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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 1/21/21 Associated Banc-Corp 8-K:2,9 1/21/21 14:6.9M |
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Document |
NEWS RELEASE Investor Contact: Ben McCarville, Vice President, Director of Investor Relations 920-491-7059
Media Contact: Jennifer Kaminski, Vice President, Public Relations Senior Manager 920-491-7576 |
Associated
Banc-Corp Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | September 30, 2020 | Seql Qtr $ Change | June 30, 2020 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | Comp Qtr $ Change | ||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 416,154 | $ | 401,151 | $ | 15,003 | $ | 443,500 | $ | 480,337 | $ | 373,380 | $ | 42,774 | |||||||||
Interest-bearing deposits in other financial institutions | 298,759 | 712,416 | (413,657) | 1,569,006 | 176,440 | 207,624 | 91,135 | ||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | 1,135 | 95 | 1,040 | 185 | 22,455 | 7,740 | (6,605) | ||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 3,085,441 | 3,258,360 | (172,919) | 3,149,773 | 2,928,787 | 3,262,586 | (177,145) | ||||||||||||||||
Investment securities held to maturity, net, at amortized cost(a) | 1,878,938 | 1,990,870 | (111,932) | 2,077,225 | 2,149,373 | 2,205,083 | (326,145) | ||||||||||||||||
Equity securities | 15,106 | 15,090 | 16 | 15,091 | 15,063 | 15,090 | 16 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stocks, at cost | 168,280 | 168,280 | — | 206,281 | 222,922 | 227,347 | (59,067) | ||||||||||||||||
Residential loans held for sale | 129,158 | 130,139 | (981) | 196,673 | 366,330 | 136,280 | (7,122) | ||||||||||||||||
Commercial loans held for sale | — | 19,360 | (19,360) | 3,565 | — | 15,000 | (15,000) | ||||||||||||||||
Loans | 24,451,724 | 25,003,753 | (552,029) | 24,832,671 | 24,365,633 | 22,821,440 | 1,630,284 | ||||||||||||||||
Allowance
for loan losses(b) | (383,702) | (384,711) | 1,009 | (363,803) | (337,793) | (201,371) | (182,331) | ||||||||||||||||
Loans, net | 24,068,022 | 24,619,041 | (551,019) | 24,468,868 | 24,027,841 | 22,620,068 | 1,447,954 | ||||||||||||||||
Tax credit and other investments | 297,232 | 314,066 | (16,834) | 303,132 | 315,909 | 279,969 | 17,263 | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 418,914 | 422,222 | (3,308) | 434,042 | 438,469 | 435,284 | (16,370) | ||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | 679,647 | 679,257 | 390 | 676,196 | 674,026 | 671,948 | 7,699 | ||||||||||||||||
Goodwill | 1,109,300 | 1,107,902 | 1,398 | 1,107,902 | 1,191,388 | 1,176,230 | (66,930) | ||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 68,254 | 70,507 | (2,253) | 72,759 | 92,723 | 88,301 | (20,047) | ||||||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | 41,961 | 45,261 | (3,300) | 49,403 | 58,289 | 67,306 | (25,345) | ||||||||||||||||
Interest receivable | 90,263 | 91,612 | (1,349) | 87,097 | 92,377 | 91,196 | (933) | ||||||||||||||||
Other assets | 653,219 | 653,117 | 102 | 640,765 | 655,328 | 506,046 | 147,173 | ||||||||||||||||
Total assets | $ | 33,419,783 | $ | 34,698,746 | $ | (1,278,963) | $ | 35,501,464 | $ | 33,908,056 | $ | 32,386,478 | $ | 1,033,305 | |||||||||
Liabilities and stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | $ | 7,661,728 | $ | 7,489,048 | $ | 172,680 | $ | 7,573,942 | $ | 6,107,386 | $ | 5,450,709 | $ | 2,211,019 | |||||||||
Interest-bearing deposits | 18,820,753 | 19,223,500 | (402,747) | 18,977,502 | 19,554,194 | 18,328,355 | 492,398 | ||||||||||||||||
Total deposits | 26,482,481 | 26,712,547 | (230,066) | 26,551,444 | 25,661,580 | 23,779,064 | 2,703,417 | ||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 192,971 | 155,329 | 37,642 | 142,293 | 133,007 | 433,097 | (240,126) | ||||||||||||||||
Commercial paper | 59,346 | 50,987 | 8,359 | 39,535 | 33,647 | 32,016 | 27,330 | ||||||||||||||||
PPPLF | — | 1,022,217 | (1,022,217) | 1,009,760 | — | — | — | ||||||||||||||||
FHLB advances | 1,632,723 | 1,706,763 | (74,040) | 2,657,016 | 3,214,194 | 3,180,967 | (1,548,244) | ||||||||||||||||
Other long-term funding | 549,465 | 549,201 | 264 | 548,937 | 549,644 | 549,343 | 122 | ||||||||||||||||
Allowance
for unfunded commitments(b) | 47,776 | 57,276 | (9,500) | 64,776 | 56,276 | 21,907 | 25,869 | ||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities(b) | 364,088 | 398,991 | (34,903) | 463,245 | 469,236 | 467,961 | (103,873) | ||||||||||||||||
Total liabilities | 29,328,850 | 30,653,313 | (1,324,463) | 31,477,007 | 30,117,584 | 28,464,355 | 864,495 | ||||||||||||||||
Stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 353,512 | 353,637 | (125) | 353,846 | 256,716 | 256,716 | 96,796 | ||||||||||||||||
Common
equity(b) | 3,737,421 | 3,691,796 | 45,625 | 3,670,612 | 3,533,755 | 3,665,407 | 72,014 | ||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 4,090,933 | 4,045,433 | 45,500 | 4,024,457 | 3,790,471 | 3,922,124 | 168,809 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 33,419,783 | $ | 34,698,746 | $ | (1,278,963) | $ | 35,501,464 | $ | 33,908,056 | $ | 32,386,478 | $ | 1,033,305 |
Associated
Banc-Corp Consolidated Statements of Income (Unaudited) | Comp Qtr | YTD | YTD | Comp YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | 4Q20 | 4Q19 | $ Change | % Change | Dec 2020 | Dec 2019 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 185,934 | $ | 229,883 | $ | (43,949) | (19) | % | $ | 785,241 | $ | 998,099 | $ | (212,858) | (21) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 9,746 | 21,056 | (11,310) | (54) | % | 59,806 | 100,304 | (40,498) | (40) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 14,296 | 14,615 | (319) | (2) | % | 58,320 | 57,565 | 755 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest | 1,699 | 3,556 | (1,857) | (52) | % | 9,473 | 16,643 | (7,170) | (43) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 211,675 | 269,110 | (57,435) | (21) | % | 912,840 | 1,172,610 | (259,770) | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 7,762 | 45,877 | (38,115) | (83) | % | 67,639 | 237,286 | (169,647) | (71) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 32 | 521 | (489) | (94) | % | 485 | 1,579 | (1,094) | (69) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other short-term funding | 5 | 25 | (20) | (80) | % | 51 | 138 | (87) | (63) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on PPPLF | 410 | — | 410 | N/M | 1,984 | — | 1,984 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on FHLB Advances | 9,888 | 16,623 | (6,735) | (41) | % | 57,359 | 69,816 | (12,457) | (18) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term funding | 5,585 | 5,921 | (336) | (6) | % | 22,365 | 28,116 | (5,751) | (20) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 23,682 | 68,967 | (45,285) | (66) | % | 149,883 | 336,936 | (187,053) | (56) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 187,993 | 200,142 | (12,149) | (6) | % | 762,957 | 835,674 | (72,717) | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 16,997 | — | 16,997 | N/M | 174,006 | 16,000 | 158,006 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 170,996 | 200,142 | (29,146) | (15) | % | 588,950 | 819,674 | (230,724) | (28) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees(a) | 22,073 | 21,582 | 491 | 2 | % | 84,957 | 83,467 | 1,490 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | 15,318 | 16,032 | (714) | (4) | % | 56,307 | 63,135 | (6,828) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-based fees | 9,848 | 9,906 | (58) | (1) | % | 38,534 | 39,755 | (1,221) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other fee-based revenue | 4,998 | 4,696 | 302 | 6 | % | 19,238 | 18,942 | 296 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital
