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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 7/31/20 Johnson Controls Int’l plc 10-Q 6/30/20 106:18M |
Document/Exhibit Description Pages Size 1: 10-Q Quarterly Report HTML 1.57M 2: EX-31.1 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 34K 3: EX-31.2 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 34K 4: EX-32.1 Certification -- §906 - SOA'02 HTML 30K 11: R1 Document and Entity Information Document and HTML 124K Entity Information 12: R2 Consolidated Statements of Financial Position HTML 151K 13: R3 Consolidated Statements of Financial Position HTML 33K (Parenthetical) 14: R4 Consolidated Statements of Income HTML 141K 15: R5 Consolidated Statements of Comprehensive Income HTML 63K (Loss) 16: R6 Consolidated Statements of Cash Flows HTML 152K 17: R7 Consolidated Statements of Shareholders' Equity HTML 90K Attributable to Johnson Controls Ordinary Shareholders Consolidated Statements of Shareholders' Equity Attributable to Johnson Controls Ordinary Shareholders 18: R8 Consolidated Statements of Shareholders' Equity HTML 31K Attributable to Johnson Controls Ordinary Shareholders Consolidated Statements of Shareholders' Equity Attributable to Johnson Controls Ordinary Shareholders (Parenthetical) 19: R9 Financial Statements HTML 37K 20: R10 New Accounting Standards HTML 32K 21: R11 Acquisitions and Divestitures HTML 34K 22: R12 Discontinued Operations (Notes) HTML 50K 23: R13 Revenue Recognition (Notes) HTML 149K 24: R14 Leases (Notes) HTML 84K 25: R15 Inventories HTML 40K 26: R16 Goodwill and Other Intangible Assets (Notes) HTML 119K 27: R17 Significant Restructuring Costs HTML 213K 28: R18 Income Taxes HTML 52K 29: R19 Pension and Postretirement Plans HTML 111K 30: R20 Debt and Financing Arrangements HTML 60K 31: R21 Stock-Based Compensation (Notes) HTML 65K 32: R22 Earnings Per Share HTML 70K 33: R23 Equity and Noncontrolling Interests HTML 266K 34: R24 Derivative Instruments and Hedging Activities HTML 183K 35: R25 Fair Value Measurements HTML 149K 36: R26 Impairment of Long-Lived Assets (Notes) HTML 39K 37: R27 Segment Information HTML 112K 38: R28 Guarantees HTML 49K 39: R29 Commitments and Contingencies HTML 85K 40: R30 Related Party Transactions (Notes) HTML 40K 41: R31 Intangible Assets, Goodwill and Other (Policies) HTML 33K 42: R32 Discontinued Operations (Tables) HTML 48K 43: R33 Revenue Recognition (Tables) HTML 141K 44: R34 Leases (Tables) HTML 87K 45: R35 Inventories (Tables) HTML 41K 46: R36 Goodwill and Other Intangible Assets (Tables) HTML 114K 47: R37 Significant Restructuring Costs Change in HTML 77K Restructuring Reserve - 2020 Restructuring Plan (Tables) 48: R38 Significant Restructuring Costs Change in HTML 91K Restructuring Reserve - 2018 Restructuring Plan (Tables) 49: R39 Significant Restructuring Costs Changes in HTML 104K Restructuring Reserve - 2017 Restructuring Plan (Tables) 50: R40 Income Taxes (Tables) HTML 36K 51: R41 Pension and Postretirement Plans (Tables) HTML 108K 52: R42 Debt and Financing Arrangements (Tables) HTML 57K 53: R43 Stock-Based Compensation (Tables) HTML 64K 54: R44 Earnings Per Share (Tables) HTML 67K 55: R45 Equity and Noncontrolling Interests (Tables) HTML 264K 56: R46 Derivative Instruments and Hedging Activities HTML 179K (Tables) 57: R47 Fair Value Measurements (Tables) HTML 141K 58: R48 Segment Information (Tables) HTML 104K 59: R49 Guarantees (Tables) HTML 47K 60: R50 Related Party Transactions (Tables) HTML 37K 61: R51 Financial Statements - Additional Information HTML 36K (Detail) 62: R52 New Accounting Standards Recently Adopted HTML 35K Accounting Pronouncements (Details) 63: R53 Acquisitions and Divestitures - Additional HTML 66K Information (Detail) 64: R54 Discontinued Operations Discontinued Operations, HTML 67K Income Statement Disclosures (Details) 65: R55 Discontinued Operations Disposal Group - Assets HTML 59K Held For Sale (Details) 66: R56 Revenue Recognition Disaggregation of Revenue HTML 66K (Details) 67: R57 Revenue Recognition Contract balances (Details) HTML 57K 68: R58 Revenue Recognition Costs to Obtain or Fulfill a HTML 40K Contract (Details) 69: R59 Leases (Details) HTML 72K 70: R60 Inventories - Schedule of Inventories (Detail) HTML 38K 71: R61 Goodwill and Other Intangible Assets - Changes in HTML 56K Carrying Amount of Goodwill (Details) 72: R62 Goodwill and Other Intangible Assets - Goodwill HTML 47K Additional Information (Details) 73: R63 Goodwill and Other Intangible Assets - Other HTML 62K Intangible Assets (Details) 74: R64 Goodwill and Other Intangible Assets - Other HTML 44K Intangible Assets Additional Information (Details) 75: R65 Significant Restructuring Costs Change in HTML 79K Restructuring Reserve - 2020 Restructuring Plan (Details) 76: R66 Significant Restructuring Costs Change in HTML 102K Restructuring Reserve - 2018 Restructuring Plan (Details) 77: R67 Significant Restructuring Costs Change in HTML 154K Restructuring Reserve - 2017 Restructuring Plan (Details) 78: R68 Significant Restructuring Costs - Additional HTML 51K Information (Detail) 79: R69 Income Taxes - Additional Information (Detail) HTML 81K 80: R70 Income Taxes - Tax Jurisdictions and Years HTML 37K Currently under Audit Exam (Details) 81: R71 Pension and Postretirement Plans - Components of HTML 62K Net Periodic Benefit Cost (Detail) 82: R72 Debt and Financing Arrangements - Additional HTML 70K Information (Detail) 83: R73 Debt and Financing Arrangements - Components of HTML 42K Net Financing Charges (Details) 84: R74 Stock-Based Compensation (Details) HTML 65K 85: R75 Earnings Per Share - Earnings Per Share (Detail) HTML 62K 86: R76 Earnings Per Share - Additional Information HTML 31K (Detail) 87: R77 Equity and Noncontrolling Interests - Equity HTML 179K Attributable to Johnson Controls and Noncontrolling Interests (Details) 88: R78 Equity and Noncontrolling Interests Equity and HTML 78K Noncontrolling Interests - Additional Information (Details) 89: R79 Equity and Noncontrolling Interests - Accumulated HTML 110K Other Comprehensive Income (Details) 90: R80 Derivative Instruments and Hedging Activities - HTML 77K Location and Fair Values of Derivative Instruments and Hedging Activities (Detail) 91: R81 Derivative Instruments and Hedging Activities HTML 47K Derivative Instruments and Hedging Activities - Offsetting Assets and Liabilities (Details) 92: R82 Derivative Instruments and Hedging Activities - HTML 63K Location and Amount of Gains and Losses on Derivative Instruments and Related Hedge Items (Detail) 93: R83 Derivative Instruments and Hedging Activities - HTML 46K Additional Information (Detail) 94: R84 Fair Value Measurements - Assets and Liabilities HTML 113K Measured at Fair Value (Detail) 95: R85 Fair Value Measurements - Additional Information HTML 49K (Detail) 96: R86 Impairment of Long-Lived Assets (Details) HTML 41K 97: R87 Segment Information - Additional Information HTML 31K (Detail) 98: R88 Segment Information - Financial Information HTML 64K Related to Company's Reportable Segments (Detail) 99: R89 Guarantees - Additional Information (Detail) HTML 34K 100: R90 Product Warranties - Changes in Carrying Amount of HTML 43K Product Warranty liability (Detail) 101: R91 Commitments and Contingencies - Additional HTML 81K Information (Detail) 102: R92 Related Party Transactions (Details) HTML 40K 104: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 201K 10: XML XBRL Instance -- jci-20200630_htm XML 5.54M 103: EXCEL IDEA Workbook of Financial Reports XLSX 152K 6: EX-101.CAL XBRL Calculations -- jci-20200630_cal XML 311K 7: EX-101.DEF XBRL Definitions -- jci-20200630_def XML 1.87M 8: EX-101.LAB XBRL Labels -- jci-20200630_lab XML 2.74M 9: EX-101.PRE XBRL Presentations -- jci-20200630_pre XML 2.09M 5: EX-101.SCH XBRL Schema -- jci-20200630 XSD 282K 105: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 620± 956K 106: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0000833444-20-000036-xbrl Zip 542K
