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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 11/02/21 Truist Financial Corp. 10-Q 9/30/21 117:28M |
Document/Exhibit Description Pages Size 1: 10-Q Quarterly Report HTML 3.29M 2: EX-10.1 Material Contract HTML 95K 3: EX-10.2 Material Contract HTML 39K 4: EX-31.1 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 34K 5: EX-31.2 Certification -- §302 - SOA'02 HTML 34K 6: EX-32 Certification -- §906 - SOA'02 HTML 32K 13: R1 Cover HTML 94K 14: R2 Consolidated Balance Sheets HTML 146K 15: R3 Consolidated Balance Sheets (Parenthetical) HTML 39K 16: R4 Consolidated Statements of Income HTML 179K 17: R5 Consolidated Statements of Comprehensive Income HTML 78K 18: R6 Consolidated Statements of Changes in HTML 117K Shareholders' Equity 19: R7 Consolidated Statements of Cash Flows HTML 138K 20: R8 Basis of Presentation HTML 36K 21: R9 Business Combinations HTML 33K 22: R10 Securities Financing Activities HTML 62K 23: R11 Investment Securities HTML 208K 24: R12 Loans and ACL HTML 837K 25: R13 Goodwill and Other Intangible Assets HTML 70K 26: R14 Loan Servicing HTML 105K 27: R15 Other Assets and Liabilites HTML 64K 28: R16 Borrowings HTML 75K 29: R17 Shareholders' Equity HTML 46K 30: R18 Aoci HTML 123K 31: R19 Income Taxes HTML 35K 32: R20 Benefit Plans HTML 52K 33: R21 Commitment and Contingencies HTML 90K 34: R22 Fair Value Disclosures HTML 304K 35: R23 Derivative Financial Instruments HTML 334K 36: R24 Computation of EPS HTML 54K 37: R25 Operating Segments HTML 197K 38: R26 Basis of Presentation (Policy) HTML 40K 39: R27 Securities Financing Activities (Tables) HTML 61K 40: R28 Investment Securities (Tables) HTML 212K 41: R29 Loans and ACL (Tables) HTML 850K 42: R30 Goodwill and Other Intangible Assets (Tables) HTML 72K 43: R31 Loan Servicing (Tables) HTML 104K 44: R32 Other Assets and Liabilites (Tables) HTML 65K 45: R33 Borrowings (Tables) HTML 77K 46: R34 Shareholders' Equity (Tables) HTML 39K 47: R35 Aoci (Tables) HTML 122K 48: R36 Benefit Plans (Tables) HTML 48K 49: R37 Commitments and Contingencies (Tables) HTML 87K 50: R38 Fair Value Disclosures (Tables) HTML 307K 51: R39 Derivative Financial Instruments (Tables) HTML 340K 52: R40 Computation of EPS (Tables) HTML 54K 53: R41 Operating Segments (Tables) HTML 194K 54: R42 Business Combinations - Narrative (Details) HTML 45K 55: R43 Securities Financing Activities - Narrative HTML 34K (Details) 56: R44 Securities Purchased under Agreements to Resale & HTML 40K Securities Borrowed (Details) 57: R45 Securities Financing Activities (Details) HTML 57K 58: R46 Investment Securities - Narrative (Details) HTML 42K 59: R47 Investment Securities - Amortized Cost, Gross HTML 64K Unrealized Gains and Losses, and Fair Value (Details) 60: R48 Investment Securities - Amortized Cost and HTML 103K Estimated Fair Value by Contractual Maturity (Details) 61: R49 Investment Securities - Gross Unrealized Losses HTML 81K and Fair Values of Investments in Continuous Unrealized Loss Positions (Details) 62: R50 Investments Securities - Gain (Loss) on Securities HTML 40K (Details) 63: R51 Loans and ACL - Narrative (Details) HTML 38K 64: R52 Loans and ACL - Aging Analysis of Loans and Leases HTML 109K (Details) 65: R53 Loans and ACL - Risk Rating (Details) HTML 251K 66: R54 Loans and ACL - Allowance for Credit Losses HTML 130K (Details) 67: R55 Loans and ACL - Summary of Purchased Student Loans HTML 42K With Credit Deterioration (Details) 68: R56 Loans and ACL - Nonperforming Loans (Details) HTML 59K 69: R57 Loans and ACL - Summary of Nonperforming Assets HTML 44K and Residential Mortgage Loans in the Process of Foreclosure (Details) 70: R58 Loans and ACL - Summary of TDRs (Details) HTML 62K 71: R59 Loans and ACL - Types of Modifications and HTML 97K Allowance at Period End (Details) 72: R60 Loans and ACL - Selected Information About Loans HTML 34K and Leases (Details) 73: R61 Goodwill and Other Intangible Assets - Rollforward HTML 48K of Goodwill by Operating Segment (Details) 74: R62 Goodwill and Other Intangible Assets - HTML 43K Identifiable Intangible Assets (Details) 75: R63 Loan Servicing - Residential Mortgage Banking HTML 59K Activities (Details) 76: R64 Loan Servicing - Analysis of Activity in HTML 48K Residential MSRs (Details) 77: R65 Loan Servicing - Residential MSR Sensitivity HTML 60K (Details) 78: R66 Loan Servicing - Commercial Mortgage Banking HTML 46K Activities (Details) 79: R67 Other Assets and Liabilites - Narrative (Details) HTML 32K 80: R68 Other Assets and Liabilites - Schedule of Right of HTML 56K Use Assets and Future Maturities of Lease Liabilities (Details) 81: R69 Other Assets and Liabilites - Schedule of Assets HTML 40K Held Under Operating Leases and Related Activities (Details) 82: R70 Borrowings - Short-term Borrowings (Details) HTML 46K 83: R71 Long-Term Debt - Schedule of Long Term Debt, HTML 60K Interest Rates and Maturity Dates (Details) 84: R72 Shareholders' Equity - Narrative (Details) HTML 56K 85: R73 Shareholders' Equity - Summary of Cash Dividends HTML 32K Declared per Share (Details) 86: R74 Aoci (Details) HTML 84K 87: R75 Income Taxes - Narrative (Details) HTML 37K 88: R76 Benefit Plans - Narrative (Details) HTML 33K 89: R77 Benefit Plans - Summary of the Components of Net HTML 47K Periodic Benefit Cost (Details) 90: R78 Commitments and Contingencies - Narrative - HTML 43K (Details) 91: R79 Commitments and Contingencies - Summary (Details) HTML 47K 92: R80 Commitments and Contingencies - Tax Credits and HTML 46K Amortization (Details) 93: R81 Commitments and Contingencies - Off-Balance Sheet HTML 41K Financial Instruments (Details) 94: R82 Commitments and Contingencies - Pledged Assets HTML 42K (Details) 95: R83 Fair Value Disclosures - Narrative (Details) HTML 51K 96: R84 Fair Value Disclosures - Assets and Liabilities HTML 152K Measured on a Recurring Basis (Details) 97: R85 Fair Value Disclosures - Rollforward of Level 3 HTML 75K Assets and Liabilities (Details) 98: R86 Fair Value Disclosures - Loans Held for Sale HTML 42K (Details) 99: R87 Fair Value Disclosures - Measured on a HTML 47K Nonrecurring Basis (Details) 100: R88 Fair Value Disclosures - Financial Assets and HTML 49K Liabilities Not Recorded at Fair Value (Details) 101: R89 Derivative Financial Instruments - Narrative HTML 40K (Details) 102: R90 Derivative Financial Instruments - Classifications HTML 124K and Hedging Relationships (Details) 103: R91 Derivative Financial Instruments - Master Netting HTML 79K (Details) 104: R92 Derivative Financial Instruments - Fair Value HTML 56K Hedges Basis Adjusments (Details) 105: R93 Derivative Financial Instruments - Amounts Related HTML 52K to Cash Flow Hedges (Details) 106: R94 Derivative Financial Instruments - Amounts Related HTML 53K to Fair Value Hedges (Details) 107: R95 Derivative Financial Instruments - Cash Flow and HTML 42K Fair Value Hedges (Details) 108: R96 Derivative Financial Instruments - Amounts Related HTML 60K to Derivative Instruments Not Designated as Hedges (Details) 109: R97 Derivative Financial Instruments - Risk HTML 38K Participation Agreements (Details) 110: R98 Derivative Financial Instruments - Dealer HTML 55K Counterparties and Central Clearing Parties (Details) 111: R99 Computation of EPS (Details) HTML 60K 112: R100 Operating Segments - Narrative (Details) HTML 32K 113: R101 Operating Segments (Details) HTML 135K 115: XML IDEA XML File -- Filing Summary XML 215K 12: XML XBRL Instance -- tfc-20210930_htm XML 10.64M 114: EXCEL IDEA Workbook of Financial Reports XLSX 171K 8: EX-101.CAL XBRL Calculations -- tfc-20210930_cal XML 243K 9: EX-101.DEF XBRL Definitions -- tfc-20210930_def XML 1.62M 10: EX-101.LAB XBRL Labels -- tfc-20210930_lab XML 2.78M 11: EX-101.PRE XBRL Presentations -- tfc-20210930_pre XML 1.98M 7: EX-101.SCH XBRL Schema -- tfc-20210930 XSD 236K 116: JSON XBRL Instance as JSON Data -- MetaLinks 682± 997K 117: ZIP XBRL Zipped Folder -- 0000092230-21-000078-xbrl Zip 785K
Page | (sequential) | (alphabetic) | ↑Top | ||
---|---|---|---|---|---|
1 | 1st Page – Filing Submission | ||||
" | Filed herewith as Computation of EPS note to the consolidated financial statements |
tfc-20210930 |
i North Carolina | i 56-0939887 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
i 214 North Tryon Street | |||||||||||
i Charlotte, | i North Carolina | i 28202 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
Registrant’s telephone number, including area code: | i (336) | i 733-2000 | |||||||||
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
i Common Stock, $5 par value | i TFC | i New York Stock Exchange | ||||||||||||
i Depositary Shares each representing 1/4,000th interest in a share of Series I Perpetual Preferred Stock | i TFC.PI | i New York Stock Exchange | ||||||||||||
i 5.853% Fixed-to-Floating Rate Normal Preferred Purchase Securities each representing 1/100th interest in a share of Series J Perpetual Preferred Stock | i TFC.PJ | i New York Stock Exchange | ||||||||||||
i Depositary Shares each representing 1/1,000th interest in a share of Series O Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock | i TFC.PO | i New York Stock Exchange | ||||||||||||
i Depositary Shares each representing 1/1,000th interest in a share of Series R Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock | i TFC.PR | i New York Stock Exchange |
i Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | i ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | i ☐ |
TABLE OF CONTENTS | |||||||||||
TRUIST FINANCIAL CORPORATION | |||||||||||
FORM 10-Q | |||||||||||
September 30, 2021 | |||||||||||
Page No. | |||||||||||
PART I - Financial Information | |||||||||||
Glossary of Defined Terms | |||||||||||
Forward-Looking Statements | |||||||||||
Item 1. | Financial Statements | ||||||||||
Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | |||||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) | |||||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) | |||||||||||
Consolidated Statements of Changes in Shareholders’ Equity (Unaudited) | |||||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | |||||||||||
Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited) | |||||||||||
Note 1. Basis of Presentation | |||||||||||
Note 2. Business Combinations | |||||||||||
Note 3. Securities Financing Activities | |||||||||||
Note 4. Investment Securities | |||||||||||
Note 5. Loans and ACL | |||||||||||
Note 6. Goodwill and Other Intangible Assets | |||||||||||
Note 7. Loan Servicing | |||||||||||
Note 8. Other Assets and Liabilities | |||||||||||
Note 9. Borrowings | |||||||||||
Note 10. Shareholders’ Equity | |||||||||||
Note 11. AOCI | |||||||||||
Note 12. Income Taxes | |||||||||||
Note 13. Benefit Plans | |||||||||||
Note 14. Commitments and Contingencies | |||||||||||
Note 15. Fair Value Disclosures | |||||||||||
Note 16. Derivative Financial Instruments | |||||||||||
Note 17. Computation of EPS | |||||||||||
Note 18. Operating Segments | |||||||||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk (see Market Risk Management in MD&A) | ||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||
PART II - Other Information | |||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||||||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities - (none) | ||||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures - (not applicable) | ||||||||||
Item 5. | Other Information - (none to be reported) | ||||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||
Term | Definition | ||||
ACL | Allowance for credit losses | ||||
AFS | Available-for-sale | ||||
Agency MBS | Mortgage-backed
securities issued by a U.S. government agency or GSE | ||||
ALLL | Allowance for loan and lease losses | ||||
ARRC | Alternative Reference Rates Committee of the FRB and the Federal Reserve Bank of New York | ||||
AOCI | Accumulated other comprehensive income (loss) | ||||
BB&T | BB&T
Corporation and subsidiaries (changed to “Truist Financial Corporation” effective with the Merger) | ||||
Board | Truist’s Board of Directors | ||||
C&CB | Corporate and Commercial Banking, an operating segment | ||||
CARES Act | The Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||
CB&W | Consumer Banking and Wealth, an operating segment | ||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | ||||
CDI | Core deposit intangible | ||||
CECL | Current expected credit loss model | ||||
CEO | Chief
Executive Officer | ||||
CFO | Chief Financial Officer | ||||
CET1 | Common equity tier 1 | ||||
Company | Truist Financial Corporation and its subsidiaries (interchangeable
with “Truist” below), formerly BB&T Corporation | ||||
COVID-19 | Coronavirus disease 2019 | ||||
CRA | Community Reinvestment Act of 1977 | ||||
CRE | Commercial real estate | ||||
CRO | Chief Risk Officer | ||||
CVA | Credit valuation adjustment | ||||
EPS | Earnings
per common share | ||||
EVE | Economic value of equity | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Federal
Home Loan Mortgage Corporation | ||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | ||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | ||||
FTE | Full-time equivalent employee | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States of America | ||||
GDP | Gross Domestic Product | ||||
Grandbridge | Grandbridge Real Estate Capital, LLC | ||||
GSE | U.S. government-sponsored enterprise | ||||
HFI | Held for investment | ||||
IH | Insurance
Holdings, an operating segment | ||||
LCR | Liquidity Coverage Ratio | ||||
LHFS | Loans held for sale | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
Market Risk Rule | Market risk capital requirements issued jointly by the OCC, U.S. Treasury, FRB, and FDIC | ||||
MBS | Mortgage-backed securities | ||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Merger | Merger of BB&T and SunTrust effective December 6, 2019 | ||||
MRM | Model
Risk Management | ||||
MSR | Mortgage servicing right | ||||
NA | Not applicable | ||||
NIM | Net interest margin, computed on a TE basis | ||||
NM | Not meaningful | ||||
NPA | Nonperforming
asset | ||||
NPL | Nonperforming loan | ||||
NSFR | Net stable funding ratio | ||||
OAS | Option adjusted spread | ||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency |
Term | Definition | ||||
OCI | Other
comprehensive income (loss) | ||||
OPEB | Other post-employment benefit | ||||
OREO | Other real estate owned | ||||
OT&C | Other, Treasury and Corporate | ||||
Parent Company | Truist
Financial Corporation, the parent company of Truist Bank and other subsidiaries | ||||
PCD | Purchased credit deteriorated loans | ||||
PCI | Purchased credit impaired loans | ||||
PPP | Paycheck Protection Program, established by the CARES Act | ||||
Re-REMICs | Re-securitizations of Real Estate Mortgage Investment Conduits | ||||
ROU assets | Right-of-use assets | ||||
RUFC | Reserve for unfunded lending commitments | ||||
SBIC | Small Business Investment Company | ||||
SCB | Stress Capital Buffer | ||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||
SunTrust | SunTrust Banks, Inc. | ||||
TDR | Troubled debt restructuring | ||||
TE | Taxable-equivalent | ||||
TRS | Total Return Swap | ||||
Truist | Truist Financial Corporation and its subsidiaries (interchangeable with the “Company” above), formerly BB&T Corporation | ||||
Truist Bank | Truist Bank, formerly Branch Banking and Trust Company | ||||
U.S. | United States of America | ||||
U.S. Treasury | United States Department of the Treasury | ||||
UPB | Unpaid
principal balance | ||||
VaR | Value-at-risk | ||||
VIE | Variable interest entity |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | i 4,656 | $ | i 5,029 | |||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | i 15,171 | i 13,839 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under resale agreements | i 1,919 | i 1,745 | |||||||||||||||||||||||||||
Trading assets at fair value | i 6,972 | i 3,872 | |||||||||||||||||||||||||||
AFS securities at fair value | i 151,038 | i 120,788 | |||||||||||||||||||||||||||
LHFS (including $4,799 and $4,955 at fair value, respectively) | i 5,133 | i 6,059 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i 285,522 | i 299,734 | |||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ( i 4,702) | ( i 5,835) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of ALLL | i 280,820 | i 293,899 | |||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | i 3,719 | i 3,870 | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | i 24,891 | i 24,447 | |||||||||||||||||||||||||||
CDI and other intangible assets | i 2,930 | i 2,984 | |||||||||||||||||||||||||||