markets, net | 5,898 | 7,647 | (1,749) | (23) | % | 27,966 | 19,862 | 8,104 | 41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking, net | 14,537 | 6,760 | 7,777 | 115 | % | 45,580 | 31,878 | 13,702 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | 3,978 | 3,364 | 614 | 18 | % | 13,771 | 14,845 | (1,074) | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions and fees | 92 | 19,701 | (19,609) | (100) | % | 45,245 | 89,104 | (43,859) | (49) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset
gains (losses), net(b) | (1,356) | 398 | (1,754) | N/M | 155,589 | 2,713 | 152,876 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | — | 26 | (26) | (100) | % | 9,222 | 5,957 | 3,265 | 55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on sale of branches, net | 7,449 | — | 7,449 | N/M | 7,449 | — | 7,449 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,879 | 2,822 | 57 | 2 | % | 10,200 | 11,165 | (965) | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 85,714 | 92,934 | (7,220) | (8) | % | 514,056 | 380,824 | 133,232 | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 98,033 | 120,614 | (22,581) | (19) | % | 432,151 | 487,063 | (54,912) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 19,574 | 22,731 | (3,157) | (14) | % | 81,214 | 82,429 | (1,215) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 15,678 | 16,933 | (1,255) | (7) | % | 64,064 | 62,399 | 1,665 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business development and advertising | 5,421 | 8,316 | (2,895) | (35) | % | 18,428 | 29,600 | (11,172) | (38) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 5,555 | 5,970 | (415) | (7) | % | 21,705 | 23,550 | (1,845) | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional | 5,737 | 5,559 | 178 | 3 | % | 21,546 | 19,901 | 1,645 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and foreclosure costs | 3,758 | 3,262 | 496 | 15 | % | 12,600 | 8,861 | 3,739 | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | 5,700 | 4,000 | 1,700 | 43 | % | 20,350 | 16,250 | 4,100 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible amortization | 2,253 | 2,712 | (459) | (17) | % | 10,192 | 9,948 | 244 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition
related costs(c) | (10) | 1,325 | (1,335) | N/M | 2,447 | 7,320 | (4,873) | (67) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on prepayments of FHLB advances | — | — | — | N/M | 44,650 | — | 44,650 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 11,151 | 12,187 | (1,036) | (9) | % | 46,688 | 46,666 | 22 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 172,850 | 203,609 | (30,759) | (15) | % | 776,034 | 793,988 | (17,954) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 83,860 | 89,467 | (5,607) | (6) | % | 326,972 | 406,509 | (79,537) | (20) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 16,858 | 17,364 | (506) | (3) | % | 20,200 | 79,720 | (59,520) | (75) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 67,002 | 72,103 | (5,101) | (7) | % | 306,771 | 326,790 | (20,019) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 5,207 | 3,801 | 1,406 | 37 | % | 18,358 | 15,202 | 3,156 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common equity | $ | 61,795 | $ | 68,303 | $ | (6,508) | (10) | % | $ | 288,413 | $ | 311,587 | $ | (23,174) | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.40 | $ | 0.43 | $ | (0.03) | (7) | % | $ | 1.87 | $ | 1.93 | $ | (0.06) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.40 | $ | 0.43 | $ | (0.03) | (7) | % | $ | 1.86 | $ | 1.91 | $ | (0.05) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 152,497 | 156,994 | (4,497) | (3) | % | 153,005 | 160,534 | (7,529) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 153,262 | 158,472 | (5,210) | (3) | % | 153,642 | 161,932 | (8,290) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associated
Banc-Corp Consolidated Statements of Income (Unaudited) - Quarterly Trend | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Seql Qtr | Comp Qtr | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q20 | 3Q20 | $ Change | % Change | 2Q20 | 1Q20 | 4Q19 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 185,934 | $ | 182,625 | $ | 3,309 | 2 | % | $ | 191,895 | $ | 224,786 | $ | 229,883 | $ | (43,949) | (19) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 9,746 | 13,689 | (3,943) | (29) | % | 16,103 | 20,272 | 21,056 | (11,310) | (54) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 14,296 | 14,523 | (227) | (2) | % | 14,616 | 14,882 | 14,615 | (319) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest | 1,699 | 2,238 | (539) | (24) | % | 2,231 | 3,304 | 3,556 | (1,857) | (52) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 211,675 | 213,075 | (1,400) | (1) | % | 224,845 | 263,244 | 269,110 | (57,435) | (21) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 7,762 | 10,033 | (2,271) | (23) | % | 13,178 | 36,666 | 45,877 | (38,115) | (83) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 32 | 34 | (2) | (6) | % | 51 | 368 | 521 | (489) | (94) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other short-term funding | 5 | 5 | — | — | % | 5 | 36 | 25 | (20) | (80) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on PPPLF | 410 | 899 | (489) | (54) | % | 676 | — | — | 410 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on FHLB Advances | 9,888 | 14,375 | (4,487) | (31) | % | 15,470 | 17,626 | 16,623 | (6,735) | (41) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term funding | 5,585 | 5,580 | 5 | — | % | 5,593 | 5,607 | 5,921 | (336) | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 23,682 | 30,925 | (7,243) | (23) | % | 34,973 | 60,303 | 68,967 | (45,285) | (66) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 187,993 | 182,150 | 5,843 | 3 | % | 189,872 | 202,942 | 200,142 | (12,149) | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 16,997 | 43,009 | (26,012) | (60) | % | 61,000 | 53,001 | — | 16,997 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 170,996 | 139,141 | 31,855 | 23 | % | 128,872 | 149,941 | 200,142 | (29,146) | (15) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees(a) | 22,073 | 21,152 | 921 | 4 | % | 20,916 | 20,816 | 21,582 | 491 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | 15,318 | 14,283 | 1,035 | 7 | % | 11,484 | 15,222 | 16,032 | (714) | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-based fees | 9,848 | 10,195 | (347) | (3) | % | 8,893 | 9,597 | 9,906 | (58) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other fee-based revenue | 4,998 | 4,968 | 30 | 1 | % | 4,774 | 4,497 | 4,696 | 302 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets, net | 5,898 | 7,222 | (1,324) | (18) | % | 6,910 | 7,935 | 7,647 | (1,749) | (23) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking, net | 14,537 | 12,636 | 1,901 | 15 | % | 12,263 | 6,143 | 6,760 | 7,777 | 115 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | 3,978 | 3,074 | 904 | 29 | % | 3,625 | 3,094 | 3,364 | 614 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions and fees | 92 | 114 | (22) | (19) | % | 22,430 | 22,608 | 19,701 | (19,609) | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset
gains (losses), net(b) | (1,356) | (339) | (1,017) | N/M | 157,361 | (77) | 398 | (1,754) | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | — | 7 | (7) | (100) | % | 3,096 | 6,118 | 26 | (26) | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on sale of branches, net | 7,449 | — | 7,449 | N/M | — | — | — | 7,449 | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,879 | 2,232 | 647 | 29 | % | 2,737 | 2,352 | 2,822 | 57 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 85,714 | 75,545 | 10,169 | 13 | % | 254,490 | 98,306 | 92,934 | (7,220) | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 98,033 | 108,567 | (10,534) | (10) | % | 111,350 | 114,200 | 120,614 | (22,581) | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 19,574 | 19,666 | (92) | — | % | 21,174 | 20,799 | 22,731 | (3,157) | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 15,678 | 17,854 | (2,176) | (12) | % | 14,464 | 16,069 | 16,933 | (1,255) | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business development and advertising | 5,421 | 3,626 | 1,795 | 50 | % | 3,556 | 5,826 | 8,316 | (2,895) | (35) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 5,555 | 5,399 | 156 | 3 | % | 5,312 | 5,439 | 5,970 | (415) | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional | 5,737 | 5,591 | 146 | 3 | % | 5,058 | 5,160 | 5,559 | 178 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and foreclosure costs | 3,758 | 2,118 | 1,640 | 77 | % | 3,605 | 3,120 | 3,262 | 496 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | 5,700 | 3,900 | 1,800 | 46 | % | 5,250 | 5,500 | 4,000 | 1,700 | 43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible amortization | 2,253 | 2,253 | — | — | % | 2,872 | 2,814 | 2,712 | (459) | (17) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition
related costs(c) | (10) | 218 | (228) | N/M | 518 | 1,721 | 1,325 | (1,335) | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on prepayments of FHLB advances | — | 44,650 | (44,650) | (100) | % | — | — | — | — | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 11,151 | 13,745 | (2,594) | (19) | % | 10,249 | 11,543 | 12,187 | (1,036) | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 172,850 | 227,587 | (54,737) | (24) | % | 183,407 | 192,191 | 203,609 | (30,759) | (15) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 83,860 | (12,900) | 96,760 | N/M | 199,955 | 56,056 | 89,467 | (5,607) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 16,858 | (58,114) | 74,972 | (129) | % | 51,238 | 10,219 | 17,364 | (506) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 67,002 | 45,214 | 21,788 | 48 | % | 148,718 | 45,838 | 72,103 | (5,101) | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 5,207 | 5,207 | — | — | % | 4,144 | 3,801 | 3,801 | 1,406 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common equity | $ | 61,795 | $ | 40,007 | $ | 21,788 | 54 | % | $ | 144,573 | $ | 42,037 | $ | 68,303 | $ | (6,508) | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.40 | $ | 0.26 | $ | 0.14 | 54 | % | $ | 0.94 | $ | 0.27 | $ | 0.43 | $ | (0.03) | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.40 | $ | 0.26 | $ | 0.14 | 54 | % | $ | 0.94 | $ | 0.27 | $ | 0.43 | $ | (0.03) | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 152,497 | 152,440 | 57 | — | % | 152,393 | 154,701 | 156,994 | (4,497) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 153,262 | 153,194 | 68 | — | % | 153,150 | 155,619 | 158,472 | (5,210) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Associated
Banc-Corp Selected Quarterly Information | |||||||||||||||||||||||
($ in millions except per share data and COVID-19 loan modifications; shares repurchased and outstanding in thousands) | YTD Dec 2020 | YTD Dec 2019 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q20 | 4Q19 | ||||||||||||||||
Per common share data | |||||||||||||||||||||||
Dividends | $ | 0.72 | $ | 0.69 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | |||||||||
Market value: | |||||||||||||||||||||||
High | 21.94 | 23.67 | 17.17 | 14.25 | 17.03 | 21.94 | 22.51 | ||||||||||||||||
Low | 10.85 | 18.64 | 12.68 | 11.86 | 11.48 | 10.85 | 18.96 | ||||||||||||||||
Close | 17.05 | 22.04 | 17.05 | 12.62 | 13.68 | 12.79 | 22.04 | ||||||||||||||||
Book value | 24.34 | 23.32 | 24.34 | 24.04 | 23.89 | 22.99 | 23.32 | ||||||||||||||||
Tangible book value / share | 16.67 | 15.28 | 16.67 | 16.37 | 16.21 | 14.64 | 15.28 | ||||||||||||||||
Performance ratios (annualized) | |||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.90 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.51 | % | 1.72 | % | 0.57 | % | 0.89 | % | |||||||||
Noninterest expense / average assets | 2.26 | % | 2.40 | % | 2.02 | % | 2.55 | % | 2.12 | % | 2.37 | % | 2.51 | % | |||||||||
Effective tax rate | 6.18 | % | 19.61 | % | 20.10 | % | N/M | 25.62 | % | 18.23 | % | 19.41 | % | ||||||||||
Dividend
payout ratio(a) | 38.50 | % | 35.75 | % | 45.00 | % | 69.23 | % | 19.15 | % | 66.67 | % | 41.86 | % | |||||||||
Net interest margin | 2.53 | % | 2.86 | % | 2.49 | % | 2.31 | % | 2.49 | % | 2.84 | % | 2.83 | % | |||||||||
Selected trend information | |||||||||||||||||||||||
Average full time equivalent employees(b) | 4,459 | 4,702 | 4,134 | 4,374 | 4,701 | 4,631 | 4,696 | ||||||||||||||||
Branch count | 228 | 249 | 249 | 249 | 248 | ||||||||||||||||||
Assets under management, at market value(c) | $ | 13,314 | $ | 12,195 | $ | 11,755 | $ | 10,454 | $ | 12,104 | |||||||||||||
Mortgage loans originated for sale during period | $ | 1,642 | $ | 1,091 | $ | 323 | $ | 458 | $ | 550 | $ | 310 | $ | 267 | |||||||||
Mortgage loan settlements during period | $ | 1,960 | $ | 1,317 | $ | 339 | $ | 599 | $ | 725 | $ | 297 | $ | 268 | |||||||||
Mortgage portfolio loans transferred to held for sale during period | $ | 269 | $ | 242 | $ | — | $ | 70 | $ | — | $ | 200 | $ | — | |||||||||
Mortgage portfolio serviced for others | $ | 7,744 | $ | 8,219 | $ | 8,454 | $ | 8,549 | $ | 8,489 | |||||||||||||
Mortgage servicing rights, net / mortgage portfolio serviced for others | 0.54 | % | 0.55 | % | 0.58 | % | 0.68 | % | 0.79 | % | |||||||||||||
Shares
repurchased during period(d) | 4,264 | 8,211 | — | — | — | 4,264 | 2,256 | ||||||||||||||||
Shares outstanding, end of period | 153,540 | 157,171 | 153,540 | 153,552 | 153,616 | 153,690 | 157,171 | ||||||||||||||||
Paycheck Protection Program fees, net | |||||||||||||||||||||||
Fees, beginning of period | $ | 27 | N/A | $ | 21 | $ | 24 | $ | 27 | N/A | N/A | ||||||||||||
Fees recognized | (15) | N/A | (9) | (4) | (3) | N/A | N/A | ||||||||||||||||
Fees, end of period | $ | 12 | N/A | $ | 12 | $ | 21 | $ | 24 | N/A | N/A | ||||||||||||
COVID-19 Impacted Loans in Forbearances ($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 5,640 | $ | 19,414 | $ | 45,415 | $ | 345 | N/A | ||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 6,737 | 42,121 | 142,293 | — | N/A | ||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 12,377 | 61,535 | 187,708 | 345 | N/A | ||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 18,345 | 246,833 | 643,168 | 595 | N/A | ||||||||||||||||||