jci-20200630 |
i ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
i Ireland | i 98-0390500 | ||||||||||||||||
(Jurisdiction of Incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
i (353) | i 21-423-5000 | Not Applicable | |||||||||
(Registrant’s telephone number) | (Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report) |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
i Ordinary Shares, Par Value $0.01 | i JCI | i New York Stock Exchange | ||||||
i 0.000% Senior Notes due 2020 | i JCI20B | i New York Stock Exchange | ||||||
i 4.25% Senior Notes due 2021 | i JCI21B | i New York Stock Exchange | ||||||
i 3.750% Senior Notes due 2021 | i JCI21C | i New York Stock Exchange | ||||||
i 4.625% Notes due 2023 | i JCI23 | i New York Stock Exchange | ||||||
i 1.000% Senior Notes due 2023 | i JCI23A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 3.625% Senior Notes due 2024 | i JCI24A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 1.375% Notes due 2025 | i JCI25A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 3.900% Notes due 2026 | i JCI26A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 6.000% Notes due 2036 | i JCI36A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 5.70% Senior Notes due 2041 | i JCI41B | i New York Stock Exchange | ||||||
i 5.250% Senior Notes due 2041 | i JCI41C | i New York Stock Exchange | ||||||
i 4.625% Senior Notes due 2044 | i JCI44A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 5.125% Notes due 2045 | i JCI45B | i New York Stock Exchange | ||||||
i 6.950% Debentures due December 1, 2045 | i JCI45A | i New York Stock Exchange | ||||||
i 4.500% Senior Notes due 2047 | i JCI47 | i New York Stock Exchange | ||||||
i 4.950% Senior Notes due 2064 | i JCI64A | i New York Stock Exchange |
i Large accelerated filer | þ | Accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ¨ | Emerging growth company | i ☐ | ||||||||||||||||||||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ¨ |
Class | Ordinary Shares Outstanding at June 30, 2020 | |||||||
Ordinary Shares, $0.01 par value per share | i 744,047,527 |
Page | |||||
Part I. Financial Information | |||||
Item 1. Financial Statements (unaudited) | |||||
Consolidated Statements of Financial Position at June
30, 2020 and September 30, 2019 | |||||
Consolidated Statements of Income for the Three and Nine Month Periods Ended June 30, 2020 and 2019 | |||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss)
for the Three and Nine Month Periods Ended June 30, 2020 and 2019 | |||||
Consolidated Statements of Cash Flows for the Nine Month Periods Ended June 30, 2020 and 2019 | |||||
Consolidated
Statements of Shareholders' Equity Attributable to Johnson Controls Ordinary Shareholders for the Three and Nine Month Periods Ended June 30, 2020 and 2019 | |||||
Notes to Consolidated Financial Statements | |||||
Item
2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||
Item 4. Controls and Procedures | |||||
Part II. Other Information | |||||
Item 1. Legal Proceedings | |||||
Item 1A. Risk Factors | |||||
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||
Item 6. Exhibits | |||||
Signatures |
June 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | i 2,342 | $ | i 2,805 | |||||||
Accounts receivable - net | i 5,344 | i 5,770 | |||||||||
Inventories | i 1,996 | i 1,814 | |||||||||
Assets held for sale | i 89 | i 98 | |||||||||
Other current assets | i 1,369 | i 1,906 | |||||||||
Current assets | i 11,140 | i 12,393 | |||||||||
Property, plant and equipment - net | i 3,041 | i 3,348 | |||||||||
Goodwill | i 17,759 | i 18,178 | |||||||||
Other intangible assets - net | i 5,364 | i 5,632 | |||||||||
Investments in partially-owned affiliates | i 834 | i 853 | |||||||||
Noncurrent assets held for sale | i 199 | i 60 | |||||||||
Other noncurrent assets | i 2,941 | i 1,823 | |||||||||
Total assets | $ | i 41,278 | $ | i 42,287 | |||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||
Short-term debt | $ | i 1,321 | $ | i 10 | |||||||
Current portion of long-term debt | i 1,102 | i 501 | |||||||||
Accounts payable | i 3,057 | i 3,582 | |||||||||
Accrued compensation and benefits | i 685 | i 953 | |||||||||
Deferred revenue | i 1,451 | i 1,407 | |||||||||
Liabilities held for sale | i 38 | i 44 | |||||||||
Other current liabilities | i 2,650 | i 2,573 | |||||||||
Current liabilities | i 10,304 | i 9,070 | |||||||||
Long-term debt | i 5,671 | i 6,708 | |||||||||
Pension and postretirement benefits | i 1,053 | i 1,044 | |||||||||
Noncurrent liabilities held for sale | i 17 | i — | |||||||||
Other noncurrent liabilities | i 5,360 | i 4,636 | |||||||||
Long-term liabilities | i 12,101 | i 12,388 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 21) | i | i | |||||||||
Ordinary shares, $0.01 par value | i 8 | i 8 | |||||||||
Ordinary A shares, €1.00 par value | i — | i — | |||||||||
Preferred shares, $0.01 par value | i — | i — | |||||||||
Ordinary shares held in treasury, at cost | ( i 1,119) | ( i 1,086) | |||||||||
Capital in excess of par value | i 16,904 | i 16,812 | |||||||||
Retained earnings | i 2,955 | i 4,827 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | ( i 943) | ( i 795) | |||||||||
Shareholders’ equity attributable to Johnson Controls | i 17,805 | i 19,766 | |||||||||
Noncontrolling interests | i 1,068 | i 1,063 | |||||||||
Total equity | i 18,873 | i 20,829 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | i 41,278 | $ | i 42,287 |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products and systems | $ | i 3,919 | $ | i 4,896 | $ | i 11,877 | $ | i 13,058 | |||||||||||||||||||||||||||
Services | i 1,424 | i 1,555 | i 4,486 | i 4,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||
i 5,343 | i 6,451 | i 16,363 | i 17,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products and systems | i 2,711 | i 3,380 | i 8,318 | i 9,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Services | i 800 | i 927 | i 2,609 | i 2,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||
i 3,511 | i 4,307 | i 10,927 | i 11,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | i 1,832 | i 2,144 | i 5,436 | i 5,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | ( i 1,334) | ( i 1,388) | ( i 4,212) | ( i 4,284) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs | ( i 610) | ( i 235) | ( i 783) | ( i 235) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net financing charges | ( i 58) | ( i 119) | ( i 169) | ( i 302) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income | i 47 | i 62 | i 110 | i 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | ( i 123) | i 464 | i 382 | i 1,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | ( i 1) | i 239 | i 77 | i 394 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | ( i 122) | i 225 | i 305 | i 635 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax (Note 4) | i — | i 4,051 | i — | i 4,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | ( i 122) | i 4,276 | i 305 | i 5,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income
from continuing operations attributable to noncontrolling interests | i 60 | i 84 | i 115 | i 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income
