | 388,091 | (114,028) | 274,063 | ||||||||||||||
Marine
and aviation | 203,125 | (43,922) | 159,203 | ||||||||||||||
Property catastrophe | 49,078 | (5,850) | 43,228 | ||||||||||||||
Other | 69,297 | (5,004) | 64,293 | ||||||||||||||
Total
| $ | 2,311,801 | $ | (674,026) | $ | 1,637,775 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 78 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 79 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Average effective duration (in years) | 2.89 | 2.70 | |||||||||
| Average S&P/Moody’s credit ratings (1) | AA-/Aa3 | AA-/Aa3 | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 80 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Estimated Fair Value | % of Total | ||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||
| U.S. government and gov’t agencies (1) | $ | 5,829,279 | 28.8 | ||||||||
| AAA | 3,616,537 | 17.9 | |||||||||
| AA | 2,214,494 | 10.9 | |||||||||
| A | 3,993,471 | 19.7 | |||||||||
| BBB | 3,324,095 | 16.4 | |||||||||
| BB | 560,213 | 2.8 | |||||||||
| B | 377,462 | 1.9 | |||||||||
| Lower than B | 12,029 | 0.1 | |||||||||
| Not rated | 309,329 | 1.5 | |||||||||
| Total | $ | 20,236,909 | 100.0 | ||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||
| U.S. government and gov’t agencies (1) | $ | 5,063,191 | 27.5 | ||||||||
| AAA | 3,783,386 | 20.5 | |||||||||
| AA | 2,459,413 | 13.4 | |||||||||
| A | 2,943,594 | 16.0 | |||||||||
| BBB | 2,936,398 | 15.9 | |||||||||
| BB | 501,588 | 2.7 | |||||||||
| B | 371,747 | 2.0 | |||||||||
| Lower than B | 43,756 | 0.2 | |||||||||
| Not rated | 311,734 | 1.7 | |||||||||
| Total | $ | 18,414,807 | 100.0 | ||||||||
| Severity of gross unrealized losses: | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | % of Total Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||
| 0-10% | $ | 12,342,899 | $ | (579,958) | 35.2 | ||||||||||||
| 10-20% | 5,331,223 | (843,924) | 51.3 | ||||||||||||||
| 20-30% | 692,100 | (198,778) | 12.1 | ||||||||||||||
| Greater than 30% | 44,023 | (23,739) | 1.4 | ||||||||||||||
| Total | $ | 18,410,245 | $ | (1,646,399) | 100.0 | ||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| 0-10% | $ | 12,231,146 | $ | (166,867) | 97.6 | ||||||||||||
| 10-20% | 16,884 | (2,412) | 1.4 | ||||||||||||||
| 20-30% | 2,593 | (759) | 0.4 | ||||||||||||||
| Greater than 30% | 684 | (916) | 0.5 | ||||||||||||||
| Total | $ | 12,251,307 | $ | (170,954) | 100.0 | ||||||||||||
| Estimated Fair Value | Credit Rating (1) | ||||||||||
| Bank of America Corporation | $ | 430,071 | A-/A2 | ||||||||
| JPMorgan Chase & Co. | 296,901 | A-/A1 | |||||||||
| Morgan Stanley | 290,477 | A-/A1 | |||||||||
| Citigroup Inc. | 270,074 | BBB+/A3 | |||||||||
| The Goldman Sachs Group, Inc. | 249,547 | BBB+/A2 | |||||||||
| Wells Fargo & Company | 242,538 | BBB+/A1 | |||||||||
| Blue Owl Capital Inc. | 164,098 | BBB-/Baa3 | |||||||||
| Blackstone Inc. | 150,691 | BBB-/Baa3 | |||||||||
| UBS Group AG | 130,244 | A/Aa3 | |||||||||
| Spring Funding II Llc | 121,221 | NA/NA | |||||||||
| Total | $ | 2,345,862 | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 81 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Agencies | Investment Grade | Below Investment Grade | Total | ||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ | 645,008 | $ | 133,958 | $ | 16,425 | $ | 795,391 | |||||||||||||||
| CMBS | 17,680 | 947,396 | 82,199 | 1,047,275 | |||||||||||||||||||
| ABS | — | 1,787,684 | 140,785 | 1,928,469 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 662,688 | $ | 2,869,038 | $ | 239,409 | $ | 3,771,135 | |||||||||||||||
| Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ | 268,229 | $ | 129,296 | $ | 10,952 | $ | 408,477 | |||||||||||||||
| CMBS | 22,198 | 926,302 | 97,984 | 1,046,484 | |||||||||||||||||||
| ABS | — | 2,543,907 | 152,551 | 2,696,458 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 290,427 | $ | 3,599,505 | $ | 261,487 | $ | 4,151,419 | |||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Equities (1) | $ | 569,239 | $ | 883,722 | |||||||
| Exchange traded funds | |||||||||||
| Fixed income (2) | 272,407 | 455,467 | |||||||||
| Equity and other (3) | 32,115 | 491,474 | |||||||||
| Total | $ | 873,761 | $ | 1,830,663 | |||||||
| % of Total | A.M. Best Rating (1) | ||||||||||
| Somers Re (2) | 17.7 | A- | |||||||||
Hannover
Rück SE | 4.6 | A+ | |||||||||
Lloyd’s syndicates (3) | 3.6 | A | |||||||||
Swiss Reinsurance America Corporation | 3.3 | A+ | |||||||||
Everest Reinsurance Company | 3.2 | A+ | |||||||||
Munich
Reinsurance America, Inc. | 3.1 | A+ | |||||||||
| Fortitude Reinsurance Company Ltd. | 2.9 | A | |||||||||
| Partner Reinsurance Company of the U.S. | 2.9 | A+ | |||||||||
XL Re | 2.5 | A+ | |||||||||
Berkley
Insurance Company | 2.0 | A+ | |||||||||
All other -- “A-” or better | 23.0 | ||||||||||
All other -- rated carriers | 0.1 | ||||||||||
All
other -- not rated (4) | 31.1 | ||||||||||
Total | 100.0 | ||||||||||
| ARCH CAPITAL | 82 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (U.S. dollars in thousands, except share data) | December 31, | ||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Total shareholders’ equity available to Arch | $ | 12,910,073 | $ | 13,545,896 | |||||||
| Less preferred shareholders’ equity | 830,000 | 830,000 | |||||||||
| Common shareholders’ equity available to Arch | $ | 12,080,073 | $ | 12,715,896 | |||||||
| Common shares and common share equivalents outstanding, net of treasury shares (1) | 370,345,997 | 378,923,894 | |||||||||
| Book value per share | $ | 32.62 | $ | 33.56 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 83 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
| Total cash provided by (used for): | |||||||||||||||||
| Operating activities | $ | 3,815,227 | $ | 3,380,700 | |||||||||||||
| Investing activities | (3,102,055) | (1,870,885) | |||||||||||||||
| Financing activities | (705,726) | (1,243,613) | |||||||||||||||
| Effects of exchange rate changes on foreign currency cash | (48,889) | (30,524) | |||||||||||||||
| Increase (decrease) in cash | $ | (41,443) | $ | 235,678 | |||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 84 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (U.S. dollars in thousands, except share data) | December 31, | ||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Senior notes | $ | 2,725,410 | $ | 2,724,394 | |||||||
| Shareholders’ equity available to Arch: | |||||||||||
| Series F non-cumulative preferred shares | 330,000 | 330,000 | |||||||||
| Series G non-cumulative preferred shares | 500,000 | 500,000 | |||||||||
| Common shareholders’ equity | 12,080,073 | 12,715,896 | |||||||||
| Total | $ | 12,910,073 | $ | 13,545,896 | |||||||
| Total capital available to Arch | $ | 15,635,483 | $ | 16,270,290 | |||||||
| Senior notes to total capital (%) | 17.4 | 16.7 | |||||||||
| Revolving credit agreement borrowings to total capital (%) | — | — | |||||||||
| Debt to total capital (%) | 17.4 | 16.7 | |||||||||
| Preferred to total capital (%) | 5.3 | 5.1 | |||||||||
| Debt and preferred to total capital (%) | 22.7 | 21.8 | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 85 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Interest | Principal | Carrying | ||||||||||||||||||
Issuer/Due | (Fixed) | Amount | Amount | |||||||||||||||||
| Arch Capital: | ||||||||||||||||||||
| 7.350 | % | $ | 300,000 | $ | 297,618 | |||||||||||||||
June 30, 2050 | 3.635 | % | 1,000,000 | 988,949 | ||||||||||||||||
| Arch-U.S.: | ||||||||||||||||||||
Nov.
1, 2043 (1) | 5.144 | % | 500,000 | 495,188 | ||||||||||||||||
| Arch Finance: | ||||||||||||||||||||
Dec. 15, 2026 (1) | 4.011 | % | 500,000 | 498,073 | ||||||||||||||||
Dec.
15, 2046 (1) | 5.031 | % | 450,000 | 445,582 | ||||||||||||||||
Total | $ | 2,750,000 | $ | 2,725,410 | ||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 86 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arch Capital | Arch-U.S. | Arch Capital | Arch-U.S. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total investments | $ | 7,282 | $ | 78,766 | $ | 2,038 | $ | 137,124 | |||||||||||||||||||||||||||
| Cash | 11,393 | 9,542 | 16,317 | 18,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment in operating affiliates | 5,259 | 6,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due from subsidiaries and affiliates | 1,554 | 2 | 11 | 26,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 17,203 | 30,311 | 9,604 | 37,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 42,691 | $ | 118,621 | $ | 34,847 | $ | 218,556 | |||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior notes | 1,286,567 | 495,188 | 1,286,208 | 495,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to subsidiaries and affiliates | — | 991,070 | — | 521,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 37,239 | 36,405 | 24,767 | 47,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 1,323,806 | 1,522,663 | 1,310,975 | 1,064,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cumulative preferred shares | $ | 830,000 | $ | — | $ | 830,000 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended | Arch Capital | Arch-U.S. | Arch Capital | Arch-U.S. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net investment income | $ | 2,058 | $ | 1,341 | $ | 1,524 | $ | 11,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | 29 | (346) | — | 72,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income (loss) of investments accounted for using the equity method | — | 10,228 | — | 18,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 2,087 | 11,223 | 1,524 | 102,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate expenses | 85,997 | 12,502 | 71,818 | 5,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 58,759 | 48,199 | 58,741 | 47,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net foreign exchange (gains) losses | (1) | — | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total expenses | 144,755 | 60,701 | 130,566 | 53,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | (142,668) | (49,478) | (129,042) | 49,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax (expense) benefit | — | 10,097 | — | (12,513) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from operating affiliates | (1,047) | — | (590) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available to Arch | (143,715) | (39,381) | (129,632) | 36,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred dividends | (40,736) | — | (48,343) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | — | — | (15,101) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available to Arch common shareholders | $ | (184,451) | $ | (39,381) | $ | (193,076) | $ | 36,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 87 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Payment
due by period | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2023 | 2024 and 2025 | 2026 and 2027 | Thereafter | |||||||||||||||||||||||||
| Operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
| Estimated gross payments for losses and loss adjustment expenses (1) | $ | 20,031,943 | $ | 5,687,045 | $ | 6,410,819 | $ | 3,030,790 | $ | 4,903,289 | |||||||||||||||||||
| Deposit accounting liabilities (2) | 10,376 | 5,449 | 1,519 | 365 | 3,043 | ||||||||||||||||||||||||
| Contractholder payables (3) | 1,733,984 | 549,050 | 602,897 | 239,833 | 342,204 | ||||||||||||||||||||||||
| Operating lease obligations | 175,284 | 31,922 | 54,862 | 39,918 | 48,582 | ||||||||||||||||||||||||
| Purchase obligations | 150,053 | 83,078 | 64,952 | 2,023 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
| Unfunded investment commitments (4) | 2,922,663 | 2,922,663 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
| Senior notes (including interest payments) | 5,166,889 | 126,815 | 253,629 | 733,574 | 4,052,871 | ||||||||||||||||||||||||
| Total contractual obligations and commitments | $ | 30,191,192 | $ | 9,406,022 | $ | 7,388,678 | $ | 4,046,503 | $ | 9,349,989 | |||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 88 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 89 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 90 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (U.S. dollars in billions) | Interest
Rate Shift in Basis Points | ||||||||||||||||||||||||||||
| -100 | -50 | - | +50 | +100 | |||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total fair value | $ | 27.19 | $ | 26.79 | $ | 26.42 | $ | 26.05 | $ | 25.71 | |||||||||||||||||||
| Change from base | 2.9 | % | 1.4 | % | (1.4) | % | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||
| Change in unrealized value | $ | 0.77 | $ | 0.37 | $ | (0.37) | $ | (0.71) | |||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total fair value | $ | 25.79 | $ | 25.44 | $ | 25.21 | $ | 24.75 | $ | 24.43 | |||||||||||||||||||
| Change from base | 2.3 | % | 0.9 | % | (1.8) | % | (3.1) | % | |||||||||||||||||||||
| Change in unrealized value | $ | 0.58 | $ | 0.23 | $ | (0.45) | $ | (0.78) | |||||||||||||||||||||
| (U.S. dollars in billions) | Credit Spread Shift in Percentage | ||||||||||||||||||||||||||||
| -100 | -50 | - | +50 | +100 | |||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total fair value | $ | 27.50 | $ | 26.95 | $ | 26.42 | $ | 25.89 | $ | 25.34 | |||||||||||||||||||
| Change from base | 4.1 | % | 2.0 | % | (2.0) | % | (4.1) | % | |||||||||||||||||||||
| Change in unrealized value | $ | 1.08 | $ | 0.53 | $ | (0.53) | $ | (1.08) | |||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total fair value | $ | 26.17 | $ | 25.69 | $ | 25.21 | $ | 24.72 | $ | 24.24 | |||||||||||||||||||
| Change from base | 3.8 | % | 1.9 | % | (1.9) | % | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||
| Change in unrealized value | $ | 0.97 | $ | 0.48 | $ | (0.48) | $ | (0.97) | |||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 91 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 92 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (U.S. dollars in thousands, except per share data) | December
31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
| Net assets (liabilities), denominated in foreign currencies, excluding shareholders’ equity and derivatives | $ | (396,305) | $ | (825,371) | |||||||
| Shareholders’ equity denominated in foreign currencies (1) | 1,056,213 | 1,095,706 | |||||||||
| Net foreign currency forward contracts outstanding (2) | 311,519 | 15,151 | |||||||||
| Net exposures denominated in foreign currencies | $ | 971,427 | $ | 285,486 | |||||||
| Pre-tax impact of a hypothetical 10% appreciation of the U.S. Dollar against foreign currencies: | |||||||||||
| Shareholders’ equity | $ | (97,143) | $ | (28,549) | |||||||
| Book value per share | $ | (0.26) | $ | (0.08) | |||||||
| Pre-tax impact of a hypothetical 10% decline of the U.S. Dollar against foreign currencies: | |||||||||||
| Shareholders’ equity | $ | 97,143 | $ | 28,549 | |||||||
| Book value per share | $ | 0.26 | $ | 0.08 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 93 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Index to Financial Statements | Page No. | |||||||
| At December 31, 2022 and December 31, 2021 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| Notes to Consolidated Financial Statements | ||||||||
| ARCH CAPITAL | 94 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 95 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 96 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL GROUP LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (U.S. dollars in thousands, except share data) | |||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Assets | |||||||||||
| Investments: | |||||||||||
Fixed maturities available for sale, at fair value (amortized cost: $ i 21,281,863
and $ i 17,973,823; net of allowance for credit losses: $ i 41,355 and
$ i 2,883) | $ | i 19,682,789 | $ | i 17,998,109 | |||||||
Short-term
investments available for sale, at fair value (amortized cost: $ i 1,332,996 and $ i 1,734,738;
net of allowance for credit losses: $ i 0 and $ i 0 ) | i 1,331,662 | i 1,734,716 | |||||||||
| Equity securities, at fair value | i 859,969 | i 1,804,170 | |||||||||
Other
investments (portion measured at fair value: $ i 1,644,197 and $ i 1,973,550) | i 1,644,197 | i 1,973,550 | |||||||||
| Investments accounted for using the equity method | i 3,774,310 | i 3,077,611 | |||||||||
| Total investments | i 27,292,927 | i 26,588,156 | |||||||||
| Cash | i 855,118 | i 858,668 | |||||||||
| Accrued investment income | i 158,680 | i 85,453 | |||||||||
| Investment in operating affiliates | i 964,604 | i 1,135,655 | |||||||||
Premiums
receivable (net of allowance for credit losses: $ i 35,402 and $ i 39,958) | i 3,624,777 | i 2,633,280 | |||||||||
Reinsurance
recoverable on unpaid and paid losses and loss adjustment expenses (net of allowance for credit losses: $ i 21,544 and $ i 13,230) | i 6,563,654 | i 5,880,735 | |||||||||
Contractholder
receivables (net of allowance for credit losses: $ i 2,691 and $ i 3,437) | i 1,731,293 | i 1,828,691 | |||||||||
| Ceded unearned premiums | i 1,799,197 | i 1,729,455 | |||||||||
| Deferred acquisition costs | i 1,263,870 | i 901,841 | |||||||||
| Receivable for securities sold | i 12,493 | i 60,179 | |||||||||
| Goodwill and intangible assets | i 804,289 | i 944,983 | |||||||||
| Other assets | i 2,919,605 | i 2,453,849 | |||||||||
| Total assets | $ | i 47,990,507 | $ | i 45,100,945 | |||||||
| Liabilities | |||||||||||
| Reserve for losses and loss adjustment expenses | $ | i 20,031,943 | $ | i 17,757,156 | |||||||
| Unearned premiums | i 7,337,002 | i 6,011,942 | |||||||||
| Reinsurance balances payable | i 1,529,919 | i 1,583,253 | |||||||||
| Contractholder payables | i 1,733,984 | i 1,832,127 | |||||||||
| Collateral held for insured obligations | i 249,238 | i 242,352 | |||||||||
| Senior notes | i 2,725,410 | i 2,724,394 | |||||||||
| Payable for securities purchased | i 95,041 | i 64,850 | |||||||||
| Other liabilities | i 1,367,068 | i 1,329,742 | |||||||||
| Total liabilities | i 35,069,605 | i 31,545,816 | |||||||||
| Commitments and Contingencies | i | i | |||||||||
| Redeemable noncontrolling interests | i 10,829 | i 9,233 | |||||||||
| Shareholders’ Equity | |||||||||||
| Non-cumulative preferred shares | i 830,000 | i 830,000 | |||||||||
Common
shares ($ i i 0.0011 / par, shares issued: i 588,250,762
and i 583,289,850) | i 654 | i 648 | |||||||||
| Additional paid-in capital | i 2,211,444 | i 2,085,075 | |||||||||
| Retained earnings | i 15,892,065 | i 14,455,868 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss), net of deferred income tax | ( i 1,646,170) | ( i 64,600) | |||||||||
Common
shares held in treasury, at cost (shares: i 217,904,765 and i 204,365,956) | ( i 4,377,920) | ( i 3,761,095) | |||||||||
| Total shareholders' equity available to Arch | i 12,910,073 | i 13,545,896 | |||||||||
| Non-redeemable noncontrolling interests | i — | i — | |||||||||
| Total shareholders' equity | i 12,910,073 | i 13,545,896 | |||||||||
| Total liabilities, noncontrolling interests and shareholders' equity | $ | i 47,990,507 | $ | i 45,100,945 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 97 | 2022 FORM 10-K | ||||||
ARCH
CAPITAL GROUP LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (U.S. dollars in thousands, except share data) | |||||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Revenues | |||||||||||||||||
| Net premiums earned | $ | i 9,678,077 | $ | i 8,082,298 | $ | i 6,991,935 | |||||||||||
| Net investment income | i 496,547 | i 389,118 | i 519,608 | ||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | ( i 662,734) | i 379,845 | i 823,460 | ||||||||||||||
| Other underwriting income | i 13,227 | i 22,073 | i 26,784 | ||||||||||||||
| Equity in net income of investments accounted for using the equity method | i 115,856 | i 366,402 | i 146,693 | ||||||||||||||
| Other income (loss) | ( i 26,165) | i 10,244 | i 29 | ||||||||||||||
| Total revenues | i 9,614,808 | i 9,249,980 | i 8,508,509 | ||||||||||||||
| Expenses | |||||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | i 5,027,517 | i 4,584,803 | i 4,689,599 | ||||||||||||||
| Acquisition expenses | i 1,739,580 | i 1,303,178 | i 1,004,842 | ||||||||||||||
| Other operating expenses | i 1,128,175 | i 998,595 | i 875,176 | ||||||||||||||
| Corporate expenses | i 95,482 | i 79,157 | i 81,988 | ||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | i 106,200 | i 82,955 | i 69,031 | ||||||||||||||
| Interest expense | i 130,266 | i 139,470 | i 143,456 | ||||||||||||||
| Net foreign exchange losses (gains) | ( i 100,905) | ( i 41,529) | i 83,634 | ||||||||||||||
| Total expenses | i 8,126,315 | i 7,146,629 | i 6,947,726 | ||||||||||||||
| Income before income taxes and income (loss) from operating affiliates | i 1,488,493 | i 2,103,351 | i 1,560,783 | ||||||||||||||
| Income taxes: | |||||||||||||||||
| Current tax expense (benefit) | i 201,216 | i 295,533 | i 197,662 | ||||||||||||||
| Deferred tax expense (benefit) | ( i 121,255) | ( i 166,951) | ( i 85,824) | ||||||||||||||
| Income tax expense | i 79,961 | i 128,582 | i 111,838 | ||||||||||||||
| Income (loss) from operating affiliates | i 73,891 | i 264,693 | i 16,766 | ||||||||||||||
| Net income | $ | i 1,482,423 | $ | i 2,239,462 | $ | i 1,465,711 | |||||||||||
| Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | ( i 5,490) | ( i 82,613) | ( i 60,190) | ||||||||||||||
| Net income available to Arch | i 1,476,933 | i 2,156,849 | i 1,405,521 | ||||||||||||||