Real estate construction | 22 | 2,009 | 32,214 | — | N/A | ||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 18,368 | 248,842 | 675,382 | 595 | N/A | ||||||||||||||||||
Total commercial | 30,744 | 310,377 | 863,090 | 940 | N/A | ||||||||||||||||||
Residential mortgage | 45,851 | 364,593 | 692,307 | 428 | N/A | ||||||||||||||||||
Home equity | 1,762 | 10,068 | 30,554 | — | N/A | ||||||||||||||||||
Other consumer | 222 | 1,132 | 2,060 | — | N/A | ||||||||||||||||||
Total consumer | 47,835 | 375,794 | 724,921 | 428 | N/A | ||||||||||||||||||
Total COVID-19 impacted loans in forbearance | $ | 78,579 | $ | 686,171 | $ | 1,588,011 | $ | 1,368 | N/A | ||||||||||||||
Selected quarterly ratios | |||||||||||||||||||||||
Loans / deposits | 92.33 | % | 93.60 | % | 93.53 | % | 94.95 | % | 95.97 | % | |||||||||||||
Stockholders’ equity / assets | 12.24 | % | 11.66 | % | 11.34 | % | 11.18 | % | 12.11 | % | |||||||||||||
Risk-based
capital(e)(f) | |||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | $ | 25,903 | $ | 26,142 | $ | 25,864 | $ | 25,866 | $ | 24,296 | |||||||||||||
Common equity Tier 1 | $ | 2,706 | $ | 2,672 | $ | 2,651 | $ | 2,421 | $ | 2,481 | |||||||||||||
Common equity Tier 1 capital ratio | 10.45 | % | 10.22 | % | 10.25 | % | 9.36 | % | 10.21 | % | |||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.81 | % | 11.57 | % | 11.62 | % | 10.35 | % | 11.26 | % | |||||||||||||
Total capital ratio | 14.02 | % | 13.78 | % | 13.83 | % | 12.56 | % | 13.21 | % | |||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 9.37 | % | 9.02 | % | 9.08 | % | 8.50 | % | 8.83 | % | |||||||||||||
Mortgage banking, net | |||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing fees, net(g) | $ | (1) | $ | 10 | $ | (1) | $ | (1) | $ | (1) | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||
Gains (losses) and fair value adjustments on loans held for sale | 60 | 17 | 15 | 14 | 21 | 10 | 5 | ||||||||||||||||
Fair value adjustment on portfolio loans transferred to held for sale | 4 | 4 | — | 1 | — | 3 | — | ||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (impairment) recovery | (18) | — | 1 | (1) | (8) | (9) | — | ||||||||||||||||
Mortgage banking, net | $ | 46 | $ | 32 | $ | 15 | $ | 13 | $ | 12 | $ | 6 | $ | 7 |
Associated
Banc-Corp Selected Asset Quality Information | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 384,711 | $ | 363,803 | 6 | % | $ | 337,793 | $ | 201,371 | $214,425 | 79 | % | ||||||||||||||||
Cumulative effect of ASU 2016-13 adoption (CECL) | N/A | N/A | N/A | 112,457 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 | N/A | N/A | N/A | 313,828 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 26,500 | 50,500 | (48) | % | 52,500 | 37,500 | 1,000 | N/M | |||||||||||||||||||||
Allowance for PCD loans for bank acquisition | N/A | N/A | N/A | 3,504 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Charge offs | (30,315) | (34,079) | (11) | % | (28,351) | (19,308) | (16,752) | 81 | % | ||||||||||||||||||||
Recoveries | 2,805 | 4,488 | (38) | % | 1,861 | 2,268 | 2,699 | 4 | % | ||||||||||||||||||||
Net charge offs | (27,510) | (29,592) | (7) | % | (26,490) | (17,040) | (14,054) | 96 | % | ||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 383,702 | $ | 384,711 | — | % | $ | 363,803 | $ | 337,793 | $ | 201,371 | 91 | % | |||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 57,276 | $ | 64,776 | (12) | % | $ | 56,276 | $ | 21,907 | $ | 22,907 | 150 | % | |||||||||||||||
Cumulative effect of ASU 2016-13 adoption (CECL) | N/A | N/A | N/A | 18,690 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 | N/A | N/A | N/A | 40,597 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | (9,500) | (7,500) | 27 | % | 8,500 | 15,500 | (1,000) | N/M | |||||||||||||||||||||
Amount recorded at acquisition | — | — | N/M | — | 179 | — | N/M | ||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 47,776 | $ | 57,276 | (17) | % | $ | 64,776 | $ | 56,276 | $ | 21,907 | 118 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses
on loans (ACLL)(a) | $ | 431,478 | $ | 441,988 | (2) | % | $ | 428,579 | $ | 394,069 | $ | 223,278 | 93 | % | |||||||||||||||
Provision
for credit losses on loans(b) | $ | 17,000 | $ | 43,000 | (60) | % | $ | 61,000 | $ | 53,000 | $ | — | N/M | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Net (charge offs) recoveries | |||||||||||||||||||||||||||||
PPP Loans | $ | — | $ | — | N/M | $ | — | $ | — | $ | — | N/M | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | (8,514) | (24,834) | (66) | % | (24,919) | (15,049) | (11,917) | (29) | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 143 | (416) | (134) | % | 1 | — | — | N/M | |||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | (8,371) | (25,249) | (67) | % | (24,919) | (15,048) | (11,917) | (30) | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | (18,696) | (3,609) | N/M | 28 | — | — | N/M | ||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 43 | (21) | N/M | (3) | 11 | 72 | (40) | % | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | (18,653) | (3,630) | N/M | 25 | 11 | 72 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | (27,024) | (28,879) | (6) | % | (24,893) | (15,037) | (11,845) | 128 | % | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (162) | (79) | 105 | % | (215) | (912) | (1,415) | (89) | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | 335 | 156 | 115 | % | (303) | 71 | 480 | (30) | % | ||||||||||||||||||||
Other consumer | (659) | (790) | (17) | % | (1,078) | (1,162) | (1,274) | (48) | % | ||||||||||||||||||||
Total consumer | (486) | (712) | (32) | % | (1,596) | (2,003) | (2,208) | (78) | % | ||||||||||||||||||||
Total net (charge offs) recoveries | $ | (27,510) | $ | (29,592) | (7) | % | $ | (26,490) | $ | (17,040) | $ | (14,054) | 96 | % | |||||||||||||||
(In basis points) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge offs to average loans (annualized) | |||||||||||||||||||||||||||||
PPP Loans | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (45) | (126) | (121) | (81) | (65) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 6 | (18) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | (35) | (103) | (100) | (72) | (58) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | (173) | (34) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 1 | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | (121) | (24) | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (69) | (73) | (64) | (44) | (35) | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | (1) | (4) | (7) | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 18 | 8 | (15) | 3 | 22 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (83) | (98) | (128) | (134) | (145) | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | (2) | (3) | (7) | (8) | (9) | ||||||||||||||||||||||||
Total net charge offs | (44) | (47) | (42) | (29) | (24) | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | $ | 210,854 | $ | 231,590 | (9) | % | $ | 171,607 | $ | 136,717 | $ | 118,380 | 78 | % | |||||||||||||||
Other real estate owned (OREO) | 14,269 | 18,983 | (25) | % | 20,264 | 22,530 | 21,101 | (32) | % | ||||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | — | 909 | (100) | % | 909 | 6,004 | 6,004 | (100) | % | ||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 225,123 | $ | 251,481 | (10) | % | $ | 192,780 | $ | 165,251 | $ | 145,485 | 55 | % | |||||||||||||||
Loans 90 or more days past due and still accruing | $ | 1,598 | $ | 1,854 | (14) | % | $ | 1,466 | $ | 2,255 | $ | 2,259 | (29) | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans | 1.76 | % | 1.77 | % | 1.73 | % | 1.62 | % | 0.98 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonaccrual loans | 204.63 | % | 190.85 | % | 249.74 | % | 288.24 | % | 188.61 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | 0.86 | % | 0.93 | % | 0.69 | % | 0.56 | % | 0.52 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total loans plus OREO | 0.92 | % | 1.01 | % | 0.78 | % | 0.68 | % | 0.64 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.67 | % | 0.72 | % | 0.54 | % | 0.49 | % | 0.45 | % | |||||||||||||||||||
Year-to-date net charge offs to year-to-date average loans (annualized) | 0.41 | % | 0.40 | % | 0.36 | % | 0.29 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||
Associated
Banc-Corp Selected Asset Quality Information (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | ||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 61,859 | $ | 105,899 | (42) | % | $ | 80,239 | $ | 58,854 | $ | 46,312 | 34 | % | |||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 1,058 | 2,043 | (48) | % | 1,932 | 1,838 | 67 | N/M | |||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 62,917 | 107,941 | (42) | % | 82,171 | 60,692 | 46,380 | 36 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 78,220 | 50,458 | 55 | % | 11,172 | 1,091 | 4,409 | N/M | |||||||||||||||||||||
Real estate construction | 353 | 392 | (10) | % | 503 | 486 | 493 | (28) | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 78,573 | 50,850 | 55 | % | 11,675 | 1,577 | 4,902 | N/M | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 141,490 | 158,792 | (11) | % | 93,846 | 62,269 | 51,282 | 176 | % | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 59,337 | 62,331 | (5) | % | 66,656 | 64,855 | 57,844 | 3 | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | 9,888 | 10,277 | (4) | % | 10,829 | 9,378 | 9,104 | 9 | % | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 140 | 190 | (26) | % | 276 | 215 | 152 | (8) | % | ||||||||||||||||||||
Total consumer | 69,364 | 72,798 | (5) | % | 77,761 | 74,448 | 67,099 | 3 | % | ||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 210,854 | $ | 231,590 | (9) | % | $ | 171,607 | $ | 136,717 | $ | 118,380 | 78 | % | |||||||||||||||
Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||
Restructured loans (accruing)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 12,713 | $ | 16,002 | (21) | % | $ | 16,321 | $ | 16,056 | $ | 16,678 | (24) | % | |||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 1,711 | 1,389 | 23 | % | 1,441 | 2,091 | 1,676 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 14,424 | 17,391 | (17) | % | 17,762 | 18,146 | 18,353 | (21) | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 26,435 | 635 | N/M | 114 | 281 | 293 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 260 | 382 | (32) | % | 313 | 339 | 298 | (13) | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 26,695 | 1,016 | N/M | 427 | 620 | 591 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | 41,119 | 18,407 | 123 | % | 18,189 | 18,767 | 18,944 | 117 | % | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 7,825 | 5,378 | 46 | % | 4,178 | 4,654 | 3,955 | 98 | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | 1,957 | 1,889 | 4 | % | 1,717 | 1,719 | 1,896 | 3 | % | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,191 | 1,218 | (2) | % | 1,219 | 1,245 | 1,246 | (4) | % | ||||||||||||||||||||
Total consumer | 10,973 | 8,485 | 29 | % | 7,114 | 7,618 | 7,097 | 55 | % | ||||||||||||||||||||
Total restructured loans (accruing) | $ | 52,092 | $ | 26,891 | 94 | % | $ | 25,303 | $ | 26,384 | $ | 26,041 | 100 | % | |||||||||||||||
Nonaccrual restructured loans (included in nonaccrual loans) | $ | 20,190 | $ | 23,844 | (15) | % | $ | 25,362 | $ | 24,204 | $ | 22,494 | (10) | % | |||||||||||||||
Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||
Accruing Loans 30-89 Days Past Due | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 6,119 | $ | 298 | N/M | $ | 716 | $ | 976 | $ | 821 | N/M | |||||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 373 | 870 | (57) | % | 199 | 51 | 1,369 | (73) | % | ||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 6,492 | 1,167 | N/M | 916 | 1,027 | 2,190 | 196 | % | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 12,793 | 409 | N/M | 13,874 | 14,462 | 1,812 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 991 | 111 | N/M | 385 | 179 | 97 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 13,784 | 520 | N/M | 14,260 | 14,641 | 1,909 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | 20,276 | 1,687 | N/M | 15,175 | 15,668 | 4,099 | N/M | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 10,385 | 6,185 | 68 | % | 3,023 | 10,102 | 9,274 | 12 | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | 4,802 | 5,609 | (14) | % | 3,108 | 7,001 | 5,647 | (15) | % | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,599 | 1,351 | 18 | % | 1,482 | 1,777 | 2,083 | (23) | % | ||||||||||||||||||||
Total consumer | 16,786 | 13,144 | 28 | % | 7,613 | 18,879 | 17,005 | (1) | % | ||||||||||||||||||||
Total accruing loans 30-89 days past due | $ | 37,062 | $ | 14,831 | 150 | % | $ | 22,788 | $ | 34,547 | $ | 21,104 | 76 | % | |||||||||||||||
Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||
Potential Problem Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
PPP Loans | $ | 18,002 | $ | 19,161 | (6) | % | $ | 19,161 | $ | — | $ | — | N/M | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | 121,487 | 144,159 | (16) | % | 176,270 | 149,747 | 110,308 | 10 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 26,179 | 22,808 | 15 | % | 15,919 | 15,802 | 19,889 | 32 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 165,668 | 186,129 | (11) | % | 211,350 | 165,550 | 130,197 | 27 | % | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 91,396 | 100,459 | (9) | % | 88,237 | 61,030 | 29,449 | N/M | |||||||||||||||||||||
Real estate construction | 19,046 | 2,178 | N/M | 2,170 | 1,753 | — | N/M | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 110,442 | 102,637 | 8 | % | 90,407 | 62,783 | 29,449 | N/M | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 276,111 | 288,766 | (4) | % | 301,758 | 228,333 | 159,646 | 73 | % | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3,749 | 2,396 | 56 | % | 3,157 | 3,322 | 1,451 | 158 | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | 2,068 | 1,632 | 27 | % | 1,921 | 2,238 | — | N/M | |||||||||||||||||||||
Total consumer | 5,817 | 4,028 | 44 | % | 5,078 | 5,559 | 1,451 | N/M | |||||||||||||||||||||
Total potential problem loans | $ | 281,928 | $ | 292,794 | (4) | % | $ | 306,836 | $ | 233,892 | $ | 161,097 | 75 | % | |||||||||||||||
Associated
Banc-Corp Net Interest Income Analysis - Fully Tax-Equivalent Basis - Sequential and Comparable Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest Income /Expense | Average Yield /Rate | Average Balance | Interest Income /Expense | Average Yield /Rate | Average Balance | Interest Income /Expense | Average Yield /Rate | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (a) (b) (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial PPP lending | $ | 929,859 | $ | 10,854 | 4.64 | % | $ | 1,019,808 | $ | 6,172 | 2.41 | % | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||
Commercial and business lending (excl PPP loans) | 8,513,750 | 57,473 | 2.69 | % | 8,751,083 | 56,951 | 2.59 | % | 8,208,076 | 85,418 | 4.13 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 6,157,622 | 44,636 | 2.88 | % | 6,032,308 | 44,354 | 2.93 | % | 5,195,025 | 59,490 | 4.55 | % | |||||||||||||||||||||||
Total commercial | 15,601,230 | 112,963 | 2.88 | % | 15,803,199 | 107,476 | 2.71 | % | 13,403,101 | 144,908 | 4.29 | % | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,029,585 | 60,292 | 3.00 | % | 8,058,283 | 61,701 | 3.06 | % | 8,167,795 | 66,805 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||
Retail | 1,051,022 | 13,035 | 4.95 | % | 1,101,589 | 13,780 | 4.99 | % | 1,212,438 | 18,422 | 6.06 | % | |||||||||||||||||||||||
Total loans | 24,681,837 | 186,290 | 3.01 | % | 24,963,071 | 182,957 | 2.92 | % | 22,783,334 | 230,135 | 4.02 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 3,155,508 | 9,746 | 1.24 | % | 3,438,858 | 13,689 | 1.59 | % | 3,624,465 | 21,056 | 2.32 | % | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(a) | 1,909,512 | 17,870 | 3.74 | % | 1,923,445 | 18,154 | 3.78 | % | 1,929,374 | 18,269 | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||
Other short-term investments | 985,091 | 1,699 | 0.69 | % | 1,788,471 | 2,238 | 0.50 | % | 445,869 | 3,556 | 3.17 | % | |||||||||||||||||||||||
Investments and other | 6,050,111 | 29,315 | 1.94 | % | 7,150,775 | 34,081 | 1.90 | % | 5,999,708 | 42,881 | 2.86 | % | |||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 30,731,948 | $ | 215,605 | 2.80 | % | 32,113,847 | $ | 217,038 | 2.70 | % | 28,783,042 | $ | 273,015 | 3.78 | % | ||||||||||||||||||||
Other assets, net | 3,343,844 | 3,436,512 | 3,399,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 34,075,792 | $ | 35,550,359 | $ | 32,182,183 | |||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | $ | 3,628,458 | $ | 356 | 0.04 | % | $ | 3,462,942 | $ | 382 | 0.04 | % | $ | 2,714,191 | $ | 2,086 | 0.30 | % | |||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 5,739,983 | 1,215 | 0.08 | % | 5,835,597 | 1,085 | 0.07 | % | 5,138,116 | 11,458 | 0.88 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market | 6,539,583 | 1,121 | 0.07 | % | 6,464,784 | 1,444 | 0.09 | % | 6,594,681 | 13,959 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits | 1,265,748 | 468 | 0.15 | % | 1,528,199 | 609 | 0.16 | % | 1,438,908 | 6,295 | 1.74 | % | |||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,888,074 | 4,602 | 0.97 | % | 2,135,870 | 6,513 | 1.21 | % | 2,746,978 | 12,080 | 1.74 | % | |||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 19,061,847 | 7,762 | 0.16 | % | 19,427,392 | 10,033 | 0.21 | % | 18,632,874 | 45,877 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 164,091 | 32 | 0.08 | % | 140,321 | 34 | 0.10 | % | 176,999 | 521 | 1.17 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial Paper | 40,128 | 5 | 0.05 | % | 42,338 | 5 | 0.05 | % | 27,708 | 25 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||
PPPLF | 464,119 | 410 | 0.35 | % | 1,018,994 | 899 | 0.35 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,660,274 | 9,888 | 2.37 | % | 2,450,344 | 14,375 | 2.33 | % | 2,909,462 | 16,623 | 2.27 | % | |||||||||||||||||||||||
Long-term funding | 549,307 | 5,585 | 4.07 | % | 549,042 | 5,580 | 4.06 | % | 585,024 | 5,921 | 4.05 | % | |||||||||||||||||||||||
Total short and long-term funding | 2,877,919 | 15,920 | 2.20 | % | 4,201,039 | 20,892 | 1.98 | % | 3,699,192 | 23,090 | 2.48 | % | |||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 21,939,766 | $ | 23,682 | 0.43 | % | 23,628,431 | $ | 30,925 | 0.52 | % | 22,332,066 | $ | 68,967 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 7,677,003 | 7,412,186 | 5,470,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 405,430 | 475,310 | 465,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 4,053,593 | 4,034,432 | 3,914,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 34,075,792 | $ | 35,550,359 | $ | 32,182,183 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.37 | % | 2.18 | % | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Net free funds | 0.12 | % | 0.13 | % | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent net interest income and net interest margin ("NIM") | $ | 191,923 | 2.49 | % | $ | 186,112 | 2.31 | % | $ | 204,048 | 2.83 | % | |||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent adjustment | 3,930 | 3,963 | 3,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 187,993 | $ | 182,150 | $ | 200,142 |
Associated
Banc-Corp Net Interest Income Analysis - Fully Tax-Equivalent Basis - Year Over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest Income /Expense | Average Yield / Rate | Average Balance | Interest Income /Expense | Average Yield / Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (a) (b) (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial PPP lending | $ | 701,111 | $ | 21,867 | 3.12 | % | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending (excl PPP loans) | 8,709,043 | 258,738 | 2.97 | % | 8,426,774 | 385,072 | 4.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 5,811,498 | 192,545 | 3.31 | % | 5,150,464 | 255,582 | 4.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 15,221,651 | 473,150 | 3.11 | % | 13,577,238 | 640,655 | 4.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,190,190 | 254,814 | 3.11 | % | 8,311,914 | 282,134 | 3.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 1,125,806 | 58,655 | 5.21 | % | 1,233,646 | 76,939 | 6.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 24,537,648 | 786,619 | 3.21 | % | 23,122,797 | 999,727 | 4.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 3,295,718 | 59,806 | 1.81 | % | 4,284,991 | 100,304 | 2.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (a) | 1,930,853 | 72,901 | 3.78 | % | 1,909,474 | 71,956 | 3.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term investments | 1,067,788 | 9,473 | 0.89 | % | 503,566 | 16,643 | 3.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments and other | 6,294,359 | 142,179 | 2.26 | % | 6,698,032 | 188,903 | 2.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 30,832,007 | $ | 928,799 | 3.01 | % | 29,820,829 | $ | 1,188,630 | 3.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, net | 3,433,200 | 3,225,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 34,265,207 | $ | 33,046,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | $ | 3,306,385 | $ | 2,966 | 0.09 | % | $ | 2,439,872 | $ | 7,086 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 5,583,144 | 12,496 | 0.22 | % | 5,080,857 | 56,742 | 1.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 6,509,924 | 15,273 | 0.23 | % | 7,005,265 | 74,467 | 1.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits | 1,442,951 | 6,219 | 0.43 | % | 1,860,951 | 42,523 | 2.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,281,040 | 30,685 | 1.35 | % | 3,129,142 | 56,468 | 1.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 19,123,444 | 67,639 | 0.35 | % | 19,516,088 | 237,286 | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 175,713 | 485 | 0.28 | % | 137,679 | 1,579 | 1.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Paper | 38,583 | 41 | 0.11 | % | 32,123 | 138 | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
PPPLF | 565,371 | 1,984 | 0.35 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term funding | 4,226 | 11 | 0.25 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,535,731 | 57,359 | 2.26 | % | 3,106,279 | 69,816 | 2.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term funding | 549,143 | 22,365 | 4.07 | % | 742,946 | 28,116 | 3.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total short and long-term funding | 3,868,767 | 82,245 | 2.13 | % | 4,019,027 | 99,651 | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 22,992,211 | $ | 149,883 | 0.65 | % | 23,535,115 | $ | 336,936 | 1.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 6,884,241 | 5,219,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 444,183 | 420,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,944,572 | 3,871,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 34,265,207 | $ | 33,046,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.36 | % | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net free funds | 0.17 | % | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent net interest income and net interest margin ("NIM") | $ | 778,915 | 2.53 | % | $ | 851,693 | 2.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent adjustment | 15,959 | 16,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 762,957 | $ | 835,674 |
Associated
Banc-Corp Loan and Deposit Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end loan composition | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP Loans | $ | 767,757 | $ | 1,022,217 | (25) | % | $ | 1,012,033 | $ | — | $ | — | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 7,701,422 | 7,933,404 | (3) | % | 7,968,709 | 8,517,974 | 7,354,594 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 900,912 | 904,997 | — | % | 914,385 | 940,687 | 911,265 | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 9,370,091 | 9,860,618 | (5) | % | 9,895,127 | 9,458,661 | 8,265,858 | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 4,342,584 | 4,320,926 | 1 | % | 4,174,125 | 4,038,036 | 3,794,517 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 1,840,417 | 1,859,609 | (1) | % | 1,708,189 | 1,544,858 | 1,420,900 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 6,183,001 | 6,180,536 | — | % | 5,882,314 | 5,582,894 | 5,215,417 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 15,553,091 | 16,041,154 | (3) | % | 15,777,441 | 15,041,555 | 13,481,275 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 7,878,324 | 7,885,523 | — | % | 7,933,518 | 8,132,417 | 8,136,980 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 707,255 | 761,593 | (7) | % | 795,671 | 844,901 | 852,025 | (17) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 313,054 | 315,483 | (1) | % | 326,040 | 346,761 | 351,159 | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 8,898,632 | 8,962,599 | (1) | % | 9,055,230 | 9,324,079 | 9,340,164 | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 24,451,724 | $ | 25,003,753 | (2) | % | $ | 24,832,671 | $ | 24,365,633 | $ | 22,821,440 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Period end deposit and customer funding composition | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 7,661,728 | $ | 7,489,048 | 2 | % | $ | 7,573,942 | $ | 6,107,386 | $ | 5,450,709 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 3,650,085 | 3,529,423 | 3 | % | 3,394,930 | 3,033,039 | 2,735,036 | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 6,090,869 | 5,979,449 | 2 | % | 5,847,349 | 6,170,071 | 5,329,717 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 7,322,769 | 7,687,775 | (5) | % | 7,486,319 | 7,717,739 | 7,640,798 | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered CDs | — | — | N/M | 4,225 | 65,000 | 5,964 | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other time | 1,757,030 | 2,026,852 | (13) | % | 2,244,680 | 2,568,345 | 2,616,839 | (33) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 26,482,481 | 26,712,547 | (1) | % | 26,551,444 | 25,661,580 | 23,779,064 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer funding(a) | 245,247 | 198,741 | 23 | % | 178,398 | 142,174 | 103,113 | 138 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and customer funding | $ | 26,727,727 | $ | 26,911,289 | (1) | % | $ | 26,729,842 | $ | 25,803,754 | $ | 23,882,177 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Network
transaction deposits(b) | $ | 1,197,093 | $ | 1,390,778 | (14) | % | $ | 1,496,958 | $ | 1,731,996 | $ | 1,336,286 | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net deposits and customer funding (Total deposits and customer funding, excluding Brokered CDs and network transaction deposits) | $ | 25,530,634 | $ | 25,520,511 | — | % | $ | 25,228,660 | $ | 24,006,758 | $ | 22,539,927 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter average loan composition | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP Loans | $ | 929,859 | $ | 1,019,808 | (9) | % | $ | 848,761 | $ | — | $ | — | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 7,609,185 | 7,844,209 | (3) | % | 8,263,270 | 7,455,528 | 7,291,592 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate—owner occupied | 904,565 | 906,874 | — | % | 929,640 | 924,585 | 916,484 | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 9,443,609 | 9,770,891 | (3) | % | 10,041,671 | 8,380,113 | 8,208,076 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate—investor | 4,289,703 | 4,255,473 | 1 | % | 4,113,895 | 3,857,277 | 3,806,168 | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 1,867,919 | 1,776,835 | 5 | % | 1,606,367 | 1,472,292 | 1,388,857 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 6,157,622 | 6,032,308 | 2 | % | 5,720,262 | 5,329,568 | 5,195,025 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 15,601,230 | 15,803,199 | (1) | % | 15,761,933 | 13,709,681 | 13,403,101 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,029,585 | 8,058,283 | — | % | 8,271,757 | 8,404,351 | 8,167,795 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 736,059 | 780,202 | (6) | % | 819,680 | 845,422 | 864,144 | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 314,963 | 321,387 | (2) | % | 337,436 | 349,164 | 348,295 | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 9,080,607 | 9,159,872 | (1) | % | 9,428,873 | 9,598,937 | 9,380,233 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans(c) | $ | 24,681,837 | $ | 24,963,071 | (1) | % | $ | 25,190,806 | $ | 23,308,618 | $ | 22,783,334 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter average deposit composition | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Seql Qtr % Change | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Comp Qtr % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 7,677,003 | $ | 7,412,186 | 4 | % | $ | 6,926,401 | $ | 5,506,861 | $ | 5,470,496 | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 3,628,458 | 3,462,942 | 5 | % | 3,260,040 | 2,868,840 | 2,714,191 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 5,739,983 | 5,835,597 | (2) | % | 5,445,267 | 5,307,230 | 5,138,116 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 6,539,583 | 6,464,784 | 1 | % | 6,496,841 | 6,538,658 | 6,594,681 | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits | 1,265,748 | 1,528,199 | (17) | % | 1,544,737 | 1,434,128 | 1,438,908 | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,888,074 | 2,135,870 | (12) | % | 2,469,899 | 2,636,231 | 2,746,978 | (31) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 26,738,850 | $ | 26,839,578 | — | % | $ | 26,143,186 | $ | 24,291,949 | $ | 24,103,371 | 11 | % |
Associated
Banc-Corp Non-GAAP Financial Measures Reconciliation | YTD | YTD | |||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | Dec 2020 | Dec 2019 | 4Q20 | 3Q20 | 2Q20 | 1Q20 | 4Q19 | ||||||||||||||||
Tangible common equity reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 3,737 | $ | 3,692 | $ | 3,671 | $ | 3,534 | $ | 3,665 | |||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | (1,178) | (1,178) | (1,181) | (1,284) | (1,265) | ||||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 2,560 | $ | 2,513 | $ | 2,490 | $ | 2,250 | $ | 2,401 | |||||||||||||
Tangible
assets reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 33,420 | $ | 34,699 | $ | 35,501 | $ | 33,908 | $ | 32,386 | |||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | (1,178) | (1,178) | (1,181) | (1,284) | (1,265) | ||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 32,242 | $ | 33,520 | $ | 34,321 | $ | 32,624 | $ | 31,122 | |||||||||||||
Average
tangible common equity and average common equity tier 1 reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 3,633 | $ | 3,615 | $ | 3,700 | $ | 3,681 | $ | 3,566 | $ | 3,585 | $ | 3,658 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | (1,228) | (1,257) | (1,178) | (1,180) | (1,281) | (1,272) | (1,266) | ||||||||||||||||
Tangible common equity | 2,406 | 2,358 | 2,522 | 2,501 | 2,285 | 2,313 | 2,392 | ||||||||||||||||
Modified CECL transitional amount | 115 | N/A | 123 | 120 | 115 | 101 | N/A | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss (income) | 3 | 69 | (4) | (4) | 8 | 10 | 37 | ||||||||||||||||
Deferred tax assets (liabilities), net | 44 | 47 | 42 | 42 | 45 | 47 | 48 | ||||||||||||||||
Average common equity Tier 1 | $ | 2,567 | $ | 2,474 | $ | 2,683 | $ | 2,660 | $ | 2,453 | $ | 2,471 | $ | 2,476 | |||||||||
Average
tangible assets reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 34,265 | $ | 33,047 | $ | 34,076 | $ | 35,550 | $ | 34,846 | $ | 32,577 | $ | 32,182 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | (1,228) | (1,257) | (1,178) | (1,180) | (1,281) | (1,272) | (1,266) | ||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 33,038 | $ | 31,790 | $ | 32,898 | $ | 34,371 | $ | 33,565 | $ | 31,305 | $ | 30,916 | |||||||||
Selected
trend information(b) | |||||||||||||||||||||||
Wealth management fees(c) | 85 | 83 | 22 | 21 | 21 | 21 | 22 | ||||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | 56 | 63 | 15 | 14 | 11 | 15 | 16 | ||||||||||||||||
Card-based fees | 39 | 40 | 10 | 10 | 9 | 10 | 10 | ||||||||||||||||
Other fee-based revenue | 19 | 19 | 5 | 5 | 5 | 4 | 5 | ||||||||||||||||
Fee-based revenue | 199 | 205 | 52 | 51 | 46 | 50 | 52 | ||||||||||||||||
Other | 315 | 176 | 33 | 25 | 208 | 48 | 41 | ||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 514 | $ | 381 | $ | 86 | $ | 76 | $ | 254 | $ | 98 | $ | 93 | |||||||||
Selected
equity and performance ratios(a)(d) | |||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible assets | 7.94 | % | 7.50 | % | 7.25 | % | 6.90 | % | 7.71 | % | |||||||||||||
Return on average equity | 7.78 | % | 8.44 | % | 6.58 | % | 4.46 | % | 15.55 | % | 4.80 | % | 7.31 | % | |||||||||
Return on average tangible common equity | 11.99 | % | 13.21 | % | 9.75 | % | 6.36 | % | 25.45 | % | 7.31 | % | 11.33 | % | |||||||||
Return on average common equity Tier 1 | 11.23 | % | 12.59 | % | 9.16 | % | 5.98 | % | 23.71 | % | 6.84 | % | 10.94 | % | |||||||||
Return on average tangible assets | 0.93 | % | 1.03 | % | 0.81 | % | 0.52 | % | 1.78 | % | 0.59 | % | 0.93 | % | |||||||||
Efficiency
ratio reconciliation(e) | |||||||||||||||||||||||
Federal Reserve efficiency ratio | 61.76 | % | 65.38 | % | 59.68 | % | 85.41 | % | 43.49 | % | 70.37 | % | 69.14 | % | |||||||||
Fully tax-equivalent adjustment | (0.77) | % | (0.85) | % | (0.84) | % | (1.29) | % | (0.39) | % | (0.96) | % | (0.91) | % | |||||||||
Other intangible amortization | (0.80) | % | (0.82) | % | (0.82) | % | (0.87) | % | (0.65) | % | (0.95) | % | (0.93) | % | |||||||||
Fully tax-equivalent efficiency ratio | 60.20 | % | 63.72 | % | 58.02 | % | 83.25 | % | 42.46 | % | 68.47 | % | 67.32 | % | |||||||||
Acquisition related costs adjustment | (0.19) | % | (0.60) | % | — | % | (0.08) | % | (0.12) | % | (0.58) | % | (0.45) | % | |||||||||
Provision for unfunded commitments adjustment | (0.55) | % | 0.20 | % | 3.42 | % | 2.87 | % | (1.91) | % | (5.18) | % | 0.34 | % | |||||||||
Asset gains (losses), net adjustment | 8.20 | % | 0.14 | % | (0.30) | % | (0.11) | % | 22.10 | % | (0.02) | % | 0.09 | % | |||||||||
Branch Sales | 0.41 | % | — | % | 1.68 | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||
3Q 2020 Initiatives | (5.32) | % | — | % | — | % | (22.90) | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||
Adjusted efficiency ratio | 62.76 | % | 63.47 | % | 62.83 | % | 63.02 | % | 62.53 | % | 62.70 | % | 67.30 | % | |||||||||
Associated
Banc-Corp Non-GAAP Financial Measures Reconciliation | |||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | |||||||||||||||||
Gain on Sale of ABRC (net of tax) (a) | YTD 2020 | YTD per share data (b) | |||||||||||||||
GAAP earnings: | $ | 288 | $ | 1.86 | |||||||||||||
Gain on sale of ABRC (asset gains, net) | (104) | (0.68) | |||||||||||||||
Earnings, excluding above items: | $ | 184 | $ | 1.19 | |||||||||||||
YTD 2020 Pre-tax Pre-Provision income, excluding 2020 Initiatives(a) | YTD 2020 | 4Q 2020 | |||||||||||||||
Pre-tax pre-provision income | |||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 327 | $ | 84 | |||||||||||||
Provision for credit losses | 174 | 17 | |||||||||||||||
Pre-tax pre-provision income | $ | 501 | $ | 101 | |||||||||||||
2020 Acquisitions, dispositions, and announced initiatives | |||||||||||||||||
Sale of ABRC | $ | (163) | $ | — | |||||||||||||
Gain on sale of branches | (7) | (7) | |||||||||||||||
Acquisitions related costs (noninterest expense) | 2 | — | |||||||||||||||
Loss on prepayments of FHLB Advances | 45 | — | |||||||||||||||
Severance | 10 | — | |||||||||||||||
Branch sales & consolidations | 6 | — | |||||||||||||||
3Q 2020 Initiatives | 60 | — | |||||||||||||||
2020 Acquisitions, dispositions, and announced initiatives | $ | (108) | $ | (7) | |||||||||||||
Pre-tax pre-provision income, excluding 2020 initiatives | $ | 393 | $ | 94 |
This ‘8-K’ Filing | Date | Other Filings | ||
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Filed on / For Period end: | 1/21/21 | 4, 8-K | ||
12/31/20 | 10-K, 13F-HR | |||
9/30/20 | 10-Q, 13F-HR | |||
6/30/20 | 10-Q, 13F-HR | |||
3/31/20 | 10-Q, 13F-HR | |||
1/1/20 | ||||
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