from discontinued operations attributable to noncontrolling interests | i — | i — | i — | i 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Johnson Controls | $ | ( i 182) | $ | i 4,192 | $ | i 190 | $ | i 5,062 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts attributable to Johnson Controls ordinary shareholders: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | ( i 182) | $ | i 141 | $ | i 190 | $ | i 488 | |||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations | i — | i 4,051 | i — | i 4,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | ( i 182) | $ | i 4,192 | $ | i 190 | $ | i 5,062 | |||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share attributable to Johnson Controls | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | ( i 0.24) | $ | i 0.16 | $ | i 0.25 | $ | i 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | i — | i 4.65 | i — | i 5.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | ( i 0.24) | $ | i 4.81 | $ | i 0.25 | $ | i 5.63 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to Johnson Controls | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | ( i 0.24) | $ | i 0.16 | $ | i 0.25 | $ | i 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | i — | i 4.63 | i — | i 5.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | ( i 0.24) | $ | i 4.79 | $ | i 0.25 | $ | i 5.61 |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | ( i 122) | $ | i 4,276 | $ | i 305 | $ | i 5,233 | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments | i 76 | ( i 94) | ( i 157) | ( i 95) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized gains (losses) on derivatives | i 6 | ( i 9) | i 3 | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and postretirement plans | i — | i — | ( i 1) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | i 82 | ( i 103) | ( i 155) | ( i 85) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | ( i 40) | i 4,173 | i 150 | i 5,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | i 64 | i 76 | i 108 | i 179 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to Johnson Controls | $ | ( i 104) | $ | i 4,097 | $ | i 42 | $ | i 4,969 |
Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Operating Activities of Continuing Operations | |||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to Johnson Controls | $ | i 190 | $ | i 488 | |||||||||||||
Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | i 115 | i 147 | |||||||||||||||
Net income from continuing operations | i 305 | i 635 | |||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income from continuing operations to cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization | i 616 | i 625 | |||||||||||||||
Pension and postretirement benefit expense (income) | i 42 | ( i 85) | |||||||||||||||
Pension and postretirement contributions | ( i 43) | ( i 51) | |||||||||||||||
Equity in earnings of partially-owned affiliates, net of dividends received | i 9 | i 6 | |||||||||||||||
Deferred income taxes | ( i 148) | i 382 | |||||||||||||||
Noncash restructuring and impairment charges | i 582 | i 235 | |||||||||||||||
Equity-based compensation | i 61 | i 66 | |||||||||||||||
Other - net | ( i 38) | i 42 | |||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, excluding acquisitions and divestitures: | |||||||||||||||||
Accounts receivable | i 428 | ( i 494) | |||||||||||||||
Inventories | ( i 205) | ( i 289) | |||||||||||||||
Other assets | ( i 120) | ( i 62) | |||||||||||||||
Restructuring reserves | i 58 | ( i 84) | |||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | ( i 731) | ( i 36) | |||||||||||||||
Accrued income taxes | i 683 | ( i 179) | |||||||||||||||
Cash provided by operating activities from continuing operations | i 1,499 | i 711 | |||||||||||||||
Investing Activities of Continuing Operations | |||||||||||||||||
Capital expenditures | ( i 347) | ( i 401) | |||||||||||||||
Sale of property, plant and equipment | i 98 | i 15 | |||||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | ( i 59) | ( i 16) | |||||||||||||||
Business divestitures, net of cash divested | i — | i 12 | |||||||||||||||
Proceeds from equity swap | i — | i 14 | |||||||||||||||
Changes in long-term investments | ( i 1) | i 13 | |||||||||||||||
Cash used by investing activities from continuing operations | ( i 309) | ( i 363) | |||||||||||||||
Financing Activities of Continuing Operations | |||||||||||||||||
Increase (decrease) in short-term debt - net | i 1,312 | ( i 1,286) | |||||||||||||||
Repayment of long-term debt | ( i 505) | ( i 2,333) | |||||||||||||||
Debt financing costs | ( i 4) | i — | |||||||||||||||
Stock repurchases and retirements | ( i 1,467) | ( i 5,122) | |||||||||||||||
Payment of cash dividends | ( i 596) | ( i 712) | |||||||||||||||
Proceeds from the exercise of stock options | i 42 | i 111 | |||||||||||||||
Employee equity-based compensation withholding taxes | ( i 33) | ( i 26) | |||||||||||||||
Dividends paid to noncontrolling interests | ( i 67) | ( i 132) | |||||||||||||||
Other - net | i 2 | i — | |||||||||||||||
Cash used by financing activities from continuing operations | ( i 1,316) | ( i 9,500) | |||||||||||||||
Discontinued Operations | |||||||||||||||||
Cash provided (used) by operating activities | ( i 255) | i 117 | |||||||||||||||
Cash provided by investing activities | i — | i 12,580 | |||||||||||||||
Cash used by financing activities | ( i 113) | ( i 35) | |||||||||||||||
Cash provided (used) by discontinued operations | ( i 368) | i 12,662 | |||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | i 28 | ( i 24) | |||||||||||||||
Change in cash held for sale | i — | i 15 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | ( i 466) | i 3,501 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | i 2,821 | i 200 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | i 2,355 | i 3,701 | |||||||||||||||
Less: Restricted cash | i 13 | i 16 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | i 2,342 | $ | i 3,685 |
Nine Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Ordinary Shares | Capital in Excess of Par Value | Retained Earnings | Treasury Stock, at Cost | Accumulated
Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2018 | $ | i 21,164 | $ | i 10 | $ | i 16,549 | $ | i 6,604 | $ | ( i 1,053) | $ | ( i 946) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | i 4,969 | i — | i — | i 5,062 | i — | ( i 93) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
dividends Ordinary ($0.78 per share) | ( i 683) | i — | i — | ( i 683) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases
and retirements of ordinary shares | ( i 5,122) | ( i 1) | i — | ( i 4,034) | ( i 1,087) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture of Power Solutions | i 483 | i — | i — | i — | i — | i 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASC 606 | ( i 45) | i — | i — | ( i 45) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASU 2016-01 | i — | i — | i — | i 8 | i — | ( i 8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASU 2016-16 | ( i 546) | i — | i — | ( i 546) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including options exercised | i 143 | i — | i 171 | i — | ( i 28) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2019 | $ | i 20,363 | $ | i 9 | $ | i 16,720 | $ | i 6,366 | $ | ( i 2,168) | $ | ( i 564) |
Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Ordinary Shares | Capital in Excess of Par Value | Retained Earnings | Treasury Stock, at Cost | Accumulated
Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2019 | $ | i 20,036 | $ | i 10 | $ | i 16,640 | $ | i 6,416 | $ | ( i 2,078) | $ | ( i 952) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | i 4,097 | i — | i — | i 4,192 | i — | ( i 95) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