| Preferred dividends | ( i i 40,736 / ) | ( i i 48,343 / ) | ( i i 41,612 / ) | ||||||||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | i i — / | ( i i 15,101 / ) | i i — / | ||||||||||||||
| Net income available to Arch common shareholders | $ | i 1,436,197 | $ | i 2,093,405 | $ | i 1,363,909 | |||||||||||
| Net income per common share and common share equivalent | |||||||||||||||||
| Basic | $ | i 3.90 | $ | i 5.34 | $ | i 3.38 | |||||||||||
| Diluted | $ | i 3.80 | $ | i 5.23 | $ | i 3.32 | |||||||||||
| Weighted average common shares and common share equivalents outstanding | |||||||||||||||||
| Basic | i 368,612,197 | i 391,748,715 | i 403,062,179 | ||||||||||||||
| Diluted | i 377,609,767 | i 400,345,936 | i 410,259,455 | ||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 98 | 2022 FORM 10-K | ||||||
ARCH
CAPITAL GROUP LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (U.S. dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Comprehensive Income | |||||||||||||||||
| Net income | $ | i 1,482,423 | $ | i 2,239,462 | $ | i 1,465,711 | |||||||||||
| Other comprehensive income (loss), net of deferred income tax | |||||||||||||||||
| Unrealized appreciation (decline) in value of available-for-sale investments: | |||||||||||||||||
| Unrealized holding gains (losses) arising during year | ( i 1,772,649) | ( i 386,929) | i 678,717 | ||||||||||||||
| Reclassification of net realized (gains) losses, included in net income | i 247,799 | ( i 116,068) | ( i 426,187) | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments | ( i 56,720) | ( i 64,482) | i 33,336 | ||||||||||||||
| Comprehensive income (loss) | ( i 99,147) | i 1,671,983 | i 1,751,577 | ||||||||||||||
| Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | ( i 5,490) | ( i 82,613) | ( i 60,190) | ||||||||||||||
| Other comprehensive (income) loss attributable to noncontrolling interests | i — | i 13,984 | ( i 9,062) | ||||||||||||||
| Comprehensive income available to Arch (loss) | $ | ( i 104,637) | $ | i 1,603,354 | $ | i 1,682,325 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 99 | 2022 FORM 10-K | ||||||
ARCH
CAPITAL GROUP LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY (U.S. dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Non-cumulative preferred shares | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | $ | i 830,000 | $ | i 780,000 | $ | i 780,000 | |||||||||||
| Preferred shares issued | i — | i 500,000 | i — | ||||||||||||||
| Preferred shares redeemed | i — | ( i 450,000) | i — | ||||||||||||||
| Balance at end of year | i 830,000 | i 830,000 | i 780,000 | ||||||||||||||
| Common shares | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | i 648 | i 643 | i 638 | ||||||||||||||
| Common shares issued, net | i 6 | i 5 | i 5 | ||||||||||||||
| Balance at end of year | i 654 | i 648 | i 643 | ||||||||||||||
| Additional paid-in capital | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | i 2,085,075 | i 1,977,794 | i 1,889,683 | ||||||||||||||
| Issue costs on preferred shares issued | i — | ( i 14,179) | i — | ||||||||||||||
| Reversal of issue costs on preferred shares redeemed | i — | i 15,101 | i — | ||||||||||||||
| Amortization of share-based compensation | i 87,620 | i 86,053 | i 70,535 | ||||||||||||||
| Other changes | i 38,749 | i 20,306 | i 17,576 | ||||||||||||||
| Balance at end of year | i 2,211,444 | i 2,085,075 | i 1,977,794 | ||||||||||||||
| Retained earnings | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | i 14,455,868 | i 12,362,463 | i 11,021,006 | ||||||||||||||
| Cumulative effect of an accounting change | i — | i — | ( i 22,452) | ||||||||||||||
| Balance at beginning of year, as adjusted | i 14,455,868 | i 12,362,463 | i 10,998,554 | ||||||||||||||
| Net income | i 1,482,423 | i 2,239,462 | i 1,465,711 | ||||||||||||||
| Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | ( i 5,490) | ( i 82,613) | ( i 60,190) | ||||||||||||||
| Preferred share dividends | ( i 40,736) | ( i 48,343) | ( i 41,612) | ||||||||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | i — | ( i 15,101) | i — | ||||||||||||||
| Balance at end of year | i 15,892,065 | i 14,455,868 | i 12,362,463 | ||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | ( i 64,600) | i 488,895 | i 212,091 | ||||||||||||||
| Unrealized appreciation (decline) in value of available-for-sale investments, net of deferred income tax: | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | i 13,486 | i 501,295 | i 258,486 | ||||||||||||||
Unrealized
holding gains (losses) during period, net of reclassification adjustment | ( i 1,524,850) | ( i 502,997) | i 252,530 | ||||||||||||||
Unrealized
holding gains (losses) during period attributable to noncontrolling interests | i — | i 15,188 | ( i 9,721) | ||||||||||||||
| Balance at end of year | ( i 1,511,364) | i 13,486 | i 501,295 | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments, net of deferred income tax: | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | ( i 78,086) | ( i 12,400) | ( i 46,395) | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments | ( i 56,720) | ( i 64,482) | i 33,336 | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments attributable to noncontrolling interests | i — | ( i 1,204) | i 659 | ||||||||||||||
| Balance at end of year | ( i 134,806) | ( i 78,086) | ( i 12,400) | ||||||||||||||
| Balance at end of year | ( i 1,646,170) | ( i 64,600) | i 488,895 | ||||||||||||||
| Common shares held in treasury, at cost | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of year | ( i 3,761,095) | ( i 2,503,909) | ( i 2,406,047) | ||||||||||||||
| Shares repurchased for treasury | ( i 616,825) | ( i 1,257,186) | ( i 97,862) | ||||||||||||||
| Balance at end of year | ( i 4,377,920) | ( i 3,761,095) | ( i 2,503,909) | ||||||||||||||
| Total shareholders’ equity available to Arch | i 12,910,073 | i 13,545,896 | i 13,105,886 | ||||||||||||||
| Non-redeemable noncontrolling interests | i — | i — | i 823,007 | ||||||||||||||
| Total shareholders’ equity | $ | i 12,910,073 | $ | i 13,545,896 | $ | i 13,928,893 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 100 | 2022 FORM 10-K | ||||||
ARCH
CAPITAL GROUP LTD. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (U.S. dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Operating Activities | |||||||||||||||||
| Net income | $ | i 1,482,423 | $ | i 2,239,462 | $ | i 1,465,711 | |||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
| Net realized (gains) losses | i 651,568 | ( i 427,367) | ( i 844,625) | ||||||||||||||
| Equity
in net (income) or loss of investments accounted for using the equity method and other income or loss | i 153,157 | ( i 464,050) | ( i 47,951) | ||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | i 106,200 | i 82,955 | i 69,031 | ||||||||||||||
| Share-based compensation | i 87,628 | i 87,094 | i 71,262 | ||||||||||||||
| Changes in: | |||||||||||||||||
| Reserve for losses and loss adjustment expenses, net of unpaid losses and loss adjustment expenses recoverable | i 1,889,015 | i 1,762,190 | i 2,113,827 | ||||||||||||||
| Unearned premiums, net of ceded unearned premiums | i 1,399,112 | i 936,039 | i 445,781 | ||||||||||||||
| Premiums receivable | ( i 1,109,229) | ( i 685,214) | ( i 318,643) | ||||||||||||||
| Deferred acquisition costs | ( i 374,067) | ( i 263,243) | ( i 143,948) | ||||||||||||||
| Reinsurance balances payable | ( i 35,509) | i 500,065 | i 65,950 | ||||||||||||||
| Other items, net | ( i 435,071) | ( i 340,376) | i 10,110 | ||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | i 3,815,227 | i 3,427,555 | i 2,886,505 | ||||||||||||||
| Investing Activities | |||||||||||||||||
| Purchases of fixed maturity investments | ( i 16,390,475) | ( i 35,451,858) | ( i 39,765,277) | ||||||||||||||
| Purchases of equity securities | ( i 796,998) | ( i 1,175,480) | ( i 1,595,010) | ||||||||||||||
| Purchases of other investments | ( i 1,720,457) | ( i 1,859,096) | ( i 1,808,727) | ||||||||||||||
| Proceeds from sales of fixed maturity investments | i 11,844,004 | i 33,577,445 | i 37,949,346 | ||||||||||||||
| Proceeds from sales of equity securities | i 1,554,116 | i 918,145 | i 1,147,264 | ||||||||||||||
| Proceeds from sales, redemptions and maturities of other investments | i 1,221,072 | i 1,765,533 | i 1,029,578 | ||||||||||||||
| Proceeds from redemptions and maturities of fixed maturity investments | i 714,519 | i 1,628,755 | i 871,134 | ||||||||||||||
| Net settlements of derivative instruments | ( i 68,818) | ( i 40,072) | i 179,006 | ||||||||||||||
| Net (purchases) sales of short-term investments | i 467,249 | i 165,272 | ( i 1,029,681) | ||||||||||||||
| Change in cash collateral related to securities lending | i — | i — | i 81,210 | ||||||||||||||
| Purchase of operating affiliate | i — | ( i 753,916) | i — | ||||||||||||||
| Impact of the deconsolidation of the variable interest entity | i — | ( i 349,202) | i — | ||||||||||||||
| Purchases of fixed assets | ( i 51,672) | ( i 41,394) | ( i 39,872) | ||||||||||||||
| Other | i 125,405 | ( i 523,864) | ( i 62,197) | ||||||||||||||
| Net cash used for investing activities | ( i 3,102,055) | ( i 2,139,732) | ( i 3,043,226) | ||||||||||||||
| Financing Activities | |||||||||||||||||
| Proceeds from issuance of preferred shares, net | i — | i 485,821 | i — | ||||||||||||||
| Redemption of preferred shares | i — | ( i 450,000) | i — | ||||||||||||||
| Purchases of common shares under share repurchase program | ( i 585,823) | ( i 1,234,294) | ( i 83,472) | ||||||||||||||
| Proceeds from common shares issued, net | i 6,660 | i 6,418 | i 1,876 | ||||||||||||||
| Proceeds from borrowings | i — | i — | i 1,018,793 | ||||||||||||||
| Repayments of borrowings | i — | i — | ( i 359,000) | ||||||||||||||
| Change in cash collateral related to securities lending | i — | i — | ( i 81,210) | ||||||||||||||
| Third party investment in non-redeemable noncontrolling interests | i — | i 15,971 | ( i 2,867) | ||||||||||||||
| Dividends paid to redeemable noncontrolling interests | i — | ( i 1,907) | ( i 4,945) | ||||||||||||||
| Other | ( i 85,827) | ( i 3,278) | i 73,715 | ||||||||||||||
| Preferred dividends paid | ( i 40,736) | ( i 48,280) | ( i 41,612) | ||||||||||||||
| Net cash provided by (used for) financing activities | ( i 705,726) | ( i 1,229,549) | i 521,278 | ||||||||||||||
| Effects of exchange rate changes on foreign currency cash and restricted cash | ( i 48,889) | ( i 34,047) | i 22,289 | ||||||||||||||
| Increase (decrease) in cash and restricted cash | ( i 41,443) | i 24,227 | i 386,846 | ||||||||||||||
| Cash and restricted cash, beginning of year | i 1,314,771 | i 1,290,544 | i 903,698 | ||||||||||||||
| Cash and restricted cash, end of year | $ | i 1,273,328 | $ | i 1,314,771 | $ | i 1,290,544 | |||||||||||
| Income taxes paid (received) | $ | i 254,922 | $ | i 286,810 | $ | i 202,940 | |||||||||||
| Interest paid | $ | i 128,425 | $ | i 139,301 | $ | i 133,491 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 101 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 102 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 103 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 104 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 105 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 106 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 107 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 108 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 109 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 110 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 111 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 112 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | Reinsurance | Mortgage | Sub-Total | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross premiums written (1) | $ | i 6,930,864 | $ | i 6,948,438 | $ | i 1,454,971 | $ | i 15,326,447 | $ | i — | $ | i 15,326,447 | |||||||||||||||||||||||
| Premiums ceded | ( i 1,910,222) | ( i 2,024,462) | ( i 322,400) | ( i 4,249,258) | i — | ( i 4,249,258) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net premiums written | i 5,020,642 | i 4,923,976 | i 1,132,571 | i 11,077,189 | i — | i 11,077,189 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Change in unearned premiums | ( i 461,307) | ( i 964,595) | i 26,790 | ( i 1,399,112) | i — | ( i 1,399,112) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net premiums earned | i 4,559,335 | i 3,959,381 | i 1,159,361 | i 9,678,077 | i — | i 9,678,077 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other underwriting income | i — | i 4,871 | i 8,356 | i 13,227 | i — | i 13,227 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | ( i 2,782,945) | ( i 2,568,843) | i 324,271 | ( i 5,027,517) | i — | ( i 5,027,517) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses | ( i 885,866) | ( i 813,555) | ( i 40,159) | ( i 1,739,580) | i — | ( i 1,739,580) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | ( i 665,472) | ( i 267,531) | ( i 195,172) | ( i 1,128,175) | i — | ( i 1,128,175) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Underwriting income | $ | i 225,052 | $ | i 314,323 | $ | i 1,256,657 | i 1,796,032 | i — | i 1,796,032 | ||||||||||||||||||||||||||
| Net investment income | i 496,547 | i — | i 496,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | ( i 662,734) | i — | ( i 662,734) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income (loss) of investments accounted for using the equity method | i 115,856 | i — | i 115,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | ( i 26,165) | i — | ( i 26,165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate expenses | ( i 94,390) | i — | ( i 94,390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction costs and other | ( i 1,092) | i — | ( i 1,092) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | ( i 106,200) | i — | ( i 106,200) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | ( i 130,266) | i — | ( i 130,266) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net foreign exchange gains (losses) | i 100,905 | i — | i 100,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes and income (loss) from operating affiliates | i 1,488,493 | i — | i 1,488,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | ( i 79,961) | i — | ( i 79,961) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from operating affiliates | i 73,891 | i — | i 73,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | i 1,482,423 | i — | i 1,482,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts attributable to redeemable noncontrolling interests | ( i 5,490) | i — | ( i 5,490) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to Arch | i 1,476,933 | i — | i 1,476,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred dividends | ( i 40,736) | i — | ( i 40,736) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to Arch common shareholders | $ | i 1,436,197 | $ | i — | $ | i 1,436,197 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Underwriting Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss ratio | i 61.0 | % | i 64.9 | % | - i 28.0 | % | i 51.9 | % | i — | % | i 51.9 | % | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition expense ratio | i 19.4 | % | i 20.5 | % | i 3.5 | % | i 18.0 | % | i — | % | i 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| Other operating expense ratio | i 14.6 | % | i 6.8 | % | i 16.8 | % | i 11.7 | % | i — | % | i 11.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| Combined ratio | i 95.0 | % | i 92.2 | % | - i 7.7 | % | i 81.6 | % | i — | % | i 81.6 | % | |||||||||||||||||||||||
| Goodwill and intangible assets | $ | i 228,532 | $ | i 144,846 | $ | i 430,911 | $ | i 804,289 | $ | i — | $ | i 804,289 | |||||||||||||||||||||||
| Total investable assets | $ | i 28,065,497 | $ | i — | $ | i 28,065,497 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | i 47,990,507 | i — | i 47,990,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | i 35,069,605 | i — | i 35,069,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 113 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | Reinsurance | Mortgage | Sub-Total | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross premiums written (1) | $ | i 5,867,734 | $ | i 5,093,930 | $ | i 1,507,825 | $ | i 12,463,788 | $ | i 457,465 | $ | i 12,752,487 | |||||||||||||||||||||||
| Premiums ceded | ( i 1,719,541) | ( i 1,839,556) | ( i 246,757) | ( i 3,800,153) | ( i 102,763) | ( i 3,734,150) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net premiums written | i 4,148,193 | i 3,254,374 | i 1,261,068 | i 8,663,635 | i 354,702 | i 9,018,337 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Change in unearned premiums | ( i 521,725) | ( i 413,931) | i 22,351 | ( i 913,305) | ( i 22,734) | ( i 936,039) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net premiums earned | i 3,626,468 | i 2,840,443 | i 1,283,419 | i 7,750,330 | i 331,968 | i 8,082,298 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other underwriting income | i — | i 3,669 | i 17,665 | i 21,334 | i 739 | i 22,073 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | ( i 2,344,365) | ( i 1,924,719) | ( i 56,677) | ( i 4,325,761) | ( i 259,042) | ( i 4,584,803) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses, net | ( i 606,265) | ( i 536,754) | ( i 97,418) | ( i 1,240,437) | ( i 62,741) | ( i 1,303,178) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | ( i 558,906) | ( i 212,810) | ( i 194,010) | ( i 965,726) | ( i 32,869) | ( i 998,595) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Underwriting income (loss) | $ | i 116,932 | $ | i 169,829 | $ | i 952,979 | i 1,239,740 | ( i 21,945) | i 1,217,795 | ||||||||||||||||||||||||||
| Net investment income | i 346,808 | i 42,310 | i 389,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | i 299,207 | i 80,638 | i 379,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income (loss) of investments accounted for using the equity method | i 366,402 | i — | i 366,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | i 10,244 | i — | i 10,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate expenses | ( i 77,119) | i — | ( i 77,119) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction costs and other | ( i 1,103) | ( i 935) | ( i 2,038) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | ( i 82,057) | ( i 898) | ( i 82,955) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | ( i 131,060) | ( i 8,410) | ( i 139,470) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net foreign exchange gains (losses) | i 42,854 | ( i 1,325) | i 41,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes and income (loss) from operating affiliates | i 2,013,916 | i 89,435 | i 2,103,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | ( i 128,348) | ( i 234) | ( i 128,582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from operating affiliates | i 264,693 | i — | i 264,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | i 2,150,261 | i 89,201 | i 2,239,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts attributable to redeemable noncontrolling interests | ( i 2,346) | ( i 1,953) | ( i 4,299) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts attributable to nonredeemable noncontrolling interests | i — | ( i i 78,314 / ) | ( i 78,314) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to Arch | i 2,147,915 | i 8,934 | i 2,156,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred dividends | ( i 48,343) | i — | ( i 48,343) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | ( i 15,101) | i — | ( i 15,101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to Arch common shareholders | $ | i 2,084,471 | $ | i 8,934 | $ | i 2,093,405 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Underwriting Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss ratio | i 64.6 | % | i 67.8 | % | i 4.4 | % | i 55.8 | % | i 78.0 | % | i 56.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition expense ratio | i 16.7 | % | i 18.9 | % | i 7.6 | % | i 16.0 | % | i 18.9 | % | i 16.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| Other operating expense ratio | i 15.4 | % | i 7.5 | % | i 15.1 | % | i 12.5 | % | i 9.9 | % | i 12.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| Combined ratio | i 96.7 | % | i 94.2 | % | i 27.1 | % | i 84.3 | % | i 106.8 | % | i 85.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| Goodwill and intangible assets | $ | i 256,434 | $ | i 183,523 | $ | i 505,026 | $ | i 944,983 | $ | i — | $ | i 944,983 | |||||||||||||||||||||||
| Total investable assets | $ | i 27,442,153 | $ | i — | $ | i 27,442,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | i 45,100,945 | i — | i 45,100,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | i 31,545,816 | i — | i 31,545,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 114 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | Reinsurance | Mortgage | Sub-Total | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross premiums written (1) | $ | i 4,688,562 | $ | i 3,472,086 | $ | i 1,473,999 | $ | i 9,632,691 | $ | i 728,546 | $ | i 10,088,068 | |||||||||||||||||||||||
| Premiums ceded | ( i 1,525,655) | ( i 1,014,716) | ( i 194,149) | ( i 2,732,564) | ( i 190,957) | ( i 2,650,352) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net premiums written | i 3,162,907 | i 2,457,370 | i 1,279,850 | i 6,900,127 | i 537,589 | i 7,437,716 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Change in unearned premiums | ( i 291,487) | ( i 295,141) | i 118,085 | ( i 468,543) | i 22,762 | ( i 445,781) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net premiums earned | i 2,871,420 | i 2,162,229 | i 1,397,935 | i 6,431,584 | i 560,351 | i 6,991,935 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other underwriting income | ( i 31) | i 4,454 | i 20,316 | i 24,739 | i 2,045 | i 26,784 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Losses and loss adjustment expenses | ( i 2,092,453) | ( i 1,628,320) | ( i 528,344) | ( i 4,249,117) | ( i 440,482) | ( i 4,689,599) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition expenses, net | ( i 418,483) | ( i 354,048) | ( i 134,240) | ( i 906,771) | ( i 98,071) | ( i 1,004,842) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other operating expenses | ( i 489,153) | ( i 168,011) | ( i 162,202) | ( i 819,366) | ( i 55,810) | ( i 875,176) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Underwriting income (loss) | $ | ( i 128,700) | $ | i 16,304 | $ | i 593,465 | i 481,069 | ( i 31,967) | i 449,102 | ||||||||||||||||||||||||||
| Net investment income | i 401,908 | i 117,700 | i 519,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | i 813,781 | i 9,679 | i 823,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income (loss) of investments accounted for using the equity method | i 146,693 | i — | i 146,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | i 29 | i — | i 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate expenses | ( i 68,492) | i — | ( i 68,492) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transaction costs and other | ( i 9,456) | ( i 4,040) | ( i 13,496) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization of intangible assets | ( i 69,031) | i — | ( i 69,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | ( i 120,214) | ( i 23,242) | ( i 143,456) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net foreign exchange gains (losses) | ( i 80,161) | ( i 3,473) | ( i 83,634) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes and income (loss) from operating affiliates | i 1,496,126 | i 64,657 | i 1,560,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax expense | ( i 111,812) | ( i 26) | ( i 111,838) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) from operating affiliates | i 16,766 | i — | i 16,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | i 1,401,080 | i 64,631 | i 1,465,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts attributable to redeemable noncontrolling interests | ( i 2,997) | ( i 4,117) | ( i 7,114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amounts attributable to nonredeemable noncontrolling interests | i — | ( i i 53,076 / ) | ( i 53,076) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to Arch | i 1,398,083 | i 7,438 | i 1,405,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Preferred dividends | ( i 41,612) | i — | ( i 41,612) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to Arch common shareholders | $ | i 1,356,471 | $ | i 7,438 | $ | i 1,363,909 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Underwriting Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss ratio | i 72.9 | % | i 75.3 | % | i 37.8 | % | i 66.1 | % | i 78.6 | % | i 67.1 | % | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition expense ratio | i 14.6 | % | i 16.4 | % | i 9.6 | % | i 14.1 | % | i 17.5 | % | i 14.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| Other operating expense ratio | i 17.0 | % | i 7.8 | % | i 11.6 | % | i 12.7 | % | i 10.0 | % | i 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| Combined ratio | i 104.5 | % | i 99.5 | % | i 59.0 | % | i 92.9 | % | i 106.1 | % | i 94.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| Goodwill and intangible assets | $ | i 280,978 | $ | i 18,963 | $ | i 385,272 | $ | i 685,213 | $ | i 7,650 | $ | i 692,863 | |||||||||||||||||||||||
| Total investable assets | $ | i 26,856,295 | $ | i 2,657,612 | $ | i 29,513,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | i 39,791,983 | i 3,490,314 | i 43,282,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | i 26,789,149 | i 2,505,707 | i 29,294,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 115 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| INSURANCE SEGMENT | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Net premiums earned (1) | |||||||||||||||||
| Professional lines | $ | i 1,314,236 | $ | i 942,817 | $ | i 655,872 | |||||||||||
| Property, energy, marine and aviation | i 772,388 | i 667,892 | i 506,182 | ||||||||||||||
| Programs | i 589,860 | i 506,867 | i 432,854 | ||||||||||||||
| Travel, accident and health | i 491,847 | i 255,590 | i 190,944 | ||||||||||||||
| Construction and national accounts | i 432,020 | i 416,107 | i 398,999 | ||||||||||||||
| Excess and surplus casualty | i 393,353 | i 318,027 | i 270,620 | ||||||||||||||
| Warranty and lenders solutions | i 127,222 | i 153,958 | i 114,687 | ||||||||||||||
| Other | i 438,409 | i 365,210 | i 301,262 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 4,559,335 | $ | i 3,626,468 | $ | i 2,871,420 | |||||||||||
| Net premiums written by underwriting location (1) | |||||||||||||||||
| United States | $ | i 3,340,038 | $ | i 2,813,039 | $ | i 2,158,415 | |||||||||||
| Europe | i 1,405,719 | i 1,125,192 | i 856,572 | ||||||||||||||
| Other | i 274,885 | i 209,962 | i 147,920 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 5,020,642 | $ | i 4,148,193 | $ | i 3,162,907 | |||||||||||
| REINSURANCE SEGMENT | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Net premiums earned (1) | |||||||||||||||||
| Other specialty | $ | i 1,377,880 | $ | i 818,801 | $ | i 626,409 | |||||||||||
| Property excluding property catastrophe | i 1,091,440 | i 836,573 | i 562,208 | ||||||||||||||
| Casualty | i 854,543 | i 666,754 | i 549,056 | ||||||||||||||
| Property catastrophe | i 366,991 | i 280,738 | i 237,736 | ||||||||||||||
| Marine and aviation | i 159,401 | i 152,955 | i 109,624 | ||||||||||||||
| Other | i 109,126 | i 84,622 | i 77,196 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 3,959,381 | $ | i 2,840,443 | $ | i 2,162,229 | |||||||||||
| Net premiums written by underwriting location (1) | |||||||||||||||||
| United States | $ | i 1,246,507 | $ | i 828,504 | $ | i 687,622 | |||||||||||
| Bermuda | i 2,561,771 | i 1,557,294 | i 1,001,990 | ||||||||||||||
| Europe and other | i 1,115,698 | i 868,576 | i 767,758 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 4,923,976 | $ | i 3,254,374 | $ | i 2,457,370 | |||||||||||
| MORTGAGE SEGMENT | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Net premiums earned by underwriting location | |||||||||||||||||
| United States | $ | i 815,519 | $ | i 970,507 | $ | i 1,158,563 | |||||||||||
| Other | i 343,842 | i 312,912 | i 239,372 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 1,159,361 | $ | i 1,283,419 | $ | i 1,397,935 | |||||||||||
| Net premiums written by underwriting location | |||||||||||||||||
| United States | $ | i 780,256 | $ | i 914,477 | $ | i 1,021,950 | |||||||||||
| Other | i 352,315 | i 346,591 | i 257,900 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 1,132,571 | $ | i 1,261,068 | $ | i 1,279,850 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 116 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| OTHER SEGMENT | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Net premiums earned (1) | |||||||||||||||||
| Casualty | $ | i — | $ | i 138,551 | $ | i 245,272 | |||||||||||
| Other specialty | i — | i 118,356 | i 186,717 | ||||||||||||||
| Property catastrophe | i — | i 15,235 | i 23,037 | ||||||||||||||
| Property excluding property catastrophe | i — | i 6,578 | i 1,130 | ||||||||||||||
| Marine and aviation | i — | i 190 | i 429 | ||||||||||||||
| Other | i — | i 53,058 | i 103,766 | ||||||||||||||
| Total | $ | i — | $ | i 331,968 | $ | i 560,351 | |||||||||||
| Net premiums written by underwriting location (1) | |||||||||||||||||
| United States | $ | i — | $ | i 63,403 | $ | i 115,471 | |||||||||||
| Europe | i — | i 91,499 | i 97,753 | ||||||||||||||
| Bermuda | i — | i 199,800 | i 324,365 | ||||||||||||||
| Total | $ | i — | $ | i 354,702 | $ | i 537,589 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 117 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Reserve for losses and loss adjustment expenses at beginning of year | $ | i 17,757,156 | $ | i 16,513,929 | $ | i 13,891,842 | |||||||||||
| Unpaid losses and loss adjustment expenses recoverable | i 5,599,231 | i 4,314,855 | i 4,082,650 | ||||||||||||||
| Net reserve for losses and loss adjustment expenses at beginning of year | i 12,157,925 | i 12,199,074 | i 9,809,192 | ||||||||||||||
| Net incurred losses and loss adjustment expenses relating to losses occurring in: | |||||||||||||||||
| Current year | i 5,798,528 | i 4,940,987 | i 4,851,051 | ||||||||||||||
| Prior years | ( i 771,011) | ( i 356,184) | ( i 161,452) | ||||||||||||||
| Total net incurred losses and loss adjustment expenses | i 5,027,517 | i 4,584,803 | i 4,689,599 | ||||||||||||||
| Net losses and loss adjustment expense reserves of acquired business (1) | i — | i 104,176 | i — | ||||||||||||||
| Retroactive reinsurance transactions (2) | i — | ( i 444,147) | i 182,210 | ||||||||||||||
| Impact of deconsolidation of Somers (3) | i — | ( i 1,460,611) | i — | ||||||||||||||
| Foreign exchange (gains) losses and other | ( i 290,376) | i 1,181 | i 179,190 | ||||||||||||||
| Net paid losses and loss adjustment expenses relating to losses occurring in: | |||||||||||||||||
| Current year | ( i 887,464) | ( i 734,846) | ( i 661,529) | ||||||||||||||
| Prior years | ( i 2,254,484) | ( i 2,091,705) | ( i 1,999,588) | ||||||||||||||
| Total net paid losses and loss adjustment expenses | ( i 3,141,948) | ( i 2,826,551) | ( i 2,661,117) | ||||||||||||||
| Net reserve for losses and loss adjustment expenses at end of year | i 13,753,118 | i 12,157,925 | i 12,199,074 | ||||||||||||||
| Unpaid losses and loss adjustment expenses recoverable | i 6,278,825 | i 5,599,231 | i 4,314,855 | ||||||||||||||
| Reserve for losses and loss adjustment expenses at end of year | $ | i 20,031,943 | $ | i 17,757,156 | $ | i 16,513,929 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 118 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 119 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Reportable segment | Level of disaggregation | Included lines of business | ||||||||||||
| Insurance | Property energy, marine and aviation | Property energy, marine and aviation | ||||||||||||
| Third party occurrence business | Excess and surplus casualty (excluding contract binding); construction and national accounts; and other (including alternative
market risks, excess workers’ compensation and employer’s liability insurance coverages) | |||||||||||||
| Third party claims-made business | Professional lines | |||||||||||||
| Multi-line and other specialty | Programs; contract binding (part of excess and surplus casualty); travel, accident and health; warranty and lenders solutions; and other (contract and commercial surety coverages) | |||||||||||||
| Reinsurance | Casualty | Casualty | ||||||||||||
| Property catastrophe | Property catastrophe | |||||||||||||
| Property excluding property catastrophe | Property excluding property catastrophe | |||||||||||||
| Marine and aviation | Marine and aviation | |||||||||||||
| Other specialty | Other specialty | |||||||||||||
| Mortgage | Direct mortgage insurance in the U.S. | Mortgage insurance on U.S. primary exposures | ||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 120 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 121 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 122 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 123 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Property, energy, marine and aviation ($000’s except claim count) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 158,548 | $ | i 156,147 | $ | i 148,622 | $ | i 142,889 | $ | i 134,473 | $ | i 133,400 | $ | i 128,157 | $ | i 126,825 | $ | i 125,813 | $ | i 124,868 | $ | i 27 | i 3,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 148,104 | i 145,679 | i 147,248 | i 136,050 | i 132,166 | i 134,192 | i 134,895 | i 134,803 | i 133,605 | i 1,674 | i 3,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 112,299 | i 109,769 | i 103,921 | i 102,449 | i 97,789 | i 91,770 | i 91,833 | i 90,816 | i 2,654 | i 4,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 104,002 | i 100,843 | i 105,184 | i 100,003 | i 95,989 | i 92,108 | i 87,618 | i 61 | i 5,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 280,686 | i 246,264 | i 235,924 | i 230,413 | i 231,199 | i 225,298 | i 3,268 | i 6,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 180,981 | i 186,030 | i 173,693 | i 170,057 | i 170,411 | i 7,177 | i 5,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 179,056 | i 178,564 | i 165,477 | i 161,156 | i 4,162 | i 5,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 359,394 | i 329,362 | i 335,747 | i 28,330 | i 8,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 426,870 | i 428,719 | i 54,746 | i 7,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 521,750 | i 208,080 | i 8,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 2,279,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 32,216 | $ | i 84,680 | $ | i 110,432 | $ | i 119,649 | $ | i 121,779 | $ | i 125,014 | $ | i 122,894 | $ | i 124,227 | $ | i 124,381 | $ | i 124,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 25,849 | i 53,632 | i 77,764 | i 84,061 | i 87,681 | i 98,423 | i 115,253 | i 122,165 | i 122,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 23,561 | i 64,900 | i 76,282 | i 86,196 | i 87,870 | i 86,190 | i 87,260 | i 87,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 24,684 | i 83,218 | i 98,303 | i 97,089 | i 94,570 | i 90,808 | i 87,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 30,215 | i 139,849 | i 195,512 | i 211,688 | i 215,874 | i 217,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 30,026 | i 102,285 | i 134,858 | i 142,838 | i 149,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 26,130 | i 105,380 | i 133,911 | i 139,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 55,619 | i 194,487 | i 251,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 90,423 | i 267,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 100,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,547,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 18,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 750,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third party occurrence business ($000’s except claim count) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 282,852 | $ | i 296,668 | $ | i 306,572 | $ | i 301,622 | $ | i 281,637 | $ | i 274,246 | $ | i 272,385 | $ | i 269,297 | $ | i 270,110 | $ | i 263,430 | $ | i 43,148 | i 66,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 329,718 | i 335,587 | i 338,505 | i 342,759 | i 339,403 | i 343,904 | i 342,641 | i 343,286 | i 345,024 | i 60,263 | i 75,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 358,769 | i 391,570 | i 398,565 | i 391,797 | i 391,132 | i 382,427 | i 386,465 | i 379,226 | i 75,540 | i 78,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 389,530 | i 394,190 | i 405,803 | i 399,315 | i 374,654 | i 367,586 | i 363,453 | i 93,800 | i 78,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 417,097 | i 417,662 | i 422,360 | i 412,231 | i 406,857 | i 406,165 | i 114,603 | i 84,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 430,128 | i 452,879 | i 450,647 | i 451,164 | i 458,050 | i 156,700 | i 77,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 455,928 | i 487,080 | i 480,535 | i 471,279 | i 195,283 | i 84,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 606,640 | i 616,314 | i 640,231 | i 309,019 | i 90,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 621,972 | i 662,716 | i 431,302 | i 89,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 688,082 | i 614,366 | i 70,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 4,677,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 6,840 | $ | i 29,215 | $ | i 71,335 | $ | i 101,153 | $ | i 122,045 | $ | i 149,012 | $ | i 164,090 | $ | i 174,591 | $ | i 184,444 | $ | i 192,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 9,200 | i 40,226 | i 71,473 | i 112,541 | i 161,935 | i 191,108 | i 211,440 | i 223,895 | i 237,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 11,110 | i 44,514 | i 88,411 | i 139,364 | i 181,505 | i 211,510 | i 227,439 | i 249,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 11,679 | i 41,920 | i 87,543 | i 136,759 | i 164,534 | i 194,637 | i 215,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 13,391 | i 52,309 | i 99,806 | i 134,988 | i 165,468 | i 220,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 16,991 | i 63,776 | i 115,049 | i 154,138 | i 198,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 18,375 | i 73,075 | i 121,646 | i 172,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 24,407 | i 76,567 | i 154,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 26,235 | i 90,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 23,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,755,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 263,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 3,184,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 124 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Third party claims-made business ($000’s except claim count) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 301,608 | $ | i 320,266 | $ | i 324,044 | $ | i 320,177 | $ | i 294,372 | $ | i 290,852 | $ | i 281,642 | $ | i 271,156 | $ | i 273,607 | $ | i 281,584 | $ | i 14,639 | i 14,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 264,273 | i 279,410 | i 298,541 | i 278,556 | i 281,271 | i 297,248 | i 291,498 | i 287,573 | i 296,153 | i 21,206 | i 15,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 258,740 | i 277,358 | i 276,256 | i 259,830 | i 255,207 | i 252,263 | i 267,725 | i 266,758 | i 18,198 | i 14,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 274,996 | i 291,258 | i 308,080 | i 314,412 | i 321,764 | i 326,960 | i 329,534 | i 29,356 | i 15,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 270,272 | i 285,738 | i 311,724 | i 308,172 | i 323,128 | i 316,673 | i 45,042 | i 15,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 272,543 | i 314,112 | i 319,646 | i 336,106 | i 347,449 | i 61,612 | i 15,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 289,128 | i 317,312 | i 317,363 | i 322,178 | i 93,422 | i 15,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 383,497 | i 413,156 | i 423,375 | i 187,245 | i 15,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 514,676 | i 517,975 | i 351,736 | i 15,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 657,664 | i 575,484 | i 18,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 3,759,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 19,007 | $ | i 87,386 | $ | i 137,857 | $ | i 179,261 | $ | i 197,861 | $ | i 216,984 | $ | i 238,730 | $ | i 245,423 | $ | i 246,813 | $ | i 253,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 13,814 | i 63,288 | i 129,409 | i 172,722 | i 207,447 | i 229,314 | i 243,137 | i 249,307 | i 260,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 9,059 | i 52,007 | i 100,030 | i 126,431 | i 174,084 | i 193,105 | i 216,892 | i 220,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 10,537 | i 68,157 | i 127,203 | i 158,127 | i 205,478 | i 242,300 | i 256,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 9,281 | i 67,529 | i 112,975 | i 143,064 | i 195,788 | i 232,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 12,241 | i 68,244 | i 118,105 | i 158,389 | i 208,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 12,373 | i 65,286 | i 122,046 | i 154,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 17,070 | i 87,248 | i 151,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 23,253 | i 90,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 25,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,854,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 86,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 1,991,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-line and other specialty ($000’s except claim count) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 264,243 | $ | i 272,335 | $ | i 263,631 | $ | i 263,928 | $ | i 251,894 | $ | i 253,271 | $ | i 248,634 | $ | i 245,825 | $ | i 245,069 | $ | i 244,191 | $ | i 2,761 | i 86,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 301,548 | i 325,705 | i 318,453 | i 318,268 | i 317,197 | i 313,221 | i 310,051 | i 309,061 | i 310,977 | i 3,968 | i 130,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 334,684 | i 357,939 | i 356,777 | i 364,815 | i 356,657 | i 349,432 | i 347,206 | i 344,974 | i 5,632 | i 170,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 408,686 | i 430,976 | i 427,829 | i 416,108 | i 409,987 | i 408,004 | i 408,716 | i 8,616 | i 189,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 482,436 | i 501,026 | i 491,347 | i 500,947 | i 504,322 | i 512,717 | i 12,776 | i 229,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 512,406 | i 564,563 | i 562,848 | i 565,116 | i 564,693 | i 21,722 | i 256,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 566,864 | i 612,179 | i 640,262 | i 651,004 | i 38,672 | i 250,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 618,340 | i 569,123 | i 515,016 | i 87,261 | i 162,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 635,186 | i 618,581 | i 153,336 | i 113,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 678,479 | i 425,107 | i 89,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 4,849,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 86,680 | $ | i 150,925 | $ | i 180,428 | $ | i 213,461 | $ | i 225,324 | $ | i 234,330 | $ | i 236,375 | $ | i 237,293 | $ | i 238,321 | $ | i 238,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 107,726 | i 196,899 | i 234,267 | i 267,079 | i 281,195 | i 291,727 | i 293,131 | i 294,630 | i 295,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 138,153 | i 236,108 | i 277,850 | i 305,895 | i 320,971 | i 326,652 | i 330,431 | i 331,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 175,948 | i 304,743 | i 341,789 | i 362,823 | i 379,305 | i 385,314 | i 390,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 181,102 | i 342,385 | i 380,696 | i 423,480 | i 446,002 | i 471,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 211,711 | i 389,047 | i 442,643 | i 479,824 | i 508,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 211,970 | i 385,794 | i 486,882 | i 548,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 171,994 | i 309,106 | i 358,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 156,992 | i 334,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 177,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 3,655,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 22,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 1,215,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 125 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Average annual percentage payout of incurred losses and allocated loss adjustment expenses by age, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 | Year 6 | Year 7 | Year 8 | Year 9 | Year 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, energy, marine and aviation | i 20.3 | % | i 44.2 | % | i 18.4 | % | i 5.2 | % | i 1.5 | % | i 1.1 | % | i 2.0 | % | i 2.2 | % | i 0.3 | % | i — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Third party occurrence business | i 3.4 | % | i 9.3 | % | i 11.8 | % | i 11.2 | % | i 9.7 | % | i 9.7 | % | i 5.4 | % | i 4.5 | % | i 3.8 | % | i 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third
party claims-made business | i 4.1 | % | i 17.2 | % | i 17.2 | % | i 11.4 | % | i 13.6 | % | i 8.8 | % | i 6.4 | % | i 2.0 | % | i 2.1 | % | i 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-line and other specialty | i 34.3 | % | i 28.9 | % | i 10.9 | % | i 8.8 | % | i 4.5 | % | i 3.1 | % | i 0.9 | % | i 0.4 | % | i 0.4 | % | i — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 126 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 127 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Casualty ($000’s) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 163,425 | $ | i 156,619 | $ | i 152,392 | $ | i 146,230 | $ | i 134,204 | $ | i 132,701 | $ | i 129,120 | $ | i 133,401 | $ | i 133,687 | $ | i 133,094 | $ | i 26,542 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 212,923 | i 217,991 | i 214,724 | i 227,485 | i 224,105 | i 233,922 | i 234,293 | i 230,944 | i 231,175 | i 33,255 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 217,343 | i 216,759 | i 224,385 | i 231,473 | i 235,637 | i 242,554 | i 245,756 | i 247,419 | i 44,753 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 208,192 | i 221,004 | i 242,089 | i 257,214 | i 264,573 | i 264,475 | i 268,079 | i 46,122 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 262,894 | i 251,827 | i 267,173 | i 293,381 | i 304,194 | i 310,858 | i 52,415 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 270,621 | i 284,405 | i 276,802 | i 281,852 | i 293,320 | i 56,325 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 325,359 | i 334,755 | i 361,549 | i 372,669 | i 93,310 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 378,668 | i 367,595 | i 349,831 | i 169,909 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 434,187 | i 431,165 | i 292,696 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 541,941 | i 482,552 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 3,179,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 2,421 | $ | i 9,822 | $ | i 22,886 | $ | i 42,861 | $ | i 54,323 | $ | i 62,751 | $ | i 70,289 | $ | i 76,141 | $ | i 81,167 | $ | i 87,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 3,885 | i 15,973 | i 40,651 | i 63,214 | i 90,530 | i 113,596 | i 133,263 | i 143,929 | i 152,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 4,440 | i 20,208 | i 46,933 | i 70,523 | i 95,988 | i 119,096 | i 136,138 | i 151,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 5,720 | i 25,626 | i 51,494 | i 86,362 | i 112,818 | i 131,341 | i 155,584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 6,417 | i 30,316 | i 63,922 | i 112,474 | i 136,489 | i 163,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 7,576 | i 31,240 | i 106,443 | i 128,728 | i 154,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 15,798 | i 57,568 | i 96,593 | i 129,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 17,646 | i 50,383 | i 90,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 14,633 | i 53,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 17,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,155,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 299,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 2,323,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property catastrophe ($000’s) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 65,372 | $ | i 45,962 | $ | i 34,959 | $ | i 30,518 | $ | i 27,974 | $ | i 27,248 | $ | i 26,415 | $ | i 26,543 | $ | i 26,344 | $ | i 26,221 | $ | ( i 138) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 43,800 | i 29,801 | i 24,500 | i 21,764 | i 20,026 | i 19,326 | i 19,229 | i 19,004 | i 19,045 | ( i 10) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 32,748 | i 17,558 | i 11,425 | i 5,531 | i 3,779 | i 3,133 | i 2,932 | i 2,569 | i 68 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 23,224 | i 16,582 | i 12,749 | i 9,190 | i 6,886 | i 5,987 | i 5,181 | i 877 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 86,410 | i 53,699 | i 49,507 | i 35,893 | i 24,239 | i 21,026 | ( i 803) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 73,041 | i 52,001 | i 33,425 | i 19,831 | i 10,722 | i 3,039 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 25,526 | i 14,252 | i 13,093 | i 4,590 | i 4,576 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 260,244 | i 322,680 | i 326,262 | i 33,413 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 308,014 | i 302,124 | i 29,963 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 299,636 | i 73,474 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 1,017,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 12,035 | $ | i 18,496 | $ | i 23,001 | $ | i 24,697 | $ | i 26,329 | $ | i 26,549 | $ | i 26,549 | $ | i 27,233 | $ | i 26,998 | $ | i 27,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 13,619 | i 19,544 | i 17,902 | i 18,679 | i 18,244 | i 18,421 | i 18,550 | i 18,629 | i 18,592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | ( i 3,141) | ( i 2,109) | i 1,843 | i 2,103 | i 1,659 | i 1,745 | i 1,817 | i 1,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | ( i 7,039) | i 1,759 | i 1,870 | i 2,932 | i 2,086 | i 2,433 | i 2,594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 30,625 | i 31,621 | i 37,084 | i 27,060 | i 14,215 | i 16,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 27,424 | i 7,344 | i 18,253 | ( i 10,934) | ( i 8,100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 4,374 | i 8,845 | i 12,895 | ( i 11,472) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 52,592 | i 152,075 | i 200,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 64,408 | i 167,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 69,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 484,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 2,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 535,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 128 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Property excluding property catastrophe ($000’s) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 114,775 | $ | i 76,290 | $ | i 69,981 | $ | i 65,734 | $ | i 64,013 | $ | i 63,247 | $ | i 62,070 | $ | i 62,774 | $ | i 62,288 | $ | i 63,390 | $ | i 29 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 142,092 | i 116,331 | i 98,263 | i 90,031 | i 87,768 | i 83,476 | i 81,812 | i 80,348 | i 79,307 | i 443 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 213,681 | i 187,932 | i 183,709 | i 187,569 | i 186,861 | i 175,812 | i 172,189 | i 166,580 | i 3,909 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 174,506 | i 144,323 | i 136,367 | i 134,362 | i 138,216 | i 135,116 | i 128,941 | i 6,208 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 266,628 | i 247,462 | i 235,310 | i 227,891 | i 212,133 | i 204,128 | i 8,794 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 222,932 | i 238,876 | i 234,794 | i 211,852 | i 201,429 | i 7,370 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 214,513 | i 204,620 | i 194,164 | i 189,456 | i 8,407 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 366,726 | i 338,712 | i 319,097 | i 36,912 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 545,101 | i 497,059 | i 83,934 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 742,703 | i 360,528 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 2,592,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 25,943 | $ | i 42,418 | $ | i 49,433 | $ | i 52,614 | $ | i 53,400 | $ | i 55,272 | $ | i 60,777 | $ | i 61,640 | $ | i 61,665 | $ | i 63,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 23,342 | i 62,414 | i 71,144 | i 76,060 | i 77,687 | i 78,067 | i 78,029 | i 77,728 | i 77,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 75,458 | i 118,396 | i 148,887 | i 159,482 | i 164,637 | i 158,293 | i 158,537 | i 159,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 33,236 | i 94,121 | i 97,918 | i 103,202 | i 111,039 | i 113,300 | i 114,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 27,456 | i 124,220 | i 155,139 | i 162,933 | i 177,737 | i 181,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 29,654 | i 107,172 | i 151,632 | i 166,598 | i 174,778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 42,919 | i 123,293 | i 149,377 | i 161,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 100,927 | i 207,061 | i 242,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 135,815 | i 269,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 142,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,587,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 5,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 1,010,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marine and aviation ($000’s) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 38,167 | $ | i 36,765 | $ | i 35,669 | $ | i 34,293 | $ | i 34,207 | $ | i 33,453 | $ | i 33,001 | $ | i 29,434 | $ | i 26,728 | $ | i 25,695 | $ | i 1,012 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 30,566 | i 28,757 | i 26,995 | i 25,297 | i 23,302 | i 22,919 | i 21,698 | i 21,651 | i 18,511 | i 800 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 33,134 | i 37,019 | i 31,499 | i 31,373 | i 30,423 | i 28,120 | i 27,299 | i 25,008 | i 1,514 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 27,258 | i 22,625 | i 23,448 | i 19,122 | i 16,834 | i 14,896 | i 11,952 | i 4,080 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 28,590 | i 26,165 | i 23,613 | i 20,749 | i 19,842 | i 17,329 | i 4,178 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 27,613 | i 25,680 | i 24,058 | i 24,192 | i 21,052 | i 3,738 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 48,383 | i 54,684 | i 60,321 | i 60,635 | i 5,574 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 82,716 | i 75,695 | i 79,338 | i 28,621 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 110,129 | i 95,586 | i 51,391 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 125,685 | i 99,917 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 480,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 4,751 | $ | i 13,054 | $ | i 17,678 | $ | i 20,580 | $ | i 21,557 | $ | i 22,803 | $ | i 23,176 | $ | i 22,941 | $ | i 22,912 | $ | i 23,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 4,005 | i 7,795 | i 11,335 | i 12,209 | i 14,368 | i 14,794 | i 15,650 | i 15,729 | i 17,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | ( i 6) | i 13,321 | i 18,852 | i 20,623 | i 22,318 | i 21,971 | i 22,114 | i 22,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | ( i 7,371) | ( i 1,739) | i 445 | i 3,169 | i 5,764 | i 6,656 | i 7,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 1,650 | i 6,433 | i 9,249 | i 10,897 | i 11,488 | i 11,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 1,993 | i 6,817 | i 11,021 | i 13,332 | i 13,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 10,537 | i 21,261 | i 28,680 | i 34,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 9,096 | i 26,129 | i 42,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 8,407 | i 24,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 12,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 208,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 17,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 289,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 129 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Other specialty ($000’s) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of reported claims | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 304,905 | $ | i 280,398 | $ | i 269,105 | $ | i 267,106 | $ | i 266,970 | $ | i 264,418 | $ | i 263,713 | $ | i 257,960 | $ | i 255,453 | $ | i 254,380 | $ | i 4,327 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 328,056 | i 308,074 | i 310,153 | i 303,589 | i 298,357 | i 299,789 | i 295,270 | i 289,460 | i 287,941 | i 6,034 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 271,235 | i 269,237 | i 267,079 | i 263,826 | i 263,985 | i 261,158 | i 250,103 | i 248,848 | i 6,340 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 313,982 | i 310,907 | i 303,432 | i 295,116 | i 301,277 | i 296,251 | i 293,571 | i 8,371 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 382,884 | i 375,347 | i 357,762 | i 357,212 | i 355,763 | i 351,478 | i 22,234 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 402,372 | i 395,484 | i 390,135 | i 413,116 | i 408,905 | i 32,668 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 414,049 | i 393,864 | i 387,810 | i 383,491 | i 38,889 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 579,367 | i 511,136 | i 506,164 | i 57,946 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 589,452 | i 590,091 | i 148,264 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 924,130 | i 601,334 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 4,248,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 81,609 | $ | i 155,936 | $ | i 188,651 | $ | i 209,775 | $ | i 222,292 | $ | i 229,228 | $ | i 237,023 | $ | i 237,559 | $ | i 240,669 | $ | i 243,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 92,743 | i 181,222 | i 223,243 | i 240,680 | i 250,427 | i 263,123 | i 266,898 | i 270,529 | i 271,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 80,453 | i 157,176 | i 190,699 | i 204,444 | i 216,683 | i 227,879 | i 230,640 | i 231,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 103,649 | i 196,496 | i 231,761 | i 249,699 | i 265,763 | i 271,609 | i 277,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 130,150 | i 245,165 | i 285,299 | i 299,405 | i 312,273 | i 322,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 124,996 | i 265,000 | i 303,141 | i 323,868 | i 340,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 116,762 | i 204,625 | i 267,972 | i 293,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 129,621 | i 285,729 | i 361,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 146,503 | i 300,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 175,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 2,817,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 13,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 1,444,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average annual percentage payout of incurred losses and allocated loss adjustment expenses by age, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 | Year 6 | Year 7 | Year 8 | Year 9 | Year 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Casualty | i 2.8 | % | i 7.8 | % | i 12.4 | % | i 11.3 | % | i 9.5 | % | i 8.2 | % | i 7.5 | % | i 5.0 | % | i 3.8 | % | i 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property catastrophe | i 41.7 | % | i 27.3 | % | i 49.4 | % | ( i 115.6) | % | ( i 10.7) | % | i 4.1 | % | i 1.7 | % | i 1.7 | % | ( i 0.5) | % | i 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property
excluding property catastrophe | i 27.0 | % | i 37.4 | % | i 13.2 | % | i 5.6 | % | i 4.0 | % | i 0.6 | % | i 2.4 | % | i 0.4 | % | i 0.1 | % | i 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine
and aviation | i 4.5 | % | i 28.8 | % | i 18.3 | % | i 10.9 | % | i 8.4 | % | i 3.0 | % | i 2.4 | % | i 0.1 | % | i 3.6 | % | i 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other specialty | i 29.9 | % | i 29.9 | % | i 13.1 | % | i 6.0 | % | i 4.4 | % | i 3.3 | % | i 1.8 | % | i 0.6 | % | i 0.8 | % | i 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 130 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 131 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| U.S. primary mortgage insurance ($000’s except claim count) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Incurred losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total of IBNR liabilities plus expected development on reported claims | Cumulative number of paid claims | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accident year | 2013 unaudited | 2014 unaudited | 2015 unaudited | 2016 unaudited | 2017 unaudited | 2018 unaudited | 2019 unaudited | 2020 unaudited | 2021 unaudited | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | $ | i 469,311 | $ | i 419,668 | $ | i 411,793 | $ | i 405,809 | $ | i 395,693 | $ | i 393,149 | $ | i 390,987 | $ | i 391,062 | $ | i 391,324 | $ | i 390,299 | i 2 | i 9,474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 316,095 | i 297,151 | i 279,434 | i 266,027 | i 265,992 | i 261,091 | i 262,682 | i 262,829 | i 260,554 | i 4 | i 6,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 222,790 | i 197,238 | i 198,001 | i 194,677 | i 189,235 | i 190,913 | i 190,560 | i 188,649 | i 1 | i 4,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 183,556 | i 170,532 | i 148,715 | i 140,608 | i 142,392 | i 141,657 | i 137,415 | i — | i 3,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 179,376 | i 132,220 | i 107,255 | i 108,181 | i 109,242 | i 102,005 | ( i 1) | i 2,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 132,318 | i 96,357 | i 89,120 | i 87,962 | i 71,976 | ( i 4) | i 1,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 108,424 | i 119,253 | i 110,362 | i 63,485 | i 74 | i 1,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 420,003 | i 373,533 | i 78,334 | i 476 | i 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 144,375 | i 77,212 | i 379 | i 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 173,327 | i 2,147 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 1,543,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumulative paid losses and allocated loss adjustment expenses, net of reinsurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | i 41,447 | i 203,957 | i 308,956 | i 353,189 | i 373,909 | i 382,200 | i 386,853 | i 387,894 | i 387,879 | i 388,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | i 20,099 | i 129,159 | i 201,925 | i 233,879 | i 247,038 | i 254,175 | i 256,285 | i 256,875 | i 257,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | i 16,159 | i 92,431 | i 151,222 | i 171,337 | i 180,321 | i 183,472 | i 184,025 | i 184,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | i 11,462 | i 72,201 | i 113,357 | i 127,286 | i 131,161 | i 131,717 | i 132,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | i 8,622 | i 48,112 | i 78,650 | i 87,317 | i 89,756 | i 91,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | i 3,966 | i 31,478 | i 50,135 | i 55,853 | i 58,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | i 2,899 | i 20,105 | i 29,102 | i 34,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 1,040 | i 4,144 | i 7,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | i 469 | i 1,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | i 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| i 1,156,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| All outstanding liabilities before 2013, net of reinsurance | i 10,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities for losses and loss adjustment expenses, net of reinsurance | $ | i 397,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average annual percentage payout of incurred losses and allocated loss adjustment expenses by age, net of reinsurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 | Year 6 | Year 7 | Year 8 | Year 9 | Year 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Primary | i 5.6 | % | i 30.9 | % | i 23.8 | % | i 9.8 | % | i 4.0 | % | i 1.8 | % | i 0.7 | % | i 0.3 | % | i 0.1 | % | i — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 132 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, 2022 | |||||
| Net outstanding liabilities | |||||
| Insurance | |||||
Property, energy, marine and aviation | $ | i 750,461 | |||
Third
party occurrence business | i 3,184,995 | ||||
Third party claims-made business | i 1,991,302 | ||||
Multi-line
and other specialty | i 1,215,721 | ||||
| Reinsurance | |||||
Casualty | i 2,323,825 | ||||
Property
catastrophe | i 535,158 | ||||
Property excluding property catastrophe | i 1,010,604 | ||||
Marine
and aviation | i 289,944 | ||||
Other specialty | i 1,444,921 | ||||
| Mortgage | |||||
| U.S. primary | i 397,118 | ||||
| Other short duration lines not included in disclosures | i 301,222 | ||||
| Total for short duration lines | i 13,445,271 | ||||
| Unpaid losses and loss adjustment expenses recoverable | |||||
| Insurance | |||||
Property,
energy, marine and aviation | i 423,740 | ||||
Third party occurrence business | i 1,761,871 | ||||
Third
party claims-made business | i 995,921 | ||||
Multi-line and other specialty | i 173,051 | ||||
| Reinsurance | |||||
Casualty | i 684,663 | ||||
Property
catastrophe | i 595,740 | ||||
Property excluding property catastrophe | i 206,867 | ||||
Marine
and aviation | i 186,416 | ||||
Other specialty | i 656,130 | ||||
| Mortgage | |||||
| U.S. primary | i 37,531 | ||||
| Other short duration lines not included in disclosures (1) | i 560,642 | ||||
| Intercompany eliminations | ( i 3,747) | ||||
| Total for short duration lines | i 6,278,825 | ||||
| Lines other than short duration | i 102,283 | ||||
| Discounting | ( i 60,536) | ||||
| Unallocated claims adjustment expenses | i 266,100 | ||||
| i 307,847 | |||||
| Total gross reserves for losses and loss adjustment expenses | $ | i 20,031,943 | |||
| Year Ended December 31, 2022 | Premium Receivables, Net of Allowance | Allowance for Expected Credit Losses | |||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 2,633,280 | $ | i 39,958 | |||||||||||||
| Change for provision of expected credit losses (1) | ( i 4,556) | ||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | i 3,624,777 | $ | i 35,402 | |||||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 2,064,586 | $ | i 37,781 | |||||||||||||
| Change for provision of expected credit losses (1) | i 2,177 | ||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | i 2,633,280 | $ | i 39,958 | |||||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | Reinsurance Recoverables, Net of Allowance | Allowance for Expected Credit Losses | |||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 5,880,735 | $ | i 13,230 | |||||||||||||
| Change for provision of expected credit losses | i 8,314 | ||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | i 6,563,654 | $ | i 21,544 | |||||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 4,500,802 | $ | i 11,636 | |||||||||||||
| Change for provision of expected credit losses | i 1,594 | ||||||||||||||||
| Balance at end of period | i 5,880,735 | $ | i 13,230 | ||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 133 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Reinsurance recoverable on unpaid and paid losses and loss adjustment expenses | $ | i 6,563,654 | $ | i 5,880,735 | |||||||
| % due from carriers with A.M. Best rating of “A-” or better | i 68.8 | % | i 69.7 | % | |||||||
| % due from all other rated carriers | i 0.1 | % | i 0.1 | % | |||||||
| % due from all other carriers with no A.M. Best rating (1) | i 31.1 | % | i 30.2 | % | |||||||
| Largest balance due from any one carrier as % of total shareholders’ equity | i 9.0 | % | i 6.7 | % | |||||||
| Year Ended December 31, 2022 | Contractholder Receivables, Net of Allowance | Allowance for Expected Credit Losses | |||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 1,828,691 | $ | i 3,437 | |||||||||||||
| Change for provision of expected credit losses | ( i 746) | ||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | i 1,731,293 | $ | i 2,691 | |||||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 1,986,924 | $ | i 8,638 | |||||||||||||
| Change for provision of expected credit losses | ( i 5,201) | ||||||||||||||||
| Balance at end of period | i 1,828,691 | $ | i 3,437 | ||||||||||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Premiums Written | |||||||||||||||||
| Direct | $ | i 8,540,787 | $ | i 7,706,832 | $ | i 6,553,910 | |||||||||||
| Assumed | i 6,785,660 | i 5,045,655 | i 3,534,158 | ||||||||||||||
| Ceded | ( i 4,249,258) | ( i 3,734,150) | ( i 2,650,352) | ||||||||||||||
| Net | $ | i 11,077,189 | $ | i 9,018,337 | $ | i 7,437,716 | |||||||||||
| Premiums Earned | |||||||||||||||||
| Direct | $ | i 8,057,635 | $ | i 7,149,794 | $ | i 6,361,451 | |||||||||||
| Assumed | i 5,767,738 | i 4,333,873 | i 3,213,873 | ||||||||||||||
| Ceded | ( i 4,147,296) | ( i 3,401,369) | ( i 2,583,389) | ||||||||||||||
| Net | $ | i 9,678,077 | $ | i 8,082,298 | $ | i 6,991,935 | |||||||||||
| Losses and Loss Adjustment Expenses | |||||||||||||||||
| Direct | $ | i 3,990,768 | $ | i 4,266,758 | $ | i 4,392,392 | |||||||||||
| Assumed | i 3,559,133 | i 2,826,820 | i 2,204,323 | ||||||||||||||
| Ceded | ( i 2,522,384) | ( i 2,508,775) | ( i 1,907,116) | ||||||||||||||
| Net | $ | i 5,027,517 | $ | i 4,584,803 | $ | i 4,689,599 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 134 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||
| Bellemeade Entities (Issue Date) | Initial Coverage at Issuance | Current Coverage | Remaining Retention, Net | ||||||||||||||
| 2017-1 Ltd. (1) | $ | i 368,114 | $ | i 36,679 | $ | i 142,461 | |||||||||||
| 2018-1 Ltd. (2) | i 374,460 | i 89,698 | i 143,592 | ||||||||||||||
| 2018-3 Ltd. (3) | i 506,110 | i 199,237 | i 152,861 | ||||||||||||||
| 2019-1 Ltd. (4) | i 341,790 | i 107,880 | i 118,908 | ||||||||||||||
| 2019-2 Ltd. (5) | i 621,022 | i 325,462 | i 191,550 | ||||||||||||||
| 2019-3 Ltd. (6) | i 700,920 | i 222,977 | i 208,931 | ||||||||||||||
| 2019-4 Ltd. (7) | i 577,267 | i 266,124 | i 142,564 | ||||||||||||||
| 2020-2 Ltd. (8) | i 449,167 | i 105,110 | i 237,709 | ||||||||||||||
| 2020-3 Ltd. (9) | i 451,816 | i 250,971 | i 161,544 | ||||||||||||||
| 2020-4 Ltd. (10) | i 337,013 | i 101,729 | i 138,131 | ||||||||||||||
| 2021-1 Ltd. (11) | i 643,577 | i 503,267 | i 153,525 | ||||||||||||||
| 2021-2 Ltd. (12) | i 616,017 | i 535,461 | i 138,524 | ||||||||||||||
| 2021-3 Ltd. (13) | i 639,391 | i 616,959 | i 132,492 | ||||||||||||||
| 2022-1 Ltd. (14) | i 316,760 | i 316,760 | i 143,577 | ||||||||||||||
| 2022-2 Ltd. (15) | i 327,165 | i 327,165 | i 217,436 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 7,270,589 | $ | i 4,005,479 | $ | i 2,423,805 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 135 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Estimated Fair Value | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Expected Credit Losses | Cost or Amortized Cost | |||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed maturities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | $ | i 8,020,128 | $ | i 55,468 | $ | ( i 781,353) | $ | ( i 29,950) | $ | i 8,775,963 | |||||||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 795,391 | i 4,933 | ( i 86,587) | i 2 | i 877,043 | ||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | i 419,166 | i 3,149 | ( i 33,360) | ( i 100) | i 449,477 | ||||||||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 1,047,275 | i 608 | ( i 57,667) | ( i 3,415) | i 1,107,749 | ||||||||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 5,161,193 | i 14,891 | ( i 342,963) | i — | i 5,489,265 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government securities | i 2,312,819 | i 8,870 | ( i 237,846) | ( i 1,882) | i 2,543,677 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 1,926,817 | i 761 | ( i 106,623) | ( i 6,010) | i 2,038,689 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | i 19,682,789 | i 88,680 | ( i 1,646,399) | ( i 41,355) | i 21,281,863 | ||||||||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 1,331,662 | i 554 | ( i 1,888) | i — | i 1,332,996 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 21,014,451 | $ | i 89,234 | $ | ( i 1,648,287) | $ | ( i 41,355) | $ | i 22,614,859 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed maturities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | $ | i 6,553,333 | $ | i 104,170 | $ | ( i 69,194) | $ | ( i 2,037) | $ | i 6,520,394 | |||||||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 408,477 | i 2,825 | ( i 5,410) | ( i 48) | i 411,110 | ||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | i 404,666 | i 18,724 | ( i 1,409) | ( i 2) | i 387,353 | ||||||||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 1,046,484 | i 1,740 | ( i 3,117) | ( i 6) | i 1,047,867 | ||||||||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 4,772,764 | i 10,076 | ( i 45,967) | i — | i 4,808,655 | ||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government securities | i 2,120,294 | i 54,048 | ( i 34,749) | ( i 82) | i 2,101,077 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 2,692,091 | i 6,540 | ( i 11,108) | ( i 708) | i 2,697,367 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | i 17,998,109 | i 198,123 | ( i 170,954) | ( i 2,883) | i 17,973,823 | ||||||||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 1,734,716 | i 568 | ( i 590) | i — | i 1,734,738 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 19,732,825 | $ | i 198,691 | $ | ( i 171,544) | $ | ( i 2,883) | $ | i 19,708,561 | |||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 136 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed maturities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | $ | i 4,822,624 | $ | ( i 393,112) | $ | i 2,559,399 | $ | ( i 388,241) | $ | i 7,382,023 | $ | ( i 781,353) | |||||||||||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 545,844 | ( i 51,673) | i 154,154 | ( i 34,914) | i 699,998 | ( i 86,587) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | i 363,936 | ( i 29,924) | i 16,282 | ( i 3,436) | i 380,218 | ( i 33,360) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 598,392 | ( i 34,899) | i 445,175 | ( i 22,768) | i 1,043,567 | ( i 57,667) | |||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 3,556,676 | ( i 197,259) | i 1,442,542 | ( i 145,704) | i 4,999,218 | ( i 342,963) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government securities | i 1,702,973 | ( i 153,587) | i 541,652 | ( i 84,259) | i 2,244,625 | ( i 237,846) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 1,148,220 | ( i 65,189) | i 512,376 | ( i 41,434) | i 1,660,596 | ( i 106,623) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 12,738,665 | ( i 925,643) | i 5,671,580 | ( i 720,756) | i 18,410,245 | ( i 1,646,399) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 236,735 | ( i 1,888) | i — | i — | i 236,735 | ( i 1,888) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 12,975,400 | $ | ( i 927,531) | $ | i 5,671,580 | $ | ( i 720,756) | $ | i 18,646,980 | $ | ( i 1,648,287) | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed maturities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | $ | i 3,639,582 | $ | ( i 63,938) | $ | i 98,867 | $ | ( i 5,256) | $ | i 3,738,449 | $ | ( i 69,194) | |||||||||||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 222,176 | ( i 3,545) | i 46,809 | ( i 1,865) | i 268,985 | ( i 5,410) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal bonds | i 26,665 | ( i 385) | i 16,361 | ( i 1,024) | i 43,026 | ( i 1,409) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 675,603 | ( i 2,805) | i 5,908 | ( i 312) | i 681,511 | ( i 3,117) | |||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 4,211,621 | ( i 44,180) | i 33,373 | ( i 1,787) | i 4,244,994 | ( i 45,967) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government securities | i 1,511,301 | ( i 31,983) | i 62,957 | ( i 2,766) | i 1,574,258 | ( i 34,749) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 1,667,002 | ( i 9,853) | i 33,082 | ( i 1,255) | i 1,700,084 | ( i 11,108) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | i 11,953,950 | ( i 156,689) | i 297,357 | ( i 14,265) | i 12,251,307 | ( i 170,954) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 284,733 | ( i 590) | i — | i — | i 284,733 | ( i 590) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 12,238,683 | $ | ( i 157,279) | $ | i 297,357 | $ | ( i 14,265) | $ | i 12,536,040 | $ | ( i 171,544) | |||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 137 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
| Maturity | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | ||||||||||||||||||||||
| Due in one year or less | $ | i 510,669 | $ | i 536,962 | $ | i 300,889 | $ | i 299,772 | ||||||||||||||||||
| Due after one year through five years | i 11,014,753 | i 11,714,427 | i 8,355,255 | i 8,339,387 | ||||||||||||||||||||||
| Due after five years through 10 years | i 3,984,497 | i 4,527,447 | i 4,689,155 | i 4,684,393 | ||||||||||||||||||||||
| Due after 10 years | i 403,387 | i 479,546 | i 505,758 | i 493,927 | ||||||||||||||||||||||
| i 15,913,306 | i 17,258,382 | i 13,851,057 | i 13,817,479 | |||||||||||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 795,391 | i 877,043 | i 408,477 | i 411,110 | ||||||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 1,047,275 | i 1,107,749 | i 1,046,484 | i 1,047,867 | ||||||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 1,926,817 | i 2,038,689 | i 2,692,091 | i 2,697,367 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 19,682,789 | $ | i 21,281,863 | $ | i 17,998,109 | $ | i 17,973,823 | ||||||||||||||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Fixed maturities | $ | i 468,659 | $ | i 330,061 | $ | i 412,481 | |||||||||||
| Term loans | i 2,038 | i 34,843 | i 84,149 | ||||||||||||||
| Equity securities | i 22,497 | i 42,396 | i 28,958 | ||||||||||||||
| Short-term investments | i 29,519 | i 6,928 | i 10,840 | ||||||||||||||
| Other (1) | i 44,609 | i 62,895 | i 72,395 | ||||||||||||||
| Gross investment income | i 567,322 | i 477,123 | i 608,823 | ||||||||||||||
| Investment expenses | ( i 70,775) | ( i 88,005) | ( i 89,215) | ||||||||||||||
| Net investment income | $ | i 496,547 | $ | i 389,118 | $ | i 519,608 | |||||||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Available for sale securities: | |||||||||||||||||
| Gross gains on investment sales | $ | i 81,161 | $ | i 313,886 | $ | i 595,941 | |||||||||||
| Gross losses on investment sales | ( i 317,150) | ( i 156,791) | ( i 117,282) | ||||||||||||||
| Change in fair value of assets and liabilities accounted for using the fair value option: | |||||||||||||||||
| Fixed maturities | ( i 70,951) | i 7,953 | i 15,881 | ||||||||||||||
| Other investments | ( i 19,498) | i 116,781 | i 13,656 | ||||||||||||||
| Equity securities | ( i 4,520) | i 13,028 | i 14,629 | ||||||||||||||
| Short-term investments | ( i 3,012) | i 601 | i 2,279 | ||||||||||||||
| Equity securities, at fair value : | |||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) on securities sold | i 74,922 | i 122,606 | i 26,849 | ||||||||||||||
| Net unrealized gains (losses) on equity securities still held at reporting date | ( i 267,927) | i 48,746 | i 102,394 | ||||||||||||||
| Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||
| Investments related | ( i 43,909) | ( i 2,100) | ( i 3,597) | ||||||||||||||
| Underwriting related | ( i 13,274) | i 1,062 | ( i 10,007) | ||||||||||||||
| Net impairment losses | i — | i — | ( i 533) | ||||||||||||||
| Derivative instruments (1) | ( i 75,023) | ( i 32,390) | i 179,675 | ||||||||||||||
| Other (2) | ( i 3,553) | ( i 53,537) | i 3,575 | ||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | $ | ( i 662,734) | $ | i 379,845 | $ | i 823,460 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 138 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Fixed maturities | $ | i 554,120 | $ | i 416,698 | |||||||
| Other investments | i 1,043,184 | i 1,432,553 | |||||||||
| Short-term investments | i 33,101 | i 97,806 | |||||||||
| Equity securities | i 13,792 | i 26,493 | |||||||||
| Total other investments | $ | i 1,644,197 | $ | i 1,973,550 | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Lending | i 405,871 | i 536,345 | |||||||||
| Investment grade fixed income | i 271,143 | i 147,810 | |||||||||
| Term loan investments | i 163,941 | i 484,950 | |||||||||
| Private equity | i 123,266 | i 91,126 | |||||||||
| Energy | i 22,627 | i 81,692 | |||||||||
| Credit related funds | i 56,336 | i 70,278 | |||||||||
| Infrastructure | i — | i 20,352 | |||||||||
Total | $ | i 1,043,184 | $ | i 1,432,553 | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Credit related funds | $ | i 1,135,818 | $ | i 1,022,334 | |||||||
| Private equity | i 916,534 | i 436,042 | |||||||||
| Real estate | i 535,238 | i 396,395 | |||||||||
| Lending | i 531,339 | i 376,649 | |||||||||
| Infrastructure | i 245,246 | i 230,070 | |||||||||
| Equities | i 169,156 | i 395,090 | |||||||||
| Fixed income | i 130,062 | i 101,890 | |||||||||
| Energy | i 110,917 | i 119,141 | |||||||||
Total | $ | i 3,774,310 | $ | i 3,077,611 | |||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Invested assets | $ | i 74,960,738 | $ | i 58,508,009 | |||||||
| Total assets | i 88,062,991 | i 69,648,905 | |||||||||
| Total liabilities | i 27,553,307 | i 17,944,325 | |||||||||
| Net assets | $ | i 60,509,684 | $ | i 51,704,580 | |||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Total revenues | $ | i 12,305,082 | $ | i 11,785,949 | $ | i 5,762,098 | |||||||||||
| Total expenses | i 5,374,047 | i 3,238,606 | i 1,656,029 | ||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | i 6,931,035 | $ | i 8,547,343 | $ | i 4,106,069 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 139 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Investments accounted for using the equity method (1) | $ | i 3,774,310 | $ | i 3,077,611 | |||||||
| Investments accounted for using the fair value option (2) | i 130,466 | i 170,595 | |||||||||
| Total | $ | i 3,904,776 | $ | i 3,248,206 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 140 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, 2022 | Structured Securities (1) | Municipal Bonds | Non-U.S. Government Securities | Corporate Bonds | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 802 | $ | i 2 | $ | i 82 | $ | i 1,997 | $ | i 2,883 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Additions for current-period provision for expected credit losses | i 14,184 | i 359 | i 1,616 | i 39,477 | i 55,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additions (reductions) for previously recognized expected credit losses | ( i 3,184) | ( i 261) | i 275 | ( i 8,619) | ( i 11,789) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reductions due to disposals | ( i 2,379) | i — | ( i 91) | ( i 2,905) | ( i 5,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | i 9,423 | $ | i 100 | $ | i 1,882 | $ | i 29,950 | $ | i 41,355 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | i 1,490 | $ | i 11 | $ | i — | $ | i 896 | $ | i 2,397 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Additions for current-period provision for expected credit losses | i 602 | i — | i 82 | i 2,858 | i 3,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additions (reductions) for previously recognized expected credit losses | ( i 847) | ( i 9) | i — | ( i 402) | ( i 1,258) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reductions due to disposals (2) | ( i 443) | i — | i — | ( i 1,355) | ( i 1,798) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at end of period | $ | i 802 | $ | i 2 | $ | i 82 | $ | i 1,997 | $ | i 2,883 | ||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Assets used for collateral or guarantees: | |||||||||||
| Affiliated transactions | $ | i 4,254,398 | $ | i 4,223,955 | |||||||
| Third party agreements | i 2,632,892 | i 2,289,631 | |||||||||
| Deposits with U.S. regulatory authorities | i 776,342 | i 798,100 | |||||||||
| Other (1) | i 1,037,848 | i 938,046 | |||||||||
| Total restricted assets | $ | i 8,701,480 | $ | i 8,249,732 | |||||||
| December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Cash | $ | i 855,118 | $ | i 858,668 | $ | i 906,448 | |||||||||||
| Restricted cash (included in ‘other assets’) | i 418,210 | i 456,103 | i 384,096 | ||||||||||||||
| Cash and restricted cash | $ | i 1,273,328 | $ | i 1,314,771 | $ | i 1,290,544 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 141 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Level 1: | Inputs to the valuation methodology are observable inputs that reflect quoted prices (unadjusted) for identical assets or liabilities in active markets | ||||||||||
| Level 2: | Inputs to the valuation methodology include quoted prices for similar
assets and liabilities in active markets, and inputs that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly, for substantially the full term of the financial instrument | ||||||||||
| Level 3: | Inputs to the valuation methodology are unobservable and significant to the fair value measurement | ||||||||||
| ARCH CAPITAL | 142 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 143 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 144 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Fair Value Measurement Using: | |||||||||||||||||||||||
| Estimated Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant
Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| Assets measured at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Available for sale securities: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed maturities: | |||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | $ | i 8,020,128 | $ | i — | $ | i 7,898,901 | $ | i 121,227 | |||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 795,391 | i — | i 795,391 | i — | |||||||||||||||||||
| Municipal bonds | i 419,166 | i — | i 419,166 | i — | |||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 1,047,275 | i — | i 1,047,275 | i — | |||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 5,161,193 | i 5,144,467 | i 16,726 | i — | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government securities | i 2,312,819 | i — | i 2,312,819 | i — | |||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 1,926,817 | i — | i 1,926,817 | i — | |||||||||||||||||||
| Total | i 19,682,789 | i 5,144,467 | i 14,417,095 | i 121,227 | |||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 1,331,662 | i 1,197,304 | i 134,358 | i — | |||||||||||||||||||
| Equity securities, at fair value | i 859,969 | i 828,513 | i 28,042 | i 3,414 | |||||||||||||||||||
| Derivative instruments (2) | i 148,301 | i — | i 148,301 | i — | |||||||||||||||||||
| Residential mortgage loans | i 2,283 | i — | i 2,283 | i — | |||||||||||||||||||
| Fair value option: | |||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | i 542,755 | i — | i 542,755 | i — | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government bonds | i 4,315 | i — | i 4,315 | i — | |||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 1,652 | i — | i 1,652 | i — | |||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 5,398 | i 5,398 | i — | i — | |||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 33,101 | i 699 | i 32,402 | i — | |||||||||||||||||||
| Equity securities | i 13,792 | i 9,619 | i — | i 4,173 | |||||||||||||||||||
| Other investments | i 196,215 | i — | i 162,956 | i 33,259 | |||||||||||||||||||
| Other investments measured at net asset value (1) | i 846,969 | ||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,644,197 | i 15,716 | i 744,080 | i 37,432 | |||||||||||||||||||
| Total assets measured at fair value | $ | i 23,669,201 | $ | i 7,186,000 | $ | i 15,474,159 | $ | i 162,073 | |||||||||||||||
| Liabilities measured at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Contingent consideration liabilities | $ | ( i 14,246) | $ | i — | $ | i — | $ | ( i 14,246) | |||||||||||||||
| Derivative instruments (2) | ( i 75,961) | i — | ( i 75,961) | i — | |||||||||||||||||||
| Total liabilities measured at fair value | $ | ( i 90,207) | $ | i — | $ | ( i 75,961) | $ | ( i 14,246) | |||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 145 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Fair Value Measurement Using: | |||||||||||||||||||||||
| Estimated Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| Assets measured at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Available for sale securities: | |||||||||||||||||||||||
| Fixed maturities: | |||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | $ | i 6,553,333 | $ | i — | $ | i 6,553,320 | $ | i 13 | |||||||||||||||
| Mortgage backed securities | i 408,477 | i — | i 408,477 | i — | |||||||||||||||||||
| Municipal bonds | i 404,666 | i — | i 404,666 | i — | |||||||||||||||||||
| Commercial mortgage backed securities | i 1,046,484 | i — | i 1,046,484 | i — | |||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i 4,772,764 | i 4,744,517 | i 28,247 | i — | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government securities | i 2,120,294 | i — | i 2,120,294 | i — | |||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 2,692,091 | i — | i 2,688,744 | i 3,347 | |||||||||||||||||||
| Total | i 17,998,109 | i 4,744,517 | i 13,250,232 | i 3,360 | |||||||||||||||||||
| Equity securities, at fair value | i 1,804,170 | i 1,762,864 | i 38,388 | i 2,918 | |||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 1,734,716 | i 1,052,822 | i 681,894 | i — | |||||||||||||||||||
| Derivative instruments (2) | i 127,121 | i — | i 127,121 | i — | |||||||||||||||||||
| Residential mortgage loans | i 49,847 | i — | i 49,847 | i — | |||||||||||||||||||
| Fair value option: | |||||||||||||||||||||||
| Corporate bonds | i 388,546 | i — | i 388,546 | i — | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government bonds | i 23,785 | i — | i 23,785 | i — | |||||||||||||||||||
| Asset backed securities | i 4,367 | i — | i 4,367 | i — | |||||||||||||||||||
| U.S. government and government agencies | i — | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||
| Short-term investments | i 97,806 | i 528 | i 97,278 | i — | |||||||||||||||||||
| Equity securities | i 26,493 | i 21,745 | i — | i 4,748 | |||||||||||||||||||
| Other investments | i 310,798 | i 20,352 | i 262,465 | i 27,981 | |||||||||||||||||||
| Other investments measured at net asset value (1) | i 1,121,755 | ||||||||||||||||||||||
| Total | i 1,973,550 | i 42,625 | i 776,441 | i 32,729 | |||||||||||||||||||
| Total assets measured at fair value | $ | i 23,687,513 | $ | i 7,602,828 | $ | i 14,923,923 | $ | i 39,007 | |||||||||||||||
| Liabilities measured at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Contingent consideration liabilities | $ | ( i 16,960) | $ | i — | $ | i — | $ | ( i 16,960) | |||||||||||||||
| Derivative instruments (2) | ( i 54,224) | i — | ( i 54,224) | i — | |||||||||||||||||||
| Total liabilities measured at fair value | $ | ( i 71,184) | $ | i — | $ | ( i 54,224) | $ | ( i 16,960) | |||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 146 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available
For Sale | Fair Value Option | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Securities (1) | Corporate Bonds | Corporate Bonds | Other Investments | Equity
Securities | Equity Securities | Other Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance
at beginning of year | $ | i 3,347 | $ | i 13 | $ | i — | $ | i 27,981 | $ | i 4,748 | $ | i 2,918 | $ | ( i 16,960) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total gains or (losses) (realized/unrealized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings (2) | ( i 592) | i 352 | i — | ( i 781) | ( i 575) | ( i 470) | ( i 364) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in other comprehensive income | ( i 1) | ( i 1,095) | i — | i — | i — | i — | i 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases,
issuances, sales and settlements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | i — | i 150,013 | i — | i 12,381 | i — | i 969 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales
| ( i 2,051) | ( i 5,363) | i — | ( i 3,339) | i — | ( i 3) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | ( i 703) | ( i 26,250) | i — | ( i 2,983) | i — | i — | i 1,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers
in and/or out of Level 3 | i — | i 3,557 | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance
at end of year | $ | i — | $ | i 121,227 | $ | i — | $ | i 33,259 | $ | i 4,173 | $ | i 3,414 | $ | ( i 14,246) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of year | $ | i 3,426 | $ | i 13 | $ | i 985 | $ | i 67,103 | $ | i 68,988 | $ | i 42,015 | $ | ( i 461) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total gains or (losses) (realized/unrealized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings (2) | ( i 135) | i — | i 13 | i 868 | i 4,941 | i 1,958 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in other comprehensive income | i 133 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases,
issuances, sales and settlements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | i — | i — | i — | i 13,213 | i — | i 5,718 | ( i 16,494) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales
(3) | i — | i — | ( i 998) | ( i 53,203) | ( i 69,181) | ( i 46,773) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | ( i 77) | i — | i — | i — | i — | i — | ( i 5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers
in and/or out of Level 3 | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance
at end of year | $ | i 3,347 | $ | i 13 | $ | i — | $ | i 27,981 | $ | i 4,748 | $ | i 2,918 | $ | ( i 16,960) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 147 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||
| Asset Derivatives (1) | Liability Derivatives (1) | Notional Value (2) | |||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Futures contracts | $ | i 50,629 | $ | ( i 16,963) | $ | i 3,138,446 | |||||||||||||||||
| Foreign currency forward contracts | i 38,891 | ( i 35,446) | i 1,136,126 | ||||||||||||||||||||
| Other | i 58,781 | ( i 23,552) | i 3,591,793 | ||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 148,301 | $ | ( i 75,961) | |||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Futures contracts | $ | i 34,999 | $ | ( i 9,808) | $ | i 2,826,564 | |||||||||||||||||
| Foreign currency forward contracts | i 7,734 | ( i 11,390) | i 915,962 | ||||||||||||||||||||
| TBAs | i 11,227 | i — | i 11,227 | ||||||||||||||||||||
| Other | i 73,161 | ( i 33,026) | i 3,736,773 | ||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 127,121 | $ | ( i 54,224) | |||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 148 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | Year Ended December
31, | |||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses): | ||||||||||||||||||||
| Futures contracts | $ | ( i 86,634) | $ | ( i 15,262) | $ | i 114,987 | ||||||||||||||
| Foreign currency forward contracts | i 6,144 | ( i 39,755) | i 49,974 | |||||||||||||||||
| TBAs | ( i 51) | ( i 233) | i 1,129 | |||||||||||||||||
| Other | i 5,518 | i 22,860 | i 13,585 | |||||||||||||||||
| Total | $ | ( i 75,023) | $ | ( i 32,390) | $ | i 179,675 | ||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Total cash provided by (used for): | |||||||||||||||||
| Operating activities | i — | i 46,991 | i 181,736 | ||||||||||||||
| Investing activities | i — | i 96,325 | i 258,589 | ||||||||||||||
| Financing activities | i — | ( i 2,042) | ( i 335,776) | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Balance, beginning of year | $ | i — | $ | i 823,007 | |||||||
| Impact of deconsolidation of Somers | i — | ( i 918,874) | |||||||||
| Additional paid in capital attributable to noncontrolling interests | i — | i 22,113 | |||||||||
| Amounts attributable to noncontrolling interests | i — | i 78,314 | |||||||||
| Other comprehensive (income) loss attributable to noncontrolling interests | i — | ( i 4,560) | |||||||||
| Balance, end of year | $ | i — | $ | i — | |||||||
| December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Balance, beginning of year | $ | i 9,233 | $ | i 58,548 | $ | i 55,404 | |||||||||||
| Impact of deconsolidation of Somers | i — | ( i 48,919) | i — | ||||||||||||||
| Other | i 1,596 | ( i 396) | i 3,144 | ||||||||||||||
| Balance, end of year | $ | i 10,829 | $ | i 9,233 | $ | i 58,548 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Amounts attributable to non-redeemable noncontrolling interests | $ | i i — / | $ | ( i i 78,314 / ) | $ | ( i i 53,076 / ) | |||||||||||
| Amounts attributable to redeemable noncontrolling interests | ( i 5,490) | ( i 4,299) | ( i 7,114) | ||||||||||||||
| Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | $ | ( i 5,490) | $ | ( i 82,613) | $ | ( i 60,190) | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 149 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Maximum Exposure to Loss | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bellemeade Entities (Issue Date) | Total VIE Assets | On-Balance Sheet (Asset) Liability | Off-Balance Sheet | Total | Coverage Remaining from Reinsurers (1) | Total VIE Assets | On-Balance Sheet (Asset) Liability | Off-Balance Sheet | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017-1 Ltd. (Oct-17) | $ | i 36,679 | $ | ( i 6) | $ | i 14 | $ | i 8 | $ | i — | $ | i 108,368 | $ | ( i 159) | $ | i 424 | $ | i 265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018-1 Ltd. (Apr-18) | i 89,698 | ( i 153) | i 508 | i 355 | i — | i 181,136 | ( i 528) | i 1,268 | i 740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2018-3 Ltd. (Oct-18) | i 199,237 | ( i 250) | i 771 | i 521 | i — | i 302,563 | ( i 1,018) | i 2,496 | i 1,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019-1 Ltd. (Mar-19) | i 107,880 | ( i 48) | i 593 | i 545 | i — | i 181,324 | ( i 380) | i 5,807 | i 5,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019-2 Ltd. (Apr-19) | i 325,462 | ( i 206) | i 4,356 | i 4,150 | i — | i 398,316 | ( i 515) | i 3,998 | i 3,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019-3 Ltd. (Jul-19) | i 222,977 | ( i 104) | i 1,229 | i 1,125 | i — | i 409,859 | ( i 584) | i 3,190 | i 2,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019-4 Ltd. (Oct-19) | i 266,124 | ( i 142) | i 3,640 | i 3,498 | i — | i 411,954 | ( i 462) | i 4,759 | i 4,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020-2 Ltd. (Sep-20) | i 105,110 | ( i 8) | i 492 | i 484 | i — | i 217,766 | ( i 177) | i 1,984 | i 1,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020-3 Ltd. (Nov-20) | i 243,891 | i 53 | i 2,872 | i 2,925 | i 7,079 | i 348,818 | ( i 128) | i 5,793 | i 5,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020-4 Ltd. (Dec-20) | i 97,563 | i 32 | i 642 | i 674 | i 4,165 | i 176,826 | ( i 50) | i 1,630 | i 1,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021-1 Ltd. (Mar-21) | i 467,469 | i 239 | i 2,743 | i 2,982 | i 35,798 | i 568,986 | ( i 303) | i 3,283 | i 2,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021-2 Ltd. (Jun-21) | i 458,362 | i 581 | i 2,855 | i 3,436 | i 77,099 | i 522,807 | i 281 | i 4,124 | i 4,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021-3 Ltd. (Sep-21) | i 489,927 | i 217 | i 2,704 | i 2,921 | i 127,032 | i 507,873 | ( i 411) | i 3,446 | i 3,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022-1 Ltd. (Jan-22) | i 283,500 | i 399 | i 1,765 | i 2,164 | i 33,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022-2 Ltd. (Sep-22) | i 201,005 | i 1,172 | i 1,616 | i 2,788 | i 126,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | i 3,594,884 | $ | i 1,776 | $ | i 26,800 | $ | i 28,576 | $ | i 410,593 | $ | i 4,336,596 | $ | ( i 4,434) | $ | i 42,202 | $ | i 37,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 150 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Unrealized Appreciation on Available-For-Sale Investments | Foreign Currency Translation Adjustments | Total | |||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | i 13,486 | $ | ( i 78,086) | $ | ( i 64,600) | |||||||||||
| Other comprehensive income (loss) before reclassifications | ( i 1,772,649) | ( i 56,720) | ( i 1,829,369) | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | i 247,799 | i — | i 247,799 | ||||||||||||||
| Net current period other comprehensive income (loss) | ( i 1,524,850) | ( i 56,720) | ( i 1,581,570) | ||||||||||||||
| Ending balance | $ | ( i 1,511,364) | $ | ( i 134,806) | $ | ( i 1,646,170) | |||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | i 501,295 | $ | ( i 12,400) | $ | i 488,895 | |||||||||||
| Other comprehensive income (loss) before reclassifications | ( i 371,741) | ( i 65,686) | ( i 437,427) | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | ( i 116,068) | i — | ( i 116,068) | ||||||||||||||
| Net current period other comprehensive income (loss) | ( i 487,809) | ( i 65,686) | ( i 553,495) | ||||||||||||||
| Ending balance | $ | i 13,486 | $ | ( i 78,086) | $ | ( i 64,600) | |||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | i 258,486 | $ | ( i 46,395) | $ | i 212,091 | |||||||||||
| Other comprehensive income (loss) before reclassifications | i 668,996 | i 33,995 | i 702,991 | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | ( i 426,187) | i — | ( i 426,187) | ||||||||||||||
| Net current period other comprehensive income (loss) | i 242,809 | i 33,995 | i 276,804 | ||||||||||||||
| Ending balance | $ | i 501,295 | $ | ( i 12,400) | $ | i 488,895 | |||||||||||
| Consolidated Statement of Income | Amounts Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||
| Details About | Line Item That Includes | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||
| AOCI Components | Reclassification | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
| Unrealized appreciation on available-for-sale investments | ||||||||||||||||||||||||||
| Net realized gains (losses) | $ | ( i 235,989) | $ | i 157,095 | $ | i 478,659 | ||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | ( i 43,909) | ( i 2,099) | ( i 3,597) | |||||||||||||||||||||||
| Other-than-temporary impairment losses | i — | i — | ( i 533) | |||||||||||||||||||||||
| Total before tax | ( i 279,898) | i 154,996 | i 474,529 | |||||||||||||||||||||||
| Income tax (expense) benefit | i 32,099 | ( i 38,928) | ( i 48,342) | |||||||||||||||||||||||
| Net of tax | $ | ( i 247,799) | $ | i 116,068 | $ | i 426,187 | ||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 151 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Before Tax | Tax Expense | Net of Tax | |||||||||||||||
| Amount | (Benefit) | Amount | |||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||
| Unrealized appreciation (decline) in value of investments: | |||||||||||||||||
| Unrealized holding gains (losses) arising during period | $ | ( i 2,010,443) | $ | ( i 237,794) | $ | ( i 1,772,649) | |||||||||||
| Less reclassification of net realized gains (losses) included in net income | ( i 279,898) | ( i 32,099) | ( i 247,799) | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments | ( i 56,554) | i 166 | ( i 56,720) | ||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | $ | ( i 1,787,099) | $ | ( i 205,529) | $ | ( i 1,581,570) | |||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Unrealized appreciation (decline) in value of investments: | |||||||||||||||||
| Unrealized holding gains (losses) arising during period | $ | ( i 406,774) | $ | ( i 19,845) | $ | ( i 386,929) | |||||||||||
| Less reclassification of net realized gains (losses) included in net income | i 154,996 | i 38,928 | i 116,068 | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments | ( i 64,423) | i 59 | ( i 64,482) | ||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | $ | ( i 626,193) | $ | ( i 58,714) | $ | ( i 567,479) | |||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Unrealized appreciation (decline) in value of investments: | |||||||||||||||||
| Unrealized holding gains (losses) arising during period | $ | i 754,572 | $ | i 75,855 | $ | i 678,717 | |||||||||||
| Less reclassification of net realized gains (losses) included in net income | i 474,529 | i 48,342 | i 426,187 | ||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustments | i 33,706 | i 370 | i 33,336 | ||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) | $ | i 313,749 | $ | i 27,883 | $ | i 285,866 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 152 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ | i 1,482,423 | $ | i 2,239,462 | $ | i 1,465,711 | |||||||||||
| Amounts attributable to noncontrolling interests | ( i 5,490) | ( i 82,613) | ( i 60,190) | ||||||||||||||
| Net income available to Arch | i 1,476,933 | i 2,156,849 | i 1,405,521 | ||||||||||||||
| Preferred dividends | ( i 40,736) | ( i 48,343) | ( i 41,612) | ||||||||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | i — | ( i 15,101) | i — | ||||||||||||||
| Net income available to Arch common shareholders | $ | i 1,436,197 | $ | i 2,093,405 | $ | i 1,363,909 | |||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding | i 368,612,197 | i 391,748,715 | i 403,062,179 | ||||||||||||||
| Effect of dilutive common share equivalents: | |||||||||||||||||
| Nonvested restricted shares | i 2,103,036 | i 1,996,524 | i 1,682,309 | ||||||||||||||
| Stock options (1) | i 6,894,534 | i 6,600,697 | i 5,514,967 | ||||||||||||||
| Weighted average common shares and common share equivalents outstanding – diluted | i 377,609,767 | i 400,345,936 | i 410,259,455 | ||||||||||||||
| Earnings per common share: | |||||||||||||||||
| Basic | $ | i 3.90 | $ | i 5.34 | $ | i 3.38 | |||||||||||
| Diluted | $ | i 3.80 | $ | i 5.23 | $ | i 3.32 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 153 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Current expense (benefit): | |||||||||||||||||
| United States | $ | i 195,588 | $ | i 284,274 | $ | i 181,571 | |||||||||||
| Non-U.S. | i 5,628 | i 11,259 | i 16,091 | ||||||||||||||
| i 201,216 | i 295,533 | i 197,662 | |||||||||||||||
| Deferred expense (benefit): | |||||||||||||||||
| United States | ( i 96,599) | ( i 123,261) | ( i 89,170) | ||||||||||||||
| Non-U.S. | ( i 24,656) | ( i 43,690) | i 3,346 | ||||||||||||||
| ( i 121,255) | ( i 166,951) | ( i 85,824) | |||||||||||||||
| Income tax expense | $ | i 79,961 | $ | i 128,582 | $ | i 111,838 | |||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Income (Loss) Before Income Taxes: | |||||||||||||||||
| Bermuda | $ | i 985,828 | $ | i 1,518,616 | $ | i 1,114,117 | |||||||||||
| United States | i 400,865 | i 643,239 | i 409,893 | ||||||||||||||
| Other | i 175,691 | i 206,187 | i 53,539 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 1,562,384 | $ | i 2,368,042 | $ | i 1,577,549 | |||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Expected income tax expense (benefit) computed on pre-tax income at weighted average income tax rate | $ | i 110,337 | $ | i 158,269 | $ | i 111,947 | |||||||||||
| Addition (reduction) in income tax expense (benefit) resulting from: | |||||||||||||||||
| Investment income | ( i 12,762) | ( i 23,572) | ( i 1,824) | ||||||||||||||
| State taxes, net of U.S. federal tax benefit | i 10,650 | i 20,978 | i 5,027 | ||||||||||||||
| Dividend withholding taxes | i 10,559 | i 12,211 | i 7,105 | ||||||||||||||
| Change in valuation allowance | ( i 22,726) | ( i 40,425) | i 13,190 | ||||||||||||||
| Base eroding tax | i 7,694 | i — | i — | ||||||||||||||
| Share based compensation | ( i 9,159) | ( i 5,339) | ( i 2,533) | ||||||||||||||
| Tax credits | ( i 9,736) | i — | i — | ||||||||||||||
| Intercompany loan write-off | ( i 3,544) | i — | ( i 22,083) | ||||||||||||||
| Other | ( i 1,352) | i 6,460 | i 1,009 | ||||||||||||||
| Income tax expense (benefit) | $ | i 79,961 | $ | i 128,582 | $ | i 111,838 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 154 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Deferred income tax assets: | |||||||||||
| Net operating loss | $ | i 76,665 | $ | i 87,960 | |||||||
| Discounting of net loss reserves | i 77,556 | i 72,001 | |||||||||
| Net unearned premium reserve | i 96,581 | i 75,483 | |||||||||
| Compensation liabilities | i 55,269 | i 28,062 | |||||||||
| Foreign tax credit carryforward | i 16,738 | i 20,058 | |||||||||
| Bad debt reserves | i 17,365 | i 10,252 | |||||||||
| Depreciation and amortization | i 141,409 | i 115,041 | |||||||||
| Lease liability | i 26,681 | i 21,453 | |||||||||
| Net unrealized decline of investments | i 192,949 | i — | |||||||||
| Lloyds year of account deferral | i 1,385 | i — | |||||||||
| Other, net | i 14,450 | i 703 | |||||||||
| Deferred tax assets before valuation allowance | i 717,048 | i 431,013 | |||||||||
| Valuation allowance | ( i 6,968) | ( i 43,953) | |||||||||
| Deferred tax assets net of valuation allowance | i 710,080 | i 387,060 | |||||||||
| Deferred income tax liabilities: | |||||||||||
| Deposit accounting liability | ( i 2,658) | ( i 1,578) | |||||||||
| Goodwill and intangibles | ( i 38,905) | ( i 70,549) | |||||||||
| Lloyds year of account deferral | i — | ( i 12,514) | |||||||||
| Contingency reserve | ( i 43,870) | ( i 49,486) | |||||||||
| Deferred policy acquisition costs | ( i 63,708) | ( i 25,612) | |||||||||
| Investment related | ( i 9,225) | ( i 7,492) | |||||||||
| Net unrealized appreciation of investments | i — | ( i 8,377) | |||||||||
| Right-of-use asset | ( i 20,781) | ( i 17,406) | |||||||||
| Total deferred tax liabilities | ( i 179,147) | ( i 193,014) | |||||||||
| Net deferred income tax assets | $ | i 530,933 | $ | i 194,046 | |||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2022 | Expiration | ||||||||||
| Operating Loss Carryforwards | |||||||||||
| United Kingdom | $ | i 198,571 | No expiration | ||||||||
| Ireland | i 61,685 | No expiration | |||||||||
| Australia | i 32,333 | No expiration | |||||||||
| Hong Kong | i 28,080 | No expiration | |||||||||
| Netherlands | i 60 | No expiration | |||||||||
| United States (1) | i 23,766 | 2029
- 2038 | |||||||||
| Tax Credits | |||||||||||
| U.K. foreign tax credits | i 13,907 | No expiration | |||||||||
| U.S. foreign tax credits | i 2,830 | 2029 - 2032 | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 155 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Balance at beginning of year | $ | i 2,008 | $ | i 2,008 | |||||||
| Additions based on tax positions related to the current year | i — | i — | |||||||||
| Additions for tax positions of prior years | i — | i — | |||||||||
| Reductions for tax positions of prior years | i — | i — | |||||||||
| Settlements | i — | i — | |||||||||
| Balance at end of year | $ | i 2,008 | $ | i 2,008 | |||||||
| Jurisdiction | Tax Years | |||||||
| United States | i 2015- i 2022 | |||||||
| United Kingdom | i 2020- i 2022 | |||||||
| Ireland | i 2018- i 2022 | |||||||
| Canada | i 2018- i 2022 | |||||||
| Switzerland | i 2018- i 2022 | |||||||
| Denmark | i 2018- i 2022 | |||||||
| Australia | i 2018- i 2022 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 156 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Operating lease costs | $ | i 33,571 | $ | i 31,691 | |||||||
| Sublease income (1) | $ | ( i 988) | $ | i — | |||||||
| Cash payments included in the measurement of lease liabilities reported in operating cash flows | $ | i 26,051 | $ | i 32,094 | |||||||
| Right-of-use assets obtained in exchange for new lease liabilities | $ | i 42,841 | $ | i 22,686 | |||||||
| Right-of-use assets (2) | $ | i 123,083 | $ | i 106,836 | |||||||
| Operating lease liability (2) | $ | i 151,890 | $ | i 126,711 | |||||||
| Weighted average discount rate | i 4.2 | % | i 3.9 | % | |||||||
| Weighted average remaining lease term | i 6.6 years | i 5.9 years | |||||||||
| Years Ending December 31, | ||||||||
| 2023 | $ | i 31,861 | ||||||
| 2024 | i 30,091 | |||||||
| 2025 | i 24,651 | |||||||
| 2026 | i 21,939 | |||||||
| 2027 | i 17,859 | |||||||
| 2028 and thereafter | i 48,522 | |||||||
| Total undiscounted lease liability | $ | i 174,923 | ||||||
| Less: present value adjustment | ( i 23,033) | |||||||
| Operating lease liability | $ | i 151,890 | ||||||
| ARCH CAPITAL | 157 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Broker | Year Ended December
31, | |||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
| Marsh & McLennan Companies and its subsidiaries | i 17.3 | % | i 18.3 | % | i 13.3 | % | ||||||||||||||
| Aon Corporation and its subsidiaries | i 13.8 | % | i 12.2 | % | i 12.0 | % | ||||||||||||||
Carrying
Amount at | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest | Principal | December 31, | ||||||||||||||||||||||||
| (Fixed) | Amount | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| 2034 notes (1) | i 7.350 | % | i 300,000 | i 297,618 | i 297,488 | |||||||||||||||||||||
| 2043 notes (2) | i 5.144 | % | i 500,000 | i 495,188 | i 495,063 | |||||||||||||||||||||
| 2026 notes (3) | i 4.011 | % | i 500,000 | i 498,073 | i 497,633 | |||||||||||||||||||||
| 2046 notes (4) | i 5.031 | % | i 450,000 | i 445,582 | i 445,490 | |||||||||||||||||||||
| 2050 notes (5) | i 3.635 | % | i 1,000,000 | i 988,949 | i 988,720 | |||||||||||||||||||||
| $ | i 2,750,000 | $ | i 2,725,410 | $ | i 2,724,394 | |||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 158 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 159 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Goodwill | Intangible assets (indefinite life) | Intangible assets (finite life) | Total | ||||||||||||||||||||
| Net balance at Dec. 31, 2020 | $ | i 314,629 | $ | i 79,219 | $ | i 299,015 | $ | i 692,863 | |||||||||||||||
| Acquisitions (1) | i 31,677 | i — | i 318,459 | i 350,136 | |||||||||||||||||||
| Amortization | — | — | ( i 82,955) | ( i 82,955) | |||||||||||||||||||
| Impact of deconsolidation of Somers (2) | — | ( i 7,650) | — | ( i 7,650) | |||||||||||||||||||
| Foreign currency movements and other adjustments | ( i 1,441) | ( i 212) | ( i 5,758) | ( i 7,411) | |||||||||||||||||||
| Net balance at Dec. 31, 2021 | i 344,865 | i 71,357 | i 528,761 | i 944,983 | |||||||||||||||||||
| Acquisitions (1) | i 8,389 | i — | i — | i 8,389 | |||||||||||||||||||
| Amortization | — | — | ( i 106,200) | ( i 106,200) | |||||||||||||||||||
| Foreign currency movements and other adjustments | ( i 11,181) | ( i 2,576) | ( i 29,126) | ( i 42,883) | |||||||||||||||||||
| Net balance at Dec. 31, 2022 | $ | i 342,073 | $ | i 68,781 | $ | i 393,435 | $ | i 804,289 | |||||||||||||||
| Gross balance at Dec. 31, 2022 | $ | i 351,231 | $ | i 70,246 | $ | i 1,102,298 | $ | i 1,523,775 | |||||||||||||||
| Accumulated amortization | — | — | ( i 678,020) | ( i 678,020) | |||||||||||||||||||
| Foreign currency movements and other adjustments | ( i 9,158) | ( i 1,465) | ( i 30,843) | ( i 41,466) | |||||||||||||||||||
| Net balance at Dec. 31, 2022 | $ | i 342,073 | $ | i 68,781 | $ | i 393,435 | $ | i 804,289 | |||||||||||||||
| Gross Balance | Accumulated Amortization | Foreign Currency Translation Adjustment and Other | Net Balance | ||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Acquired insurance contracts | $ | i 451,505 | $ | ( i 426,202) | $ | i 339 | $ | i 25,642 | |||||||||||||||
| Operating platform | i 52,674 | ( i 50,302) | i 2 | i 2,374 | |||||||||||||||||||
| Distribution relationships | i 602,518 | ( i 207,908) | ( i 31,110) | i 363,500 | |||||||||||||||||||
| Goodwill | i 351,231 | — | ( i 9,158) | i 342,073 | |||||||||||||||||||
| Insurance licenses | i 48,331 | — | i — | i 48,331 | |||||||||||||||||||
| Syndicate capacity | i 21,915 | — | ( i 1,465) | i 20,450 | |||||||||||||||||||
| Unfavorable service contract | ( i 9,533) | i 9,533 | i — | i — | |||||||||||||||||||
| Other | i 5,134 | ( i 3,141) | ( i 74) | i 1,919 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | i 1,523,775 | $ | ( i 678,020) | $ | ( i 41,466) | $ | i 804,289 | |||||||||||||||
| Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Acquired insurance contracts | $ | i 451,505 | $ | ( i 409,592) | $ | i 339 | $ | i 42,252 | |||||||||||||||
| Operating platform | i 52,674 | ( i 48,838) | i 56 | i 3,892 | |||||||||||||||||||
| Distribution relationships | i 602,518 | ( i 120,302) | ( i 2,207) | i 480,009 | |||||||||||||||||||
| Goodwill | i 342,842 | — | i 2,023 | i 344,865 | |||||||||||||||||||
| Insurance licenses | i 48,331 | — | i — | i 48,331 | |||||||||||||||||||
| Syndicate capacity | i 21,915 | — | i 1,111 | i 23,026 | |||||||||||||||||||
| Unfavorable service contract | ( i 9,533) | i 9,435 | i — | ( i 98) | |||||||||||||||||||
| Other | i 5,134 | ( i 2,542) | i 114 | i 2,706 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | i 1,515,386 | $ | ( i 571,839) | $ | i 1,436 | $ | i 944,983 | |||||||||||||||
| 2023 | $ | i 91,605 | |||
| 2024 | i 73,366 | ||||
| 2025 | i 41,060 | ||||
| 2026 | i 32,091 | ||||
| 2027 | i 29,268 | ||||
| 2028 and thereafter | i 126,045 | ||||
| Total | $ | i 393,435 | |||
| ARCH CAPITAL | 160 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Common Shares: | |||||||||||||||||
| Shares issued and outstanding, beginning of year | i 583,289,850 | i 579,000,841 | i 574,617,195 | ||||||||||||||
| Shares issued (1) | i 3,517,399 | i 2,669,229 | i 2,646,164 | ||||||||||||||
| Restricted shares issued, net of cancellations | i 1,443,513 | i 1,619,780 | i 1,737,482 | ||||||||||||||
| Shares issued and outstanding, end of year | i 588,250,762 | i 583,289,850 | i 579,000,841 | ||||||||||||||
| Common shares in treasury, end of year | ( i 217,904,765) | ( i 204,365,956) | ( i 172,280,199) | ||||||||||||||
| Shares issued and outstanding, end of year | i 370,345,997 | i 378,923,894 | i 406,720,642 | ||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Aggregate cost of shares repurchased | $ | i 585,823 | $ | i 1,234,294 | $ | i 83,472 | |||||||||||
| Shares repurchased | i 12,891,405 | i 31,486,830 | i 2,850,102 | ||||||||||||||
| Average price per share repurchased | $ | i 45.44 | $ | i 39.20 | $ | i 29.29 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 161 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 162 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Dividend yield | i — | % | i — | % | i — | % | |||||||||||
| Expected volatility | i 24.0 | % | i 24.2 | % | i 16.6 | % | |||||||||||
| Risk free interest rate | i 2.0 | % | i 1.0 | % | i 1.2 | % | |||||||||||
| Expected option life | i 6.0 years | i 6.0 years | i 6.0 years | ||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Number
of Options / SARs | Weighted Average Exercise Price | Weighted Average Contractual Term | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||
| Outstanding, beginning of year | i 17,083,160 | $ | i 25.06 | ||||||||||||||||||||
| Granted | i 784,963 | $ | i 47.46 | ||||||||||||||||||||
| Exercised | ( i 3,412,371) | $ | i 16.91 | ||||||||||||||||||||
| Forfeited or expired | ( i 34,851) | $ | i 39.96 | ||||||||||||||||||||
| Outstanding, end of year | i 14,420,901 | $ | i 28.17 | i 4.37 | $ | i 499,051 | |||||||||||||||||
| Exercisable, end of year | i 12,433,470 | $ | i 26.20 | i 3.77 | $ | i 454,769 | |||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Weighted average grant date fair value | $ | i 13.26 | $ | i 9.22 | $ | i 8.14 | |||||||||||
| Aggregate intrinsic value of Options/SARs exercised | $ | i 113,409 | $ | i 47,074 | $ | i 59,723 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 163 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Restricted Common Shares | Restricted Unit Awards | ||||||||||
| Unvested Shares: | |||||||||||
| Unvested balance, beginning of year | i 2,070,837 | i 699,866 | |||||||||
| Granted | i 914,694 | i 174,699 | |||||||||
| Vested | ( i 744,096) | ( i 330,144) | |||||||||
| Forfeited | ( i 75,881) | ( i 27,128) | |||||||||
| Unvested balance, end of year | i 2,165,554 | i 517,293 | |||||||||
| Weighted Average Grant Date Fair Value: | |||||||||||
| Unvested balance, beginning of year | $ | i 36.35 | $ | i 33.29 | |||||||
| Granted | $ | i 47.45 | $ | i 47.50 | |||||||
| Vested | $ | i 38.21 | $ | i 34.38 | |||||||
| Forfeited | $ | i 41.13 | $ | i 37.51 | |||||||
| Unvested balance, end of year | $ | i 40.23 | $ | i 37.17 | |||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Restricted shares and restricted unit awards granted | i 1,089,393 | i 1,261,773 | i 1,535,330 | ||||||||||||||
| Weighted average grant date fair value | $ | i 47.45 | $ | i 36.12 | $ | i 37.55 | |||||||||||
| Aggregate fair value of vested restricted share and unit awards | $ | i 78,129 | $ | i 65,477 | $ | i 39,703 | |||||||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Expected volatility | i 38.1 | % | i 37.5 | % | i 18.1 | % | |||||||||||
| Risk free interest rate | i 1.7 | % | i 0.3 | % | i 1.1 | % | |||||||||||
Performance Shares | Performance Units | ||||||||||
| Unvested Shares: | |||||||||||
| Unvested balance, beginning of year | i 1,861,760 | i 29,770 | |||||||||
| Granted | i 669,742 | i 21,030 | |||||||||
| Performance adjustment (1) (2) | ( i 54,904) | i 8,921 | |||||||||
| Vested | ( i 583,544) | ( i 19,695) | |||||||||
| Forfeited | ( i 10,138) | ( i 316) | |||||||||
| Unvested balance, end of year | i 1,882,916 | i 39,710 | |||||||||
| Weighted Average Grant Date Fair Value: | |||||||||||
| Unvested balance, beginning of year | $ | i 38.93 | $ | i 38.71 | |||||||
| Granted | $ | i 49.91 | $ | i 49.91 | |||||||
| Performance adjustment (1) (2) | $ | i 36.07 | $ | i 35.83 | |||||||
| Vested | $ | i 36.07 | $ | i 35.83 | |||||||
| Forfeited | $ | i 49.91 | $ | i 49.91 | |||||||
| Unvested balance, end of year | $ | i 43.75 | $ | i 45.33 | |||||||
| ARCH CAPITAL | 164 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Performance awards | i 690,772 | i 685,104 | i 557,204 | ||||||||||||||
| Weighted average grant date fair value | $ | i 49.91 | $ | i 37.38 | $ | i 44.17 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Pre-Tax | |||||||||||||||||
| Stock options and SARs | $ | i 11,891 | $ | i 12,316 | $ | i 11,744 | |||||||||||
| Restricted share and unit awards | i 50,278 | i 46,817 | i 41,284 | ||||||||||||||
| Performance awards | i 21,510 | i 23,696 | i 14,729 | ||||||||||||||
| ESPP | i 3,993 | i 3,751 | i 2,135 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 87,672 | $ | i 86,580 | $ | i 69,892 | |||||||||||
| After-Tax | |||||||||||||||||
| Stock options and SARs | $ | i 10,726 | $ | i 10,927 | $ | i 10,388 | |||||||||||
| Restricted share and unit awards | i 42,346 | i 39,349 | i 34,599 | ||||||||||||||
| Performance awards | i 19,794 | i 21,920 | i 13,380 | ||||||||||||||
| ESPP | i 3,660 | i 3,471 | i 1,978 | ||||||||||||||
| Total | $ | i 76,526 | $ | i 75,667 | $ | i 60,345 | |||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||
| Stock Options and SARs | Restricted Common Shares and Units | Performance Common Shares and Units | |||||||||||||||
| Unrecognized compensation cost related to unvested awards | $ | i 6,357 | $ | i 42,096 | $ | i 7,520 | |||||||||||
| Weighted average recognition period (years) | i 0.75 | i 1.00 | i 0.48 | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Actual capital and surplus (1): | |||||||||||
| Bermuda | $ | i 19,546,128 | $ | i 17,528,510 | |||||||
| Ireland | i 968,443 | i 958,200 | |||||||||
| United States | i 6,194,954 | i 5,600,652 | |||||||||
| United Kingdom | i 1,018,092 | i 902,002 | |||||||||
| Canada | i 68,637 | i 70,063 | |||||||||
| Australia | i 284,998 | i 283,693 | |||||||||
| Required capital and surplus: | |||||||||||
| Bermuda | $ | i 6,449,878 | $ | i 5,661,301 | |||||||
| Ireland | i 815,194 | i 794,933 | |||||||||
| United States | i 1,748,543 | i 1,717,646 | |||||||||
| United Kingdom | i 543,104 | i 563,164 | |||||||||
| Canada | i 47,825 | i 42,513 | |||||||||
| Australia | i 175,885 | i 214,022 | |||||||||
| ARCH CAPITAL | 165 | 2022 FORM 10-K | ||||||
Year
Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Statutory net income (loss): | |||||||||||||||||
| Bermuda | $ | i 1,729,925 | $ | i 2,370,746 | $ | i 1,579,889 | |||||||||||
| Ireland | ( i 52,757) | i 25,191 | i 18,397 | ||||||||||||||
| United States | i 219,524 | i 345,790 | i 143,271 | ||||||||||||||
| United Kingdom | i 56,818 | i 35,286 | i 4,078 | ||||||||||||||
| Canada | i 9,215 | i 6,985 | ( i 1,049) | ||||||||||||||
| Australia | i 38,538 | i 11,874 | ( i 8,601) | ||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 166 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 167 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 168 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 169 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| ARCH CAPITAL | 170 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Column A | Column B | Column C | ||||||||||||||||||
| Plan Category | Number of Securities to be Issued Upon Exercise of Outstanding Stock Options(1), Warrants and Rights | Weighted-Average Exercise Price of Outstanding Stock Options(1), Warrants and Rights ($) | Number of Securities Remaining Available for Future Issuance Under Equity Compensation Plans (Excluding Securities Reflected in Column A) | |||||||||||||||||
| Equity compensation plans approved by security holders | 14,977,904 | $ | 28.17 | 15,124,700 | ||||||||||||||||
| Equity compensation plans not approved by security holders | — | — | — | |||||||||||||||||
| Total | 14,977,904 | $ | 28.17 | 15,124,700 | (2) | |||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 171 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| (a) Financial Statements, Financial Statement Schedules and Exhibits. | ||||||||
1. Financial Statements | ||||||||
| Included in Part II – see Item 8 of this report. | ||||||||
| 2. Financial Statement Schedules | ||||||||
| Page No. | ||||||||
| As of December 31, 2022 and 2021, and for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| For the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020 | ||||||||
| ARCH CAPITAL | 172 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Incorporated by Reference | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Exhibit Number | Exhibit Description | Form | Original Number | Date Filed | Filed Herewith | |||||||||||||||||||||||||||
| 2.1 | S-4 | 3.1 | September 8, 2000 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2.2 | 10-Q | 3 | August 5, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2.3 | 10-K | 3.3 | February 28, 2011 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3.1 | 8-K | 4.1 | August 17, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3.2 | 8-K | 4.1 | June 11, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3.3 | 10-K | 4.1 | April 2, 2001 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3.4 | 8-K | 4.2 | August 17, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3.5 | 8-K | 4.2 | June 11, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.1 | 8-K | 4.1 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.2 | 8-K | 99.3 | May 7, 2004 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.3 | 8-K | 4.2 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.4.1 | 8-K | 4.1 | December 13, 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.4.2 | 8-K | 4.2 | December 13, 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.4.3 | 8-K | 4.1 | May 15, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.5.1 | 8-K | 4.3 | August 17, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.5.2 | 8-K | 4.3 | June 11, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.6.1 | 8-K | 4.4 | August 17, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.6.2 | 8-K | 4.4 | June 11, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.7.1 | 8-K | 4.1 | December 9, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.7.2 | 8-K | 4.2 | December 9, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 4.8 | 10-K | 4.8 | February 25, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.2.1 | 10-Q | 10.7 | August 5, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.2.2 | 10-Q | 10.1 | May 5, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.2.3 | 10-K | 4.8 | February 25, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3.1 | DEF 14A | April 3, 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3.2 | DEF 14A | March 27, 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3.3 | DEF 14A | March 26, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3.4 | DEF 14A | March 28, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3.5 | DEF 14A | March 23, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3.6 | 8-K | 10.1 | May 4, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4.1 | 10-Q | 10.2 | August 7, 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4.2 | 10-Q | 10.2 | August 5, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4.3 | 10-Q | 10.3 | August 4, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 173 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 10.4.4 | 10-Q | 10.4 | August 4, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4.5 | 10-K | 10.4.13 | February 28, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4.6 | 10-Q | 10.3 | August 8, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4.7 | 10-Q | 10.6 | August 8, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.5 | 10-Q | 10.5 | August 8, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.1 | 10-Q | 10.3 | August 7, 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.2 | 10-Q | 10.3 | August 5, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.3 | 10-Q | 10.5 | August 4, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.4 | 10-K | 10.5.6 | February 28, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.5 | 10-K | 10.5.7 | February 28, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.6 | 10-Q | 10.4 | August 8, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.6.7 | 10-Q | 10.5 | May 9, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.7.1 | 10-Q | 10.2 | November 8, 2013 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.7.2 | 10-Q | 10.3 | August 8, 2014 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.7.3 | 10-Q | 10.15 | November 3, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.7.4 | 10-Q | 10.2 | May 8, 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.8.1 | 8-K | 10.1 | October 28, 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.8.2 | 10-Q | 10.1 | May 8, 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.8.3 | 10-Q | 10.1 | May 9, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.10 | 10-Q | 10.26 | November 3, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.11 | 10-Q | 10.27 | November 3, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.12 | 8-K/A | 10.1 | July 26, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.13 | 8-K/A | 10.1 | April 11, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.14 | 10-K | 10.16 | February 28, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.15 | 10-K | 10.16 | February 28, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.16 | 10-Q | 10.1 | August 5, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.17 | 10-K | 10.24 | March 2, 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.18.1 | 8-K | 10.1 | December 18, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.18.2 | 10-Q | 10.1 | November 4, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 174 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| 10.18.3 | 10-Q | 10.2 | November 4, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 10.18.4 | 8-K | 10.1 | April 12, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 21 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 23 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 24 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.2 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.2 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101 | The following financial information from ACGL’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022 formatted in Inline XBRL: (i) Consolidated Balance Sheets at December 31, 2022 and 2021; (ii) Consolidated Statements of Income for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020; (iii) Consolidated Statements of Comprehensive Income for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020; (iv) Consolidated Statements of Changes in Shareholders’ Equity for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020; (v) Consolidated Statements of Cash Flows for the years ended December 31, 2022, 2021 and 2020; and (vi) Notes to Consolidated Financial Statements | X | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 104 | Cove Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 175 | 2022 FORM 10-K | ||||||
ARCH CAPITAL GROUP LTD. (Registrant) | |||||||||||
| By: | /s/ Marc Grandisson | ||||||||||
| Name: | Marc Grandisson | ||||||||||
| Title: | Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | ||||||||||
| Name | Title | Date | ||||||
/s/
Marc Grandisson | ||||||||
| Marc Grandisson | Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | February 24, 2023 | ||||||
/s/ François Morin | ||||||||
| François Morin | Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer and Principal Accounting Officer) and Treasurer | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| John M. Pasquesi | Chairman of the Board | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| John L. Bunce, Jr. | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Eric W. Doppstadt | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Francis Ebong | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Laurie S. Goodman | Director | February 24, 2023 | ||||||
| ARCH CAPITAL | 176 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Name | Title | Date | ||||||
* | ||||||||
| Moira Kilcoyne | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Eileen Mallesch | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Louis J. Paglia | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
Brian S. Posner | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Eugene S. Sunshine | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| John D. Vollaro | Director | February 24, 2023 | ||||||
* | ||||||||
| Thomas R. Watjen | Director | February 24, 2023 | ||||||
| /s/ François Morin | |||||
| Name: | Attorney-in-Fact | ||||
| ARCH CAPITAL | 177 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total investments | $ | i 7,282 | $ | i 2,038 | |||||||||||||||||||||||||
| Cash | i 11,393 | i 16,317 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investments in subsidiaries | i 14,191,188 | i 14,822,024 | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment in operating affiliates | i 5,259 | i 6,877 | |||||||||||||||||||||||||||
| Due from subsidiaries and affiliates | i 1,554 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | i 17,203 | i 9,604 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | i 14,233,879 | $ | i 14,856,871 | |||||||||||||||||||||||||
| Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
| Senior notes | $ | i 1,286,567 | $ | i 1,286,208 | |||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | i 37,239 | i 24,767 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | i 1,323,806 | i 1,310,975 | |||||||||||||||||||||||||||
| Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cumulative preferred shares | i 830,000 | i 830,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Common
shares ($ i i 0.0011 / par, shares issued: i 588,250,762
and i 583,289,850) | i 654 | i 648 | |||||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | i 2,211,444 | i 2,085,075 | |||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings | i 15,892,065 | i 14,455,868 | |||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income (loss), net of deferred income tax | ( i 1,646,170) | ( i 64,600) | |||||||||||||||||||||||||||
Common
shares held in treasury, at cost (shares: i 217,904,765 and i 204,365,956) | ( i 4,377,920) | ( i 3,761,095) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total shareholders' equity | $ | i 12,910,073 | $ | i 13,545,896 | |||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and shareholders' equity | $ | i 14,233,879 | $ | i 14,856,871 | |||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 178 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended | |||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Revenues | |||||||||||||||||
| Net investment income | $ | i 2,058 | $ | i 1,524 | $ | i 53 | |||||||||||
| Net realized gains (losses) | i 29 | i — | ( i 2,110) | ||||||||||||||
| Total revenues | i 2,087 | i 1,524 | ( i 2,057) | ||||||||||||||
| Expenses | |||||||||||||||||
| Corporate expenses | i 85,997 | i 71,818 | i 65,566 | ||||||||||||||
| Interest expense | i 58,759 | i 58,741 | i 40,445 | ||||||||||||||
| Net foreign exchange (gains) losses | ( i 1) | i 7 | i 3 | ||||||||||||||
| Total expenses | i 144,755 | i 130,566 | i 106,014 | ||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes and income (loss) from operating affiliates | ( i 142,668) | ( i 129,042) | ( i 108,071) | ||||||||||||||
| Income (loss) from operating affiliates | ( i 1,047) | ( i 590) | ( i 437) | ||||||||||||||
| Income (loss) before equity in net income of subsidiaries | ( i 143,715) | ( i 129,632) | ( i 108,508) | ||||||||||||||
| Equity in net income of subsidiaries | i 1,592,929 | i 2,286,481 | i 1,514,029 | ||||||||||||||
| Net income available to Arch | i 1,449,214 | i 2,156,849 | i 1,405,521 | ||||||||||||||
| Preferred dividends | ( i i 40,736 / ) | ( i i 48,343 / ) | ( i i 41,612 / ) | ||||||||||||||
| Loss on redemption of preferred shares | i i — / | ( i i 15,101 / ) | i i — / | ||||||||||||||
| Net income available to Arch common shareholders | $ | i 1,408,478 | $ | i 2,093,405 | $ | i 1,363,909 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 179 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Year Ended | |||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| Operating Activities: | |||||||||||||||||
| Net Cash Provided By Operating Activities | $ | i 621,307 | $ | i 1,727,529 | $ | i 124,751 | |||||||||||
| Investing Activities: | |||||||||||||||||
| Net (purchases) sales of short-term investments | ( i 4,838) | ( i 1,866) | ( i 130) | ||||||||||||||
| Capital contributed to subsidiaries | i — | ( i 487,161) | ( i 988,975) | ||||||||||||||
| Purchase of fixed assets | ( i 22) | ( i 783) | ( i 15) | ||||||||||||||
| Other | ( i 1,462) | i — | i — | ||||||||||||||
| Net Cash Used For Investing Activities | ( i 6,322) | ( i 489,810) | ( i 989,120) | ||||||||||||||
| Financing Activities: | |||||||||||||||||
| Purchases of common shares under share repurchase program | ( i 585,823) | ( i 1,234,294) | ( i 83,472) | ||||||||||||||
| Proceeds from common shares issued, net | i 6,660 | i 6,418 | i 1,876 | ||||||||||||||
| Proceeds from issuance of preferred shares, net | i — | i 485,821 | i — | ||||||||||||||
| Redemption of preferred shares | i — | ( i 450,000) | i — | ||||||||||||||
| Proceeds from borrowings | i — | i — | i 988,393 | ||||||||||||||
| Preferred dividends paid | ( i 40,736) | ( i 48,280) | ( i 41,612) | ||||||||||||||
| Net Cash Used For Financing Activities | ( i 619,899) | ( i 1,240,335) | i 865,185 | ||||||||||||||
| Increase (decrease) in cash and restricted cash | ( i 4,914) | ( i 2,616) | i 816 | ||||||||||||||
| Cash and restricted cash, beginning of year | i 16,344 | i 18,960 | i 18,144 | ||||||||||||||
| Cash and restricted cash, end of period | $ | i 11,430 | $ | i 16,344 | $ | i 18,960 | |||||||||||
| ARCH CAPITAL | 180 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Deferred Acquisition Costs | Reserves for Losses and Loss Adjustment Expenses | Unearned Premiums | Net Premiums Earned | Net Investment Income (1) | Net Losses and Loss Adjustment Expenses Incurred | Amortization of Deferred Acquisition Costs | Other Operating Expenses (2) | Net Premiums Written | |||||||||||||||||||||
| December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | $ i 301,398 | $ i 11,017,327 | $ i 3,381,810 | $ i 4,559,335 | NM | $ i 2,782,945 | $ i 885,866 | $ i 665,472 | $ i 5,020,642 | ||||||||||||||||||||
| Reinsurance | i 992,339 | i 8,305,854 | i 3,206,284 | i 3,959,381 | NM | i 2,568,843 | i 813,555 | i 267,531 | i 4,923,976 | ||||||||||||||||||||
| Mortgage | ( i 29,867) | i 708,762 | i 748,908 | i 1,159,361 | NM | ( i 324,271) | i 40,159 | i 195,172 | i 1,132,571 | ||||||||||||||||||||
| Other | i | i | i | i | i | i | i | i | |||||||||||||||||||||
| Total | $ i 1,263,870 | $ i 20,031,943 | $ i 7,337,002 | $ i 9,678,077 | NM | $ i 5,027,517 | $ i 1,739,580 | $ i 1,128,175 | $ i 11,077,189 | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | $ i 378,265 | $ i 9,810,622 | $ i 2,937,664 | $ i 3,626,468 | NM | $ i 2,344,365 | $ i 606,265 | $ i 558,906 | $ i 4,148,193 | ||||||||||||||||||||
| Reinsurance | i 424,390 | i 6,878,721 | i 2,263,264 | i 2,840,443 | NM | i 1,924,719 | i 536,754 | i 212,810 | i 3,254,374 | ||||||||||||||||||||
| Mortgage | i 99,186 | i 1,067,813 | i 811,014 | i 1,283,419 | NM | i 56,677 | i 97,418 | i 194,010 | i 1,261,068 | ||||||||||||||||||||
| Other | i | i | i | i 331,968 | NM | i 259,042 | i 62,741 | i 32,869 | i 354,702 | ||||||||||||||||||||
| Total | $ i 901,841 | $ i 17,757,156 | $ i 6,011,942 | $ i 8,082,298 | NM | $ i 4,584,803 | $ i 1,303,178 | $ i 998,595 | $ i 9,018,337 | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance | $ i 254,833 | $ i 8,989,930 | $ i 2,334,225 | $ i 2,871,420 | NM | $ i 2,092,453 | $ i 418,483 | $ i 489,153 | $ i 3,162,907 | ||||||||||||||||||||
| Reinsurance | i 278,422 | i 5,027,742 | i 1,356,983 | i 2,162,229 | NM | i 1,628,320 | i 354,048 | i 168,011 | i 2,457,370 | ||||||||||||||||||||
| Mortgage | i 203,748 | i 976,673 | i 740,043 | i 1,397,935 | NM | i 528,344 | i 134,240 | i 162,202 | i 1,279,850 | ||||||||||||||||||||
| Other | i 53,705 | i 1,519,583 | i 407,714 | i 560,351 | NM | i 440,482 | i 98,071 | i 55,810 | i 537,589 | ||||||||||||||||||||
| Total | $ i 790,708 | $ i 16,513,928 | $ i 4,838,965 | $ i 6,991,935 | NM | $ i 4,689,599 | $ i 1,004,842 | $ i 875,176 | $ i 7,437,716 | ||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 181 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Gross Amount | Ceded to Other Companies (1) | Assumed From Other Companies (1) | Net Amount | Percentage of Amount Assumed to Net | |||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Premiums Written: | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | $ | i 6,889,358 | $ | ( i 1,910,222) | $ | i 41,506 | $ | i 5,020,642 | i 0.8 | % | |||||||||||||||||||
Reinsurance | i 395,063 | ( i 2,024,462) | i 6,553,375 | i 4,923,976 | i 133.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Mortgage | i 1,256,366 | ( i 322,400) | i 198,605 | i 1,132,571 | i 17.5 | % | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 8,540,787 | $ | ( i 4,249,258) | $ | i 6,785,660 | $ | i 11,077,189 | i 61.3 | % | |||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Premiums Written: | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | $ | i 5,833,873 | $ | ( i 1,719,541) | $ | i 33,861 | $ | i 4,148,193 | i 0.8 | % | |||||||||||||||||||
Reinsurance | i 408,520 | ( i 1,839,556) | i 4,685,410 | i 3,254,374 | i 144.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Mortgage | i 1,213,333 | ( i 246,757) | i 294,492 | i 1,261,068 | i 23.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Other | i 251,106 | ( i 102,763) | i 206,359 | i 354,702 | i 58.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 7,706,832 | $ | ( i 3,734,150) | $ | i 5,045,655 | $ | i 9,018,337 | i 55.9 | % | |||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Premiums Written: | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | $ | i 4,659,416 | $ | ( i 1,525,655) | $ | i 29,146 | $ | i 3,162,907 | i 0.9 | % | |||||||||||||||||||
Reinsurance | i 305,435 | ( i 1,014,716) | i 3,166,651 | i 2,457,370 | i 128.9 | % | |||||||||||||||||||||||
Mortgage | i 1,192,316 | ( i 194,149) | i 281,683 | i 1,279,850 | i 22.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Other | i 396,743 | ( i 190,957) | i 331,803 | i 537,589 | i 61.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 6,553,910 | $ | ( i 2,650,352) | $ | i 3,534,158 | $ | i 7,437,716 | i 47.5 | % | |||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 182 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| Column A | Column B | Column C | Column D | Column E | Column F | Column G | Column H | Column I | Column J | Column K | |||||||||||||||||||||||||
| Affiliation with Registrant | Deferred Acquisition Costs | Reserves for Losses and Loss Adjustment Expenses | Discount, if any, deducted in Column C | Unearned Premiums | Net Premiums Earned | Net Investment Income | Net Losses and Loss Adjustment Expenses Incurred Related to | Amortization of Deferred Acquisition Costs | Net Paid Losses and Loss Adjustment Expenses | Net Premiums Written | |||||||||||||||||||||||||
| (a) Current Year | (b) Prior Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | $ | i 1,263,870 | $ | i 20,031,943 | $ | i 60,536 | $ | i 7,337,002 | $ | i 9,678,077 | $ | i 496,547 | $ | i 5,798,528 | $ | ( i 771,011) | $ | i 1,739,580 | $ | i 3,141,948 | $ | i 11,077,189 | |||||||||||||
| 2021 | i 901,841 | i 17,757,156 | i 55,575 | i 6,011,942 | i 8,082,298 | i 389,118 | i 4,940,987 | ( i 356,184) | i 1,303,178 | i 2,826,551 | i 9,018,337 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 | i 790,708 | i 16,513,929 | i 23,326 | i 4,838,965 | i 6,991,935 | i 519,608 | i 4,851,051 | ( i 161,452) | i 1,004,842 | i 2,661,117 | i 7,437,716 | ||||||||||||||||||||||||
| ARCH CAPITAL | 183 | 2022 FORM 10-K | ||||||
| This ‘10-K’ Filing | Date | Other Filings | ||
|---|---|---|---|---|
 | ||||
| 3/31/35 | ||||
| 5/1/34 | ||||
| 2/25/32 | ||||
| 7/2/29 | ||||
| 2/28/28 | ||||
| 12/15/26 | ||||
| 6/11/26 | ||||
| 12/17/25 | ||||
| 6/27/25 | ||||
| 2/26/25 | ||||
| 1/1/25 | ||||
| 12/31/24 | ||||
| 12/17/24 | ||||
| 1/1/24 | ||||
| 12/31/23 | ||||
| 4/1/23 | ||||
| Filed on: | 2/24/23 | 13F-HR | ||
| 2/23/23 | ||||
| 2/17/23 | 4 | |||
| 2/6/23 | ||||
| 2/1/23 | ||||
| 1/19/23 | ||||
| 1/5/23 | ||||
| 1/4/23 | ||||
| 1/1/23 | ||||
| For Period end: | 12/31/22 | 13F-HR, 5 | ||
| 12/19/22 | 8-K | |||
| 12/15/22 | ||||
| 12/14/22 | ||||
| 11/17/22 | 4 | |||
| 11/16/22 | ||||
| 10/24/22 | ||||
| 10/18/22 | 8-K | |||
| 10/7/22 | ||||
| 9/9/22 | ||||
| 8/17/22 | 4 | |||
| 8/16/22 | ||||
| 6/30/22 | 10-Q, 13F-HR | |||
| 6/8/22 | ||||
| 5/4/22 | 10-Q, 13F-HR, 4, 8-K, DEF 14A | |||
| 4/28/22 | ||||
| 4/12/22 | 8-K | |||
| 4/7/22 | 8-K | |||
| 4/6/22 | ||||
| 4/1/22 | ||||
| 3/9/22 | ||||
| 2/25/22 | 10-K, 13F-HR, 4, 8-K | |||
| 1/24/22 | ||||
| 1/17/22 | ||||
| 1/1/22 | ||||
| 12/31/21 | 10-K, 13F-HR, 5 | |||
| 12/22/21 | ||||
| 11/30/21 | ||||
| 11/4/21 | 10-Q, 13F-HR, 8-K | |||
| 11/1/21 | ||||
| 8/31/21 | ||||
| 8/30/21 | 8-K | |||
| 8/6/21 | 4 | |||
| 8/5/21 | 10-Q, 13F-HR | |||
| 7/1/21 | 4 | |||
| 6/30/21 | 10-Q, 13F-HR | |||
| 6/11/21 | 8-A12B, 8-K, CERT | |||
| 5/1/21 | ||||
| 4/1/21 | ||||
| 3/31/21 | 10-Q, 13F-HR | |||
| 1/1/21 | ||||
| 12/31/20 | 10-K, 13F-HR, 5 | |||
| 12/30/20 | ||||
| 12/24/20 | ||||
| 12/17/20 | ||||
| 12/4/20 | ||||
| 12/1/20 | ||||
| 11/30/20 | ||||
| 9/1/20 | ||||
| 8/31/20 | ||||
| 7/16/20 | ||||
| 6/30/20 | 10-Q, 8-K | |||
| 6/1/20 | ||||
| 5/31/20 | ||||
| 2/28/20 | 10-K, IRANNOTICE | |||
| 1/31/20 | ||||
| 1/1/20 | 3, 4 | |||
| 12/31/19 | 10-K | |||
| 12/18/19 | 8-K | |||
| 7/1/19 | ||||
| 6/30/19 | 10-Q | |||
| 2/28/19 | 10-K, 4, 8-K, IRANNOTICE | |||
| 1/1/19 | ||||
| 12/31/18 | 10-K, 5 | |||
| 10/1/18 | ||||
| 8/8/18 | 10-Q, IRANNOTICE | |||
| 7/26/18 | 4, 8-K/A | |||
| 7/1/18 | ||||
| 6/30/18 | 10-Q | |||
| 5/25/18 | 3 | |||
| 5/15/18 | 4, 8-K | |||
| 5/9/18 | 10-Q, 3, 4, 8-K, IRANNOTICE, S-8 | |||
| 4/11/18 | 4, 8-K/A | |||
| 3/28/18 | DEF 14A | |||
| 2/28/18 | 10-K, 4, 8-K, IRANNOTICE | |||
| 1/1/18 | ||||
| 12/31/17 | 10-K, 5 | |||
| 11/3/17 | 10-Q, 8-K, F-N, IRANNOTICE, S-3ASR | |||
| 8/17/17 | 8-A12B, 8-K | |||
| 8/4/17 | 10-Q, IRANNOTICE | |||
| 7/1/17 | 8-K | |||
| 6/30/17 | 10-Q | |||
| 5/5/17 | 10-Q, 4, 8-K, IRANNOTICE | |||
| 1/1/17 | ||||
| 12/9/16 | 8-K | |||
| 12/8/16 | 8-K | |||
| 8/5/16 | 10-Q | |||
| 5/6/16 | 10-Q, 4, 8-K, DEF 14A, S-8 | |||
| 3/23/16 | DEF 14A | |||
| 1/1/16 | ||||
| 8/7/15 | 10-Q, 4 | |||
| 5/8/15 | 10-Q, 8-K, S-8 | |||
| 5/7/15 | 4, 8-K, DEF 14A, UPLOAD | |||
| 3/26/15 | DEF 14A | |||
| 8/8/14 | 10-Q | |||
| 1/30/14 | 8-K, SC 13G/A | |||
| 1/1/14 | ||||
| 12/13/13 | 8-K | |||
| 11/8/13 | 10-Q, 4, 4/A, 8-K, S-8 POS | |||
| 3/27/12 | 424B3, 8-K, DEF 14A, FWP | |||
| 2/28/11 | 10-K | |||
| 3/2/09 | 10-K, 4 | |||
| 10/28/08 | 8-K | |||
| 4/3/07 | DEF 14A | |||
| 5/7/04 | 8-K | |||
| 5/4/04 | 8-K | |||
| 4/2/01 | 10-K405 | |||
| 9/8/00 | 8-K, PREM14A, S-4 | |||
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