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As Of Filer Filing For·On·As Docs:Size 1/28/21 Sei Investments Co. 8-K:2,9 1/27/21 13:674K |
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Document |
Consolidated Overview | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except earnings per share) | For the Three Months Ended Dec. 31, | For the Twelve Months Ended Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % | 2020 | 2019 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $443,723 | $423,225 | 5% | $1,684,058 | $1,649,885 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 125,882 | 128,737 | (2)% | 447,286 | 501,426 | (11)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $0.86 | $0.84 | 2% | $3.00 | $3.24 | (7)% |
(In thousands) | For the Three Months Ended Dec. 31, | For the Twelve Months Ended Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % | 2020 | 2019 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Private Banks: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $119,654 | $118,675 | 1% | $455,393 | $470,276 | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | 115,039 | 113,596 | 1% | 446,481 | 443,136 | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | 4,615 | 5,079 | (9)% | 8,912 | 27,140 | (67)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 4 | % | 4 | % | 2 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Advisors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | 108,346 | 105,862 | 2% | 407,564 | 403,778 | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | 51,813 | 53,939 | (4)% | 205,913 | 208,508 | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | 56,533 | 51,923 | 9% | 201,651 | 195,270 | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 52 | % | 49 | % | 49 | % | 48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Investors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | 82,318 | 80,503 | 2% | 317,627 | 322,062 | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | 36,893 | 38,554 | (4)% | 149,909 | 153,937 | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | 45,425 | 41,949 | 8% | 167,718 | 168,125 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 55 | % | 52 | % | 53 | % | 52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Managers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | 129,647 | 114,759 | 13% | 489,462 | 440,796 | 11% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | 80,204 | 72,698 | 10% | 308,999 | 282,024 | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Profit | 49,443 | 42,061 | 18% | 180,463 | 158,772 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 38 | % | 37 | % | 37 | % | 36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in New Businesses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | 3,758 | 3,426 | 10% | 14,012 | 12,973 | 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | 15,180 | 8,997 | 69% | 52,871 | 29,660 | 78% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Loss | (11,422) | (5,571) | NM | (38,859) | (16,687) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $443,723 | $423,225 | 5% | $1,684,058 | $1,649,885 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | 299,129 | 287,784 | 4% | 1,164,173 | 1,117,265 | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Overhead Expenses | 20,584 | 19,351 | 6% | 73,998 | 72,196 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from Operations | $124,010 | $116,090 | 7% | $445,887 | $460,424 | (3)% |
For the Three Months Ended Dec. 31, | For the Twelve Months Ended Dec. 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
Asset management, admin. and distribution fees | $353,610 | $337,232 | $1,345,649 | $1,307,044 | ||||||||||||||||||||||
Information processing and software servicing fees | 90,113 | 85,993 | 338,409 | 342,841 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues | 443,723 | 423,225 | 1,684,058 | 1,649,885 | ||||||||||||||||||||||
Subadvisory, distribution and other asset mgmt. costs | 46,973 | 46,458 | 181,618 | 181,418 | ||||||||||||||||||||||
Software royalties and other information processing costs | 7,109 | 7,274 | 28,937 | 29,993 | ||||||||||||||||||||||
Compensation, benefits and other personnel | 135,902 | 131,004 | 527,509 | 517,917 | ||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 6,556 | 9,027 | 27,014 | 24,582 | ||||||||||||||||||||||
Consulting, outsourcing and professional fees | 59,566 | 50,235 | 227,916 | 194,560 | ||||||||||||||||||||||
Data processing and computer related | 24,681 | 22,544 | 96,328 | 88,058 | ||||||||||||||||||||||
Facilities, supplies and other costs | 17,467 | 20,307 | 64,915 | 72,078 | ||||||||||||||||||||||
Amortization | 13,558 | 13,012 | 52,975 | 51,419 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation | 7,901 | 7,274 | 30,959 | 29,436 | ||||||||||||||||||||||
Total expenses | 319,713 | 307,135 | 1,238,171 | 1,189,461 | ||||||||||||||||||||||
Income from operations | 124,010 | 116,090 | 445,887 | 460,424 | ||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | 1,024 | 1,053 | (286) | 3,174 | ||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | 986 | 3,845 | 6,568 | 16,582 | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | (153) | (153) | (609) | (630) | ||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliate | 30,646 | 39,133 | 117,134 | 151,891 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 156,513 | 159,968 | 568,694 | 631,441 | ||||||||||||||||||||||
Income taxes | 30,631 | 31,231 | 121,408 | 130,015 | ||||||||||||||||||||||
Net income | $125,882 | $128,737 | $447,286 | $501,426 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $0.87 | $0.86 | $3.05 | $3.31 | ||||||||||||||||||||||