dividends Ordinary ($0.26 per share) | ( i 208) | i — | i — | ( i 208) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases
and retirements of ordinary shares | ( i 4,122) | ( i 1) | i — | ( i 4,034) | ( i 87) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture of Power Solutions | i 483 | i — | i — | i — | i — | i 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including options exercised | i 77 | i — | i 80 | i — | ( i 3) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2019 | $ | i 20,363 | $ | i 9 | $ | i 16,720 | $ | i 6,366 | $ | ( i 2,168) | $ | ( i 564) |
Nine Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Ordinary Shares | Capital in Excess of Par Value | Retained Earnings | Treasury Stock, at Cost | Accumulated
Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | $ | i 19,766 | $ | i 8 | $ | i 16,812 | $ | i 4,827 | $ | ( i 1,086) | $ | ( i 795) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | i 42 | i — | i — | i 190 | i — | ( i 148) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
dividends Ordinary ($0.78 per share) | ( i 590) | i — | i — | ( i 590) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases
and retirements of ordinary shares | ( i 1,467) | i — | i — | ( i 1,467) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASC 842 | ( i 5) | i — | i — | ( i 5) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including options exercised | i 59 | i — | i 92 | i — | ( i 33) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2020 | $ | i 17,805 | $ | i 8 | $ | i 16,904 | $ | i 2,955 | $ | ( i 1,119) | $ | ( i 943) |
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Ordinary Shares | Capital in Excess of Par Value | Retained Earnings | Treasury Stock, at Cost | Accumulated
Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2020 | $ | i 18,084 | $ | i 8 | $ | i 16,883 | $ | i 3,332 | $ | ( i 1,118) | $ | ( i 1,021) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | ( i 104) | i — | i — | ( i 182) | i — | i 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
dividends Ordinary ($0.26 per share) | ( i 195) | i — | i — | ( i 195) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including options exercised | i 20 | i — | i 21 | i — | ( i 1) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2020 | $ | i 17,805 | $ | i 8 | $ | i 16,904 | $ | i 2,955 | $ | ( i 1,119) | $ | ( i 943) |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||
2019 | 2019 | ||||||||||
Net sales | $ | i 562 | $ | i 5,001 | |||||||
Income from discontinued operations before income taxes | i 5,315 | i 6,039 | |||||||||
Provision
for income taxes on discontinued operations | ( i 1,264) | ( i 1,441) | |||||||||
Income
from discontinued operations attributable to noncontrolling interests, net of tax | i — | ( i 24) | |||||||||
Income from discontinued operations | $ | i 4,051 | $ | i 4,574 |
Three
Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products & Systems | Services | Total | Products & Systems | Services | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | i 1,250 | $ | i 770 | $ | i 2,020 | $ | i 1,494 | $ | i 833 | $ | i 2,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | i 346 | i 410 | i 756 | i 464 | i 458 | i 922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | i 344 | i 244 | i 588 | i 427 | i 264 | i 691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | i 1,979 | i — | i 1,979 | i 2,511 | i — | i 2,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 3,919 | $ | i 1,424 | $ | i 5,343 | $ | i 4,896 | $ | i 1,555 | $ | i 6,451 |
Nine
Months Ended June 30, 2020 | Nine Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products & Systems | Services | Total | Products & Systems | Services | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | i 3,963 | $ | i 2,399 | $ | i 6,362 | $ | i 4,202 | $ | i 2,428 | $ | i 6,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | i 1,203 | i 1,331 | i 2,534 | i 1,297 | i 1,410 | i 2,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | i 986 | i 756 | i 1,742 | i 1,134 | i 798 | i 1,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | i 5,725 | i — | i 5,725 | i 6,425 | i — | i 6,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 11,877 | $ | i 4,486 | $ | i 16,363 | $ | i 13,058 | $ | i 4,636 | $ | i 17,694 |
Three Months
Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building management systems | $ | i 244 | $ | i 342 | $ | i 860 | $ | i 943 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HVAC & refrigeration equipment | i 1,493 | i 1,869 | i 4,085 | i 4,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty products | i 242 | i 300 | i 780 | i 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 1,979 | $ | i 2,511 | $ | i 5,725 | $ | i 6,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Location of contract balances | June 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Contract assets - current | Accounts receivable - net | $ | i 1,409 | $ | i 1,389 | |||||||||||||||||||||
Contract assets - noncurrent | Other noncurrent assets | i 98 | i 90 | |||||||||||||||||||||||
Contract liabilities - current | Deferred revenue | ( i 1,451) | ( i 1,407) | |||||||||||||||||||||||
Contract liabilities - noncurrent | Other noncurrent liabilities | ( i 120) | ( i 117) | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | ( i 64) | $ | ( i 45) |
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||
2020 | 2020 | |||||||||||||
Operating lease cost | $ | i 97 | $ | i 294 | ||||||||||
Variable lease cost | i 36 | i 113 | ||||||||||||
Total lease costs | $ | i 133 | $ | i 407 |
Location of lease balances | June 30, 2020 | ||||||||||
Operating lease right-of-use assets | Other noncurrent assets | $ | i 1,127 | ||||||||
Operating lease liabilities - current | Other current liabilities | i 322 | |||||||||
Operating lease liabilities - noncurrent | Other noncurrent liabilities | i 820 | |||||||||
Weighted-average remaining lease term | i 6 years | ||||||||||
Weighted-average discount rate | i 2.3 | % |
Three Months Ended June 30, 2020 | Nine Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liability: | ||||||||||||||
Operating cash outflows from operating leases | $ | i 100 | $ | i 297 | ||||||||||
Noncash operating lease activity: | ||||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for operating lease liabilities | i 141 | i 315 |
June 30, 2020 | ||||||||
2020 (3 months) | $ | i 83 | ||||||
2021 | i 338 | |||||||
2022 | i 256 | |||||||
2023 | i 160 | |||||||
2024 | i 115 | |||||||
After 2024 | i 278 | |||||||
Total operating lease payments | i 1,230 | |||||||
Less interest | ( i 88) | |||||||
Present value of lease payments | $ | i 1,142 |
September 30, 2019 | ||||||||
2020 | $ | i 352 | ||||||
2021 | i 287 | |||||||
2022 | i 200 | |||||||
2023 | i 111 | |||||||
2024 | i 71 | |||||||
After 2024 | i 172 | |||||||
Total minimum lease payments | $ | i 1,193 |
June 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||
Raw materials and supplies | $ | i 661 | $ | i 588 | |||||||
Work-in-process | i 157 | i 176 | |||||||||
Finished goods | i 1,178 | i 1,050 | |||||||||
Inventories | $ | i 1,996 | $ | i 1,814 |
Business Acquisitions | Impairments | Currency Translation and Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | i 9,588 | $ | i — | $ | ( i 424) | $ | ( i 20) | $ | i 9,144 | |||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | i 1,849 | i 23 | i — | i 3 | i 1,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | i 1,194 | i — | i — | i 10 | i 1,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | i 5,547 | i 19 | i — | ( i 30) | i 5,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 18,178 | $ | i 42 | $ | ( i 424) | $ | ( i 37) | $ | i 17,759 |
June 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Definite-lived intangible assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | $ | i 1,318 | $ | ( i 462) | $ | i 856 | $ | i 1,307 | $ | ( i 370) | $ | i 937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer relationships | i 2,732 | ( i 906) | i 1,826 | i 2,722 | ( i 759) | i 1,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | i 636 | ( i 255) | i 381 | i 584 | ( i 224) | i 360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total definite-lived intangible assets | i 4,686 | ( i 1,623) | i 3,063 | i 4,613 | ( i 1,353) | i 3,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indefinite-lived intangible assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trademarks/trade names | i 2,221 | — | i 2,221 | i 2,282 | — | i 2,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | i 80 | — | i 80 | i 90 | — | i 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i 2,301 | — | i 2,301 | i 2,372 | — | i 2,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total intangible assets | $ | i 6,987 | $ | ( i 1,623) | $ | i 5,364 | $ | i 6,985 | $ | ( i 1,353) | $ | i 5,632 |
Employee Severance and Termination Benefits | Long-Lived Asset Impairments | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||
Original reserve | $ | i 54 | $ | i 54 | $ | i 3 | $ | i 111 | |||||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 8) | i — | i — | ( i 8) | |||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | ( i 54) | i — | ( i 54) | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | $ | i 46 | $ | i — | $ | i 3 | $ | i 49 | |||||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 24) | i — | ( i 1) | ( i 25) | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | $ | i 22 | $ | i — | $ | i 2 | $ | i 24 | |||||||||||||||||||||
Additional reserve | i 142 | i 42 | i 2 | i 186 | |||||||||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 28) | i — | ( i 1) | ( i 29) | |||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | ( i 42) | i — | ( i 42) | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | $ | i 136 | $ | i — | $ | i 3 | $ | i 139 | |||||||||||||||||||||
Employee Severance and Termination Benefits | Long-Lived Asset Impairments | Other | Currency Translation | Total | |||||||||||||||||||||||||
Original reserve | $ | i 209 | $ | i 42 | $ | i 12 | $ | i — | $ | i 263 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 45) | i — | ( i 2) | i — | ( i 47) | ||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | ( i 42) | i — | i — | ( i 42) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2018 | $ | i 164 | $ | i — | $ | i 10 | $ | i — | $ | i 174 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 61) | i — | ( i 6) | i — | ( i 67) | ||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | i — | i — | ( i 1) | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||||
Transfer to liabilities held for sale | ( i 4) | i — | i — | i — | ( i 4) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | $ | i 99 | $ | i — | $ | i 4 | $ | ( i 1) | $ | i 102 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 30) | i — | i — | i — | ( i 30) | ||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | — | — | — | i 1 | i 1 | ||||||||||||||||||||||||
Adoption
of ASC 8421 | i — | i — | ( i 4) | i — | ( i 4) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | $ | i 69 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 69 |
Employee Severance and Termination Benefits | Long-Lived Asset Impairments | Other | Currency Translation | Total | |||||||||||||||||||||||||
Original reserve | $ | i 276 | $ | i 77 | $ | i 14 | $ | i — | $ | i 367 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 75) | i — | i — | — | ( i 75) | ||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | ( i 77) | ( i 1) | i — | ( i 78) | ||||||||||||||||||||||||
Adjustment to restructuring reserves | i 25 | i — | i — | i — | i 25 | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2017 | $ | i 226 | $ | i — | $ | i 13 | $ | i — | $ | i 239 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 152) | i — | ( i 6) | — | ( i 158) | ||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | i — | i — | ( i 1) | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2018 | $ | i 74 | $ | i — | $ | i 7 | $ | ( i 1) | $ | i 80 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 11) | i — | ( i 2) | — | ( i 13) | ||||||||||||||||||||||||
Utilized—noncash | i — | i — | i — | ( i 3) | ( i 3) | ||||||||||||||||||||||||
Transfer to liabilities held for sale | ( i 3) | i — | i — | i — | ( i 3) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | $ | i 60 | $ | i — | $ | i 5 | $ | ( i 4) | $ | i 61 | |||||||||||||||||||
Utilized—cash | ( i 35) | i — | i — | — | ( i 35) | ||||||||||||||||||||||||
Adoption
of ASC 8421 | i — | i — | ( i 5) | i — | ( i 5) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | $ | i 25 | $ | i — | $ | i — | $ | ( i 4) | $ | i 21 |
Tax Jurisdiction | Tax Years Covered | |||||||
Belgium | 2015 - 2019 | |||||||
Germany | 2007 - 2016 | |||||||
Taiwan | 2017 - 2018 | |||||||
United Kingdom | 2014 - 2015, 2017 |
U.S. Pension Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | $ | i 18 | $ | i 25 | i 55 | i 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 46) | ( i 46) | ( i 136) | ( i 138) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial loss | i 157 | i — | i 157 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | i 6 | i — | i 6 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost (credit) | $ | i 135 | $ | ( i 21) | $ | i 82 | $ | ( i 63) |
Non-U.S. Pension Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 6 | $ | i 5 | $ | i 19 | $ | i 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 9 | i 14 | i 27 | i 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 27) | ( i 26) | ( i 83) | ( i 78) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | i — | i — | i 1 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | i — | i — | i — | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit credit | $ | ( i 12) | $ | ( i 7) | $ | ( i 36) | $ | ( i 21) |
Postretirement Benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | i 1 | $ | i — | $ | i 1 | $ | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | i 1 | i 2 | i 3 | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ( i 3) | ( i 2) | ( i 7) | ( i 7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | i — | i — | ( i 1) | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit credit | $ | ( i 1) | $ | i — | $ | ( i 4) | $ | ( i 1) |
Three Months Ended June 30, | Nine
Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net of capitalized interest costs | $ | i 58 | $ | i 81 | $ | i 182 | $ | i 269 | |||||||||||||||||||||||||||
Banking fees and bond cost amortization | i 8 | i 7 | i 18 | i 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment | i — | i 60 | i — | i 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | ( i 3) | ( i 28) | ( i 21) | ( i 41) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net foreign exchange results for financing activities | ( i 5) | ( i 1) | ( i 10) | ( i 6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net financing charges | $ | i 58 | $ | i 119 | $ | i 169 | $ | i 302 |
Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number Granted | Weighted Average Grant Date Fair Value | Number Granted | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | i 1,347,310 | $ | i 7.29 | i 1,741,510 | $ | i 5.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock/units | i 1,896,383 | i 41.41 | i 2,334,423 | i 33.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance shares | i 476,939 | i 42.48 | i 583,989 | i 36.28 |
Nine
Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Expected life of option (years) | i 6.5 | i 6.4 | |||||||||||||||
Risk-free interest rate | i 1.67% | i 2.77% | |||||||||||||||
Expected volatility of the Company’s stock | i 22.4% | i 21.8% | |||||||||||||||
Expected dividend yield on the Company’s stock | i 2.49% | i 3.29% |
Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Risk-free interest rate | i 1.60% | i 2.76% | |||||||||||||||
Expected volatility of the Company’s stock | i 21.8% | i 22.9% |
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) Available to Ordinary Shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | ( i 182) | $ | i 141 | $ | i 190 | $ | i 488 | |||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations | i — | i 4,051 | i — | i 4,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
and diluted income (loss) available to shareholders | $ | ( i 182) | $ | i 4,192 | $ | i 190 | $ | i 5,062 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares Outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | i 744.0 | i 870.9 | i 756.3 | i 898.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options, unvested restricted stock and unvested performance share awards | i — | i 4.3 | i 2.6 | i 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | i 744.0 | i 875.2 | i 758.9 | i 902.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Antidilutive Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options to purchase shares | i — | i 0.7 | i 1.6 | i 1.9 |
Three Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Attributable to Johnson Controls International plc | Equity Attributable to Noncontrolling Interests | Total Equity | Equity Attributable to Johnson Controls International plc | Equity Attributable to Noncontrolling Interests | Total Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance, March 31, | $ | i 18,084 | $ | i 1,004 | $ | i 19,088 | $ | i 20,036 | $ | i 1,265 | $ | i 21,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | ( i 182) | i 60 | ( i 122) | i 4,192 | i 84 | i 4,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
currency translation adjustments | i 72 | i 4 | i 76 | ( i 90) | ( i 4) | ( i 94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized
and unrealized gains (losses) on derivatives | i 6 | i — | i 6 | ( i 5) | ( i 4) | ( i 9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss) | i 78 | i 4 | i 82 | ( i 95) | ( i 8) | ( i 103) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | ( i 104) | i 64 | ( i 40) | i 4,097 | i 76 | i 4,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes in equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends—ordinary shares | ( i 195) | i — | ( i 195) | ( i 208) | i — | ( i 208) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases and retirements of ordinary shares | i — | i — | i — | ( i 4,122) | i — | ( i 4,122) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture of Power Solutions | i — | i — | i — | i 483 | ( i 295) | i 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including options exercised | i 20 | i — | i 20 | i 77 | i — | i 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance, June 30, | $ | i 17,805 | $ | i 1,068 | $ | i 18,873 | $ | i 20,363 | $ | i 1,046 | $ | i 21,409 |
Nine Months Ended June 30, 2020 | Nine Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Attributable to Johnson Controls International plc | Equity Attributable to Noncontrolling Interests | Total Equity | Equity Attributable to Johnson Controls International plc | Equity Attributable to Noncontrolling Interests | Total Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance, September 30, | $ | i 19,766 | $ | i 1,063 | $ | i 20,829 | $ | i 21,164 | $ | i 1,294 | $ | i 22,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 190 | i 115 | i 305 | i 5,062 | i 171 | i 5,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
currency translation adjustments | ( i 148) | ( i 9) | ( i 157) | ( i 103) | i 8 | ( i 95) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized
and unrealized gains on derivatives | i 1 | i 2 | i 3 | i 10 | i — | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension
and postretirement plans | ( i 1) | i — | ( i 1) | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other
comprehensive income (loss) | ( i 148) | ( i 7) | ( i 155) | ( i 93) | i 8 | ( i 85) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | i 42 | i 108 | i 150 | i 4,969 | i 179 | i 5,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes in equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends—ordinary shares | ( i 590) | i — | ( i 590) | ( i 683) | i — | ( i 683) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends
attributable to noncontrolling interests | i — | ( i 103) | ( i 103) | i — | ( i 132) | ( i 132) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases and retirements of ordinary shares | ( i 1,467) | i — | ( i 1,467) | ( i 5,122) | i — | ( i 5,122) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture of Power Solutions | i — | i — | i — | i 483 | ( i 295) | i 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASC 606 | i — | i — | i — | ( i 45) | i — | ( i 45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASU 2016-16 | i — | i — | i — | ( i 546) | i — | ( i 546) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASC 842 | ( i 5) | i — | ( i 5) | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, including options exercised | i 59 | i — | i 59 | i 143 | i — | i 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance, June 30, | $ | i 17,805 | $ | i 1,068 | $ | i 18,873 | $ | i 20,363 | $ | i 1,046 | $ | i 21,409 |
Three
Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments ("CTA") | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | ( i 1,005) | $ | ( i 952) | |||||||||||||
Divestiture of Power Solutions | i — | i 479 | |||||||||||||||
Aggregate adjustment for the period (net of tax effect of $0 and $0) | i 72 | ( i 90) | |||||||||||||||
Balance at end of period | ( i 933) | ( i 563) | |||||||||||||||
Realized and unrealized gains (losses) on derivatives | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ( i 7) | i 2 | |||||||||||||||
Divestiture of Power Solutions (net of tax effect of $0 and $1) | i — | i 4 | |||||||||||||||
Current period changes in fair value (net of tax effect of $1 and $(3)) | i 4 | ( i 4) | |||||||||||||||
Reclassification to income (net of tax effect of $0 and $0) * | i 2 | ( i 1) | |||||||||||||||
Balance at end of period | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||||
Pension and postretirement plans | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ( i 9) | ( i 2) | |||||||||||||||
Reclassification to income (net of tax effect of $0 and $0) | i — | i — | |||||||||||||||
Balance at end of period | ( i 9) | ( i 2) | |||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, end of period | $ | ( i 943) | $ | ( i 564) |
Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
CTA | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | ( i 785) | $ | ( i 939) | |||||||||||||
Divestiture of Power Solutions | i — | i 479 | |||||||||||||||
Aggregate adjustment for the period (net of tax effect of $0 and $0) | ( i 148) | ( i 103) | |||||||||||||||
Balance at end of period | ( i 933) | ( i 563) | |||||||||||||||
Realized and unrealized gains (losses) on derivatives | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ( i 2) | ( i 13) | |||||||||||||||
Divestiture of Power Solutions (net of tax effect of $0 and $1) | i — | i 4 | |||||||||||||||
Current period changes in fair value (net of tax effect of $0 and $1) | i 1 | i 4 | |||||||||||||||
Reclassification to income (net of tax effect of $0 and $3) * | i — | i 6 | |||||||||||||||
Balance at end of period | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||||
Realized and unrealized gains (losses) on marketable securities | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | i — | i 8 | |||||||||||||||
Adoption of ASU 2016-01 ** | i — | ( i 8) | |||||||||||||||
Balance at end of period | i — | i — | |||||||||||||||
Pension and postretirement plans | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ( i 8) | ( i 2) | |||||||||||||||
Reclassification to income (net of tax effect of $0 and $0) | ( i 1) | i — | |||||||||||||||
Balance at end of period | ( i 9) | ( i 2) | |||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, end of period | $ | ( i 943) | $ | ( i 564) |
Volume Outstanding as of | ||||||||||||||||||||
Commodity | June 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||
Copper | i 2,724 | i 3,561 | ||||||||||||||||||
Aluminum | i 2,622 | i 2,967 |
Derivatives and Hedging Activities Designated as Hedging Instruments under ASC 815 | Derivatives and Hedging Activities Not Designated as Hedging Instruments under ASC 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i 5 | $ | i 16 | $ | i 15 | $ | i 19 | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | i 1 | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity swap | i — | i — | i 49 | i 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 6 | $ | i 16 | $ | i 64 | $ | i 81 | |||||||||||||||||||||||||||
Other current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i 9 | $ | i 23 | $ | i 16 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | i — | i 1 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency denominated debt | i 2,602 | i 2,544 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 2,611 | $ | i 2,568 | $ | i 16 | $ | i — |
Fair Value of Assets | Fair Value of Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amount recognized | $ | i 70 | $ | i 97 | $ | i 2,627 | $ | i 2,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amount eligible for offsetting | ( i 21) | ( i 11) | ( i 21) | ( i 11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amount | $ | i 49 | $ | i 86 | $ | i 2,606 | $ | i 2,557 |
Derivatives in ASC 815 Cash Flow Hedging Relationships | Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i — | $ | ( i 2) | $ | i 2 | $ | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | i 5 | ( i 5) | i 2 | ( i 2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 5 | $ | ( i 7) | $ | i 4 | $ | i 5 |
Derivatives in ASC 815 Cash Flow Hedging Relationships | Location of Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
currency exchange derivatives | Cost of sales | $ | ( i 4) | $ | i 2 | $ | ( i 1) | $ | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | Cost of sales | i 2 | i — | i 1 | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | Income from discontinued operations | i — | ( i 1) | i — | ( i 10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | ( i 2) | $ | i 1 | $ | i — | $ | ( i 9) |
Amount of Gain (Loss) Recognized
in Income on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments under ASC 815 | Location of Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
currency exchange derivatives | Cost of sales | $ | ( i 2) | $ | ( i 3) | $ | i 2 | $ | ( i 9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
currency exchange derivatives | Net financing charges | i 19 | ( i 18) | i 68 | ( i 42) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign
currency exchange derivatives | Income from discontinued operations | i — | ( i 2) | i — | i 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity swap | Selling, general and administrative | i 10 | i 7 | ( i 14) | i 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 27 | $ | ( i 16) | $ | i 56 | $ | i 11 |
Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total as of June 30, 2020 | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i 20 | $ | i — | $ | i 20 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange
traded funds (fixed income)1 | i 19 | i 19 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | i 1 | i — | i 1 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plan assets | i 61 | i 61 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange
traded funds (fixed income)1 | i 142 | i 142 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange
traded funds (equity)1 | i 120 | i 120 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
swap | i 49 | i — | i 49 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 412 | $ | i 342 | $ | i 70 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i 25 | $ | i — | $ | i 25 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 25 | $ | i — | $ | i 25 | $ | i — |
Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total as of September 30, 2019 | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i 35 | $ | i — | $ | i 35 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange
traded funds (fixed income)1 | i 19 | i 19 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noncurrent assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plan assets | i 71 | i 71 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange
traded funds (fixed income)1 | i 138 | i 138 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange
traded funds (equity)1 | i 116 | i 116 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity swap | i 62 | i — | i 62 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 441 | $ | i 344 | $ | i 97 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other current liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange derivatives | $ | i 23 | $ | i — | $ | i 23 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | i 1 | i — | i 1 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 24 | $ | i — | $ | i 24 | $ | i — |
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plan assets | $ | i 6 | $ | i — | $ | ( i 1) | $ | ( i 2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in exchange traded funds | i 31 | i 9 | i 9 | i 8 |
Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | i 2,020 | $ | i 2,327 | $ | i 6,362 | $ | i 6,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | i 756 | i 922 | i 2,534 | i 2,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | i 588 | i 691 | i 1,742 | i 1,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | i 1,979 | i 2,511 | i 5,725 | i 6,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | i 5,343 | $ | i 6,451 | $ | i 16,363 | $ | i 17,694 |
Segment EBITA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | i 307 | $ | i 300 | $ | i 816 | $ | i 807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | i 62 | i 101 | i 237 | i 258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | i 92 | i 98 | i 229 | i 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | i 378 | i 333 | i 797 | i 774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment EBITA | $ | i 839 | $ | i 832 | $ | i 2,079 | $ | i 2,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate expenses | $ | ( i 67) | $ | i 70 | $ | ( i 303) | $ | ( i 233) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | ( i 95) | ( i 93) | ( i 288) | ( i 288) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs | ( i 610) | ( i 235) | ( i 783) | ( i 235) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net mark-to-market adjustments | ( i 132) | i 9 | ( i 154) | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net financing charges | ( i 58) | ( i 119) | ( i 169) | ( i 302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income
(loss) from continuing operations before income taxes | $ | ( i 123) | $ | i 464 | $ | i 382 | $ | i 1,029 |
Nine Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | i 285 | $ | i 315 | |||||||||||||
Accruals for warranties issued during the period | i 70 | i 85 | |||||||||||||||
Accruals from acquisition and divestitures | i 1 | i 2 | |||||||||||||||
Accruals related to pre-existing warranties | i 1 | ( i 20) | |||||||||||||||
Settlements made (in cash or in kind) during the period | ( i 61) | ( i 79) | |||||||||||||||
Currency translation | i — | i 1 | |||||||||||||||
Balance at end of period | $ | i 296 | $ | i 304 |
June 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||
Receivable from related parties | $ | i 50 | $ | i 34 | ||||||||||
Payable to related parties | i 7 | i 6 |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 5,343 | $ | 6,451 | -17 | % | $ | 16,363 | $ | 17,694 | -8 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | $ | 3,511 | $ | 4,307 | -18 | % | $ | 10,927 | $ | 11,981 | -9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 1,832 | 2,144 | -15 | % | 5,436 | 5,713 | -5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of sales | 34.3 | % | 33.2 | % | 33.2 | % | 32.3 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling,
general and administrative expenses | $ | 1,334 | $ | 1,388 | -4 | % | $ | 4,212 | $ | 4,284 | -2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of sales | 25.0 | % | 21.5 | % | 25.7 | % | 24.2 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs | $ | 610 | $ | 235 | * | $ | 783 | $ | 235 | * |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net financing charges | $ | 58 | $ | 119 | -51 | % | $ | 169 | $ | 302 | -44 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity income | $ | 47 | $ | 62 | -24 | % | $ | 110 | $ | 137 | -20 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | $ | (1) | $ | 239 | * | $ | 77 | $ | 394 | -80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 1 | % | 52 | % | 20 | % | 38 | % |
Three Months Ended June 30, | Nine
Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income
from discontinued operations, net of tax | $ | — | $ | 4,051 | * | $ | — | $ | 4,598 | * |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income
from continuing operations attributable to noncontrolling interests | $ | 60 | $ | 84 | -29 | % | $ | 115 | $ | 147 | -22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income
from discontinued operations attributable to noncontrolling interests | — | — | * | — | 24 | * |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net
income (loss) attributable to Johnson Controls | $ | (182) | $ | 4,192 | * | $ | 190 | $ | 5,062 | -96 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive
income (loss) attributable to Johnson Controls | $ | (104) | $ | 4,097 | * | $ | 42 | $ | 4,969 | -99 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 2,020 | $ | 2,327 | -13 | % | $ | 6,362 | $ | 6,630 | -4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 756 | 922 | -18 | % | 2,534 | 2,707 | -6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 588 | 691 | -15 | % | 1,742 | 1,932 | -10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | 1,979 | 2,511 | -21 | % | 5,725 | 6,425 | -11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 5,343 | $ | 6,451 | -17 | % | $ | 16,363 | $ | 17,694 | -8 | % |
Three
Months Ended June 30, | Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 307 | $ | 300 | 2 | % | $ | 816 | $ | 807 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 62 | 101 | -39 | % | 237 | 258 | -8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 92 | 98 | -6 | % | 229 | 240 | -5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | 378 | 333 | 14 | % | 797 | 774 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 839 | $ | 832 | 1 | % | $ | 2,079 | $ | 2,079 | — | % |
June 30, | September 30, | ||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | ||||||||||||||
Current assets | $ | 11,140 | $ | 12,393 | |||||||||||||
Current liabilities | (10,304) | (9,070) | |||||||||||||||
836 | 3,323 | -75 | % | ||||||||||||||
Less: Cash | (2,342) | (2,805) | |||||||||||||||
Add: Short-term debt | 1,321 | 10 | |||||||||||||||
Add: Current portion of long-term debt | 1,102 | 501 | |||||||||||||||
Less: Assets held for sale | (89) | (98) | |||||||||||||||
Add: Liabilities held for sale | 38 | 44 | |||||||||||||||
Working capital (as defined) | $ | 866 | $ | 975 | -11 | % | |||||||||||
Accounts receivable - net | $ | 5,344 | $ | 5,770 | -7 | % | |||||||||||
Inventories | 1,996 | 1,814 | 10 | % | |||||||||||||
Accounts payable | 3,057 | 3,582 | -15 | % |
Nine Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities | $ | 1,499 | $ | 711 | ||||||||||||||||
Cash used by investing activities | (309) | (363) | ||||||||||||||||||
Cash used by financing activities | (1,316) | (9,500) |
June 30, | September 30, | ||||||||||||||||
(in millions) | 2020 | 2019 | Change | ||||||||||||||
Short-term debt | $ | 1,321 | $ | 10 | |||||||||||||
Current portion of long-term debt | 1,102 | 501 | |||||||||||||||
Long-term debt | 5,671 | 6,708 | |||||||||||||||
Total debt | 8,094 | 7,219 | 12 | % | |||||||||||||
Less: cash and cash equivalents | 2,342 | 2,805 | |||||||||||||||
Total net debt | 5,752 | 4,414 | 30 | % | |||||||||||||
Shareholders’
equity attributable to Johnson Controls ordinary shareholders | 17,805 | 19,766 | -10 | % | |||||||||||||
Total capitalization | $ | 23,557 | $ | 24,180 | -3 | % | |||||||||||
Total net debt as a % of total capitalization | 24.4 | % | 18.3 | % |
Exhibit No. | Description | ||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
101 | The following materials from Johnson Controls International plc's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2020, formatted in iXBRL (Inline Extensible Business Reporting Language): (i) the Consolidated Statements of Financial Position, (ii) the Consolidated Statements of Income, (iii) the Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss), (iv) the Consolidated Statements of Cash Flows, (v) the Consolidated Statements of Shareholders' Equity Attributable to Johnson Controls Ordinary Shareholders and (vi) Notes to Consolidated Financial Statements. | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted in iXBRL and contained in Exhibit 101) |
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC | ||||||||||||||
Date: July 31, 2020 | By: | /s/ Brian J. Stief | ||||||||||||
Brian J. Stief | ||||||||||||||
Vice Chairman and Chief Financial Officer |
This ‘10-Q’ Filing | Date | Other Filings | ||
---|---|---|---|---|
9/30/20 | ||||
Filed on: | 7/31/20 | 8-K | ||
For Period end: | 6/30/20 | |||
5/27/20 | ||||
5/15/20 | ||||
5/6/20 | ||||
5/1/20 | 10-Q, 4, 8-K | |||
4/29/20 | ||||
3/31/20 | 10-Q | |||
3/27/20 | ||||
2/25/20 | ||||
2/4/20 | 4 | |||
1/1/20 | ||||
12/31/19 | 10-Q, 11-K, SD | |||
11/21/19 | 10-K | |||
11/4/19 | CORRESP, UPLOAD | |||
10/17/19 | ||||
10/16/19 | 4 | |||
10/3/19 | 4 | |||
10/1/19 | 3, 4 | |||
9/30/19 | 10-K, 3, 4 | |||
8/22/19 | ||||
8/8/19 | ||||
7/3/19 | ||||
6/30/19 | 10-Q | |||
6/21/19 | ||||
5/31/19 | ||||
5/19/19 | ||||
5/1/19 | 4, 8-K, SC TO-C | |||
4/30/19 | ||||
3/31/19 | 10-Q | |||
3/15/19 | 8-K | |||
12/31/18 | 10-Q, 11-K | |||
12/17/18 | ||||
12/7/18 | ||||
11/13/18 | 8-K | |||
10/1/18 | 4 | |||
9/30/18 | 10-K | |||
9/28/18 | 4 | |||
9/30/17 | 10-K | |||
4/3/17 | 25-NSE | |||
2/15/17 | ||||
1/25/17 | 4, SC 13G/A | |||
1/4/17 | 25 | |||
9/30/16 | 10-K, 4 | |||
9/2/16 | 3, 4, 4/A, 8-K/A | |||
8/16/16 | 4 | |||
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