MSRs at fair value | i 2,584 | i 2,023 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets (including $4,002 and $4,891 at fair value, respectively) | i 30,051 | i 30,673 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 529,884 | $ | i 509,228 | |||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | i 143,595 | $ | i 127,629 | |||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | i 262,262 | i 253,448 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (including $1,735 and $1,115 at fair value, respectively) | i 5,226 | i 6,092 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i 37,837 | i 39,597 | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (including $601 and $555 at fair value, respectively) | i 12,064 | i 11,550 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | i 460,984 | i 438,316 | |||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | i 6,673 | i 8,048 | |||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value | i 6,674 | i 6,745 | |||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | i 34,977 | i 35,843 | |||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | i 22,114 | i 19,455 | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI, net of deferred income taxes | ( i 1,538) | i 716 | |||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | i — | i 105 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | i 68,900 | i 70,912 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | i 529,884 | $ | i 509,228 | |||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | i 1,334,892 | i 1,348,961 | |||||||||||||||||||||||||||
Common shares authorized | i 2,000,000 | i 2,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares outstanding | i 223 | i 280 | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares authorized | i 5,000 | i 5,000 |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $ | i 2,825 | $ | i 3,174 | $ | i 8,728 | $ | i 10,327 | ||||||||||||||||||||||||
Interest on securities | i 548 | i 393 | i 1,488 | i 1,331 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other earning assets | i 53 | i 56 | i 147 | i 279 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | i 3,426 | i 3,623 | i 10,363 | i 11,937 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | i 33 | i 96 | i 116 | i 718 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | i 151 | i 152 | i 446 | i 635 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | i 9 | i 13 | i 38 | i 124 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | i 193 | i 261 | i 600 | i 1,477 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | i 3,233 | i 3,362 | i 9,763 | i 10,460 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 324) | i 421 | ( i 710) | i 2,158 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income After Provision for Credit Losses | i 3,557 | i 2,941 | i 10,473 | i 8,302 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | i 645 | i 518 | i 1,961 | i 1,648 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | i 356 | i 324 | i 1,042 | i 945 | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | i 276 | i 247 | i 787 | i 754 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage income | i 179 | i 221 | i 396 | i 807 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | i 301 | i 244 | i 958 | i 636 | ||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | i 225 | i 200 | i 650 | i 558 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | i 74 | i 77 | i 268 | i 210 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | i 57 | i 72 | i 191 | i 232 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate related income | i 78 | i 55 | i 259 | i 148 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | i 43 | i 46 | i 139 | i 135 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | i — | i 104 | i — | i 402 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income | i 131 | i 102 | i 316 | i 119 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | i 2,365 | i 2,210 | i 6,967 | i 6,594 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | i 2,187 | i 2,058 | i 6,536 | i 6,038 | ||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | i 372 | i 323 | i 1,063 | i 859 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | i 187 | i 233 | i 578 | i 697 | ||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | i 251 | i 221 | i 707 | i 647 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | i 145 | i 170 | i 431 | i 513 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | i 154 | i 127 | i 389 | i 363 | ||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | i 94 | i 75 | i 226 | i 215 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | i 47 | i 56 | i 144 | i 204 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan-related expense | i 52 | i 59 | i 161 | i 177 | ||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | i 43 | i 34 | i 99 | i 93 | ||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | i 172 | i 236 | i 610 | i 552 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on early extinguishment of debt | i — | i — | ( i 3) | i 235 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | i 91 | i 163 | i 475 | i 471 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | i 3,795 | i 3,755 | i 11,416 | i 11,064 | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | i 2,127 | i 1,396 | i 6,024 | i 3,832 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | i 423 | i 255 | i 1,189 | i 670 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | i 1,704 | i 1,141 | i 4,835 | i 3,162 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | i — | i 3 | ( i 3) | i 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to the bank holding company | i 1,704 | i 1,138 | i 4,838 | i 3,153 | ||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | i 88 | i 70 | i 329 | i 197 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | i 1,616 | $ | i 1,068 | $ | i 4,509 | $ | i 2,956 | ||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | i 1.21 | $ | i 0.79 | $ | i 3.37 | $ | i 2.20 | ||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | i 1.20 | i 0.79 | i 3.34 | i 2.18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | i 1,334,825 | i 1,347,916 | i 1,339,558 | i 1,346,605 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | i 1,346,854 | i 1,358,122 | i 1,351,712 | i 1,357,174 |
Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 1,704 | $ | i 1,141 | $ | i 4,835 | $ | i 3,162 | |||||||||||||||||||||
OCI, net of tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in net pension and postretirement costs | ( i 55) | ( i 11) | ( i 22) | i 18 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in cash flow hedges | i 5 | i 8 | i 51 | i 30 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in AFS securities | ( i 438) | ( i 375) | ( i 2,283) | i 1,267 | |||||||||||||||||||||||||
Other, net | ( i 2) | i 1 | i — | ( i 1) | |||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | ( i 490) | ( i 377) | ( i 2,254) | i 1,314 | |||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | i 1,214 | $ | i 764 | $ | i 2,581 | $ | i 4,476 | |||||||||||||||||||||
Income Tax Effect of Items Included in OCI: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in net pension and postretirement costs | $ | ( i 13) | $ | ( i 4) | $ | ( i 3) | $ | i 5 | |||||||||||||||||||||
Net change in cash flow hedges | i 2 | i 2 | i 16 | i 9 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in AFS securities | ( i 133) | ( i 114) | ( i 701) | i 389 | |||||||||||||||||||||||||
Total income taxes related to OCI | $ | ( i 144) | $ | ( i 116) | $ | ( i 688) | $ | i 403 |
Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Shares of Common Stock | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | AOCI | Noncontrolling Interests | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, July 1, 2020 | i 1,347,609 | $ | i 7,143 | $ | i 6,738 | $ | i 35,676 | $ | i 18,373 | $ | i 847 | $ | i 106 | $ | i 68,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | i 1,138 | — | i 3 | i 1,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | ( i 377) | — | ( i 377) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | i 509 | — | i 3 | ( i 6) | — | — | — | ( i 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with preferred stock offerings | — | i 905 | — | — | — | — | — | i 905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | ( i 607) | — | — | ( i 607) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | ( i 70) | — | — | ( i 70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | i 104 | — | — | — | i 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | — | — | ( i 3) | ( i 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | i 1,348,118 | $ | i 8,048 | $ | i 6,741 | $ | i 35,774 | $ | i 18,834 | $ | i 470 | $ | i 106 | $ | i 69,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, July 1, 2021 | i 1,334,770 | $ | i 6,673 | $ | i 6,674 | $ | i 34,898 | $ | i 21,139 | $ | ( i 1,048) | $ | i — | $ | i 68,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | i 1,704 | — | i — | i 1,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | ( i 490) | — | ( i 490) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | i 122 | — | i — | ( i 4) | ( i 1) | — | — | ( i 5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | ( i 640) | — | — | ( i 640) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | ( i 88) | — | — | ( i 88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | i 83 | — | — | — | i 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | i 1,334,892 | $ | i 6,673 | $ | i 6,674 | $ | i 34,977 | $ | i 22,114 | $ | ( i 1,538) | $ | i — | $ | i 68,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | i 1,342,166 | $ | i 5,102 | $ | i 6,711 | $ | i 35,609 | $ | i 19,806 | $ | ( i 844) | $ | i 174 | $ | i 66,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | i 3,153 | — | i 9 | i 3,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | i 1,314 | — | i 1,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | i 5,952 | — | i 30 | ( i 115) | ( i 2) | — | — | ( i 87) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with preferred stock offerings | — | i 3,449 | — | — | — | — | — | i 3,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | — | ( i 503) | — | — | i 3 | — | — | ( i 500) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | ( i 1,817) | — | — | ( i 1,817) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | ( i 200) | — | — | ( i 200) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | i 280 | — | — | — | i 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect adjustment for new accounting standards | — | — | — | — | ( i 2,109) | — | — | ( i 2,109) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | — | — | ( i 77) | ( i 77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | i 1,348,118 | $ | i 8,048 | $ | i 6,741 | $ | i 35,774 | $ | i 18,834 | $ | i 470 | $ | i 106 | $ | i 69,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | i 1,348,961 | $ | i 8,048 | $ | i 6,745 | $ | i 35,843 | $ | i 19,455 | $ | i 716 | $ | i 105 | $ | i 70,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | i 4,838 | — | ( i 3) | i 4,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | ( i 2,254) | — | ( i 2,254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | i 5,719 | — | i 28 | ( i 118) | ( i 3) | — | — | ( i 93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | ( i 19,788) | — | ( i 99) | ( i 1,017) | — | — | — | ( i 1,116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | — | ( i 1,375) | — | — | ( i 40) | — | — | ( i 1,415) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | ( i 1,847) | — | — | ( i 1,847) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | ( i 289) | — | — | ( i 289) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | i 269 | — | — | — | i 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | — | — | ( i 102) | ( i 102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | i 1,334,892 | $ | i 6,673 | $ | i 6,674 | $ | i 34,977 | $ | i 22,114 | $ | ( i 1,538) | $ | i — | $ | i 68,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited Nine Months Ended September 30, (Dollars in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities: | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | i 4,835 | $ | i 3,162 | |||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ( i 710) | i 2,158 | |||||||||||||||||||||
Depreciation | i 610 | i 694 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | i 431 | i 513 | |||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | i 269 | i 280 | |||||||||||||||||||||
Securities (gains) losses | i — | ( i 402) | |||||||||||||||||||||
Net change in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||
LHFS | i 156 | i 1,144 | |||||||||||||||||||||
MSRs | ( i 206) | i 639 | |||||||||||||||||||||
Pension asset | ( i 456) | ( i 417) | |||||||||||||||||||||
Derivative assets and liabilities | i 905 | ( i 3,064) | |||||||||||||||||||||
Trading assets | ( i 3,100) | i 1,063 | |||||||||||||||||||||
Other assets and other liabilities | i 896 | ( i 299) | |||||||||||||||||||||
Other, net | ( i 545) | ( i 442) | |||||||||||||||||||||
Net cash from operating activities | i 3,085 | i 5,029 | |||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities: | |||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | i 137 | i 5,219 | |||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | i 25,424 | i 14,917 | |||||||||||||||||||||
Purchases of AFS securities | ( i 59,578) | ( i 28,242) | |||||||||||||||||||||
Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | i 14,503 | ( i 4,328) | |||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for FHLB stock | i 116 | i 599 | |||||||||||||||||||||
Net cash paid for premises and equipment | ( i 314) | ( i 716) | |||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for mergers, acquisitions and divestitures | i 390 | ( i 1,811) | |||||||||||||||||||||
Other, net | ( i 600) | i 275 | |||||||||||||||||||||
Net cash from investing activities | ( i 19,922) | ( i 14,087) | |||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities: | |||||||||||||||||||||||
Net change in deposits | i 24,790 | i 38,263 | |||||||||||||||||||||
Net change in short-term borrowings | ( i 866) | ( i 11,972) | |||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | i 4,626 | i 26,570 | |||||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt | ( i 5,873) | ( i 27,667) | |||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | ( i 1,116) | i — | |||||||||||||||||||||
Net proceeds from preferred stock issued | i — | i 3,449 | |||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | ( i 1,415) | ( i 500) | |||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | ( i 1,847) | ( i 1,817) | |||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on preferred stock | ( i 289) | ( i 200) | |||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for hedge unwinds | i — | i 1,111 | |||||||||||||||||||||
Other, net | ( i 214) | ( i 136) | |||||||||||||||||||||
Net cash from financing activities | i 17,796 | i 27,101 | |||||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | i 959 | i 18,043 | |||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, January 1 | i 18,868 | i 19,065 | |||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, September 30 | $ | i 19,827 | $ | i 37,108 | |||||||||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||||||||||||||||
Net cash paid (received) during the period for: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | i 655 | $ | i 1,555 | |||||||||||||||||||
Income taxes | i 745 | i 94 | |||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||
Securities purchased under resale agreements | $ | i 1,302 | $ | i 1,158 | ||||||||||
Securities borrowed | i 617 | i 587 | ||||||||||||
Total securities borrowed or purchased under resale agreements | $ | i 1,919 | $ | i 1,745 | ||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 1,533 | $ | i 7 | $ | i 1,540 | $ | i 305 | $ | i 31 | $ | i 336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | i 98 | i 32 | i 130 | i 45 | i 9 | i 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 473 | i 173 | i 646 | i 442 | i 6 | i 448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | i 172 | i 112 | i 284 | i 204 | i 179 | i 383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities sold under agreements to repurchase | $ | i 2,276 | $ | i 324 | $ | i 2,600 | $ | i 996 | $ | i 225 | $ | i 1,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 9,700 | $ | i 18 | $ | i 21 | $ | i 9,697 | |||||||||||||||||||||||||||
GSE | i 1,829 | i 47 | i 2 | i 1,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 133,933 | i 954 | i 1,826 | i 133,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 3,083 | i 30 | i 40 | i 3,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 422 | i 38 | i 2 | i 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | i 2,856 | i 1 | i 11 | i 2,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 29 | i — | i — | i 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | $ | i 151,852 | $ | i 1,088 | $ | i 1,902 | $ | i 151,038 | |||||||||||||||||||||||||||
December
31, 2020 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 1,721 | $ | i 25 | $ | i — | $ | i 1,746 | |||||||||||||||||||||||||||
GSE | i 1,840 | i 77 | i — | i 1,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 111,589 | i 1,975 | i 23 | i 113,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 2,987 | i 72 | i 2 | i 3,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 447 | i 47 | i 1 | i 493 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 34 | i — | i — | i 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | $ | i 118,618 | $ | i 2,196 | $ | i 26 | $ | i 120,788 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 276 | $ | i 8,446 | $ | i 978 | $ | i — | $ | i 9,700 | $ | i 276 | $ | i 8,441 | $ | i 980 | $ | i — | $ | i 9,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | i 432 | i 1,237 | i — | i 160 | i 1,829 | i 437 | i 1,274 | i — | i 163 | i 1,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i — | i 1 | i 317 | i 133,615 | i 133,933 | i — | i 1 | i 327 | i 132,733 | i 133,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i — | i 1 | i 23 | i 3,059 | i 3,083 | i — | i 1 | i 23 | i 3,049 | i 3,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 38 | i 95 | i 118 | i 171 | i 422 | i 39 | i 98 | i 135 | i 186 | i 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | i — | i — | i — | i 2,856 | i 2,856 | i — | i — | i — | i 2,846 | i 2,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1 | i 6 | i — | i 22 | i 29 | i 1 | i 6 | i — | i 22 | i 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | $ | i 747 | $ | i 9,786 | $ | i 1,436 | $ | i 139,883 | $ | i 151,852 | $ | i 753 | $ | i 9,821 | $ | i 1,465 | $ | i 138,999 | $ | i 151,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 6,247 | $ | i 21 | $ | i — | $ | i — | $ | i 6,247 | $ | i 21 | |||||||||||||||||||||||
GSE | i 95 | i 2 | i — | i — | i 95 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 95,852 | i 1,812 | i 443 | i 14 | i 96,295 | i 1,826 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 1,943 | i 34 | i 257 | i 6 | i 2,200 | i 40 | |||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 24 | i 1 | i 22 | i 1 | i 46 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | i 2,183 | i 11 | i — | i — | i 2,183 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 22 | i — | i — | i — | i 22 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 106,366 | $ | i 1,881 | $ | i 722 | $ | i 21 | $ | i 107,088 | $ | i 1,902 | |||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 17 | $ | i — | $ | i — | $ | i — | $ | i 17 | $ | i — | |||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 4,028 | i 21 | i 203 | i 2 | i 4,231 | i 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 463 | i 2 | i 4 | i — | i 467 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 20 | i — | i 32 | i 1 | i 52 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 6 | i — | i — | i — | i 6 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 4,534 | $ | i 23 | $ | i 239 | $ | i 3 | $ | i 4,773 | $ | i 26 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | $ | i — | $ | i 104 | $ | i — | $ | i 404 | ||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | i — | i — | i — | ( i 2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses), net | $ | i — | $ | i 104 | $ | i — | $ | i 402 |
Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September
30, 2021 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due | Nonperforming | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 128,448 | $ | i 131 | $ | i 2 | $ | i 411 | $ | i 128,992 | ||||||||||||||||||||||
CRE | i 24,285 | i 4 | i — | i 20 | i 24,309 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 5,680 | i 2 | i — | i 7 | i 5,689 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 4,767 | i 4 | i 16 | i 12 | i 4,799 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 45,038 | i 495 | i 852 | i 306 | i 46,691 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 24,988 | i 81 | i 7 | i 146 | i 25,222 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 26,189 | i 560 | i 2 | i 172 | i 26,923 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 11,094 | i 53 | i 2 | i 6 | i 11,155 | |||||||||||||||||||||||||||
Student | i 5,635 | i 456 | i 968 | i — | i 7,059 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 4,623 | i 37 | i 23 | i — | i 4,683 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 280,747 | $ | i 1,823 | $ | i 1,872 | $ | i 1,080 | $ | i 285,522 | ||||||||||||||||||||||
Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December
31, 2020 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due | Nonperforming | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 137,726 | $ | i 83 | $ | i 13 | $ | i 532 | $ | i 138,354 | ||||||||||||||||||||||
CRE | i 26,506 | i 14 | i — | i 75 | i 26,595 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 6,472 | i 5 | i — | i 14 | i 6,491 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 5,206 | i 6 | i — | i 28 | i 5,240 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 45,333 | i 782 | i 841 | i 316 | i 47,272 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 25,751 | i 98 | i 10 | i 205 | i 26,064 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 25,498 | i 495 | i 2 | i 155 | i 26,150 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 11,102 | i 68 | i 2 | i 5 | i 11,177 | |||||||||||||||||||||||||||
Student | i 5,823 | i 618 | i 1,111 | i — | i 7,552 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 4,759 | i 51 | i 29 | i — | i 4,839 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 294,176 | $ | i 2,220 | $ | i 2,008 | $ | i 1,330 | $ | i 299,734 |
September
30, 2021 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | i 25,433 | $ | i 17,587 | $ | i 14,278 | $ | i 9,315 | $ | i 5,670 | $ | i 10,042 | $ | i 41,570 | $ | i — | $ | ( i 390) | $ | i 123,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i 186 | i 231 | i 402 | i 253 | i 97 | i 92 | i 973 | i — | i — | i 2,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i 302 | i 314 | i 493 | i 213 | i 71 | i 289 | i 1,160 | i — | i — | i 2,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 36 | i 26 | i 70 | i 46 | i 18 | i 59 | i 157 | i — | ( i 1) | i 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 25,957 | i 18,158 | i 15,243 | i 9,827 | i 5,856 | i 10,482 | i 43,860 | i — | ( i 391) | i 128,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 2,825 | i 3,405 | i 5,516 | i 3,794 | i 2,051 | i 2,442 | i 671 | i — | ( i 61) | i 20,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i 57 | i 107 | i 486 | i 317 | i 51 | i 129 | i — | i — | i — | i 1,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i 305 | i 310 | i 633 | i 551 | i 402 | i 298 | i — | i — | i — | i 2,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 2 | i 1 | i — | i 2 | i 3 | i 12 | i — | i — | i — | i 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 3,189 | i 3,823 | i 6,635 | i 4,664 | i 2,507 | i 2,881 | i 671 | i — | ( i 61) | i 24,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 836 | i 1,125 | i 1,676 | i 681 | i 138 | i 99 | i 661 | i — | i 7 | i 5,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i — | i 26 | i 140 | i 102 | i — | i — | i — | i — | i — | i 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i 6 | i 6 | i 40 | i 74 | i 65 | i — | i — | i — | i — | i 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i — | i 1 | i 1 | i — | i 4 | i — | i — | i — | i 1 | i 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 842 | i 1,158 | i 1,857 | i 857 | i 207 | i 99 | i 661 | i — | i 8 | i 5,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 970 | i 1,232 | i 811 | i 525 | i 528 | i 707 | i — | i — | ( i 62) | i 4,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i 1 | i — | i — | i — | i 3 | i 2 | i — | i — | i — | i 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i — | i 1 | i 29 | i 2 | i 2 | i 36 | i — | i — | i — | i 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i — | i 2 | i 3 | i 4 | i — | i 2 | i — | i — | i 1 | i 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 971 | i 1,235 | i 843 | i 531 | i 533 | i 747 | i — | i — | ( i 61) | i 4,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 12,741 | i 7,355 | i 4,360 | i 2,237 | i 2,719 | i 16,872 | i — | i — | i 101 | i 46,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i — | i 3 | i 22 | i 27 | i 22 | i 232 | i — | i — | i — | i 306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 12,741 | i 7,358 | i 4,382 | i 2,264 | i 2,741 | i 17,104 | i — | i — | i 101 | i 46,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 4,061 | i 3,028 | i 2,015 | i 829 | i 241 | i 482 | i 10,946 | i 3,405 | i 69 | i 25,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 1 | i 3 | i 4 | i 2 | i 1 | i 7 | i 50 | i 78 | i — | i 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 4,062 | i 3,031 | i 2,019 | i 831 | i 242 | i 489 | i 10,996 | i 3,483 | i 69 | i 25,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 8,950 | i 7,705 | i 5,106 | i 2,612 | i 1,426 | i 778 | i — | i — | i 174 | i 26,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 9 | i 37 | i 54 | i 38 | i 21 | i 18 | i — | i — | ( i 5) | i 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 8,959 | i 7,742 | i 5,160 | i 2,650 | i 1,447 | i 796 | i — | i — | i 169 | i 26,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 3,747 | i 3,083 | i 1,901 | i 1,086 | i 527 | i 779 | i — | i — | i 26 | i 11,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i — | i 3 | i 2 | i — | i — | i 1 | i — | i — | i — | i 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 3,747 | i 3,086 | i 1,903 | i 1,086 | i 527 | i 780 | i — | i — | i 26 | i 11,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i — | i 22 | i 94 | i 79 | i 66 | i 6,765 | i — | i — | i 33 | i 7,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 4,653 | i 30 | i — | i 4,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 60,468 | $ | i 45,613 | $ | i 38,136 | $ | i 22,789 | $ | i 14,126 | $ | i 40,143 | $ | i 60,841 | $ | i 3,513 | $ | ( i 107) | $ | i 285,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December
31, 2020 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | i 34,858 | $ | i 18,881 | $ | i 13,312 | $ | i 7,713 | $ | i 5,174 | $ | i 8,888 | $ | i 42,780 | $ | i 231 | $ | ( i 579) | $ | i 131,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i 471 | i 434 | i 343 | i 98 | i 120 | i 157 | i 1,808 | i 5 | ( i 1) | i 3,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i 461 | i 445 | i 339 | i 121 | i 144 | i 256 | i 1,353 | i 12 | ( i 2) | i 3,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 38 | i 92 | i 48 | i 29 | i 25 | i 61 | i 233 | i 4 | i 2 | i 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 35,828 | i 19,852 | i 14,042 | i 7,961 | i 5,463 | i 9,362 | i 46,174 | i 252 | ( i 580) | i 138,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 4,563 | i 6,600 | i 4,427 | i 2,752 | i 1,473 | i 2,096 | i 617 | i — | ( i 69) | i 22,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i 171 | i 599 | i 585 | i 116 | i 77 | i 141 | i — | i — | i — | i 1,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i 410 | i 776 | i 438 | i 281 | i 182 | i 280 | i 5 | i — | i — | i 2,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 1 | i 15 | i 1 | i 9 | i 6 | i 43 | i — | i — | i — | i 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 5,145 | i 7,990 | i 5,451 | i 3,158 | i 1,738 | i 2,560 | i 622 | i — | ( i 69) | i 26,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 1,052 | i 2,141 | i 1,889 | i 232 | i 27 | i 110 | i 534 | i — | i 2 | i 5,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i — | i 108 | i 64 | i 1 | i — | i — | i 2 | i — | i — | i 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i 70 | i 106 | i 73 | i 59 | i 6 | i 1 | i — | i — | i — | i 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 1 | i 3 | i — | i 7 | i — | i — | i — | i 3 | i — | i 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 1,123 | i 2,358 | i 2,026 | i 299 | i 33 | i 111 | i 536 | i 3 | i 2 | i 6,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | i 1,377 | i 1,139 | i 775 | i 746 | i 241 | i 760 | i — | i — | i 27 | i 5,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | i 1 | i 39 | i 20 | i 5 | i — | i 7 | i — | i — | i — | i 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | i — | i 34 | i 3 | i 4 | i 3 | i 31 | i — | i — | i — | i 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 2 | i 5 | i 3 | i 9 | i 4 | i 5 | i — | i — | i — | i 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 1,380 | i 1,217 | i 801 | i 764 | i 248 | i 803 | i — | i — | i 27 | i 5,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 8,197 | i 6,729 | i 3,735 | i 4,374 | i 5,424 | i 18,333 | i — | i — | i 164 | i 46,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 3 | i 13 | i 16 | i 13 | i 14 | i 257 | i — | i — | i — | i 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 8,200 | i 6,742 | i 3,751 | i 4,387 | i 5,438 | i 18,590 | i — | i — | i 164 | i 47,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 4,513 | i 3,126 | i 1,416 | i 481 | i 214 | i 557 | i 13,886 | i 1,619 | i 47 | i 25,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 1 | i 4 | i 2 | i 1 | i 1 | i 7 | i 87 | i 101 | i 1 | i 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 4,514 | i 3,130 | i 1,418 | i 482 | i 215 | i 564 | i 13,973 | i 1,720 | i 48 | i 26,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 10,270 | i 7,436 | i 4,015 | i 2,401 | i 1,220 | i 506 | i — | i — | i 147 | i 25,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 13 | i 50 | i 44 | i 27 | i 15 | i 12 | i — | i — | ( i 6) | i 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 10,283 | i 7,486 | i 4,059 | i 2,428 | i 1,235 | i 518 | i — | i — | i 141 | i 26,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | i 4,433 | i 3,019 | i 1,706 | i 826 | i 431 | i 718 | i — | i — | i 39 | i 11,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | i 1 | i 1 | i 1 | i — | i — | i 2 | i — | i — | i — | i 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 4,434 | i 3,020 | i 1,707 | i 826 | i 431 | i 720 | i — | i — | i 39 | i 11,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i 22 | i 110 | i 95 | i 81 | i 64 | i 7,185 | i — | i — | ( i 5) | i 7,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i — | i — | i — | i — | i — | i — | i 4,802 | i 37 | i — | i 4,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 70,929 | $ | i 51,905 | $ | i 33,350 | $ | i 20,386 | $ | i 14,865 | $ | i 40,413 | $ | i 66,107 | $ | i 2,012 | $ | ( i 233) | $ | i 299,734 |
(Dollars in millions) | Balance at Jul 1, 2020 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (2) | Balance at Sep 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 2,137 | $ | ( i 112) | $ | i 20 | $ | i 140 | $ | i — | $ | i 2,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i 391 | ( i 44) | i — | i 155 | i — | i 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 134 | ( i 19) | i 2 | i 17 | i — | i 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 59 | ( i 44) | i 4 | i 34 | i — | i 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 431 | ( i 4) | i 3 | ( i 6) | i — | i 424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 697 | ( i 52) | i 16 | i 43 | i — | i 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 1,190 | ( i 72) | i 22 | i 49 | i — | i 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 213 | ( i 8) | i 4 | i 13 | i — | i 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i 123 | ( i 6) | i — | i 11 | i 2 | i 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 327 | ( i 44) | i 8 | i 29 | i — | i 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | i 5,702 | ( i 405) | i 79 | i 485 | i 2 | i 5,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | i 431 | i — | i — | ( i 64) | ( i 1) | i 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | i 6,133 | $ | ( i 405) | $ | i 79 | $ | i 421 | $ | i 1 | $ | i 6,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance at Jul 1, 2021 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (2) | Balance at Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 1,757 | $ | ( i 57) | $ | i 21 | $ | ( i 180) | $ | i — | $ | i 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i 440 | ( i 1) | i 1 | ( i 70) | i — | i 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 69 | i — | i 1 | ( i 11) | i — | i 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 47 | i — | i 21 | ( i 37) | i — | i 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 321 | ( i 7) | i 3 | ( i 6) | i — | i 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 694 | ( i 51) | i 20 | ( i 18) | i — | i 645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 1,116 | ( i 73) | i 22 | i 6 | i — | i 1,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 181 | ( i 13) | i 5 | i 21 | i — | i 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i 129 | ( i 6) | i 1 | i 1 | i 1 | i 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 367 | ( i 31) | i 9 | i 9 | i — | i 354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | i 5,121 | ( i 239) | i 104 | ( i 285) | i 1 | i 4,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | i 315 | i — | i — | ( i 39) | i — | i 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | i 5,436 | $ | ( i 239) | $ | i 104 | $ | ( i 324) | $ | i 1 | $ | i 4,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2020 (1) | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (2) | Balance at Sep 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 560 | $ | ( i 274) | $ | i 58 | $ | i 937 | $ | i 904 | $ | i 2,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i 150 | ( i 59) | i 4 | i 325 | i 82 | i 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 52 | ( i 22) | i 10 | i 78 | i 16 | i 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 10 | ( i 50) | i 4 | ( i 5) | i 94 | i 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 176 | ( i 50) | i 7 | i 26 | i 265 | i 424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 107 | ( i 185) | i 46 | i 282 | i 454 | i 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 304 | ( i 294) | i 63 | i 298 | i 818 | i 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 60 | ( i 46) | i 18 | i 40 | i 150 | i 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i — | ( i 20) | i 1 | i 24 | i 125 | i 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 122 | ( i 147) | i 22 | i 148 | i 175 | i 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCI | i 8 | i — | i — | i — | ( i 8) | i — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | i 1,549 | ( i 1,147) | i 233 | i 2,153 | i 3,075 | i 5,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | i 340 | i — | i — | i 5 | i 21 | i 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | i 1,889 | $ | ( i 1,147) | $ | i 233 | $ | i 2,158 | $ | i 3,096 | $ | i 6,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2021 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (2) | Balance at Sep 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 2,156 | $ | ( i 181) | $ | i 60 | $ | ( i 494) | $ | i — | $ | i 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i 573 | ( i 5) | i 6 | ( i 204) | i — | i 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 81 | ( i 2) | i 3 | ( i 23) | i — | i 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i 48 | ( i 8) | i 24 | ( i 33) | i — | i 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 368 | ( i 22) | i 10 | ( i 45) | i — | i 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 714 | ( i 163) | i 58 | i 36 | i — | i 645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 1,198 | ( i 247) | i 71 | i 49 | i — | i 1,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 208 | ( i 41) | i 18 | i 9 | i — | i 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i 130 | ( i 12) | i 1 | i 3 | i 4 | i 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 359 | ( i 113) | i 28 | i 80 | i — | i 354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | i 5,835 | ( i 794) | i 279 | ( i 622) | i 4 | i 4,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | i i 364 / | i i — / | i i — / | ( i i 88 / ) | i i — / | i 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | i 6,199 | $ | ( i 794) | $ | i 279 | $ | ( i 710) | $ | i 4 | $ | i 4,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 (Dollars in millions) | |||||
Par value | $ | i 286 | |||
ALLL at acquisition | ( i 4) | ||||
Non-credit premium (discount) | i 1 | ||||
Purchase price | $ | i 283 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Without an ALLL | With an ALLL | Without an ALLL | With an ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 129 | $ | i 282 | $ | i 82 | $ | i 450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i 1 | i 19 | i 63 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | i 4 | i 3 | i — | i 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i 12 | i — | i 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 4 | i 302 | i 4 | i 312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 3 | i 143 | i 2 | i 203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 7 | i 165 | i 1 | i 154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i — | i 6 | i — | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 148 | $ | i 932 | $ | i 152 | $ | i 1,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||
Nonperforming loans and leases HFI | $ | i 1,080 | $ | i 1,330 | |||||||||||||
Nonperforming LHFS | i 76 | i 5 | |||||||||||||||
Foreclosed real estate | i 9 | i 20 | |||||||||||||||
Other foreclosed property | i 39 | i 32 | |||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | i 1,204 | $ | i 1,387 | |||||||||||||
Residential mortgage loans in the process of foreclosure | $ | i 157 | $ | i 140 |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Performing TDRs: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 144 | $ | i 78 | |||||||
CRE | i 8 | i 47 | |||||||||
Lease financing | i 56 | i 60 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | i 712 | i 648 | |||||||||
Residential home equity and direct | i 105 | i 88 | |||||||||
Indirect auto | i 390 | i 392 | |||||||||
Indirect other | i 7 | i 6 | |||||||||
Student | i 23 | i 5 | |||||||||
Credit card | i 30 | i 37 | |||||||||
Total performing TDRs | i 1,475 | i 1,361 | |||||||||
Nonperforming TDRs | i 159 | i 164 | |||||||||
Total TDRs | $ | i 1,634 | $ | i 1,525 | |||||||
ALLL attributable to TDRs | $ | i 108 | $ | i 132 |
As of / For the Three Months Ended September 30, 2021 | As of / For the Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | ALLL at Period End | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | ALLL at Period End | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | Structure | Rate | Structure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 8 | $ | i 17 | $ | i 27 | $ | i 3 | $ | i 35 | $ | i 116 | $ | i 168 | $ | i 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i — | i — | i — | i — | i — | i 10 | i 12 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i 3 | i 3 | i 1 | i — | i 3 | i 3 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 33 | i 24 | i 57 | i 3 | i 122 | i 163 | i 285 | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 2 | i 8 | i 10 | i — | i 6 | i 41 | i 48 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 39 | i 8 | i 48 | i 4 | i 82 | i 53 | i 142 | i 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i — | i 1 | i 1 | i — | i 2 | i 2 | i 3 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i — | i 10 | i 10 | i — | i — | i 18 | i 18 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 3 | i — | i 3 | i 1 | i 9 | i — | i 10 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | i 23 | i 9 | i 51 | i 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended September 30, 2020 | As of / For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | ALLL at Period End | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | ALLL at Period End | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Rate | Structure | Rate | Structure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | i 13 | $ | i 49 | $ | i 70 | $ | i 9 | $ | i 46 | $ | i 53 | $ | i 118 | $ | i 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | i 4 | i 10 | i 15 | i 2 | i 28 | i 11 | i 32 | i 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | i — | i — | i — | i — | i 1 | i — | i 1 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | i 157 | i 17 | i 174 | i 8 | i 297 | i 58 | i 359 | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | i 3 | i 3 | i 6 | i — | i 31 | i 13 | i 45 | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | i 20 | i 4 | i 25 | i 5 | i 98 | i 26 | i 129 | i 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | i 1 | i 1 | i 1 | i — | i 3 | i 1 | i 3 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | i — | i 1 | i 1 | i — | i — | i 5 | i 5 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | i 6 | i — | i 6 | i 2 | i 24 | i — | i 23 | i 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | i 10 | i 5 | i 36 | i 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||
Unearned income, discounts and net deferred loan fees and costs | $ | i 1,142 | $ | i 2,219 |
(Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, January 1, 2020 | $ | i 14,040 | $ | i 8,125 | $ | i 1,989 | $ | i 24,154 | |||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions | i — | i — | i 450 | i 450 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments and other | i 1,801 | ( i 1,958) | i — | ( i 157) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, December 31, 2020 | i 15,841 | i 6,167 | i 2,439 | i 24,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions | i — | i — | i 556 | i 556 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments and other | ( i 139) | ( i 18) | i 45 | ( i 112) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, September 30, 2021 | $ | i 15,702 | $ | i 6,149 | $ | i 3,040 | $ | i 24,891 | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI | $ | i 2,563 | $ | ( i 1,097) | $ | i 1,466 | $ | i 2,600 | $ | ( i 852) | $ | i 1,748 | ||||||||||||||||||||||||||
Other,
primarily client relationship intangibles | i 2,499 | ( i 1,035) | i 1,464 | i 2,217 | ( i 981) | i 1,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 5,062 | $ | ( i 2,132) | $ | i 2,930 | $ | i 4,817 | $ | ( i 1,833) | $ | i 2,984 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | $ | i 248,546 | $ | i 239,034 | |||||||||||||||||||
UPB
of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | i 198,119 | i 188,341 | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans sold with recourse | i 269 | i 328 | |||||||||||||||||||||
Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | i 171 | i 201 | |||||||||||||||||||||
Indemnification, recourse and repurchase reserves | i 89 | i 93 | |||||||||||||||||||||
As
of / For the Nine Months Ended September 30, (Dollars in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | $ | i 30,148 | $ | i 36,069 | |||||||||||||||||||
Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | i 347 | i 828 | |||||||||||||||||||||
Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | i 437 | i 480 | |||||||||||||||||||||
Approximate
weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | i 0.31 | % | i 0.32 | % | |||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | i 3.49 | i 3.92 |
Nine Months Ended September 30, (Dollars in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, January 1 | $ | i 1,778 | $ | i 2,371 | ||||||||||||||||
Acquired | i 355 | i — | ||||||||||||||||||
Additions | i 476 | i 490 | ||||||||||||||||||
Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions: | ||||||||||||||||||||
Prepayment speeds | i 12 | ( i 612) | ||||||||||||||||||
OAS | i 238 | i 53 | ||||||||||||||||||
Realization of expected net servicing cash flows, passage of time and other | ( i 550) | ( i 539) | ||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, September 30 | $ | i 2,309 | $ | i 1,763 | ||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Min | Max | Min | Max | |||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | i 11.3 | % | i 15.3 | % | i 14.2 | % | i 12.8 | % | i 30.8 | % | i 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 10% increase | $ | ( i 119) | $ | ( i 89) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 20% increase | ( i 228) | ( i 171) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
OAS | i 1.8 | % | i 10.1 | % | i 4.0 | % | i 3.5 | % | i 13.7 | % | i 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 10% increase | $ | ( i 36) | $ | ( i 45) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 20% increase | ( i 71) | ( i 88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Composition of loans serviced for others: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-rate residential mortgage loans | i 99.2 | % | i 98.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable-rate
residential mortgage loans | i 0.8 | i 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 100.0 | % | i 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | i 5.1 years | i 4.8 years |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
UPB of CRE mortgages serviced for others | $ | i 37,437 | $ | i 36,670 | |||||||
CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | i 10,146 | i 9,019 | |||||||||
Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | i 2,922 | i 2,624 | |||||||||
Recorded reserves related to recourse exposure | i 18 | i 18 | |||||||||
CRE mortgages originated during the year-to-date period | i 6,490 | i 6,739 | |||||||||
Commercial MSRs at fair value | i 275 | i 245 | |||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Operating Leases | Finance Leases | Operating Leases | Finance Leases | |||||||||||||||||||
ROU assets | $ | i 1,207 | $ | i 25 | $ | i 1,333 | $ | i 36 | |||||||||||||||
Lease liabilities | i 1,694 | i 31 | i 1,896 | i 42 | |||||||||||||||||||
Weighted average remaining term | i 6.7 years | i 6.4 years | i 6.9 years | i 6.3 years | |||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | i 2.4 | % | i 3.6 | % | i 2.4 | % | i 4.8 | % | |||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Operating lease costs | $ | i 71 | $ | i 87 | $ | i 241 | $ | i 280 |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||
Assets held under operating leases (1) | $ | i 1,932 | $ | i 2,144 | |||||||||||||
Accumulated depreciation | ( i 405) | ( i 517) | |||||||||||||||
Net | $ | i 1,527 | $ | i 1,627 |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | i 8 | $ | i 79 | |||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | i 2,600 | i 1,221 | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | i — | i 2,649 | |||||||||||||||||||||||||||
Collateral
in excess of derivative exposures | i 310 | i 385 | |||||||||||||||||||||||||||
Master notes | i 573 | i 621 | |||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | i 1,735 | i 1,137 | |||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | $ | i 5,226 | $ | i 6,092 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate senior notes | $ | i 14,365 | $ | i 15,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate senior notes | i 1,348 | i 900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate subordinated notes | i 1,266 | i 1,283 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital notes | i 619 | i 615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured notes (1) | i 84 | i 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Bank: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate senior notes | i 10,604 | i 11,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate senior notes | i 2,400 | i 1,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate subordinated notes | i 5,099 | i 5,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB
advances | i 867 | i 878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term debt (2) | i 1,185 | i 1,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonbank subsidiaries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term debt (3) | i — | i 199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | i 37,837 | $ | i 39,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per share | $ | i 0.48 | $ | i 0.45 | $ | i 1.38 | $ | i 1.35 |
Three
Months Ended September 30, 2021 and 2020 (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | Other, net | Total | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, July 1, 2020 | $ | ( i 1,093) | $ | ( i 79) | $ | i 2,022 | $ | ( i 3) | $ | i 847 | |||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | ( i 25) | i — | ( i 380) | i 1 | ( i 404) | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | i 18 | i 10 | i 7 | i — | i 35 | ||||||||||||||||||||||||
Tax effect | i 4 | i 2 | i 2 | i — | i 8 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | i 14 | i 8 | i 5 | i — | i 27 | ||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | ( i 11) | i 8 | ( i 375) | i 1 | ( i 377) | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, September 30, 2020 | $ | ( i 1,104) | $ | ( i 71) | $ | i 1,647 | $ | ( i 2) | $ | i 470 | |||||||||||||||||||
AOCI balance, July 1, 2021 | $ | ( i 842) | $ | ( i 18) | $ | ( i 191) | $ | i 3 | $ | ( i 1,048) | |||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | ( i 59) | i — | ( i 496) | ( i 2) | ( i 557) | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | i 6 | i 7 | i 75 | i — | i 88 | ||||||||||||||||||||||||
Tax effect | i 2 | i 2 | i 17 | i — | i 21 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | i 4 | i 5 | i 58 | i — | i 67 | ||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | ( i 55) | i 5 | ( i 438) | ( i 2) | ( i 490) | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, September 30, 2021 | $ | ( i 897) | $ | ( i 13) | $ | ( i 629) | $ | i 1 | $ | ( i 1,538) | |||||||||||||||||||
Nine
Months Ended September 30, 2021 and 2020 (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | Other, net | Total | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, January 1, 2020 | $ | ( i 1,122) | $ | ( i 101) | $ | i 380 | $ | ( i 1) | $ | ( i 844) | |||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | ( i 26) | i — | i 1,411 | ( i 1) | i 1,384 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | i 58 | i 39 | ( i 189) | i — | ( i 92) | ||||||||||||||||||||||||
Tax effect | i 14 | i 9 | ( i 45) | i — | ( i 22) | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | i 44 | i 30 | ( i 144) | i — | ( i 70) | ||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | i 18 | i 30 | i 1,267 | ( i 1) | i 1,314 | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, September 30, 2020 | ( i 1,104) | ( i 71) | i 1,647 | ( i 2) | i 470 | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, January 1, 2021 | $ | ( i 875) | $ | ( i 64) | $ | i 1,654 | $ | i 1 | $ | i 716 | |||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | ( i 40) | i — | ( i 2,510) | i — | ( i 2,550) | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | i 24 | i 67 | i 296 | i — | i 387 | ||||||||||||||||||||||||
Tax effect | i 6 | i 16 | i 69 | i — | i 91 | ||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | i 18 | i 51 | i 227 | i — | i 296 | ||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | ( i 22) | i 51 | ( i 2,283) | i — | ( i 2,254) | ||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, September 30, 2021 | $ | ( i 897) | $ | ( i 13) | $ | ( i 629) | $ | i 1 | $ | ( i 1,538) | |||||||||||||||||||
Primary
income statement location of amounts reclassified from AOCI | Other expense | Net interest income and Other expense | Securities gains (losses) and Net interest income | Net interest income | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Income Statement Location | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Service cost | Personnel expense | $ | i 148 | $ | i 141 | $ | i 463 | $ | i 377 | |||||||||||||||||
Interest cost | Other expense | i 80 | i 78 | i 239 | i 234 | |||||||||||||||||||||
Estimated return on plan assets | Other expense | ( i 250) | ( i 217) | ( i 748) | ( i 650) | |||||||||||||||||||||
Amortization and other | Other expense | i 9 | i 20 | i 26 | i 58 | |||||||||||||||||||||
Net periodic (benefit) cost | $ | ( i 13) | $ | i 22 | $ | ( i 20) | $ | i 19 |
(Dollars in millions) | Balance Sheet Location | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||
Investments in affordable housing projects: | ||||||||||||||
Carrying amount | Other assets | $ | i 3,911 | $ | i 3,823 | |||||||||
Amount of future funding commitments included in carrying amount | Other liabilities | i 1,157 | i 1,057 | |||||||||||
Lending exposure | NA | i 580 | i 546 | |||||||||||
Renewable energy investments: | ||||||||||||||
Carrying amount | Other assets | i 215 | i 167 | |||||||||||
Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | i 189 | i 76 | |||||||||||
Private equity and certain other equity method investments: | ||||||||||||||
Carrying amount | Other assets | i 1,758 | i 1,574 | |||||||||||
Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | i 474 | i 471 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Income Statement Location | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax credits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects | Provision for income taxes | $ | i 121 | $ | i 116 | $ | i 360 | $ | i 347 | |||||||||||||||||||||||
Other community development investments | Provision for income taxes | i 24 | i 23 | i 70 | i 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Renewable energy investments | NA (1) | i 36 | i 32 | i 96 | i 134 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization and other changes in carrying amount: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects | Provision for income taxes | $ | i 117 | $ | i 119 | $ | i 353 | $ | i 346 | |||||||||||||||||||||||
Other community development investments | Other noninterest income | i 21 | i 19 | i 59 | i 57 | |||||||||||||||||||||||||||
Renewable energy investments | Other noninterest income | i 1 | i 1 | i 3 | i 3 |
(Dollars in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commitments to extend, originate, or purchase credit | $ | i 202,167 | $ | i 186,731 | |||||||
Residential mortgage loans sold with recourse | i 269 | i 328 | |||||||||
CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | i 10,146 | i 9,019 | |||||||||
Letters of credit | i 5,074 | i 5,066 | |||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||
Pledged securities | $ | i 25,914 | $ | i 24,974 | ||||||||||
Pledged loans: | ||||||||||||||
FRB | i 72,030 | i 75,615 | ||||||||||||
FHLB | i 66,040 | i 69,994 | ||||||||||||
Unused borrowing capacity: | ||||||||||||||
FRB | i 51,457 | i 52,831 | ||||||||||||
FHLB | i 52,459 | i 52,274 |
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 2,414 | $ | i — | $ | i 2,414 | $ | i — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
GSE | i 184 | i — | i 184 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 973 | i — | i 973 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 5 | i — | i 5 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 67 | i — | i 67 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | i 1,031 | i — | i 1,031 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans | i 1,943 | i — | i 1,943 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other | i 355 | i 294 | i 61 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading assets | i 6,972 | i 294 | i 6,678 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | i 9,697 | i — | i 9,697 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
GSE | i 1,874 | i — | i 1,874 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 133,061 | i — | i 133,061 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 3,073 | i — | i 3,073 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 458 | i — | i 458 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | i 2,846 | i — | i 2,846 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other | i 29 | i — | i 29 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | i 151,038 | i — | i 151,038 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | i 4,799 | i — | i 4,799 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
MSRs at fair value | i 2,584 | i — | i — | i 2,584 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | i 2,976 | i 676 | i 3,893 | i 38 | ( i 1,631) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 1,026 | i 940 | i 86 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 169,395 | $ | i 1,910 | $ | i 166,494 | $ | i 2,622 | $ | ( i 1,631) | ||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | i 601 | $ | i 304 | $ | i 3,132 | $ | i 28 | $ | ( i 2,863) | ||||||||||||||||||||||
Securities sold short | i 1,735 | i 12 | i 1,723 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 2,336 | $ | i 316 | $ | i 4,855 | $ | i 28 | $ | ( i 2,863) | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | i 793 | $ | i — | $ | i 793 | $ | i — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
GSE | i 164 | i — | i 164 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 599 | i — | i 599 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 21 | i — | i 21 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 34 | i — | i 34 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | i 545 | i — | i 545 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans | i 1,586 | i — | i 1,586 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other | i 130 | i 123 | i 7 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total trading assets | i 3,872 | i 123 | i 3,749 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | i 1,746 | i — | i 1,746 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
GSE | i 1,917 | i — | i 1,917 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | i 113,541 | i — | i 113,541 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | i 3,057 | i — | i 3,057 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | i 493 | i — | i 493 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other | i 34 | i — | i 34 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | i 120,788 | i — | i 120,788 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | i 4,955 | i — | i 4,955 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
MSRs at fair value | i 2,023 | i — | i — | i 2,023 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | i 3,837 | i 752 | i 4,903 | i 186 | ( i 2,004) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | i 1,054 | i 996 | i 58 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | i 136,529 | $ | i 1,871 | $ | i 134,453 | $ | i 2,209 | $ | ( i 2,004) | ||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | i 555 | $ | i 386 | $ | i 3,263 | $ | i 14 | $ | ( i 3,108) | ||||||||||||||||||||||
Securities sold short | i 1,115 | i 3 | i 1,112 | i — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | i 1,670 | $ | i 389 | $ | i 4,375 | $ | i 14 | $ | ( i 3,108) | ||||||||||||||||||||||
Three
Months Ended September 30, 2021 and 2020 (Dollars in millions) | Non-agency MBS | MSRs | Net Derivatives | Private Equity Investments | |||||||||||||||||||||||||
Balance at July 1, 2020 | $ | i — | $ | i 2,077 | $ | i 203 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | i — | ( i 54) | i 128 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Issuances | i — | i 192 | i 229 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Settlements | i — | ( i 224) | ( i 346) | i — | |||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | $ | i — | $ | i 1,991 | $ | i 214 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Balance at July 1, 2021 | $ | i — | $ | i 2,231 | $ | i 38 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | i — | i 78 | i 6 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | i — | i 303 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||
Issuances | i — | i 145 | i 77 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Sales | i — | ( i 1) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||
Settlements | i — | ( i 172) | ( i 111) | i — | |||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | $ | i — | $ | i 2,584 | $ | i 10 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at September 30, 2021 | $ | i — | $ | i 78 | $ | i 21 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Nine
Months Ended September 30, 2021 and 2020 (Dollars in millions) | Non-agency MBS | MSRs | Net Derivatives | Private Equity Investments | |||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2020 | $ | i 368 | $ | i 2,618 | $ | i 19 | $ | i 440 | |||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | i 306 | ( i 616) | i 365 | i 2 | |||||||||||||||||||||||||
Included in unrealized net holding gains (losses) in OCI | ( i 178) | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | i — | i — | i — | i 27 | |||||||||||||||||||||||||
Issuances | i — | i 523 | i 655 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Sales | ( i 481) | i — | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||
Settlements | ( i 15) | ( i 534) | ( i 825) | ( i 21) | |||||||||||||||||||||||||
Transfers out of level 3 and other | i — | i — | i — | ( i 448) | |||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | $ | i — | $ | i 1,991 | $ | i 214 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2021 | $ | i — | $ | i 2,023 | $ | i 172 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | i — | i 260 | ( i 77) | i — | |||||||||||||||||||||||||
Purchases | i — | i 355 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||
Issuances | i — | i 532 | i 254 | i — | |||||||||||||||||||||||||
Sales | i — | ( i 1) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||
Settlements | i — | ( i 585) | ( i 339) | i — | |||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | $ | i — | $ | i 2,584 | $ | i 10 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at September 30, 2021 | $ | i — | $ | i 260 | $ | i 16 | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Primary
income statement location of realized gains (losses) included in earnings | Securities gains (losses) | Residential mortgage income and Commercial real estate related income | Residential mortgage income and Commercial real estate related income | Other income |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value | UPB | Difference | Fair Value | UPB | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading loans | $ | i 1,943 | $ | i 1,912 | $ | i 31 | $ | i 1,586 | $ | i 1,619 | $ | ( i 33) | ||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | i 4,799 | i 4,700 | i 99 | i 4,955 | i 4,736 | i 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Carrying value: | ||||||||||||||||||||||||||
LHFS | $ | i 255 | $ | i 979 | ||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i 122 | i 142 | ||||||||||||||||||||||||
Other | i 102 | i 92 |
Nine Months Ended September 30, (Dollars in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Valuation adjustments: | ||||||||||||||
LHFS | $ | ( i 27) | $ | ( i 52) | ||||||||||
Loans and leases | ( i 41) | ( i 38) | ||||||||||||
Other | ( i 156) | ( i 137) |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Fair Value Hierarchy | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases HFI, net of ALLL | Level 3 | $ | i 280,820 | $ | i 281,198 | $ | i 293,899 | $ | i 295,461 | ||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Level 2 | i 16,675 | i 16,810 | i 21,941 | i 22,095 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Level 2 | i 37,837 | i 38,491 | i 39,597 | i 40,864 | ||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging AFS securities | $ | i 24,006 | $ | i — | $ | ( i 4) | $ | i 17,765 | $ | i — | $ | i — | |||||||||||||||||||||||
Not designated as hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-related and other risk management: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 149,428 | i 2,103 | ( i 731) | i 156,338 | i 3,399 | ( i 862) | |||||||||||||||||||||||||||||
Options | i 24,939 | i 36 | ( i 21) | i 25,386 | i 45 | ( i 18) | |||||||||||||||||||||||||||||
Forward commitments | i 8,426 | i 7 | ( i 9) | i 4,847 | i 9 | ( i 11) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 2,582 | i — | i — | i 2,573 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | i 30,431 | i 1,484 | ( i 1,779) | i 31,152 | i 1,856 | ( i 2,297) | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i 815 | i — | ( i 2) | i 1,056 | i — | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | i 8,413 | i 1 | ( i 4) | i 7,802 | i 1 | ( i 13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps | i 1,424 | i 1 | ( i 27) | i 1,296 | i 13 | ( i 33) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | i 16,224 | i 175 | ( i 145) | i 12,066 | i 189 | ( i 219) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | i 4,536 | i 697 | ( i 689) | i 2,872 | i 130 | ( i 124) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 247,218 | i 4,504 | ( i 3,407) | i 245,388 | i 5,642 | ( i 3,582) | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 634 | i — | i — | i 687 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | i 4,928 | i 38 | ( i 16) | i 8,609 | i 186 | ( i 3) | |||||||||||||||||||||||||||||
When
issued securities, forward rate agreements and forward commitments | i 9,082 | i 63 | ( i 2) | i 11,691 | i 6 | ( i 73) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 308 | i 1 | i — | i 466 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 14,952 | i 102 | ( i 18) | i 21,453 | i 192 | ( i 76) | |||||||||||||||||||||||||||||
MSRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | i 38,329 | i — | ( i 3) | i 36,161 | i — | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Options | i 101 | i 1 | i — | i 101 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
When
issued securities, forward rate agreements and forward commitments | i 3,644 | i — | ( i 32) | i 1,314 | i 7 | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | i 1,682 | i — | i — | i 760 | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | i 43,756 | i 1 | ( i 35) | i 38,336 | i 7 | ( i 5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedges | i 305,926 | i 4,607 | ( i 3,460) | i 305,177 | i 5,841 | ( i 3,663) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | i 329,932 | i 4,607 | ( i 3,464) | $ | i 322,942 | i 5,841 | ( i 3,663) | |||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts subject to master netting arrangements | ( i 1,314) | i 1,314 | ( i 1,561) | i 1,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash
collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | ( i 317) | i 1,549 | ( i 443) | i 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net amount | $ | i 2,976 | $ | ( i 601) | $ | i 3,837 | $ | ( i 555) | |||||||||||||||||||||||||||
September
30, 2021 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | i 3,714 | $ | ( i 1,631) | $ | i 2,083 | $ | ( i 3) | $ | i 2,080 | |||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | i 521 | i — | i 521 | i — | i 521 | ||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | i 372 | i — | i 372 | i — | i 372 | ||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | i 4,607 | $ | ( i 1,631) | $ | i 2,976 | $ | ( i 3) | $ | i 2,973 | |||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | ( i 3,221) | $ | i 2,863 | $ | ( i 358) | $ | i 53 | $ | ( i 305) | |||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | ( i 242) | i — | ( i 242) | i — | ( i 242) | ||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | ( i 1) | i — | ( i 1) | i — | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | $ | ( i 3,464) | $ | i 2,863 | $ | ( i 601) | $ | i 53 | $ | ( i 548) | |||||||||||||||||||
December
31, 2020 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | i 4,383 | $ | ( i 1,618) | $ | i 2,765 | $ | ( i 2) | $ | i 2,763 | |||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | i 705 | i — | i 705 | ( i 1) | i 704 | ||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | i 753 | ( i 386) | i 367 | i — | i 367 | ||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | i 5,841 | $ | ( i 2,004) | $ | i 3,837 | $ | ( i 3) | $ | i 3,834 | |||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | ( i 3,103) | $ | i 2,722 | $ | ( i 381) | $ | i 35 | $ | ( i 346) | |||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | ( i 174) | i — | ( i 174) | i — | ( i 174) | ||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | ( i 386) | i 386 | i — | i — | i — | ||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | $ | ( i 3,663) | $ | i 3,108 | $ | ( i 555) | $ | i 35 | $ | ( i 520) |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities (1) | $ | i 116,770 | $ | ( i 495) | $ | i 43 | $ | i 100,988 | $ | ( i 33) | $ | i 50 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | i 394 | i — | i 16 | i 470 | i — | i 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i 22,490 | i — | i 700 | i 27,725 | i — | i 930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | i — | $ | ( i 2) | $ | ( i 2) | $ | ( i 8) | |||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i — | ( i 5) | ( i 12) | ( i 13) | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | ( i 7) | ( i 3) | ( i 17) | ( i 18) | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | ( i 7) | $ | ( i 10) | $ | ( i 31) | $ | ( i 39) | |||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into other expense: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | i — | $ | i — | $ | ( i 12) | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | i — | i — | ( i 20) | i — | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | i — | i — | ( i 4) | i — | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i — | $ | i — | $ | ( i 36) | $ | i — | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS
securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | $ | ( i 15) | $ | i — | $ | ( i 39) | $ | i — | ||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i 81 | i — | i 442 | i — | ||||||||||||||||||||||||||||
Recognized
on hedged items | ( i 83) | ( i 3) | ( i 448) | ( i 7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | ( i 17) | ( i 3) | ( i 45) | ( i 7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | i — | ( i 1) | i — | ( i 1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i — | i — | i — | ( i 3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Recognized
on hedged items | ( i 1) | i — | ( i 2) | i 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | ( i 1) | ( i 1) | ( i 2) | ( i 3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term
debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | i — | i 78 | i — | i 182 | ||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | i — | ( i 99) | i — | i 831 | ||||||||||||||||||||||||||||
Recognized
on hedged items | i 73 | i 112 | i 227 | ( i 817) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | i 73 | i 91 | i 227 | i 196 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net
income (expense) recognized, total | $ | i 55 | $ | i 87 | $ | i 180 | $ | i 186 |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||
Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2022) | $ | ( i 13) | $ | ( i 64) | ||||||||||||||||
Estimated
portion of net after-tax gain (loss) on terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | ( i 13) | ( i 42) | ||||||||||||||||||
Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||
Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2029) | $ | i 641 | $ | i 862 | ||||||||||||||||
Portion
of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | i 223 | i 292 | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Income Statement Location | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Client-related and other risk management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Investment banking and trading income and other income | $ | i 28 | $ | i 14 | $ | i 142 | $ | ( i 13) | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Investment banking and trading income and other income | i 73 | ( i 50) | i 107 | i 31 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Investment banking and trading income and other income | i 2 | i 3 | ( i 18) | ( i 4) | |||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Investment banking and trading income and other income | i 13 | ( i 68) | ( i 48) | i 238 | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Investment banking and trading income | i 1 | i 1 | i 6 | i 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Residential mortgage income | ( i 18) | ( i 137) | ( i 15) | ( i 285) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Commercial real estate related income | i — | i 1 | ( i 1) | i 1 | |||||||||||||||||||||||||||
MSRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Residential mortgage income | ( i 48) | ( i 3) | ( i 162) | i 534 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Commercial real estate related income | ( i 1) | i — | ( i 8) | i 22 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | i 50 | $ | ( i 239) | $ | i 3 | $ | i 529 |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Risk participation agreements: | |||||||||||
Maximum
potential amount of exposure | $ | i 563 | $ | i 530 | |||||||
Total return swaps: | |||||||||||
Cash collateral held | i 292 | i 374 |
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Dealer and other counterparties: | |||||||||||
Cash and other collateral received from counterparties | $ | i 319 | $ | i 446 | |||||||
Derivatives in a net gain position secured by collateral received | i 474 | i 585 | |||||||||
Unsecured
positions in a net gain with counterparties after collateral postings | i 155 | i 49 | |||||||||
Cash collateral posted to dealer counterparties | i 1,603 | i 1,524 | |||||||||
Derivatives in a net loss position secured by collateral | i 1,703 | i 1,604 | |||||||||
Additional
collateral that would have been posted had the Company’s credit ratings dropped below investment grade | i 5 | i 3 | |||||||||
Central counterparties clearing: | |||||||||||
Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | i 37 | i 172 | |||||||||
Derivatives in a net loss position | i 32 | i 90 | |||||||||
Derivatives in a net gain position | i 18 | i 5 | |||||||||
Securities pledged to central counterparties clearing | i 1,193 | i 1,281 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | i 1,616 | $ | i 1,068 | $ | i 4,509 | $ | i 2,956 | |||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares | i 1,334,825 | i 1,347,916 | i 1,339,558 | i 1,346,605 | |||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive outstanding equity-based awards | i 12,029 | i 10,206 | i 12,154 | i 10,569 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of diluted common shares | i 1,346,854 | i 1,358,122 | i 1,351,712 | i 1,357,174 | |||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | i 1.21 | $ | i 0.79 | $ | i 3.37 | $ | i 2.20 | |||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | i 1.20 | $ | i 0.79 | $ | i 3.34 | $ | i 2.18 | |||||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards | i 5 | i 1,647 | i 3 | i 3,267 |
Three
Months Ended September 30, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | $ | i 1,667 | $ | i 1,858 | $ | i 1,124 | $ | i 1,234 | $ | i 27 | $ | i 31 | $ | i 415 | $ | i 239 | $ | i 3,233 | $ | i 3,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income (expense) | i 369 | i 333 | i 49 | i 49 | ( i 2) | ( i 7) | ( i 416) | ( i 375) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | i 2,036 | i 2,191 | i 1,173 | i 1,283 | i 25 | i 24 | ( i 1) | ( i 136) | i 3,233 | i 3,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated provision for credit losses | ( i 5) | i 181 | ( i 264) | i 311 | i 1 | i — | ( i 56) | ( i 71) | ( i 324) | i 421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income after provision | i 2,041 | i 2,010 | i 1,437 | i 972 | i 24 | i 24 | i 55 | ( i 65) | i 3,557 | i 2,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 1,032 | i 997 | i 753 | i 608 | i 652 | i 524 | ( i 72) | i 81 | i 2,365 | i 2,210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | i 78 | i 103 | i 37 | i 45 | i 30 | i 17 | i — | i 5 | i 145 | i 170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | i 1,855 | i 1,834 | i 783 | i 800 | i 507 | i 429 | i 505 | i 522 | i 3,650 | i 3,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | i 1,140 | i 1,070 | i 1,370 | i 735 | i 139 | i 102 | ( i 522) | ( i 511) | i 2,127 | i 1,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | i 268 | i 252 | i 295 | i 149 | i 34 | i 25 | ( i 174) | ( i 171) | i 423 | i 255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | $ | i 872 | $ | i 818 | $ | i 1,075 | $ | i 586 | $ | i 105 | $ | i 77 | $ | ( i 348) | $ | ( i 340) | $ | i 1,704 | $ | i 1,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets (period end) | $ | i 161,116 | $ | i 166,640 | $ | i 177,578 | $ | i 191,625 | $ | i 9,454 | $ | i 6,999 | $ | i 181,736 | $ | i 133,919 | $ | i 529,884 | $ | i 499,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine
Months Ended September 30, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | $ | i 5,110 | $ | i 5,564 | $ | i 3,511 | $ | i 4,116 | $ | i 76 | $ | i 99 | $ | i 1,066 | $ | i 681 | $ | i 9,763 | $ | i 10,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income (expense) | i 1,162 | i 1,033 | i 115 | ( i 207) | ( i 10) | ( i 28) | ( i 1,267) | ( i 798) | i — | i — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | i 6,272 | i 6,597 | i 3,626 | i 3,909 | i 66 | i 71 | ( i 201) | ( i 117) | i 9,763 | i 10,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated provision for credit losses | i 91 | i 887 | ( i 698) | i 1,244 | i 1 | i 7 | ( i 104) | i 20 | ( i 710) | i 2,158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income after provision | i 6,181 | i 5,710 | i 4,324 | i 2,665 | i 65 | i 64 | ( i 97) | ( i 137) | i 10,473 | i 8,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | i 2,877 | i 3,074 | i 2,254 | i 1,684 | i 1,983 | i 1,679 | ( i 147) | i 157 | i 6,967 | i 6,594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | i 236 | i 316 | i 113 | i 130 | i 80 | i 53 | i 2 | i 14 | i 431 | i 513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | i 5,544 | i 5,584 | i 2,324 | i 2,481 | i 1,451 | i 1,280 | i 1,666 | i 1,206 | i 10,985 | i 10,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | i 3,278 | i 2,884 | i 4,141 | i 1,738 | i 517 | i 410 | ( i 1,912) | ( i 1,200) | i 6,024 | i 3,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | i 768 | i 680 | i 896 | i 330 | i 125 | i 102 | ( i 600) | ( i 442) | i 1,189 | i 670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | $ | i 2,510 | $ | i 2,204 | $ | i 3,245 | $ | i 1,408 | $ | i 392 | $ | i 308 | $ | ( i 1,312) | $ | ( i 758) | $ | i 4,835 | $ | i 3,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets (period end) | $ | i 161,116 | $ | i 166,640 | $ | i 177,578 | $ | i 191,625 | $ | i 9,454 | $ | i 6,999 | $ | i 181,736 | $ | i 133,919 | $ | i 529,884 | $ | i 499,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 1-1: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, (Dollars in millions) | Average Balances (5) | Annualized Yield/Rate | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | Rate | Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities, at amortized cost: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 9,699 | $ | 2,218 | 0.72 | % | 1.78 | % | $ | 18 | $ | 10 | $ | 8 | $ | (9) | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | 1,830 | 1,842 | 2.31 | 2.33 | 10 | 10 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | 132,890 | 75,232 | 1.53 | 1.95 | 509 | 366 | 143 | (93) | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 425 | 499 | 3.52 | 5.03 | 4 | 7 | (3) | (2) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | 1,398 | — | 2.20 | — | 8 | — | 8 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 30 | 37 | 1.90 | 1.99 | — | 1 | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 146,272 | 79,828 | 1.50 | 1.97 | 549 | 394 | 155 | (104) | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning trading assets | 5,809 | 4,056 | 2.81 | 3.23 | 41 | 32 | 9 | (5) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets (3) | 19,331 | 35,819 | 0.25 | 0.26 | 13 | 24 | (11) | (1) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income: (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 130,025 | 143,452 | 3.00 | 3.02 | 981 | 1,087 | (106) | (7) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 24,849 | 27,761 | 2.86 | 2.88 | 181 | 203 | (22) | (1) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Construction | 5,969 | 6,861 | 2.96 | 3.26 | 42 | 55 | (13) | (5) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,917 | 5,626 | 3.39 | 3.71 | 42 | 52 | (10) | (4) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 45,369 | 51,500 | 3.96 | 4.47 | 450 | 576 | (126) | (62) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 25,242 | 26,726 | 5.67 | 5.86 | 360 | 394 | (34) | (13) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 26,830 | 24,732 | 5.99 | 6.51 | 405 | 405 | — | (33) | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 11,112 | 11,530 | 6.54 | 7.05 | 183 | 204 | (21) | (14) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 7,214 | 7,446 | 4.02 | 4.30 | 74 | 80 | (6) | (4) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 4,632 | 4,810 | 9.01 | 9.03 | 105 | 109 | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases HFI | 286,159 | 310,444 | 3.92 | 4.06 | 2,823 | 3,165 | (342) | (143) | (199) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | 4,179 | 5,247 | 2.69 | 2.78 | 28 | 37 | (9) | (1) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 290,338 | 315,691 | 3.90 | 4.04 | 2,851 | 3,202 | (351) | (144) | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 461,750 | 435,394 | 2.98 | 3.34 | 3,454 | 3,652 | (198) | (254) | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonearning assets | 64,935 | 65,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 526,685 | $ | 500,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-checking | $ | 107,802 | $ | 96,707 | 0.05 | 0.06 | 14 | 15 | (1) | (3) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | 136,094 | 123,598 | 0.03 | 0.06 | 9 | 19 | (10) | (12) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 17,094 | 27,940 | 0.23 | 0.89 | 10 | 62 | (52) | (34) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits (6) | 260,990 | 248,245 | 0.05 | 0.15 | 33 | 96 | (63) | (49) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 5,360 | 6,209 | 0.68 | 0.85 | 9 | 13 | (4) | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 37,329 | 40,919 | 1.61 | 1.48 | 151 | 152 | (1) | 13 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 303,679 | 295,373 | 0.25 | 0.35 | 193 | 261 | (68) | (38) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (6) | 141,738 | 123,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 11,915 | 11,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 69,353 | 69,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 526,685 | $ | 500,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-rate spread | 2.73 | % | 2.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIM/net interest income - taxable equivalent | 2.81 | % | 3.10 | % | $ | 3,261 | $ | 3,391 | $ | (130) | $ | (216) | $ | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent adjustment | $ | 28 | $ | 29 |
Table 1-2: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine
Months Ended September 30, (Dollars in millions) | Average Balances (5) | Annualized Yield/Rate | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | Rate | Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities, at amortized cost: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 6,872 | $ | 2,243 | 0.74 | % | 1.86 | % | $ | 38 | $ | 31 | $ | 7 | $ | (28) | $ | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | 1,837 | 1,847 | 2.32 | 2.33 | 32 | 32 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | 125,157 | 72,152 | 1.49 | 2.29 | 1,401 | 1,240 | 161 | (533) | 694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 435 | 512 | 3.53 | 4.04 | 12 | 16 | (4) | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | 477 | 115 | 2.18 | 16.78 | 8 | 15 | (7) | (21) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 32 | 37 | 1.90 | 2.44 | — | 1 | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 134,810 | 76,906 | 1.48 | 2.31 | 1,491 | 1,335 | 156 | (585) | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning trading assets | 5,208 | 4,695 | 2.80 | 3.85 | 110 | 135 | (25) | (39) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets (3) | 19,453 | 33,708 | 0.26 | 0.57 | 38 | 144 | (106) | (60) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income: (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 133,218 | 142,731 | 3.06 | 3.47 | 3,045 | 3,710 | (665) | (425) | (240) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 25,563 | 27,538 | 2.86 | 3.46 | 553 | 717 | (164) | (116) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Construction | 6,293 | 6,673 | 2.98 | 3.92 | 135 | 192 | (57) | (46) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,928 | 5,872 | 3.86 | 4.24 | 143 | 187 | (44) | (16) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 44,931 | 52,288 | 4.25 | 4.53 | 1,431 | 1,778 | (347) | (106) | (241) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 25,378 | 27,161 | 5.74 | 6.08 | 1,089 | 1,237 | (148) | (68) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 26,547 | 24,809 | 6.25 | 6.68 | 1,240 | 1,240 | — | (83) | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 10,920 | 11,255 | 6.79 | 7.19 | 555 | 606 | (51) | (33) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 7,375 | 7,622 | 3.96 | 4.75 | 219 | 271 | (52) | (43) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 4,610 | 5,097 | 8.99 | 9.34 | 310 | 356 | (46) | (13) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases HFI | 289,763 | 311,046 | 4.02 | 4.42 | 8,720 | 10,294 | (1,574) | (949) | (625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | 4,485 | 5,575 | 2.61 | 3.00 | 88 | 126 | (38) | (15) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 294,248 | 316,621 | 4.00 | 4.39 | 8,808 | 10,420 | (1,612) | (964) | (648) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 453,719 | 431,930 | 3.08 | 3.72 | 10,447 | 12,034 | (1,587) | (1,648) | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonearning assets | 64,444 | 65,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 518,163 | $ | 497,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-checking | $ | 106,234 | $ | 93,205 | 0.06 | 0.28 | 44 | 199 | (155) | (178) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | 133,167 | 123,536 | 0.03 | 0.27 | 27 | 254 | (227) | (245) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 18,609 | 32,157 | 0.32 | 1.10 | 45 | 265 | (220) | (138) | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits (6) | 258,010 | 248,898 | 0.06 | 0.39 | 116 | 718 | (602) | (561) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 6,081 | 11,350 | 0.84 | 1.46 | 38 | 124 | (86) | (41) | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 37,339 | 47,643 | 1.59 | 1.78 | 446 | 635 | (189) | (63) | (126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 301,430 | 307,891 | 0.27 | 0.64 | 600 | 1,477 | (877) | (665) | (212) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (6) | 136,118 | 110,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 11,262 | 12,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 69,353 | 67,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 518,163 | $ | 497,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-rate spread | 2.81 | % | 3.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIM/net interest income - taxable equivalent | 2.90 | % | 3.26 | % | $ | 9,847 | $ | 10,557 | $ | (710) | $ | (983) | $ | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent adjustment | $ | 84 | $ | 97 |
Table 2: Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | $ | 645 | $ | 518 | 24.5 | % | $ | 1,961 | $ | 1,648 | 19.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | 356 | 324 | 9.9 | 1,042 | 945 | 10.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 276 | 247 | 11.7 | 787 | 754 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage income | 179 | 221 | (19.0) | 396 | 807 | (50.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | 301 | 244 | 23.4 | 958 | 636 | 50.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | 225 | 200 | 12.5 | 650 | 558 | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | 74 | 77 | (3.9) | 268 | 210 | 27.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | 57 | 72 | (20.8) | 191 | 232 | (17.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate related income | 78 | 55 | 41.8 | 259 | 148 | 75.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 43 | 46 | (6.5) | 139 | 135 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | — | 104 | NM | — | 402 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 131 | 102 | 28.4 | 316 | 119 | 165.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 2,365 | $ | 2,210 | 7.0 | $ | 6,967 | $ | 6,594 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 3: Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | $ | 2,187 | $ | 2,058 | 6.3 | % | $ | 6,536 | $ | 6,038 | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | 372 | 323 | 15.2 | 1,063 | 859 | 23.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 187 | 233 | (19.7) | 578 | 697 | (17.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | 251 | 221 | 13.6 | 707 | 647 | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 145 | 170 | (14.7) | 431 | 513 | (16.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 154 | 127 | 21.3 | 389 | 363 | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | 94 | 75 | 25.3 | 226 | 215 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | 47 | 56 | (16.1) | 144 | 204 | (29.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-related expense | 52 | 59 | (11.9) | 161 | 177 | (9.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | 43 | 34 | 26.5 | 99 | 93 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | 172 | 236 | (27.1) | 610 | 552 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on early extinguishment of debt | — | — | — | (3) | 235 | (101.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 91 | 163 | (44.2) | 475 | 471 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 3,795 | $ | 3,755 | 1.1 | $ | 11,416 | $ | 11,064 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Accrual at Jul 1, 2021 | Expense | Utilized | Accrual at Sep 30, 2021 | Accrual at Jan 1, 2021 | Expense | Utilized | Accrual at Sep 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and personnel-related (1) | $ | 152 | $ | 77 | $ | (154) | $ | 75 | $ | 36 | $ | 269 | $ | (230) | $ | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 5 | 3 | (8) | — | — | 110 | (110) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 28 | 79 | (69) | 38 | 16 | 197 | (175) | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems
conversion and related costs | — | 9 | (9) | — | — | 22 | (22) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10 | 4 | (4) | 10 | 11 | 12 | (13) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (2) | $ | 195 | $ | 172 | $ | (244) | $ | 123 | $ | 63 | $ | 610 | $ | (550) | $ | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 5: Net Income by Reportable Segment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Wealth | $ | 872 | $ | 818 | 6.6 | % | $ | 2,510 | $ | 2,204 | 13.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Banking | 1,075 | 586 | 83.4 | 3,245 | 1,408 | 130.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Holdings | 105 | 77 | 36.4 | 392 | 308 | 27.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, Treasury & Corporate | (348) | (340) | 2.4 | (1,312) | (758) | 73.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation | $ | 1,704 | $ | 1,141 | 49.3 | $ | 4,835 | $ | 3,162 | 52.9 |
Table 6: Average Loans and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended (Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 130,025 | $ | 133,646 | $ | 136,051 | $ | 139,223 | $ | 143,452 | ||||||||||||||||||||||
CRE | 24,849 | 25,645 | 26,211 | 27,030 | 27,761 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 5,969 | 6,359 | 6,557 | 6,616 | 6,861 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,917 | 4,893 | 4,975 | 5,401 | 5,626 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 45,369 | 43,605 | 45,823 | 48,847 | 51,500 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 25,242 | 25,238 | 25,658 | 26,327 | 26,726 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 26,830 | 26,444 | 26,363 | 25,788 | 24,732 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 11,112 | 10,797 | 10,848 | 11,291 | 11,530 | |||||||||||||||||||||||||||
Student | 7,214 | 7,396 | 7,519 | 7,519 | 7,446 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 4,632 | 4,552 | 4,645 | 4,818 | 4,810 | |||||||||||||||||||||||||||
Total average loans and leases HFI | $ | 286,159 | $ | 288,575 | $ | 294,650 | $ | 302,860 | $ | 310,444 |
Table 7: Client Accommodations (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Active Accommodations | Exited Accommodations | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Total Count | Outstanding Balance | Outstanding Balance | % Paid-off or Current (2) | Types of Accommodations | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 324 | $ | 4 | $ | 17,297 | 98 | % | Clients may elect to defer loan or lease payments for up to 90 days without late fees being incurred but with finance charges continuing to accrue. | |||||||||||||||||||||
Consumer | 13,715 | 553 | 8,292 | 87 | Clients may elect to defer loan payments for time periods that generally range from 30 to 90 days without late fees being incurred but with finance charges generally continuing to accrue. The
Company’s residential mortgage forbearance program generally provides up to 180 days of relief. Additional relief may be provided in certain circumstances. | ||||||||||||||||||||||||
Credit card | 454 | 2 | 156 | 88 | Clients may elect to defer payments for up to 90 days without late fees being incurred but with finance charges accruing. In addition, Truist provided credit card clients with 5% cash back on qualifying card purchases for certain important basic needs. | ||||||||||||||||||||||||
Total | 14,493 | $ | 559 | $ | 25,745 |
Table 8: Accommodations Exposure | |||||
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Exposure | ||||
Current | $ | 24,513 | |||
Past due and still accruing | 492 | ||||
Nonperforming | 740 | ||||
Total | $ | 25,745 |
Table 9: Selected Credit Exposures | |||||||||||
September 30, 2021 (Dollars in billions) | Outstanding Balance | Percentage of Loans HFI | |||||||||
Senior Care | $ | 6.7 | 2.4 | % | |||||||
Hotels, Resorts & Cruise Lines | 5.7 | 2.0 | |||||||||
Acute Care Facilities | 4.9 | 1.7 | |||||||||
Oil & Gas Portfolio | 3.8 | 1.3 | |||||||||
Restaurants | 2.4 | 0.8 | |||||||||
Sensitive Retail | 1.7 | 0.6 | |||||||||
Total | $ | 25.2 | 8.8 | % |
Table 10: Asset Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 411 | $ | 397 | $ | 451 | $ | 532 | $ | 507 | |||||||||||||||||||||||||
CRE | 20 | 25 | 58 | 75 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 7 | 12 | 13 | 14 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 12 | 5 | 23 | 28 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 306 | 302 | 290 | 316 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 146 | 165 | 172 | 205 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 172 | 148 | 158 | 155 | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 6 | 6 | 6 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total NPLs HFI | 1,080 | 1,060 | 1,171 | 1,330 | 1,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 76 | 78 | 72 | 5 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 1,156 | 1,138 | 1,243 | 1,335 | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed real estate | 9 | 13 | 18 | 20 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed property | 39 | 41 | 38 | 32 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 1,204 | $ | 1,192 | $ | 1,299 | $ | 1,387 | $ | 1,314 | |||||||||||||||||||||||||
TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 144 | $ | 144 | $ | 142 | $ | 78 | $ | 84 | |||||||||||||||||||||||||
CRE | 8 | 24 | 47 | 47 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 56 | 58 | 59 | 60 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 712 | 727 | 733 | 648 | 640 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 105 | 107 | 109 | 88 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 390 | 389 | 399 | 392 | 336 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 7 | 7 | 7 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 23 | 13 | 8 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 30 | 32 | 35 | 37 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total performing TDRs | 1,475 | 1,501 | 1,539 | 1,361 | 1,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming TDRs | 159 | 190 | 207 | 164 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 1,634 | $ | 1,691 | $ | 1,746 | $ | 1,525 | $ | 1,357 | |||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 2 | $ | 14 | $ | 14 | $ | 13 | $ | 6 | |||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 16 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 852 | 976 | 975 | 841 | 573 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 7 | 7 | 11 | 10 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 2 | 2 | 2 | 2 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 2 | 1 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 968 | 1,046 | 1,037 | 1,111 | 570 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 23 | 22 | 32 | 29 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans 90 days or more past due and still accruing | $ | 1,872 | $ | 2,068 | $ | 2,072 | $ | 2,008 | $ | 1,197 | |||||||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and still accruing: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 131 | $ | 128 | $ | 117 | $ | 83 | $ | 155 | |||||||||||||||||||||||||
CRE | 4 | 7 | 9 | 14 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 2 | 1 | 4 | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4 | 18 | 35 | 6 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 495 | 543 | 577 | 782 | 796 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 81 | 73 | 82 | 98 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 560 | 428 | 328 | 495 | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 53 | 47 | 45 | 68 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 456 | 548 | 556 | 618 | 666 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 37 | 31 | 35 | 51 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans 30-89 days past due and still accruing | $ | 1,823 | $ | 1,824 | $ | 1,788 | $ | 2,220 | $ | 2,148 |
Table 11: Asset Quality Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.64 | % | 0.64 | % | 0.61 | % | 0.74 | % | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.66 | 0.72 | 0.71 | 0.67 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs as a percentage of loans and leases
HFI | 0.38 | 0.37 | 0.40 | 0.44 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs as a percentage of total loans and leases (1) | 0.40 | 0.39 | 0.42 | 0.44 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs
as a percentage of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.27 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
and leases HFI plus foreclosed property | 0.40 | 0.39 | 0.42 | 0.46 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI | 0.19 | 0.20 | 0.33 | 0.27 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL
as a percentage of loans and leases HFI | 1.65 | 1.79 | 1.94 | 1.95 | 1.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of ALLL to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 8.79x | 8.98x | 5.87x | 7.15x | 4.52x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs | 4.35x | 4.83x | 4.84x | 4.39x | 5.22x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding PPP and other government guaranteed (2) | 0.03 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 12: Rollforward of NPAs | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | 1,387 | $ | 684 | |||||||||||||
New NPAs (1) | 1,580 | 2,467 | |||||||||||||||
Advances and principal increases | 280 | 255 | |||||||||||||||
Disposals of foreclosed assets (2) | (297) | (333) | |||||||||||||||
Disposals of NPLs (3) | (203) | (521) | |||||||||||||||
Charge-offs and losses | (279) | (443) | |||||||||||||||
Payments | (775) | (553) | |||||||||||||||
Transfers to performing status | (445) | (258) | |||||||||||||||
Other, net | (44) | 16 | |||||||||||||||
Ending balance, September 30 | $ | 1,204 | $ | 1,314 |
Table 13: Rollforward of Performing TDRs | |||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | 1,361 | $ | 980 | |||||||||||||
Inflows | 548 | 599 | |||||||||||||||
Payments and payoffs (1) | (283) | (113) | |||||||||||||||
Charge-offs | (33) | (34) | |||||||||||||||
Transfers to nonperforming TDRs (2) | (31) | (66) | |||||||||||||||
Removal due to the passage of time | (10) | (6) | |||||||||||||||
Non-concessionary re-modifications | (15) | (2) | |||||||||||||||
Transferred to LHFS, sold and other | (62) | (141) | |||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | 1,475 | $ | 1,217 | |||||||||||||
Table 14: Payment Status of TDRs (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 (Dollars in millions) | Current | Past Due 30-89 Days | Past Due 90 Days Or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 144 | 100.0 | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 144 | |||||||||||||||||||||||||||
CRE | 8 | 100.0 | — | — | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 56 | 100.0 | — | — | — | — | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 482 | 67.7 | 81 | 11.4 | 149 | 20.9 | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 101 | 96.2 | 4 | 3.8 | — | — | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 320 | 82.1 | 70 | 17.9 | — | — | 390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 6 | 85.7 | 1 | 14.3 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 22 | 95.7 | 1 | 4.3 | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 26 | 86.7 | 3 | 10.0 | 1 | 3.3 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total performing TDRs | 1,165 | 78.9 | 160 | 10.9 | 150 | 10.2 | 1,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming TDRs | 49 | 30.8 | 17 | 10.7 | 93 | 58.5 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 1,214 | 74.3 | $ | 177 | 10.8 | $ | 243 | 14.9 | $ | 1,634 |
Table 15: Activity in ACL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 5,436 | $ | 6,011 | $ | 6,199 | $ | 6,229 | $ | 6,133 | $ | 6,199 | $ | 1,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CECL adoption - impact to retained earnings before tax | — | — | — | — | — | — | 2,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CECL adoption - reserves on PCD assets | — | — | — | — | — | — | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (324) | (434) | 48 | 177 | 421 | (710) | 2,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (57) | (51) | (73) | (84) | (112) | (181) | (274) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | (1) | — | (4) | (19) | (44) | (5) | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | — | — | (2) | (8) | (19) | (2) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | — | (2) | (6) | (4) | (44) | (8) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (7) | (4) | (11) | (6) | (4) | (22) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | (51) | (57) | (55) | (46) | (52) | (163) | (185) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | (73) | (69) | (105) | (84) | (72) | (247) | (294) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | (13) | (11) | (17) | (14) | (8) | (41) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | (6) | (3) | (3) | (3) | (6) | (12) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (31) | (42) | (40) | (35) | (44) | (113) | (147) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | (239) | (239) | (316) | (303) | (405) | (794) | (1,147) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 21 | 20 | 19 | 34 | 20 | 60 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 1 | 4 | 1 | 1 | — | 6 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 21 | 3 | — | — | 4 | 24 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3 | 5 | 2 | 3 | 3 | 10 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 20 | 20 | 18 | 20 | 16 | 58 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 22 | 27 | 22 | 24 | 22 | 71 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 5 | 7 | 6 | 5 | 4 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 1 | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 9 | 10 | 9 | 10 | 8 | 28 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 104 | 97 | 78 | 98 | 79 | 279 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (135) | (142) | (238) | (205) | (326) | (515) | (914) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | 1 | 2 | (2) | 1 | 4 | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 6,011 | $ | 6,199 | $ | 6,229 | $ | 4,978 | $ | 6,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL (excluding PCD loans) | $ | 4,577 | $ | 4,979 | $ | 5,506 | $ | 5,668 | $ | 5,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL for PCD loans | 125 | 142 | 156 | 167 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | 276 | 315 | 349 | 364 | 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 6,011 | $ | 6,199 | $ | 6,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 16: Allocation of ALLL by Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,541 | 32.7 | % | 45.2 | % | $ | 2,156 | 37.0 | % | 46.2 | % | |||||||||||||||||||||||
CRE | 370 | 7.9 | 8.5 | 573 | 9.8 | 8.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 59 | 1.3 | 2.0 | 81 | 1.4 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 31 | 0.7 | 1.7 | 48 | 0.8 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 311 | 6.6 | 16.4 | 368 | 6.3 | 15.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 645 | 13.7 | 8.8 | 714 | 12.2 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 1,071 | 22.8 | 9.4 | 1,198 | 20.5 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 194 | 4.1 | 3.9 | 208 | 3.6 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Student | 126 | 2.7 | 2.5 | 130 | 2.2 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 354 | 7.5 | 1.6 | 359 | 6.2 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | 4,702 | 100.0 | % | 100.0 | % | 5,835 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
RUFC | 276 | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | $ | 4,978 | $ | 6,199 |
Table 17: Other Assets as of Period End | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Bank-owned life insurance | $ | 6,512 | $ | 6,479 | ||||||||||
Tax credit and other private equity investments | 6,012 | 5,685 | ||||||||||||
Prepaid pension assets | 4,814 | 4,358 | ||||||||||||
Derivative assets | 2,976 | 3,837 | ||||||||||||
Accrued income | 1,841 | 1,934 | ||||||||||||
Accounts receivable | 1,910 | 1,833 | ||||||||||||
Leased assets and related assets | 1,846 | 1,810 | ||||||||||||
ROU assets | 1,207 | 1,333 | ||||||||||||
Prepaid expenses | 1,091 | 1,247 | ||||||||||||
Equity securities at fair value | 1,026 | 1,054 | ||||||||||||
Structured real estate | 322 | 390 | ||||||||||||
FHLB stock | 48 | 164 | ||||||||||||
Other | 446 | 549 | ||||||||||||
Total other assets | $ | 30,051 | $ | 30,673 | ||||||||||
Table 18: Average Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended (Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 141,738 | $ | 137,892 | $ | 128,579 | $ | 127,103 | $ | 123,966 | ||||||||||||||||||||||
Interest checking | 107,802 | 106,121 | 104,744 | 99,866 | 96,707 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | 136,094 | 134,029 | 129,303 | 124,692 | 123,598 | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 17,094 | 18,213 | 20,559 | 23,605 | 27,940 | |||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | $ | 402,728 | $ | 396,255 | $ | 383,185 | $ | 375,266 | $ | 372,211 |
Table 19: Interest Sensitivity Simulation Analysis | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario | Annualized Hypothetical Percentage Change in Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||
Gradual Change in Prime Rate (bps) | Prime Rate | |||||||||||||||||||||||||
Sep 30, 2021 | Sep 30, 2020 | Sep 30, 2021 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Up 100 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.08 | % | 3.43 | % | ||||||||||||||||||
Up 50 | 3.75 | 3.75 | 3.15 | 2.68 | ||||||||||||||||||||||
No Change | 3.25 | 3.25 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Down 25 (1) | 3.00 | 3.00 | (1.22) | (1.62) | ||||||||||||||||||||||
Down 50 (1) | 2.75 | 2.75 | (1.71) | (1.94) |
Table 20: Deposit Mix Sensitivity Analysis | ||||||||||||||||||||
Gradual Change in Rates (bps) | Base Scenario at September 30, 2021 (1) | Results Assuming a Decrease in Noninterest-Bearing Demand Deposits | ||||||||||||||||||
$20 Billion | $40 Billion | |||||||||||||||||||
Up 100 | 4.08 | % | 3.22 | % | 2.37 | % | ||||||||||||||
Up 50 | 3.15 | 2.52 | 1.90 |
Table 21: EVE Simulation Analysis | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Interest Rates (bps) | Hypothetical Percentage Change in EVE | |||||||||||||||||||||||||
Sep 30, 2021 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Up 100 | (5.1) | % | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||
No Change | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Down 100 | (3.5) | (6.8) | ||||||||||||||||||||||||
Table 22: VaR-based Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR-based Measures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | $ | 6 | $ | 3 | $ | 65 | $ | 11 | $ | 68 | $ | 16 | $ | 65 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 5 | 2 | 31 | 6 | 16 | 5 | 23 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | 3 | 2 | 13 | 3 | 3 | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 6 | 3 | 46 | 8 | 6 | 3 | 46 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR by Risk Class: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | 2 | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Spread Risk | 4 | 10 | 4 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Price Risk | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Risk | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Diversification | (5) | (6) | (5) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 3 | 8 | 3 | 8 |
Table 23: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Maximum | $ | 82 | $ | 65 | $ | 91 | $ | 65 | |||||||||||||||
Average | 52 | 31 | 55 | 31 | |||||||||||||||||||
Minimum | 31 | 14 | 26 | 13 | |||||||||||||||||||
Period-end | 57 | 46 | 57 | 46 |
Table 24: Liquidity Sources | |||||||||||
(Dollars in millions) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||
Unused borrowing capacity: | |||||||||||
FRB | $ | 51,457 | $ | 52,831 | |||||||
FHLB | 52,459 | 52,274 | |||||||||
AFS securities | 120,462 | 93,623 | |||||||||
Available secured borrowing capacity | 224,378 | 198,728 | |||||||||
Eligible cash at the FRB | 14,674 | 13,437 | |||||||||
Total | $ | 239,052 | $ | 212,165 |
Table 25: Capital Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum Capital | Well Capitalized | Minimum Capital Plus Stress Capital Buffer (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist | Truist Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | 4.5 | % | NA | 6.5 | % | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 6.0 | 6.0 | % | 8.0 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 8.0 | 10.0 | 10.0 | 10.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | 4.0 | NA | 5.0 | NA | |||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 3.0 | NA | NA | NA |
Table 26: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | ||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Sep 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||
Risk-based: | (preliminary) | |||||||||||||
CET1 capital to risk-weighted assets | 10.1 | % | 10.0 | % | ||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 11.9 | 12.1 | ||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 13.9 | 14.5 | ||||||||||||
Leverage ratio | 9.0 | 9.6 | ||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 7.8 | 8.7 | ||||||||||||
Non-GAAP capital measure (1): | ||||||||||||||
Tangible common equity per common share | $ | 26.34 | $ | 26.78 | ||||||||||
Calculation of tangible common equity (1): | ||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 68,900 | $ | 70,912 | ||||||||||
Less: | ||||||||||||||
Preferred stock | 6,673 | 8,048 | ||||||||||||
Noncontrolling interests | — | 105 | ||||||||||||
Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | 27,066 | 26,629 | ||||||||||||
Tangible common equity | $ | 35,161 | $ | 36,130 | ||||||||||
Risk-weighted assets | $ | 383,073 | $ | 379,153 | ||||||||||
Common shares outstanding at end of period | 1,334,892 | 1,348,961 |
Table 27: Share Repurchase Activity | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Total Shares Repurchased (1) | Average Price Paid Per Share (2) | Total Shares Repurchased Pursuant to Publicly-Announced Plan (3) | Maximum Remaining Dollar Value of Shares Available for Repurchase Pursuant to Publicly-Announced Plan | |||||||||||||||||||
July 2021 | — | $ | — | — | $ | 3,065 | |||||||||||||||||
August 2021 | — | — | — | 3,065 | |||||||||||||||||||
September 2021 | — | — | — | 3,065 | |||||||||||||||||||
Total | — | — | — |
Exhibit No. | Description | Location | |||||||||||||||
3.1 | Amended and Restated Bylaws of Truist Financial Corporation. | ||||||||||||||||
3.2 | Amended and Restated Bylaws of Truist Financial Corporation. | ||||||||||||||||
10.1 | Employment Agreement by and between BB&T Insurance Holdings, Inc. and John Howard. | ||||||||||||||||
10.2 | First Amendment to Employment Agreement with John Howard. | ||||||||||||||||
11 | Statement re computation of earnings per share. | ||||||||||||||||
31.1 | Certification of Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
31.2 | Certification of Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
32 | Certification of Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Definition Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL with applicable taxonomy extension information contained in Exhibits101). | Filed herewith. | |||||||||||||||
TRUIST FINANCIAL CORPORATION (Registrant) | ||||||||||||||
Date: | November 1, 2021 | By: | /s/ Daryl N. Bible | |||||||||||
Daryl N. Bible | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
(Principal Financial Officer) | ||||||||||||||
Date: | November 1, 2021 | By: | /s/ Cynthia B. Powell | |||||||||||
Cynthia B. Powell | ||||||||||||||
Executive Vice President and Corporate Controller | ||||||||||||||
(Principal Accounting Officer) |
This ‘10-Q’ Filing | Date | Other Filings | ||
---|---|---|---|---|
6/30/23 | ||||
12/1/22 | ||||
9/30/22 | ||||
3/12/22 | ||||
12/31/21 | 10-K, 11-K, 13F-HR | |||
Filed as of: | 11/2/21 | |||
Filed on: | 11/1/21 | |||
10/1/21 | 4 | |||
For Period end: | 9/30/21 | 13F-HR, 4 | ||
9/12/21 | ||||
9/1/21 | 3 | |||
8/10/21 | ||||
7/12/21 | ||||
7/9/21 | ||||
7/1/21 | ||||
6/30/21 | 10-Q, 13F-HR | |||
6/10/21 | ||||
5/24/21 | ||||
5/7/21 | ||||
3/31/21 | 10-Q, 13F-HR | |||
2/9/21 | ||||
1/1/21 | ||||
12/31/20 | 10-K, 11-K, 13F-HR, 13F-HR/A | |||
10/1/20 | ||||
9/30/20 | 10-Q, 13F-HR, 13F-HR/A | |||
7/1/20 | ||||
5/29/20 | 8-K | |||
4/8/20 | ||||
1/1/20 | ||||
12/31/19 | 10-K, 11-K, 13F-HR, 13F-HR/A, NT 10-K | |||
12/6/19 | 3, 4, 4/A, 8-A12B, CERT, S-4MEF | |||
10/6/17 | ||||
8/9/10 | 10-Q | |||
7/12/10 | ||||
7/12/06 | ||||
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