Shares used to calculate basic earnings per share | 144,077 | 150,131 | 146,709 | 151,540 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $0.86 | $0.84 | $3.00 | $3.24 | ||||||||||||||||||||||
Shares used to calculate diluted earnings per share | 146,140 | 153,672 | 149,003 | 154,901 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | $0.37 | $0.35 | $0.72 | $0.68 |
Dec. 31, | Dec. 31, | |||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current Assets: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $784,626 | $841,446 | ||||||||||||
Restricted cash | 3,101 | 3,101 | ||||||||||||
Receivables from investment products | 55,271 | 54,165 | ||||||||||||
Receivables,
net of allowance for doubtful accounts of $1,100 and $1,201 | 385,219 | 340,358 | ||||||||||||
Securities owned | 34,064 | 33,486 | ||||||||||||
Other current assets | 38,696 | 32,289 | ||||||||||||
Total Current Assets | 1,300,977 | 1,304,845 | ||||||||||||
Property
and Equipment, net of accumulated depreciation of $378,639 and $353,453 | 189,052 | 160,859 | ||||||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 38,397 | 42,789 | ||||||||||||
Capitalized Software, net of accumulated amortization of $491,739 and $442,677 | 270,977 | 296,068 | ||||||||||||
Investments Available for Sale | 105,419 | 116,917 | ||||||||||||
Investments in Affiliated Funds, at fair value | 6,166 | 5,988 | ||||||||||||
Investment in Unconsolidated Affiliate | 98,433 | 67,413 | ||||||||||||
Goodwill | 64,489 | 64,489 | ||||||||||||
Intangible
Assets, net of accumulated amortization of $12,456 and $8,773 | 24,304 | 27,987 | ||||||||||||
Deferred Contract Costs | 33,781 | 30,991 | ||||||||||||
Deferred Income Taxes | 2,972 | 2,822 | ||||||||||||
Other Assets, net | 32,289 | 30,202 | ||||||||||||
Total Assets | $2,167,256 | $2,151,370 | ||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||
Current Liabilities: | ||||||||||||||
Accounts payable | $7,766 | $4,423 | ||||||||||||
Accrued liabilities | 299,845 | 272,801 | ||||||||||||
Current portion of long-term operating lease liabilities | 8,579 | 9,156 | ||||||||||||
Deferred revenue | 1,085 | 7,185 | ||||||||||||
Total Current Liabilities | 317,275 | 293,565 | ||||||||||||
Long-term Taxes Payable | 803 | 803 | ||||||||||||
Deferred Income Taxes | 55,159 | 55,722 | ||||||||||||
Long-term Operating Lease Liabilities | 34,058 | 38,450 | ||||||||||||
Other Long-term Liabilities | 20,054 | 24,052 | ||||||||||||
Total Liabilities | 427,349 | 412,592 | ||||||||||||
Shareholders' Equity: | ||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 750,000 shares authorized; 143,396 and 149,745 shares issued and outstanding | 1,434 | 1,497 | ||||||||||||
Capital in excess of par value | 1,190,001 | 1,158,900 | ||||||||||||
Retained earnings | 565,270 | 601,885 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | (16,798) | (23,504) | ||||||||||||
Total Shareholders' Equity | 1,739,907 | 1,738,778 | ||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $2,167,256 | $2,151,370 |
Dec. 31, | Mar. 31, | Jun. 30, | Sept. 30, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Private Banks: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
and fixed-income programs | $23,851 | $21,160 | $22,974 | $23,499 | $25,498 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective trust fund programs | 4 | 5 | 5 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity
funds | 3,405 | 4,143 | 4,291 | 3,718 | 3,778 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | $27,260 | $25,308 | $27,270 | $27,223 | $29,282 | |||||||||||||||||||||||||||
Client
assets under administration | 25,801 | 21,497 | 23,903 | 24,174 | 26,346 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $53,061 | $46,805 | $51,173 | $51,397 | $55,628 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment Advisors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs | $67,895 | $54,856 | $59,958 | $65,581 | $71,247 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective
trust fund programs | 4 | 2 | 3 | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity funds | 2,887 | 5,969 | 6,648 | 3,866 | 3,832 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets under management | $70,786 | $60,827 | $66,609 | $69,450 | $75,080 | |||||||||||||||||||||||||||
Institutional Investors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs | $84,291 | $72,399 | $80,257 | $83,846 | $90,869 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective
trust fund programs | 83 | 94 | 103 | 101 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity funds | 1,746 | 3,672 | 1,924 | 2,096 | 2,128 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets under management | $86,120 | $76,165 | $82,284 | $86,043 | $93,095 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under advisement | 3,948 | 3,406 | 3,326 | 3,618 | 4,063 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets | $90,068 | $79,571 | $85,610 | $89,661 | $97,158 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment Managers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collective
trust fund programs | $ | 58,070 | $ | 48,226 | $ | 58,178 | $ | 63,277 | $ | 75,214 | ||||||||||||||||||||||
Liquidity funds | 479 | 392 | 664 | 389 | 424 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets under management | $58,549 | $48,618 | $58,842 | $63,666 | $75,638 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under administration (A) | 657,541 | 610,794 | 668,611 | 730,369 | 760,397 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets | $716,090 | $659,412 | $727,453 | $794,035 | $836,035 | |||||||||||||||||||||||||||
Investments in New Businesses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs | $1,688 | $1,484 | $1,498 | $1,572 | $1,711 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity
funds | 158 | 152 | 194 | 169 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | $1,846 | $1,636 | $1,692 | $1,741 | $1,873 | |||||||||||||||||||||||||||
Client
assets under advisement | 1,343 | 1,056 | 1,193 | 1,179 | 1,299 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $3,189 | $2,692 | $2,885 | $2,920 | $3,172 | |||||||||||||||||||||||||||
LSV Asset Management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs (B) | $107,476 | $70,851 | $81,134 | $82,051 | $93,692 | |||||||||||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
and fixed-income programs (C) | $285,201 | $220,750 | $245,821 | $256,549 | $283,017 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective trust fund programs | 58,161 | 48,327 | 58,289 | 63,387 | 75,319 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity
funds | 8,675 | 14,328 | 13,721 | 10,238 | 10,324 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | $352,037 | $283,405 | $317,831 | $330,174 | $368,660 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under advisement | 5,291 | 4,462 | 4,519 | 4,797 | 5,362 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under administration (D) | 683,342 | 632,291 | 692,514 | 754,543 | 786,743 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets | $1,040,670 | $920,158 | $1,014,864 | $1,089,514 | $1,160,765 |
4th Qtr. | 1st Qtr. | 2nd Qtr. | 3rd Qtr. | 4th Qtr. | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Private Banks: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
and fixed-income programs | $23,106 | $24,657 | $22,229 | $23,740 | $24,284 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective trust fund programs | 4 | 4 | 5 | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity
funds | 3,581 | 3,581 | 4,366 | 3,948 | 3,712 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | $26,691 | $28,242 | $26,600 | $27,695 | $28,002 | |||||||||||||||||||||||||||
Client
assets under administration | 24,930 | 24,840 | 23,819 | 25,295 | 25,368 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $51,621 | $53,082 | $50,419 | $52,990 | $53,370 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment Advisors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs | $66,371 | $64,933 | $57,429 | $64,479 | $68,396 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective
trust fund programs | 4 | 3 | 3 | 3 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity funds | 2,673 | 3,284 | 6,923 | 4,569 | 3,788 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets under management | $69,048 | $68,220 | $64,355 | $69,051 | $72,186 | |||||||||||||||||||||||||||
Institutional Investors: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs | $83,304 | $79,926 | $77,037 | $82,830 | $86,277 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective
trust fund programs | 82 | 86 | 100 | 102 | 102 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity funds | 2,106 | 2,342 | 2,476 | 2,120 | 2,271 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets under management | $85,492 | $82,354 | $79,613 | $85,052 | $88,650 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under advisement | 4,106 | 3,760 | 3,362 | 3,565 | 3,746 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets | $89,598 | $86,114 | $82,975 | $88,617 | $92,396 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment Managers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collective
trust fund programs | $ | 55,499 | $ | 55,952 | $ | 54,061 | $ | 62,028 | $ | 69,349 | ||||||||||||||||||||||
Liquidity funds | 642 | 617 | 482 | 565 | 411 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets under management | $56,141 | $56,569 | $54,543 | $62,593 | $69,760 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under administration (A) | 646,592 | 654,386 | 649,012 | 713,528 | 754,350 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets | $702,733 | $710,955 | $703,555 | $776,121 | $824,110 | |||||||||||||||||||||||||||
Investments in New Businesses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs | $1,649 | $1,663 | $1,468 | $1,560 | $1,634 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity
funds | 145 | 168 | 182 | 180 | 165 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | $1,794 | $1,831 | $1,650 | $1,740 | $1,799 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under advisement | 1,044 | 1,222 | 1,148 | 1,206 | 1,218 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $2,838 | $3,053 | $2,798 | $2,946 | $3,017 | |||||||||||||||||||||||||||
LSV Asset Management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and fixed-income programs (B) | $104,814 | $88,059 | $80,395 | $83,536 | $88,182 | |||||||||||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity
and fixed-income programs (C) | $279,244 | $259,238 | $238,558 | $256,145 | $268,773 | |||||||||||||||||||||||||||
Collective trust fund programs | 55,589 | 56,045 | 54,169 | 62,140 | 69,459 | |||||||||||||||||||||||||||
Liquidity
funds | 9,147 | 9,992 | 14,429 | 11,382 | 10,347 | |||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | $343,980 | $325,275 | $307,156 | $329,667 | $348,579 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under advisement | 5,150 | 4,982 | 4,510 | 4,771 | 4,964 | |||||||||||||||||||||||||||
Client assets under administration (D) | 671,522 | 679,226 | 672,831 | 738,823 | 779,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Total
assets | $1,020,652 | $1,009,483 | $984,497 | $1,073,261 | $1,133,261 |
This ‘8-K’ Filing | Date | Other Filings | ||
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Filed on: | 1/28/21 | |||
For Period end: | 1/27/21 | |||
12/31/20 | 10-K, 11-K, 13F-HR | |||
12/31/19 | 10-K, 11-K, 13F-HR | |